3 NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING 11 STATEMENT ACCOMPANYING NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING 12 CORPORATE INFORMATION 13 DIRECTORS PROFILE

Transcription

1

2 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN 10 PENYATA BERSAMA NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN 12 MAKLUMAT KORPORAT 13 PROFIL PENGARAH 20 MAKLUMAT KEWANGAN KUMPULAN 21 CARTA 22 CARTA ORGANISASI 24 STRUKTUR KORPORAT 26 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT 42 KONTRAK-KONTRAK PENTING 46 JAWATANKUASA AUDIT 56 PERUTUSAN PENGERUSI 66 ULASAN OPERASI 3 NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING 11 STATEMENT ACCOMPANYING NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING 12 CORPORATE INFORMATION 13 DIRECTORS PROFILE 20 GROUP FINANCIAL HIGHLIGHTS 21 CHARTS 22 ORGANISATION CHART 24 CORPORATE STRUCTURE 27 STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE 43 MATERIAL CONTRACTS 47 AUDIT COMMITTEE 57 LETTER FROM THE CHAIRMAN 67 OPERATIONS REVIEW TABLE OF CONTENTS KANDUNGAN 152 PENYATA KEWANGAN 217 ANALISIS PEGANGAN SAHAM PEMEGANG SAHAM TERBESAR 220 HARTANAH KUMPULAN BORANG PROKSI 81 FINANCIAL REPORT 146 ANALYSIS OF SHAREHOLDINGS LARGEST SHAREHOLDERS 149 PROPERTIES OF THE GROUP PROXY FORM COVER RATIONALE Strategically focused to be a leading Engineering & Construction and Infrastructure Group with substantial interests in Property and Energy sectors, MRCB Group intends to leverage its expertise and existing resources to secure viable projects and opportunities in developing countries. With enhanced corporate governance, accountability and integrity, MRCB is aggressively optimising its competitive edge to achieve its goals in this ever challenging market condition. RASIONAL KULIT LUAR Penumpuan strategik ke arah menjadi peneraju sektor-sektor Kejuruteraan & Pembinaan dan Infrastruktur, dengan kepentingan utama di dalam sektor-sektor Hartanah dan Tenaga, Kumpulan MRCB akan terus memanfaatkan kepakaran dan sumber-sumber yang sedia ada untuk merebut peluang dan projek-projek yang berdaya maju di negara-negara yang sedang membangun. Dengan mengukuhkan tadbir urus korporat, akauntabiliti dan kewibawaan, MRCB akan terus meningkatkan daya saing untuk mencapai matlamatnya dalam mengharungi keadaan pasaran yang semakin mencabar.

3 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN DENGAN INI DIMAKLUMKAN BAHAWA Mesyuarat Agung Tahunan yang Ke-Tiga Puluh Dua Malaysian Resources Corporation Berhad akan diadakan di Dewan Perdana, Aras 2, Hotel Grand BlueWave, Persiaran Perbandaran, Seksyen 14, Shah Alam, Selangor, Malaysia pada hari Selasa, 25 Februari 2003 pada jam pagi untuk tujuan-tujuan berikut: AGENDA 1. Menerima dan meluluskan Penyata Kewangan Berkanun bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002 bersama Laporan Lembaga Pengarah dan Juruaudit. (Resolusi 1) 2. Melantik semula Pengarah-pengarah berikut yang akan bersara menurut Artikel 101 Tataurusan Syarikat dan oleh kerana layak, telah menawarkan diri mereka untuk pelantikan semula:- (i) Dato Ahmad Ibnihajar (Resolusi 2) (ii) Dato Zainol Abidin Dato Salleh (Resolusi 3) 3. Melantik semula Pengarah berikut yang bersara menurut Artikel 106 Tataurusan Syarikat dan oleh kerana layak, telah menawarkan dirinya untuk pelantikan semula: (i) Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar (Resolusi 4) 4. Meluluskan yuran Pengarah sebanyak RM120,000 bagi tahun kewangan berakhir pada 31 Ogos (2001:RM20,000) (Resolusi 5) 5. Melantik semula Tetuan PricewaterhouseCoopers sebagai Juruaudit Syarikat dan memberi kuasa kepada Lembaga Pengarah untuk menetapkan ganjaran mereka. (Resolusi 6) SEBAGAI URUSAN KHAS Bagi mempertimbang dan sekiranya difikirkan wajar, meluluskan dengan atau tanpa sebarang pindaan, Resolusi Biasa berikut: 6. Kuasa Untuk Menerbitkan Saham BAHAWA dengan ini, Lembaga Pengarah diberi kuasa menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965, untuk menerbitkan saham Syarikat ini pada bila-bila masa sehingga tamatnya Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang akan datang, tertakluk kepada terma dan syarat yang telah ditentukan dan untuk tujuan-tujuan yang difikirkan wajar oleh Lembaga Pengarah, dengan syarat jumlah saham yang diterbitkan tidak melebihi 10% daripada modal terbitan Syarikat pada masa ini DAN BAHAWA Lembaga Pengarah juga diberi kuasa untuk mendapatkan kelulusan daripada Bursa Saham Kuala Lumpur bagi penyenaraian dan sebutharga saham tambahan yang diterbitkan. (Resolusi 7) 7. Cadangan Mandat Pemegang Saham Bagi Urusniaga Pihak Berkaitan Yang Berulang BAHAWA, tertakluk kepada Akta Syarikat, 1965 ( Akta ), Memorandum dan Tataurusan Pertubuhan Syarikat serta Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur, kelulusan dengan ini diberi kepada Syarikat dan/atau syarikat-syarikat subsidiarinya untuk menjalankan sebarang kategori Urusniaga Pihak Berkaitan Yang Berulang dalam bentuk perdagangan atau urusniaga yang mendatangkan hasil seperti yang disenaraikan sebagai perkara 1, 2 dan 24 dalam Seksyen Pekeliling dengan Pihak-Pihak Berkaitan yang disebut di dalamnya yang perlu bagi operasi harian Kumpulan MRCB, tertakluk seterusnya kepada berikut:- 2 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

4 NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT the Thirty-second Annual General Meeting of Malaysian Resources Corporation Berhad will be held at Dewan Perdana, Level 2, Grand BlueWave Hotel, Persiaran Perbandaran, Section 14, Shah Alam, Selangor, Malaysia, on Tuesday, 25 February 2003 at a.m. for the following purposes: AGENDA 1. To receive and adopt the Statutory Financial Statements for the financial year ended 31 August 2002 and the Reports of the Directors and Auditors thereon. (Resolution 1) 2. To re-elect the following Directors who retire in accordance with Article 101 of the Company's Articles of Association, and being eligible have offered themselves for re-election: (i) Dato Ahmad Ibnihajar (Resolution 2) (ii) Dato Zainol Abidin Dato Salleh (Resolution 3) 3. To re-elect the following Director who retires in accordance with Article 106 of the Company s Articles of Association, and being eligible has offered himself for re-election: (i) Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar (Resolution 4) 4. To approve the Directors' Fees of RM120,000 for the financial year ended 31 August (2001: RM20,000) (Resolution 5) NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING 5. To re-appoint Messrs. PricewaterhouseCoopers as Auditors of the Company and to authorise the Directors to fix their remuneration. (Resolution 6) AS SPECIAL BUSINESS To consider and, if thought fit, to pass with or without any modification, the following Ordinary Resolutions: 6. Authority For Allotment Of Shares "THAT pursuant to Section 132D of the Companies Act, 1965, the Board of Directors be and is hereby empowered to issue shares in the Company at any time until the conclusion of the next Annual General Meeting and upon such terms and conditions and for such purposes as the Board of Directors may, in their absolute discretion, deem fit provided that the aggregate number of shares to be issued does not exceed 10% of the issued share capital of the Company for the time being AND THAT the Board of Directors be and is also empowered to obtain the approval for the listing of and quotation for the additional shares so issued on the Kuala Lumpur Stock Exchange. (Resolution 7) 7. Proposed Shareholders Mandate For Recurrent Related Party Transactions THAT subject to the Companies Act, 1965 ( the Act ), the Memorandum and Articles of Association of the Company and the Listing Requirements of the Kuala Lumpur Stock Exchange, approval be and is hereby given to the Company and/or its subsidiaries to enter into any of the categories of Recurrent Related Party Transactions of a revenue or trading nature set out as items 1, 2 and 24 of Section of the Circular with the Related Parties mentioned therein which are necessary for the MRCB Group s day-to-day operations subject further to the following:- (i) the transactions are in the ordinary course of business and are on normal commercial terms which are not more favourable to the Related Parties than those generally available to the public and are not to the detriment of the minority shareholders; and 3 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

5 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN (SAMBUNGAN) (i) (ii) Urusniaga tersebut dijalankan menurut urusan perniagaan biasa dan menurut terma perdagangan biasa yang tidak memberi kelebihan kepada Pihak-Pihak Berkaitan berbanding dengan terma yang lazimnya diberi tertakluk kepada pihak awam dan tidak memudaratkan pemegang saham minoriti; dan Pendedahan dibuat dalam laporan tahunan mengenai nilai agregat urusniaga yang dikendalikan berhubung dengan Mandat Pemegang Saham berserta dengan pecahan nilai agregat urusniaga yang dilakukan sepanjang tahun kewangan ini berasaskan kepada jenis urusniaga, nama pihak-pihak berkaitan tersebut serta perhubungan masing-masing. DAN BAHAWA kelulusan sedemikian akan terus berkuatkuasa sehingga:- (i) (ii) tamat Mesyuarat Agung Tahunan (MAT) akan datang di mana ia akan luput, kecuali melalui satu resolusi yang diluluskan di MAT tersebut, kuasa sedemikian diperbaharui; tamat tempoh di mana MAT Syarikat yang berikutnya perlu diadakan berhubung dengan Seksyen 143(1) dalam Akta tersebut (tetapi tidak dilanjutkan sehingga ke had lanjutan seperti yang dibenarkan berhubung dengan Seksyen 143(2) Akta tersebut; (iii) dibatal atau dipelbagai melalui resolusi yang diluluskan oleh para pemegang saham di sebuah Mesyuarat Agung, yang mana lebih awal. DAN BAHAWA para Pengarah Syarikat dengan ini diberi kuasa untuk menyelesaikan dan mengambil segala tindakan dan perkara yang menurut anggapan mereka wajar atau perlu untuk menguatkuasakan sepenuhnya kelulusan pemegang saham dan mandat pemegang saham (Resolusi 8) 8. Cadangan Mandat Pemegang Saham Bagi Urusniaga Pihak Berkaitan Yang Berulang BAHAWA, tertakluk kepada Akta Syarikat, 1965 ( Akta ), Memorandum dan Tataurusan Pertubuhan Syarikat serta Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur, kelulusan dengan ini diberi kepada Syarikat dan/atau syarikat-syarikat subsidiarinya untuk menjalankan sebarang kategori Urusniaga Pihak Berkaitan Yang Berulang dalam bentuk perdagangan atau urusniaga yang mendatangkan hasil seperti yang disenaraikan sebagai perkara 3 hingga 19, 21 hingga 23 dan 25 dalam Seksyen Pekeliling dengan Pihak-Pihak Berkaitan yang disebut di dalamnya yang perlu bagi operasi harian Kumpulan MRCB, tertakluk seterusnya kepada berikut:- (i) (ii) Urusniaga tersebut dijalankan menurut urusan perniagaan biasa dan menurut terma perdagangan biasa yang tidak memberi kelebihan kepada Pihak-Pihak Berkaitan berbanding dengan terma yang lazimnya diberi tertakluk kepada pihak awam dan tidak memudaratkan pemegang saham minoriti; dan Pendedahan dibuat dalam laporan tahunan mengenai nilai agregat urusniaga yang dikendalikan berhubung dengan Mandat Pemegang Saham berserta dengan pecahan nilai agregat urusniaga yang dilakukan sepanjang tahun kewangan ini berasaskan kepada jenis urusniaga, nama pihak-pihak berkaitan tersebut serta perhubungan masing-masing. DAN BAHAWA kelulusan sedemikian akan terus berkuatkuasa sehingga:- (i) (ii) tamat MAT akan datang di mana ia akan luput, kecuali melalui satu resolusi yang diluluskan di MAT tersebut, kuasa sedemikian diperbaharui; tamat tempoh di mana MAT Syarikat yang berikutnya perlu diadakan berhubung dengan Seksyen 143(1) dalam Akta tersebut (tetapi tidak dilanjutkan sehingga ke had lanjutan seperti yang dibenarkan berhubung dengan Seksyen 143(2) Akta tersebut; (iii) dibatal atau dipelbagai melalui resolusi yang diluluskan oleh para pemegang saham di sebuah Mesyuarat Agung, yang mana lebih awal. 4 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

6 (ii) disclosure is made in the annual report of the aggregate value of transactions conducted pursuant to the Shareholders Mandate together with a breakdown of the aggregate value of the transactions during the financial year based on the type of transactions, names of the related parties and their relationship; AND THAT such approval shall continue to be in force until:- (i) the conclusion of the next Annual General Meeting ( AGM ), at which time it will lapse, unless by a resolution passed at the said AGM, such authority is renewed; (ii) the expiration of the period within which the next AGM of the Company is required to be held pursuant to Section 143(1) of the Act (but shall not extend to such extension as may be allowed pursuant to Section 143(2) of the Act); or (iii) revoked or varied by resolution passed by the Shareholders in a General Meeting, whichever is the earlier. AND THAT the Directors of the Company be authorised to complete and do all such acts and things as they may consider expedient or necessary to give full effect to the Shareholders Ratification and Shareholders Mandate. (Resolution 8) 8. Proposed Shareholders Mandate For Recurrent Related Party Transactions THAT subject to the Companies Act, 1965 ( the Act ), the Memorandum and Articles of Association of the Company and the Listing Requirements of the Kuala Lumpur Stock Exchange, approval be and is hereby given to the Company and/or its subsidiaries to enter into any of the categories of Recurrent Related Party Transactions of a revenue or trading nature set out as items 3 to 19, 21 to 23 and 25 of Section of the Circular with the Related Parties mentioned therein which are necessary for the MRCB Group s day-to-day operations subject further to the following:- (i) (ii) the transactions are in the ordinary course of business and are on normal commercial terms which are not more favourable to the Related Parties than those generally available to the public and are not to the detriment of the minority shareholders; and disclosure is made in the annual report of the aggregate value of transactions conducted pursuant to the Shareholders Mandate together with a breakdown of the aggregate value of the transactions during the financial year based on the type of transactions, names of the related parties and their relationship; NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING (CONTINUED) AND THAT such approval shall continue to be in force until:- (i) the conclusion of the next Annual General Meeting ( AGM ), at which time it will lapse, unless by a resolution passed at the said AGM, such authority is renewed; (ii) the expiration of the period within which the next AGM of the Company is required to be held pursuant to Section 143(1) of the Act (but shall not extend to such extension as may be allowed pursuant to Section 143(2) of the Act); or (iii) revoked or varied by resolution passed by the Shareholders in a General Meeting, whichever is the earlier. AND THAT the Directors of the Company be authorised to complete and do all such acts and things as they may consider expedient or necessary to give full effect to the Shareholders Ratification and Shareholders Mandate. (Resolution 9) 9. Proposed Shareholders Mandate For Recurrent Related Party Transactions THAT subject to the Companies Act, 1965 ( the Act ), the Memorandum and Articles of Association of the Company and the Listing Requirements of the Kuala Lumpur Stock Exchange, approval be and is hereby given to the Company and/or its subsidiaries to enter into any of the categories of Recurrent Related Party Transactions of a revenue or trading nature set out as item 20 of Section of the Circular with the Related Parties mentioned therein which are necessary for the MRCB Group s day-to-day operations subject further to the following:- 5 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

7 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN (SAMBUNGAN) DAN BAHAWA para Pengarah Syarikat dengan ini diberi kuasa untuk menyelesaikan dan mengambil segala tindakan dan perkara yang menurut anggapan mereka wajar atau perlu untuk menguatkuasakan sepenuhnya kelulusan pemegang saham dan mandat pemegang saham (Resolusi 9) 9. Cadangan Mandat Pemegang Saham Bagi Urusniaga Pihak Berkaitan Yang Berulang BAHAWA, tertakluk kepada Akta Syarikat, 1965 ( Akta ), Memorandum dan Tataurusan Pertubuhan Syarikat serta Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur, kelulusan dengan ini diberi kepada Syarikat dan/atau syarikat-syarikat subsidiarinya untuk menjalankan sebarang kategori Urusniaga Pihak Berkaitan Yang Berulang dalam bentuk perdagangan atau urusniaga yang mendatangkan hasil seperti yang disenaraikan sebagai perkara 20 dalam Seksyen Pekeliling dengan Pihak-Pihak Berkaitan yang disebut di dalamnya yang perlu bagi operasi harian Kumpulan MRCB, tertakluk seterusnya kepada berikut:- (i) (ii) Urusniaga tersebut dijalankan menurut urusan perniagaan biasa dan menurut terma perdagangan biasa yang tidak memberi kelebihan kepada Pihak-Pihak Berkaitan berbanding dengan terma yang lazimnya diberi kepada pihak awam dan tidak memudaratkan pemegang saham minoriti; dan Pendedahan dibuat dalam laporan tahunan mengenai nilai agregat urusniaga yang dikendalikan berhubung dengan Mandat Pemegang Saham berserta dengan pecahan nilai agregat urusniaga yang dilakukan sepanjang tahun kewangan ini berasaskan kepada jenis urusniaga, nama pihak-pihak berkaitan tersebut serta perhubungan masing-masing. DAN BAHAWA kelulusan sedemikian akan terus berkuatkuasa sehingga:- (i) (ii) tamat MAT akan datang di mana ia akan luput, kecuali melalui satu resolusi yang diluluskan di MAT tersebut, kuasa sedemikian diperbaharui; tamat tempoh di mana MAT Syarikat yang berikutnya perlu diadakan berhubung dengan Seksyen 143(1) dalam Akta tersebut (tetapi tidak dilanjutkan sehingga ke had lanjutan seperti yang dibenarkan berhubung dengan Seksyen 143(2) Akta tersebut); (iii) dibatal atau dipelbagai melalui resolusi yang diluluskan oleh para pemegang saham di sebuah Mesyuarat Agung, yang mana lebih awal. DAN BAHAWA para Pengarah Syarikat dengan ini diberi kuasa untuk menyelesaikan dan mengambil segala tindakan dan perkara yang menurut anggapan mereka wajar atau perlu untuk menguatkuasakan sepenuhnya kelulusan pemegang saham dan mandat pemegang saham (Resolusi 10) 10. Untuk menerbitkan Laporan Tahunan 2003 sama ada dalam format bercetak atau CD-ROM. BAHAWA Syarikat dengan ini diberi pilihan untuk menerbitkan Laporan Tahunan 2003 bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2003 sama ada dalam format bercetak atau CD-ROM. (Resolusi 11) 11. Melaksanakan sebarang urusan biasa lain di mana notis yang sewajarnya telah diberikan. DENGAN PERINTAH LEMBAGA PENGARAH MOHD NOOR RAHIM YAHAYA (MAICSA ) YUSLIZAL MONEK (MAICSA ) Setiausaha-setiausaha Syarikat Shah Alam 31 Januari MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

8 (i) (ii) the transactions are in the ordinary course of business and are on normal commercial terms which are not more favourable to the Related Parties than those generally available to the public and are not to the detriment of the minority shareholders; and disclosure is made in the annual report of the aggregate value of transactions conducted pursuant to the Shareholders Mandate together with a breakdown of the aggregate value of the transactions during the financial year based on the type of transactions, names of the related parties and their relationship; AND THAT such approval shall continue to be in force until:- (i) the conclusion of the next Annual General Meeting ( AGM ), at which time it will lapse, unless by a resolution passed at the said AGM, such authority is renewed; (ii) the expiration of the period within which the next AGM of the Company is required to be held pursuant to Section 143(1) of the Act (but shall not extend to such extension as may be allowed pursuant to Section 143(2) of the Act); or (iii) revoked or varied by resolution passed by the Shareholders in a General Meeting, whichever is the earlier. AND THAT the Directors of the Company be authorised to complete and do all such acts and things as they may consider expedient or necessary to give full effect to the Shareholders Ratification and Shareholders Mandate. (Resolution 10) 10. To Issue Annual Report 2003 Either In Hard Copy Or In CD-ROM Format "THAT the Company be and is hereby given an option to issue its Annual Report 2003 for the financial year ended 31 August 2003 either in hard copy format or in CD-ROM format. (Resolution 11) 11. To transact any other ordinary business for which due notice has been given. BY ORDER OF THE BOARD NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING (CONTINUED) MOHD NOOR RAHIM YAHAYA (MAICSA ) YUSLIZAL MONEK (MAICSA ) Company Secretaries Shah Alam 31 January Laporan Tahunan 2002 Annual Report

9 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN (SAMBUNGAN) NOTA-NOTA 1. Setiap ahli Syarikat ini yang berhak menghadiri dan mengundi di mesyuarat ini, berhak melantik seorang atau lebih proksi (atau melantik seorang wakil, bagi syarikat yang diperbadankan) untuk menghadiri dan mengundi bagi pihaknya. Setiap proksi tidak semestinya seorang ahli Syarikat ini. 2. Borang proksi mestilah ditandatangani oleh orang yang melantiknya atau wakilnya yang diberi kuasa secara bertulis. Bagi syarikat yang diperbadankan, ianya hendaklah dilaksanakan dengan menggunakan Cop Mohor Syarikat atau ditandatangani oleh wakilnya yang diberi kuasa secara bertulis atau oleh pegawainya, bagi pihak-pihak tersebut. 3. Alat pelantikan seorang proksi hendaklah dihantar kepada Pendaftar Saham, Malaysian Share Registration Services Sdn Bhd, Tingkat 7, Exchange Square, Bukit Kewangan, Kuala Lumpur, MALAYSIA tidak kurang dari 48 jam sebelum waktu yang telah ditetapkan bagi mesyuarat tersebut atau sebarang penangguhannya PENJELASAN: Resolusi Biasa 7, dicadangkan di bawah Urusan Khas, sekiranya diluluskan, akan memberikan para Pengarah Syarikat kuasa untuk menerbitkan saham-saham Syarikat atas budi bicara mereka pada bila-bila masa tanpa mengadakan Mesyuarat Agung. Kuasa ini, kecuali dimansuhkan atau diubah oleh Syarikat dalam Mesyuarat Agung Tahunan, akan tamat pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang. Resolusi Biasa 8 hingga 10 dicadangkan di bawah Urusan Khas sekiranya diluluskan, Mandat Pemegang Saham akan diberikan kepada para Pengarah untuk memasuki urusniaga berulang bersifat hasil dengan pihak-pihak berkaitan sebagaimana disenaraikan selaras dengan Perenggan Syarat-syarat Pengubahsuaian Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur. Kuasa ini, kecuali dimansuhkan atau diubah oleh Syarikat pada mesyuarat agung, akan tamat pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang. Kelas pihak-pihak berkaitan, bentuk urusniaga-urusniaga, rasional dan kaedah dalam menentukan harga urusniaga dengan pihak-pihak berkaitan, diberikan secara terperinci dalam Pekeliling kepada Pemegangpemegang Saham bertarikh 31 Januari Resolusi Biasa 11 dicadangkan di bawah urusan khas jika diluluskan akan memberi pilihan kepada Syarikat untuk menerbitkan Laporan Tahunan 2003 dalam format bercetak atau dalam bentuk CD-ROM. Memandangkan jumlah pemegang saham Syarikat adalah besar, adalah munasabah sekiranya Laporan Tahunan 2003 diterbitkan dalam bentuk CD-ROM, Laporan bercetak hanya akan diberikan kepada pemegang saham sekiranya diperlukan. Kuasa ini, kecuali dimansuhkan atau diubah oleh Syarikat di dalam Mesyuarat Agung, akan tamat pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang. Kakitangan yang bertanggungjawab untuk melayan keperluan para pemegang saham adalah: Puan Noor-Zihan Nordin Tel : Jabatan Perhubungan Pelanggan Faks : Malaysian Share Registration Services Sdn Bhd e-mel : zihan@klse.com.my Tingkat 7, Exchange Square, Bukit Kewangan Kuala Lumpur. 8 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

10 NOTES : 1. A member of the Company entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint one or more proxies (or in the case of a corporation, to appoint a representative) to attend and vote in his stead. A proxy need not be a member of the Company. 2. The Proxy Form must be signed by the appointor or his attorney duly authorised in writing. In the case of a corporation, it shall be executed under its Common Seal or signed by its attorney duly authorised in writing or by an officer on behalf of the corporation. 3. The instrument appointing the proxy must be deposited at the Share Registrar, Malaysian Share Registration Services Sdn Bhd, 7th Floor, Exchange Square, Bukit Kewangan, Kuala Lumpur, MALAYSIA not less than 48 hours before the time appointed for holding the meeting or any adjournment thereof. EXPLANATORY NOTES: Ordinary Resolution 7, proposed under Special Business, if passed, will give the Directors of the Company authority to issue ordinary shares in the Company at any time at their absolute discretion without convening a General Meeting. The authorisation will, unless revoked or varied by the Company at a General Meeting, expire at the next Annual General Meeting. Ordinary Resolution 8 to 10, proposed under Special Business if passed, the shareholders mandate will be given to the Company and/or its subsidiaries to enter into Recurrent Related Party Transactions of a revenue or trading nature with the Related Parties listed, in compliance with Para of the Listing Requirements of the Kuala Lumpur Stock Exchange. This authority, unless revoked or varied by the Company at a General Meeting, will expire at the next Annual General Meeting. The class of related parties, the nature of the transactions, the rationale and the methods of determining the transaction prices with the related parties, are detailed out in the Circular to Shareholders dated 31 January Ordinary Resolution 11, proposed under Special Business, if passed will give the Company an option of either issuing its Annual Report 2003 in the traditional hard copy format or in CD-ROM format. As the Company s Shareholders base is very high, it is economical for the Company to prepare the said Annual Report in CD-ROM format as it helps minimise the printing and postage costs. If the Annual Report were to be published in CD-ROM format, printed hard copies of the said Annual Report would only be given to the Shareholders upon request. This authority, unless revoked or varied by the Company at a General Meeting, expire at the next Annual General Meeting. NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING (CONTINUED) The personnel designated to attend the Shareholders request is: Puan Noor-Zihan Nordin Tel : Client Liaison Department Fax : Malaysian Share Registration Services Sdn Bhd zihan@klse.com.my 7th Floor, Exchange Square, Bukit Kewangan Kuala Lumpur. 9 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

11 PENYATA BERSAMA NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN 1. Para Pengarah yang menawarkan diri untuk dipilih semula di Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang Ke-tiga Puluh Dua ialah: (i) Dato' Ahmad Ibnihajar (Resolusi 2) (ii) Dato' Zainol Abidin Dato' Salleh (Resolusi 3) (iii) Dato' Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar * (Resolusi 4) * Dilantik pada 22 Julai 2002 Butir-butir para Pengarah yang menawarkan diri untuk dipilih semula di Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang Ke-tiga Puluh Dua dilampirkan di Profil Pengarah yang terdapat di muka surat 13 hingga Butir-butir mengenai Kehadiran para Pengarah di Mesyuarat Lembaga Pengarah. Lima (5) Mesyuarat Lembaga Pengarah telah diadakan sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Ogos Butir-butir kehadiran para Pengarah di Mesyuarat Lembaga Pengarah adalah seperti berikut: NAMA PENGARAH BIL. MESYUARAT DIHADIRI Dato Seri Syed Anwar Jamalullail* 3 Abdul Rahman Ahmad 5 Shahril Ridza Ridzuan 5 Datuk Zahari Omar 5 Dato Ahmad Ibnihajar 5 Dato Zainol Abidin Dato Salleh 5 Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar** 1 * Dilantik pada 24 Januari 2002 ** Dilantik Pada 22 Julai Tarikh, Masa, Tempat dan Tujuan Mesyuarat Agung TARIKH MASA TEMPAT TUJUAN 26 Februari ptg Kayangan Ballroom, Quality Hotel, Mesyuarat Agung Tahunan Plaza Perangsang, Persiaran Ke-Tiga Puluh Satu Perbandaran, Shah Alam, Selangor. 15 April pagi Dewan Perdana, Penjualan 70% pegangan saham Grand BlueWave Hotel, dalam Sepang Power Sdn Bhd Persiaran Perbandaran, Seksyen 14, Shah Alam, Selangor. 12 Ogos pagi Concorde I, Level 2, Pelupusan 20% pegangan Concorde Hotel, 3, Jalan Tengku saham dalam Fibrecomm Ampuan Zabedah C9/C, Network (M) Sdn Bhd Shah Alam, Selangor Penubuhan Skim Pilihan Saham Kakitangan 15 November pagi Concorde II, Level 2, Pelupusan 22.7% pegangan Concorde Hotel, 3, Jalan Tengku saham dalam Rashid Hussain Ampuan Zabedah C9/C, Berhad Shah Alam, Selangor Urusniaga Pihak Berkaitan Berulang 10 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

12 1. Directors who are standing for re-election at the Thirty-second Annual General Meeting of the Company are: (i) Dato' Ahmad Ibnihajar (Resolution 2) (ii) Dato' Zainol Abidin Dato' Salleh (Resolution 3) (iii) Dato' Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar * (Resolution 4) * Appointed on 22 July 2002 The details of Directors who are standing for re-election at the Thirty-second Annual General Meeting are set out in the Profile of Directors appearing in pages 13 to Details of Attendance of Directors at Board Meetings Five (5) Board of Directors Meetings were held during the financial year ended 31 August Details of attendance of the Directors holding office at the end of the financial year is shown below: NAME OF DIRECTORS NO. OF MEETING ATTENDED Dato' Seri Syed Anwar Jamalullail* 3 Abdul Rahman Ahmad 5 Shahril Ridza Ridzuan 5 Datuk Zahari Omar 5 Dato' Ahmad Ibnihajar 5 Dato' Zainol Abidin Dato' Salleh 5 Dato' Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar** 1 * Appointed 24 January 2002 ** Appointed 22 July Date, Time, Venue and Purpose of General Meeting DATE TIME VENUE PURPOSE 26 February p.m Kayangan Ballroom, Quality Hotel, Thirty-First Annual General Plaza Perangsang, Persiaran Meeting Perbandaran, Shah Alam, Selangor. 15 April a.m Dewan Perdana, Disposal of 70% equity interest in Grand BlueWave Hotel, Sepang Power Sdn Bhd Persiaran Perbandaran, Seksyen 14, Shah Alam, Selangor. STATEMENT ACCOMPANYING NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING 12 August a.m Concorde I, Level 2, Disposal of 20% equity interest Concorde Hotel, 3, Jalan Tengku in Fibrecomm Network Ampuan Zabedah C9/C, (M) Sdn Bhd Shah Alam, Selangor Establishment of Employees Share Option Scheme 15 November a.m Concorde II, Level 2, Disposal of 22.7% equity Concorde Hotel, 3, Jalan Tengku interest in Rashid Hussain Ampuan Zabedah C9/C, Berhad Shah Alam, Selangor Recurrent Related Party Transactions of a revenue or trading nature 11 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

13 CORPORATE INFORMATION MAKLUMAT KORPORAT BOARD OF DIRECTORS/LEMBAGA PENGARAH Dato' Seri Syed Anwar Jamalullail* Chairman/Pengerusi Abdul Rahman Ahmad Shahril Ridza Ridzuan Datuk Zahari Omar Dato Ahmad Ibnihajar** Dato' Zainal Abidin Dato' Salleh** Dato' Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar** * Non-independent non-executive Director/Pengarah bukan bebas bukan eksekutif ** Independent non-executive Directors/Pengarah bebas bukan eksekutif COMPANY SECRETARIES/SETIAUSAHA-SETIAUSAHA SYARIKAT Mohd Noor Rahim Yahaya Yuslizal Monek AUDIT COMMITTEE/JAWATANKUASA AUDIT Dato' Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar* Chairman/Pengerusi Dato' Ahmad Ibnihajar* Dato' Zainol Abidin Dato' Salleh* Datuk Zahari Omar * Independent non-executive Directors/Pengarah bebas bukan eksekutif REGISTERED OFFICE/PEJABAT BERDAFTAR Aras 10, Menara MRCB No. 2, Jalan Majlis 14/10, Seksyen Shah Alam, Selangor. Tel : Fax : SHARE REGISTRAR/PENDAFTAR SAHAM Malaysian Share Registration Services Sdn Bhd 7th Floor, Exchange Square Bukit Kewangan, Kuala Lumpur. Tel : Fax : AUDITORS/JURUAUDIT PricewaterhouseCoopers PRINCIPAL BANKERS/BANK-BANK UTAMA Malayan Banking Berhad Bumiputra-Commerce Bank Berhad RHB Bank Berhad LISTING/PENYENARAIAN Kuala Lumpur Stock Exchange Bursa Saham Kuala Lumpur DATE OF LISTING/TARIKH PENYENARAIAN 22 March Mac MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

14 DATO SERI SYED ANWAR JAMALULLAIL Dato Seri Syed Anwar Jamalullail, aged 50, a Malaysian, was appointed as the Chairman of MRCB on 24 January He is an indirect substantial shareholder by virtue of his substantial shareholdings in Realmild (M) Sdn Bhd, which is a substantial shareholder of MRCB. He is a Chartered Accountant and Certified Practising Accountant (CPA), Australia. He holds a Bachelor of Arts (Accounting) from Macquarie University, Sydney and started his career as Financial Accountant with Malaysia Airlines System in He joined Price Waterhouse (Australia) as Senior Auditor in 1979 and three years later D&C Nomura Merchant Bank Berhad as Manager, Investment. In 1985, he joined Amanah Merchant Bank Berhad as Manager, Corporate Finance. Dato Seri pursued his own business from 1989 until October 1998 when he joined Amanah Capital Partners Berhad as its Group Managing Director. He resigned from Amanah Capital Partners Berhad on 1 March Dato Seri Syed Anwar also sits on the Boards of Nestle (Malaysia) Berhad, Amanah SSCM Asset Management Berhad, Bangkok Bank Berhad, Maxis Communication Berhad and various private companies. He is also the Chairman of Investment Panel of Tabung Haji. He was appointed as the Chairman of Sistem Televisyen Malaysia Berhad on 24 January Dato Seri Syed Anwar is also a member of the Nomination Committee and Remuneration Committee of MRCB. Other than as disclosed, he does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of MRCB. He has no personal interest in any business arrangement involving MRCB. He has had no conviction for any offence within the past 10 years. DIRECTORS PROFILE PROFIL PENGARAH DATO SERI SYED ANWAR JAMALULLAIL Dato Seri Syed Anwar Jamalullail berusia 50 tahun, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengerusi MRCB pada 24 Januari Beliau adalah pemegang saham utama secara tidak langsung menerusi pegangannya dalam Realmild (M) Sdn Bhd yang merupakan pemegang saham utama dalam MRCB. Beliau adalah seorang Akauntan Bertauliah dan Certified Practising Accountant (CPA), Australia. Beliau memiliki Ijazah Sarjana Muda Sastera (Perakaunan) daripada Macquarie University, Sydney dan memulakan kerjayanya sebagai Akauntan Kewangan di Malaysia Airlines System pada tahun Kemudian beliau menyertai Price Waterhouse (Australia) sebagai Juruaudit Kanan pada tahun 1979 dan tiga tahun selepas itu menyertai D&C Nomura Merchant Bank Berhad sebagai Pengurus, Pelaburan. Pada tahun 1985, beliau menyertai Amanah Merchant Bank Berhad sebagai Pengurus, Kewangan Korporat. Dato Seri menjalankan perniagaan sendiri dari tahun 1989 hingga Oktober 1998 apabila beliau menyertai Amanah Capital Partners Berhad sebagai Pengarah Urusan Kumpulan. Beliau meletak jawatan daripada Amanah Capital Partners Berhad pada 1 Mac Dato Seri Syed Anwar juga menganggotai Lembaga Pengarah Nestle (Malaysia) Berhad, Amanah SSCM Asset Management Berhad, Bangkok Bank Berhad, Maxis Communication Berhad dan beberapa syarikat persendirian lain. Beliau juga merupakan Pengerusi Panel Pelaburan Tabung Haji. Beliau telah dilantik sebagai Pengerusi Sistem Televisyen Malaysia Berhad pada 24 Januari Dato Seri Syed Anwar juga merupakan ahli Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Ganjaran MRCB. Selain daripada yang dimaklumkan, beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama MRCB. Beliau tidak mempunyai kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan MRCB. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 13 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

15 DIRECTORS PROFILE PROFIL PENGARAH ABDUL RAHMAN AHMAD Abdul Rahman Ahmad, aged 34, a Malaysian, is the Group Managing Director/Chief Executive Officer of MRCB. He was appointed to the Board of MRCB on 9 August He holds a Master of Arts from Cambridge University, England and is a member of the Institute of Chartered Accountants, England & Wales. Abdul Rahman was an Assistant Manager at Arthur Andersen, London from 1992 to From 1996 to 1999, he was the Special Assistant to the Executive Chairman of Trenergy (M) Berhad/Turnaround Managers Inc (M) Sdn Bhd. He subsequently joined Pengurusan Danaharta Nasional Berhad as Unit Head from 1998 to Prior to his appointment at MRCB, he was an Executive Director of SSR Associates Sdn Bhd from 1999 to August Abdul Rahman also sits on the Boards of Sistem Televisyen Malaysia Berhad (TV3) and The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad. He is an Executive Director of TV3. Other than as disclosed, he does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of MRCB. He has no personal interest in any business arrangement involving MRCB. He had no conviction for any offence within the past 10 years. ABDUL RAHMAN AHMAD Abdul Rahman Ahmad, berusia 34 tahun, warganegara Malaysia, adalah Pengarah Urusan Kumpulan/Ketua Pegawai Eksekutif MRCB. Beliau telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah MRCB pada 9 Ogos Beliau memiliki Ijazah Sarjana Sastera dari Cambridge University, England dan adalah ahli Institute of Chartered Accountants, England and Wales. Abdul Rahman merupakan Penolong Pengurus di Arthur Andersen, London dari tahun 1992 hingga Mulai 1996 hingga 1999, beliau merupakan Pembantu Khas kepada Pengerusi Eksekutif Trenergy (M) Berhad/Turnaround Managers Inc (M) Sdn Bhd. Selepas itu beliau menyertai Pengurusan Danaharta Nasional Berhad sebagai Ketua Unit dari 1998 hingga Sebelum pelantikan beliau di MRCB, beliau merupakan Pengarah Eksekutif SSR Associates Sdn Bhd dari tahun 1999 hingga Ogos Abdul Rahman juga mengganggotai Lembaga Pengarah Sistem Televisyen Malaysia Berhad (TV3) dan The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad. Beliau juga merupakan Pengarah Eksekutif TV3. Selain daripada yang dimaklumkan, beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama MRCB. Beliau tidak mempunyai kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan MRCB. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 14 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

16 SHAHRIL RIDZA RIDZUAN Shahril Ridza Ridzuan, aged 33, a Malaysian, is the Executive Director of MRCB. He was appointed to the Board of MRCB on 9 August He holds a Bachelor of Civil Law (1st Class) from Oxford University, England, a Master of Arts (1st Class) from Cambridge University, England and has been called to the Malaysian Bar and the Bar of England and Wales. Shahril was a Legal Assistant at Zain & Co from 1994 to From 1996 to 1998, he was the Special Assistant to the Executive Chairman of Trenergy (M) Berhad/Turnaround Managers Inc (M) Sdn Bhd. He subsequently joined Pengurusan Danaharta Nasional Berhad from 1998 to Prior to his appointment at MRCB, he was an Executive Director of SSR Associates Sdn Bhd from 1999 to August Shahril also sits on the Boards of Sistem Televisyen Malaysia Berhad and The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad. Other than as disclosed, he does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of MRCB. He has no personal interest in any business arrangement involving MRCB. He had no conviction for any offence within the past 10 years. SHAHRIL RIDZA RIDZUAN Shahril Ridza Ridzuan, berusia 33 tahun, warganegara Malaysia, adalah Pengarah Eksekutif MRCB. Beliau telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah MRCB pada 9 Ogos Beliau memiliki Ijazah Sarjana Muda Undang-undang Sivil (Kelas Pertama) dari Oxford University, England, Ijazah Sarjana Sastera (Kelas Pertama) dari Cambridge University, England dan telah didaftarai di Badan Peguam Malaysia dan Bar of England and Wales. Shahril merupakan seorang Pembantu Guaman di Zain & Co dari tahun 1994 hingga Dari 1996 hingga 1998, beliau menjadi Pembantu Khas kepada Pengerusi Eksekutif Trenergy (M) Berhad/Turnaround Managers Inc (M) Sdn Bhd. Selepas itu, beliau menyertai Pengurusan Danaharta Nasional Berhad dari 1998 hingga Sebelum pelantikan beliau di MRCB, beliau merupakan Pengarah Eksekutif SSR Associates Sdn Bhd dari tahun 1999 hingga Ogos Shahril juga menganggotai Lembaga Pengarah Sistem Televisyen Malaysia Berhad dan The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad. Selain daripada yang dimaklumkan, beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama MRCB. Beliau tidak mempunyai kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan MRCB. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 15 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

17 DIRECTORS PROFILE PROFIL PENGARAH DATUK ZAHARI OMAR Datuk Zahari Omar, Malaysian, aged 54, is the Executive Vice President of MRCB. He was appointed to the Board of MRCB on 26 July Datuk Zahari graduated from the University of Malaya with a Bachelor of Economics and is a member of the British Columbia Institute of Chartered Accountants, Malaysian Institute of Accountants and Malaysian Institute of Certified Public Accountants. He served as the Director of Finance and Chief Executive - Publishing Division of The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad Group in 1982 and 1983 to 1985 respectively. In 1985, he was transfered to Fleet Group Sdn Bhd as Group Operations Controller. From late 1985 to 1990 he was again with The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad and his last position was Senior Group General Manager, Corporate Affairs. Subsequently, he joined Faber Group Berhad and Park May Bhd where he was appointed as the Managing Director from 1991 to 1994 and 1994 to 1996 respectively. From April 1996 to 25 July 1999, he was the Managing Director of Sistem Televisyen Malaysia Berhad (TV3). He also sits on the Boards of Sistem Televisyen Malaysia Berhad, AMI Insurans Berhad and AMAL Assurance Berhad. He is member of the Audit Committee of MRCB. Other than as disclosed, he does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of MRCB. He has no personal interest in any business arrangement involving MRCB. He has had no conviction for any offence within the past 10 years. DATUK ZAHARI OMAR Datuk Zahari Omar, warganegara Malaysia, berusia 54 tahun, adalah Naib Presiden Eksekutif MRCB. Beliau telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah MRCB pada 26 Julai Datuk Zahari menamatkan pengajian dari Universiti Malaya dengan Ijazah Sarjana Muda Ekonomi dan merupakan seorang ahli British Columbia Institute of Chartered Accountants, Malaysian Institute of Accountants dan Malaysian Institute of Certified Public Accountants. Beliau berkhidmat sebagai Pengarah Kewangan di Kumpulan The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad pada tahun 1982 dan sebagai Ketua Eksekutif Bahagian Penerbitan Kumpulan tersebut pada tahun 1983 hingga Pada tahun 1985, beliau telah dipindahkan ke Fleet Group Sdn Bhd sebagai Pengawal Operasi Kumpulan. Dari penghujung tahun 1985 hingga 1990, beliau kembali berkhidmat dengan The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad dan jawatan terakhir beliau adalah sebagai Pengurus Besar Kanan Kumpulan, Hal Ehwal Korporat. Selepas itu, beliau menyertai Faber Group Berhad sebagai Pengarah Urusan pada tahun 1991 hingga 1994 dan sebagai Pengarah Urusan Park May Bhd dari 1994 hingga Mulai April 1996 hingga 25 Julai 1999, beliau menjadi Pengarah Urusan Sistem Televisyen Malaysia Berhad (TV3). Beliau turut menganggotai Lembaga Pengarah Sistem Televisyen Malaysia Berhad, AMI Insurans Berhad dan AMAL Assurance Berhad. Beliau adalah ahli Jawatankuasa Audit, MRCB. Selain daripada yang dimaklumkan, beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama MRCB. Beliau tidak mempunyai kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan MRCB. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 16 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

18 DATO AHMAD IBNIHAJAR Dato Ahmad Ibnihajar, aged 53, a Malaysian, is an Independent Non-Executive Director of MRCB. He was appointed to the Board of MRCB on 27 September He holds a Bachelor of Economics (Business Administration) and is a member of British Institute of Management. Dato Ahmad was a Forex Dealer/Portfolio Manager of Malayan Banking Berhad, London from 1976 to From 1980 to 1984, he was a Manager of Malayan Banking Berhad, Genting Highlands Branch and Balik Pulau Branch. He was a Director of United Traders Securities Sdn Bhd from 1984 to 1991 and was an Executive Director of WM Svene-Nor JV Sdn Bhd from 1991 to Dato Ahmad is the Division Head of UMNO Bahagian Tanjung. Dato Ahmad is currently the Managing Director of Penang Port Sdn Bhd, Chairman of D nounce Berhad and AMI Insurans Berhad and a Board Member of Pin Wee Group Berhad. As an Independent Non-Executive Director, Dato Ahmad is also the Chairman of Remuneration Committee, a member of Audit Committee and Nomination Committee of MRCB. Other than as disclosed, he does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of MRCB. He has no personal interest in any business arrangement involving MRCB. He has had no conviction for any offence within the past 10 years. DATO AHMAD IBNIHAJAR Dato Ahmad Ibnihajar berusia 53 tahun, warganegara Malaysia, adalah Pengarah Bebas Bukan Eksekutif MRCB. Beliau telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah MRCB pada 27 September Beliau memiliki Ijazah Sarjana Muda Ekonomi (Pentadbiran Perniagaan) dan merupakan seorang ahli British Institute of Management. Dato Ahmad merupakan Wakil Penjual Forex/Pengurus Portfolio Malayan Banking Berhad, London dari tahun 1976 hingga Mulai 1980 hingga 1984, beliau berkhidmat sebagai Pengurus Malayan Banking Berhad, cawangan Genting Highlands dan cawangan Balik Pulau. Beliau pernah menjadi Pengarah United Traders Securities Sdn. Bhd. mulai 1984 hingga 1991 dan sebagai Pengarah Eksekutif WM Svene-Nor JV Sdn Bhd dari 1991 hingga Dato Ahmad adalah Ketua Umno Bahagian Tanjung. Kini, Dato Ahmad merupakan Pengarah Urusan Penang Port Sdn Bhd, Pengerusi D nounce Berhad dan AMI Insurans Berhad dan Pengarah Pin Wee Group Berhad. Sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif, Dato Ahmad juga telah dilantik sebagai Pengerusi Jawatankuasa Ganjaran dan ahli Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pencalonan MRCB. Selain daripada yang dimaklumkan, beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama MRCB. Beliau tidak mempunyai kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan MRCB. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 17 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

19 DIRECTORS PROFILE PROFIL PENGARAH DATO ZAINOL ABIDIN DATO SALLEH Dato Zainol Abidin Dato Salleh, aged 70, a Malaysian, is an Independent Non-executive Director of MRCB. He was appointed to the Board of MRCB on 27 September He holds a Bachelor of Arts in History and Malay Studies from University Malaya, Certificate in Advance Management Programme from University of Hawaii and Postgraduate Diploma in Public Administration from University of Manchester, England. Dato Zainol was a Director of Malaysian Student Department from 1972 to From 1977 to 1979, he was the Deputy Director Administration of General Hospital, Kuala Lumpur and was the Deputy Director Establishment of Public Service Department from 1979 to From 1980 to 1983, he was the Secretary of Cabinet Division to the Prime Minister s Department, Kuala Lumpur. He was appointed as Director of Public Service Department from 1985 to 1986 and from 1986 to 1988 he was appointed as the State Secretary of Penang Government and was the President of Municipal Council, Penang from 1988 to He was appointed as the Chairman of Penang Port Commission from 1994 to He also sits on the Boards of Farlim Group (Malaysia) Berhad and Sungai Ara Estates Berhad. Dato Zainol is the Chairman of the Nomination Committee and a member of the Audit Committee and Remuneration Committee of MRCB. Other than as disclosed, he does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of MRCB. He has no personal interest in any business arrangement involving MRCB. He has had no conviction for any offence within the past 10 years. DATO ZAINOL ABIDIN DATO SALLEH Dato Zainol Abidin Dato Salleh, berusia 70 tahun, warganegara Malaysia, adalah seorang Pengarah Bebas Bukan Eksekutif MRCB. Beliau telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah MRCB pada 27 September Beliau memiliki Ijazah Sarjana Muda Sastera dengan pengkhususan dalam Sejarah dan Pengajian Melayu daripada Universiti Malaya, Sijil Advance Management Programme daripada University of Hawaii dan Diploma Lepasan Ijazah dalam bidang Pentadbiran Awam daripada University of Manchester, England. Dato Zainol pernah memegang jawatan sebagai Pengarah Jabatan Pelajar Malaysia dari 1972 hingga Dari 1977 hingga 1979, beliau menjadi Timbalan Pengarah Pentadbiran Hospital Besar, Kuala Lumpur dan menjadi Timbalan Pengarah Pertubuhan Jabatan Perkhidmatan Awam dari tahun 1979 hingga Dari 1980 hingga 1983, beliau berkhidmat sebagai Setiausaha Bahagian Kabinet di Jabatan Perdana Menteri. Beliau telah dilantik sebagai Pengarah Jabatan Perkhidmatan Awam dari 1985 hingga 1986 dan dari 1986 hingga 1988, beliau dilantik sebagai Setiausaha Kerajaan Negeri Pulau Pinang dan menjadi Presiden Majlis Perbandaran Pulau Pinang dari 1988 hingga Selepas itu, beliau telah dilantik sebagai Pengerusi Suruhanjaya Pelabuhan Pulau Pinang dari 1994 hingga Beliau juga menganggotai Lembaga Pengarah Farlim Group (Malaysia) Berhad dan Sungai Ara Estates Berhad. Sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif, Dato Zainol juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa Pencalonan dan ahli Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Ganjaran MRCB. Selain daripada yang dimaklumkan, beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama MRCB. Beliau tidak mempunyai kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan MRCB. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 18 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

20 DATO DR. MOHD SHAHARI AHMAD JABAR Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar, aged 66, a Malaysian, was appointed to the Board of MRCB on 22 July He obtained a Bachelor of Arts from the University of Malaya in He was awarded a Dutch Government Fellowship in 1970 and obtained his Master s in Social Science from the International Institute of Social Studies, Hague, Holland in In 1974 he was awarded the Fullbright-Hays Fellowship and obtained his Ph.D (Political Science) from the University of Hawaii in In 1990, as a nominee of the Government of Malaysia, he attended the Advanced Management Program at Harvard Business School, Boston, USA. Upon graduation in 1960, he was made an Assistant District Officer in the District of Kuala Selangor and was transferred to the District of Kuala Lumpur in He was then made Secretary of Public Services Commission, Sarawak and Sabah from 1964 to In 1967, he was appointed as an Assistant Secretary at the Prime Minister s Department until He was later appointed as Deputy Director of the Malaysian Centre for Development Studies from 1968 to Upon completion of his Master, he became the Deputy Secretary at the Ministry of National Unity until In 1978, he was appointed Director of the National Institute Of Public Administration on completion of his Ph.D and in 1984 to 1990 as Director of the Asian and Pacific Development Centre. Prior to his retirement in 1991, he was the Deputy Director-General of the Public Services Department. As an Independent Non-executive Director, Dato Dr. Shahari is also the Chairman of the Audit Committee, a member of the Remuneration Committee and Nomination Committee of MRCB. He is currently Chairman of MAJS Sdn Bhd, MAJS Management Centre Sdn Bhd, Ageless Quality Sdn Bhd, Innoperk Sdn Bhd, Pulau Pelawan Sdn Bhd, Perkline Sdn Bhd, MBA Insurance Company Sdn Bhd and Grand Brilliance Sdn Bhd. He is also Chairman of Allianz Life Insurance Malaysia Berhad, Amanah International Finance Sdn Bhd and Amanah Ventures Sdn Bhd. Dato Dr. Shahari is currently the Deputy Chairman of Allianz General Insurance Malaysia Berhad, a Director of Amanah SSCM Asset Management Berhad, Amanah Property Trust Managers Berhad, Sistem Televisyen Malaysia Berhad and Tiga Events Sdn Bhd. Other than as disclosed, he does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of MRCB. He has no personal interest in any business arrangement involving MRCB. He has had no conviction for any offence within the past 10 years. DATO DR. MOHD SHAHARI AHMAD JABAR Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar berusia 66 tahun, seorang warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah MRCB pada 22 Julai Beliau memperolehi ijazah Sarjana Muda Sastera daripada Universiti Malaya pada tahun Beliau juga telah menerima Fellowship Kerajaan Belanda pada tahun 1970 dan mendapat Ijazah Sarjana Sains Kemasyarakatan daripada International Institute of Social Studies, Hague, Belanda pada tahun Selepas itu, pada tahun 1974, beliau telah mendapat Fellowship Fullbright-Hays serta memperolehi ijazah Ph.D (Sains Politik) daripada University of Hawaii pada tahun Pada tahun 1990, beliau telah menghadiri Program Pengurusan Lanjutan di Harvard Business School, Boston, Amerika Syarikat. Selepas menamatkan pengajian pada tahun 1960, Dato Dr. Mohd Shahari telah dilantik sebagai Pegawai Daerah Kuala Selangor dan selepas itu pada tahun 1963, beliau dipindahkan ke Daerah Kuala Lumpur. Kemudian beliau dilantik sebagai Setiausaha Suruhanjaya Perkhidmatan Awam, Sarawak dan Sabah dari tahun 1964 hingga Pada tahun 1967, beliau dilantik sebagai Penolong Setiausaha di Jabatan Perdana Menteri sehingga tahun Kemudian beliau dilantik sebagai Timbalan Pengarah Pusat Kajian Pembangunan Malaysia dari tahun 1968 hingga Sebaik sahaja menamatkan ijazah Sarjana, beliau menjadi Timbalan Setiausaha Kementerian Kebajikan Masyarakat sehingga tahun Sejurus selepas tamat Ph.D dalam tahun 1978, beliau dilantik sebagai Pengarah Institut Pentadbiran Awam Nasional dan dari tahun 1984 hingga 1990 sebagai Pengarah Pusat Pembangunan Asia dan Pasifik. Sebelum bersara pada tahun 1991, beliau dilantik sebagai Timbalan Ketua Pengarah Jabatan Perkhidmatan Awam. Sebagai seorang Pengarah Bebas Bukan Eksekutif, Dato Dr. Mohd Shahari turut menjadi Pengerusi Jawatankuasa Audit, ahli Jawatankuasa Ganjaran dan Jawatankuasa Pencalonan MRCB. Kini, beliau menyandang jawatan sebagai Pengerusi MAJS Sdn Bhd, MAJS Management Centre Sdn Bhd, Ageless Quality Sdn Bhd, Innoperk Sdn Bhd, Pulau Pelawan Sdn Bhd, Perkline Sdn Bhd, MBA Insurance Company Sdn Bhd, dan Grand Brilliance Sdn Bhd. Beliau turut menjadi Pengerusi Allianz Life Insurance Malaysia Berhad, Amanah International Finance Sdn Bhd dan Amanah Ventures Sdn Bhd. Kini, Dato Dr. Shahari adalah Timbalan Pengerusi Allianz General Insurance Malaysia Berhad, Pengarah Amanah SSCM Asset Management Berhad, Amanah Property Trust Managers Berhad, Sistem Televisyen Malaysia Berhad dan Tiga Events Sdn Bhd. Selain daripada yang dinyatakan, beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama MRCB. Beliau tidak mempunyai kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan MRCB. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. 19 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

21 GROUP FINANCIAL HIGHLIGHTS MAKLUMAT KEWANGAN KUMPULAN RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Revenue 680, , , , ,282 Perolehan Profit/(Loss) (203,462) (1,406,800) 81,291 (648,170) 196,372 Before Taxation Keuntungan/(Kerugian) Sebelum Cukai Earnings/(Loss)* (305,314) (1,433,585) 57,684 (656,755) 172,677 Pendapatan/(Kerugian)* Earnings/(Loss) (32) (149) 6 (67) 18 Per Share (sen)** Pendapatan/(Kerugian) Sesaham (sen)** Shareholders Funds 2,505,905 1,079,532 1,141, , ,860 Dana Pemegang Saham Total Assets 5,428,123 3,524,738 3,500,190 2,990,245 2,760,452 Jumlah Aset Bank Borrowings 1,847,503 1,397,339 1,507,080 1,820,954 1,560,595 Pinjaman Bank Gross Profit Margin (%) Kadar Keuntungan Kasar (%) Return On Average (8) (78) 7 (80) 35 Shareholders Funds (%) Pulangan Atas Purata Dana Pemegang Saham (%) * Earnings: Profit after taxation and minority interests but before extraordinary items. * Pendapatan: Keuntungan selepas cukai dan kepentingan minoriti tetapi sebelum perkaraperkara luar biasa. ** Based on weighted average number of shares issued during the year. ** Berdasarkan purata wajaran bilangan saham-saham yang diterbitkan sepanjang tahun. 20 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

22 1,500 1, , , , ,080-1,500 '98 '99 '00 '01 '02 '98 '99 '00 '01 '02 Group Revenue RM Million Perolehan Kumpulan RM Juta 419, ,200 (203,462) (1,406,800) 81,291 (648,170) 196,372 Group Profit Before Taxation RM Million Keuntungan Sebelum Cukai Kumpulan RM Juta CHARTS CARTA 3,000 2,500 2,505,905 6,000 5,000 5,428,123 2,000 1,500 1, ,079,532 1,141, , ,860 4,000 3,000 2,000 1,000 3,524,738 3,500,190 2,990,245 2,760, '98 '99 '00 '01 '02 '98 '99 '00 '01 '02 Group Shareholders' Funds RM Million Dana Pemegang Saham Kumpulan RM Juta Group Total Assets RM Million Jumlah Aset Kumpulan RM Juta 2,500 2,000 1,500 1,847,503 1,397,339 1,507,080 1,820,954 1,560,595 1, '98 '99 '00 '01 '02 Group Bank Borrowings RM Million Pinjaman Bank Kumpulan RM Juta 21 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

23 ORGANISATION CHART CARTA ORGANISASI CORPORATE FINANCE / KEWANGAN KORPORAT PROJECT & CORPORATE PLANNING / PROJEK & PERANCANGAN KORPORAT (ABDUL RAHMAN AHMAD) HEAD OF MEDIA KETUA BAHAGIAN MEDIA (FAIZ ISHAK) MANAGING DIRECTOR, THE NEW STRAITS TIMES PRESS (M) BERHAD PENGARAH URUSAN, THE NEW STRAITS TIMES PRESS (M) BERHAD (AHMAD FARID RIDZUAN) CHIEF EXECUTIVE OFFICER, SISTEM TELEVISYEN MALAYSIA BERHAD KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF, SISTEM TELEVISYEN MALAYSIA BERHAD (ABDUL RAHIM ABDUL RAHMAN) HEAD OF GROUP HUMAN RESOURCES, ADMINISTRATION & CORPORATE COMMUNICATIONS KETUA BAHAGIAN SUMBER MANUSIA KUMPULAN, PENTADBIRAN & KOMUNIKASI KORPORAT 1. (MUSNI MOHAMED) GENERAL MANAGER, CORPORATE COMMUNICATIONS PENGURUS BESAR, KOMUNIKASI KORPORAT 2. (NARESHPAL KAUR) SR. MANAGER, HUMAN RESOURCES PENGURUS KANAN, SUMBER MANUSIA 3. (OOI HOCK LAI) SR. MANAGER, ADMINISTRATION PENGURUS KANAN, PENTADBIRAN 4. (MOHAINI MOHD YUSOF) SR. MANAGER, CORPORATE COMMUNICATIONS PENGURUS KANAN, KOMUNIKASI KORPORAT (DR LIM KEN HUAT) VICE PRESIDENT/ HEAD OF CONSTRUCTION, ENGINEERING & OVERSEAS OPERATIONS NAIB PRESIDEN/ KETUA BAHAGIAN KEJURUTERAAN, PEMBINAAN & OPERASI LUAR NEGARA (RICHARD NG WAI WAH) GENERAL MANAGER, MRCB ENGINEERING SDN BHD PENGURUS BESAR, MRCB ENGINEERING SDN BHD (YONG KIANG KEEN) GENERAL MANAGER, CONSTRUCTION PENGURUS BESAR, PEMBINAAN (HO KAT MING) GENERAL MANAGER, ZELLECO CONSTRUCTION SDN BHD PENGURUS BESAR, ZELLECO CONSTRUCTION SDN BHD 22 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

24 BOARD OF DIRECTORS/ LEMBAGA PENGARAH ABDUL RAHMAN AHMAD GROUP MANAGING DIRECTOR/ CHIEF EXECUTIVE OFFICER PENGARAH URUSAN KUMPULAN/ KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF SHAHRIL RIDZA RIDZUAN EXECUTIVE DIRECTOR/ PENGARAH EKSEKUTIF (ZURAIDAH ATAN) GENERAL MANAGER, CORPORATE GOVERNANCE PENGURUS BESAR, TADBIR URUS (DATUK ZAHARI OMAR) EXECUTIVE VICE PRESIDENT/ HEAD OF GROUP FINANCIAL OPERATIONS/PROPERTY DEVELOPMENT NAIB PRESIDEN EKSEKUTIF/ KETUA BAHAGIAN OPERASI KEWANGAN KUMPULAN/ PEMBANGUNAN HARTANAH (DATO IBRAHIM ABU BAKAR) VICE PRESIDENT/ HEAD OF ENERGY NAIB PRESIDEN/ KETUA BAHAGIAN TENAGA (SHAHARIZUAN SHAFIEI) SR. GENERAL MANAGER/ HEAD OF INFRASTRUCTURE PENGURUS BESAR KANAN/ KETUA BAHAGIAN INFRASTRUKTUR (JAMALUDDIN IBRAHIM) GENERAL MANAGER/ HEAD OF MULTIMEDIA PENGURUS BESAR/ KETUA BAHAGIAN MULTIMEDIA GROUP FINANCIAL OPERATIONS/ OPERASI KEWANGAN KUMPULAN 1. (LEE TEU LUAN) GENERAL MANAGER, FINANCE PENGURUS BESAR, KEWANGAN 2. (CHONG CHIN ANN) GENERAL MANAGER, TREASURY PENGURUS BESAR, PERBENDAHARAAN 3. (MOHD NOOR RAHIM YAHAYA) GENERAL MANAGER, SECRETARIAL PENGURUS BESAR, KESETIAUSAHAAN 4. (NORSHAM ISHAK) ASST. GENERAL MANAGER, LEGAL PENOLONG PENGURUS BESAR, UNDANG-UNDANG 5. (TEH LIAN TENG) SR. MANAGER, PERFORMANCE MONITORING & RISK MANAGEMENT PENGURUS KANAN, PEMANTAUAN PRESTASI & PENGURUSAN RISIKO (AB RAZAK MUSTAFFA) GENERAL MANAGER, TRANSMISSION TECHNOLOGY SDN BHD PENGURUS BESAR, TRANSMISSION TECHNOLOGY SDN BHD (MOHD ROSDAN MAJID) GENERAL MANAGER, MRCB PRASARANA SDN BHD PENGURUS BESAR, MRCB PRASARANA SDN BHD (AZIZAH UJANG) ASST. GENERAL MANAGER, INFRASTRUCTURE PENOLONG PENGURUS BESAR, INFRASTRUKTUR (NUR ZAKRI ZAKARIA) GENERAL MANAGER, MRCB SOFTWARE VISION SDN BHD PENGURUS BESAR, MRCB SOFTWARE VISION SDN BHD (SABARUDIN MANSOR) PROJECT DIRECTOR, MRCB MULTIMEDIA CONSORTIUM SDN BHD PENGARAH PROJEK, MRCB MULTIMEDIA CONSORTIUM SDN BHD PROPERTY DEVELOPMENT/ PEMBANGUNAN HARTANAH 1. (CHAN CHEE MENG) CHIEF EXECUTIVE OFFICER, KUALA LUMPUR SENTRAL SDN BHD KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF, KUALA LUMPUR SENTRAL SDN BHD 2. (HUSSIN MOHD ALI) CHIEF OPERATING OFFICER SEMASA SENTRAL SDN BHD KETUA PEGAWAI OPERASI, SEMASA SENTRAL SDN BHD 3. (WONG DOR LOKE) GENERAL MANAGER, PROPERTY REGION 1 PENGURUS BESAR, HARTANAH REGION 1 4. (SABARIAH MOHD AMIN) GENERAL MANAGER, PROPERTY REGION 2 PENGURUS BESAR, HARTANAH REGION 2 23 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

25 CORPORATE STRUCTURE STRUKTUR KORPORAT PROPERTY DEVELOPMENT/ PEMBANGUNAN HARTANAH 64.38% Kuala Lumpur Sentral Sdn Bhd 100% Unity Portfolio Sdn Bhd 51% Onesentral Park Sdn Bhd 50% Harmonic Fairway Sdn Bhd 50% Promising Quality Sdn Bhd 100% MRCB Utama Sdn Bhd 60% MRCB Selborn Corporation Sdn Bhd CONSTRUCTION, ENGINEERING AND OVERSEAS OPERATIONS/ KEJURUTERAAN, PEMBINAAN DAN OPERASI LUAR NEGARA 100% MRCB Engineering Sdn Bhd 100% Milmix Sdn Bhd (formerly known as MRCB Construction Sdn Bhd) 70% Zelleco (M) Sendirian Berhad 100% Zelleco Engineering Sdn Bhd 75% Zelleco Construction Sdn Bhd INFRASTRUCTURE/ INFRASTRUKTUR 50% Pembangunan Sulaiman- Zelleco JV Sdn Bhd 100% Semasa Sentral Sdn Bhd 100% MRCB Prasarana Sdn Bhd (formerly known as Sepang Energy Resources Sdn Bhd) 70% Kejuruteraan dan Pembinaan Seri Lumut Sdn Bhd (formerly known as Seri Ipoh-Lumut Expressway Sdn Bhd) 100% Superview Development Sdn Bhd 100% Malaysian Resources Development Sdn Bhd 100% Golden East Corporation Sdn Bhd 100% MRCB Property Development Sdn Bhd 100% Malaysian Resources International Sdn Bhd 100% MRCB Mauritius Limited 100% Novelway Investments (Pty) Ltd 70% Seri Iskandar Development Corporation Sdn Bhd 24 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

26 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD (7994-D) ENERGY/ TENAGA MEDIA/MEDIA MULTIMEDIA/MULTIMEDIA 55% Transmission Technology Sdn Bhd 43.51% The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad 49.65% Sistem Televisyen Malaysia Berhad 100% Media Prima Berhad (formerly known as Profitune Berhad) 71.48% MRCB Multimedia Consortium Sdn Bhd 100% MRCB Software Vision Sdn Bhd 25 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

27 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT Lembaga Pengarah komited untuk memastikan bahawa piawaian tadbir urus korporat yang tertinggi sentiasa diamalkan di seluruh Kumpulan sebagai tunggak penting melaksanakan tanggungjawabnya untuk melindungi dan mempertingkatkan nilai pemegang saham dan prestasi kewangan Malaysian Resources Corporation Berhad (MRCB). Lembaga Pengarah menyokong sepenuhnya saranan yang terkandung di dalam Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia (Kod) dan sedang dalam usaha pematuhan penuh terhadap semua amalan terbaik yang terkandung di dalam Kod tersebut. Berikut adalah penyata tentang bagaimana Kumpulan melaksanakan prinsip-prinsip Kod tersebut. 1. LEMBAGA PENGARAH Lembaga Pengarah mempunyai tanggungjawab keseluruhan terhadap tadbir urus korporat, mengkaji kecukupan dan kewibawaan sistem kawalan dalaman, menyemak dan menerima pakai hala tuju strategik Kumpulan dan mengawalselia pelaburan Kumpulan. Sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002, lima (5) mesyuarat Lembaga Pengarah telah diadakan di mana empat daripadanya merupakan mesyuarat yang dijadualkan. Lembaga Pengarah telah mengagihkan tanggungjawab khusus kepada tiga (3) jawatankuasa kecil (Jawatankuasa Audit, Pencalonan dan Ganjaran), yang mana butir-butir lengkap mengenainya dibentangkan di bawah. Jawatankuasa-jawatankuasa ini mempunyai kuasa untuk memeriksa isuisu tertentu dan membuat laporan kepada Lembaga Pengarah berserta dengan saranan mereka. Walau bagaimanapun, tanggungjawab mutlak bagi membuat keputusan terakhir berhubung semua perkara, masih dipikul oleh keseluruhan Lembaga Pengarah. Keseimbangan Lembaga Pengarah Pada 31 Ogos 2002, Lembaga Pengarah terdiri daripada tujuh (7) ahli, yang mana tiga (3) daripada mereka merupakan Pengarah eksekutif dan empat (4) Pengarah bukan eksekutif (termasuk Pengerusi). Tiga (3) daripada empat (4) Pengarah bukan eksekutif adalah pengarah bebas. Terdapat pembahagian tanggungjawab yang jelas antara Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif bagi memastikan wujud keseimbangan kuasa dan autoriti. Komposisi Lembaga Pengarah menggambarkan kepelbagaian latar belakang dan pengalaman anggotanya. Butir-Butir Mengenai Perubahan yang Berlaku Di Dalam Lembaga Pengarah dan Kehadiran di Mesyuarat untuk Tahun Kewangan Berakhir 31 Ogos 2002 adalah seperti berikut: Pengarah Jawatan Pelantikan Peletakan Kehadiran Jawatan Dato Seri Syed Anwar Pengerusi 24 Januari /3* Jamalullail Abdul Rahman Ahmad Pengarah Urusan Kumpulan/ 9 Ogos /5 Ketua Pegawai Eksekutif Shahril Ridza Ridzuan Pengarah Eksekutif 9 Ogos /5 Datuk Zahari Omar Naib Presiden Eksekutif 26 Julai /5 Dato Ahmad Ibnihajar Pengarah Bebas 27 September /5 Bukan Eksekutif Dato Zainol Abidin Pengarah Bebas 27 September /5 Dato Hj. Salleh Bukan Eksekutif Dato Dr. Mohd Pengarah Bebas 22 Julai /1** Shahari Ahmad Jabar Bukan Eksekutif Dato Seri Abdul Pengerusi 15 Julai Januari /2*** Rahman Maidin * Berdasarkan kepada tiga mesyuarat lembaga yang diadakan selepas pelantikan ** Berdasarkan kepada satu mesyuarat lembaga yang diadakan selepas pelantikan *** Berdasarkan kepada dua mesyuarat lembaga yang diadakan sebelum peletakan jawatan 26 Keterangan ringkas mengenai latar belakang setiap Pengarah dibentangkan di muka surat 13 hingga 19 dalam Laporan Tahunan ini. MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

28 The Board of Directors is committed to ensuring that the highest standards of corporate governance are practiced throughout the Group as a fundamental part of discharging its responsibilities to protect and enhance shareholder value and the financial performance of Malaysian Resources Corporation Berhad (MRCB). The Board fully supports the recommendations of the Malaysian Code of Corporate Governance (the Code) and is currently moving towards full compliance with the Best Practices as set out in the Code. Set out below is a statement of how the Group has applied the principles of the Code. 1. THE BOARD OF DIRECTORS The Board has the overall responsibility for corporate governance, reviewing the adequacy and integrity of the system of internal control, reviewing and adopting the strategic direction of the Group and overseeing the investments of the Group. During the financial year ended 31 August 2002, five (5) Board meetings were held, out of which four were scheduled meetings. The Board has delegated specific responsibilities to three (3) subcommittees (Audit, Nomination and Remuneration Committees), the details of which are set out below. These committees have the authority to examine particular issues and report back to the Board with their recommendations. The ultimate responsibility for the final decision on all matters, however, lies with the entire Board. Board Balance As at 31 August 2002, the Board had seven (7) members, of which three (3) are executive Directors and four (4) non-executive Directors (including the Chairman). Three (3) of the four (4) non-executive Directors are independent. There is clear division of responsibilities between the Chairman and the Chief Executive Officer to ensure that there is a balance of power and authority. The composition of the Board reflects a wide variety of background and experience. STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE Details of The Board Movement and Attendance at Meetings for The Financial Year Ended 31 August 2002 are set out below: Directors Designation Appointment Resignation Attendance Dato Seri Syed Anwar Chairman 24 January /3* Jamalullail Abdul Rahman Ahmad Group Managing Director/ 9 August /5 Chief Executive Officer Shahril Ridza Ridzuan Executive Director 9 August /5 Datuk Zahari Omar Executive Vice President 26 July /5 Dato Ahmad Ibnihajar Independent Non 27 September /5 Executive Director Dato Zainol Abidin Independent Non 27 September /5 Dato Hj. Salleh Executive Director Dato Dr. Mohd Independent Non 22 July /1** Shahari Ahmad Jabar Executive Director Dato Seri Abdul Chairman 15 July January /2*** Rahman Maidin * Based on three board meetings held after appointment ** Based on one board meeting held after appointment *** Based on two board meetings held before resignation A brief description of the background of each Director is presented on pages 13 to 19 of the Annual Report 27 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

29 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT (SAMBUNGAN) Bekalan Maklumat kepada Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah mempunyai akses yang tidak terhalang untuk mendapatkan maklumat yang menepati masa dan tepat, yang sesuai untuk mereka menjalankan tugas tetapi tidak terhad kepada maklumat kuantitatif sahaja malah turut meliputi maklumat yang dianggap sesuai seperti kepuasan pelanggan, kualiti produk dan perkhidmatan, pasaran saham dan tindak balas pasaran. Semua Pengarah akan mengkaji laporan Pengarah sebelum mesyuarat Lembaga Pengarah berlangsung. Laporan ini dikeluarkan dengan memberi masa yang memadai bagi membolehkan para Pengarah mendapatkan penjelasan lanjut, jika perlu, supaya diberi taklimat yang sewajarnya sebelum mesyuarat. Selain daripada membincangkan prestasi Kumpulan di mesyuarat tersebut, terdapat satu jadual perkara-perkara yang khusus untuk diputuskan oleh Lembaga Pengarah, termasuk meluluskan rancangan dan belanjawan korporat, pembelian dan penjualan aset yang penting bagi Kumpulan, pelaburan utama, perubahan pengurusan dan struktur kawalan Kumpulan, temasuk dasar-dasar penting, prosedur dan had autoriti. Semua Pengarah boleh mendapatkan nasihat dan khidmat Setiausaha Syarikat dan jika perlu untuk melaksanakan tugas mereka, mendapatkan nasihat profesional bebas dengan perbelanjaan ditanggung oleh Syarikat. Pelantikan ke Lembaga Pengarah Sebagai satu amalan terbaik, Kod ini mengesahkan satu prosedur rasmi bagi pelantikan ke Lembaga Pengarah, berasaskan kepada syor yang dibuat oleh Jawatankuasa Pencalonan (JP) kepada Lembaga Pengarah. Lembaga Pengarah telah meluluskan penubuhan JP pada 31 Oktober Sebagai unsur penting dalam proses pelantikan para pengarah baru, JP memastikan ahli Lembaga Pengarah yang baru mengikuti program orientasi dan pendidikan. Para Pengarah juga menerima latihan lanjut dari masa ke semasa, khususnya berhubung undang-undang dan peraturan baru serta risiko perdagangan yang sering berubah-ubah. Bagi tahun ini, semua Pengarah telah menghadiri Program Akreditasi Mandatori seperti yang ditetapkan oleh peraturan BSKL. Melalui JP, Lembaga Pengarah berhasrat untuk menjalankan kajian setiap tahun berkaitan campuran kemahiran komponen para ahlinya dan melaksanakan penilaian sendiri berhubung keberkesanannya dalam tempoh tersebut. 28 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

30 Supply of Information to the Board The Board has unrestricted access to timely and accurate information, necessary in the furtherance of their duties, which is not only quantitative but also other information deemed suitable such as customer satisfaction, product and service quality, market share and market reaction. All Directors review the Board report prior to the Board meeting. This is issued in sufficient time to enable the Directors to obtain further explanations, where necessary, in order to be briefed properly before the meeting. In addition to Group performances discussed at the meeting, there is a schedule of matters reserved specifically for the Board s decision, including the approval of corporate plans and budgets, acquisitions and disposals of assets that are material to the Group, major investments, changes to management and control structure of the Group, including key policies, procedures and authority limits. All Directors have access to the advice and services of the Company Secretary and where necessary, in the furtherance of their duties, take independent professional advice at the Company s expense. Appointments to the Board The Code endorses, as good practice, a formal procedure for appointments to the Board, with a Nomination Committee (NC) making recommendations to the Board. The Board has approved the setting up of the NC on 31 October As an integral element of the process of appointing new directors, the NC ensures that there is an orientation and education programme for new Board members. Directors also receive further training from time to time, particularly on relevant new laws and regulations and changing commercial risks. For the current year, all the Directors have attended the Mandatory Accreditation Programme as required under the KLSE rulings. The Board, through the NC intends to annually review the mix of skills of its component members and institute a self-assessment of its effectiveness in due course. STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE (CONTINUED) 29 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

31 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT (SAMBUNGAN) 2. JAWATANKUASA-JAWATANKUASA LEMBAGA PENGARAH Jawatankuasa-jawatankuasa Lembaga Pengarah berikut telah ditubuhkan untuk membantu Lembaga Pengarah dalam melaksanakan tanggungjawabnya. Bidang tugas setiap jawatankuasa telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah. Jawatankuasa Pencalonan (JP) JP bertanggungjawab untuk:- Mengenalpasti dan mengesyorkan calon-calon baru kepada Lembaga Pengarah dan jawatankuasa-jawatankuasa Lembaga Pengarah MRCB dan calon-calon ke Lembaga Pengarah syarikat-syarikat subsidiarinya. Semua keputusan dan pelantikan dibuat oleh Lembaga Pengarah syarikat-syarikat berkenaan selepas mempertimbangkan syor JP. Membantu Lembaga Pengarah menilai tahap keberkesanan keseluruhannya; dan Membantu Lembaga Pengarah mengkaji campuran kemahiran dan pengalaman serta kualiti-kualiti lain yang perlu dibawa oleh Pengarah bukan eksekutif ke dalam Lembaga Pengarah. Jawatankuasa ini perlu bermesyuarat sekurang-kurangnya sekali setahun dan kuorum tiga (3) orang ahli diperlukan untuk mengadakan mesyuarat. Menurut Tataurusan Pertubuhan Syarikat, semua pengarah yang dilantik oleh Lembaga Pengarah tertakluk kepada pemilihan semula oleh para pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan pertama selepas pelantikan mereka. Tataurusan tersebut juga menetapkan bahawa sekurang-kurangnya satu per tiga daripada Pengarah selebihnya tertakluk kepada pemilihan semula mengikut giliran pada setiap Mesyuarat Agung Tahunan. JP telah ditubuhkan pada 31 Oktober Ahli-ahli JP terdiri daripada: Dato Zainol Abidin Dato Salleh * (Pengerusi) Dato Seri Syed Anwar Jamalullail ** Dato Ahmad Ibnihajar Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar * * Pengarah bebas bukan eksekutif ** Pengarah bukan bebas bukan eksekutif 30 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

32 2. BOARD COMMITTEES The following Board Committees have been established to assist the Board in the execution of its responsibilities. The terms of reference of each committee have been approved by the Board of Directors. Nomination Committee (NC) The NC is responsible for:- Identifying and recommending new nominees to the Board and committees of the Board of MRCB and nominees to the Boards of its subsidiaries. All decisions and appointments are made by the respective Boards after considering the recommendation of the NC. Assisting the Board in assessing its overall effectiveness; and Assisting the Board in reviewing its required mix of skills and experience and other qualities which non-executive Directors should bring to the Board. The NC shall meet at least once a year and a quorum of three (3) is required to convene the meeting. In accordance with the Company s Articles of Association, all Directors who are appointed by the Board are subject to re-election by shareholders at the first Annual General Meeting following their appointment. The Articles also provide that at least one third of the remaining Directors be subject to re-election by rotation at each Annual General Meeting. The NC was established on 31 October The members of the NC are :- Dato Zainol Abidin Dato Salleh * (Chairman) Dato Seri Syed Anwar Jamalullail ** Dato Ahmad Ibnihajar * Dato Dr Mohd Shahari Ahmad Jabar * STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE (CONTINUED) * Independent, non-executive director ** Non-independent, non-executive director 31 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

33 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT (SAMBUNGAN) Jawatankuasa Ganjaran (JG) Selaras dengan Kod, sebuah JG telah ditubuhkan pada 31 Oktober JG bertanggungjawab:- Untuk menentu dan mengesyorkan kepada Lembaga Pengarah rangka kerja atau dasar umum untuk pakej ganjaran Ketua Eksekutif Syarikat atau Kumpulan, Pengerusi Syarikat dan ahli-ahli pengurusan eksekutif lain seperti yang dikhususkan untuk pertimbangannya. Untuk mewujudkan satu prosedur formal dan telus bagi membangunkan polisi berhubung keseluruhan pakej ganjaran setiap individu bagi pengarah eksekutif, ketua pegawai eksekutif (CEO) dan beberapa jawatan eksekutif pengurusan tertentu yang lain termasuk bonus, insentif dan opsyen saham, mengikut kesesuaian. Untuk merangka pakej ganjaran bagi semua pengarah eksekutif, CEO dan eksekutif pengurusan tertentu lain dengan tujuan untuk menarik dan mengekalkan eksekutif pengurusan berkebolehan tinggi yang mampu memberi kejayaan kepada pelaburan para pemegang saham dan tahap perkhidmatan yang tinggi kepada para pelanggan, dan pada masa yang sama memberi pertimbangan sewajarnya terhadap persekitaran perniagaan di mana Kumpulan beroperasi. Setelah dirumuskan, ia akan dicadangkan kepada Lembaga Pengarah untuk diluluskan. Untuk mengkaji semula dan mencadangkan kepada Lembaga Pengarah penambahan (jika ada) mengenai dasar dan pakej ganjaran para eksekutif pengurusan tertentu dan sebarang isu lain yang berkaitan dengan ganjaran tahunan untuk eksekutif pengurusan tersebut setiap tahun. Untuk mengkaji sebarang perubahan besar dalam struktur faedah pekerja di seluruh Syarikat atau Kumpulan, dan jika sesuai ia akan dicadangkan kepada Lembaga Pengarah untuk diterima pakai. Untuk mengkaji dan mengesyorkan kepada Lembaga Pengarah penggunaan rangka kerja untuk skim insentif tahunan Syarikat. Rangka kerja skim insentif tahunan itu boleh meliputi: Kenaikan merit Bonus merit Insentif (berasaskan kepada jualan dan lain-lain) Ahli-ahli JG terdiri daripada: Dato Ahmad Ibnihajar * (Pengerusi) Dato Seri Syed Anwar Jamalullail ** Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar * Dato Zainol Abidin Dato Salleh * * Pengarah bebas bukan eksekutif ** Pengarah bukan bebas bukan eksekutif Pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002, Jawatankuasa Ganjaran telah mengadakan satu (1) mesyuarat pada 31 Julai Penentuan ganjaran para Pengarah bukan eksekutif merupakan perkara yang tertakluk di bawah tanggungjawab seluruh Lembaga Pengarah. Yuran tahunan yang perlu dibayar kepada para pengarah bukan eksekutif dibentangkan kepada para pemegang saham di Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat untuk diluluskan. 32 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

34 Remuneration Committee (RC) In line with the Code, a RC was set up on 31 October The RC is responsible :- To determine and recommend to the Board the framework or broad policy for the remuneration packages of the Company s or Group s Chief Executive, the Chairman of the Company and such other members of the executive management as it is designated to consider. To establish a formal and transparent procedure for developing policy on the total individual remuneration package of executive director, Chief Executive Officer (CEO) and other designated executive management including, where appropriate, bonuses, incentives and share options. To design the remuneration package for all executive directors, CEO and other designated executive management with the aim of attracting and retaining high-calibre designated executive management who will deliver success for shareholders and high standards of service for customers, while having due regard to the business environment in which the Group operates. Once formulated, to recommend to the Board for approval. To review and recommend to the Board improvements (if any) on designated executive managements remuneration policy and package and any other issues relating to benefits of designated executive management on an annual basis. To review any major changes in employee benefit structures throughout the Company or Group, and if fit recommend to the Board for adoption. To review and recommend to the Board for adoption the framework for the Company s annual incentive scheme. The framework for the annual incentive scheme may include: Merit increment Merit bonus Incentives (based on sales and others) STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE (CONTINUED) The members of the RC are : Dato Ahmad Ibnihajar * (Chairman) Dato Seri Syed Anwar Jamalullail ** Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar * Dato Zainol Abidin Dato Salleh * * Independent, non-executive director ** Non-independent, non-executive director During the financial year ended 31 August 2002, the Remuneration Committee held one (1) remuneration meeting on 31 July The determination of the remuneration of the non-executive Directors is a matter for the Board as a whole. The annual fees payable to non-executive directors are presented to the shareholders at the Company s AGM for approval. 33 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

35 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT (SAMBUNGAN) Jawatankuasa Ganjaran (JG) (SAMBUNGAN) Satu ringkasan mengenai ganjaran para Pengarah bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002, perbezaan antara Pengarah eksekutif dan bukan eksekutif dalam agregat, dengan mengkategori dalam komponen yang sesuai dan bilangan Pengarah yang mana ganjaran mereka berada dalam lingkungan setiap RM50,000 dinyatakan seperti di bawah: Pengarah Pengarah Bukan Eksekutif Eksekutif Jumlah Yuran (RM) - 120, ,000 Gaji (RM) 1,328,645-1,328,645 KWSP (RM) 320, ,669 Bonus (RM) 257, ,699 Manfaat bukan berbentuk wang 172,997 4, ,984 Ganjaran-ganjaran lain (RM) 25,000 32,700 57,700 Jumlah (RM) 2,105, ,687 2,262,697 Ganjaran Pengarah Pengarah Pengarah Bukan Eksekutif Eksekutif Jumlah 0 - RM50, RM50,001 - RM100,000 RM100,001 - RM150,000 RM150,001 - RM200,000 RM200,001 - RM250,000 RM250,000 - RM300,000 RM300,001 - RM350,000 RM350,001 - RM400,000 RM400,001 - RM450, RM450,001 - RM500, RM550,001 - RM600, RM600,001 - RM650,000 RM650,001 - RM700, Jawatankuasa Audit Laporan Jawatankuasa Audit dibentangkan di muka surat 46 Laporan Tahunan ini. 3. PERHUBUNGAN PELABUR Sebagai sebuah syarikat awam yang disenaraikan yang bertanggungjawab terhadap para pemegang sahamnya, MRCB mengakui tentang keperluan untuk mewujudkan ketelusan dan pendedahan dalam urusan perniagaan yang dijalankan. Berbagai pengumuman korporat telah dibuat pada tahun ini dan ia meliputi pengeluaran keputusan kewangan suku tahunan. Di samping itu, pengumuman, acara dan perkembangan korporat disiarkan di media melalui siaran akhbar dan/atau dengan mengadakan sidang akhbar selepas mesyuarat agung atau acara korporat. Semuanya ini menyediakan maklumat tentang prestasi dan operasi Kumpulan kepada para pemegang saham serta masyarakat pelabur. 34 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

36 Remuneration Committee (RC) (CONTINUED) A summary of the remuneration of the Directors for the financial year ended 31 August 2002, distinguishing between executive and non-executive Directors in aggregate, with categorization into appropriate components and the number of Directors whose remuneration falls into each successive band of RM50,000 are set out below: Executive Non-Executive Directors Directors Total Fees (RM) - 120, ,000 Salary (RM) 1,328,645-1,328,645 EPF (RM) 320, ,669 Bonus (RM) 257, ,699 Benefit in kind 172,997 4, ,984 Other Emoluments (RM) 25,000 32,700 57,700 Total (RM) 2,105, ,687 2,262,697 Directors Remuneration Executive Non-Executive Directors Directors Total 0 - RM50, RM50,001 - RM100,000 RM100,001 - RM150,000 RM150,001 - RM200,000 RM200,001 - RM250,000 RM250,000 - RM300,000 RM300,001 - RM350,000 RM350,001 - RM400,000 RM400,001 - RM450, RM450,001 - RM500, RM550,001 - RM600, RM600,001 - RM650,000 RM650,001 - RM700, STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE (CONTINUED) Audit Committee The Audit Committee Report is set out on pages 47 of this Annual Report. 3. INVESTOR RELATIONS As a public listed company responsible to its shareholders, MRCB acknowledges the need for transparency and disclosure in its business dealings. Various corporate announcements are made during the year and this includes timely release of the quarterly financial results. In addition, corporate announcements, events and developments are issued to the media via press releases and/or by holding press conferences after general meetings or corporate events. These provide shareholders and the investing public with an overview of the Group s performance and operations. The Company regards the AGM as the forum to communicate with its shareholders. The Board at each AGM via the Annual Report presents the Company s and the Group s progress and performance. Shareholders are then given the opportunity to ask questions or seek clarification on the business and performance of the Company and the Group. 35 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

37 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT (SAMBUNGAN) 3. PERHUBUNGAN PELABUR (SAMBUNGAN) Syarikat menganggap Mesyuarat Agung Tahunan sebagai satu forum untuk berkomunikasi dengan para pemegang sahamnya. Lembaga Pengarah melalui setiap Mesyuarat Agung Tahunan membentangkan kemajuan dan prestasi Syarikat dan Kumpulan melalui Laporan Tahunan. Selepas itu para pemegang saham diberi peluang untuk mengemukakan soalan atau mendapatkan penjelasan mengenai perniagaan dan prestasi Syarikat dan Kumpulan. 4. LAPORAN KEWANGAN Para Pengarah beriltizam untuk membentangkan satu penilaian yang seimbang dan mudah difahami mengenai kedudukan dan prospek Kumpulan dalam pembentangan penyata kewangan tahunan dan pengumuman suku tahunan kepada para pemegang saham. Ini turut digunakan kepada laporan awam yang bersifat sensitif harga dan laporan kepada penguatkuasa peraturan. 5. PENYATA TANGGUNGJAWAB PENGARAH DALAM MENYEDIAKAN PENYATA KEWANGAN Lembaga Pengarah bertanggungjawab untuk menyediakan penyata kewangan Syarikat. Lembaga Pengarah telah memastikan bahawa penyata kewangan tersebut telah disedia berasaskan kepada dasar-dasar perakaunan yang konsisten dan digunakan sewajarnya, dengan disokong oleh pertimbangan dan anggaran yang berpatutan dan berhemat, bagi mematuhi semua piawaian perakaunan yang diterima pakai. Lembaga Pengarah juga bertanggungjawab untuk memastikan supaya rekod-rekod perakaunan yang disimpan adalah tepat, dengan margin yang berpatutan, mendedahkan kedudukan kewangan Kumpulan dengan cara yang benar dan saksama. Penyata oleh para Pengarah berhubung dengan Seksyen 169(15) Akta Syarikat 1965, berkaitan dengan penyediaan penyata kewangan dibentangkan di muka surat 157 dalam Laporan Tahunan ini di bawah Penyata oleh Para Pengarah. 6. PERHUBUNGAN DENGAN JURUAUDIT Syarikat menjalin perhubungan yang telus dan sesuai dengan juruaudit Syarikat melalui Jawatankuasa Audit. Peranan Jawatankuasa Audit dalam hubungan dengan juruaudit luar dinyatakan di muka surat 46 hingga 55 dalam Laporan Tahunan ini. 7. KAWALAN DALAMAN Pengenalan Kod ini menetapkan syarikat-syarikat senarai awam mengekalkan satu sistem kawalan dalaman yang baik untuk melindungi pelaburan pemegang saham dan harta Kumpulan. Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur ( BSKL ) Yang Diperbaharui memerlukan para pengarah syarikat-syarikat senarai awam supaya memasukkan satu penyata mengenai keadaan kawalan dalaman mereka dalam laporan tahunan. Penyata BSKL mengenai Kawalan Dalaman: Panduan untuk Pengarah Syarikat-Syarikat Senarai Awam ( Panduan ) menyediakan panduan yang mematuhi keperluan-keperluan ini. Dibentangkan di bawah ini penyata kawalan dalaman Lembaga Pengarah yang telah disediakan menurut Panduan tersebut. 36 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

38 4. FINANCIAL REPORTING In presenting the annual financial statements and quarterly announcement to shareholders, the Directors aim to present a balanced and understandable assessment of the Group s position and prospects. This also applies to other price-sensitive public reports and reports to regulators. 5. DIRECTORS RESPONSIBILITY STATEMENT FOR PREPARING THE FINANCIAL STATEMENTS The Board is responsible for the preparation of the financial statements of the Company. The Board has ensured that the financial statements have been prepared based on accounting policies which have been consistently and properly applied, supported by reasonable and prudent judgements and estimates, in adherence to all applicable accounting standards. It is also the Board s responsibility to ensure that accounting records are accurate, within margins of reasonableness, which discloses the financial position of the Group in a true and fair manner. The statements by directors pursuant to Section 169(15) of the Companies Act, 1965 in relation to the preparation of the financial statements is set out on page 87 of this Annual Report under Statement by Directors. 6. RELATIONSHIP WITH THE AUDITORS The Company has established transparent and appropriate relationships with the Company s auditors through the Audit Committee. The role of the Audit Committee in relation to the external auditors is described on page 46 to 55 of the Annual Report. STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE (CONTINUED) 7. INTERNAL CONTROL Introduction The Code requires listed companies to maintain a sound system of internal control to safeguard shareholders investments and the Group s assets. The Kuala Lumpur Stock Exchange s (`KLSE ) Revamped Listing Requirements require directors of listed companies to include a statement in annual reports on the state of their internal controls. The KLSE s Statement on Internal Control: Guidance for Directors of Public Listed Companies (`Guidance ) provides guidance for compliance with these requirements. Set out below is the Board s Internal Control Statement, which has been prepared in accordance with the Guidance. Responsibility The Board recognizes the importance of sound controls and risk management practices to good corporate governance. The Board affirms its overall responsibility for the Group s system of internal controls and risk management, and for reviewing the adequacy and integrity of the system. Such a system, however, can only be designed to manage rather than eliminate the risk of failure to achieve business objectives. This system, by its nature, can only provide reasonable but not absolute assurance against material misstatement or loss. 37 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

39 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT (SAMBUNGAN) Tanggungjawab Lembaga Pengarah mengakui kepentingan amalan kawalan dan pengurusan risiko yang baik bagi mencapai matlamat tadbir urus korporat yang baik. Lembaga Pengarah mengakui tanggungjawab keseluruhannya terhadap sistem kawalan dalaman dan pengurusan risiko Kumpulan dan untuk menyemak kecukupan serta kewibawaan sistem tersebut. Walau bagaimanapun, sistem ini hanya boleh dirangka untuk menangani dan bukannya menghapuskan risiko kegagalan mencapai objektif perniagaan. Sistem ini secara semulajadi hanya boleh menyediakan jaminan yang berpatutan dan bukannya jaminan muktamad daripada sebarang salahnyata atau kerugian ketara. Rangka Kerja Pengurusan Risiko Kumpulan sedia mempunyai proses untuk mengenalpasti, menilai, memantau dan menangani risiko utama yang menjejaskan pencapaian objektif perniagaannya. Lembaga Pengarah telah mewujudkan satu struktur organisasi dengan tahap tanggungjawab dan pengagihan kuasa yang ditakrif dengan jelas. Ia telah meluaskan tanggungjawab Jawatankuasa Audit supaya meliputi tugas memantau semua kawalan dalaman bagi pihaknya. Sebagai langkah menuju ke arah pendekatan pengurusan risiko yang lebih bersepadu, Lembaga Pengarah sedang dalam proses menubuhkan sebuah Jawatankuasa Pengurusan Risiko. Jawatankuasa Pengurusan Risiko akan dipengerusikan oleh Ketua Pegawai Eksekutif dan terdiri daripada Pengarah Eksekutif, Ketua Operasi Kewangan Kumpulan, Ketua Projek dan Perancangan Korporat, Ketua Sumber Manusia dan Ketua Tadbir Urus Korporat serta kehadiran wakil-wakil dari setiap unit operasi, mengikut keperluan. Jawatankuasa Pengurusan Risiko akan bermesyuarat secara kerap untuk menyemak dan mempertimbangkan apa yang mengubah proses pengurusan dan kawalan risiko yang perlu disyorkan. Tinjauannya akan meliputi perkaraperkara seperti tindak balas terhadap risiko penting yang dikenalpasti, hasil daripada proses pemantauan serta perubahan yang dibuat ke atas sistem kawalan dalaman. Ia akan mengemukakan laporan kepada Jawatankuasa Audit yang turut mengawalselia fungsi Jawatankuasa Pengurusan Risiko. Selepas itu Jawatankuasa Audit akan membuat laporan kepada Lembaga Pengarah tentang perubahan penting yang berlaku dalam persekitaran perniagaan dan luaran yang memberi kesan kepada risiko utama. Sebagai sebahagian daripada proses pengurusan risiko, beberapa jawatankuasa ad-hoc ditubuhkan untuk menangani isu-isu penting apabila perlu. Unsur-unsur Utama Lain Lembaga Pengarah juga telah menubuhkan Jawatankuasa Tender untuk memastikan ketelusan dan kewibawaan proses pemberian kontrak. Unsur-unsur utama lain dalam sistem kawalan dalaman Kumpulan adalah seperti yang ditunjukkan di bawah: Had kuasa dan struktur organisasi yang dibahagikan mengikut bahagian, ditakrif dengan jelas bagi memantau tatalaku dan operasi unit-unit perniagaan individu Pembahagian tanggungjawab secara jelas kepada jawatankuasa Lembaga Pengarah penuh dan kepada unit-unit operasi, termasuk tahap kuasa bagi semua aspek perniagaan seperti yang dibentangkan dalam manual kuasa Dasar dan prosedur dalaman yang didokumenkan secara jelas dibentangkan dalam satu siri Manual Operasi Piawai yang kini sedang disemak untuk dipertingkatkan supaya menggambarkan perubahan dalam struktur dan proses perniagaan. 38 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

40 Risk Management Framework The Group has in place an on-going process for identifying, evaluating, monitoring and managing the significant risks affecting the achievement of its business objectives. The Board has established an organization structure with clearly defined lines of accountability and delegated authority. It has extended the responsibilities of the Audit Committee to include the work of monitoring all internal controls, on its behalf. In a move towards a more integrated approach to risk management, the Board is in the process of establishing a Risk Management Committee. The Risk Management Committee will be chaired by the Chief Executive Officer and will include the Executive Director, Head of Group Financial Operations, Head of Projects and Corporate Planning, Head of Human Resources and Head of Corporate Governance with representatives from each operating unit attending, as required. The Risk Management Committee will meet on a regular basis to review and consider what changes to risk management and control processes should be recommended. Its review will cover matters such as responses to significant risks identified, output from monitoring processes and changes made to the internal control systems. It will report to the Audit Committee which also oversees the function of the Risk Management Committee. The Audit Committee will then report to the Board significant changes in the business and the external environment which affect key risks. As part of the risk management process various ad hoc committees are set up to address significant issues as and when necessary. Other Key Elements The Board has also established the Tender Committee to ensure transparency and integrity of the award process. The other key elements of the Group s internal control systems are described below: clearly defined lines of authority and divisionalised organization structure for monitoring the conduct and operations of individual business units STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE (CONTINUED) clear delegation of responsibilities to committees of the full Board and to operating units, including authorization levels for all aspects of the business set out in the authority manual clearly documented internal policies and procedures set out in a series of Standard Operating Manuals which is currently being reviewed for improvement to reflect changes in business structures and processes a detailed budgeting process where operating units prepare budgets for the coming year which are approved both at operating unit level and by the full Board monthly reporting of actual results and review against budget, with major variances being followed up and management action taken, where necessary monthly status report on division and department activities submitted to Performance Monitoring And Risk Management Department to be reviewed and discussed monitoring of performance including discussion of any significant issues at monthly division meeting and senior management meeting chaired by the Chief Executive Officer 39 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

41 PENYATA TADBIR URUS KORPORAT (SAMBUNGAN) Unsur-unsur Utama Lain (SAMBUNGAN) Proses belanjawan terperinci di mana unit-unit operasi menyediakan belanjawan bagi tahun hadapan yang diluluskan di peringkat unit operasi dan oleh Lembaga Pengarah penuh. Laporan keputusan sebenar dan tinjauan berbanding belanjawan yang dibuat secara bulanan di mana perbezaan ketara dibuat susulan dan tindakan pengurusan diambil, apabila diperlukan. Laporan bulanan status aktiviti bahagian dan jabatan diserahkan kepada Jabatan Pemantauan Prestasi dan Pengurusan Risiko untuk dikaji dan dibincangkan Memantau prestasi termasuk perbincangan mengenai sebarang isu penting di mesyuarat bahagian dan pengurusan kanan bulanan yang dipengerusikan oleh Ketua Pegawai Eksekutif Maklumat secara kerap dan menyeluruh disediakan untuk pengurusan meliputi prestasi kewangan serta petunjuk prestasi utama seperti penggunaan kakitangan dan prestasi aliran tunai Lawatan audit dalaman secara kerap yang menyediakan jaminan berkecuali mengenai keberkesanan sistem kawalan dalaman Kumpulan dan menasihati pengurusan mengenai bidang yang boleh dipertingkatkan lagi. Lawatan secara kerap ke unit-unit operasi oleh ahli Lembaga Pengarah dan pengurusan kanan. Lembaga Pengarah percaya bahawa pembangunan sistem kawalan dalaman ini merupakan satu proses berterusan dan telah mengambil beberapa langkah sepanjang tahun untuk mempertingkatkan sistem kawalan dalamannya serta akan terus berbuat demikian. Audit Dalaman Audit dalaman Kumpulan berfungsi untuk mengkaji secara kerap operasi dan sistem kawalan dalaman Kumpulan. Ia menyediakan peningkatan kawalan dan prosedur pengurusan risiko secara berterusan. Penemuan audit dalaman dibincangkan di peringkat pengurusan dan tindakan dipersetujui sebagai tindakbalas kepada syor yang dibuat oleh audit dalaman. Status pelaksanaan tindakan yang telah dipersetujui disusuli oleh Audit Dalaman bagi memastikan supaya kawalan yang memuaskan mampu dikekalkan. Jawatankuasa Audit menyemak semua penemuan audit dalaman serta tindakbalas pengurusan dan keberkesanan proses pengurusan risiko. Isu-isu risiko penting dirujuk kepada Lembaga Pengarah untuk dipertimbangkan. Lembaga Pengarah mengkaji minit Mesyuarat Jawatankuasa Audit. Syarikat-syarikat Bersekutu Wakil-wakil dari syarikat dilantik ke dalam Lembaga Pengarah syarikat-syarikat bersekutu dan menghadiri mesyuarat. Maklumat kewangan penting syarikat-syarikat bersekutu yang aktif dikaji dan risiko penting dilaporkan kepada Lembaga Pengarah MRCB. 40 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

42 Other Key Elements (CONTINUED) regular and comprehensive information provided to management, covering financial performance and key performance indicators, such as staff utilization and cash flow performance regular internal audit visits which provide independent assurance on the effectiveness of the Group s system of internal controls and advising management on areas for further improvement regular visits to operating units by members of the Board and senior management The Board believes that the development of the system of internal controls is an ongoing process and has taken steps throughout the year to improve its internal control system and will continue to do so. Internal Audit The Group s internal audit function undertakes regular reviews of the Group s operations and their system of internal controls. It provides continuous improvement to the controls and risk management procedures. Internal audit findings are discussed at management level and actions are agreed in response to the internal audit s recommendations. The status of implementation of the agreed actions are followed up by the internal audit to ensure that satisfactory control is maintained. The Audit Committee reviews all internal audit findings and management responses and the effectiveness of the risk management process. Significant risk issues are referred to the Board for consideration. The Board reviews the minutes of the Audit Committee meetings. Associated Companies Representatives from the company are appointed to the board of directors of associated companies and attend board meetings. For active associated companies, key financial information of these companies is reviewed and significant risks are reported to MRCB Board. STATEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE (CONTINUED) 41 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

43 KONTRAK-KONTRAK PENTING KONTRAK-KONTRAK PENTING - MRCB (DISEMBER 2001 HINGGA DISEMBER 2002) 1. Perjanjian penjualan saham bertarikh 9 Februari 2002 antara MRCB dengan TNB di mana MRCB bersetuju untuk menjual kepada TNB keseluruhan 20% kepentingan ekuitinya dalam Fibrecomm Network (M) Sdn Bhd ( FNMSB ) dengan bayaran tunai sebanyak RM22,000, Pembayaran permulaan sebanyak RM1,500, telah dijelaskan selepas permeteraian perjanjian berkenaan dan baki selebihnya sebanyak RM20,500, telah dibayar selepas penyelesaiannya. BSKL telah dimaklumkan bahawa perjanjian penjualan saham tersebut telah diselesaikan pada 26 Ogos Bayaran tunai selanjutnya sebanyak RM23,000, akan dibuat selepas berjaya mendapat lesen di bawah Akta Komunikasi dan Multimedia 1998 untuk TNB, syarikat-syarikat subsidiarinya atau FNMSB, dengan syarat bahawa lesen tersebut hendaklah diperolehi dalam tempoh tiga (3) tahun dari tarikh perjanjian ini. 2. Satu surat Award bertarikh 25 Februari 2002 ( Surat Pemberian Award ) telah dikeluarkan oleh Sabah Electricity Sdn Bhd ( SESB ) kepada Transmission Technology Sdn Bhd dan Sharikat Permodalan Kebangsaan Berhad (dikenali secara kolektif sebagai Konsortium TTSB-SPK ) di mana SESB telah bersetuju untuk memberikan kontrak Perkhidmatan Kerja Ukur & Izin Lalu untuk projek Antara Sambungan Grid Timur-Barat ( Projek ) kepada Konsortium TTSB-SPK. Berhubung dengan Surat Pemberian Award tersebut, SESB dan Konsortium TTSB-SPK telah memeterai Perjanjian Perkhidmatan Kerja Ukur & Izin Lalu yang telah ditandatangani pada 25 Mac 2002 untuk Konsortium TTSB-SPK membuat kerja, menjalankan, melaksana, menyiapkan Perkhidmatan Kerja Ukur & Izin Lalu bagi Projek tersebut dengan bayaran berjumlah RM8,245, Perjanjian Jual Beli Bersyarat ( PJB ) bertarikh 20 Mac 2002, yang dimeterai diantara MRCB dan Utama Banking Group Berhad ( UBGB ) berhubung dengan cadangan penjualan 105,127,000 saham biasa berharga RM1.00 sesaham yang mewakili kira-kira 22.7% daripada modal terbitan dan berbayar sedia ada Rashid Hussain Berhad ( RHB ) oleh MRCB kepada UBGB dengan bayaran tunai sebanyak RM504,609, Perjanjian Jual Beli tersebut telah diselesaikan pada 31 Disember Perjanjian Perkhidmatan Kerja Ukur & Izin Lalu bertarikh 25 Mac 2002 antara Transmission Technology Sdn Bhd. ( TTSB ) dengan kerjasama Sharikat Permodalan Kebangsaan Berhad ( SPK ) (secara bersama dikenali sebagai Konsortium TTSB-SPK ) dan Sabah Electricity Sdn Bhd. ( SESB ) bagi Konsortium TTSB-SPK untuk membuat kerja, menjalankan, melaksana, menyiapkan Perkhidmatan Kerja Ukur & Izin Lalu bagi Projek tersebut dengan bayaran berjumlah RM8,245, Surat Award bertarikh 26 Mac 2002 daripada SESB kepada Konsortium TTSB-SPK di mana Konsortium TTSB-SPK telah diberi kontrak untuk menjalankan kerja pelaksanaan Projek Talian Penghantaran bagi Sambungan Grid Timur-Barat 275 kilovolt ( kv ) dan 132 kv, tertakluk kepada kelulusan akhir daripada Perbendaharaan Persekutuan, Kementerian Kewangan pada harga kontrak sebanyak RM425,000, Pada 12 Julai 2002, SESB telah mengeluarkan Surat Penerimaannya berasaskan kepada harga kontrak RM400,000, Kemudian pada 4 Oktober 2002, Konsortium TTSB-SPK telah memeterai Perjanjian Kontrak Utama dengan SESB berhubung dengan projek Timur-Barat Sabah. Jumlah harga kontraknya adalah sebanyak RM400,000, yang meliputi jumlah peruntukan sebanyak RM10,000, untuk peralatan telekomunikasi. 42 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

44 MATERIAL CONTRACTS MRCB (DECEMBER 2001 TO DECEMBER 2002) 1. Share sale agreement dated 9 February 2002 between MRCB and TNB whereby MRCB agrees to dispose to TNB its entire 20% equity interest in Fibrecomm Network (M) Sdn Bhd ( FNMSB ) for a cash consideration of RM22,000, The initial payment of RM1,500, was made upon execution of the said agreement and the balance of RM20,500, was paid upon completion. It was announced to the KLSE that the Share sale agreement was completed on 26 August A further cash payment of RM23,000, will be made upon the successful award of a licence under the Communications and Multimedia Act 1998 to TNB, its subsidiaries or FNMSB, provided always that the licence shall be obtained within three (3) years from the date of this agreement. 2. A Letter of Award dated 25 February 2002 ( the Letter of Award ) issued by Sabah Electricity Sdn Bhd ( SESB ) to Transmission Technology Sdn Bhd and Sharikat Permodalan Kebangsaan Berhad (collectively, the TTSB-SPK Consortium ) whereby SESB has agreed to award the Survey Works and Wayleave Services for the East-West Grid Interconnection Project ( the Project ) to the TTSB-SPK Consortium. Pursuant to the Letter of Award, SESB and the TTSB- SPK Consortium subsequently entered into a Survey Works & Wayleave Services Agreement which was signed on the 25 March 2002 for the TTSB-SPK Consortium to undertake, carry out, execute, complete the Survey Works and Wayleave Services in relation to the Project for a consideration sum of RM8,245, MATERIAL CONTRACTS 3. The conditional sale and purchase agreement dated 20 March 2002 ( SPA ) entered into between MRCB and Utama Banking Group Berhad ( UBGB ) in relation to the proposed disposal of 105,127,000 ordinary shares of RM1.00 each representing approximately 22.7% of the existing issued and paid-up capital of Rashid Hussain Berhad ( RHB ) by MRCB to UBGB for a total cash consideration of RM504,609, The SPA was duly completed on 31 December A Survey Works & Wayleave Services Agreement dated 25 March 2002 between Transmission Technology Sdn Bhd ( TTSB ) in collaboration with Sharikat Permodalan Kebangsaan Berhad ( SPK ) (jointly known herein as the TTSB-SPK Consortium ) and Sabah Electricity Sdn Bhd ( SESB ) for TTSB-SPK Consortium to undertake, carry out, execute, complete the Survey Works and Wayleave Services in relation to the East-West Grid Interconnection Project for a consideration sum of RM8,245, A Letter of Award dated 26 March 2002 from SESB to the TTSB-SPK Consortium wherein TTSB-SPK Consortium was awarded to undertake the Implementation of 275kilovolt ( kv ) and 132kV Transmission Lines Project For East-West Grid Interconnection ( the Sabah East-West Project ) subject to the final approval from the Federal Treasury, Ministry of Finance at a contract price of RM425,000, On 12 July 2002, SESB issued its Letter of Acceptance based on a contract price of RM400,000, Subsequently, on 4 October 2002, the TTSB- SPK Consortium entered into a Main Contract with SESB in relation to the Sabah East-West Project. The total contract price is RM400,000, which includes a provisional sum of RM10,000, for telecommunication equipment. 43 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

45 KONTRAK-KONTRAK PENTING (SAMBUNGAN) KONTRAK-KONTRAK PENTING - MRCB (SAMBUNGAN) 6. Perjanjian Jual Beli Saham Bersyarat bertarikh 29 Ogos 2002 antara ZMSB, Sasaran Bahagia Sdn Bhd. ( SBSB ) dan ZESB di mana ZMSB telah bersetuju untuk menjual 11,983,300 saham biasa kepada SBSB ( Penjualan Saham ) pada harga RM1.00 sesaham yang mewakili 70% daripada modal terbitan dan berbayar ZESB yang telah dibesarkan ( Cadangan Penjualan ). Bayaran bagi Penjualan Saham tersebut akan dipenuhi seperti berikut: (a) (b) SBSB akan membayar kepada ZMSB RM1.00 selepas permeteraian Perjanjian Jual Beli Saham tersebut; SBSB akan bertanggungjawab untuk menjelaskan kepada kreditor ZESB iaitu MRCB, sejumlah RM10,500, ( Jumlah Hutang ) melalui penerbitan dan pengeluaran hutang berjangka bercagar boleh tebus ( RSTD ) oleh ZESB kepada MRCB. Sebagai bayaran kepada Penjualan Saham dan sebagai cagaran berterusan bagi pembayaran semula Jumlah Hutang dan pelaksanaan tertunggak SBSB, satu Memorandum Pendahuluan bertarikh 29 Ogos 2002 telah dimeterai antara SBSB dan MRCB di mana SBSB adalah sebagai pemilik benefisial penjualan saham tersebut telah mencagarkan, melalui gadai janji pertama kepada MRCB semua hak, hak milik dan kepentingan SBSB di dalam dan terhadap penjualan saham tersebut. 7. Perjanjian Jual Beli bertarikh 10 September 2002 antara MRCB Selborn Corporation Sdn Bhd ( MRCB Selborn ) dan Idaman Unggul Sdn Bhd di mana MRCB Selborn telah bersetuju untuk menjual dan Idaman Unggul Sdn Bhd bersetuju untuk membeli sebuah bangunan dua puluh lima (25) tingkat yang dikenali sebagai Menara MRCB yang terletak di Bandar Shah Alam, Selangor Darul Ehsan pada harga RM55,000, sahaja. 8. Perjanjian Usahasama dan Pemegang Saham bertarikh 24 Oktober 2002 antara MRCB dengan Wira Kristal Sdn Bhd ( WKSB ) di mana pihak-pihak yang termasuk di dalamnya telah bersetuju untuk menubuhkan sebuah syarikat usahasama yang dikenali sebagai Nuzen Corporation Sdn Bhd. ( NCSB ) yang kemudiannya akan memiliki sepenuhnya sebuah syarikat yang dikenali sebagai Konsortium Lebuhraya Utara-Timur (KL) Sdn Bhd. ( KLUT ). Melalui sepucuk surat eksklusif bertarikh 10 Mei 2001, Kerajaan Malaysia ( Kerajaan ) telah bersetuju untuk menswastakan kerja merekabentuk, membina, mengendali dan mengurus Lebuhraya Timur Laut Kuala Lumpur ( Projek ) di mana KLUT telah diberi kontrak bagi melaksanakan Projek tersebut. MRCB dan WKSB melalui NCSB telah bersetuju untuk menggunakan KLUT sebagai jentera usahasama antara pihak-pihak terlibat bagi menjalankan pelaksanaan Projek tersebut menurut terma dan syarat yang terkandung dalam perjanjian konsesi yang akan dirunding dan dimeterai dengan Kerajaan. 44 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

46 MATERIAL CONTRACTS MRCB (CONTINUED) 6. A conditional Sale and Purchase of Share Agreement dated 29 August 2002 between ZMSB, Sasaran Bahagia Sdn Bhd ( SBSB ) and ZESB whereby ZMSB has agreed to sell to SBSB 11,983,300 ordinary shares ( the Sale Shares ) of RM1.00 each representing 70% of the enlarged issued and paid up capital of ZESB ( Proposed Disposal ). The consideration for the Sale Shares shall be satisfied as follows: (a) (b) SBSB shall pay ZMSB RM1.00 upon the execution of the Sale and Purchase of Share Agreement; SBSB shall cause to be settled to ZESB s creditor, i.e. MRCB, a sum of RM10,500, ( the Debt Amounts ) through the creation and issuance of redeemable secured term debt ( RSTD ) by ZESB to MRCB In consideration of the Sale Shares and as a continuing security for the repayment of the Debt Amounts and the due performance of SBSB, a Memorandum of Deposit dated 29 August 2002 was entered into between SBSB and MRCB whereby SBSB as beneficial owner of the Sale Shares, has charged by way of a first legal mortgage to MRCB all the rights, title and interests of SBSB in and to the Sale Shares. 7. A Sale and Purchase Agreement dated 10 September 2002 between MRCB Selborn Corporation Sdn Bhd ( MRCB Selborn ) and Idaman Unggul Sdn Bhd whereby MRCB Selborn has agreed to sell and Idaman Unggul Sdn Bhd has agreed to purchase a twenty-five (25) storey building known as Menara MRCB located in Bandar Shah Alam, Selangor Darul Ehsan for a purchase consideration of RM55,000, only. MATERIAL CONTRACTS (CONTINUED) 8. A Joint Venture and Shareholders Agreement dated 24 October 2002 between MRCB and Wira Kristal Sdn Bhd ( WKSB ) whereby the parties herein have agreed to establish a joint venture company known as Nuzen Corporation Sdn Bhd ( NCSB ) which in turn will wholly own a company known as Konsortium Lebuhraya Utara-Timur (KL) Sdn Bhd ( KLUT ). By a Letter of Exclusivity dated 10 May 2001, the Government of Malaysia ( the Government ) has agreed to privatise the design, construction, operation and management of the Kuala Lumpur North East Expressway ( the Project ) whereby KLUT has been awarded with the Project. Both MRCB and WKSB via NCSB have agreed to use KLUT as the vehicle for the joint venture between the parties to undertake the implementation of the Project in accordance with the terms and conditions of a concession agreement to be negotiated and entered into with the Government. 45 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

47 LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT Komposisi Ahli Dato' Dr Mohd Shahari Ahmad Jabar * (Pengerusi) Datuk Zahari Omar ** Dato' Zainol Abidin Dato' Salleh * Dato' Ahmad Ibnihajar * * Pengarah bebas bukan eksekutif ** Ahli Institut Akauntan Malaysia Keahlian Jawatankuasa ini perlu dilantik di kalangan para Pengarahnya yang memenuhi syarat-syarat berikut: a. Jawatankuasa Audit perlu dianggotai oleh tidak kurang dari 3 ahli b. majoriti ahli hendaklah terdiri daripada para pengarah bebas; dan c. sekurang-kurangnya seorang daripada ahli Jawatankuasa Audit: i. mestilah ahli Institut Akauntan Malaysia (MIA); atau ii. jika beliau bukan seorang ahli MIA, beliau perlu mempunyai sekurang-kurangnya 3 tahun pengalaman dan: beliau hendaklah lulus peperiksaan yang ditetapkan dalam Bahagian I Jadual Pertama Akta Akauntan 1967; atau beliau hendaklah merupakan seorang ahli persatuan akauntan yang ditetapkan dalam Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan 1967 Pengerusi hendaklah merupakan seorang pengarah bebas bukan eksekutif. Pengarah pengganti tidak boleh dilantik sebagai ahli Jawatankuasa Audit. Sekiranya berlaku sebarang kekosongan di dalam Jawatankuasa Audit yang menyebabkan keperluan di atas tidak dipatuhi, Syarikat perlu mengisi kekosongan tersebut dalam tempoh tiga bulan. Setiausaha Syarikat akan bertindak sebagai Setiausaha kepada Jawatankuasa ini. 46 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

48 AUDIT COMMITTEE REPORT Composition of Members Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar* (Chairman) Datuk Zahari Omar** Dato Zainol Abidin Dato Salleh* Dato Ahmad Ibnihajar* * Independent non-executive directors ** Member of Malaysian Institute of Accountants Membership The Committee must be appointed from amongst its Directors which fulfils the following requirements: AUDIT COMMITTEE REPORT a. the Audit Committee must be composed of no fewer than 3 members; b. a majority of the members must be independent directors; and c. at least one member of the audit committee: i. must be a member of the Malaysian Institute of Accountants (MIA); or ii. if he is not a member of the MIA, he must have at least 3 years working experience and: he must have passed the examination specified in Part I of the 1st Schedule of the Accountants Act 1967; or he must be a member of one of the associations of accountants specified in Part II of the 1st Schedule of the Accountants Act 1967 The Chairman shall be an independent, non-executive director. No alternate director is appointed as a member of the Audit Committee. In the event of any vacancy in the Audit Committee resulting in the non-compliance of the above requirements, the Company must fill the vacancy within 3 months. The Company Secretary shall act as Secretary to the Committee. 47 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

49 LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT (SAMBUNGAN) Bidang Tugas 1. Jawatankuasa Audit diberi kuasa untuk menyiasat sebarang aktiviti Syarikat dan syarikatsyarikat subsidiarinya dan semua kakitangan akan diarah supaya bekerjasama seperti yang diminta oleh ahli-ahli Jawatankuasa ini. 2. Jawatankuasa Audit diberi kuasa untuk mengekalkan orang-orang yang mempunyai kemahiran khas yang diperlukan untuk membantu Jawatankuasa ini dalam melaksanakan tanggungjawabnya. 3. Jawatankuasa Audit memberi bantuan kepada Lembaga Pengarah dalam memenuhi tanggungjawab fidusiarinya khususnya berkaitan dengan etika perniagaan, dasar, pengurusan & kawalan kewangan. 4. Melalui mesyuarat yang dijadualkan secara tetap, Jawatankuasa Audit perlu mengekalkan saluran komunikasi langsung dengan Lembaga Pengarah, Juruaudit Luar, Juruaudit Dalaman dan Pengurusan. 5. Jawatankuasa Audit memberi penekanan yang lebih besar kepada fungsi audit dengan mempertingkatkan objektiviti dan kebebasan Juruaudit Luar dan Dalaman dan menyediakan suatu forum untuk perbincangan yang bebas daripada Pengurusan. Bidang Kuasa Jawatankuasa Audit mempunyai kuasa berikut sepertimana yang diberi oleh Lembaga Pengarah: 1. Mempunyai kuasa untuk menyiasat sebarang perkara dalam bidang tugasnya; 2. Mempunyai sumber yang diperlukan untuk menjalankan tugasnya; 3. Mempunyai akses sepenuhnya, bebas dan tanpa halangan kepada sebarang maklumat, rekod, harta dan personel Syarikat dan mana-mana syarikat di dalam Kumpulan; 4. Mempunyai saluran komunikasi langsung dengan juruaudit luar dan orang-orang yang menjalankan fungsi atau aktiviti audit dalaman (jika ada); 5. Boleh mendapatkan nasihat profesional bebas atau nasihat lain; dan 6. Boleh mengadakan mesyuarat dengan juruaudit luar, tanpa kehadiran ahli-ahli eksekutif jawatankuasa, apabila perlu. 48 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

50 Terms of Reference 1. The Audit Committee shall be granted the authority to investigate any activity of the Company and its subsidiaries and all employees shall be directed to cooperate as requested by members of the Committee. 2. The Audit Committee shall be empowered to retain persons having special competence as necessary to assist the Committee in fulfilling its responsibilities. 3. The Audit Committee shall provide assistance to the Board in fulfilling its fiduciary responsibilities particularly relating to business ethics, policies, financial management & control. 4. The Audit Committee, through regularly scheduled meetings, shall maintain a direct line of communication between Board, External Auditors, Internal Auditors and Management. 5. The Audit Committee shall provide greater emphasis on the audit functions by increasing the objectivity and independence of External and Internal Auditors and providing a forum for discussion that is independent of the Management. Authority The Audit Committee shall have the following authority as empowered by the Board of Directors: AUDIT COMMITTEE REPORT (CONTINUED) 1. Have authority to investigate any matter within its terms of reference; 2. Have the resources which are required to perform its duties; 3. Have full, free and unrestricted access to any information, records, properties and personnel of the Company and any other companies within the Group; 4. Have direct communication channels with the external auditors and person(s) carrying out the internal audit function or activity (if any); 5. Be able to obtain independent professional or other advice; and 6. Be able to convene meetings with the external auditors, excluding the attendance of the executive members of the committee, whenever deemed necessary. 49 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

51 LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT (SAMBUNGAN) Tugas dan Tanggungjawab 1. Untuk mengkaji perkara-perkara berikut dan melaporkannya kepada Lembaga Pengarah Syarikat: a. pelan audit dengan juruaudit luar b. dengan juruaudit luar, penilaian mereka mengenai sistem kawalan dalaman c. dengan juruaudit luar, laporan audit d. bantuan yang diberi oleh kakitangan Syarikat kepada juruaudit luar e. kecukupan skop, fungsi dan sumber fungsi audit dalaman dan bahawa ia mempunyai kuasa yang perlu untuk melaksanakan tugasnya f. program audit dalaman, proses, keputusan program audit dalaman, proses atau penyiasatan yang dijalankan dan sama ada sesuai atau tidak tindakan diambil berhubung syor daripada fungsi audit dalaman g. keputusan kewangan suku tahunan dan penyata kewangan akhir tahun, sebelum diluluskan oleh lembaga pengarah, dengan memfokus terutamanya kepada: i. perubahan dalam atau pelaksanaan perubahan dasar perakaunan utama; ii. peristiwa penting dan luar biasa; dan iii. pematuhan terhadap piawaian perakaunan dan keperluan perundangan yang lain; h. sebarang urusniaga pihak berkaitan dan keadaan konflik kepentingan yang mungkin timbul dalam Syarikat atau Kumpulan termasuk sebarang urusniaga, prosedur atau perjalanan tatalaku yang menimbulkan persoalan berhubung kewibawaan pengurusan i. sebarang surat peletakan jawatan daripada juruaudit luar Syarikat; dan j. sama ada berasas (disokong oleh alasan) untuk mempercayai bahawa juruaudit luar Syarikat tidak sesuai untuk pelantikan semula. 2. Untuk mengesyorkan pelantikan orang atau orang-orang sebagai Juruaudit Luar. 3. Untuk mendapatkan tindak balas yang memuaskan daripada pengurusan berhubung Laporan Audit Dalaman dan laporan yang dikeluarkan oleh juruaudit luar. 4. Di mana kajian laporan audit syarikat-syarikat subsidiari dan sebarang syarikat berkaitan turut termasuk di bawah bidang kuasa Jawatankuasa ini, semua fungsi yang dinyatakan di atas perlu dijalankan oleh Jawatankuasa dengan kerjasama Lembaga Pengarah syarikat-syarikat subsidiari dan syarikat berkaitan. 5. Untuk mengkaji pengaturan yang diwujudkan oleh pengurusan bagi pematuhan dengan sebarang penguatkuasa peraturan atau keperluan laporan luar, undang-undang kecil dan peraturan yang berkaitan dengan operasi Kumpulan MRCB. 50 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

52 Duties and Responsibilities 1. To review the following and report the same to the Board of Directors of the Company: a. the audit plan with external auditor b. with the external auditor, his evaluation of the system of internal controls c. with the external auditor, his audit report d. the assistance given by the employees of the Company to the external auditor e. the adequacy of the scope, functions and resources of the internal audit functions and that it has the necessary authority to carry out its work f. the internal audit programme, processes, the results of the internal audit programme, processes or investigation undertaken and whether or not appropriate action is taken on the recommendations of the internal audit function g. the quarterly results and year end financial statements, prior to the approval by the board of directors, focusing particularly on: i. changes in or implementation of major accounting policy changes; ii. significant and unusual events; and iii. compliance with accounting standards and other legal requirements AUDIT COMMITTEE REPORT (CONTINUED) h. any related party transaction and conflict of interest situation that may arise within the Company or group including any transaction, procedure or course of conduct that raises questions of management integrity i. any letter of resignation from the external auditors of the Company; and j. whether there is reason (supported by grounds) to believe that the Company s external auditor is not suitable for re-appointment 2. To recommend the nomination of a person or persons as External Auditors. 3. To obtain satisfactory response from management on the Internal Audit Reports and reports issued by external auditors. 4. Where review of audit reports of subsidiaries and any related corporation also falls under the jurisdiction of the Committee, all the abovementioned functions shall also be performed by the Committee in co-ordination with the Board of Directors of the subsidiaries and related corporation. 5. To review arrangements established by management for compliance with any regulatory or other external reporting requirements, by-laws and regulation related to the MRCB Group s operations. 51 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

53 LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT (SAMBUNGAN) Mesyuarat 1. Jawatankuasa ini perlu bermesyuarat sekurang-kurangnya empat (4) kali setahun untuk membincangkan sebarang perkara yang dikemukakan oleh Juruaudit dalam melaksanakan fungsi mereka. Kuorum mesyuarat Jawatankuasa Audit adalah terdiri daripada tiga (3) ahli yang majoritinya adalah pengarah bebas. 2. Sekurang-kurangnya sekali setahun, seluruh Lembaga Pengarah perlu bermesyuarat dengan juruaudit luar tanpa kehadiran ahli eksekutif Lembaga Pengarah/Ketua Pegawai Eksekutif. 3. Setiausaha bertanggungjawab ke atas penyelarasan perkara-perkara berbentuk pentadbiran termasuk memanggil mesyuarat, pengundian dan penyimpanan minit mesyuarat. 4. Selain daripada ahli-ahli Jawatankuasa, Pengawal Kewangan dan Ketua Audit Dalaman diundang untuk hadir di setiap mesyuarat. Ketua syarikat/jabatan dan pasukan Pengurusannya akan hadir apabila laporan audit berhubung syarikat/jabatan dibentangkan untuk dibincang. Kehadiran Juruaudit Luar akan diminta apabila perlu. 5. Di atas permintaan Juruaudit Luar, Pengerusi perlu mengadakan mesyuarat Jawatankuasa untuk mempertimbangkan sebarang perkara yang Juruaudit Luar percaya perlu diketengahkan untuk perhatian para pengarah atau pemegang saham. 6. Juruaudit berhak untuk hadir dan memberi pendapat pada sebarang mesyuarat Jawatankuasa Audit dan perlu hadir di hadapan Jawatankuasa apabila diminta berbuat demikian oleh Jawatankuasa ini. Pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002, Jawatankuasa Audit telah bermesyuarat sebanyak empat (4) kali. Butir-butir kehadiran ahli-ahli Jawatankuasa adalah seperti berikut: MJA KE 17 MJA KE 18 MJA KE 19 MJA KE 20 30/10/ /01/ /04/ /07/2002 Dato' Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar Dato' Ahmad Ibnihajar Datuk Zahari Omar Dato' Zainol Abidin Dato' Salleh Ringkasan Aktiviti Jawatankuasa Audit Jawatankuasa Audit telah menjalankan aktiviti-aktiviti berikut pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002; 1. Menyemak dan meluluskan Pelan Audit Tahunan bagi tahun kalendar Dalam semakannya terhadap Pelan Audit Tahunan, Jawatankuasa Audit telah menyemak skop dan liputan ke atas aktiviti unit-unit perniagaan Kumpulan dan asas penilaian Audit Dalaman serta pengkadaran risiko bagi bidang-bidang audit yang disyorkan. 2. Menyemak dan membincangkan sejumlah dua belas (12) laporan audit ke atas tugasan audit dan lima (5) audit susulan yang dijalankan oleh Audit Dalaman. 3. Menyemak dengan Juruaudit Luar ke atas strategi dan skop audit bagi audit berkanun akaun Kumpulan bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

54 Meetings 1. The Committee shall meet at least 4 (four) times in a year to discuss any matters raised by the Auditors in discharging their functions. The quorum for a meeting of the Audit Committee shall be three (3) of which the majority must be independent directors. 2. At least once a year, the whole Board shall meet with the external auditors without the presence of any executive Board member/chief Executive Officer. 3. The Secretary is responsible for the co-ordination of administrative details including calling the meetings, voting and keeping of minutes. 4. In addition to the Committee members, the Financial Controller and Head of Internal Audit are invited for attendance at each meeting. The Head of companies/departments and their Management team will attend when audit reports on their companies/departments are tabled for discussion. The presence of External Auditors will be requested when required. 5. The Chairman shall upon the request of the External Auditor, convene a meeting of the committee to consider any matter the External Auditor believes should be brought to the attention of the directors or shareholders. 6. The auditors have the right to appear and be heard at any meeting of the Audit Committee and shall appear before the committee when required to do so by the committee. During the financial year ended 31 August 2002, the Audit Committee held a total of 4 meetings. The details of attendance of the Committee members are as follows: AUDIT COMMITTEE REPORT (CONTINUED) 17TH ACM 18TH ACM 19TH ACM 20TH ACM 30/10/ /01/ /04/ /07/2002 Dato' Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar Dato' Ahmad Ibnihajar Datuk Zahari Omar Dato' Zainol Abidin Dato' Salleh Summary of Activities of The Audit Committee The following activities were performed by the Audit Committee during the financial year ended 31 August 2002; 1. Reviewed and approved the Annual Audit Plan for the calendar year In its review of the Annual Audit Plan, the Audit Committee reviewed the scope and coverage over the activities of the respective business units of the Group and the Internal Audit s basis of assessment and risk rating of the proposed areas of audit. 2. Reviewed and deliberated on a total of 12 audit reports on assignments and 5 follow-up audits conducted by the Internal Audit. 3. Reviewed with the External Auditors on audit strategy and scope for the statutory audits of the Group accounts for the financial year ended 31 August Laporan Tahunan 2002 Annual Report

55 LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT (SAMBUNGAN) Ringkasan Aktiviti Jawatankuasa Audit (SAMBUNGAN) 4. Menyemak penyata kewangan suku tahunan belum diaudit dan Akaun Syarikat dan Kumpulan Yang Diaudit dan mengesyorkannya untuk diluluskan oleh Lembaga Pengarah, selepas berpuashati bahawa laporan dan pendedahan maklumat kewangan yang diperlukan oleh pihak berkuasa berkaitan telah dipatuhi. Sebarang perkara penting yang timbul daripada audit penyata kewangan oleh Juruaudit Luar dibincangkan. 5. Menyemak dan menilai kecukupan dan keberkesanan tindak balas Pengurusan dalam menyelesaikan perkara audit yang dilaporkan. 6. Menyemak proses dan penyiasatan yang dijalankan oleh Audit Dalaman, penemuan audit dan analisis risiko mengenai setiap tugasan audit dan memberi penekanan terhadap audit susulan bagi memastikan bahawa tindakan pembetulan yang sewajarnya telah diambil dan cadangan Audit Dalaman telah dilaksanakan. Fungsi Audit Dalaman Fungsi audit dalaman bagi Kumpulan dipikul oleh Jabatan Tadbir Urus Korporat yang membuat laporan kepada Jawatankuasa Audit dan membantu Lembaga Pengarah mengawalselia serta menguruskan risiko dan kawalan dalaman. Audit Dalaman bertanggungjawab menyediakan penilaian yang bebas mengenai kecukupan, kecekapan dan keberkesanan sistem kawalan dalaman bagi menjangkakan risiko potensi yang terdedah kepada proses perniagaan utama dalam Kumpulan. Sepanjang tahun kewangan ini, tugas audit, penyiasatan dan tindakan susulan telah dijalankan ke atas unit-unit operasi dan syarikat-syarikat subsidiari. Bidang-bidang yang diaudit termasuk operasi pengurusan harta, jualan dan pemasaran serta operasi IT. Ini dijalankan menurut Pelan Audit Tahunan atau sebagai audit ad-hoc khas atas permintaan Pengurusan. Laporan yang diperolehi daripada audit yang dilaksana dibentangkan kepada Jawatankuasa Audit dan dikemukakan kepada Pengurusan berkenaan untuk perhatian dan tindakan yang sewajarnya. Pengurusan bertanggungjawab untuk memastikan bahawa tindakan pembetulan berhubung kelemahan yang dilaporkan seperti yang disyorkan diambil dalam tempoh masa yang telah ditentukan. Pengurusan juga bertanggungjawab memastikan bahawa laporan bertulis mengenai tindakan yang dirancang atau telah disiapkan dihantar kepada Pengerusi Jawatankuasa Audit dan Ketua Audit Dalaman. 54 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

56 Summary of Activities of The Audit Committee (CONTINUED) 4. Reviewed the unaudited quarterly financial statements and the Audited Accounts of the Company and the Group and recommending the same for approval by the Board, upon being satisfied that the financial reporting and disclosure requirements of the relevant authorities had been complied with. Any significant issues resulting from the audit of the financial statements by the External Auditors were deliberated. 5. Reviewed and appraised the adequacy and effectiveness of Management response in resolving the audit issues reported. 6. Reviewed the processes and investigations undertaken by the Internal Audit, the audit findings and risk analysis on each audit assignment and emphasized on follow-up audits to ensure that appropriate corrective actions are taken and recommendations of the Internal Audit are implemented. Internal Audit Function The internal audit function for the Group is carried out by the Corporate Governance Department which reports to the Audit Committee and assists the Board of Directors in monitoring and managing risks and internal controls. The Internal Audit is responsible in providing independent assessments for adequate, efficient and effective internal control systems in anticipating potential risks exposures over key business processes within the Group. AUDIT COMMITTEE REPORT (CONTINUED) Throughout the financial year, audit assignments, investigation and follow-up were carried out on units of operations and subsidiary companies. Areas audited included property management, sales and marketing and IT operations. These were carried out in accordance with the Annual Audit Plan or as special ad-hoc audit at Management s request. The resulting reports of the audits undertaken were presented to the Audit Committee and forwarded to the Management concerned for attention and necessary actions. The Management is responsible for ensuring that corrective actions on reported weaknesses as recommended are taken within the required timeframe. The Management is also responsible for ensuring that a written report on action planned or completed is sent to the Chairman of the Audit Committee and the Head of Internal Audit. 55 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

57 PERUTUSAN PENGERUSI MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD (MRCB) BERJAYA MENCAPAI MATLAMAT KITA KE ARAH USAHA UNTUK MENGUKUHKAN LAGI KEDUDUKAN KUMPULAN. PROGRAM PEMULIHAN MRCB YANG DIMULAKAN PADA TAHUN LEPAS YANG BERTUJUAN UNTUK MENINGKATKAN NILAI PULANGAN KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM KINI MENUNJUKKAN KEMAJUAN STABIL DAN SUDAH MULA MENUNJUKKAN HASIL. PARA PEMEGANG SAHAM SEKALIAN, Keadaan operasi dan pasaran pada tahun yang dilaporkan kekal mencabar akibat ekonomi dunia masih lemah berikutan keadaan tidak menentu yang dicetuskan oleh beberapa peristiwa antaranya tragedi 11 September 2001, krisis politik yang berterusan di Timur Tengah serta kelemahan pasaran modal tempatan dan antarabangsa. Walau bagaimanapun, adalah amat membanggakan bahawa Malaysia telah kembali mencatatkan pertumbuhan positif, hasil daripada polisi yang dilaksanakan oleh Kerajaan untuk membendung kesan kelemahan ekonomi antarabangsa seperti yang dinyatakan. Hasilnya, KDNK Malaysia mencatatkan pertumbuhan sebanyak 5.6% pada tempoh suku ketiga tahun 2002 dan telah dipertingkatkan lagi dengan keteguhan prestasi sektor perkilangan dan pembinaan. Dalam konteks ekonomi sebegini, saya berasa amat sukacita untuk melaporkan bahawa pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002, Malaysian Resources Corporation Berhad (MRCB) berjaya mencapai matlamat kita ke arah usaha untuk mengukuhkan lagi kedudukan Kumpulan. Program pemulihan MRCB yang dimulakan pada tahun kewangan lepas yang bertujuan untuk meningkatkan nilai pulangan kepada para pemegang saham kini menunjukkan kemajuan stabil dan sudah mula menunjukkan hasil. MRCB sudah mampu mengambil kesempatan daripada pengukuhan ekonomi domestik dan saya yakin bahawa kita sudah cukup bersedia untuk menghasilkan keputusan kewangan yang lebih kukuh lagi serta berupaya merebut pelbagai peluang masa depan sebaik sahaja Proses Penyusunan Semula Korporat Kumpulan ini diselesaikan. Sehubungan itu, saya bagi pihak Lembaga Pengarah dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan dan Penyata Kewangan MRCB dan Syarikat-syarikat dalam Kumpulannya bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos MAKLUMAT KEWANGAN Saya berasa sungguh gembira untuk melaporkan bahawa pada tahun kewangan yang ditinjau, Kumpulan berjaya mencapai keuntungan semula dengan mencatatkan keuntungan bersih sebanyak RM172.7 juta berbanding kerugian bersih sebanyak RM656.8 juta yang ditanggung pada tahun kewangan sebelumnya. Keuntungan tahun kewangan semasa telah meningkat dengan ketara melalui keuntungan sebanyak RM153.4 juta yang diperolehi daripada penjualan kepentingan MRCB dalam Sepang Power Sdn Bhd. Secara perbandingan, kerugian yang dialami pada tahun kewangan sebelumnya bertambah buruk akibat peruntukan yang disediakan sekali sahaja terutamanya berkaitan pengurangan nilai bawa The New Straits Times Press (M) Berhad (NSTP) sebanyak RM398.1 juta. 56 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

58 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD (MRCB) ACHIEVED SIGNIFICANT MILESTONES IN OUR EFFORTS TO STRENGTHEN THE GROUP. MRCB S TURNAROUND PROGRAMME TO DELIVER GREATER SHAREHOLDERS VALUE, WHICH COMMENCED LAST YEAR, IS PROGRESSING STEADILY AND IS ALREADY SHOWING RESULTS. LETTER FROM THE CHAIRMAN DEAR SHAREHOLDERS, The operating and market conditions for the reporting financial year remained challenging as the global economy continued to soften given the uncertainties following the events of September , the continued political crisis in the Middle East and the weak local and international capital markets. However, we are glad to note that domestically Malaysia saw a return to positive growth thanks in large part to the Government s expansionary policies implemented as a counter-measure to the international weaknesses mentioned above. Malaysia s GDP which grew by 5.6% in the third quarter of 2002 was boosted by a strong performance from the manufacturing and construction sectors. Within this economic context, I am pleased to report that during the financial year ended 31 August 2002, Malaysian Resources Corporation Berhad (MRCB) achieved significant milestones in our efforts to strengthen the Group. MRCB s turnaround programme to deliver greater shareholders value, which commenced last financial year, is progressing steadily and is already showing results. MRCB has been able to take advantage of the strengthening domestic economy and I believe MRCB is well primed to deliver stronger financial results and capitalise on future opportunities upon the completion of the Group s Corporate Restructuring process. Accordingly, on behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the Annual Report and Financial Statements of MRCB and its Group of Companies for the financial year ended 31 August FINANCIAL HIGHLIGHTS I am indeed pleased to report that for the financial year under review, the Group successfully returned to profitability and achieved a net profit of RM172.7 million compared to a net loss of RM656.8 million in the previous financial year. The current financial year s profits were significantly enhanced by the RM153.4 million gain on the disposal of MRCB s stake in Sepang Power Sdn Bhd. In comparison, last financial year s losses were exacerbated by a one-off provision mainly relating to the RM398.1 million writedown of carrying value of investment in The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad (NSTP). More hearteningly, significant operational improvements were made to the core businesses of the Group resulting in better operating results compared to the previous financial year even after discounting the impact of the one-off exceptional items mentioned above. 57 Laporan Tahunan 2002 Annual Report

59 PERUTUSAN PENGERUSI (SAMBUNGAN) Apa yang lebih membanggakan lagi ialah peningkatan operasi yang ketara ini dicapai melalui perniagaan teras Kumpulan, di mana ianya adalah lebih baik berbanding tahun kewangan lepas selepas mengambil kira perkara-perkara luar biasa yang tersebut di atas. Keputusan tahun kewangan ini merupakan satu peningkatan yang ketara serta kejayaan pemulihan daripada kerugian yang ditanggung oleh Kumpulan pada tahun kewangan Saya percaya bahawa ia merupakan bukti dan ganjaran setimpal yang diperolehi hasil ketekunan usaha lembaga pengarah, pengurusan dan kakitangan yang dilaksanakan bagi pihak para pemegang saham. Kumpulan juga melaporkan keuntungan sebanyak RM115.5 juta daripada syarikat-syarikat bersekutunya, berbanding kerugian sebanyak RM72.6 juta pada tahun sebelumnya. Ini sebahagian besarnya adalah disebabkan oleh manfaat yang diperolehi oleh NSTP daripada keuntungan penjualan sahamnya dalam Commerce Asset Holding Berhad dan peningkatan asas prestasi operasinya. MAKLUMAT KORPORAT DAN OPERASI Pada tahun kewangan yang ditinjau, MRCB telah melancarkan usaha pemulihannya di bawah strategi 3R: Penyusunan Semula (Restructuring), Rasionalisasi (Rationalisation) dan Memberi Nafas Baru (Rejuvenate). Usaha ini dibuat berikutan kerugian kewangan yang besar ditanggung oleh Kumpulan sepanjang beberapa tahun kewangan lepas dan tahap pinjaman yang tinggi akibat keadaan pasaran yang tidak menentu. Lembaga Pengarah dan Pengurusan berkeyakinan teguh terhadap strategi ini sebagai langkah penting ke arah membina sebuah pelantar bagi mencapai tahap kemampanan yang lebih tinggi dalam operasi Kumpulan serta berkeupayaan untuk memberikan nilai pulangan yang lebih baik kepada para pemegang saham dalam jangkamasa panjang. PENYUSUNAN SEMULA Pada bulan Oktober 2001, MRCB dan Sistem Televisyen Malaysia Berhad ( TV3 ) telah mengumumkan tentang satu skim penyusunan semula korporat dan hutang secara bersama yang akan menyelamatkan TV3, menangani pinjaman korporat MRCB dan memisahkan Kumpulan kepada dua entiti senarai awam: MRCB dan Media Prima Berhad (dahulunya dikenali sebagai Profitune Berhad). Selepas langkah pemisahan yang dicadangkan itu, MRCB akan memfokus tumpuannya kepada aktiviti Kejuruteraan, Pembinaan dan Pembangunan Hartanah, sementara Media Prima Berhad pula akan menjadi sebuah syarikat media bersepadu, iaitu satu-satunya syarikat seumpama itu di negara ini dengan TV3 sebagai sebuah syarikat subsidiari milik penuhnya dan NSTP sebagai syarikat bersekutu. Hutang TV3 yang tinggi akibat usaha pempelbagaian yang dilakukan sebelum krisis ekonomi 1997, telah disusun semula di bawah penyeliaan Jawatankuasa Penyusunan Semula Hutang Korporat (CDRC). Dengan kejayaan menyusun semula hutangnya, TV3 akan mampu menikmati penjimatan besar dalam perbelanjaan faedah dan membolehkannya menjana keuntungan pada tahun-tahun kewangan akan datang. Skim yang dicadangkan ini menguntungkan semua pihak terbabit kerana ia mampu menangani beberapa isu utama yang dihadapi oleh Kumpulan secara menyeluruh. Pemisahan ini membebaskan MRCB dan TV3 daripada obligasi hutang korporat yang mencengkam dan dengan demikian membolehkan Kumpulan memfokus sumber untuk memberi nafas baru serta mengukuhkan operasi masing-masing. Ia turut mendedahkan nilai sebenar serta mengembalikan nilai pelaburan media MRCB kepada para pemegang sahamnya melalui pengagihan saham Media Prima Berhad secara in specie. 58 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

60 The full financial year s results represent a significant improvement and successful turnaround from the losses suffered by the Group in financial year I believe this is both a testament to and a just reward for the hard work undertaken by the Board of Directors, management and staff for and on behalf of the shareholders. The Group has also reported a RM115.5 million share of profits from its associated companies, compared to a loss of RM72.6 million in the previous year. This was mainly due to NSTP benefiting from the gain on its disposal of shares in Commerce Asset Holding Berhad as well as a fundamental improvement in its operational performance. CORPORATE AND OPERATIONAL HIGHLIGHTS During the financial year under review, MRCB launched its turnaround initiative under a 3R strategy: Restructure, Rationalise and Rejuvenate. This initiative was in response to the significant financial losses suffered by the Group in recent financial years and the high level of gearing in the face of uncertain market conditions. The Board of Directors and Management strongly believe in this strategy as a critical step towards building a platform for the long term sustainability of Group operations as well as delivering greater value to shareholders. TV3 s heavy debts, which had come about as a result of its diversification efforts prior to the 1997 economic crisis, has been restructured under the auspices of the Corporate Debt Restructuring Committee (CDRC). With the successful restructuring of its debts, TV3 will be able to enjoy significant savings in interest expense and begin to generate healthy profits in the coming financial years. The proposed scheme continues to be a winwin situation for all parties as it comprehensively addresses the major issues facing the Group. The demerger frees both MRCB and TV3 from their crippling corporate debt obligations, thus enabling the Group to focus resources on revitalising and strengthening their operations. It also unlocks and returns the value of MRCB s media investments back to our shareholders through the distribution in specie of Media Prima Berhad shares. The implementation of the demerger is taking longer than originally expected due to the delay in the completion of the disposal of MRCB s investment in RHB Berhad (RHB) given regulatory requirements. Nevertheless, the approval of TV3 s scheme creditors was secured in February 2002 and regulatory approvals from the Foreign Investments Committee and the Securities Commission have been obtained. Accordingly, we remain confident that the restructuring scheme can be successfully completed within this coming financial year. LETTER FROM THE CHAIRMAN (CONTINUED) RESTRUCTURE In October 2001, MRCB and Sistem Televisyen Malaysia Berhad ( TV3 ) unveiled a joint corporate and debt restructuring scheme which will rescue TV3, address MRCB s corporate borrowings and demerge the Group into two listed entities: MRCB and Media Prima Berhad (formerly known as Profitune Berhad). Following the proposed demerger, MRCB will focus on Engineering, Construction and Property Development while Media Prima Berhad will become an integrated media company the first of its kind in the country with TV3 as a wholly-owned subsidiary and NSTP as its associated company. RATIONALISE To address its high gearing levels and strengthen the Group s financial position, MRCB has embarked upon an aggressive strategy of disposing non-core assets, closing non-viable businesses and reducing its overall cost base. In this respect, MRCB has completed the disposal of its stake in Sepang Power Sdn Bhd for RM115.0 million in May 2002, Fibrecomm Network (M) Sdn Bhd for RM22.0 million in August 2002, and RHB for RM504.6 million in December MRCB has utilised the proceeds of these disposals to address borrowings at the corporate level and invest in the working capital requirements of its operations. Laporan Tahunan 2002 Annual Report 59

61 PERUTUSAN PENGERUSI (SAMBUNGAN) Kelewatan penyelesaian penjualan pelaburan MRCB dalam RHB Berhad (RHB) adalah disebabkan oleh tuntutan pihak berkuasa yang perlu dipenuhi telah menyebabkan pelaksanaan pemisahan ini mengambil masa yang lebih lama daripada yang dijangkakan. Walau bagaimanapun, kelulusan skim sipiutang TV3 telah diperolehi pada bulan Februari 2002 manakala kelulusan Jawatankuasa Pelaburan Asing serta Suruhanjaya Sekuriti juga kini telah diperolehi. Sehubungan itu, kita tetap yakin bahawa skim penyusunan semula ini boleh diselesaikan dengan berkesan pada tahun kewangan akan datang. RASIONALISASI Bagi menangani tahap pinjaman yang tinggi serta mengukuhkan lagi kedudukan kewangan Kumpulan, MRCB telah melancarkan satu strategi agresif untuk menjual beberapa aset bukan teras, menutup perniagaan tidak berdaya maju dan mengurangkan kos asas keseluruhannya. Justeru itu, MRCB telah selesai menjual kepentingannya di dalam Sepang Power Sdn Bhd dengan harga sebanyak RM115.0 juta pada bulan Mei 2002, Fibrecomm Network (M) Sdn Bhd dengan nilai sebanyak RM22.0 juta pada bulan Ogos 2002 dan RHB dengan nilai jualan sebanyak RM504.6 juta pada bulan Disember MRCB telah menggunakan kutipan daripada penjualan ini untuk menangani pinjaman di peringkat korporat dan melabur untuk memenuhi keperluan modal kerja operasinya. Sementara itu, NSTP kembali mencatatkan keuntungan dengan keuntungan bersih sebanyak RM349.3 juta bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2002 berbanding kerugian bersih sebanyak RM141.8 juta sebelumnya. Perolehan NSTP meningkat sebanyak 13% kepada RM768.7 juta berbanding RM680.2 juta pada tahun kewangan sebelumnya. Peningkatan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh beberapa usaha yang dijalankan oleh pengurusan NSTP dalam mempertingkatkan produk dan menembusi pasaran baru yang membolehkan pertambahan hasil edaran, pengurangan kos keseluruhan dan pencapaian keputusan yang lebih baik daripada bahagian insurans. Pemulihan positif ini telah dipertingkatkan lagi oleh keuntungan sebanyak RM387.7 juta daripada penjualan juta saham dalam Commerce Asset Holding Berhad (CAHB) dan perolehan sebanyak RM20.5 juta hasil daripada penjualan syarikat subsidiarinya, Idab Wamac International AB. Dengan kos pinjaman yang lebih rendah berikutan penyelesaian penjualan saham CAHB, bilangan pembaca yang bertambah baik hasil peningkatan produk serta langkah mempercekapkan kos secara berterusan, NSTP dijangka akan menghasilkan keputusan operasi yang bertambah baik pada tahun kewangan akan datang. Untuk mencapai matlamat ini, kini NSTP menumpukan perhatiannya terhadap perniagaan utamanya iaitu menerbitkan akhbar, sementara TV3 pula memfokus kepada penyiaran televisyen komersil. Pada tahun kewangan ditinjau, MRCB juga telah menutup beberapa perniagaan yang tidak berdaya maju, terutamanya yang berkaitan dengan aktiviti multimedia dan IT. TV3 juga telah mengambil beberapa langkah perlu untuk menjual atau menutup beberapa operasi tidak berdaya maju seperti Cableview Services Sdn Bhd, pengendali Mega TV. Bagi mencapai tahap kecekapan operasi, MRCB juga telah melaksanakan langkah kos operasi secara agresif dengan menyusun semula organisasi serta mengurangkan kos pengendaliannya. Perbelanjaan pentadbiran korporat MRCB telah berjaya dikurangkan sebanyak 20% dan akan dirasionalisasi lagi pada tahun kewangan akan datang. 60 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

62 Meanwhile, NSTP returned to the black with a net profit of RM349.3 million for the financial year ended 31 August 2002, against a net loss of RM141.8 million previously. NSTP s revenue increased by 13% to RM768.7 million from RM680.2 million in the previous financial year. This increase was largely due to initiatives taken by the management of NSTP in product improvements and penetrating new markets, resulting in higher circulation revenue, reduction in overall costs and better results from the insurance division. The positive turnaround was further boosted by a gain of RM387.7 million from the disposal of million shares in Commerce Asset Holding Berhad (CAHB) as well as a RM20.5 million gain from the disposal of subsidiary Idab Wamac International AB. With lower borrowing costs following the completion of the disposal of CAHB shares, improving readership as a result of product enhancements and continuous cost-efficiency measures, NSTP is expected to post better operational results in the next financial year. To achieve this goal, NSTP is now concentrating on its core business of newspaper publishing, while TV3 focuses on commercial television broadcasting. During the financial year under review, MRCB had also closed down a number of non-viable businesses, mainly related to its previous expansion into multimedia and IT activities. TV3 has also taken the necessary measures to dispose of or close down non-viable operations such as Cableview Services Sdn Bhd, the operator of MegaTV. To achieve and increase operational efficiencies, MRCB also embarked upon an aggressive cost rationalisation exercise by streamlining its organisation and reducing overhead costs. MRCB corporate administrative expenses have been reduced by 20% and will be further rationalised in the coming financial year. REJUVENATE With the proposed demerger of the media units, MRCB will focus on its core strengths in the construction, engineering and property sectors. This strategy focuses on securing new contracts and completing existing projects profitably and on time to enhance future profitability and growth. This process has already begun to bear fruit. During the financial year under review, a consortium comprising Transmission Technology Sdn Bhd (a subsidiary of MRCB) and Sharikat Permodalan Kebangsaan Berhad successfully secured the Sabah East-West Grid Interconnection contract worth RM400 million. In addition, MRCB has secured letters of intent from the Government for several large engineering and construction projects expected to be awarded in the coming financial year. Further testimony to our firm commitment comes in the form of the timely completion and delivery of new projects over the last financial year. During the financial year under review, we continued to expand the success of our landmark 72-acre Kuala Lumpur Sentral development, when proud owners collected their keys to the 400-unit Suasana Sentral luxury condominiums. Development work continues on office buildings and hotels within the project, with the launch of four remaining blocks of the Plaza Sentral commercial area in the pipeline. When completed, Kuala Lumpur Sentral will provide the City with an ultra-modern transportation hub with integrated commercial and residential facilities. In addition, MRCB also successfully completed the construction of the RM200 million Labuan Matriculation College, a sprawling campus that can accommodate up to 3,000 students. The quality of this project and its successful delivery on schedule has received recognition from the client-government agency. To further revitalise the MRCB Group, initiatives such as the Employee Share Option Scheme and Key Performance Indicators have been introduced to inculcate a profit-oriented culture in the organisation, and better align employee interests with that of the shareholders. MOVING FORWARD In light of the affirmative measures undertaken and positive indicators in the overall economy, we look forward to the coming financial year s challenges. The achievement of important milestones in the previous financial year promises further progress towards a stronger MRCB even as we continue to build on the firm foundations put in place this past financial year. With the demerger of the media assets, MRCB will emerge as an engineering and construction company with a strong focus on the energy, infrastructure and property sectors. We are increasingly well placed to capitalise on the Government s expansionary policies and we aim to leverage on our traditional strengths in the design and construction of turnkey civil projects, power plants and transmission lines to increase market share. Laporan Tahunan 2002 Annual Report LETTER FROM THE CHAIRMAN (CONTINUED) 61

63 PERUTUSAN PENGERUSI (SAMBUNGAN) MEMBERI NAFAS BARU Dengan cadangan pemisahan bahagian media, kini MRCB akan memfokuskan tumpuan kepada aktiviti utamanya yang teguh dalam sektor pembinaan, kejuruteraan dan hartanah. Strategi ini memfokus kepada usaha untuk mendapatkan beberapa kontrak baru serta menyiapkan projekprojek sedia ada dengan cara yang menguntungkan serta disiapkan mengikut jadual supaya dapat mempertingkatkan lagi tahap keuntungan dan pertumbuhan. Proses ini sudah mula membawa hasil. Pada tahun kewangan yang ditinjau, sebuah konsortium yang terdiri daripada Transmission Technology Sdn Bhd (sebuah syarikat subsidiari MRCB) dan Sharikat Permodalan Kebangsaan Berhad berjaya mendapatkan kontrak talian penghantaran Sambungan Grid Timur Barat Sabah bernilai RM400 juta. Di samping itu, MRCB juga telah mendapat surat hasrat daripada Kerajaan untuk beberapa projek kejuruteraan dan pembinaan bersaiz besar yang akan diberi pada tahun kewangan akan datang. Bukti keteguhan komitmen kita jelas dilihat melalui kemampuan kami menyiapkan projek-projek baru dalam tempoh yang ditetapkan sepanjang tahun kewangan sebelumnya. Pada tahun kewangan yang ditinjau, kami terus meningkatkan pencapaian pembangunan Kuala Lumpur Sentral seluas 72 ekar, dengan penyerahan kunci kepada 400 pemilik kondominium mewah Suasana Sentral. Kerja pembangunan blok pejabat dan hotel dalam projek tersebut masih diteruskan dan rancangan sedang diatur untuk melancarkan empat blok selebihnya di kawasan komersil Plaza Sentral. Apabila siap nanti, Kuala Lumpur Sentral merupakan pembangunan yang sedia dengan pusat pengangkutan serba moden serta kemudahan komersil dan kemudahan kediaman yang serba lengkap. Di samping itu, MRCB juga berjaya menyiapkan pembinaan Kolej Matrikulasi Labuan bernilai RM200 juta. Ia merupakan sebuah kampus luas yang boleh menempatkan sehingga 3,000 orang pelajar. Kualiti projek ini dan kejayaan menyiapkan pembinaan yang menepati masanya telah mendapat pengiktirafan daripada pelanggannya-agensi kerajaan. Untuk memberi nafas baru kepada Kumpulan MRCB, usaha seperti Skim Opsyen Saham Kakitangan dan Petunjuk Prestasi Utama telah diperkenalkan bagi memupuk budaya berorientasikan keuntungan dalam organisasi dan meningkatkan produktiviti kakitangan mengikut keperluan para pemegang saham. MELANGKAH KE HADAPAN Memandangkan beberapa langkah tegas yang diambil serta kemunculan petunjuk yang positif dalam ekonomi secara keseluruhan, kita sudah bersedia untuk menghadapi cabaran tahun-tahun kewangan akan datang. Beberapa pencapaian penting pada tahun kewangan sebelumnya telah menjanjikan kemajuan berterusan ke arah menjadikan MRCB, sebuah kumpulan yang lebih mantap berdasarkan kepada asas yang kukuh. Dengan pemisahan aset media, MRCB akan muncul sebagai sebuah syarikat kejuruteraan dan pembinaan dan juga fokus dalam sektor-sektor tenaga, infrastruktur dan hartanah. Kita berada di kedudukan yang lebih baik untuk memanfaatkan dasar-dasar kerajaan disamping menggunakan kepakaran kita dalam merekabentuk & membina projek-projek awam, loji-loji janakuasa dan talian penghantaran untuk meningkatkan pegangan pasaran. Pada tahun kewangan akan datang, kita bertekad untuk menambah jumlah buku pesanan kerja MRCB ke paras yang membanggakan supaya ia dapat menggambarkan cita-cita kita sebagai salah sebuah kumpulan kejuruteraan dan infrastruktur utama di Malaysia. Selain itu, kita dijangka akan terus meningkatkan nilai aset hartanah kita dengan melancarkan beberapa pembangunan hartanah baru serta mendapatkan tanah simpanan baru bagi tujuan pertumbuhan pendapatan pada masa depan. Semuanya ini merupakan sasaran yang bertujuan untuk mempertingkatkan lagi nilai jangka panjang MRCB. 62 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

64 In the coming financial year, we aim to increase MRCB s outstanding order book to a level reflecting our ambitions as one of the premier engineering and infrastructure groups in Malaysia. Further, we expect to continue to enhance the value of our property assets by launching new property developments and securing new landbanks for future earnings growth. All of these are targets that are geared towards enhancing the longer-term value of MRCB. Following the completion of the demerger exercise, Media Prima Berhad will be a highly focused and truly integrated media group with strong potential for cross marketing and sharing of resources and expertise. With the restructuring exercise in place and operations becoming more cost effective, the Directors are cautiously optimistic about the Group s prospects for the coming financial year. The long term objective of the Group is to secure operations that can provide sustainable long term earnings as a buffer against the cyclical nature of the engineering and construction industry. CORPORATE GOVERNANCE AND INVESTOR RELATIONS The Company presents this financial year s Annual Report to the shareholders with a strict adherence to the principles of good corporate governance. The Board is committed to the guidelines provided by the Securities Commission and the Kuala Lumpur Stock Exchange, and we have ensured the highest standards of corporate governance are practised to protect and enhance shareholders value. In line with the guidelines, MRCB adheres to the policy with regard to any communication with respective shareholders based on principles of openness, timeliness and excellence. The principal spokespersons of the Company in dealings with institutional investors, analysts, the media and other interested parties are the Chairman, Chief Executive Officer and the Executive Director. A structured programme of investor relations has been established to disseminate formal announcements and interim results, and organise a series of dialogues and meetings with institutions, analysts and members of the media, with the objective of fostering better relations and mutual understanding. ACKNOWLEDGEMENTS It is with great pleasure that we welcome on board Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar, who joined MRCB s Board of Directors on 22 July 2002 as an independent non-executive director. We are confident his presence will only further strengthen the capabilities of the Board as we move forward. On behalf of the Board, I would like to express my utmost appreciation to MRCB management and staff for their continued dedication and loyalty to this Group. They have worked tirelessly during this challenging period of rebuilding MRCB, and the positive signs that the Group is beginning to show is surely a just manifestation and reward for their efforts. We would also like to thank our shareholders, customers, financiers, business partners, suppliers and the relevant authorities for their continuing support and confidence. We look forward to many more years of growth with you. DATO SERI SYED ANWAR JAMALULLAIL CHAIRMAN LETTER FROM THE CHAIRMAN (CONTINUED) Laporan Tahunan 2002 Annual Report 63

65 PERUTUSAN PENGERUSI (SAMBUNGAN) Dengan selesainya skim pemisahan, Media Prima Berhad akan menjadi sebuah kumpulan media yang fokus dan bersepadu dengan potensi yang lebih besar untuk mencapai manfaat pemasaran rentas, perkongsian sumber dan kemahiran. Dengan skim penstrukturan semula yang tersusun dan kos operasi yang semakin efektif, para pengarah yakin prospek kumpulan lebih cerah pada tahun kewangan akan datang. Objektif jangka panjang Kumpulan adalah untuk memastikan pencapaian operasi yang mantap bagi memberikan pendapatan jangka panjang yang lebih stabil untuk menghadapi ketidaktentuan industri kejuruteraan dan pembinaan. TADBIR URUS KORPORAT DAN HUBUNGAN PELABURAN Dengan membentangkan Laporan Tahunan kepada para pemegang saham pada tahun kewangan ini, Syarikat mematuhi prinsip-prinsip tadbir urus korporat yang telah ditetapkan. Lembaga Pengarah komited dalam memenuhi garis panduan yang ditetapkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Saham Kuala Lumpur. Kami telah memastikan bahawa piawaian tadbir urus korporat yang dipraktikkan dapat melindungi dan mempertingkatkan nilai pulangan kepada para pemegang saham. Selaras dengan garis panduan ini, MRCB akan berkomunikasi mengikut prinsip keterbukaan, menepati masa dan cemerlang dengan para pemegang saham. Jurucakap utama Syarikat dalam berurusan dengan para pelabur institusi, penganalisa pelaburan, pihak media dan lain-lain yang berkepentingan adalah Pengerusi, Ketua Pegawai Eksekutif dan Pengarah Eksekutif. Satu program hubungan pelaburan secara tersusun telah diwujudkan untuk menyebar pengumuman rasmi dan keputusan interim. Beberapa siri dialog dan mesyuarat dengan institusi, penganalisa pelaburan dan pihak media telah diadakan untuk menjalin hubungan yang lebih baik demi kepentingan bersama. PENGHARGAAN Saya dengan sukacitanya mengalu-alukan pelantikan Dato Dr. Mohd Shahari Ahmad Jabar di dalam Lembaga Pengarah MRCB pada 22 Julai 2002 sebagai seorang Pengarah Bebas Bukan Eksekutif. Saya yakin kehadiran beliau akan mengukuhkan lagi keupayaan Lembaga Pengarah, selaras dengan langkah kita maju ke hadapan. Saya bagi pihak Lembaga Pengarah ingin menyampaikan ucapan setinggi penghargaan kepada pengurusan dan kakitangan MRCB kerana menampilkan semangat berdedikasi dan setia kepada Kumpulan. Mereka telah bekerja dengan tekun sepanjang tempoh kesukaran yang kita lalui untuk membina semula MRCB. Tanda-tanda positif yang mula ditunjukkan oleh Kumpulan adalah gambaran dan ganjaran sewajarnya hasil kegigihan usaha yang mereka sumbangkan. Kami juga ingin mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham, pelanggan, pembiaya kewangan, rakan-rakan dalam perniagaan, pembekal dan pihak-pihak berkuasa berkaitan kerana memberikan sokongan serta keyakinan berterusan. Kami memandang ke hadapan dengan penuh tekad untuk meraih pertumbuhan yang lebih besar lagi pada tahun-tahun akan datang bersama anda. DATO SERI SYED ANWAR JAMALULLAIL PENGERUSI 64 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

66 OPERATIONS REVIEW ULASAN OPERASI

67 ULASAN OPERASI KEJURUTERAAN, PEMBINAAN DAN OPERASI LUAR NEGARA Kumpulan terus memainkan peranan utama dalam sektor kejuruteraan awam dan pembinaan negara. MRCB, melalui syarikat subsidiarinya, MRCB Engineering Sdn Bhd (MESB) dan Zelleco Construction Sdn Bhd (ZCSB), telah mewujudkan rekod pencapaian yang mantap dalam industri ini. Lapangan Terbang Tawau yang baru, beberapa loji janakuasa dan blok pejabat Plaza Sentral di Kuala Lumpur Sentral adalah antara beberapa projek yang berjaya disiapkan oleh MRCB sebelum ini. Pada tahun kewangan yang ditinjau, Kumpulan terus membina kepakaran utamanya dan berjaya menyiapkan bangunan Kolej Matrikulasi bernilai RM200 juta di Labuan untuk Kementerian Pendidikan. Bagi projek ini, MRCB bertanggungjawab untuk merekabentuk, membina, mentauliah dan menyelenggara kampus luas ini yang mampu menampung 3,000 orang pelajar. Labuan adalah sebuah pusat kewangan luar pesisir bertaraf antarabangsa yang semakin pesat berkembang, manakala Kolej Matrikulasi tersebut pula merupakan simbol penting yang akan merealisasikan aspirasi negara untuk mewujudkan sebuah pusat pendidikan serantau. Projek ini berjaya disiapkan dalam tempoh empat belas bulan sahaja dan kemampuannya memenuhi kehendak pelanggan merupakan suatu pencapaian yang membanggakan berdasarkan kesukaran keadaan operasi dan logistiknya. Kolej ini membuktikan kemampuan bahagian pembinaan MRCB di dalam memberi jaminan kualiti dan penyerahan projek tepat pada masanya. Di peringkat antarabangsa pula, MRCB masih menjalankan pembangunan Pearl Valley Signature Golf Estate & Spa di Daerah Winelands, Capetown, Afrika Selatan. Sembilan lubang pertama di padang golf 18 lubang yang direkabentuk oleh Jack Nicklaus akan dibuka pada bulan Januari 2003, sementara yang lainnya akan dibuka pada bulan April Projek ini juga meliputi pembangunan 500 lot kediaman yang setiap satunya memberikan penghuninya peluang menikmati keindahan pemandangan banjaran gunung, ladang anggur serta dusun di sekitarnya. Di peringkat korporat, MRCB telah memeterai perjanjian jual beli untuk menjual pelaburan majoritinya sebanyak 70% di dalam Zelleco Engineering Sdn Bhd (ZESB) dengan bayaran nominal sebanyak RM1 sahaja. Melalui perjanjian tersebut, ZESB akan membayar balik MRCB sejumlah RM10.5 juta. Keputusan untuk menjual perniagaan fabrikasi struktur keluli adalah kerana ia sudah tidak lagi menjadi komponen utama perniagaan bahagian kejuruteraan dan pembinaan. Walau bagaimanapun, kepentingan minoriti yang strategik akan terus dikekalkan bagi memastikan supaya aliran bekalan berterusan apabila diperlukan. Sebagai persediaan masa depan, MRCB berhasrat untuk memanfaatkan rekod pencapaian dan kepakarannya yang cemerlang dalam sektor pembinaan bagi mencapai sasarannya mendapatkan nilai pesanan kerja yang benar-benar menggambarkan statusnya sebagai salah sebuah kumpulan kejuruteraan dan pembinaan yang utama di Malaysia. Kumpulan yakin bahawa ia mampu dicapai dengan merebut pelbagai peluang dalam strategi mendorong pertumbuhan ekonomi yang dilaksanakan oleh Kerajaan, terutamanya dalam pembangunan infrastruktur berskel besar yang diumumkan di bawah pakej rangsangan fiskal bernilai RM7.3 bilion pada tahun Kumpulan juga akan mengambil kesempatan daripada pelbagai peluang yang terbuka di beberapa negara sedang membangun berikutan globalisasi dan liberalisasi perdagangan yang berlaku di seluruh dunia. 66 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

68 ENGINEERING, CONSTRUCTION AND OVERSEAS OPERATIONS The Group continues to play a major role in the nation s civil engineering and construction sector. Through its subsidiaries, MRCB Engineering Sdn Bhd (MESB) and Zelleco Construction Sdn Bhd (ZCSB), MRCB has established a strong track record in this industry. Amongst past projects that MRCB has successfully completed in the past include the new Tawau Airport, numerous power plants and the Plaza Sentral office blocks at Kuala Lumpur Sentral. During the financial year under review, the Group continued to build on this core expertise and successfully completed the building of the RM200 million Matriculation College in Labuan for the Ministry of Education. For this project, MRCB was responsible for the design, construction, commissioning and maintenance of the sprawling campus, which can accommodate 3,000 students. Labuan is a growing international offshore financial centre and the Matriculation College is a symbol of its aspirations as a regional centre for education. Given the difficult operating and logistic conditions, the completion of the project within a tight fourteen-month schedule and to receive the satisfaction of the client was no small achievement. The college is a testimony to the quality and timely delivery assured by MRCB s construction division. the remainder in April The project also includes the development of 500 residential plots, each enjoying a breathtaking view of the surrounding mountains, vineyards and orchards. On the corporate level, MRCB has entered into a sale and purchase agreement to divest a majority 70% stake in Zelleco Engineering Sdn Bhd (ZESB) for a nominal consideration of RM1 only. As part of the divestment, ZESB undertakes to pay MRCB RM10.5 million. The business decision to divest arose as the steel structure fabrication is no longer seen to be a core component of the engineering and construction division. A strategic minority stake will be retained to ensure continuity of supply as and when necessary. For the future, MRCB intends to leverage on its good track record and expertise in the construction sector to achieve its target of securing a total order book value that reflects its status as one of the premier engineering and construction groups in Malaysia. The Group is confident that this can be achieved by seizing opportunities in the Malaysian Government s pump priming strategy, particularly in large-scale infrastructure development announced under its RM7.3 billion fiscal stimulus package in The Group will also take advantage of opportunities opening up in developing countries due to globalisation and trade liberalisation. OPERATIONS REVIEW At the international level, MRCB continues the development of the Pearl Valley Signature Golf Estate & Spa in the Winelands District of Capetown, South Africa. The first 9 holes of the Jack Nicklaus-designed 18-hole golf course will be opened for play in January 2003 with ENERGY The Energy Division continues to support the Group s focus on its core activities related to power generation, transmission and distribution. In light of the revitalised demand Laporan Tahunan 2002 Annual Report 67

69 ULASAN OPERASI (SAMBUNGAN) TENAGA Bahagian Tenaga meneruskan fokus Kumpulan terhadap beberapa aktiviti utama berkaitan dengan penjanaan, penghantaran dan pembahagian tenaga. MRCB berhasrat untuk mengukuhkan kedudukannya bagi mendapatkan pelbagai kontrak utama dalam sektor tenaga, memandangkan permintaan bagi tenaga elektrik telah pulih dan beberapa projek lambang mercutanda telah dihidupkan semula. Usaha juga telah dipertingkat bagi mendapatkan projek-projek di luar negara yang menyokong matlamat Kumpulan untuk menjadi sebuah syarikat global. Sehingga kini, beberapa projek di Qatar, Bangladesh dan Vietnam telah dikenalpasti dan diusahakan secara aktif untuk mendapatkannya. Dalam tempoh kewangan sebelum ini, Kumpulan melalui syarikat subsidiari 55% miliknya, iaitu Transmission Technology Sdn Bhd (TTSB) berjaya menyiap dan menyerahkan semua talian penghantaran dan stesen janakuasa 500kV. Pada tahun kewangan ini, Kumpulan berjaya membina rekod pencapaiannya sendiri untuk mendapatkan satu lagi projek berkaitan tenaga yang besar. Pada bulan Julai 2002, TTSB menjadi sebahagian daripada sebuah konsortium yang diberi kontrak bernilai RM400 juta bagi kerja kejuruteraan dan pembinaan talian penghantaran Sambungan Grid Timur Barat Sabah, yang menghubungkan Kota Kinabalu di Grid Pantai Barat ke Sandakan di Grid Pantai Timur. Projek ini yang akan menyiapkan grid penghantaran bagi Sabah di bawah Rancangan Malaysia Ke-8, dijangka akan disiapkan pada tahun Konsortium ini telah diberi kontrak bernilai RM8.245 juta untuk menjalankan kaji ukur dan perkhidmatan izinlalu bagi projek ini pada bulan Februari Pada bulan Mei 2002, penjualan kepentingan MRCB sebanyak 70% dalam Sepang Power Sdn Bhd kepada Tenaga Nasional Berhad (TNB) bernilai RM115 juta telah dimeterai. Penjualan ini telah memberi sumbangan besar kepada pendapatan Kumpulan pada tahun kewangan yang ditinjau. INFRASTRUKTUR Kerja konsesi Lebuhraya Ipoh-Lumut yang dijalankan oleh Seri Ipoh-Lumut Expressway Sdn Bhd (SILEX), sebuah syarikat subsidiari 70% milik MRCB, kini telah ditukar menjadi sebuah projek program pelebaran jalan yang dibiayai oleh Kerajaan bagi Laluan 5 Persekutuan yang sedia ada antara Ipoh ke Lumut. Rekabentuk program pelebaran ini telah disiapkan dan jawapan pemberian kontrak ini akan dilakukan pada awal tahun Pada tahun kewangan ini, Kumpulan juga telah memeterai Perjanjian Usahasama dengan Wira Kristal Sdn Bhd berdasarkan pembahagian ekuiti 30:70, bagi membina projek Lebuhraya Timur Laut Kuala Lumpur secara penswastaan. Lebuhraya sepanjang 18km yang mempunyai tempoh konsesi selama 33 tahun dan menelan belanja lebih RM1 bilion ini menghubungkan beberapa kawasan yang berpenduduk padat di sekitar Timur Laut Kuala Lumpur dengan beberapa lebuhraya utama seperti NKVE dan JLT2. Pembinaannya dijangka akan dimulakan pada akhir tahun Fokus utama bahagian ini kekal kepada pembangunan beberapa perniagaan yang menjana pendapatan jangka panjang untuk Kumpulan, termasuk meneroka serta mendapatkan berbagai peluang baru dalam pelbagai projek lebuhraya secara penswastaan dan beberapa konsesi utiliti serta infrastruktur yang lain. MRCB menjangka bahagian dan perniagaan ini akan secara beransuransur menambah bahagian sumbangannya kepada hasil dan keuntungan Kumpulan dalam jangkamasa panjang. 68 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

70 for electricity and the revival of major national projects, MRCB intends to position itself to secure key contracts in the energy sector. Efforts have also been stepped up to secure overseas opportunities in support of the Group s goal to become a global company. To date, projects in Qatar, Bangladesh and Vietnam have been identified and actively pursued. In the previous financial year, the Group, through its 55%-owned subsidiary Transmission Technology Sdn Bhd (TTSB) successfully completed and handed over all of its 500kV transmission lines and substations. During the financial year, the Group managed to build on its track record by securing another significant power transmission project. In July 2002, Transmission Technology Sdn Bhd (TTSB), being a member of a consortium, was awarded the RM400 million contract for the engineering and construction of the Sabah East-West Grid Interconnection transmission line, connecting Kota Kinabalu on the West Coast Grid to Sandakan on the East Coast Grid. This project, which will complete the transmission grid for Sabah under the 8th Malaysia Plan, is expected to be completed in The consortium was also awarded a RM8.245 million contract to undertake the survey and wayleave services for the same project earlier in February In May 2002, the disposal of MRCB s 70% stake in Sepang Power Sdn Bhd to Tenaga Nasional Berhad (TNB) for RM115 million was finalised. The sale contributed significantly to the Group s bottom line in the financial year under review. INFRASTRUCTURE During the financial year, the Group also entered into a Joint Venture Agreement with Wira Kristal Sdn Bhd on 30:70 basis for the construction of the Kuala Lumpur North East Expressway Project on a privatisation basis. With a concession period of 33 years and an estimated cost in excess of RM1 billion the 18km expressway links densely populated areas within North East Kuala Lumpur to major highways such as the NKVE and MRR2. Construction is expected to commence by the end of The key focus of the division continues to be the development of long-term income generating businesses for the Group including exploring and pursuing new opportunities in privatised highways and other utility or infrastructure concessions. MRCB expects this division and business to gradually increase its share of contribution to the Group s revenue and profits in the longer term. PROPERTY DEVELOPMENT Kuala Lumpur Sentral Property development and investment continues to be a mainstay of MRCB s activities. In this respect, the prestigious Kuala Lumpur Sentral project represents the jewel in the Group s property development portfolio. The master plan of Kuala Lumpur Sentral was developed in 1994 when the Government of Malaysia through a privatization exercise awarded the concession to Kuala Lumpur Sentral Sdn Bhd (KLSSB), a consortium led by MRCB, to develop an integrated railway station for Kuala Lumpur. In return, KLSSB was given the rights to develop the surrounding 62 acres of freehold land for commercial development, which features corporate office OPERATIONS REVIEW (CONTINUED) Work on the Ipoh-Lumut Expressway concession by Seri Ipoh-Lumut Expressway Sdn Bhd (SILEX), a 70% - owned MRCB subsidiary, has now been converted into a Government funded road expansion programme for the existing Federal Route 5 between Ipoh and Lumut. The design of the expansion programme has been completed and it is anticipated that the final award of contract will occur in early Laporan Tahunan 2002 Annual Report 69

71 ULASAN OPERASI (SAMBUNGAN) PEMBANGUNAN HARTANAH Kuala Lumpur Sentral Pembangunan dan pelaburan hartanah kekal sebagai aktiviti teras MRCB. Projek Kuala Lumpur Sentral yang berprestij terus menjadi permata bernilai bagi portfolio pembangunan hartanah Kumpulan. Pelan induk Kuala Lumpur Sentral telah dimajukan pada tahun 1994 apabila Kerajaan Malaysia melalui usaha penswastaan telah memberikan konsesi kepada Kuala Lumpur Sentral Sdn Bhd (KLSSB), sebuah konsortium yang diterajui oleh MRCB, untuk membangunkan sebuah stesen keretapi bersepadu bagi Kuala Lumpur. Sebagai ganti, KLSSB telah diberi hak untuk membangunkan kawasan tanah milik bebas seluas 62 ekar disekelilingnya untuk pembangunan komersil yang meliputi bangunan dan unit pejabat korporat, hotel bertaraf antarabangsa, kondominium eksklusif, pusat perniagaan bersepadu dan sebuah pusat persidangan serta pameran. Stesen Sentral Kuala Lumpur yang dirasmikan pada 16 April, 2001 terletak di tengah-tengah pembangunan ini dan merupakan projek yang paling berprestij. Pusat pengangkutan ini menawarkan hubungan rangkaian keretapi untuk pengangkutan udara dan darat bagi perjalanan dalam negeri dan juga antarabangsa. Perkhidmatan keretapi yang tersedia di sini meliputi Perkhidmatan Antara Bandar Keretapi Tanah Melayu (KTM), KTM Komuter, Projek Usahasama Transit Ringan Automatik (LRT PUTRA) dan perkhidmatan Keretapi KLIA Ekspres dan KLIA Transit oleh Express Rail Link (ERL). Perkhidmatan keretapi keempat iaitu KL Monorail dijangka akan memulakan operasi pada tahun Stesen Sentral Kuala Lumpur turut meliputi Kuala Lumpur City Air Terminal (KL CAT), yang diberi kod XKL oleh International Air Travel Association (IATA), menjadikannya salah satu destinasi perjalanan udara antarabangsa baru yang dilengkapi dengan kemudahan pemeriksaan masuk. Sebagai salah satu projek pengswastaan, stesen ini mula memainkan peranan penting dalam menyokong pertumbuhan ekonomi dan sosial Malaysia yang kian pesat berkembang. Kini, purata seramai kira-kira 20,000 orang menggunakan stesen ini sehari. Dianggarkan seramai 50 juta penumpang akan menggunakan stesen ini menjelang tahun 2010, dan bertambah sekali ganda kepada 100 juta setahun menjelang Sebagai pengiktirafan terhadap keunikan kualitinya, Stesen Sentral telah menerima beberapa anugerah, yang antara lain meliputi Anugerah Kecemerlangan FIABCI untuk Hartanah Terbaik dalam Kategori Sektor Khusus/Awam dan Anugerah Binaan Bumbung Keluli Terbaik daripada Persatuan Arkitek Malaysia. Semasa Sentral Sdn Bhd, syarikat subsidiari milik penuh MRCB bertanggungjawab mengurus dan menyelenggara aspek komersil dan operasi stesen tersebut. Kemudahan lain yang tersedia di sini termasuk restoran & kafe, perkhidmatan perbankan, agensi pelancongan dan kedai-kedai peruncitan. Selain menjadi pusat pengangkutan, pembangunan Kuala Lumpur Sentral juga menonjol sebagai tempat yang aktif untuk perniagaan, kediaman dan hiburan. Fasa pertama pembangunan komersil di sini merupakan Kondominum Suasana Sentral dan Blok Pejabat Korporat Plaza Sentral telah dilancarkan serentak dengan stesen ini. Kedua-dua pembangunan tersebut telah berjaya disiapkan dan kini beroperasi dan telah diduduki. 70 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

72 buildings and suites, international hotels, exclusive condominiums, an integrated retail center and a convention cum exhibition center. Situated at the heart of the site is the development s most prominent feature, Stesen Sentral Kuala Lumpur, which was officially launched on April 16, This transportation hub offers rail network links to air and surface transportations for domestic and international travels. The rail services include Keretapi Tanah Melayu (KTM) Inter-City, KTM Commuter by KTMB, Projek Usahasama Transit Ringan Automatik (PUTRA LRT) and Express Rail Link s (ERL) KLIA Express and KLIA Transit rail services. A fourth rail service, the KL Monorail is expected to start operations in Incorporated within Stesen Sentral Kuala Lumpur is also the Kuala Lumpur City Air Terminal (KL CAT), which has been awarded the code XKL by the International Air Travel Association (IATA), making it a new international air travel destination in the world, equipped with check-in facility. As a privatization project, the station has started to play a significant role in supporting the growing pace of Malaysia s economic and social development. Today, about 20,000 people passes through the station on an average day. An estimated 50 million passengers are expected to use the station in 2010, doubling to 100 million a year by In recognition of its unique quality, Stesen Sentral Kuala Lumpur has been presented with a few awards, which include the FIABCI Award of Distinction for the Best Property in the Specialised/Public Sector Category and the Best Steel Roofing Award from Persatuan Arkitek Malaysia. Semasa Sentral Sdn Bhd, a wholly-owned subsidiary of MRCB, manages and maintains both commercial and operational aspects of the station. Other facilities available at the station include restaurants & cafes, banking services, travel agencies and retail shops. Apart from being a transportation hub, Kuala Lumpur Sentral Development is also conceived as a vibrant venue for business, residential and entertaining leisure pursuits. The first phase of commercial developments consisting Suasana Sentral Condominiums and Plaza Sentral Corporate Office Suites were launched simultaneously with the station. Both have been successfully completed and currently in operations and occupied. Suasana Sentral, a high-end condominium development, which was jointly developed by MRCB and CapitaLand Residential of Singapore, is managed by One Sentral Park Sdn Bhd. Its unique concept and impressive features have registered more than 95% sale. Plaza Sentral is a commercial office development comprising seven blocks of office towers. Three blocks have been completed and have registered take-up rate of 99% and sales record of 95% with tenants from established blue chip multinationals and reputable local organizations. OPERATIONS REVIEW (CONTINUED) The first phase of commercial developments also includes the construction of the 5-star Hilton Hotel and 4-star Le Meridien Hotel by Daito and Daisho of Japan, a major property investor in Kuala Lumpur Sentral Development. Upon completion by mid-2003, the two hotels will offer 953 rooms of world-class accommodation, fine-dining facilities, as well as meeting and banquet services. Laporan Tahunan 2002 Annual Report 71

73 ULASAN OPERASI (SAMBUNGAN) Suasana Sentral, sebuah pembangunan kondominium mewah yang dimajukan bersama oleh MRCB dan CapitaLand Residential dari Singapura, diuruskan oleh One Sentral Park Sdn Bhd. Konsepnya yang unik dan ciri-ciri yang menarik telah membolehkannya mencapai 95% jualan. Sementara Plaza Sentral pula merupakan sebuah pembangunan pejabat komersil yang merangkumi tujuh blok menara pejabat. Tiga blok telah pun siap dan mencatat kadar penyewaan 99% dan rekod jualan 95% dengan penyewa terdiri daripada pelbagai multinasional antarabangsa dan organisasi tempatan yang berprestij. Fasa pertama pembangunan komersil ini turut meliputi pembinaan Hilton Hotel bertaraf 5 bintang dan Le Meridien Hotel bertaraf 4 bintang yang dilaksanakan oleh Daito and Daisho dari Jepun, pelabur hartanah utama di pembangunan Kuala Lumpur Sentral. Apabila siap pada pertengahan tahun 2003, hotel-hotel tersebut akan menawarkan 953 bilik dengan penginapan, restoran eksekutif, perkhidmatan mesyuarat dan bankuet bertaraf dunia. Berikutan penyiapan fasa pertama, KLSSB dijangka akan mencapai kemajuan selanjutnya dalam membangun dan mempromosi aspek komersil pembangunan Kuala Lumpur Sentral. Walaupun berhadapan dengan keadaan ekonomi yang kurang memberangsangkan, masa depan komersil bagi pembangunan Kuala Lumpur Sentral terus memberangsangkan. Pembinaan baki empat blok pembangunan Plaza Sentral dan dua blok kondominium mewah dijangka akan dijalankan pada tahun kewangan hadapan. Pembinaan sebuah kompleks perniagaan bersepadu oleh Promising Quality Sdn Bhd, sebuah lagi syarikat pelabur hartanah di pembangunan Kuala Lumpur Sentral juga dijangka akan bermula pada tempoh yang sama. Selain daripada pelan pembinaan, KLSSB akan melancarkan beberapa inisiatif penting lain seperti program pengindahan dan penjenamaan untuk mempertingkat serta mengukuhkan lagi kedudukan Kuala Lumpur Sentral sebagai salah sebuah pembangunan hartanah utama dan berprestij di negara ini. Region 1 Selain daripada projek Kuala Lumpur Sentral, Kumpulan telah menyiapkan dua fasa pangsapuri di Taman Kajang Utama pada tahun kewangan yang ditinjau. Projek perbandaran yang dimajukan oleh syarikat subsidiari milik penuh Kumpulan iaitu MRCB Utama Sdn Bhd (MRCB Utama), ini mempunyai lokasi strategik yang terletak berhampiran beberapa laluan utama yang menghubung Kuala Lumpur, Lapangan Terbang Kuala Lumpur dan pusat pentadbiran Kerajaan Persekutuan di Putrajaya. Apabila dimajukan sepenuhnya pada tahun 2006, ia akan mempunyai lebih daripada 4,400 unit kediaman bersepadu, unit perdagangan dan perindustrian. MRCB Utama telah melancarkan Parsel 1 rumah teres dua tingkat Peak 208 Cameron (109 unit) pada bulan September 2001 yang telah habis dijual walaupun berhadapan dengan keadaan ekonomi yang lembap. Parsel 2 (99 unit) meliputi rumah teres dua tingkat Fraser telah dilancarkan sejurus selepas itu dan turut mencatatkan kejayaan dengan menikmati jualan 97%. Pembinaan Parsel 1 telah dimulakan dan dijadual sedia untuk diserahkan pada bulan Ogos Sebanyak 210 unit pangsapuri yang memaparkan konsep kediaman pintar telah dilancarkan pada bulan September Jualannya adalah menggalakkan dan kerja pembangunan akan dimulakan tidak berapa lama lagi. Pembinaan 260 unit Pangsapuri Kedai Kayangan yang dilancarkan pada tahun 2001 telah mencapai kemajuan yang diharapkan dan dijadual sedia untuk diserahkan pada awal tahun kewangan akan datang. 72 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

74 Following the completion of first phase, KLSSB is expected to progress further in developing and promoting the commercial contents of Kuala Lumpur Sentral Development. Despite the soft economy, the commercial outlook for Kuala Lumpur Sentral Development remains promising. The construction of the remaining four blocks of Plaza Sentral development and two blocks of luxury condominiums are expected to take place in the next financial year. The construction of an integrated retail complex by Promising Quality Sdn Bhd, another major property investor in Kuala Lumpur Sentral Development is also expected to start during the same period. In addition to the construction plan, KLSSB will embark on several other key initiatives such as beautification and branding programmes to enhance and strengthen Kuala Lumpur Sentral s position as a prime and prestigious real estate development in the country. (99 units) consisting of Fraser double-storey terrace houses was launched shortly thereafter and has been similarly successful, enjoying 97% sales. Construction of Parcel 1 has commenced and is scheduled for delivery by August Another 210 units of apartments featuring a smart home concept were launched in September Sales have been encouraging and development works will commence soon. Construction of the 260 units of the Kayangan Shop Apartments launched in 2001 are progressing steadily and is scheduled for delivery by early next financial year. MRCB Utama is also continuing the development of the Taman Seri Serkam residential scheme in Jasin, Malacca under an agreement with MAIM Holdings Berhad. Work on the first phase began in 2001 with the construction of 99 low-cost and 125 mediumcost units, all of which have been fully sold. OPERATIONS REVIEW (CONTINUED) Region 1 Apart from the Kuala Lumpur Sentral project, the Group completed two phases of apartments in Taman Kajang Utama during the financial year under review. The township project, developed by wholly owned subsidiary of the Group, MRCB Utama Sdn Bhd (MRCB Utama), is strategically located near major routes linking Kuala Lumpur, the Kuala Lumpur International Airport and the Federal Government s administrative centre in Putrajaya. When fully developed in 2006, it will consist of over 4,400 units of integrated residential, commercial and industrial units. MRCB Utama launched Parcel 1 of Peak 208 Cameron double-storey terrace houses (109 units) in September 2001, which have been fully sold despite the soft economy. Parcel 2 Region 2 Work on Bandar Seri Iskandar Township is also progressing smoothly. The development by Seri Iskandar Development Corporation Sdn Bhd. (SIDEC) is a joint-venture between Malaysian Resources Development Sdn Bhd. (MRDSB), a subsidiary of MRCB and Perak State Development Corporation (PKNP). When completed in 2020, the township will cover 5,155 acres with an integrated development of residential, commercial, industrial and recreational facilities. It is situated strategically midway between Ipoh and Lumut, the main seaport for the state of Perak. The township is easily accessible from Kuala Lumpur and Penang by existing and proposed highways. Phase One of the township covering 630 acres is scheduled to be developed between The development presently consists of the sale and construction of 1,315 units of various types of residential units as well as some commercial units. The response for the residential and commercial units is very encouraging with 81% of the units taken up. The first delivery of the units is expected to be in early 2003 while the remaining units will be delivered in stages by December Laporan Tahunan 2002 Annual Report 73

75 ULASAN OPERASI (SAMBUNGAN) MRCB Utama juga sedang meneruskan pembangunan skim kediaman Taman Seri Serkam di Jasin, Melaka, di bawah perjanjian dengan MAIM Holdings Berhad. Kerja bagi fasa pertama telah dimulakan pada tahun 2001 dengan pembinaan 99 unit rumah kos rendah dan 125 unit rumah kos sederhana, yang kesemuanya telah habis dijual. Region 2 Kerja bagi Perbandaran Bandar Seri Iskandar juga berjalan dengan lancar. Pembangunan oleh Seri Iskandar Development Corporation Sdn Bhd (SIDEC) ini dijalankan secara usahasama dengan Malaysian Resources Development Sdn Bhd (MRDSB), subsidiari milik penuh MRCB dan Perbadanan Kemajuan Negeri Perak (PKNP). Apabila siap nanti pada tahun 2020, perbandaran ini meliputi sebuah kawasan seluas 5,155 ekar dengan pembangunan bersepadu terdiri daripada kediaman, perdagangan, perindustrian dan kemudahan rekreasi. Ia mempunyai lokasi strategik di di kawasan yang terletak di antara Ipoh dengan Lumut, pelabuhan laut utama bagi negeri Perak. Perbandaran ini mempunyai laluan keluar masuk yang mudah dari Kuala Lumpur dan Pulau Pinang dengan lebuhraya sedia ada dan yang dicadangkan. Fasa Satu Perbandaran ini meliputi kawasan seluas 630 ekar dijadual akan dibangunkan antara tahun Buat masa ini, pembangunannya melibatkan 1,315 unit kediaman pelbagai jenis serta beberapa unit komersil. Sambutan bagi unit kediaman dan komersil adalah sangat menggalakkan dengan 81% daripada unit tersebut habis dijual. Penyerahan pertama unit-unit tersebut dijangka akan dilaksanakan pada awal tahun 2003, sementara unit selebihnya akan diserahkan secara berperingkat menjelang bulan Disember Pembangunan Seri Iskandar akan menjadi pemangkin pertumbuhan ekonomi Koridor Kinta- Pangkor dengan perbandaran tersebut memainkan peranan sebagai penyokong untuk mempelawa para pelabur yang berpotensi untuk membina loji perkilangan, kawasan rekreasi, entiti-entiti pendidikan dan berkaitan IT. Sehubungan itu, SIDEC juga akan menyediakan pelbagai kemudahan infrastruktur dan keperluan untuk kehidupan dan persekitaran kerja yang sesuai dengan menyediakan sekolah, surau dan kemudahan riadah untuk menyokong keperluan penduduk perbandaran ini. Sebagai sebahagian langkah rasionalisasi, MRDSB telah menjual sebuah kilang 6 tingkat yang terletak di Jalan Klang Lama dengan harga tunai RM4.8 juta. Pembangunan Hartanah Lain Projek pembangunan hartanah utama lain yang dilaksanakan pada tempoh yang ditinjau ini melibatkan Selbourne Square, pembangunan seluas 8.65 ekar yang merangkumi kompleks membeli-belah terbesar di Shah Alam, Plaza Alam Sentral. Usaha telah ditumpukan untuk memperbaiki hasil daripada kompleks membeli-belah ini termasuk promosi sepanjang tahun dan mengecat semula fasadnya. Penyewa yang pelbagai telah bertambah baik dan kadar penghunian berada di sekitar 76%. Kadar penyewaan ini dijangka akan meningkat dalam masa hadapan terdekat hasil dorongan daripada beberapa penyewa utama. Sebagai salah satu strategi untuk menarik pelaburan daripada aset bukan teras dan merealisasi nilai pelaburan hartanahnya, MRCB Selborn Corporation Sdn Bhd telah memeterai Perjanjian Jual Beli bersyarat dengan Idaman Unggul Sdn. Bhd. bagi jualan mengikut blok Menara MRCB, pejabat korporat MRCB dengan harga tunai RM55 juta. Perjanjian tersebut telah ditandatangani pada bulan September 2002 dan penjualan sedang menunggu kelulusan daripada pihak berkuasa. 74 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

76 The development of Seri Iskandar is the catalyst in the economic growth of the Kinta- Pangkor Corridor with the township playing the supportive role in bringing potential investors to build manufacturing plants, recreational, educational and IT related entities. In this respect, SIDEC will develop a conducive living and working environment with amenities such as schools, surau and recreational facility to support the township population. As part of its rationalisation exercise, MRDSB has disposed of its 6-storey industrial factory located at Old Klang Road for a cash consideration of RM4.8 million. Other Property Development Other notable property development project during the period under review include the Selbourne Square, an 8.65-acre development comprising Shah Alam s biggest shopping complex, Alam Sentral Plaza. Concentrated efforts have been put in to improve the yield of the shopping complex including year-round promotions and repainting of the facade. Tenancy mix has improved and the occupancy rate is hovering around 76%. Spurred by the presence of several mini anchors, tenancy is expected to increase further in the immediate future. As part of its strategy to divest non-core assets and realise the value of its property investments, MRCB Selborn Corporation Sdn Bhd has entered into a conditional SPA with Idaman Unggul Sdn Bhd for the en-bloc sale of Menara MRCB, the Group s corporate office, for RM55 million cash. The SPA was signed in September 2002 and the sale is pending approval from the relevant authorities. MULTIMEDIA MRCB Multimedia Consortium Sdn Bhd (MMCSB) is responsible for the design, development, installation, testing and commissioning of multimedia projects undertaken by the Group. MMCSB has developed the EG-HRMIS application as an integrated, technology-enabled human resource management information system for the public service sector. The application incorporates best practices in HR that will enable public service agencies to face the challenges of the K-economy. MMCSB has completed several modules that are now operational at 10 pilot agencies. To market the product, the company has embarked on various marketing efforts, including participating at MSC Multimedia Expo in September 2001, the Microsoft Government Symposium exhibition in March 2002, and the Chief Information Officer (Government Sector) Conference. MMCSB is currently completing the first phase of the EG- HRMIS project and targets to commence the second phase in the next financial year. MEDIA The financial year under review saw TV3 consolidating its business on the company s core strength broadcasting. Underlying this strategy was a return to the foundation of successful broadcasting: the creation of a more consumer driven organization that is singularly focused on meeting its business partners and viewers demands. The Group s financial performance saw a marginal improvement in revenue by 1.5% from RM240.7 million in the previous financial year to RM244.4 million in the financial year under review. Revenue on company level recorded a corresponding improvement of 4% to record RM215.2 million from RM206.0 million in the previous financial year. OPERATIONS REVIEW (CONTINUED) MRCB set up its Multimedia Division in early 2000 to support its presence in the multimedia industry following the formation of the Multimedia Super-Corridor (MSC). Since its inception, the Multimedia Division has played a significant role in the development of Information Technology (IT) and Digital Media development in this country. The Group however registered a pre-tax loss of RM7.2 million compared to the previous financial year profit of RM1.8 million. This was due to the absence of a one-off profit on the disposal of a property investment enjoyed in the previous financial year. Laporan Tahunan 2002 Annual Report 75

77 ULASAN OPERASI (SAMBUNGAN) MULTIMEDIA MRCB telah menubuhkan Bahagian Multimedia pada awal tahun 2000 bagi menyokong kehadirannya dalam industri multimedia berikutan pembentukan Koridor Raya Multimedia (MSC). Sejak penubuhannya, Bahagian Multimedia telah memainkan peranan penting dalam pembangunan Teknologi Maklumat (IT) dan pembangunan Media Digital di negara ini. MRCB Multimedia Consortium Sdn Bhd (MMCSB) bertanggungjawab bagi merekabentuk, membangun, memasang, menguji dan mentauliah pelbagai projek multimedia yang dijalankan oleh Kumpulan. MMCSB telah membangunkan aplikasi EG-HRMIS sebagai sebuah sistem maklumat pengurusan sumber manusia berteknologi yang bersepadu untuk sektor perkhidmatan awam. Aplikasi ini telah memasukkan amalan terbaik dalam Sumber Manusia yang akan membolehkan agensi-agensi perkhidmatan awam menghadapi pelbagai cabaran K-ekonomi. MMCSB telah menyiapkan beberapa modul yang kini sudah beroperasi di 10 buah agensi perintis. Bagi memasarkan produk tersebut, syarikat telah melancarkan pelbagai usaha pemasaran, termasuk menyertai Ekspo Multimedia MSC pada bulan September 2001, Pameran Simposium Kerajaan Microsoft pada bulan Mac 2002 dan Persidangan Ketua Pegawai Maklumat (Sektor Kerajaan). MMCSB kini sedang menyiapkan fasa pertama projek EG-HRMIS dan dijangka akan memulakan fasa kedua pada tahun kewangan akan datang. MEDIA Pada tahun kewangan yang ditinjau, TV3 menyatukan perniagaannya berdasarkan kepada kekuatan teras syarikat ini iaitu penyiaran. Keteguhan strategi ini terletak pada pengembaliannya kepada bidang penyiaran yang menjadi kejayaan asasnya: pembentukan sebuah organisasi yang lebih berteraskan pengguna, memfokus tumpuannya semata-mata untuk memenuhi kehendak rakanrakan dalam perniagaan dan para penontonnya. Prestasi perolehan Kumpulan menyaksikan peningkatan kecil sebanyak 1.5% daripada RM240.7 juta pada tahun kewangan sebelumnya kepada RM244.4 juta pada tahun kewangan yang ditinjau. Perolehan di peringkat syarikat juga turut mencapai peningkatan sebanyak 4% kepada RM215.2 juta berbanding RM206.0 juta pada tahun kewangan sebelumnya. Walau bagaimanapun, Kumpulan mencatatkan kerugian sebelum cukai berjumlah RM7.2 juta berbanding keuntungan tahun kewangan lepas sebanyak RM1.8 juta. Ini disebabkan oleh keuntungan sekali daripada penjualan pelaburan hartanah yang dinikmati pada tahun kewangan sebelumnya. Di peringkat syarikat, TV3 mencatatkan keuntungan sebelum cukai sebanyak RM14.6 juta pada tempoh kewangan yang ditinjau berbanding RM7.9 juta yang dicatatkan pada tahun kewangan sebelumnya. Peningkatan ini didorong oleh pertumbuhan hasil operasi berserta dengan pelaksanaan langkah kawalan kos yang berkesan pada tempoh yang ditinjau. Pada tahun kewangan ini, TV3 telah melaksanakan beberapa inisiatif utama untuk meningkatkan prestasi operasinya. Inisiatif tersebut termasuk menyusun semula kedudukan pendekatan siaran programnya untuk semua segmen penonton utama yang bermatlamat untuk memaksimumkan hasil keberkesanan dari segi kos dan mempertingkatkan liputan penonton. 76 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

78 At company level, TV3 recorded a pre-tax profit of RM14.6 million during the period under review as compared to RM7.9 million recorded in the previous financial year. This significant increase is attributable to growth in operating revenue combined with an effective cost control measures implemented during the period under review. During the financial year, TV3 had implemented several key initiatives to bolster its operational performance. The initiatives include the repositioning of its programming approach for all key audience segments aimed at maximizing revenue, cost effectiveness and increasing audience reach. NSTP Group showed a remarkable financial turnaround during the financial year ended 31 August Profits from operations (before the exceptional gain on disposal, interest, associated companies and tax) improved from a RM95.7 million loss last financial year to a profit of RM41.5 million in the period under review. Net profits turned around from a loss of RM141.8 million in the previous financial year to RM349.3 million mainly due to the exceptional gain arising from the disposal of NSTP s 11.8% stake in Commerce Asset Berhad to EPF for a total consideration of RM910 million, which was completed on 2 April The stronger operating performance was driven primarily by the cost rationalisation exercise undertaken by management and improved product offerings to customers. The main changes occurred with the New Straits Times (NST) that began with a masthead and layout redesign which took place on 1 January Six months later, the Business Times previously circulated independently was incorporated into the NST, to enhance the NST s appeal to premium advertisers. OPERATIONS REVIEW (CONTINUED) The impact of these key initiatives thus far has been extremely encouraging. Despite the marginal 3% increase in the overall advertising expenditure (ADEX) in 2001, TV3 saw an increase in its share of television ADEX revenue from 46.5% in 2000 to 48% during the year under review. Furthermore, the TV station has successfully maintained its viewer ship share at above 40% for the fourth consecutive year. Results of the recent Malaysian Communication and Multimedia Commission s survey also affirmed the station s leadership position as the most watched TV station in Malaysia. Other accolades include the production of more local and new programmes as well as receiving several awards from the advertising industry particularly, the innovative World Cup promotional activities. Laporan Tahunan 2002 Annual Report 77

79 ULASAN OPERASI (SAMBUNGAN) Kesan daripada usaha-usaha ini setakat ini amat memberangsangkan walaupun perbelanjaan pengiklanan keseluruhan (ADEX) mencatat pertambahan kecil 3% pada tahun 2001, TV3 telah meningkatkan pegangan pasarannya melalui hasil ADEX televisyennya daripada 46.5% pada tahun 2000 kepada 48% pada tahun yang ditinjau. Di samping itu, stesen TV ini berjaya mengekalkan kadar tontonan di paras melebihi 40% untuk empat tahun berturut-turut. Berdasarkan keputusan daripada kaji selidik Suruhanjaya Komunikasi dan Multimedia Malaysia baru-baru ini, mengesahkan kedudukan stesen TV3 adalah yang paling digemari di Malaysia. Pencapaian lain yang diraih meliputi penerbitan lebih banyak program tempatan dan program baru serta kejayaan menerima beberapa anugerah daripada industri pengiklanan, terutamanya aktiviti promosi Piala Dunia yang inovatif. Kumpulan NSTP menampilkan pemulihan kewangan yang memberangsangkan pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos Keuntungan operasi (sebelum keuntungan luar biasa hasil daripada penjualan, faedah, syarikat-syarikat sekutu dan cukai) menunjukkan peningkatan keuntungan sebanyak RM41.5 juta pada tempoh yang ditinjau berbanding dengan kerugian sebanyak RM95.7 juta pada tahun kewangan lepas. Keuntungan bersih pulih daripada kerugian sebanyak RM141.8 juta pada tahun kewangan sebelumnya kepada keuntungan sebanyak RM349.3 juta adalah disebabkan oleh keuntungan luar biasa hasil daripada penjualan 11.8% kepentingan NSTP dalam Commerce Asset Holding Berhad kepada KWSP dengan bayaran berjumlah RM910 juta yang diselesaikan pada 2 April Prestasi operasi yang lebih kukuh itu didorong oleh langkah rasionalisasi terhadap kos yang dijalankan oleh pihak pengurusan dan berlakunya peningkatan tawaran produk kepada para pelanggan. Perubahan utama yang berlaku ke atas akhbar The New Straits Times (NST) bermula dengan perubahan rekabentuk bermula pada 1 Januari Enam bulan selepas itu, akhbar Business Times yang sebelum ini diedarkan secara berasingan telah digabungkan dengan NST bagi mempertingkatkan daya tarikan NST kepada pengiklan utama. Perubahan produk ini telah memberi kesan positif yang mendadak kepada bilangan pembaca dan edarannya. Pada tempoh yang ditinjau, edaran akhbar-akhbar The New Straits Times dan Sunday Times meningkat kepada 20% pada tahun yang ditinjau. Berita Harian juga berjaya mengekalkan kedudukannya sebagai peneraju akhbar harian Melayu berdasarkan kepada bilangan pembaca, sementara kejayaan cemerlang pada tahun kewangan ini adalah akhbar Harian Metro yang mampu mencatat pertumbuhan edaran dua kali ganda dalam tempoh 18 bulan. Laman media on-line NST turut menikmati pertambahan bilangan pembaca dengan 14 juta muka surat yang dilayari sebulan, meningkat sebanyak 16% berbanding pada tahun kewangan sebelumnya. Jualan arkib berita merupakan sebahagian besar daripada aliran pendapatan bagi e-media NSTP, mencatatkan peningkatan langganan terus sebanyak 14% berbanding pada tahun kewangan sebelumnya. Jualan arkib gambar mula diperkenalkan dalam perkhidmatan ini. Peningkatan edaran yang diperolehi dalam suasana pasaran yang lemah merupakan satu pencapaian yang membanggakan. Ini telah dapat menampung pengurangan hasil pengiklanan yang susut sebanyak 2% pada tahun yang ditinjau berikutan kelemahan pasaran pengiklanan akibat peristiwa 11 September, Kos kertas surat khabar yang rendah hampir sepanjang tahun kewangan yang ditinjau telah memberi manfaat kepada prestasi kewangan Kumpulan NSTP. Harga kertas surat khabar susut ke paras serendah AS$410 setiap tan metrik (C&F) sebelum stabil pada suku ketiga tahun fiskal Dengan pengurusan kos yang terkawal, perbelanjaan pentadbiran korporat menurun lebih 30%, menyebabkan syarikat ini mencatat pemulihan kewangan. 78 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

80 The product changes have had an immediate positive impact on readership and circulation. The New Straits Times and Sunday Times readership has increased by 20% during the year under review. Berita Harian has maintained its position as the leading Malay daily in terms of readership, whilst the key success story of the financial year lies in Harian Metro which continued to enjoy phenomenal growth with circulation doubling in 18 months. The NST s online media sites have also enjoyed increased readership with 14 million page impressions per month, a 16% increase from the previous financial year. News archives sales form the bulk of the revenue stream for NSTP e-media, with a 14% increase in direct subscription over the previous financial year. A start has been made to include pictures archives in the service. It is heartening to note that the increased circulation was achieved in softening market conditions. This offset the reduction in advertising revenue which declined by 2% during the period under review due to the weak advertising market caused by the September 11, The NSTP Group s financial performance benefited from lower newsprint costs throughout most of the financial year under review. Newsprint prices dropped to a low of US$410 per metric tonne (C&F) before stabilising in the third quarter of fiscal year Coupled with stringent cost management, where corporate administrative expenses declined by more than 30%, this enabled the company to achieve the financial turnaround. In non-publishing activities, the Group s drive to consolidate its core businesses saw the disposal of the mailroom equipment company, Idab Wamac International AB, and the healthcare management company, Prosakti Sdn Bhd. Another subsidiary, AMI Insurans Berhad (AMI), achieved remarkable growth in market share, climbing to 7th position among insurance players in the first quarter of fiscal year 2002, from 16th place last year. AMI recorded a pretax profit of RM8.132 million on the back of net premium of RM million. This success was led mainly by AMI s focus on increasing the retail portion of the business. In outdoor advertising, Clear Channel Malaysia Sdn Bhd (CCM), formerly known as NST Outdoor Sdn Bhd (NSTO), which is a joint venture with Clear Channel International, won the tender for an exclusive 10-year advertising contract with Express Rail Link Sdn Bhd. The contract marks another milestone for CCM to facilitate global advertising opportunities for clients interested in that type of marketing exposure. OPERATIONS REVIEW (CONTINUED) Laporan Tahunan 2002 Annual Report 79

81 ULASAN OPERASI (SAMBUNGAN) Dalam bidang aktiviti bukan penerbitan, langkah kumpulan yang bertujuan menyatukan beberapa perniagaan terasnya telah melibatkan penjualan syarikat peralatan bilik surat iaitu Idab Wamac International AB dan syarikat pengurusan penjagaan kesihatan iaitu Prosakti Sdn Bhd. Sebuah lagi syarikat subsidiari, AMI Insurans Berhad (AMI) telah mencapai peningkatan dalam pegangan pasaran yang membanggakan pada suku pertama tahun fiskal 2002, menduduki tempat ke-7 di kalangan syarikat insurans berbanding tempat ke-16 pada tahun sebelumnya. AMI mencatatkan keuntungan sebelum cukai sebanyak RM8.132 juta daripada premium bersih sebanyak RM juta. Kejayaan ini telah diperolehi melalui fokus AMI untuk mempertingkatkan bahagian runcit perniagaannya. Dalam bidang pengiklanan luar pula, Clear Channel Malaysia Sdn. Bhd. (CCM) yang dahulunya dikenali sebagai NST Outdoor Sdn Bhd (NSTO), iaitu sebuah syarikat usahasama dengan Clear Channel International, telah berjaya memperolehi tender bagi kontrak pengiklanan eksklusif selama 10 tahun dengan Express Rail Link Sdn Bhd. Kontrak ini merupakan satu lagi kejayaan bagi membolehkan CCM membuka peluang pengiklanan global kepada para pelanggan yang berminat untuk mendapat pendedahan pemasaran produk mereka. 80 MALAYSIAN RESOURCES CORPORATION BERHAD

82 FINANCIAL REPORT 82 DIRECTORS REPORT 87 STATEMENT BY DIRECTORS 87 STATUTORY DECLARATION 88 REPORT OF THE AUDITORS 90 INCOME STATEMENTS 91 BALANCE SHEETS 92 CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 93 COMPANY STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 94 CASH FLOW STATEMENTS 99 NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS