Laporan Tahunan 2001 Annual Report

Transcription

1 Laporan Tahunan 2001 Annual Report At Malakoff Berhad, minimising the environmental impact of our operations is a key priority. As a responsible corporate citizen, we will continue to play our role in maintaining nature s delicate balance. All with the aim of achieving sustainable growth and providing the level of returns expected of a world class power producer. Di Malakoff Berhad, perhatian utama diberi untuk meminimumkan kesan operasi kami ke atas alam sekitar. Sebagai sebuah warga korporat yang bertanggungjawab, kami akan terus memainkan peranan untuk mengekalkan keseimbangan harmoni alam semulajadi. Semuanya ini bertujuan untuk mencapai pertumbuhan mampan serta memberi tahap pulangan yang dijangkakan daripada sebuah pengeluar tenaga bertaraf dunia.

2 vision WAWASAN In striving to enhance our shareholders values and achieve our vision, we seek to: mission MISI i. Develop and utilise local expertise; ii. Share knowledge and spur the growth of the power industry; and iii. Promote innovation in all aspects of our business > Corporate Values > Integrity > Teamwork > Innovative > Excellence > Respect for Individual Dalam usaha kami mempertingkatkan nilai para pemegang saham dan mencapai matlamat wawasan Kumpulan, kami berusaha untuk: i. Membangun dan menggunakan kepakaran tempatan; ii. Berkongsi pengetahuan dan mendorong pertumbuhan industri tenaga; dan iii. Menggalakkan inovasi dalam semua aspek perniagaan yang kami jalankan. > Nilai-nilai Korporat > Berwibawa > Semangat Berpasukan > Inovatif > Cemerlang > Menghormati Individu To be a Cost Effective Energy Provider Untuk Menjadi Pembekal Tenaga Yang Berkos Efektif 2 Corporate Profile 4 Notice of Annual General Meeting 6 Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting 16 5-Year Group Financial Highlights 18 Corporate Information 19 Executive Management 20 Corporate Structure 22 Board of Directors 24 Profile of Board of Directors 32 Audit Committee Report 40 Chairman s Statement 48 Review of Group Operations 59 Environment, Safety & Health 60 Information & Communication Technology 62 Calendar of Events 66 Statement on Corporate Governance 78 Additional Compliance Information 80 Approved Utilisation of Funds 83 Financial Calendar & Share Movement Chart 84 Shareholders Statistical Report 87 Directors Responsibility Statement 89 Financial Statements 177 Properties of the Group Proxy Form contents KANDUNGAN 3 Profil Korporat 10 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 12 Penyata yang Disertakan Bersama Notis Mesyuarat Agung Tahunan 16 Maklumat Kewangan Kumpulan 5 Tahun 18 Maklumat Korporat 19 Pengurusan Eksekutif 20 Struktur Korporat 22 Lembaga Pengarah 24 Profil Lembaga Pengarah 36 Laporan Jawatankuasa Audit 40 Penyata Pengerusi 48 Tinjauan Operasi Kumpulan 59 Alam Sekitar, Keselamatan & Kesihatan 61 Teknologi Maklumat & Komunikasi 62 Peristiwa-peristiwa dalam Kalendar 72 Penyata Mengenai Tadbir Urus Korporat 79 Maklumat Pematuhan Tambahan 80 Penggunaan Dana yang Diluluskan 83 Kalendar Kewangan & Carta Pergerakan Saham 84 Laporan Statistik Pegangan Saham 87 Penyata Tanggungjawab Para Pengarah 133 Penyata Kewangan 177 Hartanah Kumpulan Borang Proksi

3 The qualities that make Malakoff a leader in the power industry are apparent in the way our operations co-exist with the environment, rather than encroach upon it. Indeed, maintaining this balance has become one of the myriad ways by which we judge our performance and growth in efficient power generation. MENCAPAI PERTUMBUHAN SIMBIOTIK Kualiti yang menjadikan Malakoff peneraju dalam industri tenaga begitu ketara melalui kewujudan harmoni antara operasi kami dengan alam sekitar yang tidak terjejas. Malah, pengekalan keseimbangan ini telah menjadi salah satu antara berbagai kaedah untuk menilai prestasi serta pertumbuhan kami sebagai pengeluar tenaga yang cekap.

4 PROFILE corporate One of Malaysia s leading private power players and the second largest electricity generator after Tenaga Nasional Berhad, Malakoff Berhad ( Malakoff ) has its roots in the then-federation of Malaya s agriculture sector, where it was active in the cultivation and processing of natural rubber, oil palm and cocoa. On 12 February 1976, the Company was listed on the Main Board of the Kuala Lumpur Stock Exchange. Following a major restructuring exercise in 1993 involving the disposal of the Group s estates and subsidiaries, Malakoff turned its attention to the power industry. In March 1994, the Company acquired a 75% interest in Segari Energy Ventures Sdn Bhd ( SEV ), the owner of the 1,303 MW combined cycle power plant in Lumut, known as Lumut Power Plant ( LPP ). This marked its entry into the electricity supply arena. Two years later, in 1996, Malakoff acquired 20% of Port Dickson Power Berhad, the owner of Port Dickson Power Plant, another IPP, via the 100% acquisition of Hypergantic Sdn Bhd. In 1998, National Power plc, one of the largest independent power producers in the world with assets in 13 countries, took a strategic stake in Malakoff. This stake has since been transferred to International Power plc following the former s demerger. The year 1998 also saw the Company acquired the entire equity interest in Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ), the operations and maintenance provider for the LPP. Today, Malakoff boasts total assets in excess of RM4.6 billion and a market capitalisation exceeding RM2.8 billion. The Company s portfolio of services encompasses power generation, operations and maintenance, electricity distribution, and project management. In power generation, which is Malakoff s core business activity, the Group s power generation portfolio totals in the region of 2,383 MW from its involvement in the 1,303 MW LPP, currently the largest combined cycle power plant in Malaysia; the 440 MW Port Dickson Power Plant; and the 640 MW combined cycle gas turbine power plant, GB3 Project, currently under construction adjacent to LPP in Segari, Perak. GB3 Project is owned by Malakoff s whollyowned subsidiary, GB3 Sdn Bhd. The Group s O&M services are undertaken by wholly-owned subsidiary, TJSB. TJSB s clients include SEV (for the LPP), Petronas Gas Berhad (for the two Centralised Utility Facilities in Kerteh, Terengganu, and Gebeng, Pahang); GB3 Sdn Bhd (for the GB3 Project); and SKS Ventures Sdn Bhd (for the 350 MW combined cycle power plant at Prai, Penang). The commercial operation dates for the GB3 Project are December 2001, January 2002 and February 2002 for each unit of the gas turbines of the open cycle operation and January 2003 for the combined cycle operation. The commercial operation date for the Prai Power Plant is expected to be in March Representing Malakoff in the electricity distribution arena is wholly-owned subsidiary, Wirazone Sdn Bhd, which has the licence to supply electricity to the multi-billion Ringgit Kuala Lumpur Sentral Development Area ( KL Sentral ). Currently, Wirazone is supplying limited centralised chilled water system to four of the office blocks within KL Sentral. Malakoff s project management arm is Malakoff Engineering Sdn Bhd ( MESB ), the project manager for GB3 Project. Other projects successfully managed by MESB include LPP Blocks 1 and 2, 500kV Transmission Line Project (helicopter erection), 275kV Submarine Cable (Juru-Bayan Lepas), Co-Generation Plant for Malaysian Newsprint Industries, Lekir Coastal Development (a site reclamation project), Electricity Distribution System (EDS) and Centralised Chilled Water Plant in KL Sentral. Having grown the business by leaps and bounds, Malakoff is poised to continue exploiting and expanding its influence in the areas of its core competencies, in line with its goal of becoming the most well-managed power generating company in the country, and an internationally recognised player in the world power arena. 2

5 KORPORAT PROFIL Sebagai salah satu peneraju dalam perniagaan tenaga elektrik milik swasta yang terkemuka di Malaysia dan sebagai penjana tenaga elektrik yang kedua terbesar selepas Tenaga Nasional Berhad, Malakoff Berhad ( Malakoff ) mempunyai asal usul yang bermula di dalam sektor pertanian di Malaya ketika itu, di mana ia aktif dalam penanaman dan pemprosesan getah asli, kelapa sawit dan koko. Syarikat telah disenaraikan di Papan Utama Bursa Saham Kuala Lumpur pada 12 Februari Selepas melalui langkah utama penyusunan semula struktur yang melibatkan penjualan ladang dan syarikat-syarikat subsidiari Kumpulan pada tahun 1993, Malakoff mengalihkan perhatiannya kepada industri tenaga. Pada bulan Mac 1994, Syarikat mengambilalih 75% kepentingan ekuiti di dalam Segari Energy Ventures Sdn Bhd ( SEV ), pemilik loji janakuasa turbin gas kitar padu 1,303 MW di Lumut, dikenali sebagai Loji Janakuasa Lumut ( LPP ). Ini menandakan penglibatannya di dalam industri bekalan elektrik. Dua tahun selepas itu, iaitu pada tahun 1996, Malakoff mengambilalih 20% kepentingan ekuiti di dalam Port Dickson Power Berhad, pemilik Loji Janakuasa Port Dickson, satu lagi IPP, melalui pengambilalihan 100% kepentingan ekuiti di dalam Hypergantic Sdn Bhd. Pada tahun 1998, National Power plc, salah satu penjana kuasa bebas terbesar di dunia yang memiliki aset di 13 buah negara, mengambil satu kepentingan strategik di dalam Malakoff. Berikutan berlakunya pengasingan entiti, kepentingan itu kini telah dipindahkan kepada International Power plc. Pada tahun 1998 juga, Syarikat telah mengambilalih keseluruhan kepentingan ekuiti di dalam Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ), sebuah syarikat penyedia perkhidmatan operasi dan penyenggaraan untuk LPP. Kini, Malakoff berbangga kerana mempunyai aset bernilai lebih RM4.6 bilion dan permodalan pasaran melebihi RM2.8 bilion. Portfolio perkhidmatan Syarikat meliputi penjanaan kuasa elektrik, operasi dan penyenggaraan, pembahagian elektrik dan pengurusan projek. Dalam bidang penjanaan tenaga elektrik yang merupakan aktiviti perniagaan utama Malakoff, portfolio penjanaan tenaga elektrik Kumpulan berjumlah lebih kurang 2,383 MW daripada penglibatannya di dalam LPP 1,303 MW, yang kini merupakan loji janakuasa kitar padu terbesar di Malaysia; Loji Janakuasa Port Dickson 440 MW dan loji janakuasa turbin gas kitar padu 640 MW, Projek GB3 yang kini sedang dibina di sebelah LPP Segari, Perak. Projek GB3 dimiliki oleh syarikat subsidiari milik penuhnya, GB3 Sdn Bhd. Perkhidmatan O&M Kumpulan dijalankan oleh syarikat subsidiari milik penuhnya, TJSB. Para pelanggan TJSB termasuk SEV (untuk LPP). Petronas Gas Berhad (untuk dua Kemudahan Utiliti Sepusat di Kerteh, Terengganu dan Gebeng, Pahang); GB3 Sdn Bhd (untuk Projek GB3) dan SKS Ventures Sdn Bhd (untuk loji janakuasa kitar padu 350 MW di Prai, Pulau Pinang). Projek GB3 memulakan operasi secara komersial pada bulan Disember 2001, Januari 2002 dan Februari 2002 bagi setiap unit turbin gas operasi kitar terbuka dan pada bulan Januari 2003 bagi operasi kitar padu. Tarikh operasi secara komersial bagi Loji Janakuasa Prai dijangka akan bermula pada bulan Mac Wirazone Sdn Bhd, sebuah syarikat subsidiari milik penuh Malakoff, yang mempunyai lesen untuk membekal tenaga elektrik, mewakili Syarikat dalam pembahagian tenaga elektrik ke Kawasan Pembangunan Kuala Lumpur Sentral ( KL Sentral ) yang bernilai berbilion Ringgit. Kini, Wirazone membekal Sistem Pendingin Air Berpusat ke empat blok pejabat di dalam kawasan KL Sentral. Bahagian pengurusan projek Malakoff, Malakoff Engineering Sdn Bhd ( MESB ), merupakan pengurus projek bagi Projek GB3. Projek-projek lain yang berjaya diurus oleh MESB termasuk LPP Blok 1 dan 2, Projek Talian Penghantaran 500kV (dipasang menggunakan helikopter), Kabel dasar Laut 275kV (Juru-Bayan Lepas), Loji Janakuasa Bersama untuk Malaysian Newsprint Industries, Pembangunan Pesisir Lekir (sebuah tapak tebus guna tanah), Sistem Pembahagian Elektrik (EDS) dan Loji Pendingin Air Berpusat di KL Sentral. Setelah berjaya mengembangkan perniagaannya dengan pesat dan cekap, kini Malakoff berada dalam kedudukan yang mantap untuk terus mengeksploitasi dan mengembangkan pengaruhnya di dalam pelbagai bidang di mana ia mempunyai kepakaran utama, selaras dengan matlamat Syarikat untuk menjadi sebuah syarikat penjana tenaga elektrik yang paling cekap diurus dan sebuah peneraju yang diiktiraf di peringkat antarabangsa dalam perniagaan penjanaan tenaga elektrik dunia. 3

6 notice OF ANNUAL GENERAL MEETING NOTICE IS HEREBY GIVEN that the Twenty-Sixth Annual General Meeting of Malakoff Berhad will be held at Mahkota III, Ballroom Floor, Hotel Istana, 73, Jalan Raja Chulan, Kuala Lumpur on Tuesday, 26 February 2002 at a.m. for the following purposes:- Agenda 1. To receive and adopt the Audited Financial Statements for the financial year ended 31 August 2001 and the Reports of the Directors and Auditors thereon. (Resolution 1) 2. To declare a first and final dividend of 20 sen per share less 28% income tax ( sen per share less 28% income tax) for the financial year ended 31 August (Resolution 2) 3. To re-elect Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan who retires as Director in accordance with Article 80 of the Company s Articles of Association, and being eligible has offered himself for re-election. (Resolution 3) 4. To re-elect the following Directors who retire in accordance with Article 87 of the Company s Articles of Association, and being eligible have offered themselves for re-election:- (a) Ian William Nutt (Resolution 4) (b) Tan Sri Abdul Halim bin Ali (Resolution 5) (c) Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin (Resolution 6) 5. To approve the Directors fees of RM201,000 for the financial year ended 31 August 2001 (2000 RM201,000). (Resolution 7) 6. To re-appoint Messrs KPMG as Auditors to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting and to authorise the Directors to fix their remuneration. (Resolution 8) 7. As special business, to consider and, if thought fit, pass with or without any modifications, the following resolution as an Ordinary Resolution:- THAT pursuant to Section 132D of the Companies Act, 1965, the Board of Directors be and is hereby empowered to issue shares of the Company at any time until the conclusion of the next Annual General Meeting of the Company upon such terms and conditions and for such purposes as the Board of Directors may, in its absolute discretion deem fit, provided that the aggregate number of shares to be issued does not exceed 10% of the issued share capital of Company for the time being AND THAT the Board of Directors be, and is also, empowered to obtain the approval of Kuala Lumpur Stock Exchange for the listing of and quotation for the additional shares so issued. (Resolution 9) 8. To transact any other ordinary business for which due notice has been given. 4

7 notice of annual general meeting Notice of Dividend Entitlement and Payment Date NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT a first and final dividend of 20 sen per share less income tax at 28% in respect of the financial year ended 31 August 2001, if approved, will be paid on 8 March 2002 to shareholders whose names appear on the Company s Record of Depositors and/or Register of Members at the close of business at 5.00 p.m. on 28 February FURTHER NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT a depositor shall qualify for entitlement to dividend only in respect of:- (a) Shares deposited into the Depositor s Securities Account before p.m. on 26 February 2002 in respect of shares which are exempted from mandatory deposit; (b) Shares transferred into the Depositor s Securities Account before p.m. on 28 February 2002 in respect of ordinary transfers; and (c) Shares bought on the Kuala Lumpur Stock Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Kuala Lumpur Stock Exchange. BY ORDER OF THE BOARD KAMARUL ARIFFIN ZAINAL (MIA 8215) LIM WEE NEO (LS ) SECRETARIES Kuala Lumpur 2 February 2002 Notes: 1. A member of the Company entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint one or more proxies to attend and vote in his stead. A proxy need not be a member of the Company. 2. Where a member appoints two or more proxies, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportions of his holding to be represented by each proxy. 3. The instrument appointing a proxy or proxies, in the case of an individual, shall be signed by the appointer or his duly authorised attorney, and in the case of a corporation, either under seal or under the hand of an officer or attorney duly authorised in writing. In case of joint holders, the signature of any one joint holder is sufficient. 4. The instrument appointing a proxy or proxies must be deposited at The Registrar, Malaysian Share Registration Services Sdn. Bhd., 7th Floor, Exchange Square, Bukit Kewangan, Kuala Lumpur, Malaysia, not less than forty-eight (48) hours before the time appointed for holding the meeting or any adjournment thereof. EXPLANATORY NOTE ON SPECIAL BUSINESS Ordinary Resolution 9, if passed, will give authority to the Directors of the Company, from the date of the above Annual General Meeting, to issue and allot ordinary shares in the Company up to and not exceeding in total ten per centum (10%) of the issued share capital of the Company for the time being, for such purposes as they consider would be in the interest of the Company. This authority, unless revoked or varied at a general meeting, will expire at the next Annual General Meeting of the Company. 5

8 statement ACCOMPANYING NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING OF THE COMPANY PURSUANT TO PARAGRAPH 8.28(2) OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE 1. Directors seeking re-election pursuant to Article 80 of the Articles of Association (Retirement by rotation) > Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan Directors seeking re-election pursuant to Article 87 of the Articles of Association (Appointed since the date of the last Annual General Meeting) > Ian William Nutt > Tan Sri Abdul Halim bin Ali > Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin 2. Details of attendance of Directors at board meetings held in the financial year ended 31 August 2001 (Total of ten (10) meetings held) No. Directors Period of Directorship Total 1. Tan Sri Ibrahim bin Menudin 08/11/ /09/2001 9/9 2. Tan Sri Abdul Halim bin Ali Not applicable (a) 3. Ahmad Jauhari bin Yahya 01/09/ /08/2001 9/10 4. Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim 01/09/ /08/2001 9/10 5. Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan 01/09/ /08/2001 6/10 6. Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng 22/11/ /08/2001 8/9 7. Abdul Jabbar bin Abdul Majid 23/11/ /08/2001 7/8 8. Ian William McMorrine 01/09/ /04/2001 7/8 9. Ian William Nutt 19/04/ /08/2001 1/2 10. Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin Not applicable (b) (a) Appointed as Director and Chairman after the financial year end, on 10 September 2001 (b) Appointed as Director after the financial year end, on 10 September 2001 No. Alternate Directors Period of Directorship Total 1. Phan Leong Kim 22/11/ /08/2001 8/9 (Alternate Director to Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng) 2. Phan Leong Kim 22/11/ /09/2001 8/9 (Alternate Director to Tan Sri Ibrahim bin Menudin) 3. Simon David Pinnell 25/04/ /08/2001 1/2 (Alternate Director to Ian William Nutt) 6

9 statement accompanying notice of annual general meeting of the company PURSUANT TO PARAGRAPH 8.28(2) OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE 3. Date, Time and Place of the Board Meetings Type of Meeting Date Time Place Board of Directors Meeting Monday, a.m. Boardroom, (5/2000) 2 October th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Wednesday, 4.15 p.m. Boardroom, (6/2000) 22 November th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Wednesday, 2.20 p.m. Boardroom, (7/2000) 13 December th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Wednesday, 4.10 p.m. Boardroom, (8/2000) 20 December th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Friday, a.m. Boardroom, (1/2001) 19 January th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Friday, 9.15 a.m. Boardroom, (2/2001) 23 February th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Wednesday, 9.40 a.m. Boardroom, (3/2001) 11 April th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Wednesday, a.m. Boardroom, (4/2001) 18 April th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Wednesday, a.m. Boardroom, (5/2001) 25 April th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Board of Directors Meeting Thursday, a.m. Boardroom, (6/2001) 26 July th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur 7

10 statement accompanying notice of annual general meeting of the company PURSUANT TO PARAGRAPH 8.28(2) OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE 4. Further details of Directors seeking re-election at the Annual General Meeting Name Age Nationality Qualification Position on the Malakoff Board Working experience Occupation Any other directorships of public companies Securities holdings in the Company and its subsidiaries (as at 31 August 2001) Family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company List of convictions for offences within the past 10 years other than traffic offences, if any Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan 56 Malaysian Bachelor of Arts, University of Tasmania, Australia Independent Non-Executive Director > Malaysian Administration and Diplomatic Service ( ) > Director of Immigration, Northern Region, Penang ( ) > Justice of Peace, Perak Darul Ridzuan (1986) > Member, Ipoh City Council ( ) > Senator and Member of Parliament ( ) > Member of Perak Legislative Assembly representing the constituency of Tualang Sekah, Kampar, Perak Darul Ridzuan (1995 onwards) > Executive Chairman, Le Proton Lima Sdn Bhd, the organiser of the world-renowned biennial Langkawi International Maritime and Aerospace (LIMA) shows (1991 onwards) Executive Chairman, Foremost Holdings Berhad > Foremost Holdings Berhad > Perkapalan Mesra Berhad Nil Nil Nil Tan Sri Abdul Halim bin Ali 58 Malaysian Bachelor of Arts (Honours), University of Malaya, Malaysia Non-Independent Non-Executive Chairman and Director > Assistant Secretary, Ministry of Foreign Affairs (1966) > Second Secretary, Malaysian High Commission, New Delhi, India ( ) > Consul, Malaysian Consulate, Medan, Indonesia ( ) > Counsellor, Embassy of Malaysia, Tokyo, Japan ( ) > Principal Assistant Secretary, Ministry of Foreign Affairs, Kuala Lumpur ( ) > Deputy Permanent Representative, Permanent Mission of Malaysia to the United Nations, New York, United States of America ( ) > Ambassador of Malaysia to the Socialist Republic of Vietnam ( ) > Deputy Secretary-General III, Ministry of Foreign Affairs, Kuala Lumpur ( ) > Ambassador of Malaysia to Austria and President Representative to UNIDO, IAEA, United Nations Office in Vienna, Austria ( ) > Deputy Secretary-General (I), Ministry of Foreign Affairs, Kuala Lumpur (May August 1996) > Secretary-General, Ministry of Foreign Affairs (28 August September 1996) > Chief Secretary to the Government of Malaysia (17 September January 2001) Chairman, Employees Provident Fund Board > Cycle & Carriage Bintang Berhad > Malaysian Building Society Berhad > ESSO Malaysia Berhad > Cycle & Carriage Limited > Phileo Allied Berhad Nil Nil Nil 8

11 statement accompanying notice of annual general meeting of the company PURSUANT TO PARAGRAPH 8.28(2) OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE Name Age Nationality Qualification Position on the Malakoff Board Working experience Occupation Any other directorships of public companies Securities holdings in the Company and its subsidiaries (as at 31 August 2001) Family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company List of convictions for offences within the past 10 years other than traffic offences, if any Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin 58 Malaysian > Diploma (Professional) in Electrical Engineering, Brighton College of Technology (now known as University of Brighton), United Kingdom > Masters of Science in Technological Economics, University of Stirling, Scotland > Doctor of University, University of Sterling, Scotland > Honorary Doctor of Technology, Oxford Brookes University, United Kingdom > Honorary Doctor of Letters, Manchester Metropolitan University, United Kingdom > Honorary Professorship, Napier University, United Kingdom Non-Independent Non-Executive Director > Distribution Engineer, National Electricity Board (NEB) (now known as Tenaga Nasional Berhad) ( ) > In-house Consultant ( ) > Deputy Director, NEB Training Centre ( ) > Director, NEB Training Centre ( ) > Corporate Organisational and Manpower Planner ( ) > Director, Management Services and Development ( ) > Deputy General Manager Corporate Services (Management Development Services) ( ) > Director, Institut Teknologi MARA (ITM) (now known as Universiti Teknologi MARA or UiTM) ( ) > First Rector, ITM ( ) > First Vice-Chancellor, UiTM ( ) Chairman, SIRIM Berhad and MMC Engineering Group Berhad > SIRIM Berhad > MMC Engineering Group Berhad > Edaran Otomobil Nasional Berhad (EON) Nil Nil Nil Ian William Nutt 48 British Bachelor of Science (Honours), in Engineering, University of Cambridge, United Kingdom Non-Independent Non-Executive Director > Station Development Engineer, Principal Engineer, Engineering Manager, Production Manager and Station Manager, International Power plc and its predecessor companies, National Power plc and Central Electricity Generation Board ( ) > Head of Operations and Maintenance, International Power plc (1999 onwards) Head, Operations and Maintenance, International Power plc Nil Nil Nil Nil 9

12 notis MESYUARAT AGUNG TAHUNAN DENGAN INI DIMAKLUMKAN BAHAWA Mesyuarat Agung Tahunan Malakoff Berhad yang Ke Dua Puluh Enam akan diadakan di Mahkota III, Aras Ballroom, Hotel Istana, 73, Jalan Raja Chulan Kuala Lumpur, pada hari Selasa, 26 Februari 2002, pada jam pagi bagi tujuan-tujuan berikut:- Agenda 1. Untuk menerima dan meluluskan Penyata Kewangan yang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 dan Laporan Pengarah-pengarah dan Juruaudit mengenainya. (Resolusi 1) 2. Untuk mengumumkan dividen pertama dan terakhir sebanyak 20 sen sesaham, ditolak 28% cukai pendapatan ( sen sesaham, ditolak 28% cukai pendapatan) bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos (Resolusi 2) 3. Untuk melantik semula Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan yang bersara sebagai pengarah menurut Artikel 80 Tataurusan Pertubuhan Syarikat, dan oleh kerana layak, telah menawarkan dirinya untuk perlantikan semula. (Resolusi 3) 4. Untuk melantik semula Pengarah-pengarah berikut yang bersara menurut Artikel 87 Tataurusan Pertubuhan Syarikat, dan oleh kerana layak, telah menawarkan diri mereka untuk perlantikan semula:- (a) Ian William Nutt (Resolusi 4) (b) Tan Sri Abdul Halim bin Ali (Resolusi 5) (c) Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin (Resolusi 6) 5. Untuk meluluskan yuran Pengarah-pengarah sebanyak RM201,000 bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 (2000 RM201,000). (Resolusi 7) 6. Untuk melantik semula Tetuan KPMG sebagai Juruaudit untuk memegang jawatan sehingga tamatnya Mesyuarat Agung Tahunan akan datang dan memberi kuasa kepada Pengarah-pengarah untuk menetapkan bayaran mereka. (Resolusi 8) 7. Sebagai urusan khas, bagi menimbang dan sekiranya difikirkan wajar, meluluskan dengan atau tanpa sebarang pindaan, resolusi berikut sebagai Resolusi Biasa:- BAHAWA dengan ini Lembaga Pengarah diberi kuasa menurut Seksyen 132D, Akta Syarikat, 1965, untuk menerbitkan saham Syarikat ini pada bila-bila masa sehingga tamatnya Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat ini yang akan datang, tertakluk kepada terma dan syarat yang telah ditentukan dan untuk tujuan-tujuan yang sesuai menurut pertimbangan muktamad Lembaga Pengarah, dengan syarat jumlah saham yang akan diterbitkan tidak melebihi 10% dari modal saham terbitan Syarikat pada masa ini DAN BAHAWA Lembaga Pengarah juga diberi kuasa untuk mendapat kelulusan dari Bursa Saham Kuala Lumpur bagi penyenaraian dan sebutharga saham tambahan yang diterbitkan. (Resolusi 9) 8. Untuk melaksanakan sebarang urusan lain di mana notis yang secukupnya telah diberi. 10

13 notis mesyuarat agung tahunan Notis untuk Kelayakan Dividen dan Tarikh Pembayaran DENGAN INI DIMAKLUMKAN BAHAWA dividen pertama dan terakhir sebanyak 20 sen sesaham ditolak 28% cukai pendapatan bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001, jika diluluskan, akan dibayar pada 8 Mac 2002 kepada pemegang-pemegang saham yang namanya didaftarkan dalam Buku Daftar Pendeposit Syarikat dan/atau Daftar Ahli-Ahli pada penutupan urusniaga pada jam 5.00 petang 28 Februari DENGAN INI DIMAKLUMKAN SELANJUTNYA BAHAWA pendeposit hanya layak mendapat dividen ke atas:- (a) Saham-saham yang disimpan ke dalam Akaun Sekuriti Pendeposit sebelum tengahari pada 26 Februari 2002 yang melibatkan saham-saham yang dikecualikan daripada deposit mandatori; (b) Saham-saham yang dipindahkan ke dalam Akaun Sekuriti Pendeposit sebelum tengahari pada 28 Februari 2002 yang melibatkan pindahan biasa; dan (c) Saham-saham yang dibeli di Bursa Saham Kuala Lumpur atas dasar mempunyai hak mengikut Peraturan-peraturan Bursa Saham Kuala Lumpur. DENGAN PERINTAH LEMBAGA PENGARAH KAMARUL ARIFFIN ZAINAL (MIA 8215) LIM WEE NEO (LS ) SETIAUSAHA-SETIAUSAHA Kuala Lumpur 2 Februari 2002 Nota-nota: 1. Setiap ahli Syarikat ini yang berhak menghadiri dan mengundi di mesyuarat ini, berhak melantik seorang atau lebih proksi untuk menghadiri dan mengundi bagi pihaknya. Setiap proksi tidak semestinya seorang ahli Syarikat ini. 2. Apabila seseorang ahli melantik dua atau lebih proksi, perlantikan tersebut tidak akan dianggap sah kecuali beliau menentukan kadar pegangan sahamnya yang akan diwakili oleh setiap proksi. 3. Suratcara melantik seorang atau lebih proksi dalam hal seorang individu, mestilah ditandatangani oleh orang yang melantik atau wakilnya yang diberi kuasa secara bertulis dan dalam hal sebuah perbadanan sama ada dilaksanakan dengan cop mohor syarikat atau ditandatangani oleh pegawai atau wakilnya yang diberi kuasa secara bertulis. Bagi pemegang bersama, tandatangan salah seorang di antara mereka adalah memadai. 4. Suratcara melantik seorang atau lebih proksi hendaklah dihantar ke Pendaftar, Malaysian Share Registration Services Sdn. Bhd., Tingkat 7, Exchange Square, Bukit Kewangan, Kuala Lumpur, Malaysia tidak lewat dari empat puluh lapan (48) jam sebelum waktu yang ditetapkan bagi mesyuarat tersebut atau sebarang penangguhannya. NOTA PENJELASAN MENGENAI URUSAN KHAS Jika diluluskan, Resolusi Biasa 9 akan memberi kuasa kepada para Pengarah Syarikat dari tarikh Mesyuarat Agung Tahunan di atas, untuk menerbit dan memperumpuk saham biasa dalam Syarikat sehingga dan tidak melebihi sepuluh peratus (10%) daripada modal saham terbitan Syarikat pada masa ini, bagi tujuan yang dianggap akan memenuhi kepentingan Syarikat. Kecuali dibatal atau dibuat perubahan dalam sebuah Mesyuarat Agung yang diadakan, kuasa ini akan tamat pada Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang akan datang. 11

14 penyata YANG DISERTAKAN BERSAMA NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN SYARIKAT BERHUBUNG PERENGGAN 8.28(2) DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR 1. Pengarah yang menawarkan diri untuk pemilihan semula menurut Artikel 80 dalam Tataurusan Pertubuhan (Bersara mengikut giliran) > Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan Para Pengarah yang menawarkan diri untuk pemilihan semula menurut Artikel 87 dalam Tataurusan Pertubuhan (Dilantik sejak tarikh Mesyuarat Agung Tahunan yang lepas) > Ian William Nutt > Tan Sri Abdul Halim bin Ali > Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin 2. Butir-butir kehadiran para Pengarah di Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 (Sebanyak sepuluh (10) mesyuarat telah diadakan) Bil. Pengarah Tempoh Memegang Jawatan Jumlah 1. Tan Sri Ibrahim bin Menudin 08/11/ /09/2001 9/9 2. Tan Sri Abdul Halim bin Ali Tiada (a) 3. Ahmad Jauhari bin Yahya 01/09/ /08/2001 9/10 4. Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim 01/09/ /08/2001 9/10 5. Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan 01/09/ /08/2001 6/10 6. Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng 22/11/ /08/2001 8/9 7. Abdul Jabbar bin Abdul Majid 23/11/ /08/2001 7/8 8. Ian William McMorrine 01/09/ /04/2001 7/8 9. Ian William Nutt 19/04/ /08/2001 1/2 10. Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin Tiada (b) (a) Dilantik sebagai Pengarah dan Pengerusi selepas akhir tahun kewangan, pada 10 September 2001 (b) Dilantik sebagai Pengarah selepas akhir tahun kewangan, pada 10 September 2001 Bil. Pengarah Gantian Tempoh Memegang Jawatan Jumlah 1. Phan Leong Kim 22/11/ /08/2001 8/9 (Pengarah gantian kepada Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng) 2. Phan Leong Kim 22/11/ /09/2001 8/9 (Pengarah gantian kepada Tan Sri Ibrahim bin Menudin) 3. Simon David Pinnell 25/04/ /08/2001 1/2 (Pengarah gantian kepada Ian William Nutt) 12

15 penyata yang disertakan bersama notis mesyuarat agung tahunan syarikat BERHUBUNG PERENGGAN 8.28(2) DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR 3. Tarikh, Waktu dan Tempat Mesyuarat Lembaga Pengarah Diadakan Jenis Mesyuarat Tarikh Masa Tempat Mesyuarat Lembaga Pengarah Isnin, pagi Bilik Lembaga, (5/2000) 2 Oktober 2000 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Rabu, 4.15 petang Bilik Lembaga, (6/2000) 22 November 2000 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Rabu, 2.20 petang Bilik Lembaga, (7/2000) 13 Disember 2000 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Rabu, 4.10 petang Bilik Lembaga, (8/2000) 20 Disember 2000 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Jumaat, pagi Bilik Lembaga, (1/2001) 19 Januari 2001 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Jumaat, 9.15 pagi Bilik Lembaga, (2/2001) 23 Februari 2001 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Rabu, 9.40 pagi Bilik Lembaga, (3/2001) 11 April 2001 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Rabu, pagi Bilik Lembaga, (4/2001) 18 April 2001 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Rabu, pagi Bilik Lembaga, (5/2001) 25 April 2001 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur Mesyuarat Lembaga Pengarah Khamis, pagi Bilik Lembaga, (6/2001) 26 Julai 2001 Tingkat 6, Blok B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur 13

16 penyata yang disertakan bersama notis mesyuarat agung tahunan syarikat BERHUBUNG PERENGGAN 8.28(2) DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR 4. Keterangan lanjut mengenai individu yang menawarkan diri untuk pemilihan semula sebagai Pengarah Nama Umur Warganegara Kelayakan Kedudukan dalam Lembaga Pengarah Malakoff Pengalaman kerja Pekerjaan Pengarah syarikat awam lain Pegangan Sekuriti dalam Syarikat dan syarikatsyarikat subsidiarinya (pada 31 Ogos 2001) Hubungan kekeluargaan dengan sebarang Pengarah dan/atau pemegang saham Syarikat Senarai pensabitan bagi kesalahan sepanjang tempoh 10 tahun lepas selain daripada kesalahan lalulintas, jika ada Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan 56 Malaysia Sarjana Muda Sastera, University of Tasmania, Australia Pengarah Bukan Eksekutif Bebas > Perkhidmatan Pentadbiran & Diplomatik Malaysia ( ) > Pengarah Imigresen Kawasan Utara di Pulau Pinang ( ) > Jaksa Pendamai, Perak Darul Ridzuan (1986) > Ahli Majlis Bandaraya Ipoh ( ) > Senator dan Ahli Parlimen ( ) > Dewan Undangan Negeri Perak mewakili kawasan Dewan Undangan Tualang Sekah, Kampar, Perak (1995 dan seterusnya) > Pengerusi Eksekutif, Le Proton Lima Sdn Bhd, penganjur Langkawi International Maritime and Aerospace (LIMA), (1991 dan seterusnya) Pengerusi Eksekutif Foremost Holdings Berhad > Foremost Holdings Berhad > Perkapalan Mesra Berhad Tiada Tiada Tiada Tan Sri Abdul Halim bin Ali 58 Malaysia Sarjana Muda Sastera (Kepujian), Universiti Malaya, Malaysia Pengerusi dan Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas > Penolong Setiausaha Kementerian Luar Negeri (1966) > Setiausaha Kedua Pejabat Suruhanjaya Tinggi Malaysia New Delhi, India ( ) > Konsul Konsulat Malaysia, Medan, Indonesia ( ) > Kaunselor, Kedutaan Malaysia, Tokyo, Jepun ( ) > Penolong Setiausaha Utama, Kementerian Luar Negeri, Kuala Lumpur ( ) > Timbalan Wakil Tetap Malaysia ke Bangsa-bangsa Bersatu, New York ( ) > Duta Malaysia ke Republik Sosialis Vietnam ( ) > Timbalan Ketua Setiausaha III, Kementerian Luar Negeri, Kuala Lumpur ( ) > Duta Malaysia ke Austria dan Wakil Presiden ke UNIDO, IAEA, Pejabat Bangsa-bangsa Bersatu, Vienna ( ) > Timbalan Ketua Setiausaha (I), Kementerian Luar Negeri, Kuala Lumpur (Mei Ogos 1996) > Ketua Setiausaha, Kementerian Luar Negeri (28 Ogos September 1996) > Ketua Setiausaha Negara (17 September Januari 2001) Pengerusi Lembaga Kumpulan Wang Simpanan Pekerja > Cycle & Carriage Bintang Berhad > Malaysian Building Society Berhad > ESSO Malaysia Berhad > Cycle & Carriage Limited > Phileo Allied Berhad Tiada Tiada Tiada 14

17 penyata yang disertakan bersama notis mesyuarat agung tahunan syarikat BERHUBUNG PERENGGAN 8.28(2) DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR Nama Umur Warganegara Kelayakan Kedudukan dalam Lembaga Pengarah Malakoff Pengalaman kerja Pekerjaan Pengarah syarikat awam lain Pegangan Sekuriti dalam Syarikat dan syarikatsyarikat subsidiarinya (pada 31 Ogos 2001) Hubungan kekeluargaan dengan sebarang Pengarah dan/atau pemegang saham Syarikat Senarai pensabitan bagi kesalahan sepanjang tempoh 10 tahun lepas selain daripada kesalahan lalulintas, jika ada Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin 58 Malaysia > Diploma (Profesional) dalam jurusan Kejuruteraan Elektrik, Brighton College of Technology (kini dikenali sebagai University of Brighton), United Kingdom > Sarjana Sains dalam Ekonomi Teknologi, University of Stirling, Scotland > Doktor Kehormat Universiti oleh University of Stirling, Scotland > Doktor Kehormat Oxford Brooke University, United Kingdom > Doktor Kehormat Persuratan, Manchester Metropolitan University, United Kingdom > Profesor Kehormat, Napier University, United Kingdom Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas > Jurutera Pembahagian, Lembaga Letrik Negara (LLN) (kini dikenali sebagai Tenaga Nasional Berhad) ( ) > Juruperunding dalaman ( ) > Timbalan Pengarah Pusat Latihan LLN ( ) > Pengarah Pusat Latihan LLN ( ) > Perancang Organisasi Korporat dan Tenaga Manusia ( ) > Pengarah, Perkhidmatan Pengurusan dan Pembangunan ( ) > Timbalan Pengurus Besar, Perkhidmatan Korporat (Perkhidmatan Pembangunan Pengurusan) ( ) > Pengarah, Institut Teknologi MARA (ITM) (kini dikenali sebagai Universiti Teknologi MARA atau UiTM) ( ) > Rektor Pertama, ITM ( ) > Timbalan Canselor Pertama, UiTM ( ) Pengerusi SIRIM Berhad dan MMC Engineering Group Berhad > SIRIM Berhad > MMC Engineering Group Berhad > Edaran Otomobil Nasional Berhad (EON) Tiada Tiada Tiada Ian William Nutt 48 Britain Sarjana Muda Sains (Kepujian) dalam jurusan Kejuruteraan, University of Cambridge, United Kingdom Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas > Jurutera Pembangunan Stesen, Jurutera Utama, Pengurus Jurutera, Pengurus Pengeluaran dan Pengurus Stesen International Power Plc dan Syarikat-syarikat sebelumnya iaitu National Power Plc dan Central Electricity Generation Board ( ) > Ketua Operasi dan Penyenggaraan, International Power plc (1999-seterusnya) Ketua Operasi dan Penyenggaraan, International Power plc Tiada Tiada Tiada Tiada 15

18 5-year GROUP FINANCIAL HIGHLIGHTS MAKLUMAT KEWANGAN KUMPULAN 5 TAHUN RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Turnover / Perolehan 1,513,462 1,473,196 1,572,603 1,388, ,163 Profit before taxation / 527, , , , ,679 Keuntungan sebelum cukai Profit attributable to shareholders / 317, , , , ,163 Keuntungan untuk pemegang saham Dividend / Dividen 120,853 29,885 27,301 15,686 68,222 Profit/(loss) retained / 197, , , , ,941 Keuntungan/(kerugian) disimpan As at 31 August / Pada 31 Ogos Paid-up capital / Modal dibayar 279, , , , ,208 Shareholders funds / 2,178,526 1,835,574 1,495,957 1,146, ,344 Dana pemegang saham Total assets employed / 5,780,491 5,126,403 4,856,430 4,596,459 4,354,246 Jumlah aset digunakan* Per share (sen) / Sesaham (sen) Earnings / Pendapatan Dividend (gross) / Dividen (kasar) Net tangible assets / Aset ketara* Financial statistics (%) / Statistik kewangan (%) Return on turnover / Pulangan ke atas perolehan Return on average shareholders funds / Pulangan purata dana pemegang saham * The comparative figures have been restated to ensure comparability with the current financial year. * Angka-angka perbandingan ini telah dinyatakan semula untuk memastikan ia boleh dibandingkan dengan tahun kewangan semasa. Note The figures for 1997 have been restated to include Teknik Janakuasa Sdn Bhd s (TJSB) figures, which was acquired in 1998 and accounted for using the merger method of accounting. In accordance with the principles of merger accounting, the results and financial position of the Group were presented as if TJSB had been consolidated throughout the previous financial period. Nota Angka-angka bagi 1997 telah dinyatakan semula setelah mengambilkira akaun Teknik Janakuasa Sdn Bhd (TJSB) yang telah diambil alih pada tahun 1998 dan dikira menggunakan kaedah perakaunan penyatuan. Menurut prinsip perakaunan penyatuan, keputusan serta kedudukan Kumpulan telah dibentangkan seolah-olah TJSB telahpun digabungkan sepanjang tahun kewangan sebelumnya. 16

19 5-year group financial highlights MAKLUMAT KEWANGAN KUMPULAN 5 TAHUN 1, , , , Turnover / Perolehan RM MILLION / RM JUTA Profit Before Taxation / Keuntungan Sebelum Cukai RM MILLION / RM JUTA Profit Attributable to Shareholders / Keuntungan Untuk Pemegang Saham RM MILLION / RM JUTA 1, , , , , , , , , Shareholders Funds / Dana Pemegang Saham RM MILLION / RM JUTA Total Assets Employed / Jumlah Aset Digunakan RM MILLION / RM JUTA 17

20 MAKLUMAT KORPORAT Corporate Directors / Lembaga Pengarah Tan Sri Abdul Halim bin Ali INFORMATION NON-INDEPENDENT NON-EXECUTIVE CHAIRMAN / PENGERUSI BUKAN EKSEKUTIF BUKAN BEBAS Ahmad Jauhari bin Yahya MANAGING DIRECTOR / PENGARAH URUSAN Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS Abdul Jabbar bin Abdul Majid INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS Ian William Nutt NON-INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BUKAN BEBAS Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin NON-INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BUKAN BEBAS Simon David Pinnell Alternate Director to Ian William Nutt / Pengarah Gantian kepada Ian William Nutt NON-INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BUKAN BEBAS Company Secretaries / Setiausaha-setiausaha Syarikat Kamarul Ariffin bin Zainal MIA 8215 Lim Wee Neo LS Audit Committee / Jawatankuasa Audit Abdul Jabbar bin Abdul Majid INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS CHAIRMAN / PENGERUSI Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS MEMBER / AHLI Ahmad Jauhari bin Yahya MANAGING DIRECTOR / PENGARAH URUSAN MEMBER / AHLI Employees Share Option Scheme ( ESOS ) Committee / Jawatankuasa Skim Opsyen Saham Kakitangan Ahmad Jauhari bin Yahya MANAGING DIRECTOR / PENGARAH URUSAN CHAIRMAN / PENGERUSI Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS MEMBER / AHLI Zulkifli bin Ibrahim CHIEF OPERATING OFFICER / KETUA PEGAWAI OPERASI MEMBER / AHLI Remuneration Committee / Jawatankuasa Ganjaran Tan Sri Abdul Halim bin Ali NON-INDEPENDENT NON-EXECUTIVE CHAIRMAN / PENGERUSI BUKAN EKSEKUTIF BUKAN BEBAS Abdul Jabbar bin Abdul Majid INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS Registered Office / Pejabat Berdaftar 8th Floor, Block B, Wisma Semantan, 12, Jalan Gelenggang, Damansara Heights, Kuala Lumpur. Tel / Tel : (03) Fax / Faks : (03) Registrar / Pendaftar Malaysian Share Registration Services Sdn. Bhd. 7th Floor, Exchange Square, Bukit Kewangan, Kuala Lumpur. Tel / Tel : (03) Fax / Faks : (03) Auditors / Juruaudit Messrs. KPMG Solicitors / Peguam-peguam Zaid Ibrahim & Co. Principal Bankers / Bank-bank Utama Malayan Banking Berhad Bumiputra-Commerce Bank Berhad Stock Exchange Listing / Penyenaraian Bursa Saham Main Board of Kuala Lumpur Stock Exchange / Papan Utama Bursa Saham Kuala Lumpur ( ) 18

21 executive MANAGEMENT PENGURUSAN EKSEKUTIF Malakoff Berhad Ahmad Jauhari bin Yahya MANAGING DIRECTOR / PENGARAH URUSAN Zulkifli bin Ibrahim CHIEF OPERATING OFFICER / KETUA PEGAWAI OPERASI Kamarul Ariffin bin Zainal CHIEF FINANCIAL OFFICER / KETUA PEGAWAI KEWANGAN Lim Wee Neo HEAD, CORPORATE SERVICES AND SECRETARIAL / KETUA, PERKHIDMATAN KORPORAT DAN SEKRETARIAT Ruswati Othman HEAD, CORPORATE FINANCE AND RISK MANAGEMENT / KETUA, KEWANGAN KORPORAT DAN PENGURUSAN RISIKO Wong Keng Cheong SENIOR GENERAL MANAGER, PROJECTS / PENGURUS BESAR KANAN, PROJEK Siti Hajar Mohammad Dahlan HEAD, HUMAN RESOURCE / KETUA, SUMBER MANUSIA Segari Energy Ventures Sdn Bhd Mohd Radzuan bin Yahya CHIEF OPERATING OFFICER / KETUA PEGAWAI OPERASI Teknik Janakuasa Sdn Bhd Meor Halil bin Meor Nazri CHIEF OPERATING OFFICER / KETUA PEGAWAI OPERASI Rosli bin Abdul Hamid HEAD, TECHNICAL SUPPORT GROUP / KETUA, KUMPULAN SOKONGAN TEKNIKAL Johari Kamil bin Ibrahim HEAD, BUSINESS DEVELOPMENT / KETUA, PEMBANGUNAN PERNIAGAAN Lumut Power Plant / Loji Janakuasa Lumut Nor Shakiman bin Mohamad STATION MANAGER / PENGURUS STESEN Chew Yee Chuan HEAD, MAINTENANCE / KETUA, SENGGARAAN Ng Hooi Hiong HEAD, PRODUCTION / KETUA, PENGELUARAN Centralised Utility Facilities / Kemudahan Utiliti Sepusat Mohd. Hashim bin Abd. Hamid PLANT MANAGER, GEBENG / PENGURUS LOJI, GEBENG Leslie Danaratnam Sinnadurai PLANT MANAGER, KERTEH / PENGURUS LOJI, KERTEH Wirazone Shd Bhd Azizan bin Lebai Manat HEAD / KETUA Malakoff Engineering Sdn Bhd Chia Kok Bin HEAD / KETUA 19

22 corporate as at 31 December 2001 / pada 31 Disember 2001 STRUCTURE Generation and Sale of Electricity / Penjanaan dan Penjualan Elektrik 75% Segari Energy Ventures Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM4,001,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) 100% GB3 Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM750,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) 100% Kapar Energy Ventures Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM1,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) 100% Hypergantic Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM30,010,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) 20% Port Dickson Power Berhad Paid-up capital / Modal dibayar : RM150,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) Operations and Maintenance Service / Khidmat Operasi dan Senggaraan 100% Teknik Janakuasa Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM1,000,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) 51% Natural Analysis Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM1,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) Electricity Distribution / Pembahagian Elektrik 100% Wirazone Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM2 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) 20

23 Engineering and Project Management / Kejuruteraan dan Pengurusan Projek 100% Others / Lain-lain 100% Dormant / Dorman 100% Malakoff Engineering Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM1,000,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) Tuah Utama Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM2 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) Transpool Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM2 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) 100% 20% Lekir Bulk Terminal Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM98,000,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) Malakoff Gulf Limited Paid-up capital / Modal dibayar : USD2 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (British Virgin Islands) 100% 54% Desa Kilat Sdn Bhd Paid-up capital / Modal dibayar : RM1,000,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (Malaysia) Spring Assets Limited Paid-up capital / Modal dibayar : USD1,000 Date incorporated / Tarikh diperbadankan : (British Virgin Islands) KORPORAT STRUKTUR 21

24 Seated from Left to Right / Duduk dari Kiri ke Kanan Ahmad Jauhari bin Yahya MANAGING DIRECTOR / PENGARAH URUSAN Tan Sri Abdul Halim bin Ali CHAIRMAN / PENGERUSI lan William Nutt Standing from Left to Right / Berdiri dari Kiri ke Kanan Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim Abdul Jabbar bin Abdul Majid Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin

25 Producing power with cutting-edge technology involves the mastery of diverse fields of expertise. Plus a team that works in synergy to produce optimal results. Combine these factors, and the possibilities are endless. TERUS BERSINAR MENJANA TENAGA Penjanaan tenaga elektrik dengan kelebihan teknologi terkini melibatkan penguasaan pelbagai bidang kepakaran. Ia dilaksanakan melalui pasukan kerja yang saling bermuafakat menghasilkan kerja yang cemerlang. Gabungan faktor-faktor ini menjadikan kemampuan menghasilkan kerja terbaik tiada batasan. Marine water samples collected off the shore of the power plant were generally of good quality and within the acceptable limits specified in the Environmental Quality (Sewage & Industrial Effluent) Regulations Air marin yang diambil dari tepi pantai loji janakuasa secara umumnya mempunyai kualiti memuaskan dan dalam lingkungan had seperti yang ditetapkan dalam Peraturan Kualiti Alam Sekitar (Kumbahan & Enapan Perindustrian) 1979.

26 profile OF BOARD OF DIRECTORS PROFIL LEMBAGA PENGARAH Tan Sri Abdul Halim bin Ali YBhg Tan Sri Abdul Halim, 58, a Malaysian, was appointed the Non-Independent Non-Executive Chairman of Malakoff Berhad on 10 September 2001 and is the Chairman of the Remuneration Committee of the Board. A Bachelor of Arts (Honours) graduate from University of Malaya, Malaysia, YBhg Tan Sri Abdul Halim joined the Malaysian foreign service soon after graduating in During the next 30 years, his postings included the Malaysian High Commission in New Delhi, Republic of India, the Malaysian Consulate in Medan, Sumatra, Republic of Indonesia and the Malaysian Embassy in Tokyo, Japan. In 1976, he was appointed Principal Assistant Secretary, Ministry of Foreign Affairs and three years later, was posted to the United Nations in New York, as Malaysia s Deputy Permanent Representative. In 1982, he assumed his first ambassadorial role as Malaysia s Ambassador to the Socialist Republic of Vietnam and on his return to Kuala Lumpur, he was appointed Deputy Secretary-General (III), Ministry of Foreign Affairs. In 1988, he was appointed Malaysia s Ambassador to Austria, where he also held the position of President Representative to UNIDO, IAEA, United Nations Office in Vienna, Austria. In 1991, he was named Deputy Secretary-General (1), Ministry of Foreign Affairs, before his appointment as Secretary-General five years later. In September 1996, YBhg Tan Sri Abdul Halim was appointed Chief Secretary to the Government, a post he held until his retirement in January 2001, when he was named Chairman of the Employees Provident Fund Board (EPF). He is also Chairman of EPF s wholly-owned subsidiary, Malaysian Building Society Berhad (MBSB), Cycle and Carriage Bintang Berhad, Phileo Allied Berhad and Badan Pengawas Saham Minoriti Bhd (Minority Shareholders Watchdog Body Limited). YBhg Tan Sri Abdul Halim also sits on the boards of ESSO Malaysia Berhad and Cycle & Carriage Limited. In recognition of his achievements and contributions to the country and corporate sector, YBhg Tan Sri Abdul Halim was recently conferred a Fellowship by the Governing Council of the Malaysian Institute of Directors. YBhg Tan Sri Abdul Halim does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of Malakoff or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. YBhg Tan Sri Abdul Halim did not attend any Board meeting held during the year under review as he was appointed on 10 September YBhg Tan Sri Abdul Halim, 58, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengerusi Bukan Eksekutif Bukan Bebas Malakoff Berhad pada 10 September 2001 dan merupakan Pengerusi Jawatankuasa Ganjaran Lembaga Pengarah. YBhg Tan Sri Abdul Halim, seorang graduan Sastera (Kepujian) dari Universiti Malaya, Malaysia telah menyertai perkhidmatan luar negeri Malaysia sebaik sahaja menamatkan pengajian pada tahun Dalam tempoh 30 tahun, beliau pernah ditugaskan di beberapa buah negara yang meliputi Suruhanjaya Tinggi Malaysia di New Delhi, Republik India, Konsulat Malaysia di Medan, Sumatra, Republik Indonesia dan Kedutaan Malaysia di Tokyo, Jepun. Pada tahun 1976, beliau telah dilantik sebagai Penolong Setiausaha Utama, Kementerian Luar Negeri dan tiga tahun kemudian, telah ditukar ke Bangsa-Bangsa Bersatu, New York, sebagai Timbalan Wakil Tetap Malaysia. Jawatan duta pertama yang beliau sandang adalah pada tahun 1982, apabila dilantik sebagai Duta ke Republik Sosialis Vietnam, dan kemudian pulang ke Kuala Lumpur apabila dilantik sebagai Timbalan Ketua Setiausaha (III), Kementerian Luar Negeri. Pada tahun 1988, beliau dilantik sebagai Duta Malaysia ke Austria, di mana beliau turut memegang jawatan Presiden Perwakilan ke UNIDO, IAEA, Pejabat Bangsa-Bangsa Bersatu di Vienna, Austria. Pada tahun 1991, beliau telah dipilih sebagai Timbalan Ketua Setiausaha (1), Kementerian Luar Negeri, sebelum dilantik sebagai Ketua Setiausaha lima tahun kemudian. Pada bulan September 1996, YBhg Tan Sri Abdul Halim telah dilantik sebagai Ketua Setiausaha Negara, jawatan yang disandang sehingga bersara pada tahun Selepas bersara, beliau menyandang jawatan Pengerusi Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) dan juga merupakan Pengerusi syarikat subsidiari milik penuh KWSP, Malaysian Building Society Berhad (MBSB), Cycle and Carriage Bintang Berhad, Phileo Allied Berhad dan Badan Pengawas Saham Minoriti Bhd. YBhg Tan Sri Abdul Halim turut menganggotai lembaga pengarah ESSO Malaysia Berhad dan Cycle & Carriage Limited. Sebagai pengiktirafan ke atas pencapaian dan sumbangan cemerlang beliau kepada negara dan sektor korporat, Majlis Pentadbiran Institut Pengarah Malaysia telah menyampaikan anugerah Fellow kepada YBhg Tan Sri Abdul Halim. YBhg Tan Sri Abdul Halim tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. YBhg Tan Sri Abdul Halim tidak menghadiri sebarang mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun yang ditinjau kerana beliau dilantik pada 10 September

27 profile of board of directors PROFIL LEMBAGA PENGARAH Ahmad Jauhari bin Yahya Encik Ahmad Jauhari, 47, a Malaysian, is the Managing Director of Malakoff Berhad. He was appointed to the Board on 23 March 1994 and is a member of the Audit Committee and the Chairman of the Employees Share Option Scheme (ESOS) Committee of the Board. He holds a Bachelor of Science (Honours) in Electrical and Electronic Engineering from University of Nottingham, United Kingdom. From 1977 to 1979, he worked with ESSO Malaysia Berhad before joining New Straits Times Press (M) Berhad (NSTP) as an Electrical and Electronic Engineer, where he was subsequently promoted to the positions of Engineering Manager, Production, Technical Director and Senior Group General Manager, Production and Circulation, in 1982, 1983 and 1990 respectively. In 1992, he moved to Time Engineering Berhad as Deputy Director and was promoted to Managing Director the same year. In 1993, he joined Malaysian Resources Corporation Berhad (MRCB) as Managing Director, before resigning from the said position to assume his current position a year later. He however remained a Director of MRCB. He was appointed a Director of NSTP in July 1999 and Executive Vice-President of MRCB in February In July 2000, he resigned his directorship at NSTP and directorship and executive vice-presidency at MRCB. Encik Ahmad Jauhari sits on the board of Port Dickson Power Berhad, an associated company of Malakoff. Encik Ahmad Jauhari does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of the Company or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. Of the ten (10) Board Meetings held during the financial year ended 31 August 2001, Encik Ahmad Jauhari attended all except one (1), for which he extended his apologies. Encik Ahmad Jauhari, 47, warganegara Malaysia, adalah Pengarah Urusan Malakoff Berhad. Beliau telah dilantik menganggotai Lembaga Pengarah Malakoff Berhad pada 23 Mac 1994 dan merupakan ahli Jawatankuasa Audit dan Pengerusi Jawatankuasa Skim Opsyen Saham Kakitangan (ESOS) Lembaga Pengarah. Beliau berkelulusan Sarjana Muda Sains (Kepujian) dalam jurusan Kejuruteraan Elektrik dan Elektronik dari University of Nottingham, United Kingdom. Pada tahun 1977 hingga 1979, beliau bekerja dengan ESSO Malaysia sebelum menyertai News Straits Times Press (M) Berhad (NSTP) sebagai Jurutera Elektrik dan Elektronik, di mana beliau seterusnya dinaikkan pangkat ke jawatan Pengurus Kejuruteraan pada tahun 1982, Pengarah Pengeluaran, Teknikal pada tahun 1983 dan Pengurus Besar Kanan Kumpulan, bahagian Pengeluaran dan Pengedaran, pada tahun Pada tahun 1992, beliau berkhidmat di Time Engineering Berhad sebagai Timbalan Pengarah dan telah dinaikkan pangkat kepada Pengarah Urusan pada tahun yang sama. Pada tahun 1993, Encik Ahmad Jauhari menyertai Malaysian Resources Corporation Berhad (MRCB) sebagai Pengarah Urusan, sebelum meletak jawatan bagi menyandang jawatan sekarang setahun kemudian. Walau bagaimanapun, beliau kekal sebagai Pengarah MRCB ketika itu. Kemudian, beliau telah dilantik sebagai Pengarah NSTP pada bulan Julai 1999 dan Naib Presiden MRCB pada bulan Februari Pada bulan Julai 2000, beliau meletak jawatan pengarah NSTP dan pengarah serta naib presiden eksekutif di MRCB. Encik Ahmad Jauhari turut menganggotai lembaga Pengarah Port Dickson Power Berhad, sebuah syarikat bersekutu Malakoff. Encik Ahmad Jauhari tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Daripada sepuluh (10) Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001, Encik Ahmad Jauhari telah menghadiri kesemua kecuali satu (1) mesyuarat, di mana beliau telah menghantar surat memohon maaf di atas ketidakhadiran beliau. 25

28 profile of board of directors PROFIL LEMBAGA PENGARAH Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim YBhg Dato Abdul Aziz, 55, a Malaysian, was appointed an Independent Non-Executive Director of Malakoff Berhad on 11 March 1994 and is a member of the Audit Committee, the Employees Share Option Scheme (ESOS) Committee and the Remuneration Committee of the Board. He holds a Bachelor of Law (Honours) degree from International Islamic University, Malaysia and is an Advocate & Solicitor of the High Court of Malaya. From 1967 to 1975, YBhg Dato Abdul Aziz worked with the Federal Land Development Authority in various capacities before joining Kumpulan Ladang-Ladang Trengganu Sdn Bhd as an Estate Manager, a post he held until In 1991, he joined Messrs. Ngeow & Maurice Gomez as an Advocate and Solicitor, before starting his own partnership a year later under the name of Abdul Aziz Rahim & Co. YBhg Dato Abdul Aziz does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of the Company or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. Of the ten (10) Board Meetings held during the financial year ended 31 August 2001, YBhg Dato Abdul Aziz attended all except one (1), for which he extended his apologies. YBhg Dato Abdul Aziz, 55, warganegara Malaysia telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Malakoff Berhad pada 11 Mac 1994 dan merupakan ahli Jawatankuasa Audit, Jawatankuasa Skim Opsyen Saham Kakitangan (ESOS) dan Jawatankuasa Ganjaran Lembaga Pengarah. Beliau berkelulusan Sarjana Muda Undang-Undang (Kepujian) dari Universiti Islam Antarabangsa, Malaysia dan merupakan seorang Peguambela & Peguamcara di Mahkamah Tinggi Malaya. Dari tahun 1967 hingga 1975, YBhg Dato Abdul Aziz bertugas dengan Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA) dalam pelbagai jawatan sebelum menyertai Kumpulan Ladang-Ladang Terengganu Sdn Bhd sebagai Pengurus Ladang, jawatan yang beliau sandang sehingga tahun Pada tahun 1991, beliau menyertai Tetuan Ngeow & Maurice Gomez sebagai Peguambela dan Peguamcara, sebelum menubuhkan firma guaman sendiri setahun kemudian di bawah nama Abdul Aziz Rahim & Co. YBhg Dato Abdul Aziz tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Daripada sepuluh (10) Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001, YBhg Dato Abdul Aziz telah menghadiri kesemua kecuali satu (1) mesyuarat, di mana beliau telah menghantar surat memohon maaf di atas ketidakhadiran beliau. 26

29 profile of board of directors PROFIL LEMBAGA PENGARAH Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan YB Dato Mohammed Radzi, 56, a Malaysian, was appointed an Independent Non-Executive Director of Malakoff Berhad on 10 June He holds a Bachelor of Arts degree from University of Tasmania, Australia. YB Dato Mohammed Radzi served in the Malaysian Administration and Diplomatic Service for 13 years after graduation. His last appointment before leaving to join the private sector in 1981 was Director of Immigration, Northern Region, Penang. In 1986, he was appointed a Justice of Peace, Perak Darul Ridzuan, and was a member of the Ipoh City Council from 1987 to 1994, before serving as Senator and Member of Parliament from 1994 to In 1995, he was elected to the Perak Legislative Assembly representing the constituency of Tualang Sekah, Kampar, Perak Darul Ridzuan, a seat he re-won in the 1999 general elections. YB Dato Mohammed Radzi is the Executive Chairman of Le Proton Lima Sdn Bhd, the organiser of the world-renowned biennial Langkawi International Maritime and Aerospace (LIMA) shows since In the early 1990s, he served on the boards of Sistem Televisyen Malaysia Berhad (TV3) and Idris Hydraulic Berhad. Currently, he is the Executive Chairman of Foremost Holdings Berhad. He also sits on the board of Perkapalan Mesra Berhad. YB Dato Mohammed Radzi does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of the Company or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. Of the ten (10) Board Meetings of the Company held during the financial year ended 31 August 2001, YB Dato Mohammed Radzi attended six (6) meetings and extended his apologies for the remaining four (4) meetings. YB Dato Mohammed Radzi, 56, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Malakoff Berhad pada 10 Jun Beliau berkelulusan ijazah Sarjana Muda Sastera dari University of Tasmania, Australia. Selepas menamatkan pengajian, YB Dato Mohammed Radzi telah berkhidmat dalam Perkhidmatan Pentadbiran dan Diplomatik Malaysia selama 13 tahun. Jawatan terakhir beliau sebelum menyertai sektor swasta pada tahun 1981 adalah Pengarah Imigresen Kawasan Utara di Pulau Pinang. Pada tahun 1986, beliau telah dilantik sebagai Jaksa Pendamai, Perak Darul Ridzuan, dan juga ahli Majlis Bandaraya Ipoh dari tahun 1987 hingga 1994, sebelum berkhidmat sebagai Senator dan Ahli Parlimen daripada tahun 1994 hingga Pada tahun 1995, beliau telah dilantik menganggotai Ahli Dewan Undangan Negeri Perak mewakili kawasan Tualang Sekah, Kampar, Perak Darul Ridzuan. Beliau telah dipilih semula untuk menduduki kerusi yang sama pada tahun YB Dato Mohammed Radzi merupakan Pengerusi Eksekutif Le Proton Lima Sdn Bhd, penganjur pameran dua tahun sekali yang terkenal di dunia, Pertunjukan Maritim dan Udara Antarabangsa Langkawi (LIMA) sejak tahun Pada awal tahun 1990-an, beliau menganggotai lembaga pengarah Sistem Televisyen Malaysia Berhad (TV3) dan Idris Hydraulic Berhad. Kini, beliau adalah Pengerusi Eksekutif Foremost Holdings Berhad. Beliau turut menduduki lembaga pengarah Perkapalan Mesra Berhad. YB Dato Mohammed Radzi tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Daripada sepuluh (10) Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001, YB Dato Mohammed Radzi menghadiri enam (6) mesyuarat dan telah menghantar surat memohon maaf di atas ketidakhadiran beliau bagi empat (4) mesyuarat selebihnya. 27

30 profile of board of directors PROFIL LEMBAGA PENGARAH Abdul Jabbar bin Abdul Majid Encik Abdul Jabbar, 56, a Malaysian, was appointed an Independent Non-Executive Director of Malakoff Berhad on 23 November 2000 and is the Chairman of the Audit Committee and a member of the Remuneration Committee of the Board. He is a Fellow of the Institute of Chartered Accountants, Australia, and a Member of the Malaysian Association of Certified Public Accountants (MACPA) and the Malaysian Institute of Accountants (MIA). Encik Abdul Jabbar started his career in 1974 as Senior Manager in the Internal Audit and Organisation Department of Bank Pertanian. In 1977, he joined KPMG as Manager and became a Partner two years later. He was promoted to Deputy Senior Partner in 1993 and was made a Senior Partner in 1995, a position he held until his retirement in He is an Adjunct Professor of the Faculty of Economics and Accounting, International Islamic University, Malaysia, and the immediate past President and a council member of MACPA. He is the Executive Chairman of Malaysian Derivatives Exchange Berhad. He is also a Committee Member of the Kuala Lumpur Stock Exchange and Labuan International Financial Exchange Inc. Encik Abdul Jabbar sits on the Board of Directors of Danamodal Nasional Berhad. Encik Abdul Jabbar does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of the Company or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. Of the eight (8) Board Meetings held between 23 November 2000 (the date of Encik Abdul Jabbar s appointment) and 31 August 2001, Encik Abdul Jabbar attended all except one (1), for which he extended his apologies. There were ten (10) meetings held during the financial year ended 31 August Encik Abdul Jabbar, 56, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Malakoff Berhad pada 23 November 2000 dan merupakan Pengerusi Jawatankasa Audit dan ahli Jawatankuasa Ganjaran Lembaga Pengarah. Beliau adalah Fellow Insitute of Chartered Accountants, Australia dan ahli Persatuan Akauntan Awam Bertauliah Malaysia (MACPA) dan Institut Akauntan Malaysia (MIA). Encik Abdul Jabbar telah memulakan kerjaya beliau pada tahun 1974 sebagai Pengurus Kanan Jabatan Audit Dalaman dan Organisasi Bank Pertanian. Pada tahun 1977, beliau menyertai KPMG sebagai Pengurus dan menjadi Rakan Kongsi dua tahun kemudian. Beliau dinaikkan ke jawatan Timbalan Rakan Kongsi Kanan pada 1993 dan menjadi Rakan Kongsi Kanan pada tahun 1995, jawatan yang beliau pegang sehingga bersara pada tahun Beliau merupakan Profesor Jemputan Fakulti Ekonomi dan Perakaunan, Universiti Islam Antarabangsa, Malaysia dan bekas presiden dan ahli majlis MACPA. Beliau merupakan Pengerusi Eksekutif Malaysian Derivatives Exchange Berhad. Beliau turut menjadi salah seorang Ahli Jawatankuasa Bursa Saham Kuala Lumpur dan Labuan International Financial Exchange Inc. Encik Abdul Jabbar juga merupakan ahli Lembaga Pengarah Danamodal Nasional Berhad. Encik Abdul Jabbar tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Daripada lapan (8) Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan antara 23 November 2000 (tarikh perlantikan Encik Abdul Jabbar) hingga 31 Ogos 2001, Encik Abdul Jabbar telah menghadiri kesemua kecuali satu (1) mesyuarat, di mana beliau telah menghantar surat memohon maaf di atas ketidakhadiran beliau. Sebanyak sepuluh (10) Mesyuarat Lembaga Pengarah telah diadakan pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos

31 profile of board of directors PROFIL LEMBAGA PENGARAH Ian William Nutt Mr Ian Nutt, 48, a British, was appointed a Non-Independent Non-Executive Director of Malakoff Berhad on 19 April He holds a Bachelor of Science (Honours) in Engineering from University of Cambridge, United Kingdom. Mr Ian Nutt has worked for International Power plc and its predecessor companies, National Power plc and the Central Electricity Generation Board (CEGB) since 1975 when he joined as a graduate trainee. Between 1975 and 1994, he held various positions in power station operations and maintenance including Station Development Engineer, Principal Engineer, Engineering Manager, Production Manager and Station Manager. In mid-1994, he was appointed Manager, Plant Components in the Engineering Division, and subsequently, Station Manager in the Operations and Maintenance (O&M) Development Group, responsible for acquisitions, due diligence activities and the production of O&M proposals. In 1997, he was made Project Manager for Staythorpe 1600 MW combined cycle gas turbine power plant and was promoted to Head of International Project Development in early Following the establishment of International Power plc, he took up the position of Head of Operations and Maintenance. Mr Ian Nutt is currently the Chairman of Uni-Mar Enerji Yatrimlasi A.S., Turkey, and sits on the boards of Kot Addu Power Company Ltd, Pakistan, The Hub Power Company Limited, Pakistan, Karaganda Power Company, Kazakhstan, Elektrany Opatovice A.S., Czech Republic, and Al Kamil Power Development Company, Oman. Mr Ian Nutt does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of the Company or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. Of the two (2) Board Meetings held between 19 April 2001 (the date of Mr Ian Nutt s appointment) and 31 August 2001, Mr Ian Nutt attended one (1) meeting while his Alternate Director, Mr Simon David Pinnell, attended the other. There were ten (10) meetings held during the financial year ended 31 August Encik Ian Nutt, 48, warganegara Britain, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas pada 19 April Beliau berkelulusan Sarjana Muda Sains (Kepujian) dalam jurusan Kejuruteraan dari University of Cambridge, United Kingdom. Encik Ian Nutt pernah bekerja di International Power plc dan syarikat-syarikat sebelumnya, National Power Plc dan Central Electricity Generation Board (CEGB) sejak tahun 1975, yang mana beliau sertai sebagai pelatih. Antara tahun 1975 hingga 1994, beliau telah menyandang berbagai jawatan dalam operasi dan penyenggaraan stesen janakuasa termasuk sebagai Jurutera Pembangunan Stesen, Jurutera Utama, Pengurus Kejuruteraan, Pengurus Pengeluaran dan Pengurus Stesen. Pada pertengahan tahun 1994, beliau telah dilantik sebagai Pengurus Komponen Loji dalam Bahagian Kejuruteraan dan kemudian Pengurus Stesen dalam Kumpulan Pembangunan Operasi dan Penyenggaraan (O&M), yang bertanggungjawab terhadap pengambilalihan, aktiviti usaha wajar dan penghasilan cadangan O&M. Pada tahun 1997, beliau merupakan Pengurus Projek bagi loji janakuasa turbin gas kitaran gabungan 1600 MW Staythorpe dan dinaikkan pangkat kepada Ketua Pembangunan Projek Antarabangsa pada awal tahun Berikutan penubuhan International Power plc, beliau menyandang jawatan Ketua Operasi dan Penyenggaraan. Kini, Encik Ian Nutt merupakan Pengerusi Uni-Mar Enerji Yatrimlasi A.S., Turki dan seorang ahli Lembaga Pengarah Kot Addu Power Company Ltd, Pakistan, The Hub Power Company Limited, Pakistan, Karaganda Power Company, Kazakhstan, Elektrany Opatovice A.S., Republik Czech dan Al Kamil Power Development Company, Oman. Encik Ian Nutt tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Daripada dua (2) Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan antara 19 April 2001 (tarikh perlantikan Encik Ian Nutt) hingga 31 Ogos 2001, Encik Ian Nutt telah menghadiri satu (1) mesyuarat dan selebihnya diwakili oleh Pengarah Gantian beliau, Encik Simon David Pinnell. Sebanyak sepuluh (10) Mesyuarat Lembaga Pengarah telah diadakan pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos

32 profile of board of directors PROFIL LEMBAGA PENGARAH Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee, 58, a Malaysian, was appointed a Non-Independent Non-Executive Director of Malakoff Berhad on 10 September He holds a Diploma (Professional) in Electrical Engineering from Brighton College of Technology (now known as University of Brighton), United Kingdom, and a Masters of Science in Technological Economics from University of Stirling, Scotland. He was made a Doctor of University by University of Stirling, Scotland and conferred an Honorary Doctor of Technology by Oxford Brookes University, United Kingdom, an Honorary Doctor of Letters by Manchester Metropolitan University, United Kingdom, and an Honorary Professorship by Napier University, United Kingdom. He is a Fellow of the Institution of Engineers, Malaysia. YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee joined the National Electricity Board (NEB) (now known as Tenaga Nasional Berhad (TNB)) as Distribution Engineer in 1967, after serving an apprenticeship at General Electric Company and North-Western Electricity Board, United Kingdom. From 1973 to 1978, he served as an In-house Consultant, before being appointed Deputy Director and subsequently, Director of NEB Training Centre. The following year, he was appointed Corporate Organisational and Manpower Planner, and in 1989, Director of Management Services and Development. From 1990 to 1993, he served as Deputy General Manager Corporate Services (Management Development Services). In 1994, he was made a Director of Institut Teknologi MARA (ITM) (now known as Universiti Teknologi MARA or UiTM), and two years later, became the first Rector of ITM. Subsequently in 1999, he was appointed the first Vice-Chancellor of UiTM. Currently, YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee is Chairman of SIRIM Berhad and MMC Engineering Group Berhad. He also sits on the board of Edaran Otomobil Nasional Berhad (EON). YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of the Company or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee did not attend any Board meeting held during the year under review as he was appointed on 10 September YBhg Datuk (Dr.) Haji Ahmad Zaidee, 58, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Malakoff Berhad pada 10 September Beliau berkelulusan Diploma (Profesional) dalam jurusan Kejuruteraan Elektrik dari Brighton College of Technology (kini dikenali sebagai University of Brighton), United Kingdom dan Sarjana Sains dalam Ekonomi Teknologi dari University of Stirling, Scotland. Beliau telah dianugerahkan Doktor Kehormat Universiti oleh University of Stirling, Scotland dan dianugerahkan Doktor Kehormat Teknologi Oxford Brooke University, United Kingdom, Doktor Kehormat Persuratan oleh Manchester Metropolitan University, United Kingdom dan Profesor Kehormat oleh Napier University, United Kingdom. Beliau adalah seorang Fellow Institut Jurutera, Malaysia. YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee menyertai Lembaga Letrik Negara (LLN) (kini dikenali sebagai Tenaga Nasional Berhad (TNB)) sebagai Jurutera Penghantaran pada tahun 1967, selepas bertugas sebagai perantis di General Electric Company dan North- Western Electricity Board, United Kingdom. Dari tahun 1973 hingga 1978 beliau berkhidmat sebagai Perunding Dalaman sebelum dilantik sebagai Timbalan Pengarah dan seterusnya Pengarah Pusat Latihan LLN. Pada tahun berikutnya, beliau dilantik pula sebagai Perancang Organisasi dan Tenaga Manusia Korporat dan pada tahun 1989, sebagai Pengarah Khidmat Pengurusan dan Pembangunan. Dari tahun 1990 hingga 1993, beliau bertugas sebagai Timbalan Pengurus Besar Khidmat Korporat (Khidmat Pembangunan Pengurusan). Selepas itu, beliau telah dilantik sebagai Pengarah Institut Teknologi MARA (ITM) (sekarang dikenali sebagai Universiti Teknologi MARA atau UiTM) dan dua tahun kemudian, beliau menjadi Rektor pertama ITM. Seterusnya pada tahun 1999, beliau dilantik sebagai Timbalan Canselor UiTM yang pertama. Sekarang, YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee adalah Pengerusi SIRIM Berhad dan MMC Engineering Group Berhad. Beliau turut menganggotai lembaga pengarah Edaran Otomobil Nasional Berhad (EON). YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee tidak menghadiri sebarang mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun yang ditinjau kerana beliau dilantik pada 10 September

33 profile of board of directors PROFIL LEMBAGA PENGARAH Simon David Pinnell Mr Simon Pinnell, 37, a British citizen, is the Alternate Director to Mr Ian William Nutt and was appointed to the Board of Malakoff Berhad on 25 April He holds a Bachelor of Science in Economics from University College London, United Kingdom. Mr Simon Pinnell is a Member of the Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom. He is currently the Manager, Portfolio Finance of International Power plc. Prior to his present position, he was in the International Division of its predecessor company, National Power plc, responsible for asset performance. Mr Simon Pinnell does not have any family relationship with any other Directors and/or major shareholders of the Company or any conflict of interest with the Company. Neither has he been convicted of any offences in the last 10 years. Encik Simon Pinnell, 37, warganegara Britain, adalah Pengarah Gantian kepada Encik Ian William Nutt dan telah dilantik ke Lembaga Pengarah Malakoff Berhad pada 25 April Beliau berkelulusan Sarjana Muda Sains dalam jurusan Ekonomi dari University College, London, United Kingdom. Encik Simon Pinnell merupakan seorang ahli Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom. Sekarang beliau adalah Pengurus, Kewangan Portfolio International Power plc. Sebelum menyandang jawatan sekarang, beliau bertugas di Bahagian Antarabangsa syarikat sebelumnya National Power plc, yang bertanggungjawab terhadap prestasi harta syarikat. Encik Simon Pinnell tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 31

34 for the financial year ended 31 August 2001 auditcommittee REPORT The Board of Directors (the Board ) of Malakoff Berhad (the Company ) is pleased to present the report of the Audit Committee of the Board for the financial year ended 31 August The Audit Committee was established by a resolution of the Board on 30 May Membership The Audit Committee, appointed by the Board from amongst its members, comprises three (3) members, two (2) of whom are independent non-executive directors. 2. Composition Chairman of the Audit Committee Abdul Jabbar bin Abdul Majid (INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR) (Appointed on 23 November 2000) Members of the Audit Committee Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim (INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR) Ahmad Jauhari bin Yahya (MANAGING DIRECTOR) Secretary The Company Secretaries are the Secretaries of the Audit Committee. During the financial year ended 31 August 2001, seven (7) Audit Committee meetings were held. Details of attendance of each Committee member were as follows:- Name of Audit Committee Member Dato Emam Mohd Haniff Abdul Jabbar Dato Abdul Aziz Ahmad Jauhari Date and Time bin Emam Mohd Hussain (1) bin Abdul Majid (2) bin Abdul Rahim bin Yahya 23 October 2000 at a.m. 20 December 2000 at 3.05 p.m. 16 January 2001 at a.m. 8 February 2001 x at 4.45 p.m. 18 April 2001 x at a.m. 25 April 2001 at 9.20 a.m. 24 July 2001 at noon TOTAL ATTENDANCE 1 of 1 6 of 6 7 of 7 5 of 7 (1) Resigned as Chairman of the Audit Committee on 22 November (2) Appointed as Chairman of the Audit Committee on 23 November 2000 and attended all six (6) Audit Committee meetings held between the date of his appointment and 31 August

35 audit committee report for the financial year ended 31 August Terms of Reference (as at 12 December 2001) 3.1 Objectives The principal objective of the Committee is to assist the Board in discharging its statutory duties and responsibilities relating to accounting and reporting practices of the holding company and each of its subsidiaries. In addition, the Committee shall:- evaluate the quality of the audit conducted by the internal and external auditors; provide assurance that the financial information presented by management is relevant, reliable and timely; oversee compliance with laws and regulations and observance of a proper code of conduct; and determine the adequacy of the control environment of the Group. 3.2 Size and Composition The Committee shall be appointed by the Board from amongst its members and shall comprise not less than three (3) directors, the majority of whom shall be independent non-executive directors and at least one of whom shall be a member of the Malaysian Institute of Accountants or one of the associations of accountants specified in Part II of the 1st Schedule of the Accountants Act The Chairman of the Committee shall be an independent non-executive director elected by the Committee from among its members. The term of office and performance of the Committee and each of its members shall be reviewed by the Board at least once every three (3) years to determine whether the Committee and its members have carried out their duties in accordance with their terms of reference. 3.3 Attendance at Meetings A representative of the external auditors shall normally be invited to attend the meetings of the Committee. The management shall be represented at the meetings by the Managing Director or, in his absence, the Chief Operating Officer, and the Chief Financial Officer of the Company. The Committee may invite a representative of the internal auditors to attend any of its meetings. Other members of the Board may attend the meetings upon the invitation of the Committee. The Committee shall meet at least once a year with the external auditors without the attendance of the executive members of the Committee. The quorum for a meeting of the Committee shall be two (2) members present and both of whom must be independent directors. The Company Secretaries shall be the Secretaries of the Committee and shall be responsible for drawing up the agenda with the concurrence of the Chairman and circulating it, supported by explanatory documentation to the Committee members prior to each meeting. The Secretaries shall also be responsible for keeping the minutes of meeting of the Committee, circulating them to the Committee members and to the other members of the Board and following up on outstanding matters. 3.4 Frequency of Meetings Meetings shall be held at least four (4) times a year. In addition, the Chairman shall call a meeting of the Committee if requested to do so by any Committee member, the management or the internal or external auditors. 3.5 Authority The Committee is authorised by the Board:- (a) to investigate any matter within its terms of reference; (b) to have the resources in order to perform its duties and responsibilities as set out in its terms of reference; (c) to have full and unrestricted access to information pertaining the Company and the Group; (d) to have direct communication channels to the internal and external auditors; and (e) to obtain, at the expense of the Company, external legal or other independent professional advice if it considers necessary. 33

36 audit committee report for the financial year ended 31 August Reporting Procedures The Chairman of the Committee shall report on each meeting to the Board. The Committee shall prepare reports, at least once a year, to the Board summarising the Committee s activities during the year in discharge of its duties and responsibilities and the related significant results and findings. Where the Committee is of the view that a matter reported by it to the Board has not been satisfactorily resolved resulting in a breach of the Kuala Lumpur Stock Exchange ( KLSE ) Listing Requirements, the Committee shall promptly report such matter to the KLSE. 3.7 Duties And Responsibilities The duties and responsibilities of the Committee are as follows:- Review and update the Audit Committee Charter as and when conditions dictate; Review with the external auditors and approve the audit scope and plan including any changes; Review and approve the adequacy of the internal audit scope and plan, functions and resources of the internal audit function; Review the external and internal audit reports; Review major audit findings and the management s response including the status of previous audit recommendations; Review the assistance given by the Group s officers to the auditors; Review the appointment and performance of the external auditors, the audit fee and any questions of resignation or dismissal before making recommendations to the Board; Review the nomination of person or persons as external auditors; Review the adequacy and effectiveness of internal control systems, including the management information system, and the internal auditors and/or external auditors evaluation of the said systems; Direct and where appropriate supervise any special projects or investigation considered necessary, and review investigation reports on any major frauds and thefts; Review the quarterly results and year-end financial statements of the Company and the Group; Review procedures in place to ensure that the Group is in compliance with the Companies Act 1965, the KLSE Listing Requirements and other regulatory and reporting requirements; Review any related party transactions and conflict of interest situation that may arise within the Company or the Group; Prepare reports, at least once a year, to the Board summarising the Committee s activities during the year and the related significant results and findings; and Any other activities, as authorised by the Board. 34

37 audit committee report for the financial year ended 31 August Activities of the Audit Committee during the Year In line with the terms of reference of the Committee, the following activities were carried out by the Committee during the financial year ended 31 August 2001 in the discharge of its duties and responsibilities:- (a) Reviewed the audit plans for the year for the Company and the Group prepared by the internal and external auditors; (b) Reviewed the audit reports for the Company and the Group prepared by the internal and external auditors and considered the major findings by the auditors and management s responses thereto; (c) Reviewed the draft quarterly and year-end results of the Company and the Group with management prior to submission to the Board for consideration and approval; and (d) Followed up on corrective actions taken by management on audit issues raised by the external and internal auditors. 5. Internal Audit Function The Company engages the services of an audit firm to carry out the internal audit function of the Group to assist the Committee in discharging its duties and responsibilities. The internal audit function includes evaluation of the processes by which significant risks are identified, assessed and managed and ensuring that instituted controls are appropriate and effectively applied and that risk exposures are consistent with the Company s risk management policy. 35

38 laporan bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 JAWATANKUASA AUDIT Lembaga Pengarah ( Lembaga ) Malakoff Berhad ( Syarikat ) dengan sukacitanya membentangkan laporan Jawatankuasa Audit Lembaga bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Jawatankuasa Audit telah ditubuhkan menurut sebuah resolusi Lembaga pada 30 Mei Keahlian Jawatankuasa Audit yang dilantik oleh Lembaga dari kalangan ahlinya, terdiri daripada tiga (3) orang ahli, dua (2) daripadanya adalah pengarah bukan eksekutif bebas. 2. Komposisi Pengerusi Jawatankuasa Audit Abdul Jabbar bin Abdul Majid (PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS) (Dilantik pada 23 November 2000) Ahli Jawatankuasa Audit Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim (PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS) Ahmad Jauhari bin Yahya (PENGARAH URUSAN) Setiausaha Setiausaha-setiausaha Syarikat adalah Setiausaha-setiausaha Jawatankuasa Audit. Pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001, tujuh (7) mesyuarat Jawatankuasa Audit telah diadakan. Butir-butir mengenai kehadiran setiap ahli Jawatankuasa adalah seperti berikut:- Nama Ahli Jawatankuasa Audit Dato Emam Mohd Haniff Abdul Jabbar Dato Abdul Aziz Ahmad Jauhari Tarikh dan Waktu bin Emam Mohd Hussain (1) bin Abdul Majid (2) bin Abdul Rahim bin Yahya 23 Oktober 2000 pada pagi 20 Disember 2000 pada 3.05 petang 16 Januari 2001 pada pagi 8 Februari 2001 x pada 4.45 petang 18 April 2001 x pada pagi 25 April 2001 pada 9.20 pagi 24 Julai 2001 pada tengahari BILANGAN KEHADIRAN 1 daripada 1 6 daripada 6 7 daripada 7 5 daripada 7 (1) Meletakkan jawatan sebagai Pengerusi Jawatankuasa Audit pada 22 November (2) Dilantik sebagai Pengerusi Jawatankuasa Audit pada 23 November 2000 dan telah menghadiri enam (6) mesyuarat Jawatankuasa Audit yang diadakan antara tarikh perlantikan beliau hingga 31 Ogos

39 laporan jawatankuasa audit bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Bidang Rujukan (pada 12 Disember 2001) 3.1 Objektif Objektif utama Jawatankuasa ini ialah untuk membantu Lembaga menjalankan tugas dan tanggungjawab berkanunnya berkaitan dengan amalan perakaunan dan laporan syarikat induk dan setiap syarikat subsidiarinya. Di samping itu, Jawatankauasa ini akan:- menilai kualiti audit yang dijalankan oleh juruaudit dalaman dan luar; memberikan jaminan bahawa maklumat kewangan yang dibentangkan oleh pengurusan adalah berkaitan, berwibawa dan tepat pada masanya; mengawasi pematuhan kepada undang-undang dan peraturan serta pematuhan kepada tatalaku kod yang sewajarnya; dan menentukan kecukupan persekitaran kawalan Kumpulan. 3.2 Saiz dan Komposisi Jawatankuasa Audit akan dilantik oleh Lembaga dari kalangan ahli dan akan terdiri daripada tidak kurang tiga (3) orang pengarah, majoriti daripadanya adalah pengarah bukan eksekutif bebas dan sekurang-kurangnya salah seorang daripada mereka hendaklah merupakan ahli Institut Akauntan Malaysia atau salah sebuah persatuan akauntan seperti yang disebutkan dalam Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan, Pengerusi Jawatankuasa ini hendaklah merupakan seorang pengarah bukan eksekutif bebas yang dipilih oleh Jawatankuasa dari kalangan ahli. Tempoh memegang jawatan dan prestasi Jawatankuasa dan setiap ahlinya akan disemak oleh Lembaga sekurang-kurangnya sekali setiap tiga (3) tahun untuk menentukan sama ada Jawatankuasa ini serta para ahlinya telah menjalankan tugas mereka menurut bidang rujukan mereka. 3.3 Kehadiran Mesyuarat Seorang wakil juruaudit luar lazimnya akan dijemput untuk menghadiri mesyuarat Jawatankuasa. Pengurusan akan diwakili di mesyuarat ini oleh Pengarah Urusan atau, jika beliau tidak dapat hadir, akan diwakili oleh Ketua Pegawai Operasi dan Ketua Pegawai Kewangan Syarikat. Jawatankuasa ini boleh menjemput seorang wakil juruaudit dalaman untuk menghadiri sebarang mesyuaratnya. Ahli-ahli lain Lembaga Pengarah boleh menghadiri mesyuarat tersebut atas jemputan Jawatankuasa ini. Sekurang-kurangnya setahun sekali, Jawatankuasa akan bermesyuarat dengan juruaudit luar tanpa kehadiran ahli eksekutif Jawatankuasa. Kuorum bagi sesuatu mesyuarat Jawatankuasa hendaklah terdiri daripada dua (2) ahli yang hadir dan kedua-duanya merupakan pengarah bebas. Setiausaha-setiausaha Syarikat akan menjadi Setiausaha Jawatankuasa dan akan bertanggungjawab untuk menyediakan agenda dengan persetujuan Pengerusi dan mengedarkan pekeliling, disokong dengan dokumentasi penjelasan kepada para ahli Jawatankuasa sebelum setiap mesyuarat diadakan. Setiausaha-setiausaha akan bertanggungjawab untuk menyimpan minit mesyuarat Jawatankuasa, mengedarkannya kepada ahli-ahli Jawatankuasa dan kepada para ahli lain Lembaga serta membuat susulan terhadap perkara-perkara yang tertunggak. 3.4 Kekerapan Mesyuarat Mesyuarat perlu diadakan tidak kurang dari empat (4) kali setahun. Di samping itu, Pengerusi akan memanggil mesyuarat Jawatankuasa jika diminta berbuat demikian oleh sebarang ahli jawatankuasa, pengurusan atau juruaudit dalaman atau luar. 37

40 laporan jawatankuasa audit bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Kuasa Jawatankuasa ini diberi kuasa oleh Lembaga Pengarah:- (a) untuk menyiasat sebarang aktiviti dalam lingkungan bidang rujukannya; (b) untuk mempunyai sumber bagi menjalankan tugas dan tanggungjawabnya seperti yang ditetapkan di dalam bidang rujukannya; (c) untuk mempunyai akses penuh dan tanpa halangan kepada semua maklumat berhubung Syarikat dan Kumpulan; (d) untuk mewujudkan saluran komunikasi secara langsung kepada juruaudit dalaman dan luar; dan (e) untuk mendapatkan nasihat perundangan luar atau nasihat profesional bebas lain, dengan perbelanjaan Syarikat, jika dianggap perlu. 3.6 Prosedur Membuat Laporan Pengerusi Jawatankuasa ini akan membuat laporan setiap mesyuarat kepada Lembaga. Jawatankuasa akan menyediakan laporan sekurang-kurangnya setahun sekali kepada Lembaga dengan memberikan ringkasan mengenai aktiviti Jawatankuasa ini sepanjang tahun dalam menjalankan tugas dan tanggungjawabnya serta keputusan dan penemuan penting berkaitan yang diperolehinya. Apabila Jawatankuasa berpendapat bahawa sesuatu perkara yang dilaporkannya kepada Lembaga masih belum diselesaikan dengan memuaskan dan mengakibatkan pelanggaran kepada Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur ( BSKL ), Jawatankuasa ini akan dengan serta merta melaporkan perkara berkenaan kepada BSKL. 3.7 Tugas dan Tanggungjawab Tugas dan tanggungjawab Jawatankuasa ini adalah seperti berikut:- Mengkaji dan mengemaskini Piagam Jawatankuasa Audit apabila keadaan memerlukan; Mengkaji dengan juruaudit luar dan meluluskan skop dan rancangan audit, termasuk sebarang perubahan; Mengkaji dan meluluskan kecukupan skop dan rancangan audit dalaman, fungsi dan sumber audit dalaman; Mengkaji laporan audit luar dan dalaman; Mengkaji penemuan audit utama dan tindak balas pengurusan termasuk status syor audit sebelumnya; Mengkaji bantuan yang diberi oleh pegawai-pegawai kepada juruaudit; Mengkaji perlantikan dan prestasi juruaudit luar, yuran audit dan sebarang persoalan perletakan jawatan atau pemberhentian sebelum membuat syor kepada Lembaga; Mengkaji pemilihan calon sebagai juruaudit luar; Mengkaji kecukupan dan keberkesanan sistem kawalan dalaman, termasuk sistem maklumat pengurusan dan penilaian juruaudit dalaman dan/atau juruaudit luar ke atas sistem berkenaan; Mengarahkan dan di mana sesuai menyelia sebarang projek atau penyiasatan khas yang dianggap perlu, dan mengkaji laporan penyiasatan mengenai sebarang penipuan atau kecurian; Mengkaji keputusan suku tahunan dan penyata kewangan akhir tahun Syarikat dan Kumpulan; Menyemak prosedur yang tersedia untuk memastikan supaya Kumpulan mematuhi Akta Syarikat, 1965, Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur dan keperluan undang-undang dan laporan yang lain; Mengkaji sebarang urusniaga pihak berkaitan dan situasi konflik kepentingan yang mungkin timbul di dalam Syarikat atau Kumpulan; Menyediakan laporan, sekurang-kurangnya setahun sekali, kepada Lembaga dengan menyediakan ringkasan mengenai aktiviti Jawatankuasa ini sepanjang tahun dan keputusan serta penemuan penting yang berkaitan; dan Sebarang aktiviti lain, menurut kuasa yang diberi oleh Lembaga. 38

41 laporan jawatankuasa audit bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Aktiviti Jawatankuasa Audit pada tahun ini Selaras dengan bidang rujukan Jawatankuasa ini, aktiviti-aktiviti berikut telah dijalankan oleh Jawatankuasa ini sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 bagi melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya:- (a) Mengkaji rancangan audit bagi tahun ini untuk Syarikat dan Kumpulan yang disediakan oleh juruaudit dalaman dan juruaudit luar; (b) Mengkaji laporan audit Syarikat dan Kumpulan yang disediakan oleh juruaudit dalaman dan luar dan mempertimbangkan penemuan utama oleh juruaudit dan tindak balas pengurusan terhadapnya; (c) Mengkaji deraf keputusan suku tahunan dan akhir tahun Syarikat dan Kumpulan dengan pengurusan sebelum diserahkan kepada Lembaga Pengarah untuk pertimbangan dan kelulusan; dan (d) Membuat susulan ke atas tindakan pembetulan yang diambil oleh pengurusan terhadap isu-isu audit yang ditimbulkan oleh juruaudit luar dan juruaudit dalaman. 5. Fungsi Audit Dalaman Syarikat menggunakan perkhidmatan sebuah firma audit untuk menjalankan fungsi audit dalaman Kumpulan bagi membantu Jawatankuasa menjalankan tugas dan tanggungjawabnya. Fungsi audit dalaman meliputi penilaian proses di mana risiko utama dikenalpasti, ditaksir dan ditangani serta memastikan supaya kawalan yang dikenakan adalah wajar dan dilaksanakan dengan berkesan dan pendedahan risiko adalah selaras dengan dasar pengurusan risiko Syarikat. 39

42 PENYATA PENGERUSI On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the annual review of the performance of Malakoff Berhad ( Malakoff ) and its subsidiaries for the financial year ended 31 August chairman s The year under review was a busy and fruitful one with the signing of several crucial agreements on GB3 Sdn Bhd s 640 MW combined cycle gas turbine power project ( GB3 Project ), at Segari, Perak. The GB3 Project is on schedule with the first unit of gas turbine to begin commercial operation by the end of December I am pleased to report that the bonus issue on the basis of two new ordinary shares of RM1.00 each ( Bonus Shares ) for every one existing Malakoff share held was completed with the quotation and listing of 559,502,668 Bonus Shares on 5 December Financial Performance For the financial year under review, the Group achieved higher revenues of RM1,513.5 million, representing a 2.6% increase against a turnover of RM1,473.2 million recorded in the same period last year. The higher revenues can be attributed to the consistent commendable performance of our Lumut Power Plant. The Group s profit after tax and minority interest for the financial year ended 31 August 2001 was RM317.9 million, a 7.6% decline over RM344.2 million achieved in the previous financial year. This was mainly due to the prudent decision to make full provision for the permanent diminution in value of quoted investments which were affected by the stock market performance during the year. Hence, earnings per share dipped accordingly, to sen from sen previously. Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya dengan sukacitanya membentangkan kajian tahunan prestasi Malakoff Berhad ( Malakoff ) dan syarikatsyarikat subsidiarinya bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Tinjauan tahun ini menunjukkan satu tahun yang penuh aktiviti dan menguntungkan bagi Malakoff dengan kejayaan menyelesaikan beberapa perjanjian penting berkaitan projek janakuasa turbin gas kitar padu 640 MW milik GB3 Sdn Bhd ( Projek GB3 ), di Segari Perak. Projek GB3 disiapkan mengikut jadual dengan unit pertama turbin gas tersebut akan memulakan operasi komersialnya pada akhir bulan Disember Saya dengan sukacitanya melaporkan bahawa terbitan bonus berasaskan dua saham biasa berharga RM1.00 sesaham ( Saham Bonus ) bagi setiap satu saham Malakoff yang sedia ada telah diselesaikan apabila sebanyak 559,502,668 Saham Bonus disebutharga dan disenaraikan pada 5 Disember Prestasi Kewangan Tinjauan tahun kewangan ini menunjukkan Kumpulan telah mencapai hasil lebih tinggi sebanyak RM1,513.5 juta, meningkat 2.6% berbanding perolehan sebanyak RM1,473.2 juta yang dicatatkan pada tempoh yang sama tahun lepas. Hasil yang lebih tinggi ini dicapai hasil dorongan prestasi cemerlang Loji Janakuasa Lumut kami. Keuntungan selepas cukai dan kepentingan minoriti Kumpulan bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 yang berjumlah RM317.9 juta adalah 7.6% lebih rendah daripada RM344.2 juta yang dicapai pada tahun kewangan sebelumnya. Ini disebabkan oleh keputusan berhemat untuk menyediakan peruntukan penuh bagi penurunan nilai pelaburan disebutharga yang terjejas oleh prestasi pasaran saham pada tahun ini. Sehubungan itu, pendapatan sesaham menurun kepada sen dari sen sebelumnya. 40

43 STATEMENT Tan Sri Abdul Halim bin Ali CHAIRMAN / PENGERUSI 41

44 chairman s statement PENYATA PENGERUSI The Board of Directors is recommending a first and final dividend of 20 sen per share less 28% tax for the financial year ended 31 August 2001, totalling approximately RM120.8 million, a four-fold increase from the previous financial year based on the enlarged share capital of the Company after the completion of the bonus issue. Operational Review The mainstay of the Group s business, power generation grew at a steady pace during the financial year ended 31 August Net energy output reached 10,318 MWh, an increase of 4% over the previous corresponding period while availability factor improved from 92.9% to 95.8%. The development and construction of the GB3 Project was the main focus of the year s activities. Further to the auspicious ground breaking ceremony in October 2000, which was witnessed by the Menteri Besar of Perak Darul Ridzuan, the GB3 Project has progressed steadily and is well under way to achieving commercial operations of the first unit of gas turbine at the end of December One of the main highlights for the GB3 Project was the signing of the Power Purchase Agreement ( PPA ) with Tenaga Nasional Berhad on 28 June 2001, which sealed the revenue stream for GB3 Sdn Bhd for the next 21 years. In order to finance the GB3 Project, GB3 Sdn Bhd has proposed the issuance of RM1,000 million Al-Bai Bithaman Ajil Serial Bonds ( ABBA Bonds ) and RM350 million Al-Murabahah Commercial Papers/Medium Term Notes ( Al-Murabahah CP/MTN ). The signing of the financing agreements for the above was held on 13 September 2001 between GB3 Sdn Bhd and the arrangers, Aseambankers Malaysia Berhad and Citibank Berhad. The auspicious event was witnessed by YBhg Datuk Amar Leo Moggie, Minister of Energy, Communications & Multimedia. We are very pleased to report that Rating Agency Malaysia Berhad ( RAM ) has accorded an AA2(s) rating for the ABBA Bonds and the Al-Murabahah MTN, and a P1 for the Al-Murabahah CP. This demonstrated the confidence of the rating agency, lenders and various other agencies in the success of the GB3 Project as GB3 Sdn Bhd is the first independent power producer to receive this rating for a power project under construction. During its launch, the ABBA Bonds issue was 2.3 times over-subscribed. Lembaga Pengarah mengesyorkan dividen pertama dan akhir sebanyak 20 sen sesaham ditolak 28% cukai bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001, menjadikan dividen berjumlah kira-kira RM120.8 juta, meningkat empat kali ganda daripada tahun lepas berasaskan kepada modal saham Syarikat yang diperbesarkan selepas selesai terbitan bonus. Tinjauan Operasi Pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001, penjanaan kuasa yang merupakan tonggak utama perniagaan Kumpulan tumbuh pada kadar yang kukuh. Output kuasa bersih mencapai 10,318 MWj, meningkat 4% berbanding tempoh yang sama sebelumnya sementara faktor ketersediaan meningkat daripada 92.9% kepada 95.8%. Pembangunan dan pembinaan Projek GB3 menjadi fokus utama aktiviti pada tahun ini. Lanjutan daripada majlis pecah tanah Projek GB3 pada bulan Oktober 2000 yang disaksikan oleh Menteri Besar Perak Darul Ridzuan, pelaksanaan projek ini berjalan dengan lancar dan menepati jadual untuk mencapai operasi komersial unit pertama turbin gas pada akhir Disember Salah satu daripada peristiwa penting Projek GB3 adalah kejayaan memeterai Perjanjian Pembelian Tenaga (PPA) dengan Tenaga Nasional Berhad pada 28 Jun 2001, yang menjamin aliran hasil bagi GB3 Sdn Bhd bagi tempoh 21 tahun akan datang. 42

45 chairman s statement PENYATA PENGERUSI Earlier in the year under review, Malakoff signed a Facility Agreement with Citibank Berhad, Commerce International Merchant Bankers Berhad and Malayan Banking Berhad for the issuance of up to RM420 million commercial papers ( CPs )/medium term notes ( MTNs ) to finance our investment in the GB3 Project, other power-related projects and to meet the Company s working capital requirements. RAM has assigned a long-term rating of AA1(s) for the MTNs and a short-term rating of P1 for the CPs. The issue was well-received by the investors as evidenced by an over-subscription rate of six times. We are also pleased to note that as at 12 December 2001, the overall progress of the GB3 Project is 5% ahead of schedule with an actual progress of 80% against the planned progress of 75%. As for the proposed acquisition of the Kapar Power Station, our wholly-owned subsidiary, Kapar Energy Ventures Sdn Bhd ( KEV ) has mutually agreed with TNB to effect a second extension of the Conditions Period, for a further three months from 1 October 2001, to facilitate revisions to the project and commercial agreements. During the year under review, our wholly-owned subsidiary, Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ) commenced the mobilisation phase of the GB3 Project and is in the pre-mobilisation stage for the 350 MW combined cycle gas turbine power plant at Prai, Penang. The mobilisation for the Prai Power Plant is expected to be in May On 19 December 2000, TJSB s 51%-owned subsidiary, Natural Analysis Sdn Bhd ( NASB ) entered into a conditional Operations and Maintenance Agreement with SKS Ventures Sdn Bhd for the operation and maintenance of the Prai Power Plant. Bagi membiayai Projek GB3, GB3 Sdn Bhd telah mencadangkan penerbitan Bon Bersiri Al-Bai Bithaman Ajil ( Bon ABBA ) berjumlah RM1,000 juta dan Kertas/Nota Perdagangan Jangka Sederhana Al-Murabahah ( Al-Murabahah CP/MTN ) berjumlah RM350 juta. Majlis menandatangani perjanjian pembiayaan di atas telah berlangsung pada 13 September 2001 antara GB3 Sdn Bhd dan pengatur, Aseambankers Malaysia Berhad dan Citibank Berhad. Majlis tersebut telah disaksikan oleh YBhg Datuk Amar Leo Moggie, Menteri Tenaga, Komunikasi & Multimedia. Kami berasa sukacita apabila Rating Agency Malaysia Berhad ( RAM ) telah memberi pentarafan AA2(s) kepada Bon ABBA dan MTN Al-Murabahah serta P1 bagi Kertas Perdagangan Al-Murabahah. Sebagai Penjana Kuasa Bebas ( IPP ) pertama yang menerima penarafan ini bagi sebuah projek IPP yang sedang dalam pelaksanaan, ini membuktikan keyakinan agensi penarafan, peminjam dan pelbagai agensi terhadap kejayaan Projek GB3. Semasa pelancaran, terbitan Bon ABBA telah terlebih langganan sebanyak 2.3 kali. Pada awal tahun yang ditinjau, Malakoff telah menandatangani Perjanjian Kemudahan dengan Citibank Berhad, Commerce International Merchant Bankers Berhad dan Malayan Banking Berhad bagi penerbitan sehingga RM420 juta kertas perdagangan ( CP )/nota jangka sederhana ( MTN ) bagi membiayai pelaburan dalam Projek GB3, projek-projek berkaitan tenaga dan untuk memenuhi keperluan modal kerja Syarikat. RAM telah memberi penarafan jangka panjang AA1(s) dan penarafan jangka pendek P1 bagi MTN dan CP. Terbitan ini telah mendapat sambutan yang memberangsangkan daripada para pelabur apabila ia terlebih langganan sebanyak enam kali. Kami juga berasa sukacita untuk memaklumkan bahawa setakat 12 Disember 2001, perkembangan keseluruhan Projek GB3 adalah 5% mendahului jadual dengan kemajuan sebenar sebanyak 80% berbanding 75% yang dirancangkan. Bagi cadangan pengambilalihan Stesen Janakuasa Kapar, syarikat subsidiari milik penuh kami iaitu Kapar Energy Ventures Sdn Bhd ( KEV ) telah mencapai persetujuan dengan TNB untuk melaksanakan lanjutan kedua selama tiga bulan bagi Tempoh Yang Disyaratkan dari 1 Oktober 2001, untuk memberi laluan kepada semakan semula perjanjian komersial projek berkenaan. 43

46 chairman s statement PENYATA PENGERUSI As the Operations & Maintenance arm of the Group, TJSB is continuously seeking to develop and improve its human resource, upgrade and introduce new tools and methodologies, improve engineering skills and core competencies and collaborate with other parties in supporting the efficient management of power plants under its portfolio. With KL Sentral now officially launched, Wirazone Sdn Bhd s ( Wirazone ) activities for the KL Sentral development area ( KL Sentral ) has expanded accordingly. When the office blocks, hotels and condominiums are occupied in 2002, the number of customers are expected to increase from the present 25 to approximately 400. In addition, the scaled-down district cooling system currently operated by Wirazone will eventually be expanded to cater to the needs of the four Sentral Plaza office towers. Information and Communication Technology ( ICT ) is the lynchpin to the Group s efforts towards operating in an e-environment. The integration of various software systems with the main SAP application to provide connectivity between staff as well as subsidiaries has been completed. Whilst continuing to support existing operations by ensuring uninterrupted and secure service, ICT will also explore other areas of delivery and accessibility of services and information, and look at adding value to content and the deployment of resources to support Malakoff s bigger business objectives. Corporate Responsibility As a significant presence in the Malaysian corporate landscape, we continued to fulfill our social obligations. Besides hosting festive gatherings for local community leaders and students of schools adopted by Segari Energy Ventures Sdn Bhd ( SEV ), every year, SEV also awards scholarships to six UNITEN students. This brings the number of SEV scholarships awarded since 1997 to 30. Besides SEV, TJSB sponsored a two-day Kem Kecemerlangan Pelajar UPSR 2001 workshop for 60 students from the Pantai Remis area to coach them for their coming examinations. Pada tahun yang ditinjau, syarikat subsidiari milik penuh kami, Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ) telah memulakan fasa mobilisasi Projek GB3 dan berada pada fasa pra mobilisasi bagi projek loji janakuasa turbin gas kitar padu 350 MW di Prai, Pulau Pinang. Fasa mobilisasi bagi Loji Janakuasa Prai dijangka akan bermula pada bulan Mei Pada 19 Disember 2000, Natural Analysis Sdn Bhd ( NASB ) sebuah syarikat subsidiari 51% milik TJSB telah menyertai Perjanjian Operasi dan Penyenggaraan dengan SKS Ventures Sdn Bhd bagi operasi dan penyenggaraan Loji Janakuasa Prai. Sebagai unit Operasi & Penyenggaraan Kumpulan, TJSB sentiasa berusaha untuk memaju dan mempertingkatkan sumber manusianya, menaiktaraf dan memperkenalkan peralatan dan kaedah baru, mempertingkatkan kemahiran kejuruteraan dan daya saing teras serta menjalin kerjasama erat dengan pelbagai pihak lain untuk membantu mempertingkatkan kecekapan pengurusan loji janakuasa di bawah portfolionya. Dengan pelancaran rasmi KL Sentral, aktiviti Wirazone Sdn Bhd ( Wirazone ) untuk Kawasan Pembangunan KL Sentral ( KL Sentral ) turut bertambah. Apabila blok pejabat, hotel dan kondominium diduduki pada tahun 2002, bilangan pelanggan dijangka turut meningkat daripada 25 sekarang kepada berdekatan 400. Di samping itu, sistem pendingin lingkaran kecil di bawah kendalian Wirazone akan beroperasi pada kapasiti penuh untuk memenuhi keperluan empat menara pejabat Plaza Sentral. Teknologi Maklumat dan Komunikasi ( ICT ) menjadi kunci utama Kumpulan ke arah operasi dalam persekitaran elektronik. Melalui gabungan pelbagai sistem perisian dengan aplikasi SAP untuk mewujudkan hubungan di kalangan kakitangan serta syarikat-syarikat subsidiari telah diselesaikan. Selain terus menyokong operasi yang sedia ada dengan memastikan perkhidmatan tanpa gangguan dan selamat, ICT juga akan menerokai pelbagai bidang penghantaran lain dan akses perkhidmatan dan maklumat, serta meneliti nilai tambahan kepada kandungan dan penggunaan sumber-sumber bagi menyokong objektif perniagaan Malakoff yang lebih besar. 44

47 chairman s statement PENYATA PENGERUSI The Group continued to contribute to the less fortunate and the needy like the Malaysian Aids Foundation, Gabungan Pelajar Melayu Semenanjung and PEMADAM. Apart from that, we also contributed to the sponsorship of the Malaysian Deaf Sports Contingent and Larian Sukan SEA XXI, and made donations to the handicapped and various orphanages, schools and mosques. Outlook As the Group s business is domestic-oriented, we are better insulated in the face of a global economic slowdown that has been further exacerbated by the tragic events of 11 September 2001 and its aftermath. It is hoped that the Malaysian Government s RM4.3 billion stimulus package and the Budget 2001 will indeed provide the incentives for greater economic activities and increased consumer spending. For Malakoff, we will endeavour to further enhance shareholders value and achieve the Group s vision of becoming a Cost Effective Energy Provider by developing and utilising local talents, sharing knowledge, and promoting innovation in all aspects of the business. We will also seek to build on our core competencies as we explore every avenue to expand our influence across industries and borders. Tanggungjawab Korporat Sebagai syarikat yang memainkan peranan penting dalam dunia korporat Malaysia, kami terus berusaha untuk memenuhi kewajipan sosial kami. Di samping mengelolakan perjumpaan tahunan sempena sambutan hari perayaan untuk para pemimpin komuniti tempatan dan para pelajar sekolah yang menjadi sekolah angkat oleh Segari Energy Ventures Sdn Bhd ( SEV ), SEV turut memberikan biasiswa kepada enam pelajar UNITEN. Ini menjadikan jumlah penerima biasiswa SEV sejak tahun 1997 seramai 30 orang. Selain SEV, TJSB telah menaja Kem Kecemerlangan Pelajar UPSR selama dua hari untuk 60 pelajar dari kawasan Pantai Remis bagi memberi bimbingan kepada mereka untuk menduduki peperiksaan yang akan datang. Di samping itu, Kumpulan terus menghulurkan bantuan kepada golongan yang kurang bernasib baik dan memerlukan bantuan seperti Yayasan Aids Malaysia, Gabungan Pelajar Melayu Semenanjung dan PEMADAM. Selain itu, kami turut menghulurkan sumbangan bagi menaja Kontinjen Sukan Orang-Orang Pekak Malaysia, Larian Sukan SEA dan menderma kepada orang-orang cacat dan rumah anak-anak yatim, sekolah dan masjid. Suasana Masa Depan Memandangkan perniagaan Kumpulan berorientasikan domestik, kami tidak tergugat berikutan kemelesetan ekonomi global yang semakin buruk lanjutan daripada peristiwa tragis 11 September 2001 dan selepasnya. Pakej rangsangan yang disediakan oleh Kerajaan Malaysia berjumlah RM4.3 bilion dan Belanjawan 2001 diharap akan dapat memberi insentif kepada aktiviti ekonomi yang lebih bermakna dan membantu mempertingkatkan perbelanjaan pengguna. Bagi Malakoff, kami akan berusaha gigih untuk mempertingkatkan nilai pelaburan para pemegang saham dan mencapai wawasan Kumpulan untuk menjadi Penyedia Tenaga Berkos Efektif dengan membangun dan menggunakan bakat tempatan, berkongsi pengetahuan dan menggalakkan inovasi dalam semua aspek perniagaan. Kami juga akan berusaha untuk mengukuhkan kelebihan daya saing di samping meninjau kemungkinan untuk memperluaskan pengaruh kami merentas industri dan sempadan negara. 45

48 chairman s statement PENYATA PENGERUSI Appreciation and Acknowledgement I would like to express our sincere thanks and appreciation to our former Chairman and director, YBhg Tan Sri Ibrahim bin Menudin who resigned on 10 September 2001; executive director, YBhg Dato Ilyas Ling, who resigned on 1 August 2001; and alternate director, Mr Phan Leong Kim, who resigned as alternate director to YBhg Dato Ilyas Ling and YBhg Tan Sri Ibrahim bin Menudin on 1 August 2001 and 10 September 2001 respectively, for their contributions during the past year. On behalf of my fellow Board members, I would also like to welcome YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin who joined the Board on 10 September I look forward to the continued guidance and counsel of my fellow Directors as the Company braces for challenging times ahead. On behalf of the staff, I would like to thank our shareholders for approving the extension of the Malakoff Berhad Employees Share Option Scheme for a further five years. The gesture to reward eligible employees for their contribution is much appreciated and bodes well for the continued growth of the Group. I would also like to thank all employees at all levels for their dedication and support during the year. Your commitment to the Company and its vision and mission must be commended. Lastly, on behalf of the Board of Directors, I would like to convey our sincere thanks to our shareholders and business associates, the relevant authorities, financiers, bankers and customers for their continued support and confidence in the Group. Penghargaan dan Pengiktirafan Saya juga ingin menyampaikan ucapan terima kasih dan penghargaan yang tulus ikhlas kepada bekas Pengerusi dan pengarah kami, YBhg Tan Sri Ibrahim bin Menudin yang telah meletakkan jawatan pada 10 September 2001; pengarah eksekutif, YBhg Dato Ilyas Ling, yang meletakkan jawatan pada 1 Ogos 2001 dan pengarah gantian Encik Phan Leong Kim, yang meletakkan jawatan sebagai pengarah gantian kepada YBhg Dato Ilyas Ling pada 1 Ogos 2001 dan YBhg Tan Sri Ibrahim bin Menudin pada 10 September 2001, di atas sumbangan mereka selama ini. Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya juga ingin mengalu-alukan YBhg Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin yang menyertai Lembaga Pengarah pada 10 September Saya berharap akan terus mendapat bimbingan dan nasihat daripada rakan-rakan Pengarah saya sebagai persediaan Syarikat menghadapi masa hadapan yang penuh cabaran. Bagi pihak kakitangan, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham kami kerana meluluskan lanjutan Skim Opsyen Saham Kakitangan Malakoff untuk tempoh lima tahun lagi. Sokongan anda untuk memberi ganjaran kepada kakitangan yang layak adalah amat dihargai dan bermanfaat bagi pertumbuhan mampan Kumpulan. Saya juga ingin mengucapkan terima kasih kepada kakitangan di semua peringkat di atas sikap dedikasi dan sokongan mereka pada tahun ini. Komitmen anda kepada Syarikat dan wawasan serta misinya seharusnya mendapat setinggi-tinggi pujian. Akhir sekali bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang tulus ikhlas kepada para pemegang saham dan rakan perniagaan, pihak berkuasa, institusi kewangan, bank-bank dan para pelanggan di atas sokongan dan keyakinan berterusan mereka terhadap Kumpulan. Tan Sri Abdul Halim bin Ali Chairman / Pengerusi 12 December / Disember

49 Noise levels in the vicinity of the Lumut Power Plant are lower than the recommended limits. Tahap kebisingan di sekitar Loji Janakuasa Lumut adalah lebih rendah daripada had yang disyorkan. The quickening pace of industrialisation means that energy consumption will continue to increase exponentially. Sound, efficient generation methods allow us to maximise output in tandem with this growth as we meet the needs of more homes and businesses than ever before. MENYAHUT DENGAN PEKA KEPERLUAN UNTUK LEBIH BANYAK BEKALAN TENAGA Kepesatan perindustrian juga bermakna bahawa penggunaan tenaga akan terus meningkat dengan ketara. Kaedah penjanaan yang mantap dan cekap membolehkan kami memaksimumkan output sejajar dengan pertumbuhan ini sambil menyahut keperluan penggunaan kediaman dan perniagaan yang semakin meningkat. 47

50 Power Generation Power generation continued to be the mainstay of the Group s business for the year under review. Much of the activity was however focused on the GB3 Project following approval to fast track the project with the objective of achieving commercial operations for the first open cycle gas turbine ( OCGT ) by December A 21-year Power Purchase Agreement ( PPA ) has since been signed with Tenaga Nasional Berhad that bodes well for the future of the project, and the Company. Lumut Power Plant Now in its sixth year of successful commercial operation, the Lumut Power Plant ( LPP ), which is owned by Segari Energy Ventures Sdn Bhd ( SEV ) and operated and maintained by Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ), continued to record good plant performance for the period under review. review OF GROUP OPERATIONS TINJAUAN OPERASI KUMPULAN Penjanaan Elektrik Penjanaan elektrik terus menjadi perniagaan teras Kumpulan pada tahun yang ditinjau. Walau bagaimanapun, kebanyakan aktivitinya difokus kepada Projek GB3 selepas menerima kelulusan bagi projek fast track yang bertujuan untuk mencapai operasi komersial untuk turbin gas kitar terbuka ( OCGT ) pada bulan Disember Satu Perjanjian Pembelian Tenaga ( PPA ) selama 21 tahun telah ditandatangani dengan Tenaga Nasional Berhad. Ini akan memberi manfaat kepada masa depan projek tersebut dan juga Syarikat. Loji Janakuasa Lumut Loji Janakuasa Lumut ( LPP ) yang kini berjaya beroperasi secara komersial untuk tahun keenam, dimiliki oleh Segari Energy Ventures Sdn Bhd ( SEV ) dan dikendali serta disenggara oleh Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ). Ia terus mencatatkan prestasi loji yang memuaskan sepanjang tempoh yang ditinjau. 48

51 Currently the largest combined cycle power plant in the country with a capacity of 1,303 MW, LPP delivered approximately 10,318 GWh of electricity to the Malaysian National Grid. This 4% increase from the previous year, can be attributed to an increase in the nation s demand for electricity and higher availability for the period under review, coupled with the plant s high reliability and efficiency. Plant availability had improved significantly following completion of major maintenance works and fewer unplanned shutdowns. The plant also maintained an excellent safety record with no lost time incidents occurred. Kini, sebagai loji janakuasa kitar padu terbesar di negara ini yang mempunyai kapasiti 1,303 MW, LPP menghantar kira-kira 10,318 GWh tenaga elektrik ke Grid Kebangsaan Malaysia. Peningkatan 4% yang dicatatkan berbanding pada tahun sebelumnya ini adalah disebabkan oleh kenaikan permintaan negara untuk tenaga elektrik dan ketersediaan yang tinggi pada tempoh yang ditinjau serta kewibawaan dan kecekapan loji ini. Ketersediaan loji telah ketara bertambah baik berikutan penyiapan sebahagian besar kerja penyenggaraan dan berkurangnya penutupan loji yang tidak dirancang. Loji ini juga mengekalkan rekod keselamatannya yang cemerlang tanpa mengalami kejadian kerugian masa. 49

52 review of group operations TINJAUAN OPERASI KUMPULAN GB3 Project The year under review proved an active one for GB3 Sdn Bhd ( GB3 ), Malakoff s wholly-owned subsidiary set up for the purpose of developing, owning and operating the 640 MW combined cycle gas turbine ( CCGT ) power plant adjacent to LPP. Projek GB3 Tahun yang ditinjau terbukti merupakan satu tahun yang aktif bagi GB3 Sdn Bhd ( GB3 ), sebuah syarikat subsidiari milik penuh Malakoff yang ditubuhkan untuk membangun, memiliki dan mengendalikan loji janakuasa turbin gas kitar padu ( CCGT ) 640 MW di sebelah LPP. Confidence in the project s success was demonstrated with the signing of the Engineering, Procurement and Construction ( EPC ) Contract eight months before the signing of the Power Purchase Agreement ( PPA ) and eleven months prior to the finalisation of the Gas Supply Agreement ( GSA ). Keyakinan terhadap kejayaan projek tersebut terbukti melalui perjanjian Kontrak Kejuruteraan, Pemerolehan, dan Pembinaan ( EPC ) yang ditandatangani lapan bulan sebelum Perjanjian Pembelian Tenaga ( PPA ) ditandatangani dan sebelas bulan sebelum pencapaian Perjanjian Bekalan Gas ( GSA ). Work on the open cycle and combined cycle, for which commercial operation will be implemented in separate phases, commenced immediately following the signing of the EPC. When fully-operational in a combined cycle mode, LPP and GB3 Project will become the country s largest single CCGT facility with a total capacity of close to 2,000 MW. Kerja untuk loji kitar terbuka dan kitar padu yang operasi secara komersialnya akan dilaksanakan dalam beberapa fasa berasingan, telah dimulakan dengan serta merta selepas menandatangani EPC. Apabila beroperasi sepenuhnya dalam mod kitar padu, Projek LPP dan GB3 akan menjadi kemudahan CCGT tunggal yang terbesar dengan jumlah kapasiti hampir 2,000 MW. The date 10 October 2000 turned out to be a significant one for GB3, with the signing of four major agreements on the project. The first was the EPC contract signed with Alstom Power Asia Pacific Sdn Bhd ( Alstom ) covering performance guarantees and completion dates for the OCGT and CCGT. On that same date, Alstom was also given the authorisation to proceed. The other two agreements were sales and purchase agreements ( SPA ) between GB3 and Malakoff and SEV respectively for the acquisition of the land for the site. Tarikh 10 Oktober 2000 adalah satu tarikh yang bermakna bagi GB3 selepas berjaya menandatangani empat perjanjian utama projek tersebut. Perjanjian pertama adalah kontrak EPC yang ditandatangani dengan Alstom Power Asia Pacific Sdn Bhd ( Alstom ) yang merangkumi jaminan prestasi dan tarikh penyiapan OCGT dan CCGT. Pada tarikh yang sama, Alstom juga telah diberi kuasa untuk memulakan projek tersebut. Dua lagi perjanjian lain merupakan perjanjian jual beli ( SPA ) antara GB3, Malakoff dan SEV bagi pengambilalihan tanah untuk tapak tersebut. 50

53 review of group operations TINJAUAN OPERASI KUMPULAN The 21-year Operations and Maintenance ( O&M ) agreement was signed with TJSB on the same date with the supplemental agreement thereto signed on 3 August Perjanjian Operasi dan Penyenggaraan ( O & M ) selama 21 tahun telah ditandatangani dengan TJSB pada tarikh yang sama dan perjanjian tambahan kepadanya ditandatangani pada 3 Ogos On 8 February 2001, GB3 entered into two easement agreements with SEV to allow the company to use certain SEV facilities during the construction phase as well as operational stage. The company also reached another major milestone with the signing of the PPA with Tenaga Nasional Berhad ( TNB ) on 28 June 2001, for the sale of the plant s total electrical generating capacity and electrical energy output to TNB. Pada 8 Februari 2001, GB3 telah memeterai dua perjanjian kemudahan dengan SEV untuk membolehkan syarikat menggunakan kemudahan SEV tertentu semasa fasa pembinaan serta peringkat operasi. Syarikat ini juga mencapai satu lagi mercutanda dengan kejayaan menandatangani PPA dengan Tenaga Nasional Berhad ( TNB ) pada 28 Jun 2001, bagi penjualan kapasiti penjanaan elektrik dan output tenaga elektrik kepada TNB. The GSA with Petroliam Nasional Berhad ( Petronas ) for the exclusive supply of natural gas to the project for a 21-year period was signed on 6 September This was followed by the signing of the Facilities Agreement with Aseambankers Malaysia Sdn Bhd and Citibank Berhad a week later, on 13 September 2001 for the RM1 billion Al-Bai Bithaman Ajil Serial Bonds ( ABBA Bonds ) and a RM350 million Al-Murabahah Commercial Papers/Medium Term Notes Issuance Programme ( Al-Murabahah CP/MTN ) for the financing of GB3 Project. GSA dengan Petroliam Nasional Berhad ( Petronas ) bagi bekalan eksklusif gas asli kepada projek tersebut untuk tempoh 21 tahun telah ditandatangani pada 6 September Ini diikuti dengan termeterainya Perjanjian Kemudahan dengan Aseambankers Malaysia Sdn Bhd dan Citibank Berhad seminggu kemudian, iaitu pada 13 September 2001 bagi Bon Bersiri Al-Bai Bithaman Ajil ( Bon ABBA ) bernilai RM1 bilion dan Program Penerbitan Kertas Perdagangan/Nota Jangka Sederhana Al-Murabahah ( CP/MTN Al-Murabahah ) untuk membiayai Projek GB3. The first and second units of gas turbines arrived from Alstom Power factory in Birr, Switzerland on 10 April 2001, and a small ceremony, officiated by the Minister of Energy, Communications and Multimedia, YBhg Datuk Amar Leo Moggie, was held to mark the occasion. The third unit was received on 25 June Unit pertama dan kedua turbin gas telah diterima dari kilang Alstom Power, Birr, Switzerland pada 10 April Satu majlis perasmian ringkas sempena penerimaan tersebut telah dilangsungkan oleh Menteri Tenaga, Komunikasi dan Multimedia, YBhg Datuk Amar Leo Moggie. Unit ketiga telah diterima pada 25 Jun

54 review of group operations TINJAUAN OPERASI KUMPULAN As at 12 December 2001, with most of the major equipment for the OCGT on site; construction was 80% completed and we were approximately 5% ahead of schedule. Pada 12 Disember 2001, dengan sebahagian besar peralatan untuk OCGT berada di tapak, pembinaan telah 80% siap dan kami mendahului jadual pada kadar lebih kurang 5%. We now look forward to the commercial operation of the first gas turbine in December Kini kami sedang bersedia untuk menunggu operasi komersial pertama turbin gas berkenaan pada bulan Disember Kapar Power Station During the last financial year under review, Malakoff successfully bid for a 40% stake in Tenaga Nasional Berhad s ( TNB ) 2,420MW Sultan Salahuddin Abdul Aziz Power Station ( Kapar Power Station ) in Kapar, Selangor. Stesen Janakuasa Kapar Pada tahun kewangan sebelumnya, Malakoff berjaya membida ke atas 40% kepentingan dalam Stesen Janakuasa Sultan Salahuddin Abdul Aziz ( Stesen Janakuasa Kapar ) 2,420MW milik Tenaga Nasional Berhad ( TNB ), di Kapar Selangor. As at 28 September 2001, Kapar Energy Ventures Sdn Bhd ( KEV ), a wholly-owned subsidiary of Malakoff and the signatory for the conditional Asset Sale Agreement for the proposed acquisition signed with TNB in July 2000; and TNB had mutually agreed to extend the Conditions Period to the Asset Sale Agreement for a further three months from 1 October 2001, or such additional period as necessary. This second extension is to facilitate revisions to the project agreements and commercial agreements in relation to the above proposed acquisition. Operations & Maintenance (O&M) Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ), Malakoff s Operations & Maintenance ( O&M ) arm, currently provides O&M services to LPP, Petronas Gas Berhad s Centralised Utility Facilities ( CUF ) at Gebeng, Pahang and Kerteh, Terengganu, GB3 project and Prai Power Plant, Penang. Pada 28 September 2001, Kapar Energy Ventures Sdn Bhd ( KEV ), sebuah anak syarikat milik penuh Malakoff dan pihak yang terlibat bagi Perjanjian Penjualan Harta bersyarat bagi pengambilalihan yang dicadangkan dengan TNB pada bulan Julai 2001; dan TNB telah bersama-sama mencapai persetujuan untuk melanjutkan Tempoh Syarat Perjanjian Penjualan Harta selama tiga bulan lagi daripada 1 Oktober 2001, atau sebarang tempoh tambahan yang sesuai. Pelanjutan kedua ini adalah untuk membolehkan semakan semula dibuat ke atas perjanjian projek dan perjanjian komersial berkaitan pengambilalihan di atas. Operasi & Penyenggaraan (O&M) Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ), bahagian Operasi & Penyenggaraan ( O&M ) Malakoff sekarang menyediakan perkhidmatan O&M kepada LPP, Kemudahan Utiliti Sepusat ( CUF ) Petronas Gas Berhad di Gebeng, Pahang dan Kerteh, Terengganu, Projek GB3 dan Loji Janakuasa Prai, Pulau Pinang. 52

55 The year under review also marked TJSB s sixth contract year with SEV for the LPP and the second contract year with Petronas Gas Berhad ( PGB ) for the Kerteh and Gebeng CUFs. The company also started on the mobilisation phase for GB3 project and pre-mobilisation phase for Prai Power Plant. Tahun yang ditinjau juga merupakan tahun keenam kontrak TJSB dengan SEV bagi LPP dan tahun kedua kontrak dengan Petronas Gas Berhad ( PGB ) bagi CUF Kerteh dan Gebeng. Syarikat juga telah memulakan fasa mobilisasi Projek GB3 dan fasa pra mobilisasi bagi Loji Janakuasa Prai. Lumut Power Plant Judging by LPP s availability and efficiency figures, the plant continued to maintain good operational performance, exceeding all contractual guarantees pledged under the O&M agreement. Total energy generation increased by 4.4% while the monthly capacity factor was the highest ever at 90.31%. Loji Janakuasa Lumut Berasaskan kepada ketersediaan dan angka kecekapan LPP, loji ini terus mengekalkan prestasi operasi yang baik, melebihi semua jaminan kontrak yang disandarkan di bawah perjanjian O&M. Jumlah penjanaan kuasa telah meningkat sebanyak 4.4% sementara faktor kapasiti tahunan adalah yang tertinggi pernah dicatatkan iaitu pada 90.31%. 53

56 review of group operations TINJAUAN OPERASI KUMPULAN TJSB continues to explore ways to improve its O&M methodology via the implementation of projects and new systems. TJSB terus meninjau pelbagai sudut untuk mempertingkatkan kaedah O&Mnya melalui pelaksanaan beberapa projek dan sistem baru. Centralised Utility Facilities, Gebeng and Kerteh The Gebeng and Kerteh CUFs are Petronas Gas Berhad s co-generation plants that supply various utilities such as electrical power, steam and industrial gases to several customers. Kemudahan Utiliti Sepusat, Gebeng dan Kerteh CUF Gebeng dan Kerteh adalah loji penjanaan bersama Petronas Gas Berhad yang membekalkan pelbagai utiliti seperti tenaga elektrik, wap dan gas perindustrian kepada beberapa pelanggan. Both plants generation capacity and availability remained at expected levels for the year under review. With support from TJSB s Technical Support Group ( TSG ), various O&M tools and methodologies are being implemented to ensure efficiency and that the planned generation schedule is adhered to. Kapasiti dan ketersediaan penjanaan kedua-dua loji kekal pada tahap jangkaan bagi tahun yang ditinjau. Dengan sokongan daripada Kumpulan Sokongan Teknikal ( TSG ) TJSB, berbagai perkakasan dan kaedah O&M sedang dilaksanakan bagi memastikan kecekapan dan jadual penjanaan dipatuhi. GB3 Project Now in the mobilisation phase, TJSB s GB3 project responsibilities encompass design review, plant commissioning and attending O&M training conducted by the EPC contractor. Additional O&M training are also being provided through attachment to the adjacent LPP. Projek GB3 Kini, di peringkat mobilisasi, tanggungjawab TJSB terhadap projek GB3 meliputi kajian rekabentuk, pentauliahan loji dan menghadiri latihan O&M yang dijalankan oleh kontraktor EPC. Latihan O&M tambahan juga disediakan melalui latihan sambil kerja dengan LPP yang berhampiran. Commercial operation of the first open cycle gas turbine is scheduled to start by 31 December Operasi komersial turbin gas kitar terbuka dijadual akan bermula menjelang 31 Disember Prai Power Plant, Penang 19 December 2000 witnessed the signing of a 21-year O&M contract between TJSB subsidiary company, Natural Analysis Sdn Bhd ( NASB ) and SKS Ventures Sdn Bhd for the 350 MW Prai Power Plant in Penang. Loji Janakuasa Prai, Pulau Pinang Pada 19 Disember 2000, sebuah kontrak O&M 21 tahun telah ditandatangani antara syarikat subsidiari TJSB, Natural Analysis Sdn Bhd ( NASB ) dan SKS Ventures Sdn Bhd bagi Loji Janakuasa Prai 350 MW di Pulau Pinang. 54

57 review of group operations TINJAUAN OPERASI KUMPULAN In addition, NASB signed a long-term service agreement on 19 December 2000 with GE Energy Parts, Inc. and GE Power Systems (M) Sdn Bhd, to provide maintenance services and spare parts for the combined cycle gas turbine plant that uses GE Frame 9FA gas turbines in single shaft arrangement. The mobilisation phase of the O&M contract is scheduled for 2 May Di samping itu, NASB juga telah menandatangani perjanjian perkhidmatan jangka panjang pada 19 Disember 2000 dengan GE Energy Parts, Inc. dan GE Power Systems (M) Sdn Bhd, bagi menyediakan khidmat penyenggaraan dan alat ganti kepada loji turbin gas kitar padu yang menggunakan turbin gas Kerangka GE 9FA dalam pengaturan aci tunggal. Fasa mobilisasi kontrak O&M ini dijadualkan pada 2 Mei Tools & Methodologies In line with Malakoff s goal of being the best-managed power company in the country, TJSB utilises the latest O&M tools and methodologies to ensure efficient management of the power plants under its purview. These include Knowledge Management, Reliability Centered Maintenance ( RCM ) and Hot Gas Path ( HGP ) Component Management. Perkakasan & Kaedah Sejajar dengan matlamat Malakoff untuk menjadi syarikat kuasa yang mempunyai pengurusan terbaik di negara ini, TJSB menggunakan perkakasan dan kaedah O&M yang terkini bagi memastikan kecekapan pengurusan loji kuasa di bawah seliaannya. Ini meliputi Pengurusan Pengetahuan, Penyenggaraan Berteraskan Kewibawaan ( RCM ) dan Pengurusan Komponen Hot Gas Path ( HGP ). A pilot electronic Knowledge Management System ( e-kms ) is being developed, initially to focus on Business Development in the Project Bidding proposal/area. Other pilot systems to cater to knowledge sharing and accessing various levels of competencies and in-house reference will eventually be made available in the system s central repository. Following the implementation of RCM last year, LPP s availability is now at around 95.77%, exceeding our contractual guarantee of 86%, while plant reliability, at 0.35% is well below the 2% target. These practices have now been incorporated Sistem Pengurusan Pengetahuan elektronik ( e-kms ) perintis sedang dibangunkan. Buat permulaan ia akan memfokus kepada Pembangunan Perniagaan dalam bidang/cadangan Pembidaan Projek. Sistem perintis yang lain adalah untuk menyediakan kemudahan kepada perkongsian pengetahuan dan menilai pelbagai tahap daya saingan dan rujukan dalaman akan tersedia di dalam repositori pusat sistem tersebut tidak lama lagi. Berikutan pelaksanaan RCM pada tahun lepas, ketersediaan LPP kini di sekitar 95.77% dan melebihi jaminan yang dikontrak sebanyak 86%, sementara kebolehpercayaan loji adalah pada kadar 0.35%, lebih rendah daripada 2% yang disasarkan. 55

58 review of group operations TINJAUAN OPERASI KUMPULAN into our Maintenance Management System to ensure constant monitoring, reporting and improvements in the effectiveness and efficiency of our maintenance strategies. In the power generation industry, HGP Component Management is an important element in optimising O&M costs as blade and other hot gas path components contribute 80% to 90% of total O&M costs. For this reason, we have now incorporated a Blade Tracking Module within the SAP system to capture and track blade and other HGP components costs, record the number of refurbishment cycles for the blade, track components movement and location, and other relevant details. Amalan ini telah dimasukkan ke dalam Sistem Pengurusan Penyenggaraan kami bagi memastikan penyeliaan, laporan dan peningkatan dalam keberkesanan dan kecekapan yang berterusan bagi strategi penyenggaraan kami. Di dalam industri penjanaan kuasa, Pengurusan Komponen HGP merupakan unsur penting dalam mengoptimumkan kos O&M kerana bled dan komponen laluan gas panas yang lain menyumbang 80% hingga 90% daripada kos keseluruhan O&M. Justeru, kini kami telah menyatukan Modul Pengesanan Bled di dalam sistem SAP untuk menyekat dan mengesan bled dan komponen HGP lain termasuk kos, rekod bilangan kitaran pembaharuan bled, pengesanan pergerakan dan lokasi komponen dan butir-butir lain yang berkaitan. Technical Support Group ( TSG ) TSG supports the plants operated by the company with expertise and advice on plant operation and maintenance. Besides monitoring the implementation of various O&M Tools & Methodologies in an effort to optimise plant efficiency and life cycle costs, TSG assisted with GB3 project s EPC technical specification and provided engineering services as the Owner s Engineer. It also represented Malakoff as a witness for Kapar Unit 5 s Boiler & Turbine Performance Test with Lloyds Register in May Staff Development Staff numbers have increased in accordance with the new O&M contracts in place. To ensure that staff are equipped with the latest skills relevant to their jobs, on-going Certification Training Programmes ( CTP ) involving on-the-job training, computer-based interactive training, courses and seminars are conducted. All staff are required to undergo a maximum six phases of CTP, which is estimated to take up to five years to complete, depending upon their entry level in the organisation. Kumpulan Sokongan Teknikal ( KST ) Kumpulan Sokongan Teknikal memberi sokongan kepada loji yang dikendalikan oleh syarikat dengan kepakaran dan nasihat mengenai operasi dan penyenggaraan loji. Selain daripada menyelia pelaksanaan pelbagai Perkakasan & Penyenggaraan O&M dalam usaha untuk mengoptimumkan kecekapan dan kos kitar hayat, TSG membantu spesifikasi teknikal EPC projek GB3 dan menyediakan perkhidmatan kejuruteraan sebagai Jurutera Pemilik. Ia juga mewakili Malakoff sebagai saksi bagi Ujian Prestasi Pendandang & Turbin Unit 5 Kapar dengan Llyods Register pada bulan Mei Pembangunan Kakitangan Bilangan kakitangan telah meningkat selaras dengan pelaksanaan kontrak O&M yang baru. Bagi memastikan bahawa kakitangan dilengkapi dengan kemahiran terkini berkaitan kerja mereka, Program Latihan Persijilan ( CTP ) yang melibatkan latihan semasa kerja, latihan interaktif berasaskan komputer, kursus dan latihan sentiasa dijalankan secara berterusan. Semua kakitangan dikehendaki mengikuti maksimum enam fasa CTP yang dianggarkan mengambil masa selama lima tahun untuk diselesaikan, bergantung kepada tahap kemasukan di dalam organisasi. 56

59 Business Development TJSB is continuously looking for opportunities to increase the number of O&M contracts under its wing. In addition to the domestic market, the company will seek to expand its base regionally as South-East Asia continues to present opportunities for our innovative products and services. However, the company also remains selective in its choice of contracts to safeguard against potential issues such as terms of payment, repatriation, etc. Pembangunan Perniagaan TJSB sentiasa meninjau pelbagai peluang untuk mempertingkatkan bilangan kontrak O&M yang diperolehinya. Selain daripada pasaran domestik, syarikat ini akan berusaha untuk mengembangkan asas operasinya ke peringkat serantau kerana Asia Tenggara terus membuka peluang yang luas kepada produk dan perkhidmatan inovatif. Walau bagaimanapun, syarikat ini akan terus berhati-hati dalam memilih kontraknya bagi mengelakkan isu-isu yang berkaitan seperti tempoh bayaran, pemulangan dan sebagainya. Electricity Distribution & Centralised Chilled Water Plant Malakoff s electricity distribution activities are under the purview of its wholly-owned subsidiary Wirazone Sdn Bhd ( Wirazone ). Wirazone has the licence to supply electricity to the Kuala Lumpur Sentral ( KL Sentral ) development area through its electricity distribution system ( EDS ). Pembahagian Elektrik & Sistem Pendingin Air Sepusat Aktiviti pembahagian elektrik Malakoff adalah di bawah kendalian syarikat subsidiari milik penuhnya, Wirazone Sdn Bhd ( Wirazone ). Wirazone mempunyai lesen untuk membekal elektrik kepada kawasan pembangunan Kuala Lumpur Sentral ( KL Sentral ) melalui sistem pembahagian elektriknya ( EDS ). 57

60 review of group operations TINJAUAN OPERASI KUMPULAN The year under review saw Wirazone s customer base increase to 25, all within the Sentral Station. Two hotels, the Meridien and the Hilton, are expected to be energised by first quarter When the Sentral Plaza office blocks and Suasana Sentral Condominiums are occupied in 2002, customer numbers will increase to approximately 400. Wirazone has state-of-the-art facilities in place to ensure the efficient management and accomplishment of its EDS. Electricity supply from TNB grid will ultimately be via four cables and from three different sources to ensure sufficient capacity to maintain supply. At present, the company also has two units of electrical centrifugal chillers to supply chilled water to two blocks of the Plaza Sentral office suites. The system will eventually be expanded to cater to the needs of the remaining two blocks that are now in the planning stage. Project Management Malakoff Engineering Sdn Bhd ( MESB ) is the engineering and project management arm of the Group providing project management, engineering and technical advisory services. Staffed by a pool of highly trained engineers, the company is providing project management services to GB3 Sdn Bhd on the GB3 project. Tinjauan tahun ini menyaksikan asas pelanggan Wirazone bertambah kepada 25, yang kesemuanya terletak di dalam Stesen Sentral. Dua buah hotel, Meridien dan Hilton, dijangka akan mendapat bekalan tenaga menjelang suku tahun pertama Apabila blok pejabat Plaza Sentral dan Kondominium Suasana Sentral diduduki pada tahun 2002, bilangan pelanggan dijangka akan meningkat kepada kira-kira 400. Kemudahan canggih yang digunakan oleh Wirazone adalah untuk memastikan kecekapan pengurusan dan pelaksanaan EDSnya. Bekalan elektrik dari grid TNB akan dihantar melalui empat kabel dan dari tiga sumber berbeza bagi memastikan kecekapan kapasiti dan bekalan yang berterusan. Buat masa ini, syarikat mempunyai dua unit pendingin empar elektrik untuk membekalkan air sejuk kepada dua blok suit pejabat Plaza Sentral. Sistem ini akan dikembangkan secara beransur-ansur bagi memenuhi keperluan dua blok selebihnya yang kini dalam peringkat perancangan. Pengurusan Projek Malakoff Engineering Sdn Bhd ( MESB ) adalah bahagian kejuruteraan dan pengurusan projek Kumpulan yang menyediakan perkhidmatan pengurusan projek, kejuruteraan dan nasihat teknikal. Syarikat ini yang dianggotai oleh jurutera yang sangat terlatih, menyediakan perkhidmatan pengurusan projek kepada GB3 Sdn Bhd bagi projek GB3. 58

61 environment, safety & health ALAM SEKITAR, KESELAMATAN & KESIHATAN As one of the country s leading power producers, Malakoff makes every effort to ensure that all its operations comply with applicable legislation pertaining to environmental management, safety and health. For the period from 31 January 2000 to 28 September 2001, Lumut Power Plant s ( LPP ) no lost time accident days stood at 592 days. This is an excellent record considering the industry averages about three accidents per year. LPP and Teknik Janakuasa Sdn Bhd s ( TJSB ) commitment to workplace safety, and to ensure staff are primed for any eventuality, is evidenced by a host of safety training activities that are carried out throughout the year for staff and in-house contractors. Working with third parties such as NIOSH and BOMBA, the training covers subjects from Overhead Crane and Forklift to Confined Spaces, Fire Fighting and Breathing Apparatus. In light of its excellent safety record and compliance with all OSHA requirements in the areas of safety policy, safety committee, safety meeting, boiler inspection, crane inspection, audiometric testing, accident reporting and investigation and provision of personal protective equipment to employees, LPP has been shortlisted for the Department of Safety & Health Safety Award 2001 in the utility sector category. The results will be known in early In the area of environmental management, TJSB has appointed Environmental Science (M) Sdn Bhd to carry out environmental quality monitoring to fulfill the requirements stipulated by the Department of Environment ( DOE ). The monitoring exercises, to test water quality for effluent, marine quality, noise levels, air quality and the ecology of turtles based at the turtle landing on the Pasir Panjang Coast, are undertaken on a quarterly and annual basis. To date, air quality, gaseous stack emission, noise levels for day and night, and marine water and water treatment system samples have tested well below the limits required under the respective regulations. The continued adherence to strict environmental management and the positive results attest to LPP s role as a leading service provider in the area of power generation and, its commitment to a clean and healthy working environment. Sebagai salah sebuah pengeluar tenaga terkemuka di negara ini, Malakoff mengambil pelbagai langkah untuk memastikan supaya semua operasinya mematuhi perundangan yang berkuatkuasa berhubung dengan pengurusan alam sekitar, keselamatan dan kesihatan. Sepanjang tempoh dari 31 Januari 2000 hingga 28 September 2001, Loji Janakuasa Lumut ( LPP ) mencatatkan 592 hari tanpa kerugian masa akibat kecederaan. Pencapaian ini mencatatkan rekod yang cemerlang kerana secara purata industri mencatatkan kira-kira tiga kemalangan setahun. Komitmen yang diberikan oleh LPP danteknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ) terhadap keselamatan di tempat kerja serta langkahnya memastikan supaya kakitangan diberi keutamaan dalam sebarang kemungkinan, terbukti melalui berbagai aktiviti latihan keselamatan yang dijalankan sepanjang tahun untuk kakitangan dan kontraktor dalamannya. Latihan yang dianjurkan dengan kerjasama pihak-pihak ketiga seperti NIOSH dan BOMBA ini merangkumi perkara daripada Kren Atas dan Jentera Angkat Susun (forklift) hinggalah kepada Ruang Terhad, Memadam Kebakaran dan Peralatan Pernafasan. Memandangkan rekod keselamatan cemerlang yang dicapainya dan pematuhan kepada semua keperluan OSHA dalam bidang berkaitan dasar keselamatan, jawatankuasa keselamatan, mesyuarat keselamatan, pemeriksaan dandang, pemeriksaan kren, pengujian audiometrik, laporan kemalangan dan penyiasatan serta penyediaan peralatan perlindungan diri kepada kakitangan, LPP juga telah disenarai pilih bagi menerima Anugerah Keselamatan & Kesihatan 2001 dalam kategori sektor utiliti. Keputusannya akan diketahui pada awal tahun Dalam bidang pengurusan alam sekitar pula, TJSB telah melantik Environmental Science (M) Sdn Bhd untuk menjalankan pemantauan kualiti alam sekitar bagi memenuhi keperluan yang ditetapkan oleh Jabatan Alam Sekitar ( JAS ). Langkah pemantauan ini yang melibatkan pengujian kualiti air bagi enapcemar, kualiti marin, tahap kebisingan, kualiti udara dan ekologi penyu berpengkalan di tempat penyu mendarat di sepanjang Pantai Pasir Panjang ini dijalankan setiap suku tahun dan secara tahunan. Sehingga kini, kualiti air, pelepasan gas bertindan, tahap kebisingan bagi siang dan malam dan sampel air marin dan sistem rawatan air yang diuji didapati berada di bawah paras had yang disyorkan di bawah peraturan berkenaan. Pematuhan berterusan kepada pengurusan alam sekitar yang ketat dan keputusannya yang positif membuktikan peranan LPP sebagai sebuah penyedia perkhidmatan yang terkemuka dalam bidang janakuasa serta komitmennya terhadap persekitaran kerja yang bersih dan sihat. 59

62 information communication TECHNOLOGY & Cognisant of the fact that managing its assets well will produce great rewards in the long run, Malakoff Berhad s key Information & Communication Technology ( ICT ) initiatives during the year under review revolved around supporting key assets that is, people and knowledge. Towards this end, ICT s role is now focused on supporting knowledge-based activities that will support and facilitate Malakoff s efforts to become the leader among IPPs in producing the most cost effective and consistent supply of electricity to its main customer, Tenaga Nasional Berhad ( TNB ). Human Resource Support At the center of Malakoff s Enterprise Resource Planning System is SAP. The inclusion of a Human Resource module with the main SAP application will allow employees to transact all HR functions such as leave application and approval, appraisals and management training requirements on-line; as well as cater to compensation management, recruitment and event management needs. Already in the pipeline is the implementation of Business Objects; a user-driven SAP on-line reporting boot to allow retrieval of up-to-date information from the ENS solution currently installed DME (Document Management Extension) System to capture current and past incoming information. Additionally, in moving towards a paperless environment, a centralised DME has been successfully implemented to enhance document workflow storage and retrieval at Head Office. Taking off in earnest has been the Malakoff intranet project aimed at the dissemination of information on Malakoff Corporate Offices and its subsidiaries. Using open platform tools and internally supported by in-house developers, it is anticipated the project will inculcate user participation, which is essential in knowledge management. Infrastructure Support Kerteh and Gebeng will soon be connected to the Malakoff intranet via a Virtual Private Network ( VPN ), which also connects LPP HQ. In view of the continuous and fast-changing ICT environment, a specialist training room has been set up at Head Office, thus complementing the comprehensive training facilities available at LPP. Also in place is video conferencing to facilitate meetings and discussions between the two sites. Knowledge Management The shift from information systems and information management into knowledge management has meant a change in focus; from maintaining information flow to adding value to content, and ensuring knowledge is easily stored and retrieved. Tangible results to date include the implementation of a Drawing Management System to allow LPP to capture knowledge by digitising O&M documents, our involvement in a portal for the electricity supply industry, and the pilot implementation of an internet-based Knowledge Management System ( KMS ). Work also continued on the website where contents will eventually include corporate profile and organisational structure, career opportunities, new projects and other corporate information. The main website will also be linked to affiliate websites such as TJSB s, which is maintained by a different group. Given the wider adoption of document sharing and retrieval at all levels via the intranet/internet platform, coupled with the Group s continual investment and commitment to the development of its ICT infrastructure, Malakoff is poised to remain at the forefront of utilising technology to enhance staff productivity. Disaster Recovery In preparation for any business interruption due to a disaster or computer failure, the Group has engaged a licensed computer recovery centre to provide hot-site services for critical computer systems and offsite data storage. 60

63 TEKNOLOGI & maklumat komunikasi Menyedari hakikat bahawa usaha mengendalikan aset dengan sempurna akan membantu menghasilkan ganjaran yang besar dalam jangkamasa panjang, usaha Teknologi Maklumat & Komunikasi ( ICT ) Malakoff Berhad pada tahun yang ditinjau berkisar kepada memberi sokongan kepada aset utama iaitu tenaga manusianya dan pengetahuan. Untuk mencapai matlamat ini, peranan ICT kini difokus ke arah menyediakan sokongan kepada aktiviti berasaskan pengetahuan yang akan menyokong dan memudahkan usaha Malakoff untuk menjadi peneraju di kalangan IPP dalam menghasilkan bekalan tenaga elektrik yang paling berkesan dari segi kos dan bekalan yang konsisten kepada pelanggan utamanya, Tenaga Nasional Berhad ( TNB ). Sokongan Sumber Manusia Sistem Perancangan Sumber Perniagaan Malakoff berpusat kepada SAP. Kemasukan modul Sumber Manusia kepada aplikasi SAP akan membolehkan kakitangan untuk menguruskan semua fungsi HR seperti permohonan dan kelulusan cuti, penilaian dan pengurusan keperluan latihan secara on-line; serta memenuhi keperluan pengurusan pampasan, pengambilan kakitangan dan keperluan aktiviti pengurusan. Pada masa yang sama, pelaksanaan Sistem Objek Perniagaan sedang diusahakan; sebuah aplikasi berasaskan but laporan on-line SAP untuk membolehkan pengeluaran maklumat terkini dari penyelesaian ENS yang kini dipasang dengan DME (Sistem Pengurusan Penyambungan Dokumen) bagi memperolehi maklumat terkini dan masa lampau. Selain itu, dalam usaha menuju ke arah kerja tanpa kertas, sebuah DME berpusat telah berjaya dilaksanakan untuk mempertingkatkan aliran kerja penyimpanan dan pengeluaran dokumen di Ibu Pejabat. Projek intranet Malakoff yang dilancarkan secara besar-besaran bertujuan untuk menyebarkan maklumat di pejabat-pejabat Korporat Malakoff dan syarikat-syarikat subsidiarinya. Platform terbuka dan disokong secara dalaman oleh pemaju sistem dalam syarikat, projek ini dijangka akan dapat menggalakkan penyertaan pengguna dalam syarikat yang menjadi unsur penting dalam pengurusan maklumat. Sokongan Infrastruktur Kerteh dan Gebeng akan dihubungkan kepada intranet Malakoff tidak lama lagi melalui Rangkaian Persendirian Maya ( VPN ), yang juga menghubungkan Ibu Pejabat LPP. Memandangkan persekitaran ICT sentiasa mengalami perubahan pantas, sebuah bilik latihan pakar telah diwujudkan di Ibu Pejabat, yang melengkapkan kemudahan latihan komprehensif kepada semua kakitangan syarikat. Bagi memudahkn latihan atau mesyuarat diadakan secara jarak jauh, peralatan video telah dipasang di ibu pejabat dan juga pejabat utama di LPP. Pengurusan Pengetahuan Pertukaran daripada sistem maklumat dan pengurusan maklumat kepada pengurusan pengetahuan memberi satu perubahan fokus; daripada mengekalkan aliran maklumat kepada penambahan nilai kepada kandungan dan memastikan pengetahuan mudah disimpan dan dikeluarkan. Keputusan yang dihasilkan sehingga kini termasuk pelaksanaan Sistem Pengurusan Lukisan untuk membolehkan LPP memperolehi pengetahuan dengan mendigitalkan dokumen O&M, penglibatan kami di dalam portal bagi industri bekalan kuasa elektrik dan pelaksanaan peringkat perintis sebuah Sistem Pengurusan Pengetahuan ( SPP ) berasaskan internet. Kerja berhubung laman web turut disambung di mana kandungan meliputi profil korporat dan struktur organisasi, peluang kerjaya, projek baru dan berbagai maklumat korporat lain. Laman web utama juga akan dihubungkan dengan laman-laman web gabungan lain seperti laman web TJSB dan laman web anak-anak syarikat yang lain. Malakoff bersedia mengekalkan kedudukan sebagai peneraju dalam penggunaan teknologi untuk mempertingkatkan produktiviti kakitangannya. Usaha ini dilaksanakan melalui penggunaan aplikasi perkongsian dan pengeluaran dokumen yang lebih luas di semua peringkat melalui platform intranet/internet, berserta dengan pelaburan berterusan dan komitmen Kumpulan membangunkan infrastruktur ICTnya. Pemulihan Bencana Sebagai persediaan menghadapi sebarang gangguan ke atas perniagaan akibat sesuatu bencana atau kegagalan fungsi komputer, Kumpulan telah melantik sebuah pusat pemulihan komputer berlesen untuk menyediakan perkhidmatan hot-site bagi sistem komputer kritikal dan penyimpanan data di luar laman. 61

64 calendar OF EVENTS PERISTIWA-PERISTIWA DALAM KALENDAR 2000 September / September 26 The meetings of the Sukuk Al-Ijara Revolving Underwriting Facility ( SARUF ) holders, the Sukuk Al-Ijara Notes Issuance Facility ( SANIF ) holders and the Conventional Bondholders of Segari Energy Ventures Sdn Bhd were held at the Strategic Room, 46th Floor, Menara Maybank in Kuala Lumpur to obtain the relevant consents for the GB3 Project. Mesyuarat Pemegang SARUF, Pemegang SANIF dan Pemegang Bon Konvensional Segari Energy Ventures Sdn Bhd diadakan di Bilik Strategik, Tingkat 46, Menara Maybank, Kuala Lumpur bagi mendapatkan kebenaran berkaitan bagi Projek GB3. October / Oktober 10 An Engineering, Procurement & Construction ( EPC ) Contract was entered into between GB3 Sdn Bhd and Alstom Power Asia Pacific Sdn Bhd for the complete design, engineering, procurement, construction and commissioning of a 640 MW combined cycle gas turbine power plant (GB 3 project) adjacent to the existing Lumut Power Plant ( LPP ) in Segari, Perak. GB3 Sdn Bhd dan Alstom Power Asia Pacific Sdn Bhd memeterai Perjanjian Kejuruteraan, Pemerolehan dan Pembinaan ( EPC ) untuk menjalankan kerja merekabentuk, kejuruteraan, pemerolehan, pembinaan dan pentauliahan secara menyeluruh loji janakuasa turbin gas kitar padu (projek GB3) yang terletak di sebelah Loji Janakuasa Lumut ( LPP ) yang sedia ada di Segari, Perak. 19 GB3 Sdn Bhd held a ground-breaking ceremony to mark the commencement of construction of the GB 3 project in Segari, Perak. The event was officiated by YAB Dato Seri Diraja Hj Mohamad Tajol Rosli bin Mohamad Ghazali, Menteri Besar, Perak Darul Ridzuan. GB3 Sdn Bhd mengadakan majlis pecah tanah sebagai tanda permulaan kerja pembinaan projek GB3 di Segari, Perak. Acara tersebut telah dirasmikan oleh YAB Dato Seri Diraja Hj Mohamad Tajol Rosli bin Mohamad Ghazali, Menteri Besar Perak Darul Ridzuan. December / Disember 16 Mahkota Technologies Sdn Bhd handed over the Electricity Distribution System ( EDS ) for Kuala Lumpur Sentral development to Wirazone Sdn Bhd. Through the EDS, electricity will be supplied to Central Station, Plaza Sentral corporate office suites, Suasana Sentral Condominiums, two hotels and other future developments within the Kuala Lumpur Sentral development area. Mahkota Technologies Sdn Bhd menyerahkan Sistem Pembahagian Elektrik ( EDS ) bagi pembangunan Kuala Lumpur Sentral kepada Wirazone Sdn Bhd. Melalui EDS, tenaga elektrik akan dibekalkan ke Stesen Sentral, suite pejabat korporat Plaza Sentral, Kondominium Suasana Sentral, dua buah hotel dan pembangunan akan datang di dalam kawasan pembangunan Kuala Lumpur Sentral. 18 Teknik Janakuasa Sdn Bhd s Gebeng and Kerteh offices hosted a joint breaking of fast gathering (Majlis Berbuka Puasa) at the Legend Resort Cherating, Pahang Darul Makmur. Pejabat Teknik Janakuasa Sdn Bhd di Gebeng dan Kerteh menganjurkan majlis berbuka puasa bersama di Legend Resort Cherating, Pahang Darul Makmur. 19 A conditional Shareholders Agreement was entered into between Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ), SKS Ventures Sdn Bhd ( SKS ) and Natural Analysis Sdn Bhd ( NASB ) whereby amongst others, SKS will subscribe to 49% of the enlarged share capital of NASB with the remaining 51% held by TJSB. Perjanjian Pemegang Saham bersyarat dimeterai oleh Teknik Janakuasa Sdn Bhd ( TJSB ), SKS Ventures Sdn Bhd ( SKS ) dan Natural Analysis Sdn Bhd ( NASB ) di mana, SKS akan melanggan sehingga 49% saham modal NASB yang telah diperbesarkan dengan baki 51% lagi dipegang oleh TJSB. 62

65 calendar of events PERISTIWA-PERISTIWA DALAM KALENDAR 2001 January / Januari 22 Segari Energy Ventures Sdn Bhd and Teknik Janakuasa Sdn Bhd hosted a joint Hari Raya-Chinese New Year open house at the Lumut Power Plant. The guests included members of the Board of Directors, management, local authorities, residents and students from three SEV-adopted schools, namely, SRK Segari, SRK (C) Pei Min and SRK (T) Ladang Huntly. SEV also marked the occasion with donations to an orphanage each in Pengkalan Baru and Darul Hikmah, Gopeng. Segari Energy Ventures Sdn Bhd dan Teknik Janakuasa Sdn Bhd menganjurkan majlis rumah terbuka Hari Raya bersama Tahun Baru Cina di Loji Janakuasa Lumut Perak. Tetamu yang hadir termasuk para ahli Lembaga Pengarah, pengurusan, pihak berkuasa tempatan, penduduk-penduduk dan pelajar-pelajar dari tiga buah sekolah angkat SEV, iaitu SRK Segari, SRK (C) Pei Min dan SRK (T) Ladang Huntly. SEV juga menyerikan lagi acara tersebut dengan menghulur sumbangan derma kepada rumah anak-anak yatim Pengkalan Baru dan Darul Hikmah, Gopeng. 10 February / Februari - 8 March / Mac The Lumut Power Plant ( LPP ) GT12 C-inspection was conducted over a 27-day duration, setting a new record for the Lumut Power Plant and 13E2 gas turbine. Block 1 ST14 K-inspection (minor inspection) was also successfully carried out. C-inspection GT12 Loji Janakuasa Lumut ( LPP ) yang dijalankan sepanjang 27 hari mencatatkan satu rekod baru bagi turbin gas di Loji Janakuasa Lumut dan 13E2. K-inspection ST14 (pemeriksaan kecil) Blok 1 juga berjaya dijalankan. February / Februari 26 Malakoff Berhad s Twenty Fifth Annual General Meeting was held at Hotel Nikko, Kuala Lumpur followed by an Extraordinary General Meeting. Mesyuarat Agung Tahunan Malakoff yang Kedua Puluh Lima telah diadakan di Hotel Nikko, Kuala Lumpur, diikuti dengan Mesyuarat Agung Luarbiasa. March / Mac 1 An investors briefing was presented by the Managing Director, Encik Ahmad Jauhari bin Yahya, in conjunction with Malakoff Berhad s RM420 million Commercial Papers/Medium Term Notes Issuance Programme. Proceeds from the Programme will be used to finance Malakoff s investment in GB3 Sdn Bhd and other power-related projects, as well as to meet the working capital requirements of Malakoff. Encik Ahmad Jauhari bin Yahya, Pengarah Urusan Malakoff memberi taklimat kepada pelabur bersempena dengan RM420 juta Program Penerbitan Kertas Perdagangan/Nota Jangka Sederhana bagi Malakoff Berhad. Kutipan daripada Program tersebut akan digunakan untuk membiayai keperluan modal kerja Malakoff. 13 A signing ceremony was held between Malakoff Berhad, Citibank Berhad, Commerce International Merchant Bankers Bhd and Malayan Banking Berhad for Malakoff Berhad s RM420 million Commercial Papers/Medium Term Notes Issuance Programme. Malakoff Berhad memeterai perjanjian dengan Citibank Berhad, Commerce International Merchant Bankers Bhd dan Malayan Banking Berhad bagi RM420 juta Program Penerbitan Kertas Perdagangan/Nota Jangka Sederhana. 63

66 calendar of events PERISTIWA-PERISTIWA DALAM KALENDAR April / April 7 Presentation of financial assistance totalling RM5, 000 to Rumah Kanak-Kanak Tengku Ampuan Afzan, Bengkel Orang Cacat and selected poor families in Kuantan, Pahang Darul Makmur by Encik Mohd Hashim Abd Hamid, Plant Manager, Gebeng, on behalf of Malakoff Berhad at the Grand Continental Hotel, Kuantan, Pahang Darul Makmur. Penyampaian bantuan kewangan berjumlah RM5,000 kepada Rumah Kanak-kanak Tengku Ampuan Afzan, Bengkel Orang Cacat dan beberapa keluarga miskin terpilih di Kuantan, Pahang Darul Makmur oleh Encik Mohd Hashim Abd Hamid, Pengurus Loji, Gebeng bagi pihak Malakoff Berhad di Grand Continental Hotel, Kuantan, Pahang Darul Makmur. 10 The first unit of gas turbine and generator arrived at the Block 3 project site from Alstom s factory in Birr, Switzerland via Rotterdam and Lumut Port. The occasion was officiated by YBhg Datuk Amar Leo Moggie, Minister of Energy, Communications and Multimedia. Unit pertama turbin gas dan janakuasa tiba di tapak Projek Blok 3 dari kilang Alstom di Birr, Switzerland melalui Pelabuhan Rotterdam dan Pelabuhan Lumut. Acara tersebut telah dirasmikan oleh YBhg Datuk Amar Leo Moggie, Menteri Tenaga, Komunikasi dan Multimedia. 24 A joint fire drill was held at the Lumut Power Plant with the fire stations from Pantai Remis, Sitiawan and Manjung to test staff preparedness and to gauge response time from the three fire stations. Latihan memadam kebakaran diadakan di Loji Janakuasa Lumut dengan kerjasama stesen bomba dari Pantai Remis, Sitiawan dan Manjung untuk menguji tahap kesediaan kakitangan dan mengukur masa tindak balas yang diambil oleh ketiga-tiga balai bomba tersebut. May / Mei 20 Teknik Janakuasa Sdn Bhd s Gebeng office held its family day at Impiana Resort, Cherating, Pahang Darul Makmur. Cawangan Teknik Janakuasa Sdn Bhd di Gebeng menganjurkan Hari Keluarga di Impiana Resort, Cherating, Pahang Darul Makmur. 22 The Centralised Chilled Water Plant designed to supply chilled water for the air conditioning requirements of Plaza Sentral in the Kuala Lumpur Sentral development area by United Air-Conditioning Technologies Sdn Bhd was handed over to Wirazone Sdn Bhd for commercial operation. Loji Pendingin Air Sepusat yang dicipta untuk membekal air sejuk bagi keperluan penyaman udara Plaza Sentral di kawasan pembangunan Kuala Lumpur Sentral, diserahkan oleh United Air-Conditioning Technologies Sdn Bhd kepada Wirazone Sdn Bhd untuk operasi secara komersial. June / Jun 28 A conditional power purchase agreement ( PPA ) was entered into between GB3 Sdn Bhd and TNB for the generation and sale of electricity and to make generating capacity available to TNB from its 430 MW open cycle gas turbine power plant which will later be converted to a 640 MW combined cycle gas turbine power plant at Segari, Perak. Perjanjian Pembelian Tenaga ( PPA ) bersyarat dimeterai antara GB3 Sdn Bhd dengan TNB untuk penjanaan dan penjualan tenaga elektrik bagi menyediakan kapasiti penjanaan kepada TNB daripada loji janakuasa turbin gas kitar terbuka 430 MW yang kemudiannya akan ditukar kepada loji janakuasa turbin gas kitar padu 640 MW di Segari, Perak.

67 calendar of events PERISTIWA-PERISTIWA DALAM KALENDAR 2001 August / Ogos 3 Segari Energy Ventures Sdn Bhd, a member of Penjanabebas (Association of IPPs) organised this year s Annual Dinner for the Association at Sunway Lagoon Resort Hotel. The occasion was officiated by the Minister of Energy, Communications and Multimedia, YBhg Datuk Amar Leo Moggie. Segari Energy Ventures Sdn Bhd, sebagai ahli Penjanabebas (Persatuan IPP) menganjurkan majlis Makan Malam Tahunan bagi Persatuan pada tahun ini di Sunway Lagoon Resort Hotel. Majlis tersebut telah dirasmikan oleh Menteri Tenaga, Komunikasi dan Multimedia, YBhg Datuk Amar Leo Moggie Teknik Janakuasa Sdn Bhd sponsored a two-day Kem Kecemerlangan Pelajar UPSR 2001 for 60 students from schools in the Pantai Remis area to coach and help the students prepare for their forthcoming exams. Teknik Janakuasa Sdn Bhd menaja Kem Kecemerlangan Pelajar UPSR 2001 selama 2 hari bagi 60 pelajar dari sekolah-sekolah di kawasan Pantai Remis untuk membimbing dan membantu para pelajar tersebut dalam persediaan mereka menghadapi peperiksaan yang bakal menjelang. 28 The Chief Secretary to the Minister of Energy, Communications and Multimedia, YBhg Dato Dr Halim Shafie and his deputy, Tuan Syed Hamzah Syed Othman visited the Lumut Power Plant and the Block 3 project accompanied by the Managing Director of Malakoff Berhad, Encik Ahmad Jauhari bin Yahya, the Chief Operating Officer of Segari Energy Ventures Sdn Bhd, Encik Mohd Radzuan bin Yahya and the Senior General Manager of GB3 Sdn Bhd, Mr Wong Keng Cheong. Ketua Setiausaha Menteri Tenaga, Komunikasi dan Multimedia, YBhg Dato Dr Halim Shafie dan timbalan beliau, Tuan Syed Hamzah Syed Othman mengadakan lawatan ke Loji Janakuasa Lumut dan projek Blok 3 diiringi oleh Pengarah Urusan Malakoff Berhad, Encik Ahmad Jauhari bin Yahya, Ketua Pegawai Operasi Segari Energy Ventures Sdn Bhd, Encik Mohd Radzuan bin Yahya dan Pengurus Besar Kanan GB3 Sdn Bhd, Encik Wong Keng Cheong. 29 A performance of surveillance audit was conducted by Lloyd s Register Quality Assurance as part of the compliance with ISO 9002 accreditation received by Teknik Janakuasa Sdn Bhd on 27 June 2000 for a three-year period. Audit pengawasan prestasi dijalankan oleh Lloyd s Register Quality Assurance sebagai sebahagian daripada pematuhan terhadap akreditasi ISO 9002 yang diterima oleh Teknik Janakuasa Sdn Bhd pada 27 Jun 2000 bagi tempoh selama tiga tahun. 65

68 statement ON CORPORATE GOVERNANCE PURSUANT TO PARAGRAPH OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE The Board of Directors (the Board ) of Malakoff Berhad (the Company ) recognises that the exercise of good corporate governance in conducting the business and affairs of the Company with integrity, transparency and professionalism are key components for the Company s continued progress and success. These will not only safeguard and enhance shareholders investment and value but will at the same time ensure that the interests of other stakeholders are protected. The Board is therefore committed to supporting the recommendations of the Malaysian Code on Corporate Governance (the Code ) and steps are currently being undertaken to prepare the Group to adopt, implement and fulfill the Principles and Best Practices of the Code and the recently revamped Listing Requirements of the Kuala Lumpur Stock Exchange ( KLSE Listing Requirements ). A. Board of Directors 1. Board Composition The Board comprises members with a wide range of business, financial, technical and public service backgrounds. The directors also have experience and expertise in other related and non-related industries. With this mix of expertise and background, the Company is ably led and guided by an experienced and competent Board. The Board currently consists of seven (7) members, comprising the Managing Director, three (3) independent non-executive directors and three (3) non-executive directors including the Chairman. The Company practices a clear demarcation of power and authority. The roles of the Chairman and the Managing Director are separated and clearly defined and the positions are individually held by two (2) persons. The Chairman is primarily responsible for orderly conduct and working of the Board whilst the Managing Director is responsible for the day-to-day running of the business and implementation of Board policies and decisions. The Managing Director is assisted in the managing of the business by a Chief Operating Officer. The number of board meetings held in a year and the details of attendance of each individual director, are disclosed as part of the director s profile and in the Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting. The non-executive directors provide significant contribution to the formulation of policies and decision-making and are independent of management thereby helping to ensure that no one individual or group dominates the Board s decision-making process. The presence of the independent non-executive directors is essential as they provide unbiased and independent views, advice and judgement as well as safeguard the interest of other parties such as minority shareholders and the community. 2. Supply of Information All Directors are provided with an agenda and a set of Board papers prior to Board meetings. The Board papers are issued in sufficient time to enable the Directors to obtain further explanations, where necessary, in order to be properly briefed before the meetings. The Chairman undertakes the primary responsibility for organising information necessary for the Board to deal with the agenda and for providing this information to the Directors on a timely basis. In addition, there are matters reserved specifically for the Board s decision, including the approval of corporate plans and annual budgets, acquisitions and disposals of undertakings and properties of a substantial value, major investments and financial decisions and changes to the management and control structure within the Group, including key policies and procedures and delegated authority limits. The Directors have access to all information within the Company whether as a full board or in their individual capacity, to the extent that the information required is pertinent to the discharge of their duties as director and is for the benefit of the Company. All Directors have access to the advice and services of the Company Secretaries in carrying out their duties. The appointment and removal of the Company Secretaries is a matter for the Board as a whole. 66

69 statement on corporate governance PURSUANT TO PARAGRAPH OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE 3. Re-election of Directors In accordance with the Articles of Association of the Company, at least one-third of the directors is subject to retirement by rotation at each Annual General Meeting but shall be eligible for re-election. In compliance with Paragraph 7.28 of the KLSE Listing Requirements, the Company s Articles of Association have recently been amended to provide for all directors to retire from office once at least in each three (3) years but shall be eligible for re-election. The Managing Director is under a contract of employment entered into prior to 1 June 2001 which does not provide for a fixed term of employment and he is therefore not subject to retirement by rotation. Details of the Directors seeking re-election such as their age, working experience, list of other directorships of public companies, date of appointment, details of participation in the Board Committees and the fact that they are independent are disclosed in the Statement Accompanying the Notice of Annual General Meeting as required under Paragraph 8.28(2) of the KLSE Listing Requirements. 4. Directors Training All the Directors have attended and successfully completed the Mandatory Accreditation Programme ( MAP ) conducted by the Research Institute of Investment Analysts Malaysia ( RIIAM ), an affiliate company of the Kuala Lumpur Stock Exchange. 5. Board Committees The Board has delegated certain responsibilities and duties to the Board Committees which operate within clearly defined terms of reference. These committees are:- 5.1 Audit Committee The Audit Committee ( AC ) assists and supports the Board s responsibility to oversee the Group s operations in the following manner:- provides a means for review of the Group s processes for producing financial data, its internal controls and independence of the Group s external and internal auditors; reinforces the independence of the Company s external auditor; reinforces the independence of the Company s internal auditor The AC comprises three (3) members, two (2) of whom including the Chairman are independent non-executive Directors. The Chairman is a Fellow of the Institute of Chartered Accountants, Australia and a member of the Malaysian Association of Certified Public Accountants as well as a member of the Malaysian Institute of Accountants. The AC s terms of reference include the review of the Group s quarterly results and year-end financial statements, prior to the approval by the Board and the review of major audit findings and management s response during the year with management, external auditor and internal auditor including the status of previous audit recommendations. The AC is authorised by the Board to investigate any matter within its terms of reference and to have the resources in order to perform its duties and responsibilities as set out in its terms of reference. The Audit Committee Report for the financial year pursuant to Paragraph of the KLSE Listing Requirements is contained on pages 32 to 35 of this Annual Report. 67

70 statement on corporate governance PURSUANT TO PARAGRAPH OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE 5.2 Employees Share Option Scheme ( ESOS ) Committee The ESOS Committee administers the Company s Employees Share Option Scheme ( Scheme ) established on 7 March The Scheme was extended for another five years up to 6 March The ESOS Committee has the power to administer the Scheme in such manner as it shall in its discretion deem fit and with such powers and duties as are conferred upon it under the Bye-Laws of the Scheme. The ESOS Committee ensures that the Scheme is administered in accordance with the Bye-Laws. Subject to approval of the Board, the ESOS Committee will be dissolved upon the expiry of the Scheme on 6 March Remuneration Committee In compliance with the Code, the Board established a Remuneration Committee (RC) on 18 April 2001, comprising wholly of non-executive directors, two (2) of whom are independent. The RC s primary responsibility is to recommend to the Board the remuneration of executive directors in all its form, drawing from outside advice as necessary. The determination of remuneration package of non-executive directors, including non-executive Chairman is a matter for the Board as a whole. The directors concerned are required to abstain from discussion of their own remuneration. The terms of reference of the RC include the establishment of a formal and transparent procedure for developing policy on executive remuneration and for fixing the remuneration packages of individual directors. Although the RC has been established, no meeting of the RC has been convened during the financial year as no review by the RC of the remuneration of the executive director is required until the early part of the following year. B. Directors Remuneration The fees payable to non-executive Directors are approved by the shareholders at the Annual General Meeting based on the recommendation of the Board. The fees payable to each of the non-executive Directors is determined by the Board as a whole. The Company reimburses reasonable expenses incurred by the Directors in the course of their duties as directors. The aggregate remuneration of the Directors categorised into the appropriate components is as follows:- Category Fees Salaries & Bonus Benefits-in-kind (RM) (RM) (RM) Executive Directors (1) 772,923 52,696 Non-Executive Directors (2) 201,000 Total 201, ,923 52,696 (1) Includes also Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng who was appointed as Executive Director on 2 April 2001 and resigned from his executive position on 1 August (2) Includes also the following Non-Executive Directors who have since resigned:- Dato Seri Abdul Rahman bin Maidin who resigned as Chairman and Director on 22 November 2000; Datuk Zahari bin Omar who resigned as Director on 22 November 2000; Dato Emam Mohd Haniff bin Emam Mohd Hussain who resigned as Director and Chairman of the Audit Committee on 22 November 2000; Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng who was appointed as Director and Executive Director on 22 November 2000 and 2 April 2001 respectively and resigned from both positions on 1 August 2001; Mr. Ian William McMorrine who resigned as Director on 19 April 2001; and Tan Sri Ibrahim bin Menudin who was appointed as Chairman and Director on 8 November 2000 and resigned from both positions on 10 September

71 statement on corporate governance PURSUANT TO PARAGRAPH OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE The remuneration paid to the Directors, analysed into bands of RM50,000, is as follows:- Amount of Remuneration Executive Directors Non-Executive Directors Below RM50,000 9 RM50,001 to RM100,000 1 RM100,001 to RM150,000 1 RM700,001 to RM750,000 1 C. Investor Relation and Shareholder Communication The Board acknowledges the need for shareholders to be informed of all material business matters affecting the Group. In addition to various announcements made during the year, the timely release of financial results on a quarterly basis provide the shareholders with an overview of the Group s performance and operations. Summaries of the financial results are advertised in a local daily newspaper. The Company has been using the Annual General Meeting ( AGM ), usually held in February each year as the principal forum for communicating with shareholders. Shareholders who are unable to attend are allowed to appoint proxies to attend and vote on their behalf. At the Company s AGM, shareholders have direct access to the Board and are given the opportunity to ask questions during the open question and answer session. Members of the Board as well as the external auditor of the Company are present to answer questions raised at the meeting. A press conference is held immediately after the AGM where questions on the Group s activities and performance from the reporters are answered by the Chairman. The Managing Director and Chief Operating Officer are also present at the press conference to clarify and explain any issue. Individual briefings to fund managers and analysts are also held during the year. In addition, the Company s website, provides easy access to information on the Group s various activities. D. Accountability and Audit 1. Financial Reporting The Company s financial statements are drawn up in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 and applicable approved accounting standards in Malaysia. The Board is responsible to ensure that the financial statements of the Company give a true and fair view of the state of affairs of the Company. In this regard, the Board will also ensure that the Company has used appropriate accounting policies for its financial statements, consistently applied and supported by reasonable and prudent judgement and estimates. Prior to release to the Kuala Lumpur Stock Exchange, the quarterly and year end financial statements are presented to the Audit Committee and reviewed by the Board towards ensuring that the financial statements present a balanced and understandable assessment of the Company s position and prospects. It has been the Company s policy to publish its quarterly financial results in a local daily newspaper. 2. Internal Control The Board acknowledges its responsibility for the Group s system of internal control, which is designed to identify and manage the risks facing the business in pursuit of its objectives. The system of internal control covers risk management and financial, organisational, operational and compliance controls to safeguard shareholders investments and the Group s assets. The Group s system of internal control can only provide reasonable but not absolute assurance against material misstatement or loss. 69

72 statement on corporate governance PURSUANT TO PARAGRAPH OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE The key elements of the Group s system of internal control are described below:- Regular internal audits are carried out to review the adequacy and integrity of the internal control systems of the business units. The reports are submitted to the Audit Committee, which reviews the findings with management at its quarterly meetings. These, together with the external auditor s reports, provide reasonable assurance that internal control procedures are in place and being followed. Comprehensive annual budget which includes business plans are prepared by all business units, and approved by the Board. Results are then monitored by management against budget and key performance indicators, with major variances and important operational issues being followed up and management action taken, where necessary. Regular and comprehensive information provided to senior management, covering financial performance and key business indicators, such as staff productivity and cash flow performance. Regular visits to operating units by senior management. As explained in Section E(h) below, the Board is in the course of reviewing and reinforcing the existing procedures and processes. The Board has adopted a formal process to review the adequacy and integrity of the Group s internal control. The focus will be on the key areas that the Board needs to pay attention to, particularly, the key commercial and financial risks facing the Group s business operations. The Board and management have commenced enterprise risk management assessment for the Group and are working towards complying with the guidance issued by the Task Force on Internal Control. In compliance with Paragraph of the KLSE Listing Requirements, the Board will ensure that the Company s external auditors review the Board s Statement on Internal Control and report the results thereof to the Board. 3. Relationship with the Auditors The role of the Audit Committee in the relation to the external and internal auditors is stated on pages 32 to 35. E. Compliance with the Code Save for the exceptions set out below, the Group is in substantial compliance throughout the financial year with the Principles and Best Practices of the Code:- (a) The position descriptions for the Board and for the Managing Director, involving definition of limits to management s responsibilities are currently being practised. The Board has also developed together with the Managing Director the corporate objectives which the latter is responsible for meeting. The Board is however looking into formalising the above in a Board Charter. (b) As the current number of directors and the mix of experience and expertise of the present members of the Board are considered sufficient and optimum in addressing the issues affecting the Group, the Board has not considered it necessary to examine its size. (c) The Board is looking into formalising an agreed procedure for the Directors, whether as a full Board or in their individual capacity, in discharge of their duties as director to take independent professional advice at the Company s expense, if necessary. This will be incorporated as part of the proposed Board Charter. (d) The Board is also looking into formalising the succession planning process for senior management. The process will be carried out by the Nomination Committee ( NC ) upon its establishment. (e) It is the intention of the Company that each new director is given a comprehensive briefing on the Company s history, culture, operations, key risk factors, past performance and strategic direction and taken on plant visits to enable them to have first hand understanding of the Company s business and operations. The orientation and education programme will be implemented for new Board members. 70

73 statement on corporate governance PURSUANT TO PARAGRAPH OF THE LISTING REQUIREMENTS OF THE KUALA LUMPUR STOCK EXCHANGE (f) The appointment of a senior independent non-executive director to whom concerns may be conveyed pursuant to Best Practice AA VII has not been made because the Board is composed of a majority of non-executive directors and the Chairman maintains an active and objective dialogue with Board members and encourages full deliberation of all matters submitted to the Board and Board committee meetings. (g) In cognisance of the recommendation of the Code, the Board is looking into the establishment of the NC and is in the process of formalising the functions of the NC, that includes the assessment of the effectiveness of the Board as a whole and the contributions of each individual director. Through the NC, the Board will annually review its required mix of skills and experience that includes core competencies. Pending the establishment of the NC, its functions are performed by the Board as a whole. (h) Pursuant to Best Practice AA I of the Code, the Board is expected in the discharge of its stewardship responsibilities to identify principal risks and ensure implementation of appropriate systems to manage these risks. The need for proper risk assessment which is a critical component of a sound system of internal control is essential. At present, the Group has in place an effective internal control system which has ensured the following:- effectiveness and efficiency of Group operations; reliability of financial information; and compliance with laws and regulations Nevertheless, the Board is of the view that a more structured approach to formalise the existing procedures and processes by which risks are identified, assessed, controlled and reviewed, should be undertaken and the Board should be involved in the process. In formulating the process, the Board will be guided by the Statement on Internal Control: Guidance for Directors of Public Listed Companies issued by the Task Force on Internal Control in February The guidance will assist the Board in evaluating the adequacy and integrity of the Group s system of internal control. To this end, an external consultant has been engaged to conduct a comprehensive business risk assessment for the Group as well as an independent assessment of the Group s corporate governance practices with the main objectives of assessing their adequacy, identifying any gaps for future action, and providing recommendations on areas of improvement for any gaps identified. This statement is made in accordance with a resolution of the Board of Directors dated 12 December

74 penyata MENGENAI TADBIR URUS KORPORAT BERHUBUNG DENGAN PERENGGAN DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR Lembaga Pengarah ( Lembaga ) Malakoff Berhad ( Syarikat ) mengiktiraf bahawa langkah tadbir urus korporat yang memuaskan semasa mengendalikan urusan perniagaan dan hal ehwal Syarikat dengan tahap kewibawaan, ketelusan dan profesionalisme merupakan komponen penting bagi memastikan Syarikat mencapai kemajuan dan kejayaan berterusan. Ia bukan sahaja akan melindungi dan mempertingkatkan pelaburan dan nilai pemegang saham, malah pada masa yang sama akan memastikan supaya kepentingan para pemegang kepentingan lain turut dilindungi. Justeru itu, Lembaga komited untuk menyokong syor-syor yang terkandung dalam Kod Malaysia Mengenai Tadbir Urus Korporat ( Kod ) dan kini langkah-langkah sedang diambil untuk menyediakan Kumpulan supaya menerima pakai, melaksana dan memenuhi Prinsip-prinsip Amalan Terbaik Kod ini serta Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur ( Keperluan Penyenaraian BSKL ) yang baru diubahsuai. A. Lembaga Pengarah 1. Komposisi Lembaga terdiri daripada para ahli yang mempunyai berbagai jenis latar belakang yang luas merangkumi bidang perniagaan, kewangan, teknikal dan perkhidmatan awam. Para pengarah juga mempunyai pengalaman serta kepakaran dalam berbagai industri lain yang berkaitan dan tidak berkaitan. Dengan campuran kepakaran dan latar belakang ini, Syarikat diterajui dan dipimpin oleh sebuah Lembaga yang berpengalaman dan cekap. Kini, Lembaga meliputi tujuh (7) orang ahli, terdiri daripada Pengarah Urusan, tiga (3) orang pengarah bukan eksekutif bebas dan tiga (3) orang pengarah bukan eksekutif termasuk Pengerusi. Syarikat mengamalkan pembahagian kuasa dan autoriti yang jelas. Peranan Pengerusi dan Pengarah Urusan diasingkan dan ditakrif dengan jelas dan kedua-dua jawatan tersebut disandang oleh dua (2) orang individu yang berbeza. Pengerusi mempunyai tanggungjawab utama untuk menentukan perlakuan dan kerja Lembaga berjalan dengan lancar, sementara Pengarah Urusan pula bertanggungjawab terhadap pengendalian harian perniagaan dan pelaksanaan dasar-dasar serta keputusan Lembaga. Dalam mengendalikan perniagaan Syarikat, Pengarah Urusan dibantu oleh seorang Ketua Pegawai Operasi. Bilangan mesyuarat lembaga yang diadakan dalam setahun serta butir-butir kehadiran setiap pengarah dinyatakan sebagai sebahagian daripada profil pengarah dan dalam Penyata yang Disertakan Bersama Notis Mesyuarat Agung Tahunan. Para pengarah bukan eksekutif memberikan sumbangan penting kepada rumusan dasar dan proses membuat keputusan serta berkecuali daripada pengurusan; dengan demikian membantu memastikan supaya tiada seorang atau satu kumpulan menguasai dalam proses keputusan yang dibuat oleh Lembaga. Kehadiran para pengarah bukan eksekutif bebas adalah penting kerana mereka memberikan pandangan, nasihat serta pertimbangan yang tidak berat sebelah dan berkecuali serta melindungi kepentingan pihak-pihak lain seperti pemegang saham minoriti dan komuniti. 2. Bekalan Maklumat Semua Pengarah disediakan dengan satu agenda dan satu set kertas Lembaga sebelum mesyuarat Lembaga diadakan. Kertas Lembaga dikeluarkan dalam tempoh masa yang mencukupi untuk membolehkan para Pengarah mendapatkan penjelasan lanjut, apabila perlu, supaya mendapat taklimat sewajarnya sebelum mesyuarat diadakan. Pengerusi menjalankan tanggungjawab untuk mengatur maklumat yang diperlukan bagi membolehkan Lembaga menangani agenda tersebut dan untuk menyediakan maklumat ini kepada para Pengarah tepat pada masanya. Di samping itu, terdapat beberapa perkara yang diperuntukkan secara khusus untuk diputuskan oleh Lembaga, termasuk kelulusan rancangan-rancangan korporat dan belanjawan tahunan, pengambilalihan dan penjualan perniagaan dan hartanah yang bernilai besar, pelaburan utama dan keputusan kewangan serta perubahan kepada struktur pengurusan dan kawalan dalaman Kumpulan, termasuk dasar-dasar dan prosedur utama serta had autoriti. Para Pengarah mempunyai akses kepada semua maklumat dalam Syarikat, sama ada sebagai satu lembaga penuh atau dalam kapasiti individu mereka, asalkan maklumat yang diperlukan penting untuk menjalankan tugas mereka sebagai pengarah serta memberi manfaat kepada Syarikat. Semua Pengarah mempunyai akses kepada nasihat dan perkhidmatan Setiausaha-setiausaha Syarikat dalam menjalankan tugas mereka. Perlantikan dan perlucutan Setiausaha-setiausaha Syarikat adalah suatu perkara di bawah bidang kuasa Lembaga. 72

75 penyata mengenai tadbir urus korporat BERHUBUNG DENGAN PERENGGAN DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR 3. Pemilihan Semula Para Pengarah Menurut Tataurusan Pertubuhan Syarikat, sekurang-kurangnya satu pertiga daripada para pengarah tertakluk kepada persaraan mengikut giliran di setiap Mesyuarat Agung Tahunan tetapi akan layak untuk dipilih semula. Sebagai mematuhi Perenggan 7.28 dalam Keperluan Penyenaraian BSKL, Tataurusan Pertubuhan Syarikat telah dipinda baru-baru ini yang memperuntukkan semua pangarah perlu bersara daripada jawatan sekurang-kurangnya setiap tiga (3) tahun sekali tetapi layak untuk dpilih semula. Pengarah Urusan adalah di bawah kontrak pekerjaan yang dimeterai sebelum 1 Jun 2001 yang tidak memperuntukkan syarat pekerjaan yang tetap dan dengan demikian beliau tidak tertakluk kepada persaraan mengikut giliran. Butir-butir mengenai para Pengarah yang ingin dipilih semula, seperti umur, pengalaman pekerjaan, senarai jawatan pengarah yang disandang dengan syarikat-syarikat awam lain, tarikh perlantikan, butir-butir penyertaan dalam Jawatankuasa Lembaga dan hakikat bahawa mereka bebas dinyatakan dalam Penyata Berserta Notis Mesyuarat Agung Tahunan seperti yang diperlukan di bawah Perenggan 8.28(2) Keperluan Penyenaraian BSKL. 4. Latihan Para Pengarah Semua Pengarah telah menghadiri dan berjaya menyelesaikan Program Akreditasi Mandatori ( MAP ) yang dijalankan oleh Institut Penyelidikan Pelaburan Penganalisis Malaysia ( RIIAM ), sebuah syarikat bersekutu Bursa Saham Kuala Lumpur. 5. Jawatankuasa Lembaga Pengarah Lembaga telah menyerahkan beberapa tanggungjawab tertentu kepada Jawatankuasa Lembaga Pengarah yang beroperasi dalam lingkungan bidang rujukan yang ditakrif dengan jelas. Jawatankuasa-jawatankuasa ini terdiri daripada:- 5.1 Jawatankuasa Audit Jawatankuasa Audit ( AC ) membantu dan memberi sokongan kepada tanggungjawab Lembaga untuk mengawasi operasi Kumpulan dengan cara berikut:- menyediakan kaedah untuk meninjau proses Kumpulan mengeluarkan data kewangan, kawalan dalamannya dan keberkecualian juruaudit luar dan dalam Kumpulan; mengukuhkan keberkecualian juruaudit luar Syarikat; mengukuhkan keberkecualian juruaudit adalam Syaraikat. Jawatankuasa Audit merangkumi tiga (3) orang ahli, dua (2) orang daripadanya termasuk Pengerusi merupakan Pengarah bukan eksekutif. Pengerusi adalah seorang Fellow Institute of Chartered Accountants, Australia dan seorang ahli Persatuan Akauntan Awam Bertauliah Malaysia dan juga seorang ahli Institut Akauntan Malaysia. Bidang rujukan Jawatankuasa Audit meliputi meninjau keputusan suku tahunan dan penyata kewangan akhir tahun Kumpulan sebelum diluluskan oleh Lembaga Pengarah dan meninjau penemuan audit yang penting serta tindak balas pengurusan pada tahun ini dengan pengurusan, juruaudit luar dan juruaudit dalaman termasuk status syor-syor audit sebelumnya. Jawatankuasa Audit diberi kuasa oleh Lembaga untuk menyiasat sebarang perkara dalam lingkungan bidang rujukan dan perlu mempunyai sumber untuk menjalankan tugas dan tanggungjawab seperti yang dibentangkan dalam bidang rujukan. Laporan Jawatankuasa Audit bagi tahun kewangan ini berhubung dengan Perenggan dalam Keperluan Penyenaraian BSKL adalah seperti terkandung di muka surat 36 hingga 39 dalam Laporan Tahunan. 73

76 penyata mengenai tadbir urus korporat BERHUBUNG DENGAN PERENGGAN DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR 5.2 Jawatankuasa Skim Opsyen Saham Kakitangan ( ESOS ) Jawatankuasa ESOS mentadbir Skim Opsyen Saham Kakitangan ( Skim ) Syarikat yang telah ditubuhkan pada 7 Mac Skim ini telah dilanjutkan sehingga lima tahun lagi sehingga 6 Mac Jawatankuasa ESOS mempunyai kuasa untuk mentadbir Skim ini menurut budi bicara yang dianggap sesuai dan dengan kuasa dan tugas sedemikian seperti yang diberi di bawah Undang-undang Kecil Skim ini. Jawatankuasa ESOS memastikan supaya Skim ini ditadbir mengikut Undang-undang Kecil tersebut. Tertakluk kepada kelulusan Lembaga, Jawatankuasa ESOS akan dibubarkan selepas tamat Skim ini pada 6 Mac Jawatankuasa Ganjaran Menurut Kod ini, Lembaga telah menubuhkan sebuah Jawatankuasa Ganjaran ( RC ) pada 18 April 2001, terdiri keseluruhannya daripada para pengarah bukan eksekutif, dua (2) daripadanya adalah bebas. Tanggungjawab utama RC adalah untuk mengesyorkan kepada Lembaga Ganjaran para pengarah eksekutif dalam bentuk sepenuhnya, berasaskan nasihat luar jika perlu. Penentuan pakej ganjaran para pengarah bukan eksekutif, termasuk Pengerusi bukan eksekutif adalah suatu perkara di bawah kuasa Lembaga penuh. Para pengarah berkenaan dikehendaki mengecualikan diri daripada perbincangan mengenai ganjaran untuk diri mereka sendiri. Bidang rujukan RC meliputi pembentukan satu prosedur membentuk dasar secara formal dan telus mengenai ganjaran eksekutif dan untuk menetapkan pakej imbuhan para pengarah individu. Walaupun RC telah dibentuk, tiada mesyuarat RC pernah diadakan pada tahun kewangan ini kerana RC tidak perlu membuat tinjauan mengenai imbuhan pengarah eksekutif sehingga awal tahun depan. B. Ganjaran Para Pengarah Yuran yang perlu dibayar kepada para Pengarah bukan eksekutif diluluskan oleh para pemegang saham di Mesyuarat Agung Tahunan berdasarkan kepada syor Lembaga Pengarah. Yuran yang perlu dibayar kepada setiap Pengarah bukan eksekutif ditentukan oleh keseluruhan Lembaga. Syarikat mengembalikan semula perbelanjaan berpatutan yang ditanggung oleh para Pengarah ketika menjalankan tugas mereka sebagai pengarah. Ganjaran agregat para Pengarah yang dikategorikan kepada komponen sewajarnya adalah seperti berikut:- Kategori Yuran Gaji & Bonus Manfaat Seumpamanya (RM) (RM) (RM) Pengarah Eksekutif (1) 772,923 52,696 Pengarah Bukan Eksekutif (2) 201,000 Jumlah 201, ,923 52,696 (1) Juga termasuk Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng yang telah dilantik sebagai Pengarah Eksekutif pada 2 April 2001 dan meletak jawatan daripada jawatan eksekutif beliau pada 1 Ogos (2) Juga termasuk para Pengarah Bukan Eksekutif lain yang telah meletak jawatan sejak:- Dato Seri Abdul Rahman bin Maidin yang meletak jawatan sebagai Pengerusi dan Pengarah pada 22 November 2000; Datuk Zahari bin Omar yang meletak jawatan sebagai Pengarah pada 22 November 2000; Dato Emam Mohd Haniff bin Emam Mohd Hussain Omar yang meletak jawatan sebagai Pengarah dan Pengerusi Jawatankuasa Audit pada 22 November 2000; Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng telah dilantik sebagai Pengarah pada 22 November dan Pengarah Eksekutif pada 2 April 2001 dan meletak jawatan daripada kedua-dua jawatan tersebut pada 1 Ogos 2001; Encik Ian William McMorrine yang meletak jawatan sebagai Pengarah pada 19 April 2001; dan Tan Sri Ibrahim bin Menudin yang dilantik sebagai Pengerusi dan Pengarah pada 8 November 2000 dan meletak jawatan daripada kedua-dua jawatan tersebut pada 10 September

77 penyata mengenai tadbir urus korporat BERHUBUNG DENGAN PERENGGAN DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR Imbuhan yang telah dibayar kepada para Pengarah, dianalisis mengikut pecahan RM50,000 adalah seperti berikut:- Jumlah Imbuhan Pengarah Eksekutif Pengarah Bukan Eksekutif Di bawah RM50,000 9 RM50,001 hingga RM100,000 1 RM100,001 hingga RM150,000 1 RM700,001 hingga RM750,000 1 C. Perhubungan Pelabur dan Komunikasi Pemegang Saham Lembaga mengakui tentang keperluan untuk memaklumkan para pemegang saham mengenai semua perkara berkaitan perniagaan penting yang melibatkan Kumpulan. Di samping berbagai pengumuman yang dibuat pada tahun ini, pengeluaran keputusan kewangan yang menepati masa setiap tiga bulan sekali menyediakan satu tinjauan menyeluruh mengenai prestasi dan operasi Kumpulan kepada para pemegang saham. Ringkasan keputusan kewangan tersebut diiklankan dalam beberapa akhbar harian tempatan. Syarikat telah menggunakan Mesyuarat Agung Tahunan ( AGM ) yang biasanya diadakan pada bulan Februari setiap tahun sebagai forum utama untuk berkomunikasi dengan pemegang saham. Para pemegang saham yang tidak dapat menghadiri dibenarkan melantik proksi untuk menghadiri dan mengundi bagi pihak mereka. Semasa mesyuarat, pemegang saham mempunyai akses langsung kepada Lembaga dan diberi peluang untuk mengemukakan pertanyaan semasa sesi soal jawab terbuka. Ahli-ahli Lembaga Pengarah serta juruaudit luar Syarikat turut hadir untuk menjawab soalan yang dikemukakan di mesyuarat tersebut. Satu sidang akhbar diadakan sebaik sahaja tamat AGM di mana soalan-soalan mengenai aktiviti dan prestasi Kumpulan yang dikemukakan oleh wartawan dijawab oleh Pengerusi. Pengarah Urusan dan Ketua Pegawai Operasi juga hadir di sidang akhbar tersebut untuk memberi penerangan dan penjelasan mengenai sebarang isu. Taklimat individu kepada para pengurus dana dan penganalisis juga diadakan pada tahun ini. Di samping itu, laman web syarikat, menyediakan akses mudah kepada maklumat mengenai berbagai aktiviti Kumpulan. D. Akauntabiliti dan Audit 1. Laporan Kewangan Penyata kewangan Syarikat disediakan menurut peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan piawaian perakaunan diluluskan yang diterima pakai di Malaysia. Lembaga Pengarah bertanggungjawab memastikan supaya penyata kewangan Syarikat memberikan gambaran yang benar dan saksama tentang hal ehwal Syarikat. Dalam hal ini, Lembaga juga memastikan supaya Syarikat telah menggunakan dasardasar perakaunan sewajarnya dalam penyata kewangan, menerima pakai secara seragam dan disokong dengan pertimbangan dan anggaran yang berpatutan serta berhemat. Sebelum dikeluarkan kepada Bursa Saham Kuala Lumpur, penyata kewangan suku tahun dan akhir tahun dikemukakan kepada Jawatankuasa Audit dan disemak oleh Lembaga bagi memastikan supaya penyata kewangan tersebut memberi penilaian yang seimbang dan boleh difahami mengenai kedudukan serta prospek Syarikat. Sudah menjadi dasar Syarikat untuk menerbitkan keputusan kewangan suku tahunannya di dalam sebuah akhbar harian tempatan. 2. Kawalan Dalaman Lembaga mengakui tentang tanggungjawabnya terhadap sistem kawalan dalaman Kumpulan yang telah diwujudkan untuk mengenalpasti dan mengurus risiko yang dihadapi oleh perniagaan dalam memenuhi objektifnya. Sistem kawalan dalaman meliputi pengurusan risiko dan kewangan, organisasi, operasi dan kawalan pematuhan untuk melindungi pelaburan para pemegang saham dan aset Kumpulan. Sistem kawalan dalaman Kumpulan hanya boleh menyediakan jaminan yang berpatutan tetapi tidak muktamad daripada sebarang salah nyata atau kerugian yang ketara. 75

78 penyata mengenai tadbir urus korporat BERHUBUNG DENGAN PERENGGAN DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR Unsur-unsur utama sistem kawalan dalaman Kumpulan adalah seperti yang dihuraikan di bawah:- Audit dalaman dijalankan secara kerap untuk menyemak kecukupan dan kewibawaan sistem kawalan dalaman unit-unit perniagaan. Laporan dikemukakan kepada Jawatankuasa Audit yang menyemak penemuan dengan Pengurusan di mesyuarat-mesyuarat suku tahun yang diadakan. Laporan ini serta laporan juruaudit luar menyediakan jaminan berpatutan bahawa prosedur kawalan dalaman adalah tersedia dan dipatuhi. Belanjawan tahunan menyeluruh yang meliputi rancangan perniagaan disediakan oleh semua unit perniagaan dan diluluskan oleh Lembaga. Selepas itu keputusan dipantau oleh pengurusan dengan membandingkannya kepada belanjawan dan petunjuk prestasi utama dengan variasi utama serta isu-isu operasi penting disusuli dan tindakan pengurusan diambil, apabila perlu. Maklumat yang kerap dan menyeluruh disediakan kepada pengurusan kanan, meliputi prestasi kewangan dan petunjuk perniagaan utama seperti produktiviti kakitangan dan prestasi aliran tunai. Pengurusan kanan mengadakan lawatan secara kerap ke unit-unit operasi. Seperti yang dijelaskan dalam Seksyen E(h) di bawah, Lembaga sedang menyemak dan mengukuhkan prosedur dan proses sedia ada. Lembaga telah menerima pakai proses formal untuk menyemak kecukupan dan kewibawaan kawalan dalaman Kumpulan. Lembaga akan memfokus kepada bidang-bidang utama yang ia perlu memberi perhatian, terutamanya risiko komersial dan kewangan utama yang dihadapi oleh operasi perniagaan Kumpulan. Lembaga dan pengurusan telah menjalankan analisis risiko dan berusaha ke arah mematuhi panduan yang dikeluarkan oleh Pasukan Petugas mengenai Kawalan Dalaman. Bagi mematuhi Perenggan dalam Keperluan Penyenaraian BSKL, Lembaga juga memastikan supaya juruaudit luar Syarikat menyemak Penyata Lembaga mengenai Kawalan Dalaman dan melaporkan keputusan mengenainya kepada Lembaga. 3. Perhubungan dengan Juruaudit Peranan Jawatankuasa Audit berbanding dengan juruaudit luar dan dalaman dinyatakan di muka surat 36 hingga 39. E. Pematuhan kepada Kod Kecuali seperti yang dinyatakan di bawah, Kumpulan mematuhi sebahagian besar Prinsip-prinsip dan Amalan Terbaik dalam Kod sepanjang tahun kewangan ini:- (a) Keterangan mengenai jawatan bagi Lembaga dan Pengarah Urusan melibatkan pentakrifan had tanggungjawab pengurusan kini sedang diamalkan. Lembaga juga telah membentuk objektif korporat bersama Pengarah Urusan yang perlu dipenuhi oleh Pengarah Urusan. Walau bagaimanapun, Lembaga sedang berusaha untuk memformalkan objektif di atas ke dalam Piagam Lembaga. (b) Oleh kerana bilangan pengarah dan campuran pengalaman dan kepakaran para ahli Lembaga sedia ada dianggap mencukupi dan optimum untuk menangani isu-isu yang melibatkan Kumpulan, Lembaga tidak mempertimbangkan keperluan untuk meneliti saiznya. (c) Lembaga sedang berusaha untuk memformalkan satu prosedur yang telah dipersetujui bagi pada Pengarah, sama ada sebagai satu Lembaga penuh atau dalam kapasiti individu mereka, dalam menjalankan tugas masing-masing sebagai pengarah untuk mengambil nasihat profesional bebas menggunakan perbelanjaan Syarikat, jika perlu. Ini akan dimasukkan sebagai sebahagian daripada cadangan Piagam Lembaga. (d) Lembaga sedang berusaha untuk memformalkan proses rancangan penggantian bagi pengurusan kanan. Proses ini akan dijalankan oleh Jawatankuasa Pencalonan ( NC ) apabila ia ditubuhkan. (e) Syarikat berhasrat supaya setiap pengarah diberi taklimat menyeluruh mengenai sejarah, budaya, operasi, faktor-faktor risiko utama prestasi masa lalu dan hala tuju strategik Syarikat serta membawa pengarah baru tersebut melawat ke loji bagi membolehkannya mendapat pemahaman dari dekat mengenai perniagaan dan operasi Syarikat. Program orientasi dan pendidikan ini akan dilaksanakan untuk para ahli Lembaga baru. 76

79 penyata mengenai tadbir urus korporat BERHUBUNG DENGAN PERENGGAN DALAM KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SAHAM KUALA LUMPUR (f) Perlantikan seorang pengarah bukan eksekutif bebas kanan di mana perkara berhubung dengan Peruntukan Amalan Terbaik AA BII telah tidak disediakan kerana Lembaga sebahagian besarnya terdiri daripada pengarah bukan eksekutif dan Pengerusi mengekalkan satu dialog yang aktif dan berobjektif dengan ahli-ahli Lembaga dan menggalakkan perbincangan penuh mengenai semua perkara yang disampaikan kepada Lembaga dan mesyuarat jawatankuasa Lembaga. (g) Sebagai mematuhi kepada syor-syor Kod tersebut, Lembaga sedang berusaha untuk menubuhkan NC dan sedang dalam proses memformalkan fungsi NC supaya meliputi menilai keberkesanan keseluruhan Lembaga dan sumbangan setiap pengarah individu. Melalui NC, Lembaga akan menyemak setiap tahun campuran kemahiran dan pengalaman yang diperlukan yang termasuk kecekapan teras. Sementara menunggu penubuhan NC, fungsinya dijalankan oleh keseluruhan Lembaga. (h) Berhubung dengan Peruntukan Amalan AA I dalam Kod ini, Lembaga diharapkan dalam menjalankan tanggungjawabnya melindungi, mengenalpasti risiko-risiko utama dan memastikan pelaksanaan sistem sewajarnya untuk menangani risiko-risiko tersebut. Keperluan untuk penilaian risiko sewajarnya yang merupakan satu komponen penting dalam satu sistem kawalan dalaman yang teratur adalah penting. Kini, Kumpulan sedia mempunyai satu sistem kawalan dalaman yang berkesan yang telah memastikan berikut:- keberkesanan dan kecekapan operasi Kumpulan; kewibawaan maklumat kewangan; dan pematuhan kepada undang-undang dan peraturan Walau bagaimanapun, Lembaga berpendapat bahawa satu pendekatan yang lebih tersusun untuk memformal prosedur dan proses sedia ada di mana risiko dikenalpasti, dinilai, dikawal dan disemak dan penglibatan Lembaga adalah perlu untuk proses tersebut dijalankan. Dalam merumus proses ini, Lembaga akan dipandu oleh Penyata Mengenai Kawalan Dalaman: Panduan Untuk Para Pengarah Syarikat-syarikat Senarai Awam yang dikeluarkan oleh Pasukan Petugas mengenai Kawalan Dalaman pada bulan Februari Panduan ini akan membantu Lembaga menilai kecukupan dan kewibawaan sistem kawalan dalaman Kumpulan. Bagi mencapai matlamat tersebut, sebuah firma perunding luar telah dilantik untuk menjalankan satu penilaian risiko perniagaan secara menyeluruh untuk Kumpulan serta sebagai satu penilaian berkecuali mengenai amalan tadbir urus korporat Kumpulan dengan tujuan utama menilai kecukupannya, mengenalpasti sebarang jurang untuk tindakan masa depan dan menyediakan syor terhadap sebarang jurang dalam bidang-bidang telah dikenalpasti yang perlu dipertingkatkan. Penyata ini disediakan menurut satu resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 12 Disember

80 additional COMPLIANCE INFORMATION as at 31 August Utilisation of Proceeds As at 31 August 2001, the Company has fully utilised the proceeds raised from the RM420 million 7-year Commercial Papers/Medium Term Notes Issuance Programme ( CP/MTN Programme ) which was fully drawn down on 13 April The proceeds were utilised to settle the revolving credit facility of RM150 million made available jointly to the Company by Commerce International Merchant Bankers Berhad, Citibank Berhad and PhileoAllied Bank (Malaysia) Berhad as bridging facility for the CP/MTN Programme and used by the Company for its working capital requirements and for the purpose of part financing the progress payments to the EPC contractor for the construction of a 430 MW open cycle gas turbine power plant which will subsequently be converted to a 640 MW combined cycle gas turbine power plant at Segari, Perak, Malaysia, by GB3 Sdn Bhd. 2. Share Buy-backs The Company has not purchased any of its own shares and as such, there is no treasury maintained by the Company for share buybacks. 3. Options, Warrants or Convertible Securities During the financial year, options to subscribe for 2,986,000 ordinary shares of RM1.00 each in the Company have been exercised pursuant to the Employees Share Option Scheme. The Company has not issued any warrants or convertible securities. 4. American Depository Receipt ( ADR ) or Global Depository Receipt ( GDR ) Programme The Company did not sponsor any ADR or GDR programme during the financial year. 5. Imposition of Sanctions and/or Penalties There were no public sanctions and/or penalties imposed on the Company and its subsidiaries, directors or management by any regulatory bodies during the financial year. 6. Non-audit Fees Non-audit fees payable to the Auditors, Messrs. KPMG and its affiliated companies for the financial year ended 31 August 2001 as stated below amounted to RM1,484,356. The fees were mainly in relation to the implementation of SAP system, tax advisory services, and acting in the capacity as reporting accountants rendered for the proposed acquisition of the Kapar Power Station and GB3 Sdn Bhd s power project. RM KPMG Consulting (ASPAC) Sdn Bhd 596,168 KPMG Tax Services Sdn Bhd 301,958 KPMG 586,230 Total 1,484, Variation in Results There were no variations between the audited results for the financial year ended 31 August 2001 and the unaudited results for the quarter ended 31 August 2001 of the Group. 8. Profit Guarantee The Company did not give any profit guarantee during the financial year. 9. Material Contracts There were no material contracts entered into by the Company and its subsidiaries involving directors and major shareholders interests which were still subsisting as at the end of the financial year or if not then subsisting, entered into since the end of the previous financial year. 10. Revaluation Policy on Landed Properties The Group revalues its properties comprising land and buildings every five (5) years and at shorter intervals whenever the market value of the revalued assets has changed materially from their carrying value. 78

81 maklumat PEMATUHAN TAMBAHAN pada 31 Ogos Penggunaan Kutipan Pada 31 Ogos 2001, Syarikat telah menggunakan sepenuhnya kutipan yang dikumpul daripada Program Penerbitan Kertas Perdagangan/Nota Jangka Sederhana ( Program CP/MTN ) selama 7 tahun bernilai RM420 juta yang dikeluarkan sepenuhnya pada 13 April Kutipan ini telah diguna untuk menjelaskan kemudahan kredit pusingan bernilai RM150 juta yang diberikan kepada Syarikat oleh Commerce International Merchant Bankers Berhad, Citibank Berhad dan PhileoAllied Bank (Malaysia) Berhad sebagai kemudahan penyambung untuk Program CP/MTN dan digunakan oleh Syarikat untuk keperluan modal kerjanya dan bagi tujuan membiayai sebahagian daripada bayaran berperingkat kepada kontraktor EPC bagi pembinaan loji janakuasa turbin gas kitar terbuka 430 MW yang kemudiannya akan ditukar menjadi loji janakuasa turbin gas kitar padu 640 MW di Segari, Perak, Malaysia oleh GB3 Sdn Bhd. 2. Pembelian Semula Saham Syarikat tidak membeli semula sebarang sahamnya dan dengan demikian tiada peruntukan perbendaharaan disediakan oleh Syarikat untuk tujuan pembelian semula saham. 3. Opsyen, Waran atau Sekuriti Boleh Tukar Pada tahun kewangan ini, opsyen untuk melanggan 2,986,000 saham biasa berharga RM1.00 sesaham dalam Syarikat telah dilaksanakan berhubung dengan Skim Opsyen Saham Kakitangan. Syarikat tidak menerbitkan sebarang waran atau sekuriti boleh tukar. 4. Program American Depository Receipt ( ADR ) atau Global Depository Receipt ( GDR ) Syarikat tidak menaja sebarang program ADR atau GDR pada tahun kewangan ini. 5. Pengenaan Sekatan dan/atau Penalti Tiada sekatan dan/atau penalti awam dikenakan ke atas Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya, para pengarah atau pengurusan oleh sebarang badan penguatkuasa peraturan pada tahun kewangan ini. 6. Yuran Bukan Audit Yuran bukan audit yang perlu dibayar kepada Juruaudit, Tetuan KPMG dan syarikat-syarikat bersekutunya bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 seperti yang dinyatakan di bawah berjumlah RM1,484, 356. Yuran ini terutamanya adalah berkaitan dengan pelaksanaan sistem SAP, khidmat nasihat percukaian dan bertindak sebagai akauntan memberi laporan bagi cadangan pengambilalihan Stesen Janakuasa Kapar dan projek janakuasa GB3 Sdn Bhd. RM KPMG Consulting (ASPAC) Sdn Bhd 596,168 KPMG Tax Services Sdn Bhd 301,958 KPMG 586,230 Jumlah 1,484, Variasi Keputusan Tiada terdapat variasi antara keputusan yang diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 dan keputusan Kumpulan yang tidak diaudit bagi tempoh suku tahun berakhir 31 Ogos Jaminan Keuntungan Syarikat tidak memberi sebarang jaminan keuntungan pada tahun kewangan ini. 9. Kontrak Penting Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya tidak memeterai sebarang kontrak penting yang melibatkan para pengarah dan kepentingan para pemegang saham yang masih berjalan pada akhir tahun kewangan ini atau jika masih belum berjalan, dimeterai sejak akhir tahun kewangan sebelumnya. 10. Dasar Penilaian Semula Ke Atas Harta Tanah Kumpulan menilai semula hartanahnya yang terdiri daripada tanah dan bangunan setiap lima (5) tahun dan pada tempoh masa yang lebih pendek apabila nilai pasaran aset yang dinilai semula telah berubah dengan ketara dari nilai bawa masing-masing. 79

82 approved UTILISATION OF FUNDS by Securities Commission in the financial year ended 31 August 2001 PENGGUNAAN DANA YANG DILULUSKAN oleh Suruhanjaya Sekuriti dalam tahun kewangan berakhir pada 31 Ogos 2001 Description / Keterangan Approved Utilisation RM million / Dana Yang Diluluskan RM juta Actual Utilisation # RM million / Penggunaan Yang Sebenar RM juta Balance # RM million / Baki # RM juta Comments / Ulasan Issuance of RM420.0 million 7-year Commercial Papers/ Medium Term Notes ( CP/ MTN ) by Malakoff Terbitan Kertas Perdagangan/ Nota-nota Jangka sederhana bernilai RM420.0 juta selama 7 tahun oleh Malakoff The Securities Commission ( SC ), vide their letter dated 17 January 2000, had approved the utilisation of proceeds for Malakoff s investment in GB3 Sdn Bhd and repayment of a bridging loan of RM150 million extended by Citibank Berhad, Commerce International Merchant Bankers Berhad and PhileoAllied Bank Berhad (with balances to be used for working capital purposes and other power related projects). Suruhanjaya Sekuriti ( SC ) melalui suratnya bertarikh 17 Januari 2000 telah meluluskan penggunaan dana kutipan untuk dilaburkan dalam GB3 Sdn Bhd dan membayar balik pinjaman penyambung dari Citibank Berhad, Commerce International Merchant Bankers Berhad dan PhileoAllied Bank Berhad (dengan baki untuk kegunaan modal kerja dan lain-lain projek janakuasa yang berkaitan). Issuance of RM700.0 million nominal value secured serial bonds and rights issue of up to 46,045,001 warrants by Malakoff Terbitan bon bersiri cagaran bernilai nominal RM700.0 juta dan terbitan hak sehingga 446,045,001 waran oleh Malakoff Berhad The utilisation of proceeds was approved by SC vide their letter dated 3 April 2001 to part finance the proposed acquisition of Kapar Power Station (also known as the Sultan Salahuddin Abdul Aziz Shah Power Station), to fund the working capital and to cover the estimated costs for the exercise. SC melalui suratnya bertarikh 3 April 2001 telah meluluskan penggunaan dana kutipan bagi membiaya sebahagian daripada cadangan perolehan Stesen Janakuasa Kapar (juga dikenali sebagai Stesen Janakuasa Sultan Salahuddin Abdul Aziz Shah), menampung modal kerja dan untuk membiaya anggaran kos terbitan. 80

83 approved utilisation of funds by Securities Commission in the financial year ended 31 August 2001 PENGGUNAAN DANA YANG DILULUSKAN oleh Suruhanjaya Sekuriti dalam tahun kewangan berahkir pada 31 Ogos 2001 Description / Keterangan Approved Utilisation RM million / Dana Yang Diluluskan RM juta Actual Utilisation # RM million / Penggunaan Yang Sebenar RM juta Balance # RM million / Baki # RM juta Comments / Ulasan Issuance of up to:- RM1,000.0 million Al-Bai Bithaman Ajil Serial Bonds RM350.0 million Al- Murabahah CP/MTN by GB3 Sdn Bhd (total net proceeds from the issuance should not exceed RM1,150.0 million) Terbitan sehingga:- RM1,000.0 juta Bon Bersiri Al-Bai Bithaman Ajil RM350.0 million Kertas-kertas Perdagangan/Nota-nota Jangka Sederhana Al-Murabahah oleh GB3 Sdn Bhd (jumlah kutipan bersih dari terbitan tidak melebihi RM1,150.0 juta) 1, ,150.0 The SC had, vide their letter dated 11 September 2001, approved the utilisation of proceeds for the development and construction of a 430 MW open cycle gas turbine power plant located adjacent to the existing Lumut Power Plant in Segari, Perak and to be converted to a 640 MW combined cycle power plant by January SC melalui suratnya bertarikh 11 September 2001 telah meluluskan penggunaan dana kutipan bagi tujuan membangun dan membina loji janakuasa turbin gas kitar terbuka 430MW yang terletk bersebelahan dengan Loji Janakuasa Lumut yang sedia ada di Segari, Perak dan akan diubah menjadi loji janakuasa kitar padu 640MW pada bulan Januari

84 The results from ambient air quality monitoring activities were within the limits of the Malaysian Recommended Air Quality Guideline. Keputusan daripada aktiviti pemantauan kualiti udara ambien adalah dalam lingkungan had Garis Panduan Kualiti Udara yang Disyorkan di Malaysia. Meticulous benchmarking and rigorous monitoring are crucial when you aim, as we do, for performance that goes beyond reliability. We believe that raising standards not only enables us to soar as an industry leader, but also increases shareholders value. KUALITI: KEUTAMAAN TERPENTING KAMI Ketelitian ukur rujuk dan kemantapan pemantauan amat penting untuk mencapai prestasi yang tidak terhad kepada kewibawaan semata-mata. Kami percaya bahawa usaha menaikkan piawaian ke tahap yang lebih tinggi bukan sahaja membolehkan kami melonjak sebagai peneraju industri, malah mempertingkatkan nilai pelaburan pemegang saham.

85 financial CALENDAR & SHARE MOVEMENT CHART as at 31 August 2001 KALENDAR KEWANGAN & CARTA PERGERAKAN SAHAM pada 31 Ogos 2001 Announcements of Quarterly Results / Pengumuman Keputusan Suku Tahunan st Quarter 3 months / 3 bulan Suku Pertama 19 January / Januari January / Januari nd Quarter 6 months / 6 bulan Suku Kedua 25 April / April April / April rd Quarter 9 months / 9 bulan Suku Ketiga 26 July / Julai July / Julai th Quater 12 months / 12 bulan Suku Keempat 24 October / Oktober October / Oktober 2000 Dividends Payable / Dividen akan Dibayar Closure Date / Tarikh Tutup 28 February / Februari March / Mac 2001 Payment Date / Tarikh Pembayaran 8 March / Mac April / April 2001 Annual Report Issued / Penerbitan Laporan Tahunan 2 February / Februari February / Februari 2001 Annual General Meeting / Mesyuarat Agung Tahunan 26 February / Februari February / Februari RM Million / Juta Aug / Ogos Sept / Sep Oct / Okt Nov / Nov Dec / Dis Jan / Jan Feb / Feb Mar / Mac Apr / Apr May / Mei June / Jun Jul / Jul Aug / Ogos High / Tinggi Low / Rendah Last Transaction / Urusniaga Terakhir Volume / Jumlah 83

86 shareholders STATISTICAL REPORT as at 31 December 2001 LAPORAN STATISTIK PEGANGAN SAHAM pada 31 Disember 2001 Class of Securities / Kelas Sekuriti : Ordinary shares of RM1.00 each / Saham biasa berharga RM1.00 setiap satu Authorised Share Capital / Modal Saham yang Dibenarkan : RM2,000,000, Issued and Paid-up Share Capital / Modal Saham Diterbit dan Dibayar : RM846,964, Voting Rights / Hak Mengundi : One vote for every ordinary share / Satu undi bagi setiap saham biasa Number of Shareholders / Bilangan Pegangan Saham : 5,950 Analysis of Shareholdings / Analisis Pegangan Saham Holdings / No. of Holders / Total Holdings / Percentage (%) Pegangan Bil. Pemegang Jumlah Pegangan Peratus (%) , ,000-10,000 4,522 15,485, , , ,894, ,001 - less than 5% of issued shares / ,047, kurang dari 5% saham diterbit 5% and above of issued shares / 3 462,520, % dan melebihi saham diterbit Total / Jumlah 5, ,964, Substantial Shareholders (Holding 5% or More of the Share Capital) / Pemegang Saham Utama (Pegangan 5% atau Lebih Modal Saham) No. of Shares Held Directly / No. of Shares Held Indirectly / Name / Bil. Saham Dipegang Bil. Saham Dipegang Percentage (%) / Nama Secara Langsung Secara Tidak Langsung Peratus (%) Malaysia Mining Corporation Berhad ( MMC ) 186,323, International Power PLC 161,595,000 (a) Employees Provident Fund Board 127,331,000 (b) Permodalan Nasional Berhad 1,451, ,323,334 (c) Impian Teladan Sdn. Bhd. 186,323,334 (c) Yayasan Pelaburan Bumiputra 187,774,334 (d) Dr. Aziuddin bin Ahmad 186,323,334 (e) Zainal Rashid bin Ab. Rahman 186,323,334 (e) Notes / Nota-nota:- (a) Held through Arab Malaysian Nominees (Asing) Sdn. Bhd. / Dipegang melalui Arab Malaysian Nominees (Asing) Sdn. Bhd. (b) Of which 3,964,000 MB Shares (0.47%) are held through ABN Amro Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd., 1,816,000 MB Shares (0.21%) are held through HSBC Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd., 4,494,000 MB Shares (0.53%) are held through Arab-Malaysian Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd., 900,000 MB Shares (0.11%) are held through Mayban Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. and 200,000 MB Shares (0.02%) are held through RHB Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd./ Yang mana 3,964,000 daripada Saham MB (0.47%) dipegang melalui ABN Amro Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd., 1,816,000 Saham MB (0.21%) dipegang melalui HSBC Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd., 4,494,000 Saham MB (0.53%) dipegang melalui Arab-Malaysian Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd., 900,000 Saham MB (0.11%) dipegang melalui Mayban Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. dan 200,000 Saham MB (0.02%) dipegang melalui RHB Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. (c) Deemed interest by virtue of their respective direct substantial shareholdings in MMC. / Dianggap kepentingan menurut pegangan saham utama secara langsung mereka dalam MMC. (d) Deemed interest by virtue of its direct substantial shareholding in Permodalan Nasional Berhad. / Dianggap kepentingan menurut pegangan saham utama secara langsungnya dalam Permodalan Nasional Berhad. (e) Deemed interest by virtue of their respective direct substantial shareholdings in Impian Teladan Sdn. Bhd. / Dianggap kepentingan menurut pegangan saham utama secara langsung mereka dalam Impian Teladan Sdn. Bhd. 84

87 shareholders statistical report as at 31 December 2001 LAPORAN STATISTIK PEGANGAN SAHAM pada 31 Disember 2001 Statement on Directors Interests / Penyata mengenai Kepentingan Pengarah There has been no change in Directors interests in shares as set out on page 91 from 1 September 2000 to 31 August 2001, apart from the 500,000 unexercised options to subscribe for ordinary shares in Malakoff Berhad granted to the Managing Director, Encik Ahmad Jauhari bin Yahya have been adjusted to 1,500,000 options pursuant to the bonus issue. / Tiada perubahan dalam kepentingan para Pengarah dalam saham seperti yang dibentangkan di muka surat 135 dari 1 September 2000 hingga 31 Ogos 2001, selain daripada untuk melanggan 500,000 opsyen ke atas saham biasa yang belum dilaksanakan di dalam Malakoff Berhad yang diberi kepada Pengarah Urusan, Encik Ahmad Jauhari bin Yahya telah dilaras kepada 1,500,000 opsyen berhubung dengan terbitan bonus. List of Thirty Largest Registered Shareholders / Senarai Tiga Puluh Pemegang Saham Berdaftar Yang Terbesar Name / No. of Shares Held / Percentage (%) / Nama Bil. Saham Dipegang Peratus (%) 1. Malaysia Mining Corporation Berhad 186,323, Arab-Malaysian Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 161,595, <International Power plc> 3. Employees Provident Fund Board 114,602, Malaysia Nominees (Tempatan) Sendirian Berhad 18,504, <Great Eastern life Assurance (Malaysia) Berhad> 5. Amanah Raya Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 10,194, <Skim Amanah Saham Bumiputera> 6. Amanah Raya Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 9,648, <Amanah Saham Wawasan 2020> 7. Lembaga Tabung Haji 9,378, Malaysia National Insurance Berhad 6,281, Arab-Malaysian Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 5,838, <Arab-Malaysian Trustee Bhd. for BHLB Pacific Dana AI-Ihsan> 10. Cartaban Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 5,574, <SSBT Fund 2R26 for Bernstein Emerging Markets Value Portfolio> 11. Citicorp Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 5,286, <CB Ldn for Stichting Pensioenfonds Voor de Gezondheid Gustelijkeen Maatschappelijke Belangen> 12. Malaysia Nominees (Asing) Sendirian Berhad 4,976, <Oversea-Chinese Bank Nominees Pte. Ltd. for Island Investment Company (Pte.) Ltd.> 13. Amanah Raya Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 4,956, <Sekim Amanah Saham Nasional> 14. Bumiputra-Commerce Trustee Berhad 4,800, <RHB Mudharabah Fund> 15. HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 4,506, <BNY Brussels for the State Teachers Retirement System of Ohio (Sanford Emerg)> 16. KE-ZAN Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 4,065, <Kim Eng Securities (Private) Limited for Chang Joo Chiang> 17. HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 4,026, <General Motors Employes Global Group Pension Trust> 18. HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,942, <Mineworkers Pension Scheme> 19. Khazanah Nasional Berhad 3,828, HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,771, <HSBC SG for Singapore Investments Pte. Ltd.> 85

88 shareholders statistical report as at 31 December 2001 LAPORAN STATISTIK PEGANGAN SAHAM pada 31 Disember 2001 List of Thirty Largest Registered Shareholders (cont d.) / Senarai Tiga Puluh Pemegang Saham Berdaftar Yang Terbesar (samb.) Name / No. of Shares Held / Percentage (%) / Nama Bil. Saham Dipegang Peratus (%) 21. HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,694, <Coal Staff Superannuation Scheme Trustees Limited> 22. Arab-Malaysian Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 3,600, <MIDF Aberdeen Asset Management Sdn. Bhd. for Employees Provident Fund> 23. Lembaga Tabung Angkatan Tentera 3,585, Asia Life (M) Berhad 3,417, <As Beneficial Owner (M sia Life Fund)> 25. Cartaban Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,162, <Boston Safe Deposit and Trust Company for Emerging Markets Investors Fund> 26. Cartaban Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,120, <State Street London Fund XBY4 for TSB Group Pension Scheme> 27. Citicorp Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,030, <Scottish Equitable (MF) Ltd. for Series B Pacific Fund (CBLdn)> 28. Universal Trustee (Malaysia) Berhad 3,030, <Mayban Unit Trust Fund> 29. Mayban Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 2,866, <Mayban Trustees Berhad for MBF Balanced Fund> 30. HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 2,772, <Co-Operative Insurance Society Limited> Total / Jumlah 604,372,

89 directors RESPONSIBILITY STATEMENT PENYATA TANGGUNGJAWAB PARA PENGARAH The Board of Directors is required under Paragraph 15.27(a) of the Listing Requirements of the Kuala Lumpur Stock Exchange to issue a statement explaining its responsibility for preparing the annual audited financial statements. The Directors are required by the Companies Act, 1965 (the Act ) to prepare financial statements for each financial year which give a true and fair view of the state of affairs of the Company and of the Group as at the financial year end and of the results and cash flows of the Company and of the Group for that financial year. The Directors consider that, in preparing the financial statements of the Company and of the Group for the financial year ended 31 August 2001 set out on pages 98 to 132 of this Annual Report, the Company and the Group have used appropriate accounting policies, consistently applied and supported by reasonable and prudent judgements and estimates. The Directors also consider that all applicable approved accounting standards in Malaysia have been followed and confirm that the financial statements have been prepared on a going concern basis. The Directors are responsible for ensuring that the Company and its subsidiaries keep accounting records which disclose with reasonable accuracy at any time the financial position of the Company and of the Group and which enable them to ensure that the financial statements comply with the provisions of the Act. The Directors are also responsible for taking such steps as are reasonably open to them to safeguard the assets of the Group and to prevent and detect fraud and other irregularities. This statement is made in accordance with a resolution of the Board of Directors dated 12 December Di bawah Perenggan 15.27(a) Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur, Lembaga Pengarah dikehendaki mengeluarkan satu penyata yang menjelaskan tentang tanggungjawabnya untuk menyediakan penyata kewangan tahunan yang diaudit. Para Pengarah dikehendaki Akta Syarikat, 1965 ( Akta ) untuk menyediakan penyata kewangan bagi setiap tahun kewangan yang memberikan gambaran yang benar dan saksama mengenai hal ehwal Syarikat dan Kumpulan pada akhir tahun kewangan dan keputusan serta aliran tunai Syarikat dan Kumpulan bagi tahun kewangan berkenaan. Para Pengarah menganggap bahawa dalam menyediakan penyata kewangan Syarikat dan Kumpulan bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 seperti yang dibentangkan di muka surat 142 hingga 176 dalam Laporan Tahunan ini, Syarikat dan Kumpulan telah menggunakan dasar-dasar perakaunan sewajarnya yang digunakan secara konsisten dan disokong oleh pertimbangan serta anggaran yang berpatutan dan berhemat. Para Pengarah juga menganggap bahawa piawaian perakaunan yang diluluskan di Malaysia telah diikuti dan mengesahkan bahawa penyata kewangan tersebut telah disedia berasaskan kepada usaha perniagaan berterusan. Para Pengarah bertanggungjawab untuk memastikan supaya Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya menyimpan rekod perakaunan yang menyatakan dengan ketepatan berpatutan pada sebarang masa tentang kedudukan kewangan Syarikat dan Kumpulan bagi membolehkan mereka memastikan bahawa penyata-penyata kewangan tersebut mematuhi Akta berkenaan. Para Pengarah juga bertanggungjawab untuk mengambil langkah-langkah sedemikian yang tersedia kepada mereka secara berpatutan untuk melindungi aset Kumpulan dan untuk mencegah serta mengesan sebarang penipuan dan perlanggaran peraturan. Penyata ini dibuat menurut sebuah resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 12 Disember

90 Generating new ideas that will enhance efficiency and productivity is merely the starting point of innovation. Equally important is the filtration process we then put them through as we develop pragmatic methodologies that can be successfully implemented. MENJANA DAN MEMPERHALUSI PENYELESAIAN Menjana idea yang akan mempertingkatkan tahap kecekapan dan produktiviti hanya merupakan titik permulaan inovasi. Proses memperhalusi idea yang kami lalui juga sama pentingnya dalam membangunkan kaedah pragmatik yang boleh dilaksanakan dengan berkesan. Water samples taken from the water treatment system were generally of good quality and within the acceptable limits specified in the Environmental Quality (Sewage & Industrial Effluent) Regulations 1979 and Marine Water Quality limits. Sampel air yang diambil dari sistem rawatan air secara keseluruhannya berkualiti memuaskan dan dalam lingkungan had seperti yang ditetapkan dalam Peraturan Kualiti Alam Sekitar (Kumbahan & Enapan Perindustrian) 1979 dan had Kualiti Air Marin.

91 FINANCIAL statements 90 Directors Report 96 Statement by Directors 96 Declaration 97 Report of the Auditors 98 Consolidated Balance Sheet 99 Consolidated Income Statement 100 Consolidated Statement of Changes in Equity 101 Consolidated Cash Flow Statement 103 Balance Sheet 104 Income Statement 105 Statement of Changes in Equity 106 Cash Flow Statement 108 Notes to the Financial Statements 89

92 directors REPORT for the year ended 31 August 2001 The Directors have pleasure in submitting their report and the audited financial statements of the Group and the Company for the year ended 31 August Principal Activities The principal activities of the Company are those of an investment holding company and provision of management services to its subsidiary companies. The principal activities of the subsidiary companies are shown in Note 4 to the financial statements. There have been no significant changes in the nature of the principal activities of the Company and its subsidiary companies during the financial year. Results Group RM 000 Company RM 000 Net profit for the year ,970 25,012 Dividends Since the end of the previous financial year, the Company paid the first and final dividend of 15 sen per share less tax totalling RM30,113,000 in respect of the year ended 31 August 2000, on 18 April The first and final dividend recommended by the Directors in respect of the year ended 31 August 2001 is 20 sen per share less tax totalling RM120,852,576 (based on the enlarged ordinary share capital as at the bonus issue entitlement date of 15 November 2001 comprising 839,254,002 ordinary shares of RM1.00 each) will be proposed for shareholders approval at the forthcoming Annual General Meeting. Reserves and Provisions There were no material transfers to or from reserves and provisions during the year except as disclosed in the financial statements. 90

93 directors report for the year ended 31 August 2001 Directors of the Company The Directors who served since the date of the last report are: Tan Sri Abdul Halim bin Ali (appointed on ) Ahmad Jauhari bin Yahya Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan Abdul Jabbar bin Abdul Majid Ian William Nutt (appointed on ) Dato Ir (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin (appointed on ) Simon David Pinnell (alternate to Ian William Nutt; appointed on ) Tan Sri Ibrahim bin Menudin (resigned on ) Iain William McMorrine (resigned on ) Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng (resigned on ) Phan Leong Kim (alternate to Tan Sri Ibrahim bin Menudin; resigned on and alternate to Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng; resigned on ) Directors Interest in Shares The options granted to eligible Directors in respect of the acquisition of ordinary shares in Malakoff Berhad pursuant to the Employees Share Option Scheme are set out below: Number of options over ordinary shares of RM1.00 each At At Granted Exercised Malakoff Berhad Ahmad Jauhari bin Yahya 500, ,000 Except as disclosed above, none of the Directors holding office at the end of the financial year had any interest in the shares of the Company and of its related corporations during the year. Directors Benefits Since the end of the previous financial year, no Director of the Company has received or become entitled to receive any benefit (other than a benefit included in the aggregate amount of emoluments received or due and receivable by Directors as shown in the financial statements) by reason of a contract made by the Company or a related corporation with the Director or with a firm of which the Director is a member, or with a company in which the Director has a substantial financial interest. 91

94 directors report for the year ended 31 August 2001 Directors Benefits (cont d.) There were no arrangements during and at the end of the year which had the object of enabling Directors of the Company to acquire benefits by means of the acquisition of shares in or debentures of the Company or any other body corporate apart from the benefits given to the full time executive Director of the Company pursuant to the Employees Share Option Scheme. Issue of Shares During the financial year, the Company issued the following shares:- Number of Terms of Class of Shares Shares Issue Purpose of Issue Ordinary shares of RM1.00 each 2,986,000 Cash Subscription of Employees Share Option Scheme The additional issued and fully paid up shares rank pari-passu in all respect with all the existing shares. Options Granted Over Unissued Shares No options were granted to any person to take up unissued shares or debentures of the Company during the year apart from the options granted pursuant to the Employees Share Option Scheme. Under the Company s Employees Share Option Scheme (ESOS) which became effective on 7 March 1996 and was subsequently extended until 6 March 2006, options to subscribe for 30,054,000 unissued new ordinary shares of RM1.00 each in the Company were made available to eligible Directors and employees of the Group of which options to subscribe for 7,495,000 ordinary shares of RM1.00 each have been exercised and options to subscribe for 6,916,000 ordinary shares of RM1.00 each have lapsed due to cessation of employment of certain eligible employees. The Company had obtained the necessary approvals from its shareholders and the relevant authorities for the extension of the Company s existing ESOS for another five (5) years, from 7 March 2001 up to and including 6 March 2006 ( Extended Period ). The salient features of the scheme are as follows:- i. eligible employees are those who have been confirmed in writing as an employee of the Group for at least one (1) year of continuous service before the date of offer and an eligible Director is a full time executive Director of the Group. ii. the option is personal to the grantee and non-assignable. iii. the option price for options granted during the Extended Period shall be set at a discount of not more than 10 per centum (10%) from the five (5) day weighted average market price of the ordinary shares of the Company immediately preceding the date of the offer or the par value of the ordinary shares of the Company, whichever is the higher. iv. the options granted may be exercised on any working day from the date of the offer up to 5.00 p.m. on 6 March 2006, the expiry date of the Scheme. 92

95 directors report for the year ended 31 August 2001 Options Granted Over Unissued Shares (cont d.) v. (a) the options granted/unexercised prior to the Extended Period of the Scheme shall be exercisable in the following manner:- Exercisable Dates Cumulative percentage of total new ordinary shares which may be subscribed for After 1 July % After 1 July % After 1 July % (b) the options granted during the Extended Period of the Scheme shall be exercisable in the following manner:- Number of Options Granted Percentage of Options Exercisable Per Annum Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Below 20, % 20,000 to less than 100,000 40% 1 30% 30% 2 100,000 and above 20% 20% 20% 20% 20% Note: 1. 40% or 20,000 Options, whichever is the higher 2. 30% or the remaining number of Options unexercised Options exercisable in a particular year but not exercised can be carried forward to the subsequent years subject to the earlier of time limit of the Scheme, or when the options are terminated due to reasons stipulated in the Bye-Laws of the Scheme. 93

96 directors report for the year ended 31 August 2001 Options Granted Over Unissued Shares (cont d.) The options to take up unissued ordinary shares of RM1.00 each and the option prices are as follows:- Number of Options over ordinary shares of RM1.00 each Offered Lapsed Date of Option Balance at and due to Balance at Offer Price accepted resignation Exercised RM ,445 1,695 2, ,002 1,842 4, , , , , , , ,731 6,170 2,272 2,986 15,643 Other Statutory Information Before the financial statements of the Group and of the Company were made out, the Directors took reasonable steps to ascertain that: i) all known bad debts have been written off and adequate provision made for doubtful debts, and ii) all current assets have been stated at the lower of cost and net realisable value. 94

97 directors report for the year ended 31 August 2001 Other Statutory Information (cont d.) At the date of this report, the Directors of the Company are not aware of any circumstances: i) that would render the amount written off for bad debts, or the amount of the provision for doubtful debts, in the financial statements of the Group and of the Company inadequate to any substantial extent, or ii) iii) iv) that would render the value attributed to the current assets in the financial statements of the Group and of the Company misleading, or which have arisen which render adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group and of the Company misleading or inappropriate, or not otherwise dealt with in this report or the financial statements, that would render any amount stated in the financial statements of the Group and of the Company misleading. At the date of this report, there does not exist: i) any charge on the assets of the Group or of the Company that has arisen since the end of the financial year and which secures the liabilities of any other person, or ii) any contingent liability in respect of the Group or of the Company that has arisen since the end of the financial year. No contingent liability or other liability of the Group or the Company has become enforceable, or is likely to become enforceable within the period of twelve months after the end of the financial year which, in the opinion of the Directors, will or may substantially affect the ability of the Group or the Company to meet their obligations as and when they fall due. In the opinion of the Directors, the results of the operations of the Group and of the Company for the financial year ended 31 August 2001 have not been substantially affected by any item, transaction or event of a material and unusual nature nor has any such item, transaction or event occurred in the interval between the end of that financial year and the date of this report. Auditors The auditors, Messrs KPMG, have indicated their willingness to accept re-appointment. Signed in accordance with a resolution of the Directors: Tan Sri Abdul Halim bin Ali Chairman Ahmad Jauhari bin Yahya Managing Director Kuala Lumpur, 12 December

98 statement BY DIRECTORS pursuant to Section 169(15) of the Companies Act, 1965 In the opinion of the Directors, the financial statements set out on pages 98 to 132, are drawn up in accordance with applicable approved accounting standards in Malaysia so as to give a true and fair view of the state of affairs of the Group and of the Company at 31 August 2001 and of the results of their operations and cash flows for the year ended on that date. Signed in accordance with a resolution of the Directors: Tan Sri Abdul Halim bin Ali Chairman Ahmad Jauhari bin Yahya Managing Director Kuala Lumpur, 12 December 2001 declaration pursuant to Section 169(16) of the Companies Act, 1965 I, Kamarul Ariffin bin Zainal, the officer primarily responsible for the financial management of Malakoff Berhad, do solemnly and sincerely declare that the financial statements set out on pages 98 to 132, are, to the best of my knowledge and belief, correct and I make this solemn declaration conscientiously believing the same to be true, and by virtue of the provisions of the Statutory Declarations Act, Subscribed and solemnly declared by the abovenamed at Kuala Lumpur on 12 December 2001 Before me: Kamarul Ariffin bin Zainal 42A Persiaran Ara Kiri Lucky Garden Bangsar Kuala Lumpur 96

99 report OF THE AUDITORS to the members of Malakoff Berhad We have audited the financial statements set out on pages 98 to 132. The preparation of the financial statements is the responsibility of the Company s Directors. Our responsibility is to express an opinion on the financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with approved Standards on Auditing in Malaysia. These standards require that we plan and perform the audit to obtain all the information and explanations which we consider necessary to provide us with evidence to give reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes an assessment of the accounting principles used and significant estimates made by the Directors as well as evaluating the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe our audit provides a reasonable basis for our opinion. In our opinion: (a) the financial statements are properly drawn up in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 and applicable approved accounting standards in Malaysia so as to give a true and fair view of: i) the state of affairs of the Group and of the Company at 31 August 2001 and the results of their operations and cash flows for the year ended on that date; and ii) the matters required by Section 169 of the Companies Act, 1965 to be dealt with in the financial statements of the Group and of the Company; and (b) the accounting and other records and the registers required by the Companies Act, 1965 to be kept by the Company and the subsidiaries have been properly kept in accordance with the provisions of the said Act. We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the Company s financial statements are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the consolidated financial statements and we have received satisfactory information and explanations required by us for those purposes. The audit reports on the financial statements of the subsidiaries were not subject to any qualification and did not include any comment under sub-section (3) of Section 174 of the Act. KPMG Firm Number: AF 0758 Chartered Accountants Hew Lee Lam Sang Partner Approval Number: 1862/10/03(J) Kuala Lumpur, 12 December

100 consolidated BALANCE SHEET at 31 August 2001 Note RM 000 RM 000 Property, plant and equipment ,659,440 3,140,403 Investment in associated companies , ,978 Other investments , ,790 Goodwill on consolidation , ,334 Current assets Inventories , ,446 Trade and other receivables , ,411 Cash and cash equivalents ,054, , ,767,559 1,532,898 Current liabilities Trade and other payables , ,547 Borrowings , ,689 Hire purchase liabilities Taxation... 50,882 50,222 Proposed dividend... 29, , ,061 Net current assets... 1,136,816 1,057, ,149,748 4,651,342 Financed by: Capital and reserves Share capital , ,717 Reserves... 1,898,823 1,558,857 Shareholders fund... 2,178,526 1,835,574 Minority interests , ,048 Long term and deferred liabilities Borrowings ,438,745 2,374,789 Hire purchase liabilities ,293 3,981 Deferred taxation , , ,149,748 4,651,342 The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 98

101 consolidated INCOME STATEMENT for the year ended 31 August 2001 Note RM 000 RM 000 Revenue... 1,513,462 1,473,196 Cost of sales... (691,874) (642,305) Gross profit , ,891 Other operating income... 7,097 28,346 Administrative expenses... (55,905) (29,203) Other operating expenses... (58,113) (69,940) Operating profit , ,094 Financing costs (246,952) (260,793) Interest income... 35,830 24,102 Share of profit of associated company... 23,456 20,755 Profit before taxation , ,158 Tax expense (163,839) (154,140) Profit after taxation , ,018 Less: Minority interests... (45,192) (45,839) Net profit for the year , ,179 Basic earnings per ordinary share (sen) Diluted earnings per ordinary share (sen) The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 99

102 consolidated STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY for the year ended 31 August 2001 Non-distributable Distributable Share Revaluation Retained Share premium reserve profits Sub total capital Total RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Group At 1 September ,330 3, ,426 1,222, ,007 1,495,957 Change in accounting policy prior year adjustment (Note 26)... (14,566) (14,566) (14,566) Restated balance ,330 3, ,860 1,208, ,007 1,481,391 Issue of new shares... 26,789 26,789 3,710 30,499 Surplus on revaluation... 9,390 9,390 9, ,119 12, ,860 1,244, ,717 1,521,280 Net profit for the year , , ,179 Dividends (Note 18)... (29,885) (29,885) (29,885) At 31 August ,119 12,584 1,083,154 1,558, ,717 1,835,574 Issue of new shares... 21,996 21,996 2,986 24, ,115 12,584 1,083,154 1,580, ,703 1,860,556 Net profit for the year , , ,970 At 31 August ,115 12,584 1,401,124 1,898, ,703 2,178,526 Note 13 The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 100

103 consolidated CASH FLOW STATEMENT for the year ended 31 August RM 000 RM 000 Cash flows from operating activities Profit before taxation , ,158 Adjustments for: Premium receivable on redemption of investment in redeemable preference shares... (2,159) (12,540) Depreciation , ,680 Gain on disposal of property, plant and equipment... (475) (34) Gain on disposal of quoted unit trusts... (1,125) Interest expense , ,793 Share of profit of associated company... (23,456) (20,755) Interest income... (35,830) (24,102) Interest income from loan stocks... (3,593) (3,593) Dividend income... (4,560) (7,245) Provision for diminution in value of quoted unit trusts... current year... 17, reversal of prior year s provision... (3,975) Amortisation of goodwill... 8,748 8,748 Deferred expenditure written off... 2,001 Amortisation of pre operating expenses... 3,566 Gain on disposal of quoted investment... (9,660) Operating profit before working capital changes , ,824 Inventories... (6,542) (3,697) Trade and other receivables... (1,447) (174,976) Trade and other payables... (454) (20,034) Cash generated from operations , ,117 Tax paid... (114,728) (79,811) Net cash generated from operating activities , ,306 Cash flows from investing activities Purchase of property, plant and equipment... (662,346) (9,431) Proceeds from disposal of property, plant and equipment Purchase of unquoted investments... (25,000) (13,600) Placement of cash in sinking fund account... (15,528) Dividends received from investments... 4,006 3,769 Dividends received from associated company... 11,016 Interest received... 35,830 26,612 Interest income from loan stocks received... 3,593 3,593 Proceeds from redemption of investment in redeemable preference shares ,

104 consolidated cash flow statement for the year ended 31 August RM 000 RM 000 Pre-operating expenses paid... (42,542) Proceeds from disposal of quoted shares... 11,195 Proceeds from disposal of quoted unit trusts... 19,900 Purchase of other investment... (296) Subscription of investment in preference shares... (14,014) Placement of deposits pledged with licensed bank... (16,905) Net cash used in investing activities... (510,473) (31,517) Cash flows from financing activities Repayment of hire purchase liabilities... (3,980) (535) Repayment of borrowings... (168,901) (204,357) Dividends paid... (30,113) (27,301) Issue of shares... 24,982 30,499 Interest paid... (250,043) (251,476) Proceeds from borrowings ,055 Net cash used in financing activities... (10,000) (453,170) Net increase in cash and cash equivalents , ,619 Cash and cash equivalents at beginning of year , ,517 Cash and cash equivalents at end of year... 1,022, ,136 Notes to the cash flow statement 1. Cash and cash equivalents comprise: Deposits with licensed financial institutions , ,181 Placement in commercial papers... 32,457 52,194 Cash and bank balances... 34,781 46, ,054, ,041 Less: Deposits pledged with licensed bank... (16,905) (16,905) Less: Cash placed in sinking fund account... (15,528)... 1,022, , Additions of property, plant and equipment During the year, the Group acquired property, plant and equipment with an aggregate cost of RM667,891,000 (2000 RM13,233,000) of which RM5,545,000 (2000 RM3,802,000) was acquired by means of hire purchase. Cash payments of RM662,346,000 (2000 RM9,431,000) were made to purchase property, plant and equipment. The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 102

105 balance SHEET at 31 August 2001 Note RM 000 RM 000 Property, plant and equipment ,415 25,456 Investment in subsidiary companies , ,262 Other investments ,455 45,575 Current assets Other receivables ,031, ,393 Cash and cash equivalents ,959 20, ,064, ,924 Current liabilities Other payables ,932 39,642 Borrowings ,055 Hire purchase liabilities Taxation... 6,181 9,931 Proposed dividend... 29, ,570 79,574 Net current assets , , ,454,520 1,103,643 Financed by: Capital and reserves Share capital , ,717 Reserves , ,617 Shareholders fund... 1,153,328 1,103,334 Long term and deferred liabilities Borrowings ,000 Hire purchase liabilities , ,454,520 1,103,643 The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 103

106 income STATEMENT for the year ended 31 August 2001 Note RM 000 RM 000 Revenue... 3, ,860 Cost of sales... Gross profit... 3, ,860 Other operating income... 66,530 53,257 Administrative expenses... (24,215) (2,576) Other operating expense... (445) (42) Operating profit , ,499 Financing costs (7,132) (37) Profit before taxation... 38, ,462 Tax expense (13,694) (55,796) Net profit for the year... 25, ,666 The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 104

107 statement OF CHANGES IN EQUITY for the year ended 31 August 2001 Non-distributable Distributable Share Revaluation Retained Share premium reserve profits Sub total capital Total RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Company At 1 September ,330 3, , , , ,664 Issue of new shares... 26,789 26,789 3,710 30,499 Surplus on revaluation... 9,390 9,390 9, ,119 12, , , , ,553 Net profit for the year , , ,666 Dividends (Note 18)... (29,885) (29,885) (29,885) At 31 August ,119 12, , , ,717 1,103,334 Issue of new shares... 21,996 21,996 2,986 24, ,115 12, , , ,703 1,128,316 Net profit for the year... 25,012 25,012 25,012 At 31 August ,115 12, , , ,703 1,153,328 Note 13 The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 105

108 cash FLOW STATEMENT for the year ended 31 August RM 000 RM 000 Cash flows from operating activities Profit before taxation... 38, ,462 Adjustments for: Depreciation... 1, Gain on disposal of property, plant and equipment... (14) (25) Interest expense... 7, Interest income... (66,515) (51,517) Dividend income... (2,695) (2,569) Provision for diminution in value of quoted unit trusts... 6,120 Gain on disposal of quoted shares... (9,660) Gain on disposal of quoted unit trusts... (925) Operating (loss)/profit before working capital changes... (16,247) 153,498 Other receivables... (648,067) (190,243) Other payables ,077 9,778 Cash used in operations... (482,237) (26,967) Tax paid... (17,443) (63,100) Net cash used in operating activities... (499,680) (90,067) Cash flows from investing activities Purchase of property, plant and equipment... (1,467) (241) Proceeds from disposal of property, plant and equipment Placement of cash in sinking fund account... (15,528) Proceeds from disposal of quoted unit trusts... 5,000 Proceeds from disposal of quoted shares... 11,195 Proceeds from repayment of borrowings... 38,786 35,447 Interest received... 66,515 51,517 Dividend received... 2,695 2,569 Net cash generated from investing activities... 91, ,

109 cash flow statement for the year ended 31 August RM 000 RM 000 Cash flows from financing activities Interest paid... (7,132) (37) Repayment of hire purchase liabilities... (294) (90) Issue of shares... 24,982 30,499 Dividends paid... (30,113) (27,301) Proceeds from borrowings ,055 Net cash generated from financing activities ,498 3,071 Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents... (3,100) 18,553 Cash and cash equivalents at beginning of year... 20,531 1,978 Cash and cash equivalents at end of year... 17,431 20,531 Notes to the cash flow statement 1. Cash and cash equivalents comprise: Deposits with licensed financial institutions... 13,405 12,905 Cash and bank balances... 19,554 7, ,959 20,531 Less: Cash placed in sinking fund account... (15,528)... 17,431 20, Additions of property, plant and equipment During the year, the Company acquired property, plant and equipment with an aggregate cost of RM3,045,000 (2000 RM319,000) of which RM1,578,000 (2000 RM78,000) was acquired by means of hire purchase. Cash payment of RM1,467,000 (2000 RM241,000) was made to purchase property, plant and equipment. The notes set out on pages 108 to 132 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 107

110 notes TO THE FINANCIAL STATEMENTS 1. Summary of Significant Accounting Policies The following accounting policies are adopted by the Group and the Company and are consistent with those adopted in previous years. (a) Basis of accounting The financial statements of the Group and of the Company are prepared in compliance with applicable approved accounting standards in Malaysia. (b) Basis of consolidation Subsidiaries are those enterprises controlled by the Company. Control exists when the Company has the power, directly or indirectly, to govern the financial and operating policies of an enterprise so as to obtain benefits from its activities. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control effectively commences until the date that control effectively ceases. Subsidiaries are consolidated using the acquisition method of accounting except for Teknik Janakuasa Sdn. Bhd. which is consolidated using the merger method of accounting. A subsidiary is excluded from consolidation when control is intended to be temporary if the subsidiary is acquired and held exclusively with a view of its subsequent disposal in the near future and it has not previously been consolidated or it operates under severe long term restrictions which significantly impair its ability to transfer funds to the Company. Subsidiaries excluded on these grounds are accounted for as investments. Under the acquisition method of accounting, the results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included from the date of acquisition or up to the date of disposal. At the date of acquisition, the fair values of the subsidiaries net assets are determined and these values are reflected in the Group financial statements. The difference between the acquisition cost and the fair values of the subsidiaries net assets is reflected as goodwill or reserve on consolidation as appropriate. Under the merger method of accounting, the difference between the cost of acquisition and the nominal value of the share capital and reserves of the subsidiaries is taken to merger reserve. Intragroup transactions and balances and the resulting unrealised profits are eliminated on consolidation. Unrealised losses resulting from intragroup transactions are also eliminated unless cost cannot be recovered. (c) Associated companies Associated companies are those enterprises in which the Group has significant influence, but not control, over the financial and operating policies. 108

111 notes to the financial statements 1. Summary of Significant Accounting Policies (cont d.) (c) Associated companies (cont d.) The consolidated financial statements include the total recognised gains and losses of associated companies on an equity accounted basis from the date that significant influence effectively commences until the date that significant influence effectively ceases. Unrealised profits arising on transactions between the Group and its associated companies which are included in the carrying amount of the related assets and liabilities are eliminated partially to the extent of the Group s interests in the associated companies. Unrealised losses on such transactions are also eliminated partially unless cost cannot be recovered. Goodwill on acquisition is calculated based on the fair value of net assets acquired. (d) Property, plant and equipment Property, plant and equipment except for freehold land are stated at cost/valuation less accumulated depreciation. C-Inspection costs represent costs incurred at the scheduled major inspection dates. The costs are capitalised as the inspections improved the performance and efficiency of the power plant. The Group revalues its property comprising land and buildings every 5 years and at shorter intervals whenever the market value of the revalued assets has changed materially from their carrying value. Surpluses arising from revaluation are dealt with in the property revaluation reserve account. Any deficit arising is offset against the revaluation reserve to the extent of a previous increase for the same property. In all other cases, a decrease in carrying amount is charged to the income statement. Property, plant and equipment retired from active use and held for disposal are stated at the lower of net book value and net realisable value. The carrying amounts of property, plant and equipment are reviewed at each balance sheet date to determine whether there is any indication of impairment. If such an indication exists, the asset s recoverable amount is estimated. An impairment loss is recognised whenever the carrying amount of an item of property, plant and equipment exceeds its recoverable amount. In determining the recoverable amount of property, plant and equipment, expected future cash flows are not discounted to their present values. The impairment loss is charged to the income statement unless it reverses a previous revaluation in which case it is charged to equity. Any subsequent increase in recoverable amount is reduced by the amount that would have been recognised as depreciation had the write-down or write-off not occurred. Such subsequent increase in recoverable amount is recognised in the income statement unless it reverses an impairment loss on a revalued asset, in which case it is taken to equity. 109

112 notes to the financial statements 1. Summary of Significant Accounting Policies (cont d.) (e) Depreciation Freehold land is not amortised. Leasehold land is amortised in equal instalments over the period of the lease which is 99 years. The straight-line method is used to write off the cost of the other assets over the term of their estimated useful lives at the following principal annual rates: Buildings 2% to 5% Power plant 2.9% Plant and machinery 10% to 20% Office equipment and furnitures 10% to 25% Motor vehicles 20% to 25% Computers 33 1 /3% C-Inspection costs 32% (f) Accounting for hire purchase Property, plant and equipment acquired under hire purchase agreements are capitalised at their purchase cost and depreciated on the same basis as owned assets. The total amount payable under hire purchase agreements are included as hire purchase liabilities. The interest element of the rental obligations is charged to the income statement over the period of the hire purchase and accounted for based on the straight line method. (g) Investment in quoted unit trusts Investment in unit trusts are stated at cost. Provision for diminution in value is made when the Directors are of the opinion that there is a diminution in the value of the investment which is other than temporary. (h) Investment in redeemable preference shares Investment in redeemable preference shares are stated at cost. The premium receivable upon redemption of the redeemable preference shares is accrued over the tenor of the preference shares. (i) Other investments Other investments are stated at cost. Provision for diminution in value is made when the Directors are of the opinion that there is a permanent diminution in the value of the investments. 110

113 notes to the financial statements 1. Summary of Significant Accounting Policies (cont d.) (j) Goodwill Goodwill arising on an acquisition represents the excess of the cost of the acquisition over the fair values of the net identifiable assets acquired. Goodwill is stated at cost less accumulated amortisation. In respect of associated companies, the carrying amount of goodwill is included in the carrying amount of the investment in the associated companies. Goodwill is amortised from the date of initial recognition through the Group income statement over 21 years. An impairment loss is also recognised when the Directors are of the view that there is a diminution in its value which is other than temporary. (k) Inventories Spares, consumables and diesel fuel are stated at the lower of cost and net realisable value with first-in-first-out (FIFO) being the main basis for cost. (l) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, balances and deposits with banks and highly liquid investments which have an insignificant risk of changes in value. For the purpose of the cash flow statement, cash and cash equivalents are presented net of bank overdrafts, deposits pledged and placement in sinking fund account. (m) Capitalisation of borrowing costs Borrowing costs incurred on construction of plant are capitalised. Capitalisation of borrowing costs will cease when the assets are ready for their intended use. The capitalisation rate used to determine the amount of borrowing costs eligible for capitalisation is the weighted average of the borrowing costs applicable to the Group s borrowings that are outstanding during the year, other than borrowings made specifically for the purpose of financing a specific construction of plant, in which case the actual borrowing cost incurred on that borrowing less any investment income on the temporary investment of that borrowing will be capitalised. Capitalisation of borrowing costs is suspended during extended periods in which active development is interrupted. (n) Taxation The tax expense in the income statement represents taxation at current tax rates based on profit earned during the year. Deferred taxation is provided on the liability method for all timing differences except where no liability is expected to arise in the foreseeable future and there are no indications the timing differences will reverse thereafter. Deferred tax benefits are only recognised where there is a reasonable expectation of realisation in the near future. 111

114 notes to the financial statements 1. Summary of Significant Accounting Policies (cont d.) (o) Foreign currency i) Foreign current transactions Transactions in foreign currencies are translated to Ringgit Malaysia at rates of exchange ruling at the date of the transactions unless hedged by forward exchange contracts, in which case the rates specified in such forward contracts are used. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated to Ringgit Malaysia at the foreign exchange rates ruling at that date unless hedged by forward exchange contracts, in which case the rates specified in such forward contracts are used. Foreign exchange differences arising on translation are recognised in the income statement. Non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, which are stated at historical cost, are translated to Ringgit Malaysia at the foreign exchange rates ruling at the date of the transactions. The closing rates used in the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are as follows: RM RM USD CHF EURO (p) Financial instruments Financial derivatives hedging instruments are used in the Group s risk management of foreign currency with respect to its financial liabilities. The underlying foreign currency liabilities are translated at their respective hedged exchange rates. Hedging costs are recognised in the income statement as and when incurred. (q) Affiliated company An affiliated company is a company which holds a long term interest of not less than 20% but not exceeding 50% in the equity capital of the Company and exercises significant influence over the financial and operating policies of the Company. (r) Revenue i) Capacity and energy payments, operation and maintenance charges, project management and engineering consultancy fees Revenue is measured at the fair value of the consideration receivable and is recognised in the income statement as it accrues. 112

115 notes to the financial statements 1. Summary of Significant Accounting Policies (cont d.) (r) Revenue (cont d.) ii) Revenue from land reclamation, shore protection, dredging and associated works Revenue from land reclamation, shore protection, dredging and associated works is recognised on the percentage of completion method, measured by reference to surveys of work performed. When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, revenue is recognised only to the extent of contract costs incurred that is probable will be recoverable and contract costs are recognised as an expense in the period in which they are incurred. iii) Dividend income Dividend income is recognised when the right to receive payment is established. iv) Interest income Interest income is recognised in the income statement as it accrues, taking into account the effective yield of the asset. (s) Expenses i) Operating lease payments Payments made under operating leases are recognised in the income statement on a straight-line basis over the term of the lease. Lease incentives received are recognised in the income statement as an integral part of the total lease payments made. ii) Financing costs All interest and other costs incurred in connection with borrowings, other than that capitalised in accordance with Note 1(m), are expensed as incurred. The interest component of hire purchase payments is recognised in the income statement over the period of the hire purchase and accounted for based on the straight-line method. 113

116 notes to the financial statements 2. Property, Plant and Equipment At valuation At cost Office Construction- equipment Freehold in- Leasehold Power C-Inspection Plant and and Motor Group land progress Buildings land plant costs machinery furnitures vehicles Computers Total RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Cost/Valuation At 1 September ,190 2,954 13,371 3,385, ,706 30,950 9,757 6,583 4,958 3,604,706 Additions 642,855 3, , ,479 3,549 1, ,891 Disposals (42) (2,260) (4) (2,306) Reclassification (26,384) 26,384 At 31 August , ,471 6,054 13,371 3,386, ,964 57,683 11,194 7,872 6,394 4,270,291 Depreciation At 1 September ,555 53, ,364 3,832 3, ,303 Charge for the year ,808 45, ,106 1,279 1, ,337 Disposals (6) (1,779) (4) (1,789) At 31 August ,363 99,250 1,015 7,464 3,332 4, ,851 Net book value At 31 August , ,471 5,061 12,587 2,892,735 47,714 56,668 3,730 4,540 1,744 3,659,440 At 31 August ,190 1,975 13,184 2,988,682 78,908 30,737 4,393 2,751 1,583 3,140,403 Depreciation charge for the year ended 31 August ,706 37, ,978 1,113 1, ,

117 notes to the financial statements 2. Property, Plant and Equipment (cont d.) At valuation At Cost Office equipment Freehold Leasehold Plant and and Motor Company land Buildings land machinery furnitures vehicles Total RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Cost At 1 September ,190 1,043 6, , ,345 Additions 1,212 1,833 3,045 Disposal (40) (94) (134) At 31 August ,190 1,043 6, ,124 2,587 31,256 Depreciation At 1 September , ,889 Charge for the year ,019 Disposal (4) (63) (67) At 31 August , ,841 Net book value At 31 August , , ,281 1,969 27,415 At 31 August , , ,456 Depreciation charge for the year ended 31 August Revaluation Freehold land stated at valuation was revalued in March 2000 by independent professionals using the market value for existing use basis. Deferred tax in respect of the revaluation of the freehold land of RM900,000 (2000 RM900,000) has not been provided for as the revalued freehold land is held for long term use. 115

118 notes to the financial statements 2. Property, Plant and Equipment (cont d.) Had the freehold land been carried at historical cost, the carrying amount of the revalued asset that would have been included in the financial statements at the end of the financial year would be as follows: Group and Company RM 000 RM 000 Freehold land... 5,606 5,606 Securities Group The property, plant and equipment of subsidiary companies costing RM4,053,790,000 (2000 RM3,394,359,000) have been charged as securities for banking facilities granted to the subsidiary companies. Company During the year, the Company entered into a sale and purchase agreement with a subsidiary company for the disposal of portions of the leasehold land. Pending the subdivision of the land, a lease agreement was entered into with the subsidiary company. On 20 November 2001, the lease was charged as security for certain debt instruments to be issued by the subsidiary company. Borrowing costs Included in construction-in-progress of the Group is interest capitalised at rates ranging from 3.8% to 3.9% (2000 Nil) per annum for the year of RM3,091,000 (2000 Nil). Assets under hire purchase arrangements Motor vehicles of the Group with a total net book value of RM4,040,647 (2000 RM2,251,000) were acquired under hire purchase arrangements. 116

119 notes to the financial statements 3. Investment in Associated Companies Group RM 000 RM 000 Unquoted shares at cost... 53,560 53,560 Group s share of post acquisition profits... 47,761 42,590 Less: Amortisation of goodwill... (10,208) (8,126)... 91,113 88,024 Unquoted loan stock, at cost... 29,940 29, , ,964 Investment in Redeemable Non-Cumulative Convertible Preference Shares (RNCPS), at cost... 10,014 10,014 Investment in Redeemable Cumulative Convertible Preference Shares (RCCPS), at cost... 4,000 4, , ,978 Represented by: Group s share of net assets... 91,361 86,190 Goodwill on acquisition, less amortisation... 29,692 31, , ,964 Details of the associated companies are as follows: Country of Percentage of incorporation ownership Principal activities Port Dickson Power Bhd. Malaysia Generation and sale of electricity Lekir Bulk Terminal Sdn. Bhd. Malaysia Bulk terminal jetty and coal-handling services 4. Investment in Subsidiary Companies Investment in subsidiary companies is represented by: RM 000 RM 000 Unquoted shares at cost , ,547 Unsecured loan notes , , , ,262 The loan notes are unsecured, bear interest at 10% ( %) per annum and are repayable over a period of twelve years. 117

120 notes to the financial statements 4. Investment in Subsidiary Companies (cont d.) Details of the subsidiary companies are as follows:- Country of Percentage of incorporation ownership Principal activities Segari Energy Ventures Malaysia Design, construction, operation and Sdn. Bhd. maintenance of a combined cycle power plant, and sale of the generating capacity of electricity of the power plant Teknik Janakuasa Sdn. Bhd. Malaysia Operation and maintenance of power plants and its subsidiary Natural Analysis Sdn. Bhd. Malaysia Dormant Malakoff Engineering Malaysia Provision of engineering and Sdn. Bhd. project management services Wirazone Sdn. Bhd. Malaysia Build, own and operate a district cooling plant and an electricity distribution system Hypergantic Sdn. Bhd. Malaysia Investment holding Desa Kilat Sdn. Bhd. Malaysia Land reclamation, development and/or sale of reclaimed land Spring Assets Limited British Virgin Offshore operations Islands Tuah Utama Sdn. Bhd. Malaysia Investment holding Transpool Sdn. Bhd. Malaysia Dormant Malakoff Gulf Limited British Virgin Offshore operations Islands Kapar Energy Ventures Malaysia Dormant Sdn. Bhd. GB3 Sdn. Bhd. Malaysia Design, construction, operation and maintenance of a combined cycle power plant, and sale of generating capacity and electricity generated by the power plant 118

121 notes to the financial statements 5. Other Investments Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Quoted unit trusts, at cost , ,074 64,500 64,500 Less: Provision for diminution in value... (58,871) (41,784) (25,045) (18,925)... 86, ,290 39,455 45,575 Investment in unquoted redeemable preference shares ,500 Investment in unquoted bonds... 25, , ,790 39,455 45,575 Market value of quoted investments: Unit trusts... 86, ,765 39,455 47, Goodwill on Consolidation Group RM 000 RM 000 As at 1 September , ,000 Less: Goodwill amortised during the year... (6,666) (6,666) As at 31 August , , Inventories Group RM 000 RM 000 Spares and consumables , ,390 Diesel fuel... 10,769 9, , ,446 All inventories are carried at cost. 119

122 notes to the financial statements 8. Trade and Other Receivables Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Trade receivables , ,713 Other receivables , , , , , , , ,777 Subsidiaries , , , ,411 1,031, ,393 Included in other receivables of the Group is an amount of RM11,648,000 (2000 RM13,977,000) representing expenses incurred to restructure the loans of a subsidiary company from normal loan facilities to Islamic instruments. This amount is amortised over the period of the loan. The restructured facility has resulted in the reduction of interest expense as the restructured facility bears a lower interest rate as compared to the previous facilities. Also included in other receivables of the Group and the Company is an amount of RM250,800,000 (2000 RM250,800,000) being deposit paid for the purchase of a power plant. Included in the previous year s other receivables of the Group was an accrued premium receivable upon redemption of the Group s investment in redeemable preference shares amounting to RM30,305,000. The amount was received during the year. The amount due from subsidiaries is unsecured, interest free and has no fixed term of repayment, other than an amount due from subsidiaries of RM715,679,000 (2000 RM108,616,000) which bears interest at 1% (2000 1%) per annum above the lending financial institutions base lending rate. 9. Cash and Cash Equivalents Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Deposits with: Licensed banks , ,405 13,405 12,905 Finance companies , ,276 Other financial institutions... 90, , , ,181 13,405 12,905 Placement in commercial papers... 32,457 52,194 Cash and bank balances... 34,781 46,666 19,554 7, ,054, ,041 32,959 20,

123 notes to the financial statements 9. Cash and Cash Equivalents (cont d.) Included in the Group s cash and bank balances is an amount of RM16,905,000 (2000 RM16,905,000) pledged to certain licensed banks for facilities granted to certain subsidiary companies. Included in the Group s and Company s cash and bank balances is a sum of RM15,528,000 (2000 Nil) placed in a sinking fund account maintained with a financial institution which has been charged as security for the repayment of principal and interest of the medium term notes. 10. Trade and Other Payables Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Trade payables... 41,033 99,232 Other payables and accrued expenses , ,315 6,659 2,688 Subsidiaries ,273 36, , , ,932 39,642 The amount due to subsidiaries is interest free (2000 1% per annum above the lending financial institutions base lending rate) and has no fixed term of repayment. 11. Borrowings Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Fixed rate bonds secured... 1,078,376 1,184,386 Syndicated fixed rate loans secured... 1,162,352 1,162,352 Subordinated loan notes unsecured , ,240 Term loan secured... 2,790 Commercial papers unsecured , ,055 Medium term notes secured , ,000 Syndicated floating rate loans secured... 52, ,795,633 2,546, ,055 Current , , ,055 Non current... 2,438,745 2,374, , ,795,633 2,546, ,

124 notes to the financial statements 11. Borrowings (cont d.) Terms and debt repayment schedule The fixed rate bonds and syndicated fixed rate loans are secured by a fixed charge on a subsidiary s assets. The fixed rate bonds bear interest at 10.25% ( %) per annum whereas the syndicated fixed rate loans bear interest ranging from 7.8% to 8.5% ( % to 8.5%) per annum. The subordinated loan notes issued by a subsidiary company to its shareholders are unsecured and bear interest at 10% ( %) per annum. The fixed rate bonds, syndicated floating rate loans and subordinated loan notes are repayable over a period of twelve years. The syndicated fixed rate loans are repayable over a period of eight to twelve years. The term loan is subject to interest at 9.5% (2000 Nil) per annum and is secured by way of a fixed charge over a subsidiary s property. The term loan is repayable over a period of five years. The commercial papers are unsecured and bear interest at 3.10% (2000 Nil) per annum. The medium term notes are secured by a sinking fund provision and bear interest ranging from 4.03% and 5.01% (2000 Nil) per annum. The commercial papers are repayable over a period of twelve months whereas the medium term notes are repayable over a period of two to five years. The syndicated floating rate loans were secured by a floating charge on a subsidiary s assets at interest ranging from 3.4% to 4.77% per annum. Under Over 5 Group Total 1 year years years years 2001 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Fixed rate bond... 1,078, , , , ,307 Syndicated fixed rate loans... 1,162, , , , ,955 Subordinated loan notes ,060 14,087 35,447 63,621 20,905 Term loan... 2, ,756 Commercial paper , ,055 Medium term notes , , , ,795, , ,619 1,257, , Fixed rate bond... 1,184, , , , ,771 Syndicated fixed rate loans... 1,162, , , ,482 Subordinated loan notes ,240 13,179 14,088 56,351 63,622 Syndicated floating rate loans... 52,500 52, ,546, , , ,880 1,196,

125 notes to the financial statements 12. Hire Purchase Liabilities Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Hire purchase liabilities... 4,166 7,998 2, Less: Interest in suspense... (993) (3,299) (430) (149)... 3,173 4,699 1, Amount payable less than 1 year Amount payable between 1 and 5 years... 2,293 3,981 1, ,173 4,699 1, Share Capital Group and Company RM 000 RM 000 Ordinary shares of RM1.00 each: Authorised: , ,000 Issued and fully paid: At beginning of the year , ,007 Issued and paid-up during the year... 2,986 3,710 At end of the year , ,717 At the end of the financial year, options to subscribe for 15,643,000 ( ,731,000) ordinary shares of RM1 each granted under the Employees Share Option Scheme at an option price between RM3.21 to RM12.40 per share (2000 RM3.21 to RM12.40) remain unexercised. Options granted may be exercised on any working day from the date of the offer up to 5.00 p.m. on 6 March 2006, the expiry date of the scheme. 123

126 notes to the financial statements 14. Operating Profit Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Operating profit is arrived at after charging:- Amortisation of goodwill... 8,748 8,748 Amortisation of pre-operating expenses... 3,566 Amortisation of refinancing expenses... 2,329 2,329 Auditors remuneration Depreciation (Note 2) , ,680 1, Directors fees Directors remuneration Lease rental Pre-operating expenses written off... 2,001 Provision for diminution in value of quoted unit trusts current year... 17, ,120 reversal of previous year s provision... (3,975) Rental of equipment ,060 Rental of premises... 1, And crediting: Dividend income from subsidiary companies ,778 Dividend income from quoted unit trusts... 4,560 7,245 2,695 2,569 Gain on disposal of property, plant and equipment Gain on disposal of quoted unit trusts... 1, Interest income operating... 66,515 51,517 Interest income from loan stocks... 3,593 3,593 Realised gain on disposal of quoted shares... 9,660 9,660 Rental income Premium receivable on redemption of investment in redeemable preference shares... 2,159 12,540 The estimated monetary value of Directors benefits-in-kind is RM53,000 (2000 RM49,000). 124

127 notes to the financial statements 15. Employees Information Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Staff costs... 23,151 17,694 3,238 2,535 The number of employees of the Group (excluding Directors) at the end of the financial year was 302 ( ). The number of employees of the Company (excluding Directors) at the end of financial year was 37 ( ). 16. Financing Costs Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Interest payable Borrowings , ,040 7,045 Hire purchase Discounted rate on bonds... 6,492 6, , ,793 7, Tax Expense Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Income tax Current year provision ,576 75,321 13,694 55,796 Underprovision in previous year... 1, ,576 76,490 13,694 55,796 Deferred tax expense... 47,994 73,541 Share of associated company s tax expense... 7,269 4, , ,140 13,694 55,796 The Group s and the Company s effective tax rate is higher than the prima facie tax rate as certain expenses are not deductible for tax purposes. 125

128 notes to the financial statements 17. Tax Expense (cont d.) Subject to agreement by the Inland Revenue Board, the Company has sufficient tax credit under Section 108 of the Income Tax Act, 1967 and tax exempt account to frank the payment of RM338,025,000 (2000 RM268,000,000) of its distributable reserves at 31 August 2001 as dividends. Subject to agreement by the Inland Revenue Board, the Company has potential deferred tax benefits not taken up in the financial statements under the liability method in respect of the following items: Company RM 000 RM 000 Other timing differences... (7,382) (5,468) 18. Dividends Group and Company RM 000 RM 000 Proposed final dividend of Nil ( sen per share less tax)... 29,885 A first and final dividend of 20 sen per share less tax totalling RM120,852,576 (based on the enlarged ordinary share capital as at the bonus issue entitlement date of 15 November 2001 comprising 839,254,002 ordinary shares of RM1.00 each) in respect of the year ended 31 August 2001 will be proposed for shareholders approval at the forthcoming Annual General Meeting. The proposed first and final dividend has not been accounted for in the financial statements of the Group and of the Company as at 31 August Earnings Per Share Basic earnings per share The calculation of basic earnings per share is based on the net profit attributable to ordinary shareholders of RM317,970,000 (2000 RM344,179,000) and the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year of 278,650,000 ( ,341,000) calculated as follows: Weighted average number of ordinary shares RM 000 RM 000 Issued ordinary shares at beginning of the year , ,007 Effects of shares issued... 1,933 1,334 Weighted average number of ordinary shares , ,

129 notes to the financial statements 19. Earnings Per Share (cont d.) Diluted earnings per share The calculation of diluted earnings per share is based on the net profit attributable to ordinary shareholders of RM317,970,000 (2000 RM344,179,000) and the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year of 279,070,000 ( ,821,000) calculated as follows: Weighted average number of ordinary shares (diluted) RM 000 RM 000 Weighted average number of ordinary shares , ,341 Effects of share options Weighted average number of ordinary shares (diluted) , , Off Balance Sheet Financial Instruments The Group undertook forward foreign exchange contracts in relation to the hedging of foreign currency payments to foreign suppliers and contractors. At the end of the financial year, the principal amount of forward foreign exchange contracts outstanding are as follows: Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Forward foreign exchange contracts , , Capital Commitments Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Capital commitments: Property, plant and equipment Authorised but not contracted for ,461 1,475,309 12,032 12,659 Contracted but not provided for in the financial statements ,710 9, ,171 1,485,212 12,032 12,

130 notes to the financial statements 22. Operating Lease Commitments The future minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows: Group RM 000 RM 000 Amount payable less than 1 year Amount payable between 1 and 5 years , Segmental Information Segment information is presented in respect of the Group s business segment. All the Group s business are carried out in Malaysia. Segment results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis. Unallocated items mainly comprise interest-earning assets and revenue, interest-bearing loans, borrowings and expenses, and corporate assets and expenses. Business segments The Group comprises the following main business segments: Plantation/Head Office Power Project management Land reclamation The plantation activities and the provision of management services. The design, construction, operation and maintenance of a combined cycle power plant and generation and sale of electricity; build, own and operate a district cooling plant and an electricity distribution system. The provision of engineering and project management services. The land reclamation, shore protection, dredging and associated works. 128

131 notes to the financial statements 23. Segmental Information (cont d.) The table below sets out information for each of the Group s industry segments: Profit/(Loss) Revenue before taxation Total assets employed RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Power... 1,509,494 1,470, , ,464 5,353,706 4,712,775 Plantation/Head Office... 3,968 2,568 (20,676) 5, , ,333 Project management... (3,724) (3,321) Land reclamation ,432 19,186 Others... 27,717 27, ,513,462 1,473, , ,849 5,780,491 5,126,403 Financing costs... (246,952) (260,793) Interest income... 35,830 24, ,513,462 1,473, , ,158 5,780,491 5,126, Related Parties Identity of related parties The Group has a controlling related party relationship with the substantial shareholders of the holding company. The Group also has a related party relationship with its associated companies and its Directors and key management personnel and the close members of their families. Transactions with related parties Significant transactions and balances with related parties other than that disclosed elsewhere in the financial statements are as follows: Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Related companies: Interest income on subordinated loan notes received and receivable from a subsidiary... 42,608 46,526 Interest income received from subsidiaries... 14,201 20,190 Dividend income receivable from subsidiaries ,778 Management fee receivable from a subsidiary... 1,500 1,500 Associated companies Dividend income... 15,300 8,040 Interest income... 3,593 3,

132 notes to the financial statements 24. Related Parties (cont d.) The Directors of the Company are of the opinion that the above transactions have been entered into in the normal course of business and have been established under negotiated terms. 25. Contingent Liabilities Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Guarantees secured... 16,905 16,905 unsecured ,751 1, , ,656 18, , The guarantees are issued to third parties for guarantee of work performance. Guarantees amounting to RM16,905,000 (2000 RM16,905,000) are secured by way of deposits pledged with licensed banks. 26. Prior Year Adjustment This represented the effect of pre-operating expenditure written off to the retained profit brought forward in the previous year. This has resulted in a lower Group s retained profits at 1 September 1999 of RM768,860,000 as opposed to the previously reported figure of RM783,426, Subsequent Events The following significant events occurred subsequent to the financial year ended 31 August 2001: (a) (b) On 6 September 2001, a wholly owned subsidiary, GB3 Sdn. Bhd. ( GB3 ), entered into a supply agreement with Petroliam Nasional Berhad for the supply of dry gas for a period of 21 years for the purpose of electricity generation. On 7 September 2001, GB3 entered into a revolving credit facility agreement for RM200 million to part finance the construction of a power plant as interim financing pending the issuance of RM1,000 million Senior Secured Al-Bai Bithaman Ajil Serial Bonds ( ABBA Bonds ) and RM350 million Senior Secured Al-Murabahah 7-Year Commercial Papers/Medium Term Notes ( CP/MTN ). 130

133 notes to the financial statements 27. Subsequent Events (cont d.) (c) On 11 September 2001, the GB3 obtained the approval from the Securities Commission ( SC ) to issue RM1,000 million ABBA Bonds and RM350 million CP/MTN (collectively the Facility ) to raise net proceeds of RM850 million and RM300 million respectively. The proceeds will be used to repay shareholders advances, to part finance the construction of the power plant and to repay the revolving credit facility of RM200 million. The Facility is secured by a debenture which created a fixed and floating charge over GB3 s future and present assets (except for interconnection facilities land) and a fixed charge over the lease of certain portions of land on which the power plant is situated. To date, the Facility has not been drawn down. (d) On 21 September 2001, GB3 proposed the issuance of RM286.5 million nominal value Redeemable Unsecured Loan Stocks ( RULS ) to finance the equity portion of the power plant. GB3 obtained the approval from the SC for the proposed issuance of RM286.5 million RULS on 22 October (e) On 27 September 2001, the shareholders of the Company, in an Extraordinary General Meeting, approved the following: (i) (ii) the bonus issue of up to 594,726,668 new ordinary shares of RM1.00 each on the basis of two ordinary shares for every one ordinary share held. increase of the Company s authorised share capital to RM2 billion divided into 2 billion ordinary shares of RM1.00 each. (iii) purchase of properties for a total purchase price of RM10,025,213 to be satisfied by setting-off of receivable of RM8,672,032 and cash payment of RM1,353,181. (f) On 15 November 2001, bonus shares of 559,502,668 ordinary shares of RM1.00 each ( Bonus Shares ) were allotted to entitled shareholders. On 5 December 2001, the listing and quotation for the Bonus Shares were granted by the Kuala Lumpur Stock Exchange. (g) On 24 October 2001, following the coming into effect of the Shareholders Agreement dated 19 December 2000 entered between Teknik Janakuasa Sdn. Bhd. ( TJSB ), Natural Analysis Sdn. Bhd. ( NASB ) and SKS Ventures Sdn. Bhd. ( SKS ), the shareholding structure of NASB, which was previously wholly owned by TJSB, was reorganised with SKS holding 49% of the enlarged share capital of NASB comprising 1,000 ordinary shares of RM1 each and TJSB holding the remaining 51%. (h) On 20 November 2001, GB3 entered into a cash deficiency support ( CDS ) agreement and assignment account with a financial institution and the Company to support up to RM200 million in the form of cash deposit and/or short term facility to be procured by the Company on behalf of GB3 to mitigate any cost overruns and the effects of construction delay. The CDS is required to enhance the rating of the GB3 s ABBA Bonds and CP/MTN from AA3 to AA2. The CDS account was opened with a financial institution and charged as continuing security for the above purpose. 131

134 notes to the financial statements 28. Comparatives The following comparatives have been reclassified to ensure comparability with the current financial year: As restated RM 000 As previously stated RM 000 Consolidated balance sheet Property, plant and equipment... 3,140,403 3,061,495 C-Inspection costs... 78,908 Consolidated cashflow statement Depreciation , ,014 Amortisation of C-Inspection costs... 37,666 The following comparatives have been reclassified as a change in presentation as required by a new Malaysian Accounting Standards Board s standard, MASB 13 Earnings Per Share. Consolidated income statement Basic earnings per ordinary share (sen) Diluted earnings per ordinary share (sen)

135 PENYATA kewangan 134 Laporan Para Pengarah 140 Penyata oleh Para Pengarah 140 Pengakuan 141 Laporan Juruaudit 142 Kunci Kira-kira yang Disatukan 143 Penyata Pendapatan yang Disatukan 144 Penyata Perubahan dalam Ekuiti yang Disatukan 145 Penyata Aliran Tunai yang Disatukan 147 Kunci Kira-kira 148 Penyata Pendapatan 149 Penyata Perubahan dalam Ekuiti 150 Penyata Aliran Tunai 152 Nota-nota kepada Penyata Kewangan 133

136 laporan PARA PENGARAH bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Para Pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan mereka dan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang telah diaudit bagi tahun berakhir 31 Ogos Aktiviti Utama Aktiviti utama Syarikat adalah sebagai sebuah syarikat pegangan pelaburan dan penyediaan khidmat pengurusan kepada syarikatsyarikat subsidiarinya. Aktiviti utama syarikat-syarikat subsidiari ditunjukkan dalam Nota 4 kepada penyata kewangan. Tiada perubahan besar berlaku kepada aktiviti utama Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya pada tahun kewangan ini. Keputusan Kumpulan RM 000 Syarikat RM 000 Keuntungan bersih bagi tahun ,970 25,012 Dividen Sejak akhir tahun kewangan lepas, Syarikat telah membayar dividen pertama dan akhir sebanyak 15 sen sesaham tolak cukai berjumlah RM30,113,000 berhubung tahun berakhir 31 Ogos 2000, pada 18 April Dividen pertama dan akhir yang disyorkan oleh para Pengarah berhubung tahun berakhir 31 Ogos 2001 adalah 20 sen sesaham tolak cukai berjumlah RM120,852,576 (berasaskan kepada modal saham biasa yang diperbesarkan pada tarikh kelayakan menerima terbitan bonus pada 15 November 2001 sebanyak 839,254,002 saham biasa berharga RM1.00 sesaham) akan dicadangkan untuk kelulusan para pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang. Rizab dan Peruntukan Tiada pindahan penting kepada atau daripada rizab dan peruntukan pada tahun ini kecuali seperti yang dinyatakan dalam penyata kewangan. 134

137 laporan para pengarah bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Para Pengarah Syarikat Para Pengarah yang berkhidmat sejak tarikh laporan yang lepas terdiri daripada: Tan Sri Abdul Halim bin Ali (dilantik pada ) Ahmad Jauhari bin Yahya Dato Abdul Aziz bin Abdul Rahim Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan Abdul Jabbar bin Abdul Majid Ian William Nutt dilantik pada ) Dato Ir (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin (dilantik pada ) Simon David Pinnell (pengganti kepada Ian William Nutt; dilantik pada ) Tan Sri Ibrahim bin Menudin (meletak jawatan pada ) Iain William McMorrine (meletak jawatan pada ) Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng (meletak jawatan pada ) Phan Leong Kim (pengganti kepada Tan Sri Ibrahim bin Menudin; meletak jawatan pada dan pengganti kepada Dato Ilyas Ling bin Mark William Ling Lee Meng; meletak jawatan pada ) Kepentingan Para Pengarah dalam Saham Opsyen yang diberi kepada para Pengarah yang layak berhubung pembelian saham Malakoff Berhad menurut Skim Opsyen Saham Kakitangan adalah seperti berikut: Bilangan opsyen ke atas saham biasa berharga RM1.00 sesaham Pada Pada Diberi Dilaksana Malakoff Berhad Ahmad Jauhari bin Yahya 500, ,000 Kecuali seperti yang ditunjukkan di atas, tiada Pengarah yang memegang jawatan pada akhir tahun kewangan ini mempunyai sebarang kepentingan dalam saham Syarikat dan syarikat-syarikat berkaitan dengannya pada tahun ini. Manfaat Para Pengarah Sejak akhir tahun kewangan yang lepas, tiada Pengarah Syarikat yang telah menerima atau menjadi berhak untuk menerima sebarang manfaat (selain daripada manfaat yang termasuk dalam jumlah agregat emolumen yang telah diterima atau tamat tempoh dan akan diterima oleh para Pengarah seperti yang ditunjukkan dalam penyata kewangan) disebabkan oleh kontrak yang dibuat oleh Syarikat atau sebuah syarikat berkaitan dengan Pengarah berkenaan atau dengan sebuah firma di mana Pengarah berkenaan adalah seorang ahli, atau dengan sebuah syarikat di mana Pengarah tersebut memiliki kepentingan kewangan yang besar. 135

138 laporan para pengarah bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Manfaat Para Pengarah (samb.) Tiada sebarang perjanjian telah diatur pada dan sehingga akhir tahun yang bertujuan untuk membolehkan para Pengarah Syarikat mendapat manfaat melalui penguasaan saham atau debentur Syarikat atau sebarang badan korporat lain selain daripada manfaat yang diberi kepada Pengarah eksekutif sepenuh masa Syarikat menurut Skim Opsyen Saham Kakitangan. Terbitan Saham Pada tahun kewangan ini, syarikat telah menerbitkan saham-saham berikut:- Bilangan Kaedah Kelas Saham Saham Terbitan Tujuan Terbitan Saham Biasa berharga RM1.00 sesaham 2,986,000 Tunai Langganan Skim Opsyen Saham Kakitangan Saham tambahan terbitan dan berbayar penuh tersebut bertaraf pari-passu dalam semua hal berhubung dengan semua saham yang sedia ada. Opsyen Diberi bagi Saham yang Belum Diterbitkan Tiada opsyen telah diberi kepada sesiapa untuk mengambil saham atau debentur Syarikat yang belum diterbitkan pada tahun ini selain daripada opsyen diberi menurut Skim Opsyen Saham Kakitangan. Di bawah Skim Opsyen Saham Kakitangan (ESOS) yang mula berkuatkuasa pada 7 Mac 1996 dan kemudiannya dilanjutkan sehingga 6 Mac 2006, opsyen untuk melanggan sebanyak 30,054,000 saham biasa baru yang belum diterbitkan berharga RM1.00 sesaham dalam Syarikat yang disediakan kepada para Pengarah dan kakitangan Kumpulan yang mana opsyen untuk melanggan 7,495,000 saham biasa berharga RM1.00 sesaham telah dilaksanakan dan opsyen untuk melanggan 6,916,000 saham biasa berharga RM1.00 sesaham telah luput berikutan beberapa kakitangan layak telah tamat tempoh perkhidmatan. Syarikat telah memperolehi kelulusan yang diperlukan daripada para pemegang sahamnya dan pihak berkuasa berkaitan bagi pelanjutan ESOS Syarikat yang sedia ada untuk tempoh lima (5) tahun lagi, dari 7 Mac 2001 hingga dan termasuk 6 Mac 2006 ( Tempoh Lanjutan ). Ciri-ciri utama skim tersebut adalah seperti berikut:- i. kakitangan yang layak adalah terdiri daripada mereka yang telah disahkan secara bertulis sebagai seorang kakitangan Kumpulan sepanjang tempoh sekurang-kurangnya satu (1) tahun perkhidmatan berterusan sebelum tarikh tawaran dan seorang Pengarah yang layak adalah seorang pengarah eksekutif sepenuh masa Kumpulan. ii. iii. iv. opsyen tersebut adalah hak peribadi penerima dan tidak boleh dipindah milik. harga bagi opsyen yang diberi pada Tempoh Lanjutan akan ditetapkan pada diskaun tidak lebih dari 10 peratus (10%) daripada harga pasaran purata berwajaran lima (5) hari saham biasa Syarikat sebaik sahaja selepas tarikh tawaran ini atau pada nilai tara saham biasa Syarikat, yang mana lebih tinggi. opsyen yang diberi boleh dilaksanakan pada sebarang hari kerja dari tarikh tawaran sehingga pukul 5.00 petang pada 6 Mac 2006, tarikh tamat tempoh Skim ini. 136

139 laporan para pengarah bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Opsyen Diberi bagi Saham yang Belum Diterbitkan (samb.) v. (a) opsyen yang diberi/tidak dilaksana sebelum Tempoh Lanjutan Skim ini boleh dilaksanakan dengan cara berikut:- Tempoh Boleh Dilaksana Peratus terkumpul daripada jumlah saham biasa baru yang boleh dilanggan Selepas 1 Julai % Selepas 1 Julai % Selepas 1 Julai % (b) opsyen yang diberi pada Tempoh Lanjutan Skim boleh dilaksanakan dengan cara berikut:- Bilangan Saham Diberi Peratus Opsyen Boleh Dilaksanakan Setahun Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5 Kurang dari 20, % 20,000 hingga kurang dari 100,000 40% 1 30% 30% 2 100,000 dan ke atas 20% 20% 20% 20% 20% Nota: 1. 40% atau 20,000 Opsyen, yang mana lebih tinggi 2. 30% atau bilangan baki Opsyen yang belum dilaksana Opsyen yang boleh dilaksana pada satu-satu tahun tetapi tidak dilaksana boleh dibawa ke hadapan ke tahun berikutnya tertakluk kepada yang mana lebih awal antara had masa yang telah ditentukan bagi Skim ini, atau apabila opsyen ditamatkan kerana sebab-sebab yang termaktub di dalam Undang-Undang Kecil Skim. 137

140 laporan para pengarah bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Opsyen Diberi bagi Saham yang Belum Diterbitkan (samb.) Opsyen untuk mengambil saham biasa yang belum diterbitkan berharga RM1.00 sesaham dan harga-harga opsyen adalah seperti berikut:- Bilangan Opsyen bagi saham biasa berharga RM1.00 sesaham Ditawar Luput disebabkan Tarikh Harga Baki pada dan perletakan Baki pada Tawaran Opsyen terima jawatan Dilaksana RM ,445 1,695 2, ,002 1,842 4, , , , , , , ,731 6,170 2,272 2,986 15,643 Maklumat Berkanun Lain Sebelum penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat disediakan, para Pengarah Syarikat telah mengambil langkah-langkah yang sewajarnya untuk memastikan bahawa: i) semua hutang lapuk yang diketahui telah dilupuskan dan peruntukan yang mencukupi telah disediakan bagi hutang ragu; dan ii) semua aset semasa telah dinyatakan pada yang mana lebih rendah antara kos dan nilai boleh realisasi bersih. 138

141 laporan para pengarah bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Maklumat Berkanun Lain (samb.) Pada tarikh laporan ini, para Pengarah Syarikat tidak mengetahui sebarang keadaan: i) yang menyebabkan jumlah yang dilupuskan bagi hutang lapuk, atau jumlah peruntukan bagi hutang ragu, dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat tidak mencukupi dengan ketara, atau ii) iii) iv) yang menyebabkan nilai yang diberi kepada aset semasa dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan, atau yang telah timbul dan menyebabkan pematuhan kepada kaedah penilaian aset atau tanggungan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan atau tidak sesuai, atau yang sebaliknya tidak diambilkira dalam laporan ini atau penyata kewangan, yang menyebabkan sebarang jumlah yang dinyatakan dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan. Pada tarikh laporan ini, tidak wujud: i) sebarang cagaran ke atas aset Kumpulan atau Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun kewangan ini dan yang mencagar sebarang tanggungan pihak lain, atau ii) sebarang tanggungan luarjangka berhubung dengan Kumpulan dan Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun kewangan ini. Tiada tanggungan luarjangka atau tanggungan lain Kumpulan atau Syarikat yang telah menjadi berkuatkuasa, atau berkemungkinan berkuatkuasa dalam tempoh dua belas bulan selepas akhir tahun kewangan ini, yang, pada pendapat para Pengarah, akan atau mungkin akan menjejaskan dengan ketara keupayaan Kumpulan atau Syarikat memenuhi kewajipannya apabila tiba masanya kelak. Pada pendapat para Pengarah, keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 telah tidak terjejas dengan ketara oleh sebarang perkara, urusniaga atau peristiwa penting dan berbentuk luarbiasa atau sebarang perkara, urusniaga atau kejadian telah berlaku sepanjang tempoh antara akhir tahun kewangan hingga ke tarikh laporan ini disediakan. Juruaudit Juruaudit, Tetuan KPMG, telah menyatakan kesediaan mereka untuk menerima perlantikan semula. Ditandatangani menurut sebuah resolusi para Pengarah: Tan Sri Abdul Halim bin Ali Pengerusi Ahmad Jauhari bin Yahya Pengarah Urusan Kuala Lumpur, 12 Disember

142 penyata OLEH PARA PENGARAH menurut Seksyen 169(15) Akta Syarikat, 1965 Pada pendapat para Pengarah, penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 142 hingga 176, telah disediakan menurut piawaian-piawaian perakaunan diluluskan yang digunakan di Malaysia untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Ogos 2001 dan keputusan operasi serta aliran tunai masing-masing bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut. Ditandatangani menurut sebuah resolusi Lembaga Pengarah: Tan Sri Abdul Halim bin Ali Pengerusi Ahmad Jauhari bin Yahya Pengarah Urusan Kuala Lumpur, 12 Disember 2001 pengakuan berhubung dengan Seksyen 169(16) Akta Syarikat, 1965 Saya, Kamarul Ariffin bin Zainal, pegawai utama yang bertanggungjawab terhadap pengurusan kewangan Malakoff Berhad, dengan sesungguh dan sebenarnya mengaku bahawa penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 142 hingga 176, pada sepanjang pengetahuan dan kepercayaan saya adalah betul dan saya membuat pengakuan ini dengan sepenuh kepercayaan akan kebenarannya, dan menurut peruntukan Akta Akuan Berkanun, Ditandatangani dan diakui benar oleh penama di atas di Kuala Lumpur pada 12 Disember 2001 Di hadapan saya: Kamarul Ariffin bin Zainal 42A Persiaran Ara Kiri Lucky Garden Bangsar Kuala Lumpur 140

143 laporan JURUAUDIT kepada para ahli Malakoff Berhad Kami telah mengaudit penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 142 hingga 176. Penyediaan penyata kewangan ini adalah tanggungjawab para Pengarah Syarikat. Tanggungjawab kami adalah untuk menyuarakan pendapat mengenai penyata kewangan tersebut berasaskan kepada audit yang kami jalankan. Kami telah menjalankan audit kami menurut Piawaian-piawaian Pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian-piawaian ini memerlukan kami merancang dan melaksanakan audit tersebut untuk mendapatkan semua maklumat dan penjelasan yang kami anggap wajar untuk menyediakan jaminan bukti yang berpatutan kepada kami bahawa penyata kewangan tersebut adalah bebas daripada salah penyataan yang ketara. Sesebuah pengauditan meliputi pemeriksaan berasaskan ujian, bukti yang menyokong jumlah dan pendedahan di dalam penyata kewangan. Sesebuah audit juga meliputi penilaian prinsip-prinsip perakaunan yang digunakan dan anggaran penting yang dibuat oleh para Pengarah serta penilaian tentang kecukupan keseluruhan pembentangan maklumat dalam penyata kewangan. Kami percaya pengauditan kami menyediakan asas yang berpatutan bagi pendapat yang kami berikan. Pada pendapat kami: (a) penyata kewangan ini telah disediakan dengan sewajarnya menurut peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan piawaian-piawaian perakaunan diluluskan yang digunakan di Malaysia untuk memberi gambaran yang benar dan saksama tentang: i) kedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Ogos 2001 dan keputusan operasi masing-masing serta aliran tunai bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut; dan ii) perkara-perkara yang diperlukan oleh Seksyen 169 Akta Syarikat, 1965 untuk diambilkira dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat; dan (b) rekod perakaunan dan rekod-rekod lain serta daftar-daftar yang dikehendaki disimpan oleh Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiari menurut Akta Syarikat, 1965 telah disimpan dengan sempurna menurut peruntukan Akta tersebut. Kami berpuashati bahawa penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari yang telah disatukan dengan penyata kewangan Syarikat adalah dalam bentuk dan kandungan yang wajar dan sempurna bagi tujuan penyediaan penyata kewangan yang disatukan dan kami telah menerima maklumat dan penjelasan yang memuaskan seperti yang kami perlukan bagi tujuan tersebut. Laporan juruaudit mengenai penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari tidak tertakluk kepada sebarang kelayakan dan tidak meliputi sebarang teguran di bawah seksyen kecil (3) Seksyen 174 Akta tersebut. KPMG Nombor Firma: AF 0758 Akauntan Bertauliah Hew Lee Lam Sang Rakan Dalam Firma Nombor Kelulusan: 1862/10/03(J) Kuala Lumpur, 12 Disember

144 kunci KIRA-KIRA YANG DISATUKAN pada 31 Ogos 2001 Nota RM 000 RM 000 Hartanah, loji dan peralatan ,659,440 3,140,403 Pelaburan dalam syarikat-syarikat bersekutu , ,978 Pelaburan lain , ,790 Muhibah daripada penyatuan , ,334 Aset semasa Inventori , ,446 Penerimaan perdagangan dan lain-lain , ,411 Tunai dan bersamaan tunai ,054, , ,767,559 1,532,898 Tanggungan semasa Pembayaran perdagangan dan lain-lain , ,547 Pinjaman , ,689 Tanggungan sewa beli Cukai... 50,882 50,222 Dividen dicadangkan... 29, , ,061 Aset semasa bersih... 1,136,816 1,057, ,149,748 4,651,342 Dibiayai oleh: Modal dan rizab Modal saham , ,717 Rizab... 1,898,823 1,558,857 Dana pemegang saham... 2,178,526 1,835,574 Kepentingan minoriti , ,048 Tanggungan jangka panjang dan tertunda Pinjaman ,438,745 2,374,789 Tanggungan sewa beli ,293 3,981 Cukai tertunda , , ,149,748 4,651,342 Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 142

145 penyata PENDAPATAN YANG DISATUKAN bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Nota RM 000 RM 000 Hasil... 1,513,462 1,473,196 Kos jualan... (691,874) (642,305) Keuntungan kasar , ,891 Pendapatan operasi lain... 7,097 28,346 Perbelanjaan pentadbiran... (55,905) (29,203) Perbelanjaan operasi lain... (58,113) (69,940) Keuntungan operasi , ,094 Kos pembiayaan (246,952) (260,793) Pendapatan faedah... 35,830 24,102 Bahagian keuntungan syarikat bersekutu... 23,456 20,755 Keuntungan sebelum cukai , ,158 Perbelanjaan cukai (163,839) (154,140) Keuntungan selepas cukai , ,018 Tolak: Kepentingan minoriti... (45,192) (45,839) Keuntungan bersih bagi tahun , ,179 Pendapatan asas sesaham biasa (sen) Pendapatan dicairkan sesaham biasa (sen) Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 143

146 penyata PERUBAHAN DALAM EKUITI YANG DISATUKAN bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Tidak boleh diagih Boleh diagih Rizab Premium penilaian Keuntungan Jumlah Modal saham semula tersimpan kecil saham Jumlah RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kumpulan Pada 1 September ,330 3, ,426 1,222, ,007 1,495,957 Perubahan dalam dasar perakaunan-pelarasan tahun terdahulu (Nota 26)... (14,566) (14,566) (14,566) Baki dinyatakan semula ,330 3, ,860 1,208, ,007 1,481,391 Terbitan saham baru... 26,789 26,789 3,710 30,499 Lebihan daripada penilaian semula... 9,390 9,390 9, ,119 12, ,860 1,244, ,717 1,521,280 Keuntungan bersih bagi tahun 344, , ,179 Dividen (Nota 18)... (29,885) (29,885) (29,885) Pada 31 Ogos ,119 12,584 1,083,154 1,558, ,717 1,835,574 Terbitan saham baru... 21,996 21,996 2,986 24, ,115 12,584 1,083,154 1,580, ,703 1,860,556 Keuntungan bersih bagi tahun 317, , ,970 Pada 31 Ogos ,115 12,584 1,401,124 1,898, ,703 2,178,526 Nota 13 Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 144

147 penyata ALIRAN TUNAI YANG DISATUKAN bagi tahun berakhir 31 Ogos RM 000 RM 000 Aliran tunai daripada aktiviti operasi Keuntungan sebelum cukai , ,158 Pelarasan bagi: Premium akan diterima daripada penebusan pelaburan dalam saham keutamaan boleh ditebus... (2,159) (12,540) Susutnilai , ,680 Keuntungan daripada penjualan hartanah, loji dan peralatan... (475) (34) Keuntungan daripada penjualan unit amanah tercatat... (1,125) Perbelanjaan faedah , ,793 Bahagian keuntungan syarikat bersekutu... (23,456) (20,755) Pendapatan faedah... (35,830) (24,102) Pendapatan faedah daripada stok pinjaman... (3,593) (3,593) Pendapatan dividen... (4,560) (7,245) Peruntukan bagi penurunan nilai unit amanah tercatat... tahun semasa... 17, pembalikan peruntukan tahun sebelumnya... (3,975) Pelunasan muhibah... 8,748 8,748 Perbelanjaan tertunda dilupuskan... 2,001 Pelunasan perbelanjaan pra operasi... 3,566 Keuntungan daripada penjualan pelaburan tercatat... (9,660) Keuntungan operasi sebelum perubahan modal kerja , ,824 Inventori... (6,542) (3,697) Penerimaan perdagangan dan lain-lain... (1,447) (174,976) Pembayaran perdagangan dan lain-lain... (454) (20,034) Tunai dihasilkan daripada operasi , ,117 Cukai dibayar... (114,728) (79,811) Tunai bersih dihasilkan daripada aktiviti operasi , ,306 Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan Pembelian hartanah, loji dan peralatan... (662,346) (9,431) Kutipan daripada penjualan hartanah, loji dan peralatan Pembelian pelaburan tidak tercatat... (25,000) (13,600) Penempatan tunai dalam akaun tabung penjelasan hutang... (15,528) Dividen diterima daripada pelaburan... 4,006 3,769 Dividen diterima daripada syarikat bersekutu... 11,016 Faedah diterima... 35,830 26,612 Pendapatan faedah daripada stok pinjaman diterima... 3,593 3,593 Kutipan daripada penebusan pelaburan dalam saham keutamaan boleh tebus ,

148 penyata aliran tunai yang disatukan bagi tahun berakhir 31 Ogos RM 000 RM 000 Perbelanjaan pra operasi dibayar... (42,542) Kutipan daripada penjualan saham tercatat... 11,195 Kutipan daripada penjualan unit amanah tercatat... 19,900 Pembelian pelaburan lain... (296) Langganan pelaburan dalam saham keutamaan... (14,014) Penempatan deposit dicagar dengan bank berlesen... (16,905) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pelaburan... (510,473) (31,517) Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan Pembayaran balik tanggungan sewa beli... (3,980) (535) Pembayaran balik pinjaman... (168,901) (204,357) Dividen dibayar... (30,113) (27,301) Terbitan saham... 24,982 30,499 Faedah dibayar... (250,043) (251,476) Kutipan daripada pinjaman ,055 Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan... (10,000) (453,170) Pertambahan bersih dalam tunai dan bersamaan tunai , ,619 Tunai dan bersamaan tunai pada awal tahun , ,517 Tunai dan bersamaan tunai pada akhir tahun... 1,022, ,136 Nota-nota kepada penyata aliran tunai 1. Tunai dan bersamaan tunai meliputi: Deposit dengan institusi kewangan berlesen , ,181 Penempatan dalam kertas perdagangan... 32,457 52,194 Tunai dan baki bank... 34,781 46, ,054, ,041 Tolak: Deposit dicagarkan dengan bank berlesen... (16,905) (16,905) Tolak: Tunai ditempatkan dalam akaun tabung penjelasan hutang... (15,528)... 1,022, , Tambahan bagi hartanah, loji dan peralatan Pada tahun ini, Kumpulan telah membeli hartanah, loji dan peralatan dengan kos agregat RM667,891,000 (2000 RM13,233,000) yang mana RM5,545,000 (2000 RM3,802,000) daripadanya diperolehi secara sewa beli. Pembayaran tunai sebanyak RM662,346,000 (2000 RM9,431,000) telah dibuat kepada hartanah, loji dan peralatan. Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 146

149 kunci KIRA-KIRA pada 31 Ogos 2001 Nota RM 000 RM 000 Hartanah, loji dan peralatan ,415 25,456 Pelaburan dalam syarikat-syarikat subsidiari , ,262 Pelaburan lain ,455 45,575 Aset semasa Penerimaan lain ,031, ,393 Tunai dan bersamaan tunai ,959 20, ,064, ,924 Tanggungan semasa Pembayaran lain ,932 39,642 Pinjaman ,055 Tanggungan sewa beli Cukai... 6,181 9,931 Dividen dicadangkan... 29, ,570 79,574 Aset semasa bersih , , ,454,520 1,103,643 Dibiayai oleh: Modal dan rizab Modal saham , ,717 Rizab , ,617 Dana pemegang saham... 1,153,328 1,103,334 Tanggungan jangka panjang dan tertunda Pinjaman ,000 Tanggungan sewa beli , ,454,520 1,103,643 Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 147

150 penyata PENDAPATAN bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Nota RM 000 RM 000 Hasil... 3, ,860 Kos jualan... Keuntungan kasar... 3, ,860 Pendapatan operasi lain... 66,530 53,257 Perbelanjaan pentadbiran... (24,215) (2,576) Perbelanjaan operasi lain... (445) (42) Keuntungan operasi , ,499 Kos pembiayaan (7,132) (37) Keuntungan sebelum cukai... 38, ,462 Perbelanjaan cukai (13,694) (55,796) Keuntungan bersih bagi tahun... 25, ,666 Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 148

151 penyata PERUBAHAN DALAM EKUITI bagi tahun berakhir 31 Ogos 2001 Tidak boleh diagih Boleh diagih Rizab Premium penilaian Keuntungan Jumlah Modal saham semula tersimpan kecil saham Jumlah RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Syarikat Pada 1 September ,330 3, , , , ,664 Terbitan saham baru... 26,789 26,789 3,710 30,499 Lebihan daripada penilaian semula... 9,390 9,390 9, ,119 12, , , , ,553 Keuntungan bersih bagi tahun 161, , ,666 Dividen (Nota 18)... (29,885) (29,885) (29,885) Pada 31 Ogos ,119 12, , , ,717 1,103,334 Terbitan saham baru... 21,996 21,996 2,986 24, ,115 12, , , ,703 1,128,316 Keuntungan bersih bagi tahun 25,012 25,012 25,012 Pada 31 Ogos ,115 12, , , ,703 1,153,328 Nota 13 Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 149

152 penyata ALIRAN TUNAI bagi tahun berakhir 31 Ogos RM 000 RM 000 Aliran tunai daripada aktiviti operasi Keuntungan sebelum cukai... 38, ,462 Pelarasan bagi: Susutnilai... 1, Keuntungan daripada penjualan hartanah, loji dan peralatan... (14) (25) Perbelanjaan faedah... 7, Pendapatan faedah... (66,515) (51,517) Pendapatan dividen... (2,695) (2,569) Peruntukan bagi penurunan nilai unit amanah tercatat... 6,120 Keuntungan daripada penjualan saham tercatat... (9,660) Keuntungan daripada penjualan unit amanah tercatat... (925) (Kerugian)/keuntungan operasi sebelum perubahan modal kerja... (16,247) 153,498 Penerimaan lain... (648,067) (190,243) Pembayaran lain ,077 9,778 Tunai digunakan dalam operasi... (482,237) (26,967) Cukai dibayar... (17,443) (63,100) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti operasi... (499,680) (90,067) Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan Pembelian hartanah, loji dan peralatan... (1,467) (241) Kutipan daripada penjualan hartanah, loji dan peralatan Penempatan tunai dalam akaun tabung penjelasan hutang... (15,528) Kutipan daripada penjualan unit amanah tercatat... 5,000 Kutipan daripada penjualan saham tercatat... 11,195 Kutipan daripada pembayaran semula pinjaman... 38,786 35,447 Faedah diterima... 66,515 51,517 Dividen diterima... 2,695 2,569 Tunai bersih dihasilkan daripada aktiviti pelaburan... 91, ,

153 penyata aliran tunai bagi tahun berakhir 31 Ogos RM 000 RM 000 Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan Faedah dibayar... (7,132) (37) Pembayaran balik daripada tanggungan sewa beli... (294) (90) Terbitan saham... 24,982 30,499 Dividen dibayar... (30,113) (27,301) Kutipan daripada pinjaman ,055 Tunai bersih dihasilkan daripada aktiviti pembiayaan ,498 3,071 (Kurangan)/tambahan bersih dalam tunai dan bersamaan tunai... (3,100) 18,553 Tunai dan bersamaan tunai pada awal tahun... 20,531 1,978 Tunai dan bersamaan tunai pada akhir tahun... 17,431 20,531 Nota-nota kepada penyata aliran tunai 1. Tunai dan bersamaan tunai meliputi: Deposit dengan institusi kewangan berlesen... 13,405 12,905 Tunai dan baki bank... 19,554 7, ,959 20,531 Tolak: Tunai ditempatkan dalam akaun tabung penjelasan hutang... (15,528)... 17,431 20, Tambahan hartanah, loji dan peralatan Pada tahun ini, Syarikat telah membeli hartanah, loji dan peralatan dengan kos agregat RM3,045,000 (2000 RM319,000) yang mana RM1,578,000 (2000 RM78,000) daripadanya diperolehi secara sewa beli. Bayaran tunai sebanyak RM1,467,000 (2000 RM241,000) telah dibuat bagi hartanah, loji dan peralatan. Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 152 hingga 176 merupakan sebahagian daripadanya, dan perlu dibaca bersama-sama dengan penyata-penyata kewangan ini. 151

154 nota-nota KEPADA PENYATA KEWANGAN 1. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting Dasar-dasar perakaunan berikut diamalkan oleh Kumpulan dan Syarikat dan selaras dengan dasar-dasar yang diamalkan pada tahun-tahun sebelumnya. (a) Asas perakaunan Penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat telah disediakan menurut piawaian perakaunan diluluskan yang digunakan di Malaysia. (b) Asas penyatuan Subsidiari adalah syarikat perniagaan yang dikawal oleh Syarikat. Kawalan wujud apabila Syarikat mempunyai kuasa, secara langsung atau tidak langsung, untuk mentadbir dasar-dasar kewangan dan operasi sesebuah syarikat perniagaan bagi mendapatkan manfaat daripada aktivitinya. Penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari diambilkira dalam penyata kewangan yang disatukan dari tarikh kawalan bermula secara efektif sehingga ke tarikh kawalan tamat. Syarikat subsidiari disatu menggunakan kaedah perakaunan pengambilalihan kecuali bagi Teknik Janakuasa Sdn. Bhd. yang disatu menggunakan kaedah perakaunan penggabungan. Sesebuah syarikat subsidiari dikecualikan daripada penyatuan apabila kawalan hanya untuk sementara jika subsidiari tersebut diperolehi dan dipegang secara eksklusif dengan hasrat akan dijual dalam tempoh terdekat dan tidak pernah disatukan sebelum ini atau ia beroperasi di bawah larangan jangka panjang yang merosakkan kemampuannya untuk memindahkan dana kepada Syarikat. Subsidiari yang dikecualikan berasaskan sebab tersebut diambilkira sebagai pelaburan. Di bawah kaedah perakaunan pengambilalihan, keputusan syarikat-syarikat subsidiari yang diambilalih atau dijual pada tahun ini dimasukkan dari tarikh pengambilalihan atau sehingga tarikh penjualan. Pada tarikh pengambilalihan, nilai saksama aset syarikat subsidiari berkenaan ditentukan dan nilai-nilai tersebut ditunjukkan di dalam penyata kewangan. Perbezaan antara kos pengambilalihan dan nilai saksama aset syarikat subsidiari ditunjukkan sebagai muhibah atau rizab semasa penyatuan mengikut kesesuaian. Di bawah kaedah perakaunan pergabungan, perbezaan antara kos dan pengambilalihan dan nilai nominal modal saham dan rizab syarikat-syarikat subsidiari diambilkira ke dalam rizab penggabungan. Urusniaga dalam Kumpulan dan baki serta keuntungan tidak direalisasi yang terhasil daripadanya dihapuskan semasa penyatuan. Kerugian tidak direalisasi yang dihasilkan daripada urusniaga dalam Kumpulan juga dihapuskan kecuali kos tidak boleh diperolehi semula. (c) Syarikat-syarikat bersekutu Syarikat-syarikat bersekutu adalah syarikat perniagaan di mana Kumpulan mempunyai pengaruh yang besar tetapi bukan kawalan, ke atas dasar-dasar kewangan dan operasinya. 152

155 nota-nota kepada penyata kewangan 1. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) (c) Syarikat-syarikat bersekutu (samb.) Penyata kewangan yang disatukan meliputi jumlah keuntungan dan kerugian syarikat bersekutu yang diiktiraf berasaskan perkiraan ekuiti dari tarikh pengaruh besar tersebut bermula dengan efektif sehingga ke tarikh pengaruh tersebut berakhir secara efektif. Keuntungan tidak direalisasi yang timbul daripada urusniaga antara Kumpulan dan syarikat-syarikat bersekutunya yang dimasukkan ke dalam jumlah bawa aset dan tanggungan berkaitan, dihapuskan sebahagiannya hingga setakat kepentingan Kumpulan dalam syarikat-syarikat bersekutu tersebut. Kerugian tidak direalisasi daripada urusniaga sedemikian juga dihapuskan sebahagiannya kecuali kos bagi yang tidak boleh dikutip semula. Muhibah daripada pengambilalihan dikira berasaskan kepada nilai saksama aset bersih yang diambilalih. (d) Hartanah, loji dan peralatan Hartanah, loji dan peralatan kecuali bagi tanah milik bebas dinyatakan pada kos/penilaian tolak susutnilai terkumpul. Kos C-Inspection mewakili kos yang ditanggung pada tarikh pemeriksaan utama yang dijadualkan. Kos berkenaan dipermodalkan kerana pemeriksaan tersebut mempertingkatkan prestasi dan kecekapan loji janakuasa. Kumpulan menilai semula hartanahnya yang meliputi tanah dan bangunan setiap 5 tahun dan pada tempoh masa yang lebih pendek apabila nilai pasaran aset yang dinilai semula telah berubah dengan ketara dari nilai bawanya. Lebihan yang timbul daripada penilaian semula diuruskan dalam akaun rizab penilaian semula hartanah. Sebarang defisit ditampung ke atas rizab penilaian semula setakat kenaikan sebelumnya untuk hartanah yang sama. Dalam kes lain, penurunan jumlah bawa dicaj kepada penyata pendapatan. Hartanah, loji dan peralatan yang tidak lagi digunakan secara aktif dan dipegang untuk dijual dinyatakan pada yang mana lebih rendah antara nilai buku bersih dan nilai boleh realisasi bersih. Jumlah bawa hartanah, loji dan peralatan disemak pada setiap tarikh kunci kira-kira untuk menentukan sama ada terdapat sebarang petanda kerosakan nilai. Jika petanda sedemikian wujud, maka anggaran dibuat berhubung jumlah yang boleh dikutip semula bagi aset tersebut. Kerugian kerosakan diiktiraf apabila jumlah bawa sesuatu perkara hartanah, loji dan peralatan melebihi nilai boleh dikutip semula. Dalam menentukan jumlah boleh dikutip semula daripada hartanah, loji dan peralatan, jangkaan aliran tunai masa hadapan tidak didiskaunkan kepada nilai semasanya. Kerugian kerosakan tersebut dicaj kepada ekuiti. Sebarang kenaikan selepas itu dalam jumlah yang boleh dikutip semula dikurangkan oleh jumlah yang sepatutnya diiktiraf sebagai susutnilai jika penurunan nilai atau pelupusan tidak berlaku. Kenaikan berikutnya sedemikian dalam jumlah yang boleh dikutip semula diiktiraf dalam penyata pendapatan kecuali ia membalikkan kerugian kerosakan ke atas aset yang dinilai semula, yang mana dalam keadaan sedemikian, ia dibawa ke ekuiti. 153

156 nota-nota kepada penyata kewangan 1. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) (e) Susutnilai Tanah milik bebas tidak dilunaskan. Tanah pegangan pajakan dilunaskan dalam ansuran yang sama sepanjang tempoh pajakan selama 99 tahun. Kaedah garis lurus digunakan untuk melupuskan kos aset lain sepanjang tempoh jangka hayat kegunaannya pada kadar tahunan utama berikut: Bangunan 2% hingga 5% Loji janakuasa 2.9% Loji dan jentera 10% hingga 20% Peralatan dan perabot pejabat 10% hingga 25% Kenderaan bermotor 20% hingga 25% Komputer 33 1 /3% Kos C-Inspection 32% (f) Perakaunan bagi sewa beli Hartanah, loji dan peralatan yang diperolehi di bawah perjanjian sewa beli dipermodalkan pada kos pembelian dan disusutnilaikan mengikut asas yang sama dengan aset yang dimiliki. Jumlah yang akan dibayar di bawah perjanjian sewa beli dimasukkan sebagai tanggungan sewa beli. Unsur faedah daripada obligasi penyewaan dicaj kepada penyata pendapatan sepanjang tempoh sewa beli dan diambilkira berasaskan kaedah garis lurus. (g) Pelaburan dalam unit amanah tercatat Pelaburan dalam unit amanah dinyatakan pada kos. Peruntukan bagi penurunan nilai dibuat apabila para Pengarah berpendapat bahawa terdapat penurunan nilai pelaburan yang bukan bersifat sementara. (h) Pelaburan dalam saham keutamaan boleh tebus Pelaburan dalam saham keutamaan boleh tebus dinyatakan pada kos. Premium yang akan diterima semasa penebusan saham-saham keutamaan boleh tebus tersebut diakru sepanjang tempoh saham keutamaan berkenaan. (i) Pelaburan lain Pelaburan lain dinyatakan pada kos. Peruntukan bagi penurunan nilai dibuat apabila para Pengarah berpendapat bahawa pelaburan tersebut mengalami penurunan nilai yang kekal. 154

157 nota-nota kepada penyata kewangan 1. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) (j) Muhibah Muhibah yang timbul daripada pengambilalihan mewakili lebihan kos pengambilalihan berbanding nilai saksama aset bersih diambilalih yang boleh dikenalpasti. Muhibah dinyatakan pada kos tolak pelunasan terkumpul. Bagi syarikatsyarikat bersekutu, jumlah bawa muhibah dimasukkan dalam jumlah bawa pelaburan syarikat-syarikat berkaitan. Muhibah dilunaskan dari tarikh pengiktirafan awal melalui penyata kewangan Kumpulan selama 21 tahun. Kerugian kerosakan juga diiktiraf apabila para Pengarah berpendapat bahawa penurunan nilainya bukan bersifat sementara. (k) Inventori Alat ganti, barang kegunaan dan bahan api disel dinyatakan pada yang mana lebih rendah antara kos dan nilai boleh realisasi bersih dengan masuk-dahulu-keluar dahulu (FIFO) menjadi asas utama bagi kos. (l) Tunai dan bersamaan tunai Tunai dan bersamaan tunai meliputi tunai dalam tangan, baki dan deposit dengan bank dan pelaburan berkecairan tinggi yang mempunyai risiko perubahan nilai yang tidak ketara. Bagi tujuan penyata aliran tunai, tunai dan bersamaan tunai dibentangkan selepas ditolak overdraf bank, deposit cagaran dan penempatan dalam akaun tabung penjelasan hutang. (m) Permodalan kos pinjaman Kos pinjaman yang ditanggung daripada pembinaan loji dipermodalkan. Permodalan kos pinjaman akan berhenti apabila aset tersebut sedia untuk kegunaan yang dikehendaki. Kadar permodalan digunakan untuk menentukan jumlah kos pinjaman layak untuk permodalan adalah purata berwajaran kos pinjaman yang boleh digunakan ke atas pinjaman Kumpulan yang masih tertunggak pada tahun tersebut, selain daripada pinjaman yang dibuat khusus untuk tujuan pembiayaan pembinaan khusus loji, yang mana dalam hal sedemikian kos sebenar pinjaman yang ditanggung ke atas pinjaman tersebut tolak sebarang pendapatan pelaburan daripada pelaburan sementara daripada pinjaman tersebut akan dipermodalkan. Permodalan kos pinjaman digantung pada tempoh lanjutan di mana kerja pembangunan yang sedang aktif tergendala. (n) Cukai Perbelanjaan cukai dalam penyata pendapatan mewakili cukai pada kadar cukai semasa berasaskan keuntungan yang diperolehi pada tahun tersebut. Cukai tertunda disediakan mengikut kaedah tanggungan bagi semua perbezaan masa kecuali di mana tiada tanggungan dijangka akan timbul pada masa hadapan yang boleh diramalkan dan tiada petunjuk bahawa perbezaan masa tersebut akan berbalik selepas itu. Manfaat cukai tertunda hanya diiktiraf apabila terdapat jangkaan realisasi yang munasabah pada masa hadapan yang terdekat. 155

158 nota-nota kepada penyata kewangan 1. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) (o) Matawang asing i) Urusniaga matawang asing Urusniaga dalam matawang asing ditukar kepada Ringgit Malaysia pada kadar urusniaga kecuali dilindungi oleh kontrak pertukaran hadapan, yang mana dalam keadaan sedemikian, kadar yang ditetapkan dalam kontrak hadapan tersebut digunakan. Aset dan tanggungan berbentuk wang dalam matawang asing pada tarikh kunci kira-kira ditukar kepada Ringgit Malaysia pada kadar tukaran matawang asing yang berkuatkuasa pada tarikh tersebut kecuali dilindungi oleh kontrak pertukaran hadapan, yang mana dalam keadaan sedemikian, kadar yang ditetapkan dalam kontrak hadapan tersebut digunakan. Perbezaan tukaran matawang asing yang timbul daripada pertukaran diiktiraf di dalam penyata pendapatan. Aset dan tanggungan bukan berbentuk wang dalam denominasi matawang asing, yang dinyatakan pada kos sejarah, ditukar kepada Ringgit Malaysia pada kadar pertukaran asing yang berkuatkuasa pada tarikh urusniaga. Kadar penutup yang digunakan dalam pertukaran aset dan tanggungan matawang asing adalah seperti berikut: RM RM USD CHF EURO (p) Instrumen kewangan Instrumen perlindungan nilai derivatif kewangan digunakan dalam pengurusan risiko matawang asing Kumpulan berhubung tanggungan kewangannya. Tanggungan matawang asing prinsipal ditukar pada tarikh pertukaran dilindung nilai. Kos perlindungan nilai diiktiraf dalam penyata pendapatan apabila ditanggung. (q) Syarikat gabungan Sebuah syarikat gabungan adalah syarikat yang memegang kepentingan jangka panjang tidak kurang dari 20% tetapi tidak melebihi 50% dalam modal ekuiti Syarikat dan boleh melaksanakan pengaruh yang besar ke atas dasar-dasar kewangan operasi Syarikat. (r) Hasil i) Bayaran kapasiti dan tenaga, caj operasi dan pengurusan, yuran pengurusan dan khidmat nasihat kejuruteraan Hasil diukur pada nilai saksama bayaran yang akan diterima dan diiktiraf dalam penyata kewangan apabila terakru. 156

159 nota-nota kepada penyata kewangan 1. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) (r) Hasil (samb.) ii) Hasil daripada tebus guna tanah, perlindungan pantai, pengorekan dan kerja-kerja berkaitan Hasil daripada tebus guna tanah, perlindungan pantai, pengorekan dan kerja-kerja berkaitan diiktiraf mengikut kaedah peratus siap, diukur dengan merujuk kepada kerja yang telah dilaksanakan. Apabila hasil daripada sesuatu kontrak pembinaan tidak boleh dianggar dengan meyakinkan, hasil diiktiraf hanya setakat kos kontrak ditanggung yang mungkin akan dikutip semula dan kos kontrak diiktiraf sebagai perbelanjaan pada tempoh ia ditanggung. iii) Pendapatan dividen Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. iv) Pendapatan faedah Pendapatan faedah diiktiraf dalam penyata pendapatan apabila terakru, dengan mengambilkira hasil efektif aset berkenaan. (s) Perbelanjaan i) Pembayaran pajakan operasi Pembayaran yang dibuat di bawah pajakan operasi diiktiraf dalam penyata pendapatan berasaskan garis lurus sepanjang tempoh pajakan. Insentif pajakan yang diterima diiktiraf dalam penyata pendapatan sebagai sebahagian daripada pembayaran pajakan yang dibuat. ii) Kos pembiayaan Semua kos faedah dan kos lain yang ditanggung berhubung dengan pinjaman, selain daripada yang dipermodalkan menurut Nota 1(m), dibelanjakan apabila ditanggung. Komponen faedah pembayaran sewa beli diiktiraf dalam penyata pendapatan sepanjang tempoh sewa beli dan diambilkira berasaskan kaedah garis lurus. 157

160 nota-nota kepada penyata kewangan 2. Hartanah, Loji dan Peralatan Pada penilaian Pada kos Peralatan Pembinaan Tanah dan Tanah milik dalam pegangan Loji Kos Loji dan perabot Kenderaan Kumpulan bebas pelaksanaan Bangunan pajakan janakuasa C-inspection jentera pejabat bermotor Komputer Jumlah RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kos/Penilaian Pada 1 September ,190 2,954 13,371 3,385, ,706 30,950 9,757 6,583 4,958 3,604,706 Tambahan 642,855 3, , ,479 3,549 1, ,891 Penjualan (42) (2,260) (4) (2,306) Pengkelasan semula (26,384) 26,384 Pada 31 Ogos , ,471 6,054 13,371 3,386, ,964 57,683 11,194 7,872 6,394 4,270,291 Susutnilai Pada 1 September ,555 53, ,364 3,832 3, ,303 Caj bagi tahun ,808 45, ,106 1,279 1, ,337 Penjualan (6) (1,779) (4) (1,789) Pada 31 Ogos ,363 99,250 1,015 7,464 3,332 4, ,851 Nilai buku bersih Pada 31 Ogos , ,471 5,061 12,587 2,892,735 47,714 56,668 3,730 4,540 1,744 3,659,440 Pada 31 Ogos ,190 1,975 13,184 2,988,682 78,908 30,737 4,393 2,751 1,583 3,140,403 Caj susutnilai bagi tahun berakhir 31 Ogos ,706 37, ,978 1,113 1, ,

161 nota-nota kepada penyata kewangan 2. Hartanah, Loji dan Peralatan (samb.) Pada penilaian Pada kos Peralatan Tanah dan Tanah milik pegangan Loji dan perabot Kenderaan Syarikat bebas Bangunan pajakan jentera pejabat bermotor Jumlah RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kos Pada 1 September ,190 1,043 6, , ,345 Tambahan 1,212 1,833 3,045 Penjualan (40) (94) (134) Pada 31 Ogos ,190 1,043 6, ,124 2,587 31,256 Susutnilai Pada 1 September , ,889 Caj bagi tahun ,019 Penjualan (4) (63) (67) Pada 31 Ogos , ,841 Nilai buku bersih Pada 31 Ogos , , ,281 1,969 27,415 Pada 31 Ogos , , ,456 Caj susutnilai bagi tahun berakhir 31 Ogos Penilaian semula Tanah milik bebas yang dinyatakan pada penilaian telah dinilai semula pada bulan Mac 2000 oleh profesional bebas menggunakan nilai pasaran bagi asas kegunaan semasa. Cukai tertunda berkaitan penilaian semula tanah milik bebas berjumlah RM900,000 (2000 RM900,000) tidak diambilkira kerana tanah milik bebas yang dinilai semula itu dipegang untuk penggunaan jangkamasa panjang. 159

162 nota-nota kepada penyata kewangan 2. Hartanah, Loji dan Peralatan (samb.) Jika tanah milik bebas tersebut dibawa pada kos lampaunya, jumlah bawa aset yang dinilai semula itu akan dimasukkan dalam penyata kewangan pada akhir tahun kewangan adalah seperti berikut: Kumpulan dan Syarikat RM 000 RM 000 Tanah milik bebas... 5,606 5,606 Cagaran Kumpulan Hartanah, loji dan peralatan syarikat-syarikat subsidiari dengan kos RM4,053,790,000 (2000 RM3,394,359,000) telah dicaj sebagai cagaran bagi kemudahan perbankan yang diberi kepada syarikat-syarikat subsidiari berkenaan. Syarikat Pada tahun ini, Syarikat telah memeterai perjanjian jual beli dengan sebuah syarikat subsidiari bagi penjualan bahagianbahagian daripada tanah pegangan pajakan. Sementara menunggu pecahan tanah tersebut, sebuah perjanjian pajakan telah dimeterai dengan syarikat subsidiari berkenaan. Pada 20 November 2001, pajakan tersebut telah dicaj sebagai jaminan bagi instrumen hutang tertentu yang akan diterbitkan oleh syarikat subsidiari tersebut. Kos pinjaman Faedah yang dipermodalkan termasuk dalam pembinaan dalam pelaksanaan Kumpulan pada kadar antara 3.8% hingga 3.9% (2000 Tiada) setahun bagi tahun ini berjumlah RM3,091,000 (2000 Tiada). Aset di bawah pengaturan sewa beli Kenderaan bermotor Kumpulan dengan nilai buku bersih sebanyak RM4,040,647 (2000 RM2,251,000) telah dibeli di bawah pengaturan sewa beli. 160

163 nota-nota kepada penyata kewangan 3. Pelaburan Dalam Syarikat-syarikat Bersekutu Kumpulan RM 000 RM 000 Saham tidak tercatat pada kos... 53,560 53,560 Bahagian Kumpulan dalam keuntungan selepas pengambilalihan... 47,761 42,590 Tolak: Pelunasan muhibah... (10,208) (8,126)... 91,113 88,024 Stok pinjaman tidak tercatat, pada kos... 29,940 29, , ,964 Pelaburan dalam Saham Keutamaan Boleh Tukar Tidak Terkumpul Boleh Tebus (RNCPS), pada kos... 10,014 10,014 Pelaburan dalam Saham Keutamaan Boleh Tukar Terkumpul Boleh Tebus (RCCPS), pada kos... 4,000 4, , ,978 Diwakili oleh: Bahagian Kumpulan dalam aset bersih... 91,361 86,190 Muhibah daripada pengambilalihan, tolak pelunasan... 29,692 31, , ,964 Butir-butir syarikat bersekutu adalah seperti berikut: Negara Peratus diperbadankan pemilikan Aktiviti utama Port Dickson Power Bhd. Malaysia Penjanaan dan penjualan elektrik Lekir Bulk Terminal Sdn. Bhd. Malaysia Khidmat jeti terminal pukal dan pengendalian arang batu 4. Pelaburan Dalam Syarikat-syarikat Subsidiari Pelaburan dalam syarikat-syarikat subsidiari diwakili oleh: RM 000 RM 000 Saham tidak tercatat pada kos , ,547 Nota pinjaman tidak bercagar , , , ,262 Nota-nota pinjaman adalah tidak bercagar, dikenakan faedah 10% ( %) setahun dan perlu dibayar sepanjang tempoh dua belas tahun. 161

164 nota-nota kepada penyata kewangan 4. Pelaburan Dalam Syarikat-syarikat Subsidiari (samb.) Butir-butir syarikat subsidiari adalah seperti berikut:- Negara Peratus diperbadankan pemilikan Aktiviti utama Segari Energy Ventures Malaysia Merekabentuk, membina, mengendali dan Sdn. Bhd. menyenggara loji janakuasa kitaran gabungan, dan menjual tenaga elektrik yang dijana oleh loji tersebut Teknik Janakuasa Sdn. Bhd. Malaysia Mengendali dan menyenggara loji janakuasa and its subsidiary Natural Analysis Sdn. Bhd. Malaysia Tidak aktif Malakoff Engineering Malaysia Penyediaan khidmat kejuruteraan dan Sdn. Bhd. pengurusan projek Wirazone Sdn. Bhd. Malaysia Bina, milik dan kendali sebuah loji penyejukan daerah dan sebuah sistem pembahagian tenaga elektrik Hypergantic Sdn. Bhd. Malaysia Pegangan pelaburan Desa Kilat Sdn. Bhd. Malaysia Tebus guna tanah, membangun dan/atau menjual tanah tebus guna Spring Assets Limited British Virgin Operasi luar negeri Islands Tuah Utama Sdn. Bhd. Malaysia Pegangan pelaburan Transpool Sdn. Bhd. Malaysia Tidak aktif Malakoff Gulf Limited British Virgin Operasi luar negeri Islands Kapar Energy Ventures Malaysia Tidak aktif Sdn. Bhd. GB3 Sdn. Bhd. Malaysia Merekabentuk, membina, mengendali dan menyenggara loji janakuasa kitaran gabungan, dan menjual kapasiti penjanaan dan tenaga elektrik yang dijana oleh loji tersebut 162

165 nota-nota kepada penyata kewangan 5. Pelaburan Lain Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Unit amanah tercatat, pada kos , ,074 64,500 64,500 Tolak: Peruntukan bagi penurunan nilai... (58,871) (41,784) (25,045) (18,925)... 86, ,290 39,455 45,575 Pelaburan dalam saham keutamaan boleh tebus tidak tercatat ,500 Pelaburan dalam bon tidak tercatat... 25, , ,790 39,455 45,575 Nilai pasaran pelaburan tercatat: Unit amanah... 86, ,765 39,455 47, Muhibah Daripada Penyatuan Kumpulan RM 000 RM 000 Pada 1 September , ,000 Tolak: Muhibah dilunaskan pada tahun ini... (6,666) (6,666) Pada 31 Ogos , , Inventori Kumpulan RM 000 RM 000 Alat ganti dan barang kegunaan , ,390 Bahan api disel... 10,769 9, , ,446 Semua inventori dibawa pada kos. 163

166 nota-nota kepada penyata kewangan 8. Penerimaan Perdagangan dan Lain-lain Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Penerimaan perdagangan , ,713 Penerimaan lain , , , , , , , ,777 Syarikat-syarikat subsidiari , , , ,411 1,031, ,393 Penerimaan lain bagi Kumpulan termasuk sejumlah RM11,648,000 (2000 RM13,977,000), mewakili perbelanjaan yang ditanggung untuk menyusun semula pinjaman sebuah syarikat subsidiari daripada kemudahan pinjaman biasa kepada instrumen cara Islam. Jumlah ini dilunaskan sepanjang tempoh pinjaman. Kemudahan yang disusun semula ini menghasilkan penurunan dalam perbelanjaan kepentingan kerana kemudahan yang disusun semula dikenakan kadar faedah yang lebih rendah berbanding dengan kemudahan sebelumnya. Penerimaan lain bagi Kumpulan dan Syarikat turut meliputi sejumlah RM250,800,000 (2000 RM250,800,000), merupakan deposit yang dibayar bagi pembelian sebuah loji janakuasa. Penerimaan lain Kumpulan pada tahun lepas termasuk premium terakru yang akan diterima semasa penebusan pelaburan Kumpulan dalam saham-saham keutamaan boleh tebus yang berjumlah RM30,305,000. Jumlah tersebut telah diterima pada tahun ini. Jumlah yang dihutang oleh syarikat-syarikat subsidiari adalah tidak bercagar, tanpa faedah dan tidak mempunyai tempoh pembayaran balik yang tetap, selain daripada satu jumlah yang dihutang oleh syarikat-syarikat subsidiari sebanyak RM715,679,000 (2000 RM108,616,000) yang dikenakan faedah sebanyak 1% (2000 1%) setahun melebihi kadar pinjaman asas institusi kewangan. 9. Tunai dan Bersamaan Tunai Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Deposit dengan: Bank berlesen , ,405 13,405 12,905 Syarikat kewangan , ,276 Institusi kewangan lain... 90, , , ,181 13,405 12,905 Penempatan dalam kertas perdagangan... 32,457 52,194 Tunai dan baki bank... 34,781 46,666 19,554 7, ,054, ,041 32,959 20,

167 nota-nota kepada penyata kewangan 9. Tunai dan Bersamaan Tunai (samb.) Tunai dan baki bank Kumpulan termasuk jumlah RM16,905,000 (2000 RM16,905,000) yang dicagarkan kepada bank berlesen tertentu untuk kemudahan yang diberi kepada syarikat subsidiari tertentu. Tunai dan baki bank Kumpulan dan Syarikat termasuk jumlah RM15,528,000 (2000 Tiada) yang ditempatkan dalam akaun tabung penjelasan hutang yang dikekalkan dengan sebuah institusi kewangan yang dicaj sebagai cagaran bagi pembayaran balik jumlah prinsipal dan faedah nota jangka sederhana. 10. Pembayaran Perdagangan dan Lain-lain Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Pembayaran perdagangan... 41,033 99,232 Pembayaran lain dan perbelanjaan terakru , ,315 6,659 2,688 Syarikat-syarikat subsidiari ,273 36, , , ,932 39,642 Jumlah yang dihutang kepada syarikat-syarikat subsidiari adalah tanpa faedah (2000 1% setahun di atas kadar pinjaman asas institusi kewangan) dan tidak mempunyai tempoh pembayaran balik yang tetap. 11. Pinjaman Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Bon kadar tetap bercagar... 1,078,376 1,184,386 Pinjaman kadar tetap bersindiket bercagar... 1,162,352 1,162,352 Nota pinjaman subordinat tidak bercagar , ,240 Pinjaman bertempoh bercagar... 2,790 Kertas perdagangan tidak bercagar , ,055 Nota jangka sederhana bercagar , ,000 Pinjaman kadar terapung bersindiket bercagar... 52, ,795,633 2,546, ,055 Semasa , , ,055 Bukan semasa... 2,438,745 2,374, , ,795,633 2,546, ,

168 nota-nota kepada penyata kewangan 11. Pinjaman (samb.) Tempoh dan jadual pembayaran balik hutang Bon kadar tetap dan pinjaman kadar tetap bersindiket dicagar oleh satu caj tetap ke atas aset sebuah syarikat subsidiari. Bon kadar tetap dikenakan faedah pada kadar 10.25% ( %) setahun sementara pinjaman kadar tetap bersindiket dikenakan faedah pada kadar dari 7.8% hingga 8.5% ( % hingga 8.5%) setahun. Nota pinjaman subordinat yang dikeluarkan oleh sebuah syarikat subsidiari kepada para pemegang sahamnya adalah tidak bercagar dan membawa faedah pada kadar 10% ( %) setahun. Bon kadar tetap, pinjaman kadar terapung bersindiket dan nota pinjaman subordinat perlu dibayar balik sepanjang tempoh dua belas tahun. Pinjaman kadar tetap bersindiket perlu dibayar sepanjang tempoh lapan hingga dua belas tahun. Pinjaman berjangka adalah tertakluk kepada faedah pada kadar 9.5% (2000 Tiada) setahun dan dicagar melalui caj tetap ke atas hartanah sebuah syarikat subsidiari. Pinjaman berjangka perlu dibayar balik sepanjang tempoh lima tahun. Kertas perdagangan adalah tidak bercagar dan membawa faedah pada kadar 3.10% (2000 Tiada) setahun. Nota jangka sederhana dicagar oleh peruntukan tabung penjelasan hutang dan mempunyai faedah pada kadar dari 4.03% hingga 5.01% (2000 Tiada) setahun. Kertas perdagangan perlu dibayar balik sepanjang tempoh dua belas bulan sementara nota jangka sederhana perlu dibayar balik sepanjang tempoh dua hingga lima tahun. Pinjaman kadar terapung bersindiket dicagar oleh satu caj terapung ke atas aset sebuah syarikat subsidiari dengan faedah pada kadar dari 3.4% hingga 4.77% setahun. Kurang Lebih 5 Kumpulan Jumlah 1 tahun tahun tahun tahun 2001 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Bon kadar tetap... 1,078, , , , ,307 Pinjaman kadar tetap bersindiket... 1,162, , , , ,955 Nota pinjaman subordinat ,060 14,087 35,447 63,621 20,905 Pinjaman bertempoh... 2, ,756 Kertas perdagangan , ,055 Nota jangka sederhana , , , ,795, , ,619 1,257, , Bon kadar tetap... 1,184, , , , ,771 Pinjaman kadar tetap bersindiket... 1,162, , , ,482 Nota pinjaman subordinat ,240 13,179 14,088 56,351 63,622 Pinjaman kadar terapung bersindiket... 52,500 52, ,546, , , ,880 1,196,

169 nota-nota kepada penyata kewangan 12. Tanggungan Sewa Beli Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Tanggungan sewa beli... 4,166 7,998 2, Tolak: Faedah dalam tergantung... (993) (3,299) (430) (149)... 3,173 4,699 1, Jumlah perlu dibayar kurang dari 1 tahun Jumlah perlu dibayar antara 1 hingga 5 tahun... 2,293 3,981 1, ,173 4,699 1, Modal Saham Kumpulan dan Syarikat RM 000 RM 000 Saham biasa berharga RM1.00 sesaham: Dibenarkan: , ,000 Terbitan dan berbayar penuh: Pada awal tahun , ,007 Terbitan dan berbayar pada tahun... 2,986 3,710 Pada akhir tahun , ,717 Pada akhir tahun kewangan ini, opsyen untuk melanggan sebanyak 15,643,000 ( ,731,000) saham biasa berharga RM1 sesaham telah diberi di bawah Skim Opsyen Saham Kakitangan pada harga opsyen antara RM3.21 hingga RM12.40 sesaham (2000 RM3.21 hingga RM12.40) masih belum dilaksanakan. Opsyen yang diberi boleh dilaksanakan pada sebarang hari bekerja dari tarikh tawaran sehingga pukul 5.00 petang pada 6 Mac 2006, tarikh tamat tempoh skim ini. 167

170 nota-nota kepada penyata kewangan 14. Keuntungan Operasi Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Keuntungan operasi diperolehi selepas mengecaj:- Pelunasan muhibah... 8,748 8,748 Pelunasan perbelanjaan pra operasi... 3,566 Pelunasan perbelanjaan pembiayaan semula... 2,329 2,329 Ganjaran juruaudit Susutnilai (Nota 2) , ,680 1, Yuran Pengarah Ganjaran Pengarah Sewa pajakan Perbelanjaan pra operasi dilupuskan... 2,001 Peruntukan bagi penurunan nilai unit-unit amanah tercatat tahun semasa... 17, ,120 pembalikan peruntukan tahun-tahun sebelumnya... (3,975) Sewa peralatan ,060 Sewa premis... 1, Dan mengkredit: Pendapatan dividen daripada syarikat-syarikat subsidiari.. 152,778 Pendapatan dividen daripada unit amanah tercatat... 4,560 7,245 2,695 2,569 Keuntungan daripada penjualan hartanah, loji dan peralatan Keuntungan daripada penjualan unit amanah tercatat... 1, Pendapatan faedah operasi... 66,515 51,517 Pendapatan faedah daripada stok pinjaman... 3,593 3,593 Keuntungan direalisasi daripada penjualan saham tercatat 9,660 9,660 Pendapatan sewa Premium akan diterima daripada penebusan pelaburan dalam saham keutamaan boleh tebus... 2,159 12,540 Anggaran nilai wang manfaat seumpamanya bagi para Pengarah adalah RM53,000 (2000 RM49,000). 168

171 nota-nota kepada penyata kewangan 15. Maklumat Kakitangan Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kos kakitangan... 23,151 17,694 3,238 2,535 Bilangan kakitangan Kumpulan (tidak termasuk para Pengarah) pada akhir tahun kewangan ini adalah 302 ( ). Bilangan kakitangan Syarikat (tidak termasuk para Pengarah) pada akhir tahun kewangan ini adalah 37 ( ). 16. Kos Pembiayaan Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Faedah akan dibayar Pinjaman , ,040 7,045 Sewa beli Kadar didiskaun ke atas bon... 6,492 6, , ,793 7, Perbelanjaan Cukai Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Cukai pendapatan Peruntukan tahun semasa ,576 75,321 13,694 55,796 Kurangan peruntukan tahun sebelumnya... 1, ,576 76,490 13,694 55,796 Perbelanjaan cukai tertunda... 47,994 73,541 Bahagian perbelanjaan cukai syarikat bersekutu... 7,269 4, , ,140 13,694 55,796 Kadar cukai berkesan Kumpulan dan Syarikat adalah lebih tinggi daripada kadar cukai prima facie kerana perbelanjaan tertentu tidak boleh ditolak untuk tujuan cukai. 169

172 nota-nota kepada penyata kewangan 17. Perbelanjaan Cukai (samb.) Tertakluk kepada persetujuan oleh Lembaga Hasil Dalam Negeri, Syarikat mempunyai kredit cukai yang mencukupi di bawah Seksyen 108 Akta Cukai Pendapatan, 1967 dan akaun dikecualikan cukai untuk menjelaskan bayaran sebanyak RM338,025,000 (2000 RM268,000,000) daripada rizabnya yang boleh diagihkan sebagai dividen pada 31 Ogos Tertakluk kepada persetujuan Lembaga Hasil Dalam Negeri, Syarikat mempunyai manfaat cukai tertunda potensi yang tidak diambil kira di dalam penyata kewangan di bawah kaedah tanggungan berhubung perkara berikut: Syarikat RM 000 RM 000 Perbezaan masa lain... (7,382) (5,468) 18. Dividen Kumpulan dan Syarikat RM 000 RM 000 Dividen dicadangkan sebanyak Tiada ( sen sesaham tolak cukai)... 29,885 Dividen pertama dan akhir sebanyak 20 sen sesaham tolak cukai berjumlah RM120,852,576 (berasaskan kepada modal saham biasa yang diperbesarkan setakat tarikh kelayakan bonus pada 15 November 2001 sebanyak 839,254,002 saham biasa berharga RM1.00 sesaham) berhubung tahun berakhir pada 31 Ogos 2001 akan dicadangkan untuk kelulusan para pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang. Dividen pertama dan akhir yang dicadangkan tidak diambilkira dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Ogos Pendapatan Asas Sesaham Pendapatan asas sesaham Pengiraan pendapatan asas sesaham adalah berasaskan kepada keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada para pemegang saham biasa sebanyak RM317,970,000 (2000 RM344,179,000) dan bilangan purata berwajaran saham biasa yang tertunggak pada tahun ini sebanyak 278,650,000 ( ,341,000) dikira seperti berikut: Bilangan purata berwajaran saham biasa RM 000 RM 000 Saham biasa terbitan pada awal tahun , ,007 Kesan saham terbitan... 1,933 1,334 Bilangan purata berwajaran saham biasa , ,

173 nota-nota kepada penyata kewangan 19. Pendapatan Asas Sesaham (samb.) Pendapatan dicairkan sesaham Pengiraan pendapatan dicairkan sesaham adalah berasaskan kepada keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada para pemegang saham biasa sebanyak RM317,970,000 (2000 RM344,179,000) dan bilangan purata berwajaran saham biasa yang tertunggak pada tahun ini sebanyak 279,070,000 ( ,821,000) dikira seperti berikut: Bilangan purata berwajaran saham biasa (dicairkan) RM 000 RM 000 Bilangan purata berwajaran saham biasa , ,341 Kesan bahagian saham Bilangan purata berwajaran saham biasa (dicairkan) , , Instrumen Kewangan Di Luar Kunci Kira-kira Kumpulan mengaku janji kontrak tukaran matawang asing hadapan berhubung dengan perlindungan nilai pembayaran dalam matawang asing kepada para pembekal dan kontraktor asing. Pada akhir tahun kewangan, jumlah utama kontrak tukaran matawang asing hadapan adalah seperti berikut: Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kontrak tukaran matawang asing hadapan , , Penglibatan Modal Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Penglibatan modal: Hartanah, loji dan peralatan Dibenar tetapi tidak dikontrakkan ,461 1,475,309 12,032 12,659 Dikontrakkan tetapi tidak diambil kira dalam penyata kewangan ,710 9, ,171 1,485,212 12,032 12,

174 nota-nota kepada penyata kewangan 22. Penglibatan Pajakan Operasi Pembayaran pajakan minimum masa hadapan di bawah pajakan operasi tidak boleh batal adalah seperti berikut: Kumpulan RM 000 RM 000 Jumlah akan dibayar kurang dari 1 tahun Jumlah akan dibayar antara 1 hingga 5 tahun , Maklumat Segmen Maklumat segmen dibentangkan berhubung dengan segmen perniagaan Kumpulan. Semua perniagaan Kumpulan dijalankan di Malaysia. Keputusan, aset dan tanggungan mengikut segmen meliputi perkara-perkara yang berkaitan secara langsung dengan sesebuah segmen serta segmen yang boleh diperuntukkan dengan cara yang sesuai. Perkara tidak diperuntukkan terutamanya meliputi aset mengeluarkan pendapatan faedah dan hasil, pinjaman yang dikenakan faedah, pinjaman dan perbelanjaan dan aset serta perbelanjaan korporat. Segmen perniagaan Kumpulan terdiri daripada segmen-segmen perniagaan utama berikut: Perladangan/Ibu Pejabat Tenaga Pengurusan projek Tebus guna tanah Aktiviti perladangan dan penyediaan khidmat pengurusan. Merekabentuk, membina, mengendali dan menyenggara sebuah loji janakuasa kitar gabungan dan penjanaan serta penjualan elektrik; membina, memiliki dan mengendalikan sebuah loji penyejukan daerah dan sebuah sistem pembahagian elektrik. Penyediaan perkhidmatan kejuruteraan dan pengurusan projek. Kerja tebus guna tanah, perlindungan pantai, pengorekan dan kerja-kerja berkaitan. 172

175 nota-nota kepada penyata kewangan 23. Maklumat Segmen (samb.) Jadual di bawah membentangkan maklumat bagi setiap segmen industri Kumpulan: Keuntungan/(Kerugian) Hasil sebelum cukai Jumlah aset digunakan RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Tenaga... 1,509,494 1,470, , ,464 5,353,706 4,712,775 Perladangan/Ibu Pejabat... 3,968 2,568 (20,676) 5, , ,333 Pengurusan projek... (3,724) (3,321) Tebus guna tanah ,432 19,186 Lain-lain... 27,717 27, ,513,462 1,473, , ,849 5,780,491 5,126,403 Kos pembiayaan... (246,952) (260,793) Pendapatan faedah... 35,830 24, ,513,462 1,473, , ,158 5,780,491 5,126, Pihak-pihak Berkaitan Pengenalan pihak-pihak berkaitan Kumpulan mempunyai hubungan pihak berkaitan yang terkawal dengan para pemegang saham utama syarikat induk. Kumpulan juga mempunyai hubungan pihak berkaitan dengan syarikat-syarikat berkaitannya dan para Pengarahnya serta kakitangan pengurusan penting dan ahli keluarga terdekat mereka. Urusniaga dengan pihak-pihak berkaitan Urusniaga penting dan baki dengan pihak-pihak berkaitan selain daripada yang dinyatakan di bahagian lain penyata kewangan ini adalah seperti berikut: Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Syarikat-syarikat berkaitan: Pendapatan faedah daripada nota pinjaman subordinat telah dan akan diterima daripada sebuah syarikat subsidiari 42,608 46,526 Pendapatan faedah diterima daripada syarikat-syarikat subsidiari... 14,201 20,190 Pendapatan dividen akan diterima daripada syarikat-syarikat subsidiari ,778 Yuran pengurusan akan diterima daripada sebuah subsidiari... 1,500 1,500 Syarikat-syarikat bersekutu Pendapatan dividen... 15,300 8,040 Pendapatan faedah... 3,593 3,

176 nota-nota kepada penyata kewangan 24. Pihak-pihak Berkaitan (samb.) Para Pengarah Syarikat berpendapat bahawa urusniaga di atas telah dimeterai dalam perjalanan biasa perniagaan dan telah dilaksanakan di bawah terma yang dipersetujui. 25. Tanggungan Luarjangka Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Jaminan bercagar... 16,905 16,905 tidak bercagar ,751 1, , ,656 18, , Jaminan ini diterbitkan kepada pihak ketiga bagi jaminan prestasi kerja. Jaminan berjumlah RM16,905,000 (2000 RM16,905,000) dicagar melalui deposit yang dicagarkan dengan bank-bank berlesen. 26. Pelarasan Tahun Terdahulu Ini mewakili kesan perbelanjaan pra operasi yang dilupuskan kepada keuntungan tersimpan pada tahun sebelumnya yang dibawa ke hadapan. Ini menyebabkan keuntungan tersimpan Kumpulan yang lebih rendah pada 1 September 1999 iaitu sebanyak RM768,860,000 berlawanan dengan angka yang dilaporkan sebelumnya berjumlah RM783,426, Peristiwa Berikutnya Peristiwa berikut telah berlaku selepas akhir tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001: (a) (b) Pada 6 September 2001, syarikat subsidiari milik penuh, GB3 Sdn. Bhd. ( GB3 ), telah memeterai perjanjian pembekalan dengan Petroliam Nasional Berhad untuk membekalkan gas bagi tempoh 21 tahun bagi tujuan penjanaan elektrik. Pada 7 September 2001, GB3 telah memeterai perjanjian kemudahan kredit pusingan sebanyak RM200 juta untuk membiayai sebahagian daripada pembinaan loji tenaga sebarang pembiayaan pertengahan sementara menunggu penerbitan Bon Bersiri Al-Bai Bithaman Ajil Senior Secured ( Bon ABBA ) RM1,000 juta dan RM350 juta Kertas Perdagangan/Nota Jangka Sederhana 7 tahun Al-Murabahah Senior Secured ( CP/MTN ). 174

177 nota-nota kepada penyata kewangan 27. Peristiwa Berikutnya (samb.) (c) Pada 11 September 2001, GB3 telah memperolehi kelulusan daripada Suruhanjaya Sekuriti ( SC ) untuk menerbitkan RM1,000 juta Bon ABBA dan RM350 juta CP/MTN (secara kolektif Kemudahan ) untuk mengumpul kutipan bersih masing-masing sebanyak RM850 juta dan RM300 juta. Kutipan tersebut akan digunakan untuk membayar balik pendahuluan pemegang saham, membiayai sebahagian daripada pembinaan loji janakuasa dan membayar balik kemudahan kredit berpusing sebanyak RM200 juta. Kemudahan ini adalah bercagar oleh satu debentur yang mewujudkan caj tetap dan terapung ke atas aset sekarang dan masa depan G3 (kecuali bagi tanah kemudahan antara sambungan) dan caj tetap ke atas pajakan bahagian tertentu tanah di mana loji janakuasa tersebut dibina. Sehingga kini, Kemudahan tersebut masih belum dikeluarkan lagi. (d) Pada 21 September 2001, GB3 mencadangkan penerbitan Stok Pinjaman Tidak Bercagar Boleh Tebus ( RULS ) bernilai nominal RM286.5 juta untuk membiayai bahagian ekuiti loji janakuasa berkenaan. G3 telah mendapatkan kelulusan daripada SC bagi terbitan RUL RM286.5 juta yang dicadangkan itu pada 22 Oktober (e) Pada 27 September 2001, dalam sebuah Mesyuarat Agung Luarbiasa, para pemegang saham Syarikat telah meluluskan perkara-perkara berikut: (i) (ii) terbitan bonus sehingga 594,726,668 saham biasa baru berharga RM1.00 sesaham berasaskan dua saham biasa bagi setiap saham biasa yang dimiliki. pertambahan modal saham dibenarkan Syarikat kepada RM2 bilion yang dibahagikan kepada 2 bilion saham biasa berharga RM1.00 sesaham. (iii) pembelian hartanah dengan pertimbangan harga RM10,025,213 yang akan dipenuhi melalui pelarasan yang akan diterima sebanyak RM8,672,032 dan bayaran tunai sebanyak RM1,353,181. (f) Pada 15 November 2001, saham bonus sebanyak 559,502,668 saham biasa berharga RM1.00 sesaham ( Saham Bonus ) telah diperumpuk kepada para pemegang saham yang layak. Pada 5 Disember 2001, penyenaraian dan sebut harga bagi Saham Bonus telah diberi oleh Bursa Saham Kuala Lumpur. (g) Pada 24 Oktober 2001, berikutan penguatkuasaan Perjanjian Pemegang Saham bertarikh 19 December 2000 yang dimeterai antara Teknik Janakuasa Sdn. Bhd. ( TJSB ), Natural Analysis Sdn. Bhd. ( NASB ) dan SKS Ventures Sdn. Bhd. ( SKS ), di mana struktur pegangan saham NASB yang sebelum ini dimiliki sepenuhnya oleh TJSB, telah disusun semula dengan SKS memegang 49% daripada modal saham diperbesarkan NASB yang meliputi 1,000 saham biasa berharga RM1 sesaham dan TJSB memegang baki 51%. (h) Pada 20 November 2001, GB3 telah memeterai perjanjian sokongan kekukuhan tunai ( CDS ) dan pindah milik akaun dengan institusi kewangan dan Syarikat untuk menyokong sehingga RM200 juta dalam bentuk deposit tunai dan/atau kemudahan jangka pendek yang akan diperolehi oleh Syarikat bagi pihak GB3 untuk mengawal sebarang kos lebihan dan kesan penangguhan pembinaan. CDS diperlukan untuk menaikkan penarafan Bon ABBA GB3 dan CP/MTN dari AA3 kepada AA2. Akaun CDS telah dibuka dengan sebuah institusi kewangan dan dicaj sebagai sekuriti berterusan bagi tujuan di atas. 175

178 nota-nota kepada penyata kewangan 28. Perbandingan Perbandingan berikut telah dikelaskan semula bagi memastikan kesesuaian perbandingannya dengan tahun kewangan semasa: Seperti yang dinyatakan semula RM 000 Seperti yang dinyatakan sebelumnya RM 000 Kunci kira-kira yang disatukan Hartanah, loji dan peralatan... 3,140,403 3,061,495 Kos C-Inspection... 78,908 Penyata aliran tunai yang disatukan Susutnilai , ,014 Pelunasan kos C-Inspection... 37,666 Perbandingan berikut telah dikelaskan semula sebagai perubahan dalam pembentangan seperti yang ditetapkan oleh piawaian Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia MASB 13 Pendapatan Sesaham. Penyata pendapatan yang disatukan Pendapatan asas sesaham biasa (sen) Pendapatan asas sesaham biasa dicairkan (sen)

179 properties OF THE GROUP as at 31 August 2001 HARTANAH KUMPULAN pada 31 Ogos 2001 Location / Description Approximate Tenure / Area / Revaluation Net Book Lokasi of Property / age of building / Tempoh Kawasan Date / Value as at / Keterangan Anggaran Tarikh Nilai Buku Hartanah umur bangunan Penilaian Bersih pada Semula (RM 000) Windsor Estate Agricultural Freehold / ,190 Ulu Sepetang land / Pegangan hectares / Perak Tanah pertanian bebas hektar Mukim of Pengkalan Baharu Industrial land 7 years / Leasehold ,451 District of Manjung with power plant / tahun 99 years hectares / Perak Tanah perindustrian expiring on hektar dengan loji kuasa 12 January 2094 / Pegangan pajakan 99 tahun tamat pada 12 Januari 2094 Mukim of Pengkalan Baharu Industrial land 7 years / Leasehold ,226 District of Manjung with power plant / tahun 99 years hectares / Perak Tanah perindustrian expiring on hektar dengan loji kuasa 27 February 2094 Pegangan pajakan 99 tahun tamat pada 27 Februari 2094 Mukim of Pengkalan Baharu Industrial land / Leasehold ,910 District of Manjung Tanah perindustrian 99 years hectares / Perak expiring on hektar 30 July 2096 Pegangan pajakan 99 tahun tamat pada 30 Julai 2096 Plaza Sentral Office Suites / 1 year / Freehold / 10,491 5,011 Brickfields Suit Pejabat tahun Pegangan square feet / Kuala Lumpur bebas kaki persegi 177

180 This page is intentionally left blank

181 proxy FORM MALAKOFF BERHAD Company No.: M (Incorporated in Malaysia) (Before completing this form, please refer to the notes below) I/We of (FULL NAME IN CAPITAL LETTER) (ADDRESS) being a member/members of MALAKOFF BERHAD hereby appoint of or failing whom of (FULL NAME & NRIC NUMBER) (ADDRESS) (FULL NAME & NRIC NUMBER) (ADDRESS) or failing him the Chairman of the Meeting* as my/our proxy to attend and vote for me/us and on my/our behalf at the Twenty-Sixth Annual General Meeting of the Company to be held at Mahkota III, Ballroom Floor, Hotel Istana, 73, Jalan Raja Chulan, Kuala Lumpur on Tuesday, 26 February 2002 at a.m. and at any adjournment thereof. My/our proxy is to vote on the Resolutions as indicated by an X in the appropriate spaces below. If this form is returned without any indication as to how the proxy shall vote, the proxy shall vote or abstain as he/she thinks fit. No. Resolution For Against 1. To receive and adopt the Audited Financial Statements for the financial year ended 31 August 2001 and the Reports thereon. 2. To declare a first and final dividend of 20 sen per share less 28% income tax for the financial year ended 31st August To re-elect Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan as Director. (Article 80) 4. To re-elect Ian William Nutt as Director. (Article 87) 5. To re-elect Tan Sri Abdul Halim bin Ali as Director. (Article 87) 6. To re-elect Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin as Director. (Article 87) 7. To approve the Directors fees of RM201,000 for the financial year ended 31st August To re-appoint Messrs. KPMG as Auditors and to authorise the Directors to fix their remuneration. 9. To pass the Ordinary Resolution pursuant to Section 132D of the Companies Act, Dated this day of No. of shares held Signature of shareholder(s) or Common Seal Notes: * Delete the words Chairman of the Meeting if you wish to appoint some other person (s) to be your proxy. 1. A member of the Company entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint one or more proxies to attend and vote in his stead. A proxy need not be a member of the Company. 2. Where a member appoints two or more proxies, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportions of his holding to be represented by each proxy. 3. The instrument appointing a proxy or proxies, in the case of an individual, shall be signed by the appointer or his attorney duly authorised, and in the case of a corporation, either under seal or under the hand of an officer or attorney duly authorised in writing. In case of joint holders, the signature of one joint holder is sufficient. 4. The instrument appointing a proxy or proxies must be deposited at The Registrar, Malaysian Share Registration Services Sdn. Bhd., 7th Floor, Exchange Square, Bukit Kewangan, Kuala Lumpur, Malaysia not less than 48 hours before the time appointed for holding the meeting or any adjournment thereof.

182 fold here MALAKOFF Company No.: M Stamp The Registrar Malaysian Share Registration Services Sdn Bhd ( D) 7th Floor, Exchange Square Bukit Kewangan Kuala Lumpur Malaysia fold here

183 borang PROKSI MALAKOFF BERHAD No. Syarikat: M (Diperbadankan di Malaysia) (Sila lihat nota-nota di bawah sebelum mengisi borang ini) Saya/Kami dari sebagai ahli/ahli-ahli MALAKOFF BERHAD dengan melantik (NAMA PENUH DENGAN HURUF BESAR) (ALAMAT) beralamat di ataupun beralamat di (NAMA PENUH & NOMBOR NRIC) (ALAMAT) (NAMA PENUH & NOMBOR NRIC) (ALAMAT) atau jika beliau tidak hadir, Pengerusi Mesyuarat* sebagai proksi saya/kami untuk menghadiri dan mengundi bagi pihak saya/kami di Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat ke Dua Puluh Enam yang akan diadakan di Mahkota III, Aras Ballroom, Hotel Istana, 73, Jalan Raja Chulan, Kuala Lumpur pada hari Selasa, 26 Februari 2002 pada jam pagi dan pada sebarang penangguhannya. Proksi saya/kami hendaklah mengundi untuk resolusi-resolusi yang telah ditentukan dengan tanda X di ruang berkenaan di bawah ini. Sekiranya borang ini dikembalikan tanpa apa-apa penentuan mengenai cara pengundian, proksi akan mengambil tindakan yang sewajarnya untuk mengundi ataupun tidak. No. Resolusi Menyokong Menentang 1. Untuk menerima dan meluluskan Penyata Kewangan yang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2001 dan Laporan Pengarah-pengarah dan Juruaudit mengenainya. 2. Untuk mengumumkan dividen pertama dan terakhir sebanyak 20 sen sesaham, ditolak 28% cukai pendapatan bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Untuk melantik semula Dato Mohammed Mohd Radzi bin Manan sebagai Pengarah. (Artikel 80) 4. Untuk melantik semula Ian William Nutt sebagai Pengarah. (Artikel 87) 5. Untuk melantik semula Tan Sri Abdul Halim bin Ali sebagai Pengarah. (Artikel 87) 6. Untuk melantik semula Datuk Ir. (Dr.) Haji Ahmad Zaidee bin Laidin sebagai Pengarah. (Artikel 87) 7. Untuk meluluskan yuran Pengarah-pengarah RM201,000 bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Untuk memilih semula Tetuan KPMG sebagai Juruaudit dan memberi kuasa kepada para Pengarah untuk menetapkan bayaran mereka. 9. Untuk meluluskan Resolusi Biasa menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, Bertarikh hb Bil. saham dipegang Tandatangan pemegang saham atau cop mohor syarikat Nota-nota: * Potong perkataan Pengerusi Mesyuarat sekiranya anda ingin melantik orang lain untuk menjadi proksi anda. 1. Setiap ahli Syarikat ini yang berhak menghadiri dan mengundi di mesyuarat ini, berhak melantik seorang atau lebih proksi (atau melantik seorang wakil, bagi syarikat yang diperbadankan) untuk menghadiri dan mengundi bagi pihaknya. Setiap proksi tidak semestinya seorang ahli Syarikat ini. 2. Bila seseorang ahli melantik dua atau lebih proksi, perlantikan tersebut tidak akan dianggap sah kecuali beliau menentukan kadar pegangan sahamnya yang akan diwakili oleh setiap proksi. 3. Suratcara melantik satu atau lebih proksi mestilah ditandatangani oleh orang yang melantik atau wakilnya yang diberi kuasa secara bertulis. Bagi syarikat yang diperbadankan, ianya hendaklah dilaksanakan dengan cop mohor syarikat atau ditandatangani oleh wakilnya yang diberi kuasa secara bertulis atau oleh pegawainya, bagi pihak syarikat tersebut. Bagi pemegang bersama, tandatangan salah seorang di antara mereka adalah memadai. 4. Suratcara perlantikan seorang atau lebih proksi hendaklah dihantar ke Pendaftar, Malaysian Share Registration Services Sdn. Bhd., Tingkat 7, Exchange Square, Bukit Kewangan, Kuala Lumpur, Malaysia tidak kurang dari 48 jam sebelum waktu yang ditetapkan bagi mesyuarat tersebut atau sebarang penangguhannya.

184 lipat di sini MALAKOFF No. Syarikat: M Setem Pendaftar Malaysian Share Registration Services Sdn Bhd ( D) Tingkat 7, Exchange Square Bukit Kewangan Kuala Lumpur Malaysia lipat di sini

185 8th Floor, Block B Wisma Semantan 12, Jalan Gelenggang Damansara Heights Kuala Lumpur Phone (03) Facsimile (03)