CADANGAN KORPORAT CADANGAN DIPERTIMBANGKAN. (Jadual 4-7)

Transcription

1 Tinjauan Operasi CADANGAN KORPORAT SKIM PENGURUSAN DANA DAN PELABURAN KOLEKTIF INSTITUSI PASARAN PERANTARA PASARAN PENGAWASAN DAN PEMATUHAN LAPORAN KEWANGAN PENGUATKUASAAN PENDIDIKAN DAN LATIHAN HAL EHWAL ANTARABANGSA

2 CADANGAN KORPORAT Suruhanjaya Sekuriti (Suruhanjaya) mengawal selia penerbitan sekuriti oleh syarikat awam tersenarai, dan/atau penyenaraian sekuriti berkenaan di Bursa Saham Kuala Lumpur (BSKL) dan Bursa Dagangan Sekuriti dan Sebut Harga Automasi Malaysia (MESDAQ). Ia adalah juga pihak berkuasa bagi pengambilalihan dan percantuman syarikat-syarikat. Selaras dengan pindaan kepada Akta Suruhanjaya Sekuriti 1993 (SCA) yang berkuatkuasa pada 1 Julai 2000, Suruhanjaya menjadi pihak berkuasa tunggal yang memberi kelulusan dan mendaftar prospektus bagi semua sekuriti selain daripada sekuriti yang diterbitkan oleh kelab-kelab rekreasi tidak tersenarai. Setakat 31 Disember 2000, sejumlah 48 prospektus didaftarkan dengan Suruhanjaya. CADANGAN DIPERTIMBANGKAN (Jadual 4-7) Suruhanjaya menerima 416 cadangan korporat pada tahun 2000, peningkatan sebanyak 24.2% dari Jumlah ini yang ditambah kepada jumlah permohonan yang dibawa ke hadapan dari 1999 bererti Suruhanjaya terpaksa menyelesaikan 518 cadangan pada tahun 2000 (1999: 429). Kira-kira 76% daripada cadangan ini diproses dan dipertimbangkan pada tahun semasa, 3% ditarik balik manakala baki 21% dibawa ke hadapan ke tahun berikutnya. Terdapat peningkatan dalam peratusan kelulusan yang diberikan oleh Suruhanjaya 71.6% permohonan diluluskan pada tahun 2000 berbanding 64.1% pada tahun Kelulusan paling tinggi dicatatkan untuk skim opsyen saham pekerja (66), diikuti rapat dengan kelulusan bagi pengapungan (55). Perlu diberi perhatian bahawa jumlah kelulusan bagi penyenaraian baru di BSKL meningkat dengan ketara sebanyak dua setengah kali ganda berbanding jumlah pada tahun sebelumnya iaitu 22. Daripada 55 kelulusan bagi penyenaraian baru pada tahun 2000, 25 adalah syarikat yang bakal disenaraikan di Papan Utama dan baki 30 untuk Papan Kedua (1999: lapan Papan Utama; 14 Papan Kedua). Terdapat juga tiga kelulusan bagi penyenaraian pada bursa yang dipacu oleh teknologi, MESDAQ. Pada akhir tahun 2000, terdapat 795 syarikat yang disenaraikan di BSKL berbanding 757 syarikat pada akhir tahun Lima ratus (1999: 474) daripada syarikat ini disenaraikan pada Papan Utama dan 295 (1999: 283) pada Papan Kedua. Permodalan 1 pasaran yang dikuasai oleh syarikat-syarikat yang disenaraikan ini pada akhir tahun 2000 berjumlah RM bilion, agak rendah berbanding RM bilion yang dicatatkan pada hari terakhir dagangan pada tahun Adalah dijangkakan bahawa pelbagai langkah korporat yang diluluskan pada tahun 2000 akan meningkatkan dana kepada RM37.62 bilion, lebih tinggi daripada RM32.17 bilion pada tahun Data setakat 26 Disember 2000, hari terakhir dagangan untuk Sumber: Diari Harian BSKL. 2-34

3 PENGAMBILALIHAN DAN PERCANTUMAN (Jadual 8-9) Suruhanjaya menimbangkan sejumlah 158 permohonan berkaitan Malaysian Code on Take-overs and Mergers (Kod), satu penurunan sebanyak 3.7% berbanding tahun 1999 (164 permohonan). Tujuh puluh satu permohonan pengambilalihan itu yang diterima pada tahun 2000 membabitkan tawaran am, manakala baki 87 adalah permohonan yang tidak memerlukan tawaran sedemikian. Permohonan pengambilalihan yang membabitkan tawaran am terdiri daripada yang berkaitan dengan pelanjutan masa bagi pengiriman dokumen tawaran, penjelasan dokumen tawaran, pelantikan penasihat bebas, penjelasan pekeliling makluman bebas dan permohonan sampingan lain. Lebih daripada separuh permohonan pengambilalihan yang membabitkan tawaran am adalah untuk pengecualian daripada obligasi tawaran am mandatori, sebagaimana yang ditetapkan mengikut Peraturan 34.1 Kod itu. Baki permohonan adalah untuk pelantikan penasihat bebas, penjelasan pekeliling makluman bebas, permintaan untuk keputusan bagi permohonan sampingan yang lain. AUDIT PENILAIAN ASET Pada tahun 2000, Suruhanjaya mengkaji laporan penilaian yang dikemukakan oleh 79 syarikat awam berkaitan pelbagai cadangan korporat (Jadual 10). Penilaian harta membabitkan tawaran awam permulaan terus mencakupi sebahagian besar kerja penilaian. Jumlah harta yang dinilaikan (berasaskan bilangan hak milik tanah yang dikeluarkan) pada tahun 2000 adalah lebih besar berbanding tahun Terdapat 20,148 harta dinilaikan pada tahun 2000 berbanding 5,439 pada tahun Kenaikan ketara bilangan harta itu kebanyakannya disebabkan oleh peningkatan skim pembangunan yang besar yang terbabit dalam cadangan tersebut. Bagaimanapun, nilai aset harta yang terbabit dalam kajian penilaian itu menurun daripada RM7.12 bilion kepada RM6.78 bilion. Dalam menguatkuasakan pematuhan garis panduan dan piawaian yang relevan, Suruhanjaya mengenakan hukuman ke atas dua firma penilaian dalam bentuk ketidakterimaan penyerahan bagi tempoh tertentu kerana kegagalan mereka melaksanakan tanggungjawab ketekunan wajar. STATISTIK UTAMA Jadual 4 Status Permohonan Permohonan Tahun Permohonan yang dibawa ke hadapan dari tahun sebelumnya Permohonan yang diterima pada tahun semasa Permohonan untuk tahun semasa Permohonan yang diproses dan dipertimbangkan pada tahun semasa (393) (284) Permohonan yang ditarik balik pada tahun semasa (15) (43) Permohonan yang dibawa ke hadapan ke tahun berikutnya

4 Jadual 5 Jumlah Permohonan yang Dipertimbangkan Mengikut Jenis Cadangan Jenis Diluluskan Ditolak Ditunda Jumlah Pengapungan MESDAQ Dipindahkan ke Papan Utama Penjanaan dana melalui ekuiti Penjanaan dana melalui hutang ICULS Penempatan persendirian/ Terbitan terhad Syer diutamakan Waran gantian Penyusunan, pengaturan, penilaian dan permodalan semula Perolehan Percantuman Penjualan Penukaran hutang kepada ekuiti Bonus ESOS Cadangan oleh syarikat tidak tersenarai Jumlah Jadual 6 Cadangan Penyenaraian yang Dipertimbangkan Papan Utama Papan Kedua Jumlah Lulus Ditolak Ditunda Jumlah Stok Pinjaman Tidak Bercagar Boleh Tukar Tidak Boleh Tebus. 3 Skim Opsyen Saham Pekerja. 4 Cadangan lain selain Sekuriti Hutang dan ESOS. 2-36

5 Jadual 7 Jumlah Dana yang Dikumpulkan/Akan Dikumpulkan Mengikut Jenis Terbitan Jenis 5 Jumlah Terbitan Dana Dikumpulkan/Akan Dikumpulkan (RM juta) (%) IPO 6 Jumlah kelulusan Jumlah dikumpulkan oleh PLC 3, Jumlah dikumpulkan oleh penawar 4, Dana yang dikumpulkan melalui ekuiti Tersenarai , , Tidak tersenarai 3 2 2, ICULS Tersenarai Tidak tersenarai Dana yang dikumpulkan melalui hutang 7 Tersenarai , , Tidak tersenarai , , Saham keutamaan Tersenarai Tidak tersenarai Terbitan waran panggilan Jumlah , , Jadual 8 Permohonan yang Dipertimbangkan Berhubung Urus Niaga Pengambilalihan yang Melibatkan Tawaran Am Jenis Lanjutan masa bagi pengiriman dokumen tawaran 13 7 Penjelasan dokumen tawaran Pelantikan Penasihat Bebas Penjelasan Pekeliling Makluman Bebas 12 9 Permohonan sampingan lain, termasuk permohonan untuk keputusan, dsb Jumlah Merujuk kepada tiap-tiap jenis terbitan yang diluluskan untuk dilaksanakan oleh syarikat-syarikat yang tersenarai/tidak tersenarai. 6 Tidak termasuk penempatan persendirian dan terbitan terhad. 7 Berkuat kuasa mulai 1 Julai 2000, Suruhanjaya menjadi pihak berkuasa yang meluluskan sekuriti hutang swasta (PDS). 8 Permohonan bawah tawaran sukarela diklasifikasikan sebagai permohonan yang membabitkan pembuatan tawaran am. Oleh itu, perangkaan untuk 1999 diselaraskan sewajarnya. 2-37

6 Jadual 9 Permohonan yang Dipertimbangkan Berhubung Urus Niaga Pengambilalihan yang Tidak Melibatkan Tawaran Am Jenis Permohonan untuk pengecualian daripada obligasi tawaran am mandatori Permintaan untuk keputusan dan permohonan sampingan yang lain 9 15 Pelantikan Penasihat Bebas Penjelasan Pekeliling Makluman Bebas Jumlah Jadual 10 Kajian Semula Nilaian Berdasarkan Jenis Cadangan Jenis Jumlah Syarikat Jumlah Harta Nilai Modal (RM juta) Pengapungan Papan Utama , ,134 1,848 Papan Kedua Perolehan ,364 4,804 2,843 2,908 Terbitan bonus 4-1, Penyusunan, pengaturan dan penilaian semula ,174 1,620 Perubahan dalam penggunaan hasil Penggunaan hasil daripada: terbitan hak penempatan persendirian bon ICULS Gabungan Syarikat tidak tersenarai Jumlah ,148 5,439 6,783 7,118 9 Ibid. 2-38

7 SKIM PENGURUSAN DANA DAN PELABURAN KOLEKTIF PENGURUSAN DANA Seksyen 15A dan 15B Akta Perindustrian Sekuriti 1983 (SIA) menjadikan Suruhanjaya Sekuriti (Suruhanjaya) sebagai badan yang bertanggungjawab untuk memastikan industri pengurusan dana beroperasi secara teratur dan cekap. Suruhanjaya menjalankan fungsi ini menerusi pengeluaran lesen bagi perantara dalam industri pengurusan dana. Sepanjang beberapa tahun lalu, Suruhanjaya telah menggubal beberapa garis panduan untuk memudahkan proses pelesenan dalam industri pengurusan dana. Garis panduan berkaitan industri pengurusan dana termasuk bagi penubuhan syarikat pengurusan dana tempatan dan asing, permohonan lesen oleh perantara dalam industri pengurusan dana, pendaftaran pegawai-pegawai pematuhan dalam industri pengurusan dana dan keperluan pelaporan oleh pengurus dana. Carta 1 Peratusan Dana yang Diuruskan oleh Syarikat Pengurusan Dana 100 Pada tahun 2000, Suruhanjaya menyemak semula Guidelines on the Establishment of Foreign Fund Management Companies (Garis Panduan FFMC) untuk menggambarkan perubahan polisi dan perkembangan mutakhir dalam pasaran kewangan. Semakan semula itu juga menjelaskan beberapa fasal bagi kemudahan membaca dan rujukan. Garis panduan FFMC diperkenalkan buat kali pertama pada Ogos 1995 sebagai sebahagian daripada usaha kerajaan menggalakkan dan membangunkan lagi industri pengurusan dana, dan pada masa yang sama memastikan kadar liberalisasi diuruskan dengan teratur agar tidak menjejaskan pembangunan industri pengurusan dana tempatan. LAPORAN KEMAS KINI INDUSTRI PENGURUSAN DANA Terdapat 72 syarikat pengurusan dan 205 wakil pengurus dana yang beroperasi pada akhir Daripada 72 syarikat pengurusan dana itu, 57 adalah 100% milik tempatan, 10 dimiliki secara usaha sama dengan majoriti pemilikan tempatan, satu adalah 100% milik asing dan empat secara usaha sama dengan majoriti pemilikan asing % 76% Terdapat juga sembilan pengurus dana niaga hadapan berlesen dan 32 wakil pengurus dana niaga hadapan. Peratus % 24% Berdasarkan kepada 63 syarikat yang telah mengemukakan laporan separa tahunan setakat 31 Disember 2000, jumlah dana yang diuruskan oleh syarikat-syarikat ini berjumlah RM46.05 bilion di mana RM43.4 bilion merangkumi dana tempatan dan RM2.65 bilion (AS$ juta) 1 dana asing (Jadual 11) Lima syarikat pengurusan dana terbesar Baki syarikat pengurusan dana Setakat 31 Disember 2000, lima syarikat pengurusan dana terbesar didapati turut menguruskan lebih 76% daripada 1 AS$1=RM

8 Carta 2 Dana yang Dilaburkan di Dalam dan di Luar Malaysia Carta 3 Pengagihan Aset Dis Dis Dis Dis RM bilion 20 Peratus Dilaburkan di Malaysia Dilaburkan di luar Malaysia Pendapatan tetap Ekuiti Tunai Lain-lain jumlah dana bawah pengurusan berbanding 84% pada akhir 1999 (Carta 1). Dana bawah pengurusan tempatan kebanyakannya terdiri daripada unit amanah, yang berjumlah RM33.49 bilion setakat akhir Disember 2000 berbanding RM32.48 bilion pada akhir 1999 (Jadual 1). Jumlah ini adalah lebih daripada 77.2% dana bawah pengurusan di negara ini setakat akhir Dana jenis lain yang berada bawah pengurusan ialah dana amal, dana korporat, Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP), dana badan/agensi kerajaan, dana individu, dana insurans, dana Islam dan dana pencen persendirian. Bagi dana asing, didapati sebahagian besar daripada dana bawah pengurusan terdiri daripada dana korporat (79.2%) berbanding tahun 1999 di mana kebanyakan dana asing bawah pengurusan diletakkan dalam lain-lain dana (60.7%). Setakat 31 Disember 2000, jumlah dana yang dilaburkan di Malaysia menerusi pengurusan dana adalah sebanyak RM41.43 bilion, satu peningkatan sebanyak 1.08% berbanding akhir 1999 (Carta 2). Pada masa yang sama, dana yang dilaburkan di luar Malaysia berjumlah RM2.23 bilion, penurunan sebanyak 32.5% berbanding akhir Corak pengagihan aset bagi tahun berakhir 2000 adalah sama seperti tahun 1999 (Carta 3) di mana kebanyakan aset diagihkan kepada pelaburan dalam ekuiti (2000: 67.3%; 1999: 72.3%) diikuti oleh instrumen pendapatan tetap (2000: 11.4%; 1999: 8.6%). SKIM PELABURAN KOLEKTIF Industri pelaburan kolektif di Malaysia termasuk dana pencen dan kumpulan simpanan pekerja, dana unit amanah, dana insurans dan dana tabung haji. Bagaimanapun, kuasa pengawalseliaan Suruhanjaya berhubung skim pelaburan kolektif hanya meliputi dana unit amanah yang merupakan tulang belakang bagi dana pelaburan kolektif di Malaysia selain dana unit hartanah dan dana tertutup. Fungsi utama Suruhanjaya berhubung skim pelaburan kolektif adalah: menimbang permohonan untuk penubuhan unit amanah, unit amanah harta dan lain-lain bentuk pengurusan dana, dan penerbitan serta tawaran jualan untuk instrumen seperti itu kepada orang ramai; 2-40

9 menimbang permohonan bagi pengecualian/kelainan daripada garis panduan sedia ada; dan menimbang polisi dan peraturan berhubung skim unit amanah dan skim pelaburan kolektif yang lain. Pada tahun 2000, Suruhanjaya menerbitkan Practice Note 15 (Nota Amalan 15) bagi Policy on Distribution of Returns bagi memastikan industri unit amanah menerima pakai satu layanan yang konsisten berhubung pengagihan pulangan yang dibuat oleh dana unit amanah. Pada asasnya, polisi mengenai pengagihan pulangan menganjurkan bahawa pendekatan jumlah pulangan, yang menilai pencapaian dana berdasarkan kepada bahagian modal (harga) dan bahagian pendapatan (pengagihan), adalah penunjuk yang lebih baik mengenai pencapaian sesebuah dana. Ini adalah untuk mengatasi salah tanggapan oleh kebanyakan pemegang unit dan bakal pelabur bahawa bayaran pengagihan yang tinggi, atau lebih popular disebut sebagai dividen, menunjukkan satu pencapaian yang positif bagi sesebuah skim unit amanah. Bagaimanapun, tanggapan sedemikian tidak mengambil kira perhubungan songsang antara pengagihan dan nilai aset bersih (NAV) dana. Apabila pengagihan dibuat daripada pendapatan dana, NAV untuk dana itu akan kurang mengikut jumlah yang sama, atau mungkin lebih, selepas mengambil kira perbelanjaan yang berkaitan dengan pengagihan (seperti bayaran pos, cetakan cek, dsb). Pengeluaran Nota Amalan 15, yang memperuntukkan penubuhan satu corak pengagihan yang konsisten dalam industri unit amanah dan keperluan penzahiran tambahan berkaitan pengagihan, akan dapat mewujudkan kesedaran di kalangan pemegang unit dalam memahami pulangan terhadap pelaburan mereka dalam skim unit amanah. Tahun 2000 juga menyaksikan Suruhanjaya mengeluarkan satu arahan kepada semua institusi dan wakil mereka yang berhasrat untuk memasarkan atau telah memasarkan produk unit amanah pihak ketiga supaya mendapatkan kelulusan dan seterusnya, berdaftar dengan Persekutuan Pengurus Amanah Saham Malaysia (FMUTM). Keperluan itu berkuat kuasa dengan pengenalan Guidelines for Registration of Institutional Agents for the Marketing and Distribution of Unit Trusts (Garis Panduan) pada 1 Februari Garis Panduan itu, yang digubal oleh FMUTM, mentadbirkan pengagihan pihak ketiga unit amanah oleh ejen-ejen institusi unit amanah (IUTA). Pengeluaran Garis Panduan itu merupakan fasa kedua dan terakhir dalam usaha Suruhanjaya untuk menggubal sebuah rangka kerja pengawalseliaan bagi memasarkan dan mengagihkan produk unit amanah. Fasa pertama daripada usaha ini sampai ke kemuncak pada 1997 dengan pengenalan Guidelines on Marketing and Distribution of Unit Trusts, yang meliputi pemasaran produk unit amanah oleh ejen-ejen dan kakitangan pemasaran syarikat pengurusan dan pihak berkaitan. INDUSTRI UNIT AMANAH Jumlah syarikat pengurusan unit amanah kekal 34. Bagaimanapun, terdapat peningkatan dalam jumlah dana yang diluluskan, yang berkembang daripada 107 pada 1999 kepada 127 pada Unit dalam pengedaran juga meningkat daripada 52.6 bilion unit pada akhir 1999 kepada 63.9 bilion unit pada akhir 2000 (Jadual 12). Agregat NAV dana itu pada akhir 2000 berjumlah RM43.3 bilion hampir kepada RM43.26 bilion yang dicatatkan pada akhir NAV pada 2000 membentuk 9.7% daripada permodalan pasaran Bursa Saham Kuala Lumpur (BSKL) berbanding 7.8% pada Jumlah 9.6 juta pemegang unit setakat akhir 2000 adalah lebih tinggi daripada 8.9 juta pada Industri unit amanah Islam terus berkembang sejak dana Islam yang pertama diperkenalkan pada Terdapat 17 dana Islam yang mewakili 13.4% daripada 127 dana unit amanah dalam industri pada 2000 (1999: 13 dana). NAV dana Islam berjumlah RM1.68 bilion berbanding RM1.39 bilion pada 1999 (Jadual 13). Suruhanjaya mempertimbangkan 136 permohonan (1995: 135) yang berkaitan unit amanah, amanah harta dan lain-lain skim pelaburan kolektif pada tahun 2000 (Jadual 14). 2-41

10 STATISTIK UTAMA Jadual 11 Dana bawah Pengurusan Jenis Dana 2 Jenis Dana Tempatan (RM juta) Asing (AS$ juta) Dana amal Dana korporat 3, , KWSP 1, , Dana kerajaan Dana individu Dana insurans Dana lain 3 1, , Dana pencen persendirian Dana unit amanah 33, , Dana unit amanah Islam Jumlah 43, , Jadual 12 Industri Unit Amanah pada 2000 dan Jumlah syarikat pengurusan Jumlah dana yang diluluskan Jumlah saiz yang diluluskan (bilion unit) Unit dalam edaran (bilion unit) NAV (RM bilion) Jumlah akaun (juta) % NAV kepada permodalan pasaran BSKL Berdasarkan 61 syarikat pada 1999 dan 63 syarikat pada Meliputi dana yang diwujudkan untuk tujuan khas, yang tidak termasuk bawah kategori lain sebagaimana yang dinyatakan dalam jadual. 2-42

11 Jadual 13 Dana Unit Amanah Islam Jumlah syarikat pengurusan Jumlah dana diluluskan Unit dalam edaran (juta unit) 3,133,393 2,117,086 Jumlah akaun 236, ,279 NAV (RM juta) 1,683,091 1,389,459 Jadual 14 Permohonan Berhubung Pelbagai Perkara Berkaitan Skim Unit Amanah, Unit Amanah Harta dan Skim Pelaburan Kolektif yang Lain Jenis Permohonan Jumlah Permohonan Dipertimbangkan Masih Dipertimbangkan Penubuhan dana baru Pertambahan dalam had saiz dana Pengecualian/kepelbagaian daripada garis panduan Permohonan lain Jumlah

12 INSTITUSI PASARAN Mengikut Seksyen 15(1)(f) Akta Suruhanjaya Sekuriti 1993 (SCA), Suruhanjaya Sekuriti (Suruhanjaya) bertanggungjawab menyelia dan mengawasi aktiviti manamana bursa, rumah penjelasan dan depositori pusat di negara ini. Selaras dengan itu, institusi pasaran modal yang berada bawah bidang kuasa Suruhanjaya termasuk empat bursa, iaitu Bursa Saham Kuala Lumpur (BSKL), Bursa Dagangan Sekuriti dan Sebut Harga Automasi Malaysia (MESDAQ), Bursa Opsyen dan Niaga Hadapan Kewangan Malaysia (KLOFFE) dan Bursa Komoditi dan Kewangan Malaysia (COMMEX). KLOFFE dan COMMEX menandatangani perjanjian untuk bergabung pada 23 Disember Institusi-institusi lain yang dikawal selia oleh Suruhanjaya ialah Depositori Pusat Malaysia Sdn Bhd (MCD), Securities Clearing Automated Network Services Sdn Bhd (SCANS) dan Rumah Penjelasan Derivatif Malaysia (MDCH). Suruhanjaya juga mengawal selia dua rumah terbitan, Malaysian Issuing House (MIH) dan MIDF Consultancy and Corporate Services (MIDFCCS). PINDAAN KEPADA PERATURAN PERNIAGAAN INSTITUSI PASARAN Seksyen 9 Akta Perindustrian Sekuriti 1983 (SIA), seksyen 6 Akta Perindustrian Niaga Hadapan 1993 (FIA) dan seksyen 7 Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat) 1991 (SICDA) memerlukan pindaan kepada peraturan perniagaan institusi pasaran diluluskan oleh Suruhanjaya. Institusi pasaran memperkenalkan dan meminda peraturan perniagaan mereka selaras dengan sebarang semakan kepada rangka kerja berkanun atau perkembangan baru dalam industri itu. Bursa Saham Kuala Lumpur Perubahan penting kepada KLSE Business Rules yang diluluskan oleh Suruhanjaya pada tahun 2000 termasuk yang dijalankan untuk: memudahcarakan pemendekan sistem penyelesaian dari T+5 kepada T+3; 1 memudahcarakan pengurangan kos transaksi; 2 memerlukan pematuhan yang lebih tegas di kalangan syarikat awam tersenarai dengan piawaian yang ditetapkan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia (MASB). Syarikat-syarikat awam tersenarai kini perlu memastikan bahawa akaun tahunan mereka yang diaudit mematuhi piawaian perakaunan diluluskan oleh MASB dan Jadual Kesembilan Akta Syarikat 1965 (CA), sehingga ke tahap peruntukan Jadual Kesembilan tidak bercanggah dengan peruntukan piawaian perakaunan MASB yang diluluskan; mengurangkan bayaran perpindahan bagi wakil peniaga yang bergaji kepada kadar yang sebelum ini dikuatkuasakan (sebelum 7 Mei 1996). Bayaran perpindahan itu kini akan ditanggung oleh syarikat broker saham di mana wakil peniaga bergaji itu dipindahkan, melainkan dipersetujui sebaliknya oleh pihak yang terlibat; 1 Lihat bahagian Tinjauan Pembangunan untuk butiran lanjut mengenai langkah kepada kitaran penyelesaian T+3. 2 Lihat artikel bertajuk, Pengurangan Kos Transaksi, muka surat 2-49 untuk butiran lanjut. Pindaan juga dibuat terhadap MESDAQ Business Rules untuk menguatkuasakan perubahan ini. 2-44

13 menghapuskan tempoh tujuh hari untuk bantahan oleh syarikat broker saham di mana wakil peniaga itu dipindahkan, dan temu bual oleh BSKL untuk menentukan sebab perpindahan wakil peniaga itu; dan menghapuskan, berkuat kuasa mulai 1 Julai 2000, yuran bulanan RM250 yang dikenakan ke atas semua wakil peniaga. Bursa Dagangan Sekuriti dan Sebut Harga Automasi Malaysia Pindaan utama kepada MESDAQ Business Rules adalah untuk memudahkan pelaksanaan Sistem Laluan Pesanan MESDAQ (MORE!). Sebelum ini, MESDAQ menggunakan Sistem Sebut Harga MESDAQ (MQS) pada platform Bloomberg sebagai sistem dagangannya. Bagaimanapun, sistem yang berteraskan Bloomberg itu tidak direka cipta sebagai sebuah platform untuk syarikatsyarikat yang mempunyai jumlah dagangan dan kecairan yang besar. Oleh itu, untuk menangani kelemahan yang wujud dalam MQS yang dipacu sebut harga dan sebagai menjangka permintaan daripada pelabur, penerbit dan perantara, MESDAQ melancarkan sistem dagangan MORE! yang membolehkan penggunaan Internet pada 28 Julai MORE! akan menyokong kedua-dua kerangka pasaran yang dipacu oleh sebut harga dan pesanan dan menggunakan piawaian pesanan Bursa Kewangan Antara muka (FIX) bagi memudahkan pemprosesan berturut-turut. Sistem itu akan menggerakkan infrastruktur sedia ada di mana ahli MESDAQ boleh membuat laluan pesanan dan menerima pengesahan dagangan kepada dan daripada MESDAQ dari premis perniagaan mereka melalui Internet, berteraskan kepada Electronic Client Ordering System Guidelines (ECOS) BSKL. Bagaimanapun, ahli MESDAQ boleh silih berganti menggunakan sistem duluan MESDAQ yang diberi nama MORE! Front-End (MFE). Depositori Pusat Malaysia Beberapa pindaan yang diluluskan oleh Suruhanjaya dibuat pada tahun 2000 kepada Rules of the Malaysian Central Depository (Peraturan MCD). Antara lain, terdapat pindaan untuk memudahkan pengenalan perkhidmatan Panggilan-Terus MCD yang merupakan satu perkhidmatan pertanyaan yang boleh diperolehi menerusi telefon DTMF nada-sentuh, telefon mudah alih dan telefon faks. Pelabur boleh menggunakan perkhidmatan ini untuk membuat pertanyaan khusus mengenai Baki Akaun Sistem Depositori Pusat (CDS) mereka selain pertanyaan am mengenai perkhidmatan lain yang ditawarkan oleh MCD, termasuk bayaran CDS, deposit, pemindahan dan pengeluaran. Peraturan MCD itu juga dipinda untuk memberi laluan bagi pengedaran bulanan penyata akaun secara elektronik bagi akaun prinsipal dan akaun penama bagi Ejen Depositori Diberi Kuasa (ADA) dan Ahli Terus Diberi Kuasa (ADM). Pindaan lain kepada Peraturan MCD adalah yang berkaitan jadual dan bayaran bagi akaun yang tidak aktif dan untuk membolehkan preskripsi surat peruntukan sementara (PAL) dan surat tawaran sementara (PLO) ke dalam CDS. Bursa Opsyen dan Niaga Hadapan Kewangan Kuala Lumpur Pada tahun 2000, Suruhanjaya meluluskan perubahan kepada KLOFFE Business Rules berhubung perkara berikut: Pengasingan terminal dagangan bagi ahli tempatan Ahli dagangan kini perlu memastikan terminal dagangan bagi ahli tempatan diasingkan secara fizikal daripada terminal dagangan bagi wakil berdaftar mereka. Ini adalah untuk melindungi rahsia maklumat pelanggan ahli dagangan dan untuk mencegah amalan manipulasi seperti dagangan secara front-running. 2-45

14 Komposisi Jawatankuasa Kecemasan Peruntukan berhubung Jawatankuasa Kecemasan KLOFFE dipinda untuk memasukkan satu mekanisme bagi pelantikan jawatankuasa itu dan untuk memperluaskan kategori orang yang layak untuk membentuk jawatankuasa itu yang terdiri daripada sama ada Pengerusi Eksekutif atau Ketua Pegawai Operasi atau jika kedua-dua mereka tiada, pegawai bursa yang paling kanan, dan seorang ahli, masing-masing dari lembaga dan Jawatankuasa Tata Laku Perniagaan. Margin Guidelines for Trading Members KLOFFE mengeluarkan Margin Guidelines for Trading Members untuk melengkapkan undang-undang dan peraturan sedia ada mengenai margin dan menyediakan panduan mengenai pelaksanaan dasar-dasar margin. Garis panduan itu juga menetapkan prosedur untuk memastikan pematuhan terhadap undang-undang dan peraturan KLOFFE mengenai margin. Namun begitu, di mana perlu, ahli-ahli dagangan dibenarkan untuk menetapkan prosedur margin bagi meliputi risiko tambahan yang dikaitkan dengan kedudukan pelanggan mereka, dengan syarat prosedur berkenaan berada dalam lingkungan maksud peruntukan margin yang terkandung dalam undang-undang dan garis panduan KLOFFE. AUDIT DAN PEMERIKSAAN Selaras dengan seksyen 15(1)(l) SCA, Suruhanjaya bertanggungjawab untuk menggalakkan dan mempromosikan kawal selia sendiri bagi badan-badan pasaran dalam industri sekuriti dan niaga hadapan. Atas asas ini, institusi pasaran, iaitu bursa, rumah penjelasan dan depositori pusat, sebagai pengawal selia barisan hadapan (FLR) mempunyai kuasa mengikut peraturan mereka untuk menjalankan pemeriksaan/pengauditan berkala ke atas ahli mereka atau ketika dan bila keadaan memerlukan. Selepas penyiapan pemeriksaan/pengauditan, FLR akan mengemukakan kepada Suruhanjaya satu salinan laporan pemeriksaan/pengauditan itu, cadangan yang dibuat berhubung penemuan pemeriksaan/pengauditan dan tindakan seterusnya terhadap ahli yang gagal melakukan pematuhan. FLR boleh mengambil tindakan disiplin terhadap ahlinya kerana pelanggaran peraturan masingmasing. Bagaimanapun, sekiranya ahli mereka melanggar peruntukan undang-undang sekuriti atau undang-undang lain, FLR akan merujuk perkara itu kepada Suruhanjaya untuk tindakan selanjutnya. Semasa tahun 2000, Suruhanjaya menerima 72 laporan pemeriksaan/pengauditan dari BSKL. Terdapat juga 36 laporan seperti itu dari FLR dalam pasaran derivatif, iaitu KLOFFE, COMMEX dan MDCH. Jadual 15 dan 16 memberikan butiran selanjutnya. 2-46

15 Jadual 15 Laporan Pemeriksaan/Pengauditan yang Dikemukakan oleh Pengawal Selia Barisan Hadapan (Pasaran Ekuiti) untuk Semakan pada Tahun 2000 Laporan Pemeriksaan/ Matlamat Pemeriksaan/Pengauditan Bilangan Pengauditan Pengauditan oleh BSKL: Pemeriksaan/ pengauditan rutin Pemeriksaan/ pengauditan rutin mengenai operasi CDS Pemeriksaan/pengauditan khas mengenai operasi CDS bagi syarikat ahli bawah pentadbir khas Pemeriksaan/pengauditan mengenai lantai dagangan tambahan Pemeriksaan pematuhan/ pengauditan IT Jumlah Untuk memastikan pematuhan syarikat ahli terhadap undangundang sekuriti, KLSE Business Guidelines dan pekeliling ahli, serta dasar dan prosedur dalaman syarikat ahli itu sendiri. Untuk memeriksa operasi aktiviti berkaitan CDS syarikat ahli, sistem kawalan dalaman dan pematuhan mereka terhadap peraturan, prosedur, pekeliling dan garis panduan MCD. Untuk mengukur tahap pematuhan syarikat ahli terhadap peraturan dan undang-undang MCD semasa tempoh bawah pengurusan pentadbir khas, sementara menilai pemahaman pentadbir khas mengenai operasi CDS. Untuk menentukan status pematuhan ahli terhadap Member Company Business Premise Code (MCBPC), the Member Company IT Security Code (MCITSC) dan peraturan lain yang relevan berkaitan permulaan aktiviti dagangan dalam satu bidang baru. Untuk memastikan pematuhan syarikat ahli, antara lain, terhadap KLSE Business Rules dan garis panduan relevan. Pemeriksaan/ pengauditan itu juga mencakupi pemeriksaan/pengauditan Kesediaan IT yang dijalankan ke atas pejabat-pejabat cawangan baru syarikat ahli

16 Jadual 16 Laporan Pemeriksaan/Pengauditan yang Dikemukakan oleh Pengawal Selia Barisan Hadapan (Pasaran Derivatif) untuk Semakan pada Tahun 2000 Laporan Pemeriksaan/ Matlamat Pemeriksaan/Pengauditan Jumlah Pengauditan Pemeriksaan/pengauditan rutin oleh: KLOFFE COMMEX MDCH Jumlah Untuk memastikan pematuhan ahli terhadap undang-undang sekuriti, peraturan perniagaan dan dasar dan prosedur dalaman. Tumpuan diletakkan, antara lain, kepada pembukaan akaun, akaun pelanggan yang diasingkan, pengambilan pesanan dan fungsi pematuhan. Untuk memastikan pematuhan ahli terhadap undang-undang sekuriti, peraturan perniagaan dan dasar dan prosedur dalaman, dengan tumpuan khas, antara lain, kepada operasi perniagaan, risiko pengurusan, penyimpanan rekod, sistem dan kawalan dalaman. Untuk memastikan pematuhan ahli terhadap undang-undang sekuriti, peraturan perniagaan dan dasar dan prosedur dalaman, dengan tumpuan khas, antara lain, kepada penilaian sistem kawalan dalaman (pejabat belakang dan perakaunan) dan pengesahan ketepatan pengiraan Modal Bersih Terlaras (ANC)

17 PENGURANGAN KOS TRANSAKSI Suruhanjaya mengumumkan Policy Framework for the Reduction of Transaction Costs (Rangka Kerja Polisi) pada April Rangka kerja Polisi itu memperuntukkan proses pelaksanaan dalam dua peringkat seperti berikut: Peringkat 1 berkuat kuasa mulai 1 September Kadar komisen untuk semua dagangan melebihi RM100,000 boleh dirundingkan sepenuhnya. Dagangan dengan nilai kontrak RM100,000 dan ke bawah adalah tertakluk kepada satu kadar tetap sebanyak 0.75%. Peringkat 2 berkuat kuasa mulai 1 Julai Kadar komisen boleh dirundingkan sepenuhnya bagi semua dagangan, tertakluk kepada satu had sebanyak 0.7%. Bagaimanapun, Suruhanjaya akan mengkaji semula keadaan itu sebelum melaksanakan peringkat kedua ini. Bayaran penjelasan bagi Securities Clearing Automated Network Services Sdn Bhd (SCANS), bayaran bagi System on Computerised Order Routing and Execution (SCORE) dan levi pengawal selia akan juga dikurangkan seperti berikut: Bayaran penjelasan SCANS akan dikurangkan daripada 0.05% kepada 0.04% berkuat kuasa mulai 1 Julai 2001, tertakluk kepada bayaran maksimum RM200 bagi setiap kontrak. Bayaran SCORE akan dikurangkan dalam dua peringkat kepada 0.005% dan %, masing-masing berkuat kuasa mulai 1 September 2000 dan 1 Julai Levi Suruhanjaya akan dikurangkan kepada 0.015% daripada kadar semasa 0.02% berkuat kuasa mulai 1 Julai Pengurangan dalam kadar komisen dan bayaran SCORE pada Peringkat 1 digabungkan dalam peraturan perniagaan Bursa Saham Kuala Lumpur (BSKL) dan Bursa Dagangan Sekuriti dan Sebut Harga Automasi Malaysia (MESDAQ). Di samping itu, perkara-perkara berikut ditetapkan: Untuk dagangan dengan nilai kontrak RM100,000 dan ke bawah, brokeraj adalah kadar minimum semasa yang ditetapkan (iaitu RM2 untuk transaksi pinjaman dan RM5 untuk mana-mana transaksi yang lain) atau brokeraj sedemikian dikira pada 0.75% daripada nilai kontrak, yang mana lebih tinggi. Untuk dagangan dengan nilai kontrak melebihi RM100,000, brokeraj boleh dirundingkan sepenuhnya. Untuk tujuan instrumen lain yang didagangkan di BSKL, iaitu bon kerajaan, debentur perbandaran, bon dolar Asia, debentur lain yang tidak boleh tukar, selain opsyen luar negara, brokeraj adalah pada asas yang dirundingkan sepenuhnya. Rebat ke atas brokeraj adalah pada asas yang dirundingkan sepenuhnya. Brokeraj yang boleh dicajkan berhubung transaksi antara broker adalah seperti berikut: Stok, saham biasa, syer diutamakan dan sekuriti lain yang tersenarai Untuk dagangan dengan nilai kontrak RM100,000 dan ke bawah, kadar lebih tinggi daripada kadar minimum semasa yang ditetapkan (iaitu RM2 bagi transaksi pinjaman dan RM5 bagi transaksi lain) atau brokeraj seperti itu dikira pada kadar 0.75% daripada nilai kontrak. Dagangan dengan nilai kontrak lebih daripada RM100,000 boleh dirundingkan sepenuhnya. Instrumen lain yang didagangkan di BSKL Boleh dirundingkan sepenuhnya. Transaksi perniagaan terus Boleh dirundingkan sepenuhnya. 2-49

18 PERANTARA PASARAN Suruhanjaya Sekuriti (Suruhanjaya) bertanggungjawab dalam pemberian lesen bagi perantara pasaran modal bawah Akta Perindustrian Sekuriti 1983 (SIA) dan Akta Perindustrian Niaga Hadapan 1993 (FIA). Perantara pasaran yang berlesen akan mencetuskan keyakinan di kalangan pelabur apabila mereka mengetahui bahawa firma broker dan mereka yang berurusan bagi pihak pelabur adalah cekap dan profesional dalam memberikan perkhidmatan. Usaha berterusan Suruhanjaya untuk mencapai kecemerlangan perkhidmatan dan profesionalisme berhasil pada tahun 2000 apabila Jabatan Pelesenannya dianugerahi Pensijilan Sistem Kualiti Berasaskan Standard ISO 9002: 1994 oleh SIRIM QAS Sdn Bhd. Butiran lanjut mengenai perkara itu boleh didapati dalam artikel bertajuk, Pensijilan Sistem Kualiti Berasaskan Standard MS ISO 9002 : 1994 bagi Pelesenan, muka surat PELESENAN BAWAH AKTA PERINDUSTRIAN SEKURITI 1983 MARKET INSTITUTIONS (Jadual 17-18) Perantara pasaran modal yang dilesenkan bawah SIA adalah peniaga (syarikat broker saham), wakil peniaga, pengurus dana, wakil pengurus dana, penasihat pelaburan dan wakil pelaburan. Suruhanjaya menerima sejumlah 1,180 permohonan untuk mendapatkan lesen baru bawah SIA pada tahun Ini menunjukkan pertambahan 28.4% berbanding 919 permohonan lesen baru yang diterima Suruhanjaya pada tahun Digabungkan dengan 115 permohonan yang dibawa ke hadapan daripada 1999, jumlah permohonan baru adalah sebanyak 1,295 dan 87.9% (1,139) daripadanya diluluskan. Peratusan lesen yang diluluskan pada tahun 2000 adalah lebih tinggi berbanding dengan peratusan tahun 1999 sebanyak 85.3%. Tahun ini juga menyaksikan Suruhanjaya menerima 7,447 permohonan bagi pembaharuan lesen. Terdapat juga 257 permohonan yang dibawa ke hadapan dari tahun 1999 untuk menjadikan jumlah keseluruhan bagi permohonan berkenaan sebanyak 7,704. Daripada jumlah itu, Suruhanjaya memperbaharui 7,555 atau 98.1% (1999: 96.6%) lesen pada tahun Dengan mengambil kira semua pelaksanaan penggabungan yang dijalankan selaras dengan rangka kerja polisi Suruhanjaya mengenai penggabungan syarikat-syarikat broker saham, terdapat 60 syarikat broker saham yang diambil alih setakat akhir tahun Sila rujuk artikel bertajuk Penggabungan Industri Broker Saham, muka surat Kemajuan skim bantuan bagi syarikat broker saham yang menghadapi masalah yang membabitkan Pengurusan Danaharta Nasional Bhd bawah Skim Broker Danaharta sangat menggalakkan. Aturan ini, selain dapat menangani isu perlindungan aset pelanggan bagi syarikat broker saham yang bermasalah, juga menyokong rangka kerja polisi Suruhanjaya mengenai penyatuan industri broker saham, dengan mengurangkan jumlah syarikat broker saham. Daripada 11 syarikat broker saham yang dibawa ke dalam Skim Broker Danaharta, perniagaan bagi empat syarikat broker saham diperoleh oleh syarikat broker saham yang sedia ada dan ditukar menjadi pejabat cawangan. Lima lagi syarikat broker saham, menerusi cadangan yang digubal oleh Pentadbir Khas yang dilantik oleh Pengurusan Danaharta Nasional Bhd, memperbaiki 2-50

19 Carta 4 Wakil Peniaga Berlesen bawah SIA, 1999 & 2000 Carta 5 Wakil Peniaga Berlesen bawah SIA, Bumiputera Berbanding Bukan Bumiputera, 1999 & ,533 5, ,983 5, Bilangan 3000 Bilangan ,332 2, ,782 2, Bergaji Komisen 0 Bumiputera Bukan Bumiputera kedudukan kewangan mereka. Pentadbir Khas yang dilantik untuk sembilan syarikat broker saham ditamatkan perkhidmatannya oleh Pengurusan Danaharta Nasional Bhd. Setakat akhir tahun 2000, hanya dua syarikat broker saham masih berada bawah pengurusan Pentadbir Khas. Pada tahun 2000, Suruhanjaya menerima 981 permohonan bagi lesen untuk wakil peniaga baru, selain daripada 78 permohonan yang dibawa ke hadapan dari Semasa tahun berkenaan, 1,003 lesen wakil peniaga baru diluluskan manakala 7,147 diperbaharui. Setakat akhir tahun 2000, terdapat sejumlah 7,805 wakil peniaga yang dilesenkan oleh Suruhanjaya iaitu peningkatan sebanyak 6.7% dari 1999 (7,315). Daripada jumlah itu, 5,802 adalah remisier manakala baki 2,003 adalah wakil peniaga yang bergaji (Carta 4). Tujuh lesen penasihat pelaburan yang baru dan empat lesen wakil pelaburan yang baru diluluskan semasa tahun berkenaan. Satu perkembangan baru berkaitan industri penasihat pelaburan adalah pemberian dua lesen bagi syarikat penasihat dalam talian. Setakat akhir tahun 2000, terdapat 136 individu yang dilesenkan sebagai wakil pelaburan berbanding 102 pada 1999 (pertambahan 33.3%). Berhubung lesen pengurus dana, empat lesen baru diluluskan dan 71 lesen diperbaharui. Dengan mengambil kira pengurus dana yang meninggalkan industri itu, jumlah keseluruhan pengurus dana yang dilesenkan oleh Suruhanjaya setakat akhir tahun 2000 adalah sebanyak 72 (1999: 71). Sementara itu, jumlah wakil pengurusan dana meningkat daripada 196 pada 1999 kepada 205 pada Lebih daripada dua pertiga wakil peniaga adalah bukan Bumiputera. Walaupun jumlah wakil peniaga Bumiputera masih ketinggalan, mereka telah menunjukkan pertumbuhan meningkat. Sepanjang tiga tahun lalu, jumlah wakil peniaga Bumiputera meningkat daripada 2,222 pada 1998 kepada 2,332 pada 1999 dan 2,578 pada 2000 (Carta 5). Jumlah perniagaan penasihat pelaburan yang dilesenkan oleh Suruhanjaya adalah sebanyak 38 pada tahun PELESENAN BAWAH AKTA PERINDUSTRIAN NIAGA HADAPAN 1993 (Jadual 19-20) Pemegang lesen bawah FIA adalah broker niaga hadapan, wakil broker niaga hadapan, pengurus dana niaga hadapan dan wakil pengurus dana niaga hadapan. Ahli bursa 2-51

20 derivatif tempatan tidak dilesenkan oleh Suruhanjaya tetapi perlu didaftarkan dengan Suruhanjaya. Pada akhir tahun 2000, terdapat 31 broker niaga hadapan, penurunan daripada 38 pada akhir Begitu juga, jumlah wakil broker niaga hadapan juga menurun daripada 745 pada 1999 kepada 737 pada tahun Daripada jumlah keseluruhan syarikat broker niaga hadapan yang dilesenkan untuk menjalankan dagangan kontrak niaga hadapan, sembilan dibenarkan menjalankan dagangan di Bursa Opsyen dan Niaga Hadapan Kewangan Kuala Lumpur (KLOFFE), tujuh di Bursa Komoditi dan Kewangan Malaysia (COMMEX) dan 15 di kedua-dua KLOFFE dan COMMEX. Daripada 735 wakil broker niaga hadapan pada tahun 2000, 232 dilesenkan untuk menjalankan dagangan di KLOFFE, 58 untuk berdagang di COMMEX manakala 447 berdagang di kedua-dua KLOFFE dan COMMEX. Tiga ratus sembilan puluh lapan wakil broker niaga hadapan merupakan pemegang dwi lesen. Bumiputera mencakupi 13.8% daripada komuniti wakil broker niaga hadapan. Pada tahun 2000, Suruhanjaya meluluskan dua lesen pengurus dana niaga hadapan dan 19 lesen wakil pengurus dana niaga hadapan. Semasa tempoh yang sama, Suruhanjaya memperbaharui tujuh lesen pengurus dana niaga hadapan dan 15 lesen wakil pengurus dana niaga hadapan. Jumlah pengurus dana niaga hadapan dan wakil pengurus niaga hadapan setakat akhir tahun 2000 masingmasing adalah sembilan dan 32. PEPERIKSAAN BAGI PERANTARA PASARAN Semasa tahun 2000, Suruhanjaya menjalankan 23 pemeriksaan atas perantara pasaran. Antara lain, peperiksaan kesediaan dijalankan atas 12 penasihat pelaburan dan empat pengurus dana bagi mengukur tahap kesediaan mereka untuk memulakan operasi. Di samping perkara di atas, pemeriksaan juga dijalankan atas pengurus dana terpilih bagi membolehkan Suruhanjaya membangunkan standard dan garis panduan yang berhatihati untuk industri pengurusan dana dan memastikan kepentingan pelabur dilindungi secukupnya. Semasa tahun 2000, empat pemeriksaan seperti itu dijalankan. Suruhanjaya juga menjalankan pemeriksaan ke atas operasi IT bagi dua syarikat broker saham untuk menilai pelaksanaan mereka terhadap Guidelines on Electronic Client Order-routing System via Internet (ECOSvI) BSKL. Satu pemeriksaan rutin juga dijalankan atas sebuah syarikat pengurusan unit amanah untuk memeriksa pematuhan terhadap undang-undang sekuriti, termasuk ke atas Guidelines on Unit Trust Funds yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya, dan untuk memastikan bahawa operasi dan pengurusan syarikat unit amanah dijalankan dengan cekap, jujur dan saksama. 2-52

21 PENSIJILAN SISTEM KUALITI BERASASKAN STANDARD MS ISO 9002 : 1994 BAGI PELESENAN dan cemerlang. Ini tercapai melalui sistem pemprosesan yang telus, yang akan dijalankan dengan cepat dan cekap, dan diperbaiki secara berterusan. Suruhanjaya Sekuriti (Suruhanjaya) telah mencatat satu peristiwa penting pada 22 Disember 2000 apabila Jabatan Pelesenannya dianugerahi Pensijilan Sistem Kualiti Berasaskan Standard ISO 9002: 1994 oleh SIRIM QAS Sdn Bhd (SIRIM QAS). SIRIM QAS telah ditauliahkan oleh Jabatan Standard Malaysia (DSM) dan United Kingdom Accreditation Service (UKAS) bagi perkhidmatan Pensijilan Sistem Pengurusan Berkualiti. Oleh itu, Jabatan Pelesenan Suruhanjaya berhak mempamerkan tanda UKAS bersamasama dengan logo pensijilan SIRIM. Skop pensijilan itu yang merangkumi pengeluaran lesen kepada peserta pasaran bagi industri sekuriti dan niaga hadapan di Malaysia merupakan satu pengesahan mengenai komitmen Suruhanjaya kepada peserta pasaran dalam menyediakan perkhidmatan berkualiti, profesional Sejajar dengan standard prestasi ISO 9002, tempoh waktu tertentu bagi pemprosesan permohonan lesen telah ditetapkan. Sekiranya permohonan adalah lengkap ketika penyerahan, permohonan lesen baru oleh pihak korporat dan wakil peniaga akan diproses masing-masing dalam masa dua bulan dan tiga minggu. Semua permohonan untuk pembaharuan lesen akan diproses dalam masa tiga minggu. Jabatan Pelesenan Suruhanjaya berjaya menyiapkan proses pensijilan ISO itu dalam tempoh kurang daripada satu tahun selepas memulakan usaha membangunkan sebuah sistem pengurusan yang berkualiti ISO pada Februari Pentauliahan itu dicapai dalam tempoh yang ditetapkan sebagai menyahut seruan Kerajaan supaya ISO 9000 dilaksanakan di semua agensi kerajaan menjelang akhir Disember. Selain daripada seruan itu, matlamat dalam mendapatkan pensijilan kualiti ISO 9000 terutamanya adalah untuk memperoleh satu sistem kualiti yang akan menjadi sebahagian daripada budaya tenaga kerja dalam Suruhanjaya. Memandangkan sijil ini dianugerahi bawah standard lama, Suruhanjaya tidak lama lagi akan memulakan usaha untuk meningkatkan pensijilan itu kepada standard ISO 9000: 2000 yang disemak dalam tempoh peralihan tiga tahun. 2-53

22 PENGGABUNGAN INDUSTRI BROKER SAHAM Suruhanjaya mengumumkan Policy Framework on the Consolidation of the Stockbroking Industry (Rangka Kerja Polisi) pada suku tahun kedua 2000, sebagai tindakan susulan kepada inisiatif awal untuk menggalakkan penggabungan di kalangan perantara pasaran. Rangka Kerja Polisi itu menyokong penggabungan berteraskan prinsip yang memacukan pasaran, membenarkan syarikatsyarikat broker saham untuk mencari rakan gabungan mereka sendiri dan menentukan nilaian mereka sendiri. Pada dasarnya, penggabungan itu penting bagi membangunkan perantara pasaran domestik yang lebih mantap yang berupaya bersaing dalam persekitaran yang semakin liberal dan global. Matlamat Rangka Kerja Polisi itu adalah untuk membentuk satu kumpulan teras di kalangan syarikat broker saham yang mempunyai modal yang besar yang dikenali sebagai Broker Universal, dengan keupayaan pengurusan risiko yang dipertingkatkan, dan menawarkan satu rangkaian lengkap perkhidmatan pasaran modal. Bagaimanapun, syarikat-syarikat broker saham yang tidak berhasrat atau tidak layak menjadi Broker Universal dibenarkan untuk meneruskan operasi dalam pasaran mereka masing-masing sebagai Broker Bukan Universal. Kriteria Kelayakan Sebuah syarikat broker saham yang berhasrat menjadi sebuah Broker Universal harus mematuhi kriteria kelayakan berikut: bergabung dengan atau memperoleh sekurangkurangnya tiga syarikat broker saham yang lain; syarikat broker saham yang bergabung itu harus: mempunyai modal berbayar minimum sebanyak RM250 juta; mempunyai modal teras minimum sebanyak RM250 juta; mempunyai nisbah kecukupan modal sekurangkurangnya 1.5; dan memenuhi kriteria kuantitatif dan kualitatif sebagaimana yang dinyatakan dalam Member Readiness Checklist for a Universal Broker; syarikat broker saham yang bergabung itu, Lembaga Pengarahnya, ketua eksekutif, pengurus, wakil peniaga dan struktur pemegangan sahamnya harus memenuhi kriteria sebagaimana yang ditetapkan pada Jadual dalam Akta Perindustrian Sekuriti 1983 (SIA); entiti yang bergabung itu harus menyediakan satu kod tata laku yang menyeluruh yang mentadbir tingkah laku dan aktiviti pekerjanya dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab mereka. Kod tata laku itu harus bersesuaian dengan keperluan minimum yang ditetapkan oleh Bursa Saham Kuala Lumpur (BSKL). Insentif Beberapa insentif diberikan untuk menggalakkan proses penggabungan itu. Syarikat-syarikat broker saham yang memasuki perjanjian penggabungan untuk menjadi Broker Universal menjelang tarikh akhir 31 Disember 2000, boleh menggunakan sehingga 50% kerugian cukai bagi syarikat broker saham yang diperoleh sebagai kredit cukai untuk digunakan dalam tempoh dua tahun. Selepas 31 Disember 2000, syarikat-syarikat broker saham yang memasuki perjanjian penggabungan seperti itu masih layak mendapatkan pengecualian Duti Setem dan Cukai Keuntungan Harta Sebenar. Bagaimanapun, tempoh penggunaan untuk kredit cukai itu akan dipendekkan kepada satu tahun. Syarikat-syarikat broker saham yang memasuki perjanjian penggabungan untuk menjadi Broker Universal sebelum 31 Disember 2000 akan diberikan satu cawangan tambahan bagi setiap lesen yang diserahkan dan satu 2-54

23 cawangan bonus jika modal terasnya adalah sekurangkurangnya RM500 juta. Berkuat kuasa 1 Julai 2002, Broker Universal akan diberikan kebebasan untuk membuka cawangan di seluruh negara, tertakluk kepada kelulusan Suruhanjaya. Sebuah Broker Universal akan juga dibenarkan menjalankan satu rangkaian lengkap perkhidmatan pasaran modal selain aktiviti yang dibenarkan bagi sebuah syarikat broker saham. Sejurus selepas memperoleh status Broker Universal, sebuah syarikat broker saham akan dibenarkan menjalankan aktiviti pembiayaan korporat, perniagaan broker niaga hadapan dan perniagaan pengurusan dana niaga hadapan. Broker Universal akan juga dibenarkan berurusan dalam sekuriti hutang seperti debentur kerajaan dan korporat, sebaik sahaja rangka kerja yang diperlukan yang dibangunkan oleh Suruhanjaya siap. Broker Universal akan dibenarkan menjalankan dagangan dalam produk pasaran modal yang lain ketika dan bila ia diperkenalkan pada masa hadapan. Garis Panduan Penggabungan Industri Broker Saham Garis panduan berikut digubal dan dikeluarkan oleh Suruhanjaya pada 2 Oktober 2000 untuk memudahcarakan penggabungan industri broker saham: Guidelines for a Universal Broker Garis panduan ini memberi panduan mengenai standard minimum yang harus dipenuhi oleh sesebuah syarikat broker saham sebelum dapat menjadi sebuah Broker Universal. Ia juga menggariskan prosedur permohonan dan maklumat yang perlu dikemukakan kepada Suruhanjaya oleh syarikat broker saham yang berhasrat menjadi Broker Universal; Guidelines on the Establishment and Location of a Branch Office by a Universal Broker and a Nonuniversal Broker Garis panduan ini memberi panduan mengenai standard minimum untuk menubuhkan sebuah pejabat cawangan oleh sesebuah Broker Universal dan Broker bukan Universal sebelum dan selepas 1 Januari 2002, dengan menggariskan prosedur yang relevan selain kriteria Suruhanjaya mengenai lokasi sesebuah pejabat cawangan; Guidelines on the Involvement of Stockbroking Groups in the Property or Construction Business Memandangkan perniagaan dalam bidang hartanah dan pembinaan mengalami keadaan yang berputar, wujud keperluan untuk melindungi syarikat-syarikat broker saham daripada potensi risiko yang menular yang mungkin dibawa oleh perniagaan hartanah atau pembinaan. Perniagaan hartanah dan pembinaan mungkin tidak membawa apa-apa sinergi kepada perniagaan broker. Di samping itu, pelaburan dalam perniagaan hartanah atau pembinaan membabitkan modal yang agak besar dan boleh menyebabkan beban kewangan kepada perniagaan broker saham dalam sebuah kumpulan syarikat. Berasaskan ini, garis panduan ini mendefinisikan pihak yang mungkin terjejas oleh keperluan polisi yang menghalang sesuatu kumpulan daripada menjalankan atau memegang sebarang perniagaan hartanah atau pembinaan, sebagaimana yang diumumkan oleh Suruhanjaya pada 12 Jun 2000 dan sebagai satu panduan am bagi pihakpihak terbabit untuk mematuhi keperluan polisi di atas; dan Guidelines on Firewalls Measures to Contain Risks and to Manage Issues of Conflict of Interests Between a Stockbroking Company and its Affected Related Companies Matlamat garis panduan ini adalah untuk memastikan pengurusan risiko yang lebih baik oleh sesebuah syarikat broker saham berhubung sebarang pendedahan yang mungkin diwarisi daripada perniagaan syarikat yang berkaitan dalam perniagaan hartanah atau pembinaan, kredit atau pajakan dan perbankan. Langkah ketat dan berhati-hati perlu digubal untuk mengelak, atau sekurang-kurangnya, meminimumkan potensi pertelingkahan kepentingan antara sesebuah broker saham dan syarikat yang berkaitan, yang 2-55

24 menjalankan aktiviti tidak berkaitan dengan broker saham. Di samping itu, halangan yang sewajarnya harus ditempatkan antara syarikat broker saham dan syarikat yang berkaitan untuk memastikan risiko yang diwarisi dalam aktiviti yang dijalankan oleh syarikat yang berkaitan tidak menjejaskan syarikat broker saham itu dan supaya syarikat broker saham itu dilindungi daripada risiko berkenaan. Member Readiness Checklist for a Universal Broker juga dikeluarkan bagi syarikat-syarikat broker saham untuk menjalankan penilaian sendiri mengenai kesediaan mereka menjadi sebuah Broker Universal. Sesebuah syarikat broker saham yang berhasrat menjadi Broker Universal perlu melengkapkan senarai semak ini, yang akan membentuk asas Audit Kesediaan Ahli yang bakal dijalankan oleh BSKL. Perkembangan Penggabungan Berdasarkan pengumuman yang dibuat oleh syarikatsyarikat broker saham dan cadangan yang diterima oleh Suruhanjaya sehingga 31 Disember 2000, sembilan syarikat broker saham telah menyertai perjanjian untuk memperoleh atau bergabung dengan tiga syarikat broker saham yang lain dan berada di pelbagai peringkat langkah penggabungan. Sembilan syarikat broker saham itu dan rakan gabungan mereka disenaraikan dalam Jadual A. Setakat 31 Disember 2000, sebuah syarikat broker saham telah mencadangkan untuk memperoleh atau bergabung dengan dua lagi syarikat broker saham, manakala tujuh yang lain mencadangkan untuk memperoleh atau bergabung, masing-masing dengan sebuah syarikat broker saham yang lain. Sebanyak 12 lagi syarikat broker saham belum membuat sebarang pengumuman atau mengemukakan cadangan mereka kepada Suruhanjaya. Bagaimanapun, kebanyakan daripada syarikat broker saham ini telah menemui Suruhanjaya dan menyatakan hasrat mereka untuk mengambil bahagian dalam usaha penggabungan itu. Suruhanjaya yakin bahawa baki 12 syarikat broker saham itu akan menyertai perjanjian penggabungan berdasarkan komitmen daripada ahli-ahli Persatuan Syarikat-syarikat Broker Saham Malaysia (ASCM) selain wakil syarikat-syarikat broker saham yang disokong bank bahawa mereka akan bergabung dengan sekurang-kurangnya sebuah lagi syarikat broker saham (Jadual B). Pada tahun 2000, enam lesen broker saham diserahkan dan perniagaan broker saham mereka ditukar menjadi pejabat cawangan. Keenam-enam syarikat broker saham ini ialah Omega Securities, Taiping Securities, Utama Securities, WK Securities, Premier Capital Securities dan Halim Securities yang ditukar masing-masing menjadi cawangan Hwang-DBS Securities, Sarawak Securities, Kuala Lumpur City Securities, OSK Securities dan JF Apex Securities. Ini seterusnya mengurangkan jumlah syarikat broker saham kepada

25 Jadual A Syarikat-syarikat Broker Saham dengan Sekurang-kurangnya Tiga Rakan Gabungan Setakat 31 Disember Syarikat Broker Rakan Gabungan Status Saham 1. Hwang-DBS Securities 2. Kuala Lumpur City Securities 3. OSK Securities 4. PM Securities 5. Rashid Hussain Securities 6. MGI Securities 7. JB Securities 8. K&N Kenanga 9. TA Securities Omega Securities Taiping Securities Hwang-DBS Securities (Johor Bahru) [dahulu dikenali sebagai PJB-OUB Securities] WK Securities Upen Securities Alor Setar Securities Malacca Securities 2 Premier Capital OSK Securities (Melaka) [dahulu dikenali sebagai OCBC Securities (Melaka)] Ke-Zan Securities MBf Northern Securities Malpac Securities Pan Malaysia Equities Mercury Securities Straits Securities SJ Securities Soon Theam Securities Kestrel Securities Kin Khoon & Co. PTB Securities A.A. Anthony & Co. Leong & Co. Sarawak Securities 3 Peninsula Securities Kota Bharu Securities FA Securities Botly Securities Ditukarkan menjadi pejabat cawangan Ditukarkan menjadi pejabat cawangan Pemerolehan saham-saham selesai Ditukarkan menjadi pejabat cawangan Kelulusan diberikan untuk pemerolehan saham Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Kelulusan diberikan untuk pemerolehan 30% kepentingan ekuiti Ditukarkan menjadi pejabat cawangan Cadangan dikemukakan untuk penggabungan perniagaan broker saham Kelulusan diberikan untuk pemerolehan saham Kelulusan diberikan untuk penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Cadangan dikemukakan bagi pemerolehan saham dan penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Cadangan dikemukakan bagi pemerolehan saham dan penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Cadangan dikemukakan bagi pemerolehan saham dan penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Cadangan dikemukakan bagi pemerolehan saham dan penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Cadangan dikemukakan bagi pemerolehan saham dan penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Pengumuman dibuat Pengumuman dibuat Pengumuman dibuat Pengumuman dibuat Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Syarikat yang berkaitan TA Securities 1 Berdasarkan kepada pengumuman yang dibuat oleh syarikat-syarikat broker saham dan cadangan yang diterima oleh Suruhanjaya daripada pihak berkenaan setakat 31 Disember Kuala Lumpur City Corporation Bhd telah mencadangkan untuk memperolehi 30% saham dalam Malacca Securities. 3 Sarawak mempunyai sebuah pejabat cawangan di Miri. 2-57

26 Jadual B Syarikat-syarikat Broker Saham dengan Kurang Daripada Tiga Rakan Gabungan Setakat 31 Disember Syarikat Broker Saham Rakan Gabungan Status 1. Inter-Pacific Securities 2. JF Apex Securities 3. Mayban Securities 4. CIMB Securities 5. Arab-Malaysian Securities 6. HLG Securities 7. Affin-UOB Securities 8. KAF-Seagroatt & Campbell UT Securities Eng Securities Halim Securities Phileo Allied Securities Labuan Securities South Johor Securities Borneo Securities Amsteel Securities Mohaiyani Securities Pengumuman dibuat Syarikat yang berkaitan Inter-Pacific Securities Ditukarkan menjadi pejabat cawangan Cadangan dikemukakan bagi pemerolehan saham dan penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Cadangan dikemukakan untuk pemerolehan saham Kelulusan diberikan bagi pemerolehan dan penukaran kepada sebuah pejabat cawangan Pengumuman dibuat Pengumuman dibuat Pengumuman dibuat 9. BBMB Securities 10. BIMB Securities 11. Fima Securities 12. Innosabah Securities 13. Jupiter Securities 14. M & A Securities 15. MIDF Sisma Securities Tidak ada pengumuman dibuat setakat 31 Disember PB Securities 17. SBB Securities 18. Sime Securities 19. Smith Zain Securities 20. Thong & Kay Hian Securities 4 Berdasarkan pengumuman yang dibuat oleh syarikat-syarikat broker saham dan cadangan yang diterima oleh Suruhanjaya daripada pihak berkenaan setakat 31 Disember

27 STATISTIK UTAMA Jadual 17 Permohonan untuk Lesen Baru bawah Akta Perindustrian Sekuriti 1983 Peniaga Wakil Penasihat Wakil Pengurus Wakil Peniaga Pelaburan Pelaburan Dana Pengurus Dana Permohonan baru yang dibawa ke hadapan dari tahun sebelumnya Permohonan baru yang diterima Diluluskan 1-1, Ditarik balik Ditolak Permohonan baru yang dibawa ke tahun berikutnya Berhenti operasi Dibatalkan

28