Soaring TOWARDS Higher GROWTH

Transcription

1 Soaring TOWARDS Higher GROWTH Level 17 Wisma KFC, 17 Jalan Sultan Ismail Kuala Lumpur Annual Report 2004 Laporan Tahunan Annual Report 2004 Laporan Tahunan

2 Cover Rationale / Rasional Rekaan Muka Depan Positioned at the top, the bird portrays KFC Holdings (Malaysia) Bhd on the pinnacle of optimism and success. With the foundation and strength of its business in integrated poultry operations, generating growth with innovative products in its restaurant operations, and supported by its ancillary operations, the Group is soaring towards higher growth. Megah di puncak, ayam ini melambangkan KFC Holdings (Malaysia) Bhd yang kini berada di kemuncak kejayaan. Bertapak di atas asas perniagaan operasi ladang ayam bersepadu yang kukuh, menjana pertumbuhan dengan produk inovatif dalam operasi restoran dan disokong pula oleh operasi sampingannya, KFC Holdings (Malaysia) Bhd kini gagah berkembang ke pertumbuhan yang lebih cemerlang.

3 << Contents/ Kandungan Board of Directors 2 Corporate Information 3 Board of Directors Profile 4 Corporate Governance Statement 10 Additional Compliance Information 17 Audit Committee Report 20 Statement on Internal Control 25 Financial Highlights 28 Chairman s Statement 30 REVIEW OF OPERATIONS Quick Service Restaurant Division 36 Integrated Poultry Operations 39 Ancillary Operations 43 Human Resource Development 44 Community Relations 46 Syariah Advisory Council 48 FINANCIAL STATEMENTS Directors Report 50 Statement by Directors 54 Statutory Declaration 54 Report of the Auditors 55 Income Statements 56 Balance Sheets 58 Statements of Changes in Equity 59 Cash Flow Statements 60 Notes to the Financial Statements 62 List of Properties Held 141 Analysis of Shareholdings 153 Analysis of Warrant Holding 155 Notice of Annual General Meeting 157 Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting 163 Form of Proxy Lembaga Pangarah 2 Maklumat Korporat 3 Profil Lembaga Pengarah 4 Penyata Tadbir Urus Korporat 10 Maklumat Pematuhan Tambahan 17 Laporan Jawatankuasa Audit 20 Laporan Kawalan Dalaman 25 Maklumat Penting Kewangan Kumpulan 28 Penyata Pengerusi 30 ULASAN OPERASI Bahagian Operasi Restoran 36 Operasi Ladang Ayam Bersepadu 39 Operasi Sampingan 43 Pembagunan Sumber Manusia 44 Hubungan Komuniti 46 Majlis Penasihat Syariah 48 PENYATA KEWANGAN Laporan Pengarah 96 Penyata Para Pengarah 100 Pengakuan Berkanun 100 Laporan Juruaudit 101 Penyata Pendapatan 102 Kunci Kira-kira 104 Penyata Perubahan Dalam Ekuiti 105 Penyata Aliran Tunai 106 Nota-nota Penyata Kewangan 108 Senarai Hartanah yang Dimiliki 141 Analisa Pemegang Saham 153 Analisa Pemegang Waran 155 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 160 Penyata yang disertakan dengan Notis Mesyuarat Agung Tahunan 164 Borang Proksi Annual Report 2004 Laporan Tahunan

4 >> 2 Board of Directors/ Lembaga Pengarah YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz SPTS, SIMP, DPMK YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman Group Executive Chairman Pengerusi Eksekutif Kumpulan PJN, BMS, JP YBhg Dato Abdullah bin Ngah DSMT, DPMT, DPMS, DPMJ, JSM, PJK Puan Rita A/P Benoy Bushon YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani Group Managing Director Pengarah Urusan Kumpulan DSIS YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim DPMP, PCM, PMP

5 << Corporate Information / Maklumat Korporat Board of Directors Lembaga Pengarah YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman (PJN, BMS, JP) Group Executive Chairman Pengerusi Eksekutif Kumpulan YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani (DSIS) Group Managing Director Pengarah Urusan Kumpulan YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz (SPTS, SIMP, DPMK) YBhg Dato Abdullah bin Ngah (DSMT, DPMT, DPMS, DPMJ, JSM, PJK) YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim (DPMP, PCM, PMP) Puan Rita a/p Benoy Bushon Executive Committee Jawatankuasa Eksekutif YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani Syariah Advisory Council Majlis Penasihat Syariah YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani Tan Sri Dato Abdul Kader bin Talip YBhg Dato Haji Md Hashim bin Yahaya YBhg Dato Dr Abdul Monir bin Yaakob YBhg Dato Abd Shukor bin Haji Husin YBhg Datuk Haji Hassan bin Haji Ahmad YBhg Dato Haji Abdul Majid bin Omar Tuan Haji Wan Mat bin Wan Teh Encik Azami bin Mustapha Tuan Haji Mohammad bin Haji Shafie Audit Committee Jawatankuasa Audit YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim* Chairman Pengerusi YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani Member Ahli YBhg Dato Abdullah bin Ngah* Member Ahli * Independent Non-Executive Directors Pengarah-pengarah Bebas Bukan Eksekutif Group Company Secretary Setiausaha Kumpulan Syarikat En Ahmad Aznan bin Mohd Nawawi (LSOO 06940) Auditors Juruaudit Ernst & Young, Chartered Accountants Level 23A Menara Milenium, Jalan Damanlela Pusat Bandar Damansara, Kuala Lumpur Principal Bankers Bank-bank Utama Alliance Bank Malaysia Berhad Bumiputra Commerce Bank Berhad Citibank Berhad HSBC Bank Malayisa Berhad Malayan Banking Berhad Southern Bank Berhad Solicitors Peguamcara Abdul Aziz, Ong & Co. A. Zahari & Rakan-rakan Iza Ng Yeoh & Kit Lee Hishammuddin Shook Lin & Bok Registered Office Pejabat Berdaftar Level 17 Wisma KFC, No. 17 Jalan Sultan Ismail Kuala Lumpur Tel : Fax : Registrar & Transfer Office Pejabat Pendaftar & Pemindahan Tenaga Koperat Sdn Bhd 20th Floor Plaza Permata, Jalan Kampar Off Jalan Tun Razak, Kuala Lumpur Tel : Fax : Stock Exchange Listing Senarai Bursa Saham Bursa Malaysia Securities Berhad, Main Board Annual Report 2004 Laporan Tahunan

6 >> 4 Board of Directors Profile/ Profil Lembaga Pengarah YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman Group Executive Chairman/ Pengerusi Eksekutif Kumpulan YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman, aged 54, a Malaysian, was appointed as the Group Executive Chairman of KFC Holdings (Malaysia) Bhd on 25 November He is also the Group Executive Chairman of QSR Brands Bhd. Formerly a Director of Berjaya Industrial Bhd, Omega Holdings Berhad and Kejora Harta Bhd and an Executive Chairman of KPS Consortium Bhd, he has over twenty (20) years of experience in the construction industry having held directorships in several private companies. YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman has been a Director of Islamic University College of Malaysia since 1 March He obtained his Diploma and Advanced Diploma in Marketing from Japan and United States of America respectively. YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman is an Executive Committee Member and Remuneration Committee Member of KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Save as disclosed in the Directors Shareholding, YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman is not related to any Director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. He has had no convictions for offences within the past ten (10) years. YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman attended all four (4) of the Board Meetings of the Company held during the financial year ended 31 December YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman, berusia 54 tahun, telah dilantik sebagai Pengerusi Eksekutif Kumpulan KFC Holdings (Malaysia) Bhd pada 25 November Beliau juga adalah Pengerusi Eksekutif Kumpulan QSR Brands Bhd. Beliau yang dahulunya adalah Pengarah Berjaya Industrial Bhd, Omega Holdings Berhad dan Kejora Harta Bhd serta Pengerusi Eksekutif KPS Consortium Bhd, mempunyai lebih daripada dua puluh (20) tahun pengalaman di dalam industri pembinaan dan pernah menjawat jawatan pengarah di dalam beberapa syarikat swasta. YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman telah dilantik sebagai Pengarah Kolej Universiti Islam Malaysia semenjak 1 Mac Beliau memiliki Diploma dan Diploma Lanjutan dalam bidang Pemasaran dari negara Jepun dan Amerika. YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman adalah Ahli Jawatankuasa Eksekutif dan Ahli Jawatankuasa Ganjaran KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Kecuali seperti yang dinyatakan dalam Pegangan Saham Para Pengarah, beliau tidak mempunyai hubungan persaudaraan dengan lain-lain Pengarah dan/atau sebarang pemegang saham utama Syarikat serta tidak mempunyai konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh sepuluh (10) tahun ini. YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman telah menghadiri keempat-empat (4) Mesyuarat Lembaga Pengarah Syarikat yang diadakan dalam tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2004.

7 << Board of Directors Profile (cont d)/ Profil Lembaga Pengarah (samb) YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani Group Managing Director/ Pengarah Urusan Kumpulan YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani, aged 41, a Malaysian, was appointed as the Group Managing Director of KFC Holdings (Malaysia) Bhd on 20 December He is also the Group Managing Director of QSR Brands Bhd. Prior to this, he was the Executive Director of KFC Holdings (Malaysia) Bhd (with effect from 4 September 2001). He holds a Diploma in Accountancy from Institute Teknologi MARA, which he obtained in 1982 and is a Fellow of the Chartered Association of Certified Accountants in England. He started his career with an international accounting firm and has held senior positions in various listed and unlisted companies including that of Chief Executive of an insurance company. He is also the Group Managing Director of CI Holdings Berhad, a public listed company. YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani is an Executive Committee Member and Audit Committee Member of KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Save as disclosed in the Directors Shareholding, YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani is not related to any Director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. He has had no convictions for offences within the past ten (10) years. YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani attended all four (4) of the Board Meetings of the Company held during the financial year ended 31 December YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani, berusia 41 tahun, telah dilantik sebagai Pengarah Urusan Kumpulan KFC Holdings (Malaysia) Bhd pada 20 Disember Beliau juga adalah Pengarah Urusan Kumpulan QSR Brands Bhd. Sebelum ini, beliau adalah Pengarah Eksekutif KFC Holdings (Malaysia) Bhd (berkuatkuasa dari 4 September 2001). Beliau memiliki Diploma Perakaunan dari Institut Teknologi MARA yang diperolehi dalam tahun 1982 dan juga ialah Fellow of the Chartered Association of Certified Accountants di England. Beliau memulakan kariernya dengan sebuah firma perakaunan antarabangsa dan telah memegang jawatan kanan di dalam pelbagai syarikat yang tersenarai dan tidak tersenarai termasuk sebagai Ketua Eksekutif di sebuah syarikat insurans. Beliau juga adalah Pengarah Urusan Kumpulan C.I. Holdings Berhad, sebuah syarikat awam yang tersenarai. YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani adalah Ahli Jawatankuasa Eksekutif dan Ahli Jawatankuasa Audit KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Beliau tidak mempunyai hubungan persaudaraan dengan lain-lain Pengarah dan/atau sebarang pemegang saham utama Syarikat serta tidak mempunyai konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh sepuluh (10) tahun ini. YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani telah menghadiri keempat-empat (4) Mesyuarat Lembaga Pengarah Syarikat yang diadakan dalam tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember Annual Report 2004 Laporan Tahunan

8 >> 6 Board of Directors Profile (cont d)/ Profil Lembaga Pengarah (samb) YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz Non-Independent Non-Executive Director/ Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz, aged 61, a Malaysian, was appointed as a Director of KFC Holdings (Malaysia) Bhd on 25 November He serves as Director on the Boards of CI Holdings Berhad, Intan Utilities Bhd and several private limited companies. Prior to this, he served in the Royal Malaysian Air Force ( RMAF ) for thirty-two (32) years and was the Chief of the RMAF for three and a half (3 1 / 2 ) years before retiring in November He has a Masters of Arts degree in International Relations and Strategic Studies from Lancaster University, United Kingdom. YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz is a Remuneration Committee Member of KFC Holdings (Malaysia) Bhd. He is not related to any Director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. He has had no convictions for offences within the past ten (10) years. YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz attended three (3) out of four (4) Board Meetings of the Company held during the financial year ended 31 December YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz, berusia 61 tahun, telah dilantik sebagai Pengarah KFC Holdings (Malaysia) Bhd pada 25 November Beliau berkhidmat sebagai Pengarah di dalam Lembaga CI Holdings Berhad, Intan Utilities Bhd dan beberapa buah syarikat sendirian berhad. Sebelum ini beliau telah berkhidmat di dalam Angkatan Tentera Udara Diraja Malaysia ( RMAF ) selama tiga puluh dua (32) tahun dan beliau adalah Panglima TUDM untuk selama tiga setengah (3 1 / 2 ) tahun sebelum bersara pada November Beliau memiliki Ijazah Sarjana Sastera di dalam Pengajian Strategik dan Hubungan Antarabangsa dari Universiti Lancaster, United Kingdom. YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz adalah Ahli Jawatankuasa Ganjaran KFC Holdings (Malaysia) Bhd. YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz adalah seorang Pengarah C.I. Holdings Berhad, sebuah syarikat yang dahulunya merupakan pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak mempunyai konflik kepentingan dengan syarikat dan tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh sepuluh (10) tahun ini. YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz telah menghadiri tiga (3) daripada (4) Mesyuarat Lembaga Pengarah Syarikat yang diadakan dalam tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2004.

9 << Board of Directors Profile (cont d)/ Profil Lembaga Pengarah (samb) YBhg Dato Abdullah bin Ngah Independent Non-Executive Director/ Pengarah Bebas Bukan Eksekutif YBhg Dato Abdullah bin Ngah, aged 77, a Malaysian, was appointed to the Board of KFC Holdings (Malaysia) Bhd on 8 December He commenced his career serving in the Terengganu State Civil Service from 1951 to 1959, until which time he became a Lay Magistrate in Muar and Batu Pahat. In 1961, he proceeded to read law at Lincoln s Inn, London where he obtained the Degree of an Utter Barrister and was called to the English Bar in July On his return to Malaya, he joined the judicial and legal service and was appointed to various posts in the service. He was called to the Malayan Bar in November 1976 while serving in the legal services. He started practicing as a lawyer only after retirement from government service in July He is presently a partner in Abdullah, Ooi & Chan, a law firm in which he was made a partner in YBhg Dato Abdullah bin Ngah is an Audit Committee Member, Nomination Committee Member and Remuneration Committee Member of KFC Holdings (Malaysia) Bhd. He is not related to any Director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. He has had no convictions for offences within the past ten (10) years. YBhg Dato Abdullah bin Ngah attended all four (4) Board Meetings of the Company held during the financial year ended 31 December YBhg Dato Abdullah bin Ngah, berusia 77 tahun, telah dilantik sebagai ahli Lembaga KFC Holdings (Malaysia) Bhd pada 8 Disember Beliau memulakan karier di Jabatan Perkhidmatan Awam Negeri Terengganu dari tahun 1951 hingga 1959, di mana beliau telah menjadi Majistret Awam di Muar dan Batu Pahat. Dalam tahun 1961, beliau meneruskan pengajian perundangan di Lincoln s Inn, London di mana beliau memperolehi Ijazah sebagai seorang Utter Barrister dan telah dipanggil ke Badan Peguam Inggeris dalam bulan Julai tahun Sekembalinya beliau ke Malaya, beliau telah menyertai perkhidmatan perundangan dan kehakiman serta telah dilantik ke pelbagai jawatan di dalam perkhidmatan tersebut. Beliau telah dipanggil ke Badan Peguam Malaya pada November 1976 semasa berkhidmat di dalam perkhidmatan perundangan. Beliau memulakan kariernya sebagai peguam hanya selepas bersara dari perkhidmatan kerajaan pada Julai Pada masa ini beliau adalah rakan di dalam firma guaman Abdullah, Ooi dan Chan, di mana beliau telah dilantik sebagai rakan dalam tahun YBhg Dato Abdullah bin Ngah adalah Ahli Jawatankuasa Audit, Ahli Jawatankuasa Pencalonan dan Ahli Jawatankuasa Ganjaran KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Beliau tidak mempunyai hubungan persaudaraan dengan lainlain Pengarah dan/atau sebarang pemegang saham kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh sepuluh (10) tahun ini. YBhg Dato Abdullah bin Ngah telah menghadiri keempat-empat (4) Mesyuarat Lembaga Pengarah Syarikat yang diadakan dalam tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember Annual Report 2004 Laporan Tahunan

10 >> 8 Board of Directors Profile (cont d)/ Profil Lembaga Pengarah (samb) YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim Independent Non-Executive Director/ Pengarah Bebas Bukan Eksekutif YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim, aged 58, a Malaysian, was appointed to the Board of KFC Holdings (Malaysia) Bhd on 14 October He graduated with a Bachelor of Economics (Analytical) degree from the University of Malaya in 1970 and has been involved with the Perak-Hanjoong Cement plant project since its conception. Prior to joining Perak-Hanjoong Simen Sdn Bhd, he was with the Perak State Development Corporation for about ten (10) years, where he held various senior positions. He is presently also the Managing Director of Gopeng Berhad a public company listed on the Main Board of the Bursa Malaysia Securities Berhad. He is also the Managing Director of Perak- Hanjoong Simen Sdn Bhd. YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim is the Chairman of the Audit Committee of KFC Holdings (Malaysia) Bhd. He is also the Nomination Committee Member of KFC Holdings (Malaysia) Bhd. He is not related to any Director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. He has had no convictions for offences within the past ten (10) years. YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim attended all four (4) of the Board Meetings of the Company held during the financial year ended 31 December YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim, berusia 58 tahun, telah dilantik sebagai ahli Lembaga KFC Holdings (Malaysia) Bhd pada 14 Oktober Beliau adalah lulusan Ijazah Sarjana Muda Ekonomi (Analitis) dari Universiti Malaya dalam tahun 1970 dan telah terlibat dengan projek loji Simen Perak Hanjoong sejak penubuhannya. Sebelum menyertai Perak-Hanjoong Simen Sdn Bhd, beliau telah berkhidmat dengan Perbadanan Kemajuan Negeri Perak selama sepuluh (10) tahun, di mana beliau telah menjawat pelbagai jawatan kanan. Pada masa ini beliau juga adalah Pengarah Urusan Gopeng Berhad, sebuah syarikat awam yang disenaraikan di Papan Utama, Bursa Malaysia Securities Berhad. Beliau juga adalah Pengarah Urusan Perak Hanjoong Simen Sdn Bhd. YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim adalah Pengerusi Jawatankuasa Audit KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Beliau juga adalah Ahli Jawatankuasa Pencalonan KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Beliau tidak mempunyai hubungan persaudaraan dengan lain-lain Pengarah dan/atau sebarang pemegang saham utama Syarikat serta tidak mempunyai konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh sepuluh (10) tahun ini. YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim telah menghadiri keempat-empat (4) Mesyuarat Lembaga Pengarah Syarikat yang diadakan dalam tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2004.

11 << Board of Directors Profile (cont d)/ Profil Lembaga Pengarah (samb) Puan Rita a/p Benoy Bushon Non-Independent Non-Executive Director/ Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif Puan Rita a/p Benoy Bushon, aged 44, a Malaysian, was appointed to the Board of KFC Holdings (Malaysia) Bhd on 7 February She graduated with a Honours Degree in Economics Statistics from the University Kebangsaan Malaysia in 1984 and Master of Business Administration, Brunel University, West London, England in She joined Employees Provident Fund ( EPF ) in 1984 and has served in several EPF departments. Her current designation in EPF is General Manager of Industry & Securities Division, Investment Research and Supervision Department. Currently she is also a board member of Badan Pengawas Pemegang Saham Minoriti Berhad and Land & General Berhad and in the audit board committee of Land & General Berhad. Puan Rita a/p Benoy Bushon is the Nomination Committee Member of KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Puan Rita a/p Benoy Bushon is the board representative of Employees Provident Fund, a major shareholder of the Company. She is not related to any Director of the Company and has no conflict of interest with the Company and no convictions for offences within the past ten (10) years. Puan Rita a/p Benoy Bushon attended all four (4) of the Board Meetings of the Company held during the financial year ended 31 December Puan Rita a/p Benoy Bushon, berusia 44 tahun, telah dilantik sebagai ahli Lembaga KFC Holdings (Malaysia) Bhd pada 7 Februari Beliau adalah lulusan Ijazah Sarjana Muda dengan Kepujian dalam Ekonomi Statistik dari Universiti Kebangsaan Malaysia dalam tahun 1984 dan Sarjana Pentadbiran Perniagaan, Universiti Brunel, West London, England dalam tahun Beliau menyertai Kumpulan Wang Simpanan Pekerja ( KWSP ) dalam tahun 1984 dan telah berkhidmat di dalam pelbagai jabatan di KWSP. Jawatan beliau pada masa ini di KWSP ialah sebagai Pengurus Besar Bahagian Industri & Sekuriti, Jabatan Kajian Pelaburan dan Pengawasan. Beliau pada masa ini juga adalah ahli Lembaga Badan Pengawas Pemegang Saham Minoriti Berhad dan Land & General Berhad serta ahli jawatankuasa lembaga audit Land & General Berhad. Puan Rita a/p Benoy Bushon adalah Ahli Jawatankuasa Pencalonan KFC Holdings (Malaysia) Bhd. Puan Rita a/p Benoy Bushon adalah wakil Lembaga Kumpulan Wang Simpanan Pekerja, pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak mempunyai hubungan persaudaraan dengan lain-lain Pengarah dan tidak mempunyai konflik kepentingan dengan Syarikat dan tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh sepuluh (10) tahun ini. Puan Rita a/p Benoy Bushon telah menghadiri keempat-empat (4) Mesyuarat Lembaga Pengarah Syarikat yang diadakan untuk tahun kewangan yang berakhir 31 Disember Annual Report 2004 Laporan Tahunan

12 >> 10 Corporate Governance Statement / Penyata Tadbir Urus Korporat 1. INTRODUCTION The Board of Directors (the Board ) of the Company recognizes that the practice of good corporate governance in conducting the business and affairs of the Group with integrity, transparency and professionalism are key components for the Group s continued growth and success. These will not only safeguard and enhance shareholders value but will at the same time ensure that the interests of other stakeholders are protected. The Board is pleased to disclose that the Company has adopted the Company Disclosure Policies and Procedures as recommended by the Task Force on Corporate Disclosure Best Practices. The Company has complied with the Best Practices in Corporate Governance embodied in Part 2 of the Malaysian Code on Corporate Governance (the Code ) and the statement below narrates how the Company has throughout the financial year ended 31 December 2004 applied the principles set out in Part 1 of the Code. 2. COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS The Board is led and managed by an experienced Board with a wide range of expertise. The Board is primarily responsible for charting the strategic direction of the Group. The Board meets at least four (4) times a year with additional meetings convened as and when necessary. The Board currently has 6 members comprising the Group Executive Chairman, Group Managing Director, 2 Non-Independent Non-Executive Directors and 2 Independent Non-Executive Directors. The Company is in compliance with the Bursa Securities Listing Requirements which require at least two directors or one-third of the total number of Directors, whichever is higher, to be Independent Directors. The Board retains full and effective control of the Company. Executive Directors have direct responsibilities for business operations whilst non-executive directors have the necessary skill and experience to bring independent judgments to bear on the issues relating to strategy, performance and resources. Key matters, such as approval of annual and interim results, acquisitions and disposals, material agreements, major capital expenditures, budgets and long term plans would require Board approval. To ensure that there is balance of power and authority, the roles of the Group Executive Chairman and the Group Managing Director are separated and clearly defined. The Group Executive Chairman is primarily responsible for the orderly conduct and effectiveness of the Board whilst the Group Managing Director is responsible for the operating units, organizational effectiveness and implementation of Board policies and decisions. 1. PENGENALAN Lembaga Pengarah ( Lembaga ) Syarikat mengiktiraf bahawa amalan urus tadbir korporat yang baik di dalam menguruskan perniagaan dan hal-ehwal Kumpulan dengan tulus, zahir dan profesional adalah komponen utama untuk pertumbuhan dan kejayaan yang berterusan bagi Kumpulan. Ini bukan sahaja akan melindungi kepentingan pemegang saham dan menambah nilai pegangan mereka tetapi pada masa yang sama ia juga akan melindungi kepenting pemegangpemegang yang lain. Lembaga dengan sukacitanya menyatakan bahawa Syarikat telah mengamalkan Polisi dan Prosedur Penzahiran Syarikat seperti yang dicadangkan oleh Pasukan Petugas Amalan Terbaik Penzahiran Korporat. Syarikat telah mematuhi amalan prinsip-prinsip Amalan Terbaik dalam Urus Tadbir Korporat seperti yang termaktub dalam Bahagian 2 dalam Kod Urus Tadbir Korporat ( Kod ) dan penyata di bawah membentangkan bagaimana Syarikat telah mengamalkan prinsipprinsip yang ditetapkan dalam Bahagian 1 Kod sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember KOMPOSISI AHLI LEMBAGA PENGARAH Lembaga dipimpin dan diuruskan oleh ahli-ahli yang mempunyai pengalaman yang luas di dalam pelbagai bidang. Tanggungjawab utama Lembaga adalah menentukan arah strategi Kumpulan. Lembaga bermesyuarat sekurang-kurangnya empat (4) kali setahun dengan mesyuarat tambahan diadakan bila dan jika ianya diperlukan. Lembaga kini mempunyai 6 ahli yang terdiri dari Pengerusi Eksekutif Kumpulan, Pengarah Urusan Kumpulan, 2 Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif dan 2 Pengarah Bebas Bukan Eksekutif. Syarikat telah mematuhi Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Securities yang mensyaratkan sekurang-kurangnya dua orang pengarah, atau satu pertiga dari jumlah Pengarah-pengarah, yang mana lebih tinggi, menjadi Pengarah Bebas. Lembaga Pengarah memegang kuasa penuh ke atas Syarikat. Pengarah Eksekutif bertanggungjawab langsung terhadap pengurusan perniagaan sementara pengarah bukan eksekutif yang berkemahiran dan pengalaman memberi penilaian bebas terhadap isu-isu berkaitan strategi, prestasi dan sumber Syarikat. Perkara-perkara utama seperti meluluskan keputusan laporan tahunan dan interim, pengambilalihan dan penjualan, perjanjian material, perbelanjaan modal yang besar, belanjawan dan rancangan jangka panjang, memerlukan kelulusan Lembaga Pengarah. Untuk memastikan terdapatnya keseimbangan kuasa dan hak mentadbir, peranan Pengerusi Eksekutif Kumpulan dan Pengarah Urusan Kumpulan diasingkan dan dinyatakan dengan jelas. Pengerusi Eksekutif Kumpulan memikul tanggungjawab untuk memastikan aturan kelakuan yang baik dan keberkesanan Lembaga sementara Pengarah Urusan Kumpulan bertanggungjawab ke atas unit-unit operasi, keberkesanan organisasi dan perlaksanaan polisipolisi serta keputusan-keputusan Lembaga.

13 << Corporate Governance Statement (cont d)/ Penyata Tadbir Urus Korporat (samb) 2. COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS (cont d) The Group has established an Executive Committee ( EXCO ) comprising the Group Executive Chairman and Group Managing Director to manage the overall operations of the Group. The EXCO operates under clearly defined terms of reference. The EXCO deals with a wide range of matters which include, inter-alia, review of financial results and forecasts, proposals for capital expenditure and operating issues. The EXCO also reviews acquisitions, disposals and major investments before submitting the same to the Board for approval. In accordance with the requirements of the Code, YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim as the Chairman of the Audit Committee has been appointed as the senior Independent Non-Executive Director to deal with issues regarding the Company where the same could not be appropriately dealt with by the EXCO Members. 3. SUPPLY OF INFORMATION Operations Meetings are held once a month during which the Group Managing Director will be briefed by management on all operational aspects of the Group. During the meetings, the Group Managing Director will be furnished with information on the progress of the operating units ie activities, performance, planned projects and problems arising so as to enable the former to participate in problem solving and decision-making process. Board Meetings are scheduled 4 times a year and additional meetings are held as and when required. The total number of Board Meetings held during the financial year was 4. The Directors are provided with adequate Board Papers together with the agenda and minutes of the previous meeting on a timely manner prior to the Board Meeting so as to give the Directors time to deliberate on the issues to be raised at the meeting. Directors have access to information within the Company and to the advice and services of the Group Company Secretary. The Directors may also obtain independent professional advice, in the furtherance of their duties. 4. APPOINTMENT AND RE-ELECTION OF DIRECTORS The appointment of Directors is the responsibility of the whole Board. The Board has established a Nomination Committee consisting exclusively of non-executive directors, majorities of whom are independent. 2. KOMPOSISI AHLI LEMBAGA PENGARAH (samb) Kumpulan telah menubuhkan Jawatankuasa Eksekutif ("EXCO") yang terdiri daripada Pengerusi Eksekutif Kumpulan dan Pengarah Urusan Kumpulan untuk menguruskan keseluruhan operasi Kumpulan. EXCO beroperasi di bawah rujukan yang jelas. EXCO menangani bidang perkara yang luas, termasuk di antara lain, penyemakan semula dan ramalan kewangan, cadangan untuk perbelanjaan modal dan isu-isu operasi. EXCO juga menyemak pengambilalihan, penjualan dan pelaburan besar sebelum perkaraperkara tersebut dikemukakan kepada Lembaga untuk diluluskan. Selaras dengan syarat-syarat Kod, YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim, selaku Pengerusi Jawatankuasa Audit, telah dilantik sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Kanan bagi menangani isu-isu berkaitan dengan Syarikat yang tidak dapat ditangani oleh Ahli EXCO. 3. PEMBEKALAN MAKLUMAT Mesyuarat Pengurusan diadakan sekali sebulan di mana Pengarah Urusan Kumpulan akan diberikan penerangan ringkas oleh pihak pengurusan tentang kesemua aspek operasi Kumpulan. Semasa mesyuarat, Pengarah Urusan Kumpulan akan diberi maklumat mengenai kemajuan unit-unit yang beroperasi, iaitu aktiviti, prestasi, projek-projek yang dirancangkan dan masalah yang timbul, bagi membolehkan beliau menyertai proses membuat keputusan dan menyelesaikan masalah. Mesyuarat ahli Lembaga dijadualkan 4 kali setahun dan mesyuarat tambahan diadakan apabila perlu. Jumlah keseluruhan Mesyuarat Ahli Lembaga pada tahun kewangan berakhir 31 Desember 2004 adalah 4. Agenda dan minit mesyuarat lalu dan juga Kertas Lembaga yang berkaitan untuk subjek yang khusus, diedarkan kepada Pengarah-pengarah sebelum setiap mesyuarat untuk memberi masa bagi Pengarah-pengarah meneliti isu-isu yang akan dibangkitkan dalam mesyuarat. Para Pengarah mempunyai akses informasi dalam Syarikat dan juga nasihat dan perkhidmatan Setiausaha Kumpulan Syarikat. Para Pengarah juga boleh mendapatkan nasihat professional bebas bagi melaksanakan tanggungjawab mereka. 4. PERLANTIKAN DAN PEMILIHAN SEMULA PARA PENGARAH Pelantikan Pengarah-pengarah adalah tanggungjawab seluruh ahli Lembaga. Lembaga telah membentuk Jawatankuasa Pencalonan yang dianggotai secara eksklusif oleh para Pengarah Bukan Eksekutif, di mana sebahagian besar daripada mereka adalah Pengarah Bebas. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

14 >> 12 Corporate Governance Statement (cont d)/ Penyata Tadbir Urus Korporat (samb) 4. APPOINTMENT AND RE-ELECTION OF DIRECTORS (cont d) The following are the members of the Committee :- YBhg Dato Abdullah bin Ngah - Independent Non-Executive Director YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim - Independent Non-Executive Director Pn Rita a/p Benoy Bushon - Non-Independent Non-Executive Director The function of the said Committee shall be as follows :- To identify and recommend to the Board, candidates for directorships of the Company To recommend to the Board, directors to fill the seats on Board Committees Annually review the required mix of skills and experience and other qualities, including core competencies, which non-executive directors shall bring to the Board In accordance with the Company s Articles of Association, one-third of the Directors shall retire at each Annual General Meeting and the retiring directors are eligible for re-election. Any Directors appointed during the year are subject to retirement and re-election at the next Annual General Meeting following their appointments. Directors over seventy years of age are required to submit themselves for reappointment annually in accordance with Section 129(6) of the Companies Act, Newly appointed Directors are furnished with the necessary information to enable them to carry out their duties, which includes, inter-alia, information on the Group, the Board s role, powers delegated to various committees and financial information. This is supplemented by visits to key locations and meetings with key senior executives. All Board members have attended and completed the Mandatory Accrediation Programme as required by the Bursa Malaysia Securities Berhad. Directors are encouraged to attend seminars and/or conferences organized by relevant authorities and professional bodies to keep abreast with development in the market place. 4. PERLANTIKAN DAN PEMILIHAN SEMULA PARA PENGARAH (samb) Berikut adalah ahli-ahli Jawatankuasa :- YBhg Dato Abdullah bin Ngah - Pengarah Bebas Bukan Eksekutif YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim -Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Puan Rita a/p Benoy Bushon -Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif Fungsi Jawatankuasa tersebut adalah seperti berikut :- Untuk mengenal pasti dan mencadangkan kepada Lembaga caloncalon untuk jawatan Pengarah Syarikat Untuk mencadangkan kepada Lembaga, para Pengarah bagi mengisi kerusi Jawatankuasa Lembaga Mempertimbangkan setiap tahun campuran keperluan kemahiran, pengalaman dan lain-lain kualiti termasuk teras kebolehan, yang akan dibawa ke Lembaga oleh para Pengarah Bukan Eksekutif. Selaras dengan Tataurusan Syarikat, satu pertiga daripada Pengarahpengarah dimestikan bersara pada setiap Mesyuarat Agung Tahunan dan Pengarah yang akan bersara layak untuk dilantik semula. Manamana Pengarah yang dilantik dalam tahun itu juga tertakluk untuk bersara dan dilantik semula pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang berikutan dengan perlantikan mereka. Para Pengarah yang berusia lebih daripada tujuh puluh tahun dikehendaki mencalonkan diri mereka untuk perlantikan semula secara tahunan selaras dengan seksyen 129(6) Akta Syarikat Pengarah yang baru dilantik akan diberikan maklumat yang diperlukan bagi membolehkan beliau menjalankan tugas termasuklah maklumat berkenaan Kumpulan, peranan Ahli Lembaga, pengagihan kuasa kepada pelbagai Jawatankuasa dan maklumat kewangan. Ini akan ditambah dengan lawatan ke lokasi-lokasi utama dan mesyuarat dengan eksekutif-eksekutif kanan utama. Semua ahli Pengarah telah menghadiri Program Pentauliahan Mandatori seperti yang disyaratkan oleh Bursa Malaysia Securities Berhad. Mereka juga adalah digalakkan untuk menghadiri program seminar dan/atau persidangan yang dianjurkan oleh badan-badan berkuasa yang berkaitan dan badan profesional untuk mengikuti perkembangan terbaru dalam pasaran.

15 << Corporate Governance Statement (cont d)/ Penyata Tadbir Urus Korporat (samb) 5. DIRECTORS REMUNERATION The remuneration framework for executive directors has an underlying objective of attracting and retaining directors needed to run the Company successfully. Remuneration packages of executive directors are structured to commensurate with corporate and individual s performance. The Non-Executive Directors are remunerated based on fixed annual fees approved by the shareholders of the Company. The Board has established a Remuneration Committee consisting mainly of non-executive directors. The following are the members of the committee :- YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman - Group Executive Chairman YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz - Non-Independent Non-Executive Director YBhg Dato Abdullah bin Ngah - Independent Non-Executive Director The Committee s primary responsibility is to recommend to the Board, the remuneration of Directors (executive and non-executive) in all its forms. The determination of remuneration packages of Directors is a matter for the Board as a whole and individuals are required to abstain from discussion of their own remuneration. 5. GANJARAN PARA PENGARAH Kerangka ganjaran untuk para Pengarah Eksekutif mempunyai asas objektif bagi menarik dan mengekalkan Pengarah-pengarah yang diperlukan untuk menguruskan Syarikat dengan berjaya. Pakej ganjaran untuk para Pengarah Eksekutif distruktur setimpal dengan prestasi korporat dan individu. Para Pengarah Bukan Eksekutif diberi ganjaran berdasarkan yuran tetap tahunan yang diluluskan oleh pemegang-pemegang saham Syarikat. Lembaga telah menubuhkan Jawatankuasa Ganjaran yang dianggotai terutamanya oleh para Pengarah Bukan Eksekutif. Berikut adalah ahli-ahli jawatankuasa tersebut :- YBhg Datuk Haji Izhar bin Sulaiman - Pengerusi Eksekutif Kumpulan YBhg Dato Seri Abdul Ghani bin Abdul Aziz - Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif YBhg Dato Abdullah bin Ngah - Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Tanggungjawab utama Jawatankuasa ini adalah untuk mencadangkan kepada Lembaga, ganjaran para Pengarah (eksekutif dan bukan eksekutif) dalam semua bentuk. Penentuan pakej ganjaran para Pengarah adalah perihal seluruh ahli Lembaga dan individu dikehendaki mengecualikan diri daripada perbincangan berkenaan ganjaran untuk diri sendiri. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

16 >> 14 Corporate Governance Statement (cont d)/ Penyata Tadbir Urus Korporat (samb) 5. DIRECTORS REMUNERATION (cont d) The details on the remuneration of the directors are as follows: Fees Salaries & other emoluments 2,118-2,118 Bonus Benefits-in-kind Total 3, ,637 Non- Executive Executive Directors Directors Total RM'000 RM'000 RM'000 Non- Executive Executive Range (RM) Directors Directors Total Up to 50, ,600,001-1,650, ,900,001-1,950, The above disclosure is in compliance with the Listing Requirements of Bursa Securities. Nevertheless, it represents a departure from the Principles of Corporate Governance of the Code which prescribes individual disclosure of directors remuneration packages. The Board is of the view that the transparency and accountability aspects of corporate governance in respect of the Director s Remuneration are appropriately served by the band disclosure presented. 6. SHAREHOLDER RELATIONSHIP The Group recognizes the importance of keeping shareholders and investors informed of the Group s business and corporate developments. Such information is disseminated via annual reports, quarterly financial results, circulars to shareholders and the various announcements released from time to time. 5. GANJARAN PARA PENGARAH (samb) Butiran tentang ganjaran para Pengarah adalah seperti berikut: Pengarah Pengarah Bukan Eksekutif Eksekutif Jumlah RM'000 RM'000 RM'000 Yuran Gaji dan lain-lain 2,118-2,118 Bonus Faedah kebendaan Jumlah 3, ,637 Pengarah Pengarah Bukan Antara (RM) Eksekutif Eksekutif Jumlah Sehingga 50, ,600,001 1,650, ,900,001 1,950, Penzahiran di atas adalah menurut Syarat-Syarat Penyenaraian Bursa Securities. Namun begitu, ianya berbeza dengan Prinsip Kod Urus Tadbir Korporat yang menasihatkan pemberitahuan secara individu pakej ganjaran para Pengarah. Lembaga berpendapat bahawa ketelusan dan kebertanggungjawaban dari segi urus tadbir korporat berkaitan dengan Ganjaran Pengarah telah dilaksanakan dengan sewajarnya melalui "band disclosure" seperti yang dibentangkan di atas. 6. HUBUNGAN PEMEGANG SAHAM Kumpulan menyedari bahawa pendedahan maklumat yang tepat dan pada masa yang sesuai adalah amat penting kepada pemegang saham dan pelabur dalam Kumpulan. Maklumatmaklumat ini disebarkan melalui laporan tahunan, keputusan kewangan suku tahunan, risalah-risalah kepada pemegang saham dan pelbagai maklumat yang diumumkan dari semasa ke semasa.

17 << Corporate Governance Statement (cont d)/ Penyata Tadbir Urus Korporat (samb) 6. SHAREHOLDER RELATIONSHIP (cont d) The management holds discussions and dialogues with analysts and investors on a regular basis. During the discussions and dialogues, presentations based on permissible disclosures are made to the analysts and investors to provide details on the Group ie financial performance, any major developments and future plans. Apart from the mandatory requirement to make public announcements via the Bursa Securities, the Group also disseminates information through press releases on corporate events, product launches and any significant developments of the Group. In addition to the above, the Group has an interactive web-site available at to communicate with investors and the investing public. The web-site is being used as a forum to answer inquiries and provide information on the activities of the Group. The Annual General Meeting is the principal forum for dialogue and interaction with the shareholders of the Company. Besides the usual agenda of the Annual General Meeting, the Board presents the progress and performance of the business. Thereafter, the shareholders are presented with the opportunity to participate in question and answer sessions with the Directors. 7. ACCOUNTABILITY AND AUDIT Financial Reporting In presenting the annual financial statements and quarterly announcements of results to the shareholders, the Board aims to present a balanced and understandable assessment of the Group s position and prospects. Before the financial statements were drawn up, the Directors have taken the necessary steps to ensure that the Group had used all the applicable accounting policies consistently, and that the policies are supported by reasonable and prudent judgement and estimates. The Audit Committee assists the Board in ensuring the accuracy, adequacy and completeness of the information to be disclosed. The Statement by Directors pursuant to Section 169 of the Companies Act 1965 is set out in page 54 of the Annual Report. The quarterly reports, prior to tabling to the Board of Directors for approval, will be reviewed and approved by the Audit Committee and EXCO Members. Internal Control The Group s Statement on Internal Control is set out on page 25 of this Annual Report. 6. HUBUNGAN PEMEGANG SAHAM (samb) Pihak pengurusan mengadakan dialog dan perbincangan yang kerap dengan para analisis dan pelabur. Semasa perbincangan dan dialog, pembentangan berdasarkan pendedahan yang dibenarkan dibuat kepada para analisis dan pelabur bagi memberi butir-butir mengenai Kumpulan iaitu prestasi kewangan, pembangunan yang utama dan rancangan masa depan. Selain daripada syarat wajib untuk membuat pengumuman awam melalui Bursa Securities, Kumpulan juga menyampaikan maklumat melalui kenyataan akhbar mengenai acara korporat, perlancaran produk dan apa-apa pembangunan Kumpulan yang utama. Tambahan lagi, Kumpulan mempunyai laman web interaktif di untuk berkomunikasi dengan pelabur dan orang awam yang melabur. Laman web ini juga digunakan sebagai forum untuk menjawab pelbagai soalan dan memberikan maklumat tentang aktiviti Kumpulan. Mesyuarat Agung Tahunan adalah forum utama untuk berdialog dan berinteraksi dengan pemegang saham Syarikat. Selain daripada agenda biasa, Ahli Lembaga akan membentangkan kemajuan dan prestasi perniagaan. Dengan itu, para pelabur diberi peluang untuk mengambil bahagian dalam sesi soal jawab dengan para pengarah. 7. KEBERTANGGUNGJAWABAN DAN AUDIT Laporan Kewangan Dalam mengemukakan penyata kewangan tahunan dan laporan suku tahunan kepada pemegang-pemegang saham, Lembaga bertujuan untuk membentangkan penilaian yang adil dan munasabah mengenai kedudukan dan prospek Kumpulan. Sebelum penyata kewangan dibuat, para pengarah telah mengambil langkahlangkah yang perlu bagi memastikan Kumpulan telah melaksanakan kesemua polisi perakaunan secara kosisten dan polisi-polisi tersebut adalah disokong oleh penilaian serta anggaran yang munasabah dan berhemat. Jawatankuasa Audit membantu Ahli Lembaga bagi memastikan ketetapan, kecukupan dan kesempurnaan maklumat yang akan dibentangkan. Kenyataan oleh para pengarah selaras dengan Seksyen 169 Akta Syarikat 1965 dibentangkan pada muka surat 100 dalam Laporan Tahunan ini. Laporan suku tahunan, sebelum dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan, akan disemak dan diluluskan oleh Jawatankuasa Audit dan Ahli EXCO. Kawalan Dalaman Penyata Kumpulan tentang Kawalan Dalaman dinyatakan pada muka surat 25 dalam Laporan Tahunan ini. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

18 >> 16 Corporate Governance Statement (cont d)/ Penyata Tadbir Urus Korporat (samb) 7. ACCOUNTABILITY AND AUDIT (cont d) Relationship with the Auditors The Board via the establishment of an Audit Committee, maintains a formal and transparent relationship with the Company s auditors. The external auditors meet and report their findings to the Audit Committee pursuant to their audit for each financial year. The Group s internal audit department, reporting to the Audit Committee performs regular reviews of business processes to assess the effectiveness of internal controls and highlight significant risks impacting the Group. The Audit Committee conducts annual reviews on the adequacy of the internal audit department s scope of work and resources. The Report of the Audit Committee is set out in page 20 of the Annual Report. 8. STATEMENT OF DIRECTORS RESPONSIBILITIES IN RESPECT OF THE AUDITED FINANCIAL STATEMENTS The provisions of the Companies Act, 1965 requires the directors to be responsible in preparing the financial statements for each financial year which gives a true and fair view of the state of affairs of the Group and the Company at the end of the financial year and of their results and cash flows for the financial year then ended. In complying with these requirements, the directors are responsible for ensuring that proper accounting records are maintained and suitable accounting policies are adopted and applied consistently. In cases whereby judgement and estimates were required, the directors have ensures that these were made prudently and reasonably. The Directors also ensured that all applicable accounting standards have been followed and confirmed that the financial statements have been prepared on a going concern basis. In addition, the Directors are also responsible for safeguarding the assets of the Company by taking reasonable steps to prevent and detect fraud and other irregularities. 7. KEBERTANGGUNGJAWABAN DAN AUDIT (samb) Hubungan dengan Juruaudit Lembaga melalui penubuhan Jawatankuasa Audit telah menjalinkan hubungan yang rasmi dan telus dengan juruaudit luar Syarikat. Juruaudit luaran akan berjumpa dan melaporkan perjumpaan mereka kepada Jawatankuasa Audit selaras dengan audit mereka untuk setiap tahun kewangan. Jabatan audit dalaman Kumpulan, yang melapor kepada Jawatankuasa Audit membuat pelbagai analisa proses perniagaan bagi menilai kecekapan kawalan dalaman dan memberi perhatian khas tentang risiko utama yang memberi impak kepada Kumpulan. Jawatankuasa Audit menjalankan semakan tahunan terhadap kecukupan bidang kerja jabatan audit dalaman dan sumber-sumbernya. Laporan Jawatankuasa Audit adalah dicatatkan pada muka surat 20 dalam Laporan Tahunan. 8. PERNYATAAN PARA PENGARAH YANG BERTANGGUNGJAWAB TERHADAP PENYATA KEWANGAN YANG DIAUDIT Peruntukan Akta Syarikat 1965 menghendaki para pengarah yang bertanggungjawab dalam menyediakan penyata kewangan untuk setiap tahun kewangan memberi gambaran yang benar dan saksama tentang hal-ehwal Syarikat dan Kumpulan pada akhir tahun kewangan serta keputusan dan aliran tunai kumpulan bagi tahun kewangan tersebut. Dalam mematuhi syarat-syarat ini, para pengarah adalah bertanggungjawab bagi memastikan bahawa rekod-rekod perakaunan disimpan dan polisi perakaunan yang sesuai telah diamalkan serta digunakan secara konsisten. Dalam kes-kes di mana pertimbangan dan anggaran diperlukan, para pengarah telah memastikan bahawa ianya telah dibuat secara berhemat dan munasabah. Para Pengarah juga memastikan bahawa kesemua piawaian perakaunan telah dipatuhi dan mengesahkan bahawa penyata kewangan ini telah disediakan berdasarkan prinsip kelangsungan perniagaan. Para Pengarah juga adalah bertanggungjawab untuk melindungi aset Kumpulan dengan mengambil langkah-langkah yang sewajarnya untuk mencegah dan mengesan sebarang penipuan serta lain-lain perkara yang luar biasa.

19 << Additional Compliance Information/ Maklumat Pematuhan Tambahan 1. NON-AUDIT FEES The amount of non-audit fees paid and payable to the external auditors and their affiliated company by the Group for the financial year ended 31 December 2004 is as follows :- RM'000 Ernst & Young 133 Ernst & Young Tax Consultants Sdn Bhd 110 Total RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTIONS OF REVENUE NATURE ( RRPT ) Details of transactions with related parties undertaken by the Group during the financial year are disclosed on page 91 of the financial statements. 3. MATERIAL CONTRACTS Save as disclosed below, there were no material contracts entered by the Company or its subsidiaries involving directors and substantial shareholders interests since the previous financial year ended 31 December 2003 and in the financial year ended 31 December 2004 :- (i) Conditional Share Sale Agreement dated 20 December 2002 between KFCH and QSR Brands Bhd ( QSR ) in respect of the acquisition by KFCH of the entire issued and paid up share capital and all outstanding warrants 2002/2007 of Ayamas Food Corporation Bhd for a cash consideration of RM260 million ( Ayamas Acquisition ). The said agreement was completed on 1 April 2004; (ii) Conditional Share Sale Agreement dated 20 December 2002 between KFCH and CI Holdings Berhad ( CIH ) in respect of the disposal by KFCH and acquisition by CIH of the entire equity interest in Pep Bottlers Sdn Bhd, comprising 300,000 ordinary shares of RM1.00 each, for a cash consideration of RM35.28 million ( Pep Bottlers Disposal ). The said agreement was completed on 1 April 2004; (iii) Conditional Share Sale Agreement dated 20 December 2002 between KFCH and QSR in respect of the disposal by KFCH of the entire issued and paid up share capital of Pizza Hut Holdings (Malaysia) Sdn Bhd, comprising 40,000,000 ordinary shares of RM1.00 each, for a cash consideration of RM115 million ( PH Disposal ). The said agreement was completed on 1 April 2004; 1. YURAN BUKAN-AUDIT Jumlah yuran bukan-audit yang telah dibayar dan mesti dibayar kepada juruaudit luaran dan syarikat-syarikat gabungan mereka oleh Kumpulan untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004 adalah seperti berikut :- RM'000 Ernst & Young 133 Ernst & Young Tax Consultants Sdn Bhd 110 Jumlah URUS NIAGA BERULANG DENGAN PIHAK BERKAITAN YANG BERBENTUK PENDAPATAN ( RRPT ) Butir-butir urus niaga Kumpulan dengan pihak berkaitan sepanjang tahun kewangan dipaparkan pada muka surat 137 dalam penyata kewangan. 3. KONTRAK MATERIAL Kecuali seperti yang dinyatakan di bawah, tidak ada kontrak material yang ditandatangani oleh Syarikat atau anak-anak syarikatnya yang melibatkan para Pengarah dan pemegangpemegang saham utama sejak tahun kewangan berakhir pada 31 Disember 2003 dan tahun kewangan berakhir pada 31 Disember 2004 :- (i) Perjanjian Penjualan Saham Bersyarat bertarikh 20 Disember 2002 di antara KFCH dan QSR Brands Bhd ( QSR ) berhubung dengan pembelian oleh KFCH keseluruhan modal terbitan dan berbayar serta baki waran 2002/2007 Ayamas Food Corporation Bhd untuk pertimbangan tunai sebanyak RM260 juta ( Pemerolehan Ayamas ). Perjanjian ini telah disempurnakan pada 1 April (ii) Perjanjian Penjualan Saham Bersyarat bertarikh 20 Disember 2002 di antara KFCH dan C.I.Holdings Berhad ( CIH ) berhubung dengan penjualan oleh KFCH dan pemerolehan oleh CIH keseluruhan kepentingan ekuiti Pep Bottlers Sdn Bhd yang terdiri daripada 300,000 saham biasa bernilai RM1.00 sesaham, untuk pertimbangan tunai sebanyak RM35.28 juta ( Penjualan Pep Bottlers ). Perjanjian ini telah disempurnakan pada 1 April (iii) Perjanjian Penjualan Saham Bersyarat bertarikh 20 Disember 2002 di antara KFCH dan QSR berhubung dengan penjualan oleh KFCH keseluruhan modal terbitan dan berbayar Pizza Hut Holdings (Malaysia) Sdn Bhd yang terdiri daripada 40,000,000 saham biasa bernilai RM1.00 sesaham untuk pertimbangan tunai sebanyak RM115 juta ( Penjualan PH ). Perjanjian ini telah disempurnakan pada 1 April Annual Report 2004 Laporan Tahunan

20 >> 18 Additional Compliance Information (cont d)/ Maklumat Pematuhan Tambahan (samb) 3. MATERIAL CONTRACTS (cont d) (iv) (v) Extension Letter dated 19 December 2003 between KFCH and QSR in respect of the Ayamas Acquisition and the PH Disposal to extend the Cut-Off Date (as defined in the respective conditional Share Sale Agreement ( SSA ) in respect of the Ayamas Acquisition and the PH Disposal as a date falling twelve (12) months from the date of the conditional SSA, or such other date as may be agreed upon between the parties as the last date by which the conditions precedent as set out in the respective conditional SSA must be fulfilled) for a further period of six (6) months commencing from 20 December 2003 or such other further period as may be agreed between the parties to the conditional SSA in writing; Extension Letter dated 19 December 2003 between KFCH and CIH in respect of the Pep Bottlers Disposal to extend the Cut-Off Date (as defined in the conditional SSA in respect of the Pep- Bottlers Disposal as a date falling twelve (12) months from the date of the conditional SSA, or such other date as may be agreed upon between the parties as the last date by which the conditions precedent as set out in the conditional SSA must be fulfilled) for a further period of six (6) months commencing from 20 December 2003 or such other further period as may be agreed between the parties to the conditional SSA in writing; (vi) Conditional Sale and Purchase Agreement dated 31 May 2004 between KFCH and Employees Provident Fund ( EPF ) in respect of the proposed disposal of Wisma KFC for a cash consideration of RM90 million wherein KFCH also undertook, inter alia, to lease Wisma KFC from EPF for a fixed monthly rental of RM525,000 per month for a tenure of ten (10) years upon the endorsement of EPF s name unto the Issue Document of Title to Wisma KFC. (vii) Share Sale Agreement dated 8 September 2004 between KFCH and Region Foods Sendirian Berhad for the acquisition of the remaining 274,923 ordinary shares of RM1.00 each representing 30% of the entire issued and paid up share capital of Region Food Industries Sdn Bhd for a cash consideration of RM2.2 million. (viii) Share Sale Agreement dated 25 January 2005 between KFCH and Lai Theng Khan Holdings Sdn Bhd for the acquisition of the remaining 732,900 ordinary shares of RM1.00 each representing 15% of the entire issued and paid up share capital of Integrated Poultry Industry Sdn Bhd for a cash consideration of RM1.0 million. 4. DISCLOSURE OF THE RESTRICTIVE COVENANT CLAUSE IN THE INTERNATIONAL FRANCHISE AGREEMENTS ( IFA ) GOVERNING THE KFC FRANCHISE The operation of the KFC restaurants are governed by, inter alia, the IFAs with the Franchisor (Yum! Restaurants Asia Pte Ltd), details of which are as set out below. Under the IFAs, each outlet has a tenure of ten (10) years commencing on the day of grant for each outlet set up and renewable at the end of the tenth (10th) year for another ten (10) years, provided that all the terms and conditions in the IFA are satisfactorily fulfilled. 3. KONTRAK MATERIAL (samb) (iv) (v) (vi) Surat Lanjutan bertarikh 19 Disember 2003 di antara KFCH dan QSR berhubung dengan Pemerolehan Ayamas dan Penjualan PH bagi melanjutkan Tarikh Tamatnya (seperti yang didefinisikan di dalam Perjanjian Penjualan Saham Bersyarat ( SSA ) masingmasing berhubung dengan Pemerolehan Ayamas dan Penjualan PH sebagai tarikh yang bermula dua belas (12) bulan dari tarikh SSA bersyarat, atau tarikh lain yang dipersetujui oleh pihak-pihak berkenaan sebagai tarikh terakhir di mana syarat-syarat yang wujud seperti yang terdapat di dalam SSA bersyarat masingmasing mesti dipenuhi) untuk tempoh tambahan selama enam (6) bulan bermula dari 20 Disember 2003 atau tarikh akan datang yang lain seperti yang dipersetujui secara bertulis oleh pihakpihak berkenaan dalam SSA bersyarat; Surat Lanjutan bertarikh 19 Disember 2003 di antara KFCH dan CIH berhubung dengan Penjualan Pep Bottlers bagi melanjutkan Tarikh Tamatnya (seperti yang didefinisikan di dalam SSA bersyarat berhubung dengan Penjualan Pep-Bottlers sebagai tarikh yang bermula dua belas (12) bulan dari tarikh SSA bersyarat, atau tarikh lain yang dipersetujui oleh pihak-pihak berkenaan sebagai tarikh terakhir di mana syarat-syarat yang wujud seperti yang terdapat di dalam SSA bersyarat mesti dipenuhi) untuk tempoh tambahan selama enam (6) bulan bermula dari 20 Disember 2003 atau tarikh akan datang yang lain seperti yang dipersetujui secara bertulis oleh pihak-pihak berkenaan dalam SSA bersyarat. Perjanjian Jual Beli Bersyarat bertarikh 31 Mei 2004 di antara KFCH dan Kumpulan Wang Simpanan Pekerja ( KWSP ) berhubung dengan penjualan Wisma KFC untuk pertimbangan tunai sebanyak RM90 juta di mana KFC akan, antara lain, menyewa balik daripada KWSP dengan sewa bulanan sebanyak RM525,000 sebulan untuk tempoh 10 tahun mulai tarikh pengesahan nama KWSP dalam Dokumen Terbitan Hakmilik Wisma KFC. (vii) Perjanjian Penjualan Saham bertarikh 8 September 2004 di antara KFCH dan Region Foods Sendirian Berhad untuk pembelian baki berjumlah 274,923 saham biasa pada harga RM1.00 sesaham yang mewakili 30% daripada keseluruhan modal saham terbitan dan berbayar Region Food Industries Sdn Bhd untuk pertimbangan tunai RM2.2 juta. (viii) Perjanjian Penjualan Saham bertarikh 25 Januari 2005 di antara KFCH dan Lai Theng Khan Holdings Sdn Bhd untuk pembelian baki berjumlah 732,900 saham biasa pada harga RM1.00 sesaham yang mewakili 15% daripada keseluruhan modal saham terbitan dan berbayar Integrated Poultry Industry Sdn Bhd untuk pertimbangan tunai RM1.0 juta. 4. PENZAHIRAN FASAL WAAD PENYEKAT DALAM PERJANJIAN FRANCAIS ANTARABANGSA ( IFA ) YANG BERKUATKUASA TERHADAP FRANCAIS KFC Operasi restoran KFC adalah dikuasai oleh, antara lain, IFA dengan Pemberi Francais (Yum! Restaurants Asia Pte Ltd), dengan butirbutir seperti yang disenarikan di bawah. Di bawah IFA, setiap restoran mempunyai tempoh sepuluh (10) tahun bermula dari tarikh geran untuk setiap restoran dan boleh diperbaharui pada penghujung tahun kesepuluh (ke-10) untuk tempoh 10 tahun lagi, dengan syarat bahawa semua syarat dalam IFA telah dipenuhi dengan memuaskan.

21 << Additional Compliance Information (cont d)/ Maklumat Pematuhan Tambahan (samb) 4. DISCLOSURE OF THE RESTRICTIVE COVENANT CLAUSE IN THE INTERNATIONAL FRANCHISE AGREEMENTS ( IFA ) GOVERNING THE KFC FRANCHISE (cont d) The respective IFAs are as follows: Agreement Franchisee Particulars IFA dated KFCH 350 outlets as at 17 February December (in respect of KFC 2004 Malaysia and Brunei) IFA dated Kentucky Fried 70 outlets as at 1 June 2002 Chicken 31 December (in respect of Management Pte 2004 KFC Singapore) Ltd ( KFCMPL ) IFA dated KFCMPL and 4 outlets as at 1 June 2002 Pizza Hut 31 December (in respect of Singapore Pte Ltd 2004 Multibrand Singapore) The Restrictive Covenant Clause provides that the Franchisor may terminate the IFA by notice to the Franchisee effective upon receipt by the Franchisee of the notice, and/or adopt any of the remedies specified in the IFA, in the event the following occurs:...any direct or indirect acquisition by any person or entity acting in concert with others of more than fifteen (15%) of the voting shares of Franchisee and/or QSR, whether by itself or with or through its affiliated companies or another person or entity or taken together with any previous transaction; and/or the ability of such person and persons acting in concert with him by virtue of their shareholding to amend any provisions of the Memorandum and Articles of Association of Franchisee and/or QSR or to have any ability to direct in the management or board of Franchisee and/or QSR; and/or such person(s) or entity does not (i) execute such shareholders deed(s) and such other documentation in the form as Franchisor requires; or (ii) undertake that it will not sell, transfer, gift, charge or pledge any interest or share to any party; or (iii) comply with the terms of the IFA(s); and/or in opinion of Franchisor, such acquisition is likely to be detrimental to the business PENZAHIRAN FASAL WAAD PENYEKAT DALAM PERJANJIAN FRANCAIS ANTARABANGSA ( IFA ) YANG BERKUATKUASA TERHADAP FRANCAIS KFC (samb) Perjanjian-perjanjian IFA adalah seperti berikut: Perjanjian Penerima Francais Butir-butir IFA bertarikh KFCH 350 restoran pada 17 Februari Disember 2004 (merujuk kepada KFC Malaysia dan Brunei) IFA bertarikh Kentucky Fried 70 restoran pada 1 Jun 2002 Chicken Management 31 Disember 2004 (merujuk kepada Pte Ltd ( KFCMPL ) KFC Singapura) IFA bertarikh KFCMPL and 4 restoran pada 1 Jun 2002 Pizza Hut 31 Disember 2004 (merujuk kepada Singapore Pte Ltd Multibrand Singapore) Fasal Waad Penyekat menyatakan bahawa Pemberi Francais boleh menamatkan IFA dengan notis kepada Penerima Francais yang mula berkuatkuasa pada tarikh Penerima Francais menerima notis tersebut, dan/atau menggunakan penyelesaian seperti yang termaktub dalam IFA, jika berlakunya peristiwa berikut: sebarang pengambilalihan secara langsung atau tidak langsung oleh orang perseorangan atau entiti yang bertindak bersama pihak lain yang mempunyai lebih daripada limabelas peratus (15%) saham mengundi Penerima Francais dan/atau QSR, sama ada melalui milikan sendiri atau melalui syarikat-syarikat bersekutu atau orang perseorangan lain atau entiti atau semuanya melalui urus niaga lalu; dan/atau keupayaan orang perseorangan ini bertindak atas sebab pegangan saham mereka untuk meminda sebarang peruntukan Memorandum dan Tataurusan Persatuan Penerima Francais dan/atau QSR atau mempunyai sebarang keupayaan mengarah perihal pengurusan atau lembaga Penerima Francais dan/atau QSR; dan/atau orang perseorangan ini atau entiti tidak (i) melaksanakan surat ikatan pemegang saham dan dokumen lain-lain sepertinya yang diminta oleh Pemberi Francais; atau (ii) memastikan bahawa ia tidak akan menjual, memindah, menghadiah, menggadai atau mencagarkan sebarang kepentingan atau saham ke mana-mana parti; atau (iii) mematuhi syarat IFA; dan/atau dalam pendapat Pemberi Francais, pengambilalihan sebegini adalah memburukkan perniagaan Annual Report 2004 Laporan Tahunan

22 >> 20 Audit Committee Report / Laporan Jawatankuasa Audit The Board is pleased to present the report on the Audit Committee and its activities during the financial year ended 31 December MEMBERS AND MEETINGS The Audit Committee comprised the following members and details of their attendance in meetings during the financial year are as follows: Pihak Lembaga dengan sukacitanya membentangkan laporan Jawatankuasa Audit dan aktiviti-aktivitinya bagi sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember KEAHLIAN DAN MESYUARAT Jawatankuasa Audit adalah terdiri daripada ahli-ahli berikut dan maklumat kehadiran mereka di dalam mesyuarat dalam tahun kewangan adalah seperti berikut: Audit Committee Members Ahli Jawatankuasa Audit No. of meetings attended Bilangan Mesyuarat yang dihadiri YBhg Dato Mohd Salleh bin Haji Hashim 4/4 (Chairman/Independent Non-Executive Director) (Pengerusi/Pengarah Bebas Bukan Eksekutif ) YBhg Dato Abdullah bin Ngah 4/4 (Member/Independent Non-Executive Director) (Ahli/Pengarah Bebas Bukan Eksekutif ) YBhg Dato Johari bin Abdul Ghani 4/4 (Member/Group Managing Director) (Ahli/Pengarah Urusan Kumpulan) TERMS OF REFERENCE Membership 1. The Committee members shall be appointed by the Board from among its numbers and their period of appointment shall be concurrent with their tenure on the Board. 2. The Committee shall comprise of not less than three members, the majority of whom are independent non-executive directors. 3. The Committee members shall elect a Chairman from amongst themselves who shall be an independent non-executive director. 4. At least one member of the Audit Committee must be a member of the Malaysian Institute of Accountants or if he/she is not a member of the Malaysian Institute of Accountants, he/she must have at least three years working experience and: - he/she must have passed the examinations specified in Part I of the 1st Schedule of the Accountants Act TERMA RUJUKAN BAGI JAWATANKUASA AUDIT Keahlian 1. Ahli Jawatankuasa dilantik oleh Lembaga dari kalangan mereka manakala tempoh perlantikan mereka hendaklah serentak dengan tempoh sah perlantikan mereka sebagai ahli Lembaga Pengarah. 2. Jawatankuasa hendaklah dianggotai oleh sekurang-kurangnya tiga orang ahli, dengan majoriti ahli-ahlinya terdiri daripada pengarah bebas bukan eksekutif. 3. Ahli-ahli Jawatankuasa hendaklah melantik seorang Pengerusi dari kalangan mereka yang juga merupakan pengarah bebas bukan eksekutif. 4. Sekurang-kurangnya seorang ahli Jawatankuasa adalah ahli Institut Akauntan Malaysia atau jikalau beliau bukan seorang ahli Institut Akauntan Malaysia, beliau mesti mempunyai sekurang-kurangnya tiga tahun pengalaman bekerja dan: - beliau telah lulus peperiksaan yang telah ditetapkan dalam Bahagian I Jadual Pertama Akta Akauntan 1967, atau

23 << Audit Committee Report (cont d)/ Laporan Jawatankuasa Audit (samb) Membership (cont d) - he/she must be a member of one of the associations of accountants specified in Part II of the 1st Schedule of the Accountants Act No alternate director shall be appointed as a Committee member. 6. The term of office and performance of the Committee and each of its members shall be reviewed by the Board at least once every three years to determine whether the Committee and its members have carried out their duties in accordance with their terms of reference. 7. If a Committee member retires or resigns or for any reason ceases to be a member with the result that the number of members is reduced to below three, the Board shall within three months of that event appoint such number of new members as may be required to make up the minimum number of three members. Duties and Responsibilities 1. To consider the appointment of the external auditor, the audit fee and any questions of resignation or dismissal including recommending the nomination of person or persons as external auditors. 2. To discuss with the external auditor prior to the commencement of audit, the nature and scope of the audit, the audit plan and ensure co-ordination where more than one audit firm is involved. 3. To review the assistance extended by the employees to the external auditor. 4. To review the quarterly, half-yearly and year-end financial statements prior to the approval of the board, focusing on: the going concern assumption compliance with accounting standards and other legal and regulatory requirements. any changes in the accounting policies and practices significant issues arising from the audit 5. To discuss problems and reservations arising from the interim and final audits, and any significant matter the external auditor may wish to discuss, where necessary, in the absence of management or any executive board member. Keahlian (samb) - beliau merupakan ahli badan iktisas akauntan yang diiktiraf dalam Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan Tiada Pengarah pengganti boleh dilantik sebagai ahli Jawatankuasa. 6. Tempoh jawatan dan prestasi keseluruhan Jawatankuasa dan setiap ahlinya akan dikaji semula oleh Lembaga sekurang-kurangnya sekali setiap tiga tahun untuk menentukan sama ada Jawatankuasa dan ahlinya menjalankan tugas berlandaskan syarat-syarat rujukan. 7. Sekiranya seorang ahli Jawatankuasa bersara atau meletakkan jawatan atau atas mana-mana sebab berhenti daripada menjadi ahli, yang mengakibatkan jumlah ahli-ahli Jawatankuasa kurang dari tiga orang, pihak Lembaga mesti melantik ahli baru dalam tempoh tiga bulan dari tarikh ketiadaan bagi memenuhi syarat minimum tiga ahli-ahli Jawatankuasa. Tugas dan Tanggungjawab 1. Menimbangkan dengan teliti perlantikan juruaudit luaran, penetapan yuran audit dan sebarang persoalan berkaitan dengan perletakan atau perlucutan jawatan, termasuk juga mengesyorkan pencalonan mana-mana orang perseorangan atau kumpulan sebagai juruaudit luaran. 2. Berbincang dengan juruaudit luaran sebelum perlaksanaan kerjakerja audit, iaitu berkenaan dengan pendekatan skop audit dan pelan audit, serta memastikan ko-ordinasi sekiranya lebih dari satu firma audit terlibat. 3. Mengkaji semula bantuan yang diberikan oleh kakitangan kepada juruaudit luaran. 4. Menyemak penyata kewangan suku tahunan, setengah tahunan dan tahunan sebelum memperolehi kelulusan dari pihak Lembaga dengan memberi penekanan terhadap: andaian perniagaan berterusan pematuhan kepada piawaian perakaunan dan lain-lain keperluan perundangan sebarang perubahan ke atas polisi dan amalan perakaunan sebarang isu penting yang diketengahkan dari audit 5. Membincangkan pelbagai masalah dan sebarang keraguan yang berbangkit dari keputusan audit interim dan tahunan, serta apa-apa perkara penting yang ingin dibincangkan oleh juruaudit luaran, dan jika perlu, tanpa kehadiran dari pihak pengurusan atau mana-mana ahli lembaga eksekutif. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

24 >> 22 Audit Committee Report (cont d)/ Laporan Jawatankuasa Audit (samb) Duties and Responsibilities (cont d) 6. To review the external auditor s management letter, response from the management and the audit report. 7. To do the following with the internal audit function: Review the adequacy of the scope, functions and resources of the internal audit function, and that it has the necessary authority to carry out its work. Review the internal audit program and results of the internal audit process and where necessary ensure that appropriate action is taken on the recommendations of the internal audit function. Review and evaluate the effectiveness of the system of internal controls jointly with the external auditors. Review any appraisal or assessment of the performance of members of the internal audit function. Approve any appointment or termination of senior staff members of the internal audit function Keep itself informed of resignations of internal audit staff members and provide the resigning staff member an opportunity to submit his/her reasons for resigning. 8. To review any related party transaction and conflict of interest situation that may arise within the company or Group including any transaction, procedure or course of conduct that raises questions of management integrity. 9. To consider the major findings of internal investigations and management s response. 10. In compliance with paragraph of the Bursa Malaysia Securities Berhad (BMSB) Listing Requirements, where the Committee is of the view that a matter reported by it to the Board has not been satisfactorily resolved resulting in a breach of the Listing Requirements, the Committee shall promptly report such matter to the BMSB. 11. To perform any other functions as authorized by the Board. 12. The Committee reports its findings and makes appropriate recommendations for the Board s consideration and approval. Tugas dan Tanggungjawab (samb) 6. Menyemak lembaran pengurusan juruaudit luaran, tindakan susulan pihak pengurusan dan laporan audit. 7. Melaksanakan perkara-perkara berikut yang berkaitan dengan fungsi audit dalaman: Mengkaji ruang lingkup tugas, fungsi dan sumber-sumber fungsi audit dalaman, dan memastikan bahawa ia mempunyai bidang kuasa yang sewajarnya untuk menjalankan tugas. Mengkaji semula program dan hasil dari proses audit dalaman dan jika perlu, memastikan supaya tindakan sewajarnya diambil ke atas saranan yang diketengahkan oleh fungsi audit dalaman. Mengkaji dan menilai keberkesanan sistem kawalan dalaman bersama dengan juruaudit luaran. Mengkaji penilaian prestasi ahli-ahli fungsi audit dalaman. Meluluskan apa-apa perlantikan atau penamatan tugas bagi kakitangan kanan fungsi audit dalaman. Dimaklumkan tentang sebarang perletakan jawatan oleh manamana kakitangan audit dalaman dan membuka peluang kepada mereka untuk mengetengahkan sebab-sebab perletakan jawatan. 8. Memantau sebarang urus niaga dengan pihak yang berkaitan dan situasi konflik kepentingan yang mungkin wujud dalam syarikat atau Kumpulan termasuk mana-mana urus niaga, peraturan atau perlakuan yang menimbulkan pertikaian berhubung dengan keutuhan pihak Pengurusan. 9. Menimbangkan hasil penemuan dari penyiasatan dalaman dan tindakan susulan oleh pihak pengurusan. 10. Berdasarkan perenggan Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad (BMSB), jika Jawatankuasa berpendapat bahawa sesuatu perkara yang dilaporkan kepada Lembaga tidak menemui jalan penyelesaian yang memuaskan dan melanggar Syarat-syarat Penyenaraian, maka Jawatankuasa perlu segera melaporkan perkara tersebut kepada BMSB. 11. Melaksanakan fungsi-fungsi lain sebagaimana yang dikuatkuasakan oleh Lembaga. 12. Jawatankuasa akan melaporkan sebarang penemuan dan memajukan cadangan untuk pertimbangan dan kelulusan pihak Lembaga.

25 << Audit Committee Report (cont d)/ Laporan Jawatankuasa Audit (samb) Authority The Committee shall have the following authority as empowered by the Board: 1. Explicit authority to investigate any matter within its terms of reference. 2. The resources that are required to perform its duties. 3. Full and unrestricted access to all records, information, properties and personnel. 4. Direct communication channels with the external auditors and persons carrying out the internal audit function. 5. Able to obtain independent professional advice at the company s expense and to invite outsiders with the relevant experience and expertise to attend the Committee s meetings if it considers this necessary. 6. Able to convene meetings with the external auditors excluding the attendance of the executive members of the Committee whenever deemed necessary. Meetings 1. The Committee shall meet not less than four times a year although additional meetings may be called at any time at the discretion of the Chairman of the Committee. 2. The quorum for Committee meetings shall be two members and the majority of the members present shall be independent nonexecutive directors. 3. The Secretary of the Committee shall be in attendance at meetings of the Committee. Other board members, management and employees, external auditors may attend meetings upon the invitation of the Committee. 4. The Secretary of the Committee shall send out notices of meetings, record the proceedings of meetings and circulate minutes among members of the Committee. Bidang Kuasa Jawatankuasa mempunyai bidang kuasa yang diamanahkan oleh Lembaga Pengarah seperti berikut: 1. Mempunyai kuasa yang jelas dan nyata untuk menyiasat manamana perkara yang berkaitan dengan syarat-syarat rujukan. 2. Mempunyai sumber-sumber yang diperlukan untuk menjalankan tugas. 3. Diberi kuasa sepenuhnya dan tanpa halangan untuk meneliti semua rekod, maklumat hartanah dan kakitangan. 4. Saluran komunikasi langsung di antara juruaudit luaran dan manamana pihak yang menjalankan fungsi audit dalaman. 5. Berhak untuk mendapatkan khidmat nasihat profesional bebas yang dibiayai oleh Syarikat dan menjemput mana-mana pihak yang mempunyai pengalaman dan kepakaran yang sewajarnya untuk menghadiri mesyuarat Jawatankuasa sekiranya perlu. 6. Boleh mengadakan mesyuarat dengan juruaudit luaran tanpa kehadiran ahli-ahli eksekutif Jawatankuasa, bila perlu. Mesyuarat 1. Jawatankuasa hendaklah bermesyuarat tidak kurang dari empat kali setahun walaupun mesyuarat tambahan boleh dipanggil pada bila-bila masa tertakluk pada budi bicara Pengerusi Jawatankuasa. 2. Korum untuk mesyuarat Jawatankuasa hendaklah seramai dua ahli dan majoriti kehadiran ahli mestilah dari kalangan pengarah bebas bukan eksekutif. 3. Setiausaha Jawatankuasa hendaklah menghadiri setiap mesyuarat Jawatankuasa. Lain-lain ahli Lembaga, pihak pengurusan dan kakitangan, serta juruaudit luaran boleh menghadiri mesyuarat di atas jemputan daripada Jawatankuasa. 4. Setiausaha Jawatankuasa hendaklah menghantar notis mesyuarat, mencatatkan perjalanan mesyuarat dan mengedarkan minit-minit mesyuarat di kalangan ahli-ahli Jawatankuasa. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

26 >> 24 Audit Committee Report (cont d)/ Laporan Jawatankuasa Audit (samb) ACTIVITIES OF THE AUDIT COMMITTEE The Audit Committee held four meetings during the financial year. In its meetings, the Committee reviewed the annual audited financial statements and the quarterly results and announcements to Bursa Malaysia Securities Berhad prior to recommending to the Board for approval. Prior to the commencement of audit, the external auditors were present to brief the Committee on their scope of work and audit plan and also updated the Committee on applicable accounting standards issued by the Malaysian Accounting Standards Board. Upon completion of audit, the external auditors briefed the Committee on significant matters arising from their examination of the annual financial statements as well as managements response and the Committee deliberated on these issues before conveying their views to the Board. The Committee also reviewed the Group internal audit plan for the year, deliberated on the internal audit reports that were tabled and appraised management s response to the key audit observations and recommendations. INTERNAL AUDIT FUNCTION The internal audit function is undertaken by the Group Internal Audit Department (GIAD) which reports to and assists the Audit Committee in discharging its duties and responsibilities. The GIAD s scope of work covers all the operating divisions of the Group and they performed their duties in accordance with the annual audit plan that was approved by the Audit Committee. As part of its audit strategies, the GIAD conducted risk evaluations, reviewed the adequacy and effectiveness of the system of internal controls, reviewed the extent of compliance with the Group s policies and procedures and regulatory requirements and also reviewed the business processes with the aim of improving the Group s operations. During the financial year, the GIAD issued eighteen audit reports. There were no material internal control failures that were reported that resulted in a significant financial loss to the Group. AKTIVITI-AKTIVITI JAWATANKUASA AUDIT Jawatankuasa Audit telah mengadakan mesyuarat sebanyak empat kali pada sepanjang tahun kewangan. Melalui mesyuarat-mesyuarat tersebut, Jawatankuasa menyemak penyata kewangan tahunan yang diaudit dan keputusan prestasi suku tahunan serta pengumuman kepada Bursa Malaysia Securities Berhad sebelum mengesyorkan cadangan kepada pihak Lembaga untuk kelulusan. Sebelum bermulanya audit, juruaudit luaran hadir untuk memberikan taklimat kepada Jawatankuasa mengenai skop kerja dan pelan audit disamping menyampaikan maklumat terkini kepada Jawatankuasa tentang piawaian perakaunan yang dikemukakan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia. Setelah audit selesai dilaksanakan, juruaudit luaran juga memberi taklimat kepada Jawatankuasa Audit mengenai perkara-parkara penting yang berbangkit hasil daripada pemeriksaan mereka terhadap penyata-penyata kewangan tahunan dan juga tindakan susulan dari pihak pengurusan di mana Jawatankuasa akan menghalusi isu-isu ini sebelum mengutarakan pandangan mereka kepada pihak Lembaga. Jawatankuasa turut mengkaji pelan audit Kumpulan untuk tahun kewangan, menghalusi laporan audit dalaman yang telah dibentangkan dan menilai tindakan susulan dari pihak pengurusan terhadap pemerhatian dan cadangan penting audit. FUNGSI AUDIT DALAMAN Fungsi audit dalaman dilaksanakan oleh Jabatan Audit Dalaman Kumpulan (GIAD) yang membantu dan melaporkan kepada Jawatankuasa Audit dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab mereka. Bidang tugasan juruaudit dalaman merangkumi seluruh bahagian operasi di dalam Kumpulan. Mereka melaksanakan bidang-bidang tugas berpandukan perancangan audit tahunan yang telah diluluskan oleh pihak Jawatankuasa. Sebagai sebahagian daripada strategi audit, GIAD menjalankan penaksiran risiko, mengkaji kecukupan dan kerberkesanan sistem kawalan dalaman, memeriksa sama ada bahagian mematuhi dasar dan peraturan Kumpulan serta undang-undang dan juga menilai seluruh proses-proses perniagaan dengan matlamat mempertingkatkan operasi Kumpulan. Pada sepanjang tahun kewangan, GIAD telah mengemukakan lapan belas laporan audit. Tiada laporan berkenaan kegagalan kawalan dalaman yang mengakibatkan kerugian kewangan yang besar kepada Kumpulan.

27 << Statement on Internal Control / Penyata Kawalan Dalaman INTRODUCTION This Statement on Internal Control is made in accordance with the Malaysia Code on Corporate Governance and paragraph (b) of the Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, which requires Malaysian public listed companies to make a statement about their state of internal control, as a Group, in their annual report. BOARD RESPONSIBILITY The Board acknowledges its responsibility for maintaining a sound system of internal control and for reviewing its adequacy and integrity. This system of internal control is meant to safeguard shareholders investments and the Group s assets and it covers financial, operational, compliance and regulatory controls. However, any system of internal control is designed to manage rather than eliminate the risk of failure to achieve business objectives and therefore, it can only provide reasonable and not absolute assurance against material misstatement or loss. THE GROUP S SYSTEM OF INTERNAL CONTROL The Board is of the view that the Group has an adequate and conducive control environment for it to accomplish its mission and business objectives. The Group s internal control system encompasses the Board and its various Board Committees with its specific terms of reference, executive management that is accountable for all its actions and also various monitoring and review procedures that is embedded in the Group s processes. The Board also believes that these control processes should be regularly reviewed and remains committed in ensuring that an effective system of internal control is maintained within the Group. Some of the key features of the Group s internal control system that is still functioning effectively are as follows: There is a formal organizational structure with delineated lines of authority, responsibility and accountability within the Group. Authority limits are established within the Group to provide a functional framework of authority in approving revenue and capital expenditures. Major investments, acquisitions and disposals are appraised prior to approval by the EXCO or the Board. PENGENALAN Penyata kawalan Dalaman ini dikemukakan selaras dengan kod Urus Tadbir Koporat Malaysia ( KOD ) serta peruntukan Fasa 15.27(b) Syarat Penyenaraian Syarikat Awam Bursa Malaysia Securities Berhad yang mewajibkan syarikat awam yang tersenarai di Malaysia mengemukakan kenyataan terhadap tahap kawalan dalaman bagi Kumpulan di dalam Laporan Tahunan Syarikat. TANGGUNGJAWAB LEMBAGA PENGARAH Pihak Lembaga sedia maklum mengenai tanggungjawab mereka untuk menyelenggarakan sistem kawalan dalaman yang mantap disamping mengkaji kecukupan dan keuntuhannya. Sistem kawalan dalaman ini bertujuan melindungi pelaburan pemegang saham, asset milik Kumpulan dan ianya meliputi aspek kewangan, operasi, pematuhan dan kawalan perundangan. Walaubagaimanapun, mana-mana sistem kawalan dalaman dirangka untuk menguruskan dan bukannya mengenepikan risiko kegagalan untuk mencapai matlamat perniagaan Kumpulan. Oleh yang demikian sistem kawalan dalaman ini hanya boleh memberikan jaminan yang munasabah tetapi bukan jaminan mutlak terhadap sebarang salah nyata atau kerugian ketara. SISTEM KAWALAN DALAMAN BAGI KUMPULAN Pihak Lembaga berpendapat bahawa Kumpulan mempunyai persekitaran dalaman yang mencukupi dan menggalakkan bagi tujuan mencapai misi dan matlamat perniagaannya. Sistem kawalan dalaman meliputi pihak Lembaga dan pelbagai Jawatankuasa Lembaga yang disokong dengan terma rujukan yang khusus, pengurusan eksekutif yang bertanggungjawab terhadap semua tindakan dan peraturan pemantauan dan penyemakan dalam proses Kumpulan. Pihak Lembaga juga berpendapat bahawa proses-proses kawalan ini wajar disemak selalu dan bersetuju dalam memastikan sistem kawalan dalaman ini berfungsi dengan berkesan dan dapat dikekalkan di dalam Kumpulan. Diantara ciri-ciri utama sistem kawalan dalaman Kumpulan yang masih berfungsi secara berkesan adalah seperti berikut: Struktur pentadbiran rasmi yang memperuntukkan bidang kuasa, tanggungjawab dan kebertanggungjawaban di dalam Kumpulan. Ruang lingkup bidang kuasa telah ditetapkan oleh Kumpulan bagi menyediakan rangka kerja bidang kuasa yang berfungsi dalam perihal meluluskan sebarang hasil dan perbelanjaan modal. Pelaburan utama, pemerolehan dan penjualan dinilai sebelum memperolehi kelulusan EXCO atau Lembaga. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

28 >> 26 Statement on Internal Control (cont d)/ Penyata Kawalan Dalaman (samb) THE GROUP S SYSTEM OF INTERNAL CONTROL (cont d) The Group s performance is monitored through an integrated budgeting system which requires all material variances to be identified and reviewed by management on a timely basis. Monthly management accounts are prepared by Group Finance for the review by executive management and EXCO while quarterly results are presented to the Board to monitor the Group s progress towards achieving its objectives. Human resource function at group level outlines consistent procedures and guidelines for recruitment, performance appraisals and promotion to ensure that suitably qualified personnel are hired and retained while Group Training function takes on the task of developing these employees with the appropriate skills. Regular supervisory checks are performed to ensure strict adherence to operation, administration and accounting procedures that are clearly described in the standard operations manual for retail management. A centralized and coordinated procurement function for major purchases, projects and maintenance expenditures that ensures adherence to approval procedures as well as to leverage on economies of scale. A centralized accounting and disbursement function ensures compliance with the established procedures and approval authority. Strict adherence to health, safety, environmental and halal standards as enforced by the various authorities. Product safety and quality audits are conducted by the Quality Assurance function on an ongoing basis while the Syariah Council oversees halal related matters. The Audit Committee that is established by the Board performs an oversight role in maintaining the integrity of the Group s system of internal control. The Audit Committee is assisted by the Group Internal Audit Department which performs regular audits to review the internal controls and risk management practices and also the external auditors which review the financial reporting controls. SISTEM KAWALAN DALAMAN BAGI KUMPULAN (samb) Prestasi Kumpulan dipantau melalui sistem belanjawan bersepadu yang mana segala perbezaan material dikenalpasti dan dikaji oleh pihak pengurusan menurut tempoh waktu yang ditetapkan. Akaun pengurusan bulanan disediakan oleh pihak Kumpulan Kewangan untuk kajian pihak pengurusan dan EXCO, manakala keputusan suku tahunan dibentangkan kepada pihak Lembaga untuk memantau tahap kemajuan Kumpulan kearah pencapaian matlamat-matlamatnya. Pada peringkat kumpulan, fungsi sumber manusia menggariskan keseragaman peraturan dan garis panduan bagi pengambilan pekerja, penilaian prestasi dan kenaikan pangkat bertujuan untuk memastikan calon yang berkelayakan diambil bekerja, manakala fungsi Latihan Kumpulan bertanggungjawab membangunkan tenaga pekerja dengan kepakaran yang sewajarnya. Penyeliaan dan pemeriksaan kerap dilaksanakan untuk memastikan pematuhan ketat terhadap peraturan operasi, pentadbiran dan perakaunan seperti mana yang jelas dinyatakan di dalam buku panduan piawaian operasi bagi pengurusan penjualan runcit. Fungsi perolehan berpusat yang diselaraskan bagi pembelianpembelian utama, perbelanjaan projek dan perbelanjaan penyelenggaraan adalah untuk memastikan pematuhan kepada peraturan kelulusan bagi mencapai ekonomi skala. Fungsi perakaunan dan pembayaran berpusat memastikan pematuhan ke atas peraturan dan bidang kuasa kelulusan yang sedia ada. Pematuhan ketat terhadap aspek kesihatan, keselamatan, alam sekitar dan piawaian halal yang dikuatkuasakan oleh pihak berkenaan. Aspek keselamatan produk dan audit kualiti dijalankan oleh fungsi Jaminan Kualiti secara berterusan manakala Majlis Syariah memantau perihal halal. Jawatankuasa Audit yang ditubuhkan oleh Lembaga menjalankan tugastugas pemantauan demi memastikan keutuhan sistem kawalan dalaman Kumpulan. Jawatankuasa Audit dibantu oleh Jabatan Audit Dalaman Kumpulan yang kerap menjalankan tugas-tugas audit untuk menyemak kawalan-kawalan dalaman dan amalan pengurusan risiko manakala juruaudit luaran menyemak kawalan-kawalan laporan kewangan.

29 << Statement on Internal Control (cont d)/ Penyata Kawalan Dalaman (samb) RISK MANAGEMENT The Group established a formal risk management framework in 2002 which enabled management and the Board to share a common model in the effective communication and evaluation of all principal risks and controls. The process involves executive management s identification of risks, assessment of risks and controls and formulation of appropriate action plans before these are escalated to the Risk Management Committee and the Board for review. The Group s risk management framework entails the enterprise risk to be reviewed periodically. This was carried out during the year with the assistance of an external consultant which conducted workshop and interviews with key management staff. The resultant updated risk profiles were reported to the Risk Management Committee and the Board. CONCLUSION The Board, in fulfilling its responsibilities, has ensured that the Group has a proper risk management and control framework that is necessary to achieve a sound system of internal control. The Board is assured that this system of internal control, which is reviewed on an ongoing basis, is adequate for the Group to manage its risks and to achieve its business objectives. PENGURUSAN RISIKO Pada tahun 2002, Kumpulan telah menubuhkan satu rangka kerja pengurusan risiko yang membolehkan pihak Pengurusan dan Lembaga menggunakan model ini untuk berkomunikasi dengan lebih berkesan dan menilai semula semua risiko-risiko penting dan kawalan. Kaedah ini melibatkan pengenalpastian risiko oleh pihak pengurusan eksekutif, penilaian risiko dan kawalan serta rumusan pelan tindakan yang bersesuaian sebelum semua ini dimajukan secara rasmi kepada Jawatankuasa Pengurusan Risiko dan Lembaga untuk semakan selanjutnya. Rangka kerja pengurusan risiko Kumpulan ini memerlukan risiko penilaian dikaji semula sekerap yang mungkin. Penilaian ini telah dilaksanakan di dalam tahun kewangan dengan bantuan perunding luar melalui bengkel kerja dan sesi temuramah dengan beberapa pihak pengurusan tertinggi. Hasil daripada profil-profil risiko yang dikemaskinikan itu dilaporkan kepada Jawatankuasa Pengurusan Risiko dan pihak Lembaga. KESIMPULAN Di dalam memenuhi tanggungjawabnya, pihak Lembaga telah memastikan bahawa Kumpulan mempunyai rangka kerja pengurusan risiko dan kawalan yang sewajarnya untuk mencapai tahap sistem kawalan dalaman yang baik. Lembaga diberi jaminan bahawa kawalan dalaman yang dikaji dan disemak secara berterusan adalah mencukupi bagi Kumpulan mengurus risiko demi mencapai objektif-objektif perniagaannya. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

30 >> 28 Group Financial Highlights / Maklumat Penting Kewangan Kumpulan Revenue Pendapatan Profit Before Taxation Keuntungan Sebelum Cukai , , , , RM Million /RM Juta RM Million /RM Juta Total Assets Jumlah Aset Shareholders Equity Ekuiti Para Pemegang Saham , , , RM Million /RM Juta RM Million /RM Juta No. of KFC Restaurants Bilangan Restoran-restoran KFC No. of Ayamas Outlets Bilangan Cawangan Ayamas Singapore Singapura Kedai Ayamas (including kiosks and depots) Rasa Ayamas

31 KFC Holdings (Malaysia) Bhd (65787-T)

32 >> 30 Corporate Executive Chairman s Governance Statement / / Penyata Pengerusi Tadbir Urus Eksekutif Korporat On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the Annual Report and audited Financial Statements of KFC Holdings (Malaysia) Bhd (KFCH or Group or Company) for the financial year ended 31 December Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan dan Penyata Kewangan KFC Holdings (Malaysia) Bhd (KFCH atau Kumpulan atau Syarikat) bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004.

33 << Executive Corporate Chairman s Governance Statement Statement (cont d)/ Penyata / Penyata Pengerusi Tadbir Urus Eksekutif Korporat (samb) The Economy On the domestic front, the Malaysian economy was well established in The country registered a robust growth of 7.1% for the year (2003:5.3%), the fastest in four years and stronger than market expectations. The vigorous domestic momentum was also largely fueled by the buoyant broad-based growth across the sectors, particularly in manufacturing and services. Economic fundamentals such as inflation, unemployment, interest rate and disposable income were also at their best since the Asian financial crisis in 1997/98. However, the poultry and its related retail industry growth was dampened by the bird flu epidemic in the Asian region in the first quarter and the outbreak in Kelantan in August The swift preventive measures taken by the Government were able to contain its outbreak from spreading to other states. In addition, the aggressive advertising and promotions from the Quick Service Restaurant (QSR) division managed to cushion its adverse impact to the Group s domestic performance. Across the Tebrau Strait, the Singapore economy expanded 9.1% in the first three quarters. The domestic expansion was supported by the strong external demand for Singapore s exports in tandem with global economic growth this year. Barring any unforeseen circumstances, the island country s economic growth is expected to hover between %. Review of Performance The Group achieved a higher revenue of RM1.41 billion in 2004, an increase of 2.2% over previous year s RM1.38 billion. The pre-tax profit for the year, however, was lower, i.e. RM65.7 million against RM66.1 million recorded in the corresponding period of previous year. The revenue growth was attributed to the effectiveness of the Group s effort in countering the negative impact of the avian flu scare. Aggressive advertising and promotions were launched to emphasize the safety of our products during the period. In addition, new product introductions and value promotions provided impetus to sales growth during the post-bird flu period. Ekonomi Ekonomi dalam negara mantap berkembang dalam tahun Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK) berkembang pesat sebanyak 7.1% dalam tahun 2004 (2003:5.3%), kadar pertumbuhan yang pesat dan menjangkau jangkaan pasaran. Momentum ekonomi tempatan dijana oleh pertumbuhan pesat di semua sektor, terutamanya sektor pembuatan dan perkhidmatan. Petunjukpetunjuk ekonomi seperti inflasi, kadar pengangguran, kadar faedah, dan pendapatan boleh guna juga berada pada paras terbaik sejak krisis kewangan Asia pada tahun 1997/98. Walau bagaimanapun, pertumbuhan industri penternakan ayam dan sektor runcit yang berkaitan dengannya dijejaskan oleh jangkitan wabak selsema burung di rantau Asia dalam suku pertama dan kecetusan wabak ini di Kelantan dalam bulan Ogos Namun, tindakan segera pencegahan yang diambil oleh kerajaan berjaya mengawalnya daripada merebak ke negeri-negeri lain. Tambahan lagi, aktiviti pengiklanan dan promosi yang rancak daripada bahagian Operasi Restoran berjaya mengurangkan impaknya terhadap prestasi Kumpulan. Di seberang Selat Tebrau, ekonomi Singapura berkembang sebanyak 9.1% dalam tiga suku pertama. Pertumbuhan ini disokong oleh permintaan luaran yang kukuh untuk eksport Singapura sejajar dengan perkembangan ekonomi dunia pada tahun ini. Melainkan berlakunya sebarang perkembangan yang tidak diduga, pertumbuhan ekonomi negara pulau ini diramal dalam lingkungan %. Ulasan Prestasi Kumpulan mencapai perolehan sebanyak RM1.41 bilion dalam tahun 2004, memperlihatkan peningkatan sebanyak 2.2% berbanding dengan RM1.38 bilion dalam tahun sebelumnya. Walau bagaimanapun, untung sebelum cukai bagi tahun kewangan adalah lebih rendah, iaitu sebanyak RM65.7 juta berbanding dengan RM66.1 juta dalam tempoh yang sama tahun kewangan lepas. Pertumbuhan ini dicapai melalui keberkesanan usaha Kumpulan menbendung impak negatif kebimbangan terhadap wabak selsema burung. Pengiklanan dan promosi yang agresif dilancarkan semasa krisis wabak ini untuk menekankan aspek keselamatan produk. Tambahan lagi, pelancaran produk baru dan promosi nilai turut memberi daya pendorong kepada pertumbuhan jualan selepas berakhirnya wabak burung selsema. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

34 >> 32 Executive Chairman s Statement (cont d)/ Penyata Pengerusi Eksekutif (samb) Review of Performance (cont d) KFC Malaysia introduced KFC Tom Yam Crunch, Satay Burger and Popcorn Chicken Shake, Hot & Spicy Pocket Persia and Garden Salad during the year. Adding more varieties into its menu, KFC Singapore launched Shrooms Burger, GoGo Sandwich, Extra Tasty and Crispy Chicken, Singapura Satay Burger, Tom Yam Chicken and Popcorn Shake. Its Ayamas division launched Ayamas Lemon Grass Crispy Fried Chicken, Ayamas Light Crust Premium Cut, Spicy Siam Roaster, Frank N Furter and 2 new premium frankfurters, i.e. Ayamas Premium Garlic and Italian Frankfurters. Its Rasa Ayamas restaurants also added 2 new varieties into its menu with the introduction of Arabian Delight and Roaster Wrap. KFC Singapore continued to perform better despite difficult trading conditions amidst the gloomy environment caused by the avian flu outbreak in the region. Aggressive marketing campaign, promotions and introduction of new products managed to garner higher patronage at the restaurants and build consumers confidence with regard to product safety. Concerted efforts in continuous improvement increased productivity and reduced costs. The strategy proved timely and effective and resulted in favourable operating performance. KFC Singapore registered 4.4% increase in sales with substantial improvement in profits. The strong marketing, advertising and promotions campaigns from KFC had provided synergistic inflows to the Ancillary and Integrated Poultry sectors in As a result, all key operating companies enjoyed reasonable sales growth even though the Group was operating in unfavorable trading environment due to the bird flu scare. However, the substantial hike in raw material costs, especially corn and soya bean meal, affected the profitability of the Feedmill division. The division registered a loss of RM28.3 million which affected the overall financial performance of the Group during the year under review. Ulasan Prestasi (samb) KFC Malaysia memperkenalkan KFC Tom Yam Crunch, Satay Burger, Popcorn Chicken Shake, Hot & Spicy Pocket Persia dan Garden Salad. Bagi menambahkan kepelbagaian dalam menunya, KFC Singapura melancarkan Shrooms Burger, GoGo Sandwich, Extra Tasty and Crispy Chicken, Singapura Satay Burger, Tom Yam Chicken dan Popcorn Shake. Bahagian Ayamas pula tidak ketinggalan dengan pelancaran Ayamas Lemon Grass Crispy Fried Chicken, Ayamas LightCrust Premium Cut, Spicy Siam Roaster, Frank N Furter dan 2 frankfurter premium yang terbaru, iaitu Ayamas Premium Garlic dan Italian Frankfurters. Rangkaian restoran Rasa Ayamas juga menambahkan 2 pilihan baru dalam menunya dengan pengenalan Arabian Delight dan Roaster Wrap. KFC Singapura terus mencapai prestasi yang lebih cemerlang walaupun terpaksa berdagang dalam suasana perniagaan yang mencabar akibat serangan selsema burung di rantau ini. Kempen pemasaran yang agresif, promosi, pelancaran produk baru berjaya menarik kunjungan pelanggan ke restoran di samping meningkatkan keyakinan pelanggan terhadap keselamatan hidangan kami. Usaha bersepadu dalam pembaikan selanjar meningkatkan produktiviti dan mengurangkan kos. Strategi ini terbukti menepati masa dan berkesan, memberikan prestasi operasi yang menggalakkan. KFC Singapura mencatatkan pertumbuhan 4.4% dalam jualan dan peningkatan yang signifikan dalam keuntungan. Kempen pemasaran, pengiklanan, promosi yang kuat daripada KFC menyediakan sinergi aliran masuk ke dalam bahagian Sampingan dan Ladang Ayam Bersepadu dalam tahun Hasilnya, semua syarikat operasi utama menikmati pertumbuhan yang sihat walaupun Kumpulan beroperasi dalam suasana perniagaan yang kurang menggalakkan akibat kebimbangan terhadap selsema burung. Walau bagaimanapun, kos bahan mentah yang melambung tinggi, terutamanya jagung dan makanan kacang soya, telah mempengaruhi keuntungan bahagian Makanan Ternakan. Bahagian ini mencatatkan kerugian sebanyak RM28.3 juta yang seterusnya mempengaruhi prestasi keseluruhan Kumpulan dalam tahun kewangan yang ditinjau.

35 << Executive Chairman s Statement (cont d)/ Penyata Pengerusi Eksekutif (samb) Corporate Proposals The corporate proposals which were announced to Bursa Securities in December 2002 involving the reorganisation scheme affecting C.I. Holdings Berhad, Ayamas Food Corporation and the Company had been successfully completed on 1 April 2004 while the ROS/Private Placement was completed on 3 June Dividends The Board of Directors has recommended a final dividend of 10 sen less tax of 28% per ordinary share in respect of the financial year ended 31 December 2004, subject to approval by the shareholders at the forthcoming Annual General Meeting. The Company has on 19 August 2004 declared an interim dividend of 4 sen less tax of 28% and subject to shareholders approval for the final dividend, the total dividend declared by the Company for the financial year ended 31 December 2004 would represent 14% (2003: 12%) less tax of 28% per ordinary share. Prospects With the continued strength in 2004, the Malaysian economy is expected to remain strong in 2005 with a forecasted GDP growth of about 6%. This is achievable given the strong existing fundamentals, low interest regime and prudent fiscal policy of the Government. Cadangan Korporat Cadangan korporat seperti yang diumumkan kepada Bursa Securities dalam Disember 2002 yang melibatkan penyusunan semula C.I. Holdings Berhad, Ayamas Food Corporation dan Syarikat telah berjaya disempurnakan pada 1 April 2004 sementara Tawaran Jualan Terbatas/penempatan persendirian disempurnakan pada 3 Jun Dividen Lembaga Pengarah mengesyorkan dividen terakhir 10 sen ditolak 28% cukai sesaham biasa bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004, tertakluk kepada kelulusan para pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang. Pada 19 Ogos 2004, Syarikat telah mengumumkan dividen interim 4 sen ditolak 28% cukai dan tertakluk kepada kelulusan para pemegang saham untuk dividen terakhir, jumlah dividen yang diumumkan oleh Syarikat bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004 mewakili 14% (2003:12%) ditolak 28% cukai sesaham biasa. Prospek Berlandaskan kekukuhan ekonomi yang mantap dalam 2004, ekonomi Malaysia dijangka kekal teguh dalam tahun 2005 dengan unjuran KDNK lebih kurang pada 6%. Ini boleh dicapai berdasarkan asas ekonomi semasa yang kukuh, kadar faedah yang rendah dan polisi fiskal kerajaan yang cermat. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

36 >> 34 Executive Chairman s Statement (cont d)/ Penyata Pengerusi Eksekutif (samb) Prospects (cont d) In Singapore, the preliminary forecast for economic growth was set at %, in view of the slowdown in global electronics demand and the deceleration in global economy. The global economy is expected to grow at about 3.7% in 2005 as compared to 4.7% in 2004, partly due to the still-high global oil prices and the weak and sliding US dollar. Therefore, barring any unforeseen circumstances, the Group is optimistic of achieving satisfactory results in Acknowledgement On behalf of the Board of Directors, I wish to thank YUM! Brands Inc. for their support and the confidence and trust they have in us. I wish to express my gratitude to our shareholders, bankers, financiers, suppliers and governmental and regulatory authorities for their continued support that had helped to make 2004 a year of stability for the Group. My deep appreciation goes to the management, staff and employees of the Group for their dedication and loyalty. Their continuous improvement to meet customers demands and their relentless effort to overcome challenges and rising competition had placed the Group in the forefront of its industry. Last but not least, I wish to thank our growing legion of KFC and Ayamas customers who have made our achievement possible all these years. Datuk Haji Izhar bin Sulaiman Group Executive Chairman Prospek (samb) Di Singapura, unjuran awal pertumbuhan ekonomi dijangka berada di dalam lingkungan %, memandangkan penyusutan dalam permintaan elektronik dunia dan pengurangan dalam pertumbuhan ekonomi global. Ekonomi dunia diramal akan berkembang lebih kurang 3.7% dalam 2005 berbanding dengan 4.7% dalam 2004, sebahagiannya disebabkan oleh harga minyak yang masih tinggi dan nilai matawang dollar Amerika Syarikat yang lemah dan kian menurun. Melainkan berlakunya sebarang perkembangan yang tidak diduga, Kumpulan bersikap optimistik akan mencapai keputusan yang memuaskan dalam tahun Penghargaan Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin merakamkan ucapan terima kasih kepada YUM! Brands Inc. atas sokongan, keyakinan dan kepercayaan yang dicurahkan kepada kami. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham, jurubank, pembiaya kewangan, pembekal, kerajaan dan badan berkanun atas sokongan berterusan mereka yang telah membantu menjadikan tahun 2004 satu tahun yang mantap untuk Kumpulan. Saya ingin merakamkan setulus penghargaan kepada pihak pengurusan, kakitangan dan pekerja Kumpulan atas dedikasi dan kesetiaan mereka. Kesungguhan berterusan mereka untuk menepati permintaan pelanggan dan usaha tekun mereka mengatasi cabaran dan persaingan sengit telah meletakkan Kumpulan sebagai peneraju dalam industri ini. Akhir kata, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada para pelanggan KFC dan Ayamas yang turut menyumbang kepada kejayaan kami selama ini. Datuk Haji Izhar bin Sulaiman Pengerusi Eksekutif Kumpulan

37 KFC Holdings (Malaysia) Bhd (65787-T)

38 >> 36 Corporate Review of Governance Operations/ Statement Ulasan Operasi / Penyata Tadbir Urus Korporat Quick Service Restaurant Division KFC Malaysia KFC Malaysia registered a revenue of RM750.0 million in 2004, representing a robust growth of 8% over prior year s RM694.5 million. It registered a profit before taxation of RM42.3 million as against previous year of RM52.0 million. The lower profit was attributed to higher costs of raw materials such as corn, soy bean and fishmeal. The strong domestic economic performance of the country during the year had benefited the division. When the fearsome avian flu scare struck in the first quarter, the division responded swiftly with aggressive advertising and promotion campaign to restore consumers confidence on the safety of poultry products. In addition, it also launched more effective value promotions and new product variants to drive transactions during post-bird flu period. These measures proved effective when its turnover began to recover from the second quarter onwards. The year also saw the introduction of 5 new excitements for its customers Tom Yam Crunch, Hot & Spicy Pocket of Persia, Satay Burger, Popcorn Chicken Shake and Garden Salad. While Tom Yam Crunch, Hot & Spicy Pocket of Persia, Satay Burger were created to meet the distinctive Malaysians taste profile which prefer hot and spicy flavours, the Popcorn Chicken Shake targets the teens and younger adults, whereas with the introduction of Garden Salad, the health conscious consumers had their choice of healthier meals at KFC restaurants. In addition, constant demand from customers who wish to savour the great tastes of Original Recipe and Hot & Spicy flavour had led to the introduction of a promotional bundle in January 2004, aptly named Twiin Bucket, which included both flavours. Following the success of the Twiin Bucket, the Mini Bucket Combo was reintroduced with a new design for its mini bucket tub. Customers will now have a new mini bucket design to add to their collection. BAHAGIAN OPERASI RESTORAN KFC Malaysia KFC Malaysia mencapai perolehan sebanyak RM750.0 juta dalam tahun 2004, mempamerkan peningkatan tinggi sebanyak 8% berbanding dengan RM694.5 juta dalam tahun sebelumnya. Ia mencatatkan untung sebelum cukai sebanyak RM42.3 juta berbanding dengan RM52.0 juta dalam tahun kewangan lepas. Untung yang lebih rendah ini disebabkan oleh kos bahan mentah yang lebih tinggi seperti jagung, kacang soya dan makanan ikan. Prestasi ekonomi domestik yang kukuh sepanjang tahun memanfaatkan KFC. Apabila kebimbangan terhadap wabak selsema burung menular pada suku pertama, KFC bertindak segera dengan mengadakan kempen pengiklanan dan promosi untuk memulihkan keyakinan pengguna terhadap keselamatan produk ternakan kami. Tambahan lagi, Bahagian melancarkan lebih promosi nilai yang efektif dan produk baru untuk menjana lebih urus niaga selepas berakhirnya selsema burung. Semua langkah ini terbukti berkesan apabila jualan mulai pulih sejak suku kedua dan seterusnya. Tahun ini turut menyaksikan pengenalan 6 produk baru untuk para pelanggannya Tom Yam Crunch, Hot & Spicy Pocket Persia, Satay Burger, Popcorn Chicken Shake dan Garden Salad. Sementara Tom Yam Crunch, Hot & Spicy Pocket Persia, Satay Burger dicipta untuk menepati cita rasa unik warga Malaysia yang menggemarkan rasa pedas dan berempah, Popcorn Chicken Shake pula menyasar kepada golongan remaja dan muda. Garden Salad pula diperkenalkan untuk menawarkan pilihan hidangan yang sihat di restoran KFC untuk pengguna yang peka terhadap kesihatan. Selain itu, permintaan berterusan daripada pelanggan-pelanggan yang ingin menikmati keenakan ramuan Original Recipe dan Hot & Spicy telah membawa kepada pelancaran promosi dalam Januari 2004 yang dinamakan sebagai Twiin Bucket yang menawarkan kedua-dua citarasa. Berikutan kejayaan Twiin Bucket, Mini Bucket Combo telah diketengahkan semula dengan rekaan baru baldi mini. Para pelanggan kini boleh menambahkan bekas mini ini dalam koleksi mereka.

39 << Corporate Governance Review Statement of Operations / Penyata (cont d)/ Ulasan Tadbir Urus Operasi Korporat (samb) Chicky Club marked its 10th anniversary in To celebrate this milestone, a membership pack was introduced with a new image themed Chicky Carnival. The pack contained a range of stationery that carried the characters of Chicky and Friends, food vouchers and a new membership card. With a brand new look, Chicky and his friends Ace the Nugget, Chippy the Fun Fries and Adora the Sundae Ice Cream have triggered a rise in new memberships. Chicky Carnival was the main Kids event of the year. Held on 27 and 28 November at the Exhibition Centre, MidValley Megamall, the celebration welcomed over 20,000 visitors. The division continued to expand in With the opening of 15 more new outlets during the year, relocation of 3 and closure of 2, KFC ended the year with a total of 350 outlets in Malaysia. In 2005, the division will continue to differentiate its brand positioning to enhance its competitive advantage. Focus will be given on expansion of its stores, introduction of more innovative new products and consumer focused marketing programmes. In addition, the division will continue to enhance its operational efficiencies through staff training and development. It also aims at improving frontline capability to meet the changing demands and challenges in operating quick service restaurants. With these strategies, the division envisions a sustainable growth in year Chicky Club menyambut ulang tahun ke-10 nya pada tahun Bagi meraikan tahun yang penuh bermakna ini, pek keahlian ahil yang baru telah diperkenalkan dengan imej baru yang bertemakan Karnival Chicky. Pek ini mengandungi aneka peralatan menulis yang dihiasi oleh karakter-karakter Chicky and Friends, baucar makanan dan sekeping kad ahli baru. Dengan penampilan baru ini, Chicky dan rakan-rakannya, iaitu Ace the Nugget, Chippy the Fun Fries dan Adora the Sundae Ice Cream, berjaya menarik lebih ramai ahli baru. Karnival Chicky ialah acara utama untuk kanak-kanak dalam tahun ini. Diadakan pada 27 dan 28 November di Dewan Pameran, MidValley Megamall, sambutan mega 2 hari ini menarik kunjungan lebih daripada 20,000 pengunjung. KFC terus mengembangkan rangkaian restorannya dalam Dengan pembukaan 15 cawangan baru sepanjang tahun, penempatan semula 3 cawangan dan penutupan 2 cawangan, KFC menutup tirai tahun kewangan dengan sejumlah 350 cawangan di seluruh Malaysia. Dalam tahun 2005, KFC akan meneruskan strategi membezakan penempatan jenamanya bagi meningkatkan kelebihan persaingan. Fokus akan diberikan kepada pengembangan rangkaian restoran, pengenalan lebih produk-produk baru yang inovatif dan program pemasaran berfokuskan pengguna. Tambahan lagi, KFC akan terus memperbaiki kecekapan operasi melalui latihan dan pembangunan kakitangan. Ia juga bertujuan meningkatkan keupayaan barisan depan dalam menghadapi perubahan permintaan dan cabaran semasa mengendalikan restoran. Dengan strategi-strategi ini, KFC menjangkakan pertumbuhan yang berterusan dalam tahun Annual Report 2004 Laporan Tahunan

40 >> 38 Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) KFC Singapore Despite the bird flu scare in the region, KFC Singapore recorded a turnover of RM245.7 million (S$109.1 million), up 7.8% or RM17.8 million (S$4.6 million) from The improvement in performance was multifaceted, but was mainly attributed to aggressive marketing campaigns, improved labour efficiencies and other direct operating expenses, and the closure of a few unprofitable restaurants. With the opening of 5 new outlets, closure of 4 and 1 relocation during the year, KFC Singapore ended the year with a total of 70 outlets in the country. KFC Singapore kicked off the year with the Reunion Family Feast in conjunction with the Chinese New Year. The value meal promotion featured chicken-on-bone (COB), snacks and side dishes that came with a specially limited edition bucket. To counter the negating effects of avian flu, KFC Singapore initiated its Trust KFC Campaign that included TV commercials, press and in-store communications to reassure consumers that our chicken was safe for consumption. In February, Shroom Burger, a delicious burger with topping of juicy mushrooms over golden chicken patty in a soft bun, was launched at a wow price. For the image and figure conscious female, GoGo Sandwich was introduced in April. The sandwich came in soft flat bread with more vegetables enveloping a crispy strip. It offered 2 variants Peking and Caesar, catering to both eastern and western taste buds. The product that facilitated the recovery for KFC Singapore was the promotional launch of a new COB variant Extra Tasty and Crispy Chicken (ETC). Marinated with Basil and Pepper seasoning, ETC is not spicy but crispy. It was introduced in May backed by a free handphone joint promotion with Siemens and M1 in June. KFC Singapura Meskipun kebimbangan terhadap selsema burung menular, KFC Singapura mencatatkan perolehan sebanyak RM245.7 juta (S$109.1 million), naik 7.8% atau RM17.8 juta (S$4.6 juta) dalam tahun Peningkatan prestasi adalah sumbagan pelbagai faktor. Antara faktor utamanya ialah kempen pemasaran yang agresif, peningkatan kecekapan tenaga kerja dan penurunan perbelanjaan operasi langsung serta penutupan beberapa buah restoran yang tidak menguntungkan. Dengan pembukaan 5 buah cawangan baru, penutupan 4 buah cawangan dan penempatan semula sebuah cawangan, KFC Singapura menutup tirai tahun dengan sejumlah 70 buah restoran di dalam negara. KFC Singapura memulakan tahun ini dengan Reunion Family Feast sempena perayaan Tahun Baru Cina. Promosi hidangan bernilai ini mengenengahkan daging ayam bertulang (COB), snek dan hidangan sampingan yang didatangkan dalam bekas edisi terhad yang istimewa. Bagi memerangi kesan negatif selsema burung, KFC Singapura melancarkan Trust KFC Campaign yang meliputi iklan TV, akhbar dan komunikasi dalam kedai bagi memberi lebih keyakinan kepada pelanggan bahawa daging ayam kami adalah selamat dimakan. Dalam Februari, Shroom Burger, iaitu pilihan baru burger enak yang dihidangkan dengan cendawan sebagai hiasan atas kepingan daging ayam keemasan dan roti yang lembut diperkenalkan pada harga yang berpatutan. Bagi golongan wanita yang peka dengan imej dan bentuk badan mereka, GoGo Sandwich diperkenalkan dalam bulan April. Sandwich ini disajikan dalam roti leper yang lembut dengan kepingan daging ayam dibaluti sayur-sayuran. Ia menawarkan dua varian, iaitu Peking dan Caesar untuk menepati citarasa timur dan barat. Produk yang merangsang pemulihan prestasi KFC Singapura ialah pelancaran promosi varian COB baru, iaitu Extra Tasty dan Crispy Chicken (ETC). Diperap dengan Selasih dan Lada Hitam, ETC bukan sahaja pedas berempah, malah rangup dimakan. Ia diperkenalkan dalam Mei dan disokong oleh promosi usaha sama yang menawarkan telefon mudah alih Siemen dan M1 dalam Jun.

41 << Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) To give consumers both value and variety, the Ultimate Chicken Meal was introduced with KFC s signature products COB, Colonel Burger, Popcorn Chicken and Pepsi in a specially designed box. This promotion provided further boost to the momentum for recovery. In July, Singapura Satay Burger, a local flavour burger, made its debut in conjunction with Singapore s National Day celebration. A five-star campaign Hot & Crispy Thematic Campaign and Coupon promotion was launched in August using extensive TV, outdoor and in-store communications. It drove record sales, first time ever surpassing the S$10 million mark. In addition, a Thai inspired variant, the Tom Yam Chicken added more oriental taste to its menu in the last quarter of In November 2004, Popcorn Shake gave the ever-popular Popcorn Chicken a new fun twist with 2 exciting seasoning Tom Yam and Garlic Pepper, packed in an attractive shaker cup. Made available in Buddy Meal, Popcorn Shake crowned the year with the highest monthly sales at S$10.6 million, surpassing its record sales made in August. INTEGRATED POULTRY OPERATIONS Ayamas Division The Ayamas Division achieved a revenue of RM509.4 million in 2004, representing an increase of 6.5% over the RM478.5 million in previous year. It registered a profit before taxation of RM12.4 million over prior year s RM28.8 million. The lower profit was attributed to the higher raw material costs such as corn, soy bean and fishmeal. Retail The year saw many new product launches from Kedai Ayamas. Adding to its 3 existing frankfurters, Kedai Ayamas added another 2 new variants in its frankfurter category Ayamas Premium Garlic Frankfurters and Ayamas Premium Italian Frankfurters. The Garlic filling has a totally different mouth feel with actual diced garlic while the Italian variant is made from a unique blend of Italian herbs. To add on to its popular Ayamas Crispy Fried Chicken, Ayamas Lemon Grass Crispy Fried Chicken was launched in November It has a strong Lemon Grass taste with a light spicy note. Bagi menawarkan lebih nilai dan pilihan, Ultimate Chicken Meal diperkenalkan dengan produk-produk khas KFC, iaitu COB, Colonel Burger, Popcorn Chicken dan Pepsi dalam satu kotak rekaan istimewa. Promosi ini menyediakan lebih daya kepada momentum ke arah pemulihan. Dalam bulan Julai, Singapura Satay Burger, hidangan burger ala tempatan buat julung kalinya ditampilkan sempena sambutan Hari Kebangsaan Singapura. Kempen lima bintang, Hot & Crispy Thematic Campaign dan promosi Kupon dilancarkan dalam Ogos dengan menggunakan pengiklanan TV, pengiklanan luar dan komunikasi dalam kedai menjana lebih jualan sehingga rekod jualan bulanan buat pertama kalinya melebihi S$10 juta. Tambahan lagi, sajian baru yang diilhamkan daripada masakan Thai, iaitu Tom Yam Chicken turut menambah rasa ketimuran dalam menu KFC Singapura pada suku terakhir Dalam November 2004, Popcorn Chicken Shake menambahkan lagi keriangan Popcorn Chicken yang popular dengan 2 perasa yang hebat, iaitu Tom Yam dan Lada Bawang Putih dan boleh dinikmati dalam cawan goncang yang menarik. Ditawarkan dalam Buddy Meal, Popcorn Shake menyumbang kepada jualan bulanan tertinggi pada S$10.6 juta, melebihi catatan dalam bulan Ogos. OPERASI LADANG AYAM BERSEPADU Bahagian Ayamas Bahagian Ayamas mencapai hasil sebanyak RM509.4 juta dalam tahun 2004, memperlihatkan peningkatan sebanyak 6.5% berbanding dengan RM478.5 juta dalam tahun lepas. Ia mencatatkan rekod untung sebelum cukai sebanyak RM12.4 juta berbanding dengan RM28.8 juta dalam tahun kewangan lepas. Untung yang lebih rendah ini disebabkan oleh kos bahan mentah yang lebih tinggi seperti jagung, kacang soya dan makanan ikan. Runcit Tahun ini menyaksikan banyak pelancaran produk baru daripada Kedai Ayamas. Demi menambahkan 3 pilihan frankfurternya, Ayamas memperkenalkan 2 varian baru dalam kategori ini, iaitu Ayamas Premium Garlic Frankfurters dan Ayamas Premium Italian Frankfurters. Inti Bawang Putih menawarkan rasa yang jelas berbeza di mana sosejnya diisi dengan bawang putih yang dipotong dadu sementara sosej varian Itali pula diadunkan dengan rempah Itali yang unik. Bagi memperhebatkan populariti Ayamas Crispy Fried Chicken, Ayamas Lemon Grass Crispy Fried Chicken diperkenalkan dalam November Ia kaya dengan rasa serai dan ditambah pula dengan sedikit rasa pedas. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

42 >> 40 Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) The division also introduced its new premium range, i.e. Ayamas Light Crust Premium Cut. Available in Original or Hot & Spicy, this new product targets at discerning consumers who prefer a healthier choice. It is skinless, crispy thin breaded and gives a juicy flavour with mouthful of meaty bites. Kedai Ayamas also launched Spicy Siam Roaster to capture the taste buds of oriental flavour lovers. Frank N Furter gave a satisfying bite to big appetites with its monster size chicken meat sausage. Promotional activities continued to improve sales. Its Ayamas Golden Nuggets Extra 100gm Bonus Pack increased average monthly sales by 22% during the promotion period. During the year, the brand continued to make inroad into Malaysian homes and kitchens with a special cook show at TV3 hosted by celebrity chef, Chef Wan. Emm Sedapnya Bersama Ayamas featured 13 episodes and was aired on Saturday, 7.30pm throughout the whole fasting month. Chef Wan demonstrated a total of 26 Ayamas recipes using 11 different Ayamas products. Ayamas juga memperkenalkan rangkaian produk premium, iaitu Ayamas LightCrust Premium Cut. Boleh dinikmati dalam cita rasa Original atau Hot & Spicy, produk baru ini menyasar kepada pengguna yang menggemari pilihan yang sihat. Ia tidak berkulit, bersalut rangup dan berjus untuk memberikan kepuasan pada setiap kunyahan. Kedai Ayamas juga melancarkan Spicy Siam Roaster untuk menawan hati penggemar masakan timur. Frank N Furter pula memberikan kepuasan kepada mereka yang mempunyai selera besar dengan saiz sosej gergasi daging ayamnya. Aktiviti-aktiviti promosi terus meningkatkan pertumbuhan jualan. Pek Bonus 100gm Ayamas Golden Nuggets Extra meningkatkan purata jualan bulanan sebanyak 22% sepanjang tempoh promosi ini. Dalam tahun ini, jenama ini terus menjadi jenama popular di dalam rumah dan dapur rakyat Malaysia dengan program masakan di TV3 yang diacarakan oleh Chef selebriti, Chef Wan. Emm Sedapnya Bersama Ayamas mempersembahkan 13 episod dan ke udara pada setiap Sabtu, pukul 7.30 malam sepanjang bulan Ramadhan. Chef Wan mendemonstrasikan sejumlah 26 resipi Ayamas dengan menggunakan 11 produk Ayamas sebagai ramuan utama.

43 << Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) To increase publicity and brand awareness, the division participated in the Malaysian Agriculture, Horticulture & Agrotourism Show (MAHA) 2004 in October. During the event, Ayamas showcased its Integrated Poultry System to the public and presented its Halalan Toiyyiba concept practiced in all Ayamas outlets. Visitors also had a taste of Ayamas with food sampling of its new frankfurters. Rasa Ayamas continued to expand its network and menu. The restaurants introduced Arabian Delight, a Pita pocket served in Black Pepper or Honey Prime Roast. Making its debut in May, Roaster Wrap is a delightful combination of crispy vegetables, creamy mayo and Ayamas Roaster. The aggressive marketing campaign and new product launches had mitigated some of the adverse impact from the bird flu scare. While Kedai Ayamas registered a 6.2% decrease in turnover, Rasa Ayamas managed to enjoyed a 30% surge in sales. Rasa Ayamas plans to add another 3 new outlet to 34 outlets in 2005 from its existing 31 outlets. Poultry Processing Plant In year 2004, the processing plant unit achieved a marginal increase in turnover of RM448.9 million as against RM443.5 million in The performance was affected by the avian flu outbreak in the country and the region. The ban of poultry imports from Malaysia by the Agri-Food and Veterinary Association of Singapore (AVA) since August reduced export sales to KFC Singapore and Ayamas Depots significantly. However, the impact was cushioned by the increase in sales to the KFC and Pizza Hut chains in Malaysia. Feedmill Division The Feedmill Division achieved better sales performance in 2004 despite the negating effects of avian influenza outbreak in February 2004 and high commodity prices. Its sales of RM142.2 million represents a 27.8% increase over the previous year s sales of RM111.2 million. Sales volume was higher at 136,000 metric tonnes against 130,400 metric tonnes previously. Due to high raw material costs especially corn and soya bean meal, it registered an operating loss of RM28.3 million in Untuk menambahkan publisiti dan kesedaran jenama, Ayamas telah menyertai Pameran Pertanian, Hortikultur, Pelancongan Tani 2004 (MAHA) dalam bulan Oktober. Dalam pameran tersebut, Ayamas mempamerkan Sistem Ladang Ternakan Bersepadunya kepada orang awam dan membentangkan konsep Halalan Toiyyiba yang diamalkan oleh kedai-kedai Ayamas. Para pengunjung juga berpeluang merasai makanan frankfurter barunya. Rasa Ayamas terus mengatur langkah memperluaskan rangkaian dan mempelbagaikan menunya. Restoran ini memperkenalkan Arabian Delights, roti Pita yang disajikan dengan Ayam Panggang Lada Hitam atau Ayam Panggang Madu. Dilancarkan dalam bulan Mei, Roaster Wrap ialah hidangan yang menggabungkan sayur-sayuran yang segar dan rangup, mayo berkrim dan Ayamas Roaster. Kempen pemasaran yang agresif dan pelancaran produk baru telah membendung impak negatif kebimbangan terhadap selsema burung. Sementara Kedai Ayamas mencatatkan pengurangan sebanyak 6.2% dalam perolehan, Rasa Ayamas sebaliknya berjaya mencapai 30% peningkatan dalam jualan. Rasa Ayamas merancang untuk membuka 3 buah cawangan baru untuk meningkatkan rangkaiannya kepada 34 cawangan dalam 2005 daripada 31 cawangan yang sedia ada. Loji Pemprosesan Daging Ayam Dalam tahun 2004, unit pengilangan mencapai peningkatan marginal dengan perolehan sebanyak RM448.9 juta berbanding RM443.5 juta dalam tahun Prestasi ini dipengaruhi oleh wabak selsema burung dalam negara dan di negaranegara serantau. Sekatan import ternakan daripada Malaysia yang dikuatkuasakan oleh Lembaga Makanan Pertanian dan Veterinar Singapura (AVA) sejak Ogos mengurangkan jualan eksport ke KFC Singapura dan Ayamas Depot secara signifikan. Walau bagaimanapun, impak ini dibendung oleh peningkatan jualan kepada rangkaian restoran KFC dan Pizza Hut di Malaysia. Bahagian Makanan Ternakan Bahagian Makanan Ternakan mencapai prestasi jualan yang lebih baik walaupun diselubungi wabak avian influenza dalam Februari 2004 dan harga komoditi yang tinggi. Catatan jualannya pada RM142.2 juta mencerminkan peningkatan sebanyak 27.8% berbanding dengan jualan RM111.2 juta pada tahun lepas. Kuantiti jualan juga lebih tinggi pada 136,000 tan metrik berbanding dengan 130,400 tan metrik pada tahun lepas. Disebabkan oleh kos bahan mentah yang tinggi, terutamanya jagung dan makanan kacang soya, bahagian ini mencatat rugi operasi sebanyak RM28.3 juta pada tahun Annual Report 2004 Laporan Tahunan

44 >> 42 Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) Bagi mengurangkan risiko hutang lapuk, bahagian ini telah menghentikan jualan makanan ternakan di pasaran terbuka mulai bulan Mac. Kos pengangkutan yang melambung dan kekurangan bekalan bahan mentah telah meningkatkan kos bahan mentah secara mendadak. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan sama ada wabak avian influenza akan muncul semula di rantau Asia dijangka akan mempengaruhi jualan. Harga minyak yang masih tinggi dan kos pembungkusan yang semakin meningkat boleh mempengaruhi prestasi bahagian dalam Justeru itu, bahagian akan mengekalkan kuantiti jualannya untuk meminimumkan pendedahan risikonya dalam tahun akan datang. Bahagian Ladang Ternakan dan Penetasan To reduce risk of bad debts, the division had stopped open market feed sales with effect from March. The escalating freight rates and shortage in supply of raw materials had increased the raw material costs substantially. However, the uncertainty over the re-emergence of the avian influenza in Asia is expected to affect sales. The still-high oil prices and increasing packaging cost may also affect the division s performance in Hence, the division will maintain its sales tonnage to minimize risk exposure in the year ahead. Breeder Farms and Hatchery As the support centre of the Integrated Poultry division, the Breeder Farms and Hatchery division achieved total revenue of RM61.7 million in 2004 (2003: RM58.9 million). This growth of 4.8%, or approximately RM2.8 million, was contributed by the higher production of hatching eggs and day-old-chicks. The commission of additional 4 new setters/hatchers in the second quarter of 2004 had enabled its hatchery to meet all hatching demands. In turn, this helped reduce outsourcing costs and improve profitability. The hatchery now runs at 28 setters/hatchers with a total production capacity of approximately 38 million dayold chicks per year. Currently the division owns 4 breeder farms located at Bangi, Linggi, Alor Gajah and Tampin, with an estimated total production capacity of 48 million hatching eggs per year. Stability in day-old chicks prices supported the better performance. The division was not affected by the open market prices as all day-old-chicks produced were supplied to Ayamas Food Corporation Bhd s (AFCB) contract farmers at a fixed price. Sebagai pusat sokongan kepada bahagian Ladang Ayam Bersepadu, bahagian Ladang Ternakan dan Penetasan mencapai jumlah hasil sebanyak RM61.7 juta dalam tahun 2004 (2003: RM58.9 juta). Pertumbuhan sebanyak 4.8% atau lebih kurang bersamaan dengan RM2.8 juta ini disumbangkan oleh peningkatan dalam pengeluaran telur penetasan dan anak ayam berusia sehari (DOC). Selain itu, 4 penetasan baru yang mula beroperasi dalam suku kedua tahun 2004 membolehkan kadar penetasan memenuhi semua permintaan. Ini sebaliknya mengurangkan kos mendapatkan perkhidmatan luar dan memperbaiki keuntungan. Ladang penetasan kini beroperasi dengan 28 penetas yang memberikan jumlah kapasiti pengeluaran tahunan sebanyak 38 juta anak ayam berusia sehari. Pada masa ini, bahagian memiliki 4 buah ladang ternakan yang terletak di Bangi, Linggi, Alor Gajah dan Tampin dengan anggaran jumlah kapasiti pengeluaran sebanyak 48 juta telur setiap tahun. Kestabilan harga anak ayam berusia sehari menyokong prestasi yang lebih baik. Bahagian ini tidak dipengaruhi oleh harga pasaran terbuka kerana semua anak ayam berusia sehari dibekalkan kepada penternak-penternak kontrak Ayamas Food Corporation Bhd (AFCB) pada harga tetap. Bahagian ini akan terus membekalkan semua anak ayam berusia sehari kepada penternak-penternak kontrak AFCB dalam tahun Dengan ladang penetasan di Salak Tinggi kini berupaya beroperasi sendiri, ini membantu mengurangkan pergantungan Bahagian terhadap ladang penetasan luar sambil memastikan kos berada pada paras yang rendah. Selain itu, ladang ayam daging di Mantin akan terus beroperasi dengan kapasiti 8 bangsal ayam seperti dalam tahun The division will continue to supply all day-old-chicks to AFCB s contract farmers in With the Salak Tinggi hatchery being self-sufficient, it helps reduce the division s dependency on external hatchery as well as keeping operating costs low. Also, the Mantin broiler farm will be operating with a full 8-house capacity as in 2004.

45 << Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) ANCILLARY OPERATIONS Bakery The Bakery Division achieved a revenue of RM12.4 million with an operating profit of RM0.9 million in This represents a respective growth of 17% and 5% respectively over Besides revenue generating promotional activities to boost bun sales, the higher revenue was also contributed by nationwide supplies of Original Recipe (OR) and Hot & Spicy (HS) flour blends to KFC restaurants in Commissary The Commissary Division supplies vegetables, salads and coleslaw to KFC and Pizza Hut restaurants. It registered higher revenue for the year as a result of increased demand from the KFC restaurants and the introduction of Garden Salad in the third quarter of However, the surge in raw material prices, especially the egg powder and soya oil, dampened the division s profitability. As a service centre in the Group, the division will continue to play an important role to support the KFC and Pizza Hut chains. Region Food Industries The year 2004 was an eventful year for Region Food Industries Sdn Bhd. The division successfully relocated and consolidated its operations in the new factory in Port Klang. Nonetheless, the division was able to maintain a healthy growth of 6.5% with a turnover of RM38 million as compared with RM36 million in the previous year. The growth was mainly attributed to increased inter-group businesses that accounted for 46% of turnover, with the balance coming from open market sales and exports. The open market segment registered a strong double-digit growth of 20% in the year. This also indicates that its Life brand has increased its market penetration with more brand awareness and acceptance. During the year, production surged by 10% over the previous year, producing a total of 10,300 metric tonnes of sauces and seasoning-mix. OPERASI SAMPINGAN Kilang Roti Bahagian Kilang Roti mencapai hasil sebanyak RM12.4 juta dengan untung operasi sebanyak RM0.9 juta dalam tahun Ini mencerminkan pertumbuhan sebanyak 17% dan 5% masing-masing berbanding dengan tahun Selain daripada aktiviti promosi yang menjana pertumbuhan jualan roti, hasil yang lebih tinggi ini juga disumbangkan oleh pembekalan adunan tepung Original Recipe (OR) dan Hot & Spicy kepada rangkaian restoran KFC di seluruh negara. Komisari Bahagian Komisari membekalkan sayur-sayuran, salad, coleslaw kepada restoranrestoran KFC dan Pizza Hut. Ia mencatatkan hasil yang lebih tinggi dalam tahun kewangan ini kerana peningkatan permintaan daripada restoran-restoran KFC dan pengenalan Garden Salad dalam suku ketiga. Walau bagaimanapun, harga bahan mentah yang melambung, terutamanya tepung, telur dan minyak soya melembapkan keuntungan bahagian. Sebagai sebuah pusat penyokong, bahagian akan terus memainkan peranan penting untuk menyokong rangkaian KFC dan Pizza Hut. Region Food Industries Tahun ini merupakan suatu tahun yang penuh bermakna bagi Region Food Industries Sdn Bhd. Bahagian ini berjaya menempatkan semula dan menggabungkan operasinya dalam kilang baru di Pelabuhan Klang. Walau bagaimanapun, bahagian ini berupaya mengekalkan pertumbuhan yang sihat pada kadar 6.5% dengan perolehan sebanyak RM38 juta berbanding dengan RM36 juta dalam tahun lepas. Pertumbuhan ini terutamanya disumbangkan oleh pertambahan perniagaan antara Kumpulan yang menyumbang sehingga 46% perolehan dengan bakinya datang daripada jualan di pasaran terbuka dan eksport. Segmen pasaran terbuka mencatatkan pertumbuhan kukuh dwiangka sebanyak 20% dalam tahun ini. Ini juga menunjukkan jenama Life telah mendalamkan penebusan pasarannya dengan lebih kesedaran dan penerimaan jenama. Dalam tahun kewangan, pengeluaran meningkat 10% berbanding tahun lepas dengan pengeluaran sejumlah 10,300 tan metrik sos dan perasa. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

46 >> 44 Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) As the focus of the division was placed on consolidating and improving operations and production efficiency in the new factory, no new product was launched during the year. The new factory now boasts a total capacity of 58 metric tonnes of sauces based on 8-hour production with 2 bottling packaging lines In 2005, the division will continue to strengthen the Life s brand equity, increase its market presence and visibility. A new revised label image for two core products, Chilli Sauce and Tomato Ketchup, will be launched in early The new label, which carries nutritional information, will be the first in the industry. It aims to provide customers with value added health information. Below-the-line marketing, such as recipe advertisements in magazine, will remain important in the division s marketing campaign. On the operation front, the division is now accredited with ISO9001, Halal and SIRIM certifications. In 2005, it will continue to complete the Hazard Analysis Critical Control Point System (HACCP) and target to obtain certifications from the Ministry of Health in the first quarter. HUMAN RESOURCE DEVELOPMENT KFCH is one of the biggest employers in the food service sector in Malaysia and Singapore with a combined workforce of about 17,000 people, which is set to grow even bigger with the current expansion plans. Hence, the Group places great importance to human resource development. We believe that by providing on-going training and development programmes to our employees, it builds competitive advantage for the Group in today s competitive marketplace. Therefore, our human resource development focuses on enhancing employee skills, cultivating a unified organizational cultures, motivation and systematic management. Disebabkan fokus bahagian bertumpu pada penggabungan dan pembaikan operasi dan keefisienan pengeluaran dalam kilang baru, tiada produk baru dilancarkan dalam tahun kewangan. Kilang baru ini kini beropersi dengan kapasiti 58 tan metrik sos berdasarkan 8 jam pengeluaran di dua talian pembungkusan botol. Dalam tahun 2005, bahagian akan terus memperkukuhkan ekuiti jenama Life dan meningkatkan lagi kehadirannya di pasaran. Imej baru label dua produk utama, iaitu Sos Cili dan Sos Tomato, akan diperkenalkan pada awal tahun Label baru yang mengandungi maklumat nutrien ini akan menjadi label pertama yang seumpamanya dalam industri ini. Ia bertujuan memberikan pelanggan lebih maklumat kesihatan. Pemasaran bawah garisan seperti pengiklanan resipi dalam majalah akan terus berperanan penting dalam kempen pemasaran bahagian. Di barisan operasi, bahagian kini menerima pentauliahan ISO9001, sijil Halal dan pengiktirafan SIRIM. Dalam tahun 2005, ia akan meneruskan usaha menyempurnakan Sistem Tahap Kawalan Kritikal Analisis Bahaya (HACCP) dan menjangka akan menerima pengiktirafan daripada Kementerian Kesihatan dalam suku pertama. PEMBANGUNAN SUMBER MANUSIA KFCH merupakan salah satu majikan yang terbesar dalam sektor khidmat makanan di Malaysia dan Singapura. Dengan gabungan tenaga kerja kira-kira 17,000 orang, bilangan ini dijangka akan bertambah lagi dengan rancangan pengembangan semasa Kumpulan. Oleh itu, Kumpulan menitikberatkan pembangunan sumber manusia. Kami yakin bahawa dengan menyediakan latihan dan program pembangunan yang berterusan kepada para pekerja kami, usaha ini dapat membantu mengukuhkan kelebihan persaingan Kumpulan dalam pasaran kini yang penuh dengan persaingan sengit. Justeru itu, pembangunan sumber manusia kami tertumpu pada usaha meningkatkan kemahiran pekerja, menyemai budaya organisasi yang seragam, motivasi dan pengurusan sistematik.

47 << Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) Dalam tahun 2004, KFC Malaysia telah menyediakan sejumlah 1836 peluang latihan kepada pekerja kami, iaitu mencapai 75% daripada 2427 peluang latihan yang dirancang untuk sepanjang tahun. Skop latihan dan pembangunan meliputi kemahiran teknikal, penyeliaan dan pengurusan. Bagi peserta yang menyertai latihan teknikal, mereka menjalani, antara lain, program-program seperti penyediaan makanan dan perkhidmatan, khidmat pelanggan, penjagaan kebersihan makanan, penggunaan peralatan elektrik dan kemahiran berkaitan komputer. In 2004, KFC Malaysia provided a total of 1836 training places for our employees, achieving 75% of 2427 training places planned for the whole year. The scope of training and development covered both technical as well as supervisory and management skills. For participants attending technical training, they underwent, among others, programs such as food preparation and service, customer service, maintaining food hygiene, application of electrical products and computer-related skills. Selected participants were also exposed to theories and practices in management to enhance their role as supervisors and managers. Courses such as creative problem solving, planning and organizing, communication, recruitment and performance appraisal, motivation, leadership and team building were provided. In addition, when necessary, our employees also attended external or public courses to keep themselves abreast with the latest development in the market. Workshops, seminars, conferences on franchising, ISO accreditation and practices, Halal food assurance, marketing and branding, are some of the programmes which were attended by our employees. In Singapore, the Group also managed to renew the People Developer Standard status for the period from 1 April 2003 to 31 March The Standard is awarded to organization that invests in its people and has a comprehensive system for developing staff. The Ministry of Manpower implemented a new S-pass category in July to increase flexibility for admitting foreign skilled manpower at the middle level. In its effort to promote population growth and employees welfare, the Singaporean Government, had legislated and extended Maternity Leave to 12 weeks and an entitlement of maximum 2 days Childcare Leave per year for parent with child aged 7 years old or below. Peserta-peserta yang terpilih juga didedahkan kepada teori dan amalan pengurusan bagi meningkatkan peranan mereka sebagai penyelia dan pengurus. Kursus-kursus seperti penyelesaian kreatif masalah, merancang dan mengatur, komunikasi, pengambilan pekerja dan penilaian prestasi, motivasi, kepimpinan dan pembinaan pasukan juga disediakan. Tambahan lagi, jika perlu, kakitangan kami juga menyertai kursus luar dan awam untuk memastikan mereka sentiasa peka dengan perkembangan baru dalam pasaran. Bengkel, seminar, persidangan mengenai perniagaan francais, pentauliahan dan amalan ISO, jaminan makanan Halal, pemasaran dan penjenamaan, adalah di antara program-program yang dihadiri oleh kakitangan kami. Di Singapura, Kumpulan juga berjaya memperbaharui status Piawaian Pembangunan Manusia bagi tempoh 1 April 2003 sehingga 31 Mac Piawaian ini dianugerahkan kepada organisasi yang melabur dalam pekerjanya dan mempunyai sistem yang komprehensif untuk pembangunan kakitangan. Kementerian Sumber Manusia Singapura telah mengimplementasikan kategori baru S-pass dalam bulan Julai untuk memberi lebih fleksibiliti semasa mengambil tenaga kerja mahir di peringkat pertengahan. Sejajar dengan usahanya menggalakkan pertumbuhan populasi dan kebajikan pekerja, kerajaan Singapura telah menggubal undang-undang melanjutkan Cuti Bersalin sehingga 12 minggu dan memberikan hak menikmati maksimum 2 hari Cuti Penjagaan Anak setiap tahun bagi ibu bapa yang mempunyai anak berusia 7 tahun atau ke bawah. Kumpulan memandang positif terhadap perkembangan di Singapura kerana ia adalah usaha ke arah menyediakan suasana kerja yang sihat untuk semua warga. The Group looks at these developments in Singapore positively as they create a conducive working environment for all. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

48 >> 46 Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) COMMUNITY RELATIONS Charitable Activities To impart some added joy for Mother s Day, KFC presented mothers of patients at University Malaya Medical Centre s Pediatric Ward in Petaling Jaya with cake, chocolates, flowers, blankets, thermos mugs and Mother s Day cards. In addition, patients received a newly refurbished Playland with new play structures. KFC also gave away vouchers and premium items to the KFC Colouring Competition organized the week before. June 2004 saw KFC Malaysia donating RM320,000 worth of books to the Ministry of Education for distribution to primary schools in the country. The handover of 30,000 books was officiated by Director General of Education, Malaysia. KFCH sponsored the International Children s Day 2004 (ICD) celebrations at the Dewan Millennium, Kepala Batas, Penang on 9 October. This marked the thirteenth year the Group has had the privilege of being the main sponsor of this national event. Themed Love your children they will inherit our country s prosperity, the celebration was organised by the Ministry of Women, Family and Community Development. More than 4,300 children took part, including the physically disadvantaged and those from underprivileged backgrounds, from all 15 states and Federal Territories in Malaysia. The Governor of Penang, Tun Dato Seri Haji Abdul Rahman bin Haji Abas, officiated the event. On 1 November, over 120 orphans were the guests of Their Majesties, Duli Yang Maha Mulia Yang Dipertuan Agong Tuanku Syed Sirajuddin ibni-al-marhum Tuanku Syed Putra Jamalullail and the Raja Permaisuri Agong Tuanku Fauziah binti Al- Marhum Tengku Rashid to break fast at Balai Seri Rong, Istana Negara. KFC was on hand to provide a finger-lickin good meal with its signature dish: KFC OR, accompanied with butter buns, whipped potato, coleslaw and chick-a-cheese. HUBUNGAN KOMUNITI Bagi menceriakan Hari Ibu, KFC menghadiahkan ibu-ibu kepada pesakit kanakkanak di Wad Pusat Perubatan Pediatrik Universiti Malaya di Petaling Jaya dengan kek, coklat, jambak bunga, selimut, kole termos dan kad ucapan Hari Ibu. Selain itu, pesakit kecil juga menerima Playland yang diperbaiki dengan struktur mainan baru. KFC juga memberikan baucar dan cenderahati kepada Pertandingan Mewarna KFC yang dianjurkan seminggu sebelum lawatan ini. Bulan Jun 2004 juga menyaksikan KFC menderma sejumlah buku bernilai RM320,000 kepada Kementerian Pendidikan untuk diagihkan ke sekolah-sekolah rendah di seluruh negara. Majlis penyerahan buku-buku ini dirasmikan oleh Ketua Pengarah Pendidikan Malaysia. KFCH menaja sambutan Hari Kanak-Kanak Sedunia 2004 di Dewan Millennium, Kepala Batas, Pulau Pinang pada 9 Oktober. Perayaan ini menandakan buat kali ketigabelas Kumpulan menjadi penaja utama acara kebangsaan ini. Bertemakan Sayangilah anak-anak kita. Mereka akan mewarisi kemakmuran negara, sambutan ini dianjurkan oleh Kementerian Wanita, Keluarga dan Pembangunan Masyarakat. Lebih daripada 4,300 orang kanak-kanak menyertai sambutan ini, termasuk mereka yang cacat dan kurang berkemampuan dari 15 negeri dan Wilayah Persekutuan di Malaysia. Gabenor Pulau Pinang, Tun Dato Seri Haji Abdul Rahman bin Haji Abas hadir merasmikan sambutan meriah ini. Pada 1 November, lebih daripada 120 orang anak-anak yatim menjadi tetamu Duli Yang Maha Mulia Seri Paduka Baginda Yang Dipertuan Agong Tuanku Syed Sirajuddin ibni-al-marhum Tuanku Syed Putra Jamalullail dan Raja Permaisuri Agong Tuanku Fauziah binti Al-Marhum Tengku Rashid untuk berbuka puasa di Balai Seri Rong, Istana Negara. KFC menyajikan hidangan yang enak dan istimewa, iaitu KFC OR yang diiringi oleh roti bermentega, kentang, coleslaw dan chick-a-cheese.

49 << Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) KFCH was also honoured to participate in the breaking of fast at the end of Ramadhan with the King and Queen. The Royal Couple, Duli Yang Maha Mulia Yang Dipertuan Agong Tuanku Syed Sirajuddin ibni-al-marhum Tuanku Syed Putra Jamalullail and the Raja Permaisuri Agong Tuanku Fauziah binti Al-Marhum Tengku Rashid hosted 150 senior citizens at Istana Negara on 9 November. KFC s Projek Penyayang community outreach programme celebrates its tenth anniversary in The programme adopts orphans from various homes and institutions, and provides them with finger-lickin good meals every quarter of the year. In 2004, the number of participating organisations under the programme increased to 80, from 66 the year before. Over RM100,000 was spent during the year, which reached more than 7,000 orphans throughout the country. In June 2004, Ayamas conducted a Spicy Siam Roaster Lunch for 40 orphans living at Rumah Keluarga Kami in Kajang. The event also included a drawing and colouring competition, magic show, lucky draw games, and perhaps the highlight for the orphans T-shirts, caps, stationery sets, cookies and other goodies. Ayamas also helped raise RM 88,000 to buy books and other reading material for schools in Subang Jaya. The effort was undertaken in cooperation with the Subang Teachers Resource Centre. The project, named Happy Reading Programme with Ayamas, supplied RM5 denomination sales vouchers to 200 area schools in a buy and donate scheme. For every voucher sold by the schools, RM1 would go into a special fund to buy reading materials. KFCH berasa bangga kerana berkesempatan berbuka puasa pada akhir bulan Ramadhan dengan Duli Yang Maha Mulia Seri Paduka Baginda Yang Dipertuan Agong dan Raja Permaisuri Agong. Pasangan Duli Yang Maha Mulia Seri Paduka Baginda Yang Dipertuan Agong Tuanku Syed Sirajuddin ibni-al-marhum Tuanku Syed Putra Jamalullail dan Raja Permaisuri Agong Tuanku Fauziah binti Al- Marhum Tengku Rashid juga menghulurkan jemputan kepada 150 warga emas ke Istana Negara pada 9 November. Program khidmat masyarakat KFC, Projek Penyayang akan menyambut ulang tahun kesepuluh dalam Program ini menaja anak-anak yatim daripada pelbagai rumah anak yatim dan institusi di samping menyediakan hidangan yang sedap sehingga menjilat jari kepada mereka setiap suku tahun. Dalam tahun 2004, bilangan organisasi yang menyertai program ini meningkat ke 80 daripada 66 dalam tahun sebelumnya. Sebanyak RM100,000 telah dibelanjakan dalam tahun ini dan ia memberi manfaat kepada lebih daripada 7,000 orang anak-anak yatim di seluruh negara. Dalam Jun 2004, Ayamas mengadakan Spicy Siam Roaster Lunch untuk 40 orang anak-anak yatim yang menetap di Rumah Keluarga Kami di Kajang. Program acara ini termasuk pertandingan melukis dan mewarna, persembahan silap mata, permainan cabutan bertuah dan acara yang paling menarik bagi kanakkanak ialah pemberian kemeja T, topi, peralatan menulis, biskut dan lain-lain cenderahati oleh Naib Presiden Ayamas, Encik Abdul Aziz Isa. Ayamas juga membantu mengutip sebanyak RM88,000 bagi membeli buku dan lain-lain bahan bacaan untuk sekolah-sekolah di Subang Jaya. Usaha ini dijalankan dengan kerjasama daripada Pusat Kegiatan Guru-guru Subang Jaya (PKG). Projek yang dinamakan sebagai Program seronok membaca bersama Ayamas memberikan baucar jualan bernilai RM5 kepada 200 buah sekolah daerah untuk skim beli dan derma. Bagi setiap baucar yang dijual oleh sekolah, RM1 akan didermakan kepada PKS Subang Jaya untuk membeli bahan bacaan. Annual Report 2004 Laporan Tahunan

50 >> 48 Review of Operations (cont d)/ Ulasan Operasi (samb) Across the Tebrau strait, KFC Singapore also had its share of community works. Following KFC s opening of the first restaurant with hearing-impaired personnel Toa Payoh Express in 2003 KFC became the Ambassador for the Deaf in Singapore. Efforts were made in raising deaf awareness in Singapore, including coverage in the internal quarterly Chit Chat magazine, the quarterly Chicky Club magazine which reached out to 55,000 members, KFC website and in-store communications. KFC also participated in the International Day of the Deaf in September which saw several KFC restaurants and staff taking part in the islandwide Tic-Tac-Toe and Walkathon. KFC also organised a joint promotion with NKF Children s Medical Fund in September where we gave special privileges to donors to the fund. Chicky Hour As the country s longest running children s show, KFC Hour on TV3 remained as one of the top 5 most popular programmes among children. Its distinctive content is much appreciated by parents and children as it combines fun, education and entertainment. In May 2004, new series Dexter s Laboratory took the stage, replacing Tom and Jerry. Cheryl Samad, a popular host, well-liked among the younger generation, had also joined the Chicky Hour to lead the programme with Intan Khairani. Another exciting addition was a virtual 3D animated set that now decorates Chicky Hour s studio, replacing the old 2D background. The new set is more vibrant and colourful with additional furnishings and decorations. Syariah Advisory Council The Syariah Advisory Council (SAC) acts as an advisory body to KFCH on all religious matters relating to its food business and other operations. Set up in 1996, members of the SAC are distinguished and prominent religious scholars from Islamic institutions. By maintaining a close rapport with the various religious departments, councils and bodies, as well as conducting regular inspections on the various plant and operation outlets, the SAC ensures that KFCH complies with the halal requirements of Islamic Law in general and in particular Malaysian Government regulations. The SAC held 3 ordinary meetings and 2 extra ordinary meetings pertaining to the visit of DYMM Yang Dipertuan Agong to Ayamas. During the year, the SAC had successfully formulated the Halalan Toiyyiba for Ayamas and delivered 20 slots of 2 hour lectures at its training centre. TM Di seberang Selat Tebrau, KFC Singapura juga tidak ketinggalan dalam menyumbang kepada aktiviti kemasyarakatan. Selepas pembukaan restoran pertama yang dikendalikan oleh mereka yang kurang upaya pendengaran oleh KFC Singapura, iaitu restoran Toa Payoh Express dalam tahun 2003, KFC kini menjadi Duta Warga Cacat Pendengaran di Singapura. Pelbagai usaha telah diadakan untuk membangkit kesedaran terhadap kecacatan pendengaran di Singapura, antaranya termasuk liputan dalam majalah suku Chit Chat, majalah suku Chicky Club yang diedarkan kepada 55,000 ahli, laman web KFC dan komunikasi dalam kedai. Kami juga menyertai Hari Warga Pekak Antarabangsa dalam bulan September yang menyaksikan beberapa buah restoran KFC dan pekerja-pekerjanya menyertai acara Tic-Tac-Toe dan Walkathon di negara pulau ini. KFC juga menganjurkan promosi usaha sama dengan Dana Perubatan Kanak- Kanak NKF dalam bulan September di mana kami memberikan layanan istimewa kepada para penderma dana ini. Program KFC Kids Sebagai program kanak-kanak yang paling lama di negara ini, KFC Hour yang disiarkan melalui saluran TV3 kekal menjadi salah satu daripada 5 program paling popular di kalangan penonton kanak-kanak. Kandungannya yang unik amat digemari oleh para ibu bapa dan kanak-kanak kerana ia menggabungkan keseronokan, pendidikan dan hiburan. Dalam Mei 2004, siri baru Dexter s Laboratory diperkenalkan untuk menggantikan Tom and Jerry. Cheryl Samad, pengacara popular yang disukai oleh generasi muda, telah menyertai Chicky Hour sebagai pengacara utama dan didampingi oleh Intan Khairani. Bukan itu sahaja, malah set animasi maya 3D kini menghiasi studio Chicky Hour, menggantikan latar lama 2D. Set ini lebih rancak, berwarna dan dilengkapi perabot dan perhiasan baru. Majlis Penasihat Syariah Majlis Penasihat Syariah (SAC) bertindak sebagai badan penasihat kepada KFCH untuk semua perkara keagamaan yang berkaitan dengan perniagaan makanan dan lain-lain operasi. Ditubuhkan dalam tahun 1996, ia dianggotai oleh sarjana keagamaan yang terkemuka dan ternama dari institusi-institusi Islam. Dengan mengekalkan jalinan yang erat dengan pelbagai jabatan, majils dan badan keagamaan, di samping mengadakan pemeriksaan yang kerap ke kilangkilang dan cawangan operasi di dalam dan luar Malaysia, SAC memastikan KFCH mematuhi syarat-syarat Halal mengikut perundangan Islam secara amnya dan peraturan kerajaan Malaysia secara khususnya. SAC mengadakan 3 mesyuarat am dan 2 mesyuarat khas mengenai lawatan DYMM Yang Dipertuan Agong ke Ayamas. Dalam tahun ini, SAC telah berjaya merumuskan Halalan Toiyyiba untuk Ayamas dan menyediakan 20 kuliah yang mengambil masa 2 jam setiap kuliah di pusat latihan.

51 << Corporate Governance Statement / Penyata Financial Tadbir Urus Statements Korporat The cover visual depicts the synergy of the Group s business strategy. On the eggshells are the Group s core brands, defining its key business as a fully integrated poultry food processor, retailer and restaurant operator, meeting new market demands and evolving customers needs for sustainable growth. The chick denotes the yield of its synergistic strategy and the embodiment of new life that represents the Group s new business identity. Visual muka depan menggambarkan sinergi strategi perniagaan Kumpulan. Pada kulit telur ialah jenama-jenama utama Kumpulan, mencerminkan perniagaan teras Kumpulan sebagai pengilang daging ayam, peruncit dan operator restoran berintegrasi penuh yang menepati permintaan pasaran baru dan kehendak pengguna yang kian berubah untuk pertumbuhan berterusan. Anak ayam membayangkan hasil perolehan kegiatan Kumpulan dan lambang hidup baru yang mengungkapkan identiti baru perniagaan Kumpulan. Annual Report 2004 Laporan Tahunan