LAPORAN SETENGAH TAHUN BERAKHIR 30 JUN 2016

Transcription

1 LAPORAN SETENGAH TAHUN BERAKHIR 30 JUN 2016 PMB INVESTMENT BERHAD ( D) (Syarikat Kumpulan Pelaburan MARA) Level 20, 1 Sentral Jalan Rakyat Kuala Lumpur Sentral Kuala Lumpur

2 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (1) Tuan/Puan Yang Dihargai PMB INVESTMENT BERHAD MAKLUMAN MENGENAI PRIVASI Berkuatkuasa 15 November 2013, Akta Perlindungan Data Peribadi 2010 (PDPA) diperkenalkan untuk mengawalselia pemprosesan data peribadi di dalam transaksi-transaksi komersial. Kami di PMB INVESTMENT BERHAD menilai tinggi privasi anda dan menggembeleng usaha untuk melindungi maklumat-maklumat peribadi anda dalam mematuhi kehendak-kehendak PDPA. Seiring dengan itu, PMB INVESTMENT BERHAD telah mengeluarkan Notis Privasi kepada semua pelanggan-pelanggan individu kami. Kandungan Notis Privasi tersebut melibatkan perkara-perkara mengenai pemprosesan maklumat-maklumat peribadi anda oleh pihak kami berkaitan dengan akaun pelaburan anda dan/atau perkhidmatan dengan kami. Sila luangkan masa untuk membaca dan mengambil maklum mengenai isi kandungan Notis Privasi berkenaan. Notis Privasi tersebut boleh dicapai di dalam laman web kami dan/atau di pejabat kami sama ada di ibu pejabat atau cawangan-cawangan kami. Sila hubungi kami di bahagian Perhubungan Pelabur, talian sekiranya anda memerlukan sebarang penjelasan mengenai perkara ini.

3 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (2) MAKLUMAT KORPORAT PENGURUS PMB INVESTMENT BERHAD (Syarikat Kumpulan Pelaburan MARA) IBU PEJABAT Level 20, 1 Sentral Jalan Rakyat, Kuala Lumpur Sentral Peti Surat Kuala Lumpur Tel: (03) Faks: (03) E-mel: enquiry@pelaburanmara.com.my Laman Web: LEMBAGA PENGARAH Datuk (Dr.) Zamani bin Md. Noor - Pengerusi Dato Sri Hj Abd Rahim bin Hj Abdul Dato Mohammad Safie bin Asnawi Prof. Dr. Faridah binti Hj Hassan Mansoor bin Ahmad Nik Mohamed Zaki bin Nik Yusoff Ahmad Nazim bin Abd Rahman Ameer Ali bin Vali Mohamed KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF Ameer Ali bin Vali Mohamed SETIAUSAHA SYARIKAT Shahrizat binti Othman JAWATANKUASA PELABURAN Mansoor bin Ahmad Nik Mohamed Zaki bin Nik Yusoff Ahmad Nazim bin Abd Rahman Prof. Dr. Mohamed Aslam bin Mohamed Haneef - (Berkuatkuasa mulai 1 Januari 2016) PEMEGANG AMANAH AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD PENASIHAT SYARIAH BIMB SECURITIES SDN. BHD. JURUAUDIT BEBAS JAMAL, AMIN & PARTNERS

4 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (3) NO. KANDUNGAN MUKA SURAT 1. MAKLUMAT DANA NAMA DANA TARIKH PELANCARAN SEMULA DANA KATEGORI/JENIS DANA OBJEKTIF DANA TANDA ARAS DANA DASAR PENGAGIHAN DANA KEDUDUKAN PEGANGAN UNIT 5 2. PENCAPAIAN DANA KOMPOSISI DANA PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN 7 3. LAPORAN PENGURUS BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS ANALISA PRESTASI DANA BERDASARKAN NILAI ASET BERSIH SEUNIT POLISI DAN STRATEGI PELABURAN PENGAGIHAN ASET-ASET DANA SUASANA EKONOMI NEGARA 11

5 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (4) NO. KANDUNGAN MUKA SURAT 3.6 SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN KEPENTINGAN PEMEGANG-PEMEGANG UNIT REBET DAN KOMISEN TIDAK LANGSUNG PERUBAHAN YANG KETARA TERHADAP KEDUDUKAN DANA SELEPAS TAHUN KEWANGAN 4. PENYATAAN PEMEGANG AMANAH PENYATAAN PENASIHAT SYARIAH PENYATAAN PENGURUS PENYATA KEWANGAN ASAS PENGIRAAN MAKLUMAT PRESTASI DAN PENCAPAIAN DANA MAKLUMAT TAMBAHAN MAKLUMAT JARINGAN PERNIAGAAN MAKLUMAT PERHUBUNGAN PELABUR BORANG KEMASKINI MAKLUMAT PELABUR 44

6 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (5) 1. MAKLUMAT DANA 1.1 NAMA DANA PMB SHARIAH TACTICAL FUND - PMB STF. 1.2 TARIKH PELANCARAN SEMULA DANA 25 Oktober KATEGORI / JENIS DANA Dana Aset Campuran (Syariah) / Pertumbuhan dan Pendapatan. 1.4 OBJEKTIF DANA Mencapai pertumbuhan modal dalam jangkamasa sederhana hingga panjang dengan melabur dalam portfolio pelaburan yang mematuhi prinsipprinsip Syariah. 1.5 TANDA ARAS DANA Tanda aras yang digunapakai bagi prestasi tahunan ialah 2 kali (2x) prestasi Kadar Purata Terselaras 1-tahun Kadar Rujukan Islam Kuala Lumpur (Kuala Lumpur Islamic Reference Rates, KLIRR). 1.6 DASAR PENGAGIHAN DANA Pengagihan pendapatan (jika ada) akan diisytiharkan pada setiap akhir tahun kewangan bergantung kepada lebihan pendapatan sepanjang tempoh kewangan. 1.7 KEDUDUKAN PEGANGAN UNIT PADA 30 JUN 2016 Saiz Pegangan Unit Jumlah Pemegang Unit % Jumlah Unit Dipegang * % 5,000 dan ke bawah 7, ,659, ,001-10, ,916, ,001-50, ,779, , , ,999, ,001 dan ke atas ,830, Jumlah 8, ,184, * Nota: Tidak termasuk unit Pengurus

7 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (6) 2. PENCAPAIAN DANA 2.1 KOMPOSISI DANA Komposisi dan prestasi Dana bagi tempoh setengah tahun berakhir 30 Jun 2016 dan 3 tahun kewangan berakhir 31 Disember. 30 JUN 31 DISEMBER Sektor (%) % % % % Barangan Pengguna Barangan Industri Pembinaan Dagangan & Perkhidmatan Perbankan & Kewangan Hartanah Teknologi Perladangan Infrastruktur Waran Tersiarharga Skim Pelaburan Kolektif Nota Perdagangan Amanah Pelaburan Hartanah (REIT) Islam Simpanan Al-Mudharabah dan lain-lain Jumlah Maklumat Prestasi Nilai Aset Bersih (NAB) - xd (RM 000) 14,892 16,194 15,320 18,229 Unit Dalam Edaran ( 000) 31,195 31,884 31,339 34,125 NAB Seunit - xd (RM) NAB Seunit - xd: Tertinggi (RM) NAB Seunit - xd: Terendah (RM) Jumlah Pulangan # (%) (6.01) 5.94 (2.87) Pertumbuhan Modal # (%) (6.01) 3.89 (8.49) Pengagihan Pendapatan (%) Nisbah Perbelanjaan Pengurusan (NPP) (%) * Pusing Ganti Portfolio (PGP) (kali) ** # Sumber: Lipper * Peratusan NPP Dana meningkat sebanyak 0.04 peratusan mata dalam setengah tahun pertama kewangan berakhir 30 Jun 2016 berbanding tempoh yang sama tahun sebelumnya (30/6/2015: 0.95%). Ini adalah berikutan penurunan saiz purata Dana sebanyak 5.42% dan penurunan jumlah perbelanjaan pengurusan sebanyak 0.64%. Pencapaian Dana pada masa lalu bukannya petunjuk atau gambaran pencapaian masa hadapan. Harga unit dan pulangan ke atas pelaburan akan berubah-ubah mengikut nilai pasaran.

8 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (7) 2.1 KOMPOSISI DANA (SAMB.) ** Peratusan untuk PGP Dana susut sedikit kepada 0.73 kali dalam setengah tahun kewangan berakhir 30 Jun 2016 daripada 0.74 kali pada tempoh yang sama tahun sebelumnya. Ini disebabkan oleh aktiviti pembelian dan penjualan saham selari dengan strategi Dana dengan mengambil kesempatan daripada ketidakcekapan keadaan pasaran jangka pendek. # PURATA TAHUNAN (BERAKHIR 30 JUN) 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun PMB STF (1.26%) 0.52% 2.53% # PULANGAN TAHUNAN (BERAKHIR 31 DISEMBER) PMB STF 5.94% (2.87%) 10.42% 9.76% 0.66% # Sumber: Lipper 2.2 PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN Tarikh/Tahun 31 DISEMBER Pengagihan - Kasar (sen seunit) - Bersih (sen seunit) 1.00 ^ ^ ^ 2.55 Nisbah Unit Pecahan ^ Pengagihan dalam bentuk unit. Nota: Unit Pecahan (jika ada) tidak layak menerima pengagihan pendapatan untuk tahun kewangan semasa. Sila rujuk muka surat bagi asas pengiraan. Pencapaian Dana pada masa lalu bukannya petunjuk atau gambaran pencapaian masa hadapan. Harga unit dan pulangan ke atas pelaburan akan berubah-ubah mengikut nilai pasaran.

9 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (8) 3. LAPORAN PENGURUS Bagi tempoh enam (6) bulan berakhir 30 Jun 2016 (1 Januari 2016 hingga 30 Jun 2016). 3.1 BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS Prestasi Dana berbanding tanda aras tahunan iaitu 2 kali (2x) prestasi Kadar Purata Terselaras 1-tahun Kadar Rujukan Islam Kuala Lumpur (Kuala Lumpur Islamic Reference Rates, KLIRR) bagi tempoh 6 bulan, 3 tahun dan 5 tahun berakhir 30 Jun 2016 adalah seperti berikut:- Pulangan PMB STF Berbanding Tanda Aras Bagi Tempoh 6 Bulan Graf di atas menunjukkan pergerakan pulangan Dana bagi tempoh setahun berakhir 30 Jun Sepanjang tempoh tersebut, NAB seunit Dana menyusut 6.01% berbanding peningkatan 3.91% pada penanda aras.

10 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (9) 3.1 BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS (SAMB.) Pulangan PMB STF Berbanding Tanda Aras Bagi Tempoh 3 Tahun Bagi tempoh 3 tahun berakhir 30 Jun 2016, NAB seunit Dana menokok 1.56% berbanding kenaikan pada penanda aras sebanyak 23.46%. Sila rujuk graf di atas. Pulangan PMB SBF Berbanding Tanda Aras Bagi Tempoh 5 Tahun Graf di atas pula mencerminkan pergerakan pulangan Dana untuk jangkamasa lima tahun berakhir 30 Jun Sepanjang tempoh tersebut, NAB seunit Dana meningkat 13.30%, berbanding kenaikan penanda aras sebanyak 39.10%.

11 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (10) 3.2 ANALISA PRESTASI DANA BERDASARKAN NILAI ASET BERSIH SEUNIT Sepanjang tempoh kajian, NAB seunit Dana menyusut sebanyak RM atau 6.01% iaitu daripada RM pada 31 Disember 2015 kepada RM bagi tempoh enam bulan berakhir 30 Jun POLISI DAN STRATEGI PELABURAN Dana ini menggunapakai strategi peruntukan aset taktikal dan mempunyai fleksibiliti untuk mengimbangkan semula peruntukan di kalangan kelaskelas aset yang berbeza seperti ekuiti dan sekuriti berkaitan ekuiti patuh Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dan pelaburan bukan ekuiti seperti sekuriti hutang Islam, instrumen pasaran wang Islam, penempatan deposit Islam dan/atau pelaburan lain yang dibenarkan, bergantung kepada keadaan pasaran. 3.4 PENGAGIHAN ASET-ASET DANA Pecahan seunit mengikut kelas aset adalah seperti berikut:- PECAHAN SEUNIT MENGIKUT KELAS ASET 30 Jun 2016 (%) 31 Dis 2015 (%) Perubahan Peratus Mata Purata Pendedahan Pelaburan (%) Ekuiti (11.47) Amanah Pelaburan Hartanah (REIT) Islam Simpanan Al-Mudharabah lain-lain (100.00) Pada 30 Jun 2016, pegangan ekuiti Dana ialah sebanyak 61.22%, berbanding 69.15% pada 31 Disember Baki 38.78% berada dalam simpanan Al-Mudharabah dan lain-lain bentuk pelaburan patuh Syariah yang bersesuaian dengan polisi dan objektif Dana.

12 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (11) 3.4 PENGAGIHAN ASET-ASET DANA (SAMB.) PENGAGIHAN ASET PMB STF PADA 30/06/2016 PENGAGIHAN ASET PMB STF PADA 31/12/ SUASANA EKONOMI NEGARA Ekonomi Malaysia mencatat pertumbuhan 4.2% pada suku pertama 2016, lebih rendah daripada pertumbuhan 4.5% yang dicatat pada suku keempat Pertumbuhan yang sederhana ini disebabkan kejutan luar terhadap ekonomi, perbelanjaan berhati-hati oleh sektor swasta dan pertumbuhan amat kecil dalam pembentukan modal. Penggunaan swasta walau bagaimanapun berkembang dengan lebih pesat pada 5.3% pada suku pertama 2016 berbanding 4.9% pada suku sebelumnya disokong oleh pertumbuhan berterusan dalam upah dan guna tenaga.

13 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (12) 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA (SAMB.) Dari segi penawaran, sektor-sektor ekonomi utama mencatat pertumbuhan yang sederhana kecuali pertanian yang mengalami penguncupan. Sektor perkhidmatan mencatat pertumbuhan yang mampan ekoran permintaan dalam negara yang terus berkembang. Pertumbuhan dalam sektor perkilangan disokong oleh pertumbuhan berterusan dalam industri berorientasikan eksport dan pasaran dalam negara, walaupun pada kadar pertumbuhan yang lebih perlahan. Sektor pertanian mencatat penguncupan apabila keadaan cuaca buruk telah mengurangkan pengeluaran minyak sawit. Sektor perlombongan beralih arah untuk mencatat pertumbuhan kecil berikutan pengeluaran gas asli yang meningkat. Pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Malaysia Untuk Suku Pertama 2016 Sektor Sektor Penawaran S1 S4 S1 Permintaan S1 S4 S1 Pertanian (3.8%) 1.5% (4.1%) Penggunaan Akhir Swasta Perlombongan 0.3% (1.3%) 9.7% Penggunaan Akhir Kerajaan Pembuatan 4.5% 5.0% 5.6% Inflasi Pembentukan Modal Tetap Kasar 5.3% 4.9% 9.0% 3.8% 3.3% 4.1% 0.1% 2.7% 7.9% Pembinaan 7.9% 7.4% 9.6% Eksport (0.5%) 4.0% (0.6%) Perkhidmatan 5.1% 5.0% 6.4% Import 1.3% 4.0% 0.9% KDNK 4.2% 4.5% 5.7% KDNK 4.2% 4.5% 5.7% (Sumber: Laman sesawang Bank Negara Malaysia) (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) Untuk lima bulan pertama 2016, inflasi berada di tahap 2.9% berbanding 1.2% dalam lima bulan pertama Walau bagaimanapun, inflasi dalam bulan Mei 2016 berkembang hanya sebanyak 2.0% (tahun-ke-tahun) berbanding 2.1% yang dicatatkan sebulan sebelum itu. Penurunan ini adalah disebabkan oleh peningkatan yang lebih rendah dalam indeks-indeks harga makanan dan bukan makanan, masing-masing kepada 4.1% dan 1.1% daripada 4.2% dan 1.2%.

14 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (13) 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA (SAMB.) Indeks Pengeluaran Perindustrian (IPP) (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) Pertumbuhan IPP bagi tahun 2015 menyusut kepada 4.7% daripada 5.1% pada tahun IPP meningkat 2.7% (tahun-ke-tahun) pada bulan Mei 2016 disokong oleh pertumbuhan positif dalam indeks pembuatan dan elektrik yang masingmasing naik 3.2% dan 9.5%. Walau bagaimanapun, indeks perlombongan susut 1.1%. Bagi lima bulan pertama 2016, IPP Malaysia naik 3.1% berbanding 5.5% untuk tempoh yang sama 2015 susulan peningkatan dalam indeks pembuatan dan elektrik, masing-masing pada kadar 3.9% dan 9.0% di sebalik penurunan 0.2% pada indeks perlombongan. Perdagangan Luar Negara (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) Dalam tempoh lima bulan pertama 2016, jumlah eksport berkembang 0.7% kepada RM billion manakala jumlah import menyusut 0.1% kepada RM billion. Ini menjadikan lebihan dagangan sebanyak RM36.2 billion bagi tempoh tersebut berbanding RM34.0 billion pada tempoh yang sama Jumlah dagangan sebanyak RM billion pada lima bulan pertama 2016 merupakan hanya 0.4% peningkatan daripada jumlah dagangan dalam lima bulan pertama 2015.

15 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (14) 3.6 SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA Bagi tempoh enam bulan berakhir 30 Jun 2016, penanda aras utama ekuiti patuh Syariah Malaysia iaitu Indeks FBMSHA menyusut mata atau 5.45% kepada 12, manakala penanda aras utama Bursa Malaysia iaitu FBM KLCI jatuh mata atau 2.27% kepada 1, Bagi tempoh tersebut, Indeks FBMSHA mencatat paras tertinggi 12, mata pada 6 Januari 2016 dan paras terendah 11, mata pada 16 Mei Sementara itu, FBM KLCI mencatat paras tertinggi, 1, mata pada 15 April 2016 manakala paras terendah pula ialah 1, mata dicatat pada 21 Januari Julat pergerakan Indeks FBMSHA untuk tempoh tersebut ialah mata berbanding 1, mata pada tempoh yang sama tahun sebelumnya. Dalam keadaan pasaran yang mencabar ini, NAB seunit Dana menyusut sebanyak 6.01% bagi tempoh enam bulan berakhir 30 Jun Dalam tempoh kajian, prestasi Bursa Malaysia bermula dengan mendatar pada permulaan tahun 2016 dengan aliran yang perlahan ekoran harga minyak mentah yang berterusan lemah, nilai Ringgit yang lesu berbanding mata wang-mata wang asing, penjualan bersih berterusan oleh pelaburpelabur luar negara, isu 1Malaysia Development Berhad (1MDB), kebimbangan terhadap pertumbuhan yang perlahan di China dan kejatuhan harga komoditi khususnya minyak mentah dan minyak kelapa sawit. Keputusan kewangan syarikat-syarikat tersenarai di Bursa Malaysia yang kurang memberangsangkan pada tahun 2015 berterusan ke suku pertama 2016 juga memberi impak negatif ke atas pasaran saham. Pasaran saham tempatan ditutup bercampur-campur pada penghujung suku pertama 2016 bila mana FBMSHA susut sebanyak 2.36% manakala FBM KLCI pula mencatat peningkatan 1.48%. Sentimen pasaran dilihat positif ekoran kemasukan semula pelabur-pelabur asing walaupun dalam jumlah yang kecil pada suku pertama Ini ditambah dengan kenaikan harga minyak mentah di pasaran dunia kepada USD43 daripada harga terendah USD29 pada bulan Januari Walau bagaimanapun, suku kedua 2016 merupakan bulan yang mengecewakan untuk Bursa Malaysia kerana indeks-indeks utamanya mencatat penurunan ekoran kegagalan 1MDB membayar bon yang matang berjumlah USD1.75 billion pada bulan April 2016 diikuti keputusan kewangan syarikat-syarikat tersenarai yang terus mengecewakan untuk suku pertama 2016 yang dilaporkan pada bulan Mei SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA Dalam tempoh 6 bulan berakhir 30 Jun 2016, Jawatankuasa Dasar Kewangan (Monetary Policy Committee, MPC) Bank Negara Malaysia (BNM) telah mengekalkan Kadar Dasar Semalaman (Overnight Policy Rate, OPR) pada 3.25% setahun dalam ketiga-tiga mesyuarat MPC yang berlangsung pada 21 Januari, 9 Mac dan 19 Mei pada tahun 2016.

16 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (15) 3.7 SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA (SAMB.) Ekonomi global merentas ekonomi maju utama dan sedang pesat membangun terus berkembang walaupun pada kadar yang lebih sederhana. Di Asia, permintaan dalam negara kekal sebagai penyumbang utama pertumbuhan dalam keadaan sektor luaran yang terus lemah. Keadaan turun naik pasaran kewangan antarabangsa telah reda dan sentimen pelabur bertambah baik walaupun keadaan ini turut terdedah kepada perkembangan dasar dan pasaran. Isu struktural dan perkembangan geopolitik akan terus mengekang pertumbuhan ekonomi global pada masa akan datang meskipun keadaan monetari amat akomodatif. Bagi Malaysia, pertumbuhan menjadi sederhana sedikit pada suku pertama tahun ini sejajar dengan jangkaan awal. Aktiviti ekonomi pada masa akan datang dijangka bertambah baik dengan permintaan dalam negara terus menjadi pemacu pertumbuhan utama. Penggunaan swasta dijangka terus berkembang disokong oleh pertumbuhan upah dan guna tenaga yang berterusan serta pendapatan boleh guna tambahan berikutan langkahlangkah yang diumumkan semasa Pengubahsuaian Bajet Sungguhpun pertumbuhan pelaburan swasta menjadi sederhana disebabkan pelaburan yang lebih rendah oleh industri minyak dan gas serta sektor komoditi, aktiviti pelaburan keseluruhan akan terus disokong oleh pelaksanaan projek infrastruktur dan perbelanjaan modal dalam sektor perkilangan dan perkhidmatan. Sektor luaran akan terus dikekang oleh persekitaran luaran yang lemah. Oleh itu, prospek pertumbuhan ekonomi dijangka berkembang antara 4% hingga 4.5% pada tahun Keadaan kewangan domestik keseluruhan kekal stabil. Sistem kewangan terus utuh dengan mudah tunai yang meningkat dalam sistem kewangan domestik, pasaran kewangan dan pertukaran asing yang terus berfungsi dengan teratur dan institusi kewangan yang beroperasi dengan penampan modal dan mudah tunai yang kukuh. Pertumbuhan pembiayaan kepada sektor swasta adalah konsisten dengan kadar pertumbuhan aktiviti ekonomi dan keadaan pembiayaan terus menyokong pertumbuhan ekonomi. (Sumber: Laman sesawang Bank Negara Malaysia) 3.8 PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN Tiada pengagihan pendapatan dan/atau terbitan unit pecahan dicadangkan bagi tempoh kewangan berakhir 30 Jun KEPENTINGAN PEMEGANG-PEMEGANG UNIT Sepanjang tempoh kajian, tiada sebarang kejadian yang menjejaskan kepentingan Pemegang-Pemegang Unit selain daripada urusniagaurusniaga yang dijalankan selaras dengan Suratikatan Amanah, Garispanduan Tabung Unit Amanah, Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 dan undang-undang lain yang berkuatkuasa.

17 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (16) 3.10 REBET DAN KOMISEN TIDAK LANGSUNG Sepanjang tempoh 6 bulan berakhir 30 Jun 2016, Pengurus tidak menerima sebarang imbuhan daripada institusi-institusi bróker saham selain daripada laporan ataupun material penyelidikan yang berkaitan dengan ekonomi, pasaran saham termasuk analisa penyelidikan terhadap sesuatu syarikat yang tersenarai ataupun yang akan disenaraikan di Bursa Malaysia PERUBAHAN YANG KETARA TERHADAP KEDUDUKAN DANA SELEPAS TAHUN KEWANGAN Berikutan dengan pembaharuan Prospektus Induk bertarikh 28 April 2016, terdapat perubahan yang ketara terhadap strategi dan risiko portfolio Dana seperti berikut:- Strategi Dana Dana ini akan diuruskan secara aktif dengan cara menggunapakai strategi taktikal dan sering memperuntukkan semula portfolio di kalangan kelas-kelas aset yang berbeza seperti ekuiti dan sekuriti berkaitan ekuiti patuh Syariah tersenarai di Bursa Malaysia dan pelaburan bukan ekuiti seperti sekuriti hutang Islam, instrumen pasaran wang Islam, penempatan deposit Islam dan/atau pelaburan lain yang dibenarkan. Peruntukan aset boleh berubah dari bersifat defensif kepada peruntukan aset agresif pada waktu tertentu, bergantung kepada persekitaran pasaran dan/atau berdasarkan pandangan Pengurus dalam usaha untuk mengambil kesempatan daripada ketidakcekapan pasaran jangka pendek dalam kelas aset yang berbeza dengan objektif untuk mencapai pulangan positif yang berterusan dalam jangkamasa panjang. Kekerapan urusniaga akan bergantung kepada keadaan pasaran sekuriti. Risiko Sekuriti Berkaitan Ekuiti Nilai sekuriti berkaitan ekuiti bergantung kepada nilai asas sekuriti yang berkaitan ekuiti. Sebarang pergerakan menaik di dalam nilai asas sekuriti boleh menyebabkan pergerakan menaik nilai sekuriti yang berkaitan ekuiti dan begitu juga sebaliknya. Oleh itu, pergerakan nilai sekuriti yang berkaitan ekuiti akan memberi kesan kepada nilai Dana.

18 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (17) 4. PENYATAAN PEMEGANG AMANAH Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND Kami, AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD telah bertindak selaku Pemegang Amanah kepada PMB SHARIAH TACTICAL FUND bagi tempoh kewangan enam bulan berakhir 30 Jun Pada pendapat kami, PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus, telah mengurus PMB SHARIAH TACTICAL FUND selaras dengan had-had kuasa pelaburan yang diberikan kepada Pengurus dan Pemegang Amanah mengikut Suratikatan, lain-lain peruntukan Suratikatan, Garispanduan Tabung Unit Amanah yang diterimapakai, Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 dan undang-undang lain yang berkuatkuasa bagi tempoh kewangan enam bulan berakhir 30 Jun Kami juga berpendapat bahawa: (a) (b) prosedur dan proses yang digunakan oleh Pengurus untuk menilai dan/atau menentukan harga unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND adalah mencukupi dan penilaian/penentuan harga adalah dibuat selaras dengan Suratikatan dan mana-mana kehendak kawalseliaan; dan penjadian dan perlucutan unit dilaksanakan adalah selaras dengan Suratikatan, Garispanduan dan lain-lain peruntukan undang-undang berkaitan. Untuk dan bagi pihak AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD HABSAH BINTI BAKAR Ketua Pegawai Eksekutif Kuala Lumpur, Malaysia 9 Ogos 2016

19 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (18) 5. PENYATAAN PENASIHAT SYARIAH PEMEGANG-PEMEGANG UNIT YANG DIHORMATI Kami telah bertindak sebagai Penasihat Syariah kepada PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus bagi PMB SHARIAH TACTICAL FUND untuk tempoh kewangan berakhir 30 Jun Tanggungjawab kami adalah untuk memastikan prosedur dan proses yang dilaksanakan oleh PMB INVESTMENT BERHAD serta peruntukan-peruntukan yang termaktub di dalam Suratikatan Induk Tambahan Ketiga Belas bertarikh 26 Mac 2015 yang telah didaftarkan dengan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia pada 3 April 2015 adalah mematuhi Syariah. Pada pendapat kami, berdasarkan laporan-laporan yang kami terima, untuk tempoh kewangan berakhir 30 Jun 2016, PMB INVESTMENT BERHAD telah mengurus dan mentadbir PMB SHARIAH TACTICAL FUND mengikut kehendak Syariah dan mematuhi segala garispanduan, arahan atau keputusan yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dari aspek Syariah. Kami juga mengesahkan bahawa PMB SHARIAH TACTICAL FUND yang dikendalikan oleh PMB INVESTMENT BERHAD adalah mengandungi sekuritisekuriti yang dikategorikan sebagai patuh Syariah oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Sementara itu, pelaburan juga telah dibuat melalui simpanan Al-Mudharabah dan instrumen kewangan patuh Syariah dengan institusi kewangan Islam yang dilesenkan oleh Bank Negara Malaysia. Untuk dan bagi pihak BIMB SECURITIES SDN BHD IR. DR. MUHAMAD FUAD ABDULLAH Pegawai Syariah Yang Dilantik KUALA LUMPUR 8 Ogos 2016

20 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (19) 6. PENYATAAN PENGURUS Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH TACTICAL FUND Kami, sebagai Pengarah kepada PMB INVESTMENT BERHAD selaku Pengurus PMB SHARIAH TACTICAL FUND berpendapat penyata kewangan yang tidak diaudit yang dibentangkan memberikan maklumat dan pandangan yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 30 Jun 2016, perubahan dalam ekuiti, prestasi kewangan serta aliran tunai Dana untuk jangkamasa kewangan yang berakhir pada tarikh tersebut selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (Malaysian Financial Reporting Standards - MFRS), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (International Financial Reporting Standards - IFRS) dan diubahsuai menurut Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Untuk dan bagi pihak PMB INVESTMENT BERHAD Selaku Pengurus, PMB SHARIAH TACTICAL FUND AMEER ALI BIN VALI MOHAMED Pengarah AHMAD NAZIM BIN ABD RAHMAN Pengarah KUALA LUMPUR 11 Ogos 2016

21 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (20) 7. PENYATA KEWANGAN PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN YANG TIDAK DI AUDIT PADA 30 JUN 2016 ASET NOTA RM RM PELABURAN 4 Saham tersiarharga di Malaysia 8,644,274 10,715,602 Simpanan Al-Mudharabah dengan institusi kewangan berlesen di Malaysia 5 5,179,004 4,224,301 LAIN-LAIN ASET 13,823,278 14,939,903 Terhutang oleh Broker Saham 629,533 1,307,451 Keuntungan dari Simpanan Al- Mudharabah diterima terakru 2,110 1,136 Dividen diterima terakru 82, ,800 Tuntutan Cukai 44,926 44,512 Simpanan Al-Wadiah 312, ,847 1,071,548 1,602,746 JUMLAH ASET 14,894,826 16,542,649 LIABILITI Terhutang kepada Pengurus 6 19,791 20,737 Terhutang kepada Pemegang Amanah 660 1,383 Terhutang kepada Broker Saham - 46,072 Pengagihan 7-318,840 Tazkiah Peruntukan Cukai 4,744 4,744 Lain-lain sipiutang 2,910 5,387 JUMLAH LIABILITI 28, ,270

22 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (21) PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN YANG TIDAK DI AUDIT PADA 30 JUN 2016 NOTA RM RM EKUITI Modal unit bersih 9 40,320,592 40,636,172 Kerugian terkumpul (25,453,871) (24,490,793) JUMLAH EKUITI 14,866,721 16,145,379 JUMLAH EKUITI DAN LIABILITI 14,894,826 16,542,649 UNIT DALAM EDARAN 9 31,195,000 31,884,000 NILAI ASET BERSIH SEUNIT (RM)

23 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (22) PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF YANG TIDAK DI AUDIT UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2016 NOTA ENAM BULAN BERAKHIR RM ENAM BULAN BERAKHIR RM PENDAPATAN PELABURAN Keuntungan Dari Simpanan Al-Mudharabah 124,329 65,308 Keuntungan Dari Nota Perdagangan - 32,883 Hibah Dari Simpanan Al-Wadiah 1,184 1,154 Dividen Kasar 93, ,766 Keuntungan Dari Penjualan Pelaburan 120, ,756 Kerugian Bersih Pelaburan Di Atas Perubahan Nilai Pasaran Wajar (Fair Value) 11 (1,064,314) (730,328) PERBELANJAAN (724,336) 396,539 Yuran Pengurus , ,463 Yuran Pemegang Amanah 13 6,500 8,231 Yuran Audit 1,000 1,000 Yuran Agen Cukai Yuran Broker Saham Dan Lain-Lain Kos Transaksi 14 82,729 84,809 Cukai Barangan Dan Perkhidmatan 11,339 6,189 Perbelanjaan Pentadbiran 19,307 17, , ,700 (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BERSIH SEBELUM CUKAI (963,078) 154,839 Cukai (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BERSIH SELEPAS CUKAI (963,078) 154,839 (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BERSIH SELEPAS CUKAI TERHASIL OLEH: KEUNTUNGAN DIREALISASI 101, ,167 KERUGIAN BELUM DIREALISASI 11 (1,064,314) (730,328) (963,078) 154,839

24 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (23) PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI YANG TIDAK DI AUDIT UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2016 Modal Unit Kerugian Jumlah Bersih Terkumpul Ekuiti RM RM RM Baki pada 1 Januari ,388,868 (25,100,675) 15,288,193 Keuntungan direalisasi - 885, ,167 Kerugian belum direalisasi - (730,328) (730,328) Perolehan daripada penjadian unit Penjelasan tunai bagi perlucutan unit 954, ,720 (502,523) - (502,523) Baki pada 30 Jun ,841,065 (24,945,836) 15,895,229 Baki pada 1 Januari ,636,172 (24,490,793) 16,145,379 Keuntungan direalisasi - 101, ,236 Kerugian belum direalisasi - (1,064,314) (1,064,314) Perolehan daripada penjadian unit Penjelasan tunai bagi perlucutan unit 328, ,120 (643,700) - (643,700) Baki pada 30 Jun ,320,592 (25,453,871) 14,866,721

25 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (24) PENYATA ALIRAN TUNAI YANG TIDAK DI AUDIT UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2016 ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PELABURAN DAN OPERASI RM RM Perolehan daripada penjualan pelaburan 12,692,687 12,971,793 Pembelian pelaburan (10,933,353) (13,290,642) Dividen diterima 147,951 54,707 Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah diterima 123,355 68,178 Keuntungan dari Nota Perdagangan - 40,389 Hibah dari Simpanan Al-Wadiah 1,184 1,154 Yuran Pengurus telah dijelaskan (118,463) (123,906) Yuran Pemegang Amanah telah dijelaskan (7,223) (8,260) Tazkiah yang telah dijelaskan (107) - Yuran audit telah dijelaskan (2,500) (2,000) Lain-lain perbelanjaan (114,702) (107,369) Tunai bersih diperolehi daripada/(digunakan dalam) aktiviti pelaburan dan operasi 1,788,829 (395,956) ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PEMBIAYAAN Perolehan daripada penjadian unit 9,280 14,550 Penjelasan tunai bagi perlucutan unit (643,700) (487,755) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan (634,420) (473,205) LEBIHAN/(KURANGAN) BERSIH DALAM TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI DIBAWA KE HADAPAN TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI DIHANTAR KE HADAPAN 1,154,409 (869,161) 4,337,148 4,641,966 5,491,557 3,772,805 TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI Simpanan Al-Wadiah 312, ,945 Simpanan Al-Mudharabah 5,179,004 2,426,422 Nota Perdagangan - 980,438 5,491,557 3,772,805

26 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (25) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN UNIT AMANAH, PENGURUS DAN AKTIVITI UTAMA PMB SHARIAH TACTICAL FUND diuruskan oleh PMB INVESTMENT BERHAD, mula dilancarkan pada 29 Oktober 1979 sebagai Kumpulan Modal Bumiputera Yang Kesebelas. Dengan persetujuan pemegang-pemegang unit di dalam Mesyuarat Agong Luarbiasa pada 4 Julai 2013, Dana ini telah ditukarkan nama kepada ASM Shariah Tactical Fund sebagaimana termaktub di dalam Suratikatan Induk Tambahan Kesebelas bertarikh 30 Julai 2013, di antara Pengurus (PMB INVESTMENT BERHAD), Pemegang Amanah (AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD) dan pemegang-pemegang unit berdaftar dan telah mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia pada 30 Ogos Berdasarkan Prospektus Induk bertarikh 28 April 2014, Dana ini sekali lagi ditukarkan namanya kepada PMB SHARIAH TACTICAL FUND selari dengan perubahan nama Pengurus daripada ASM Investment Services Berhad kepada PMB INVESTMENT BERHAD. Dana ini akan terus beroperasi sehingga ia diberhentikan atau dibubarkan mengikut peruntukan Suratikatan Amanah dan Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan Aktiviti utama PMB SHARIAH TACTICAL FUND ialah urusniaga sekuriti bolehpasar di mana pelaburan dibuat di dalam Pelaburan Yang Dibenarkan sebagaimana yang didefinisikan di bawah Klausa 1 di dalam Suratikatan Amanah dan tertakluk kepada kelulusan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dan berlandaskan Prinsip-Prinsip Syariah dari semasa ke semasa. Ini termasuk sekuriti yang disenaraikan di Bursa Malaysia dan di dalam instrumen pasaran kewangan yang diluluskan mengikut Prinsip- Prinsip Syariah. Pengurus adalah sebuah syarikat yang diperbadankan di Malaysia dan dimiliki sepenuhnya oleh Pelaburan MARA Berhad. Aktiviti utama Pengurus ialah pengurusan Dana-Dana Unit Amanah dan Dana Korporat. 2. OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN Operasi Dana Unit Amanah ini adalah terdedah kepada beberapa risiko yang mana antara lainnya termasuklah risiko pasaran, risiko kecairan, risiko spesifik, risiko kadar keuntungan Mudharabah dan risiko harga ekuiti. Pengurusan risiko kewangan dilaksanakan melalui sistem kawalan dalaman serta sekatan-sekatan pelaburan yang digariskan di dalam Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dan mengikut Prinsip-Prinsip Syariah. (a) Risiko Pasaran Pendedahan kepada risiko pasaran terhasil dari perjalanan biasa perniagaan Unit Amanah melalui ketidakpastian dalam harga pasaran yang dipengaruhi oleh perubahan dalam persekitaran pasaran termasuk perubahan ekonomi secara global, peraturan, politik dan kadar keuntungan. Unit Amanah menguruskan risiko pasaran melalui garispanduan dan polisi pelaburan yang disediakan serta strategi kepelbagaian pengagihan portfolio aset Dana.

27 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (26) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN (SAMB.) (b) (c) (d) (e) Risiko Kecairan Unit Amanah menguruskan aliran tunai dengan menempatkan sebahagian tunai dalam simpanan Al-Mudharabah dengan memastikan pulangan yang maksimum dan mengambil peluang ke atas pelaburan dan peluang baru. Risiko kecairan adalah risiko Unit Amanah menghadapi kesulitan untuk mendapatkan dana bagi memenuhi komitmen kewangan. Risiko Spesifik Risiko spesifik adalah risiko yang dialami melalui pelaburan terhadap syarikat-syarikat yang mengalami perubahan dalam prestasi perniagaan, citarasa dan permintaan pengguna, tindakan undangundang dan amalan pengurusan. Risiko ini boleh dikurangkan melalui kepelbagaian dalam pelaburan dan sekatan pelaburan yang digariskan oleh Garispanduan Tabung Unit Amanah dan berlandaskan kepada Prinsip-Prinsip Syariah. Risiko Kadar Keuntungan Mudharabah Unit Amanah menguruskan risiko kadar keuntungan Mudharabah dengan mengekalkan portfolio instrumen kewangan berdasarkan garispanduan dan polisi pelaburan serta semakan yang kerap ke atas kadar keuntungan Mudharabah dan jangkaan pasaran. Risiko kadar keuntungan Mudharabah adalah risiko nilai instrumen kewangan Unit Amanah yang sensitif terhadap kadar keuntungan akan berubahubah disebabkan oleh perubahan dalam kadar keuntungan pasaran. Risiko Harga Ekuiti Risiko harga ekuiti adalah perubahan harga ekuiti yang akan naik atau turun disebabkan perubahan terhadap indeks ekuiti dan nilai saksama individu. Pendedahan risiko harga ekuiti timbul dari pelaburan tersiarharga Dana. Jadual di bawah menunjukkan kesan ke atas nilai aset bersih Dana pada tarikh pelaporan disebabkan kemungkinan perubahan dalam harga ekuiti dengan semua pembolehubah lain yang dipegang malar:- Perubahan Kesan Ke Atas Nilai Dalam Harga Ekuiti Aset Bersih Diagihkan % RM +5 / ,214 / (432,214)

28 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (27) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (a) Asas Penyediaan Penyata kewangan ini telah disediakan menurut kelaziman kos sejarah dan diubahsuai bagi mematuhi Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (Malaysian Financial Reporting Standards - MFRS), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (International Financial Reporting Standards - IFRS) dan Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Dasar perakaunan yang digunapakai bagi jangkamasa kewangan berakhir 30 Jun 2016 adalah konsisten dengan yang digunapakai pada penyata kewangan bagi jangkamasa kewangan berakhir 30 Jun Dana masih belum menerimapakai MFRS berikut yang diterbitkan oleh MASB tetapi belum berkuatkuasa. Tarikh Kuatkuasa Bagi Tahun Kewangan Bermula Pada Atau Selepas Pindaan Kepada MFRS 7 Instrumen Kewangan: Pendedahan (Penambahbaikan Tahunan Kitaran MFRS ) MFRS 9 Instrumen Kewangan (IFRS 9 diterbitkan oleh IASB pada Julai 2014) 1 Januari Januari 2018 Penggunaan piawaian di atas adalah pindaan kepada piawaian yang diterbitkan jika berkaitan kepada Dana dan dijangka tidak mempunyai kesan yang ketara ke atas penyata kewangan Dana. (b) Saham Tersiarharga Saham tersiarharga adalah dinilaikan menurut harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan. Ini adalah bagi mematuhi Piawaian Laporan Kewangan Malaysia - MFRS 139. Walau bagaimanapun Unit Amanah ini tertakluk kepada Suratikatan Amanah (Trust Deed) di mana saham tersiarharga adalah dinilaikan menurut harga penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan. Oleh yang demikian, bagi sebarang urusniaga jual beli unit amanah pada tarikh pelaporan ini, harga sebenar jual beli unit amanah tersebut adalah dinyatakan di dalam Nota 10.

29 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (28) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (SAMB.) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) Pendapatan Dividen Kiraan dividen-dividen dari pelaburan ditetapkan mengikut asas akruan sebaik sahaja harga saham syarikat berkenaan dicatat XD (tanpa dividen) di Bursa Malaysia. Keuntungan Dari Simpanan Al-Mudharabah Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah adalah diambilkira berdasarkan asas akruan. Keuntungan/(Kerugian) dari Penjualan Pelaburan Kos yang diambilkira bagi menentukan keuntungan/(kerugian) dari penjualan pelaburan adalah berdasarkan kepada kos purata wajaran. Keuntungan/(Kerugian) Belum Direalisasi Keuntungan/(Kerugian) belum direalisasi mewakili keuntungan/ (kerugian) akibat daripada perubahan pada Nilai Pasaran Wajar bagi saham tersiarharga yang menggunakan harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada tarikh pelaporan berbanding dengan tarikh jangkamasa kewangan sebelumnya. Penjadian dan Perlucutan Unit Penerimaan dari penjadian unit dan pembayaran atas perlucutan unit adalah berdasarkan nilai pasaran unit yang terdiri dari bahagian modal dan bahagian pendapatan pada tarikh penjadian atau perlucutan berkenaan. Pengimbangan Agihan Pengimbangan agihan diambilkira pada tarikh penjadian dan perlucutan berdasarkan purata jumlah pendapatan yang boleh diagihkan termasuk dalam harga penjadian dan perlucutan unit. Tunai dan Persamaan Tunai Tunai dan persamaan tunai meliputi simpanan Al-Mudharabah dan Al-Wadiah dengan bank dan institusi kewangan berlesen di mana simpanan tersebut adalah berlandaskan Prinsip-Prinsip Syariah. Instrumen Kewangan Aset dan liabiliti kewangan yang dinyatakan dalam Penyata Kedudukan Kewangan adalah merangkumi tunai di bank, pelaburan sekuriti saham tersiarharga, simpanan di institusi-institusi kewangan, penghutang dan pemiutang. Polisi perakaunan tentang perkaraperkara tersebut dinyatakan dalam dasar perakaunan masingmasing.

30 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (29) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (SAMB.) (j) Instrumen Kewangan (Samb.) Instrumen kewangan diklasifikasikan sebagai aset atau liabiliti berdasarkan butiran perjanjian kontrak. Keuntungan dari simpanan Al-Mudharabah dan Al-Wadiah, dividen, keuntungan atau kerugian berkaitan instrumen kewangan yang diklasifikasikan sebagai aset, dilaporkan sebagai pendapatan atau kerugian dari pelaburan. 4. PELABURAN Butir-butir adalah seperti berikut: RM RM (a) Saham jumlah kos 8,954,376 9,961,390 (Kurangan)/Lebihan nilai pasaran (310,102) 754,212 Nilai Pasaran 8,644,274 10,715,602 (b) Simpanan Al-Mudharabah 5,179,004 4,224,301 Jumlah Pelaburan 13,823,278 14,939,903 Senarai Pelaburan adalah seperti di Jadual A. 5. SIMPANAN AL-MUDHARABAH Simpanan Al-Mudharabah adalah meliputi simpanan tetap berlandaskan Prinsip-Prinsip Syariah di dalam institusi kewangan berlesen seperti berikut: RM RM (a) Bank-Bank Islam 3,631,166 4,224,301 (b) Bank Pelaburan 1,547,838-5,179,004 4,224,301 Purata kadar keuntungan sepanjang jangkamasa kewangan dan purata tempoh akan matang simpanan pada tarikh penutup jangkamasa kewangan adalah seperti berikut:- Purata Kadar Keuntungan % Purata Tempoh Akan Matang Hari (a) Bank-Bank Islam (b) Bank Pelaburan

31 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (30) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN TERHUTANG KEPADA PENGURUS RM RM Yuran pengurus yang terakru 19,791 20, PENGAGIHAN Tiada peruntukan pengagihan (interim) disyorkan kepada pemegangpemegang unit bagi jangkamasa kewangan berakhir 30 Jun 2016 [Pengagihan pendapatan sebanyak 1.00 sen (kasar) (bersih: 1.00 sen) seunit yang diagihkan dalam bentuk unit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015]. 8. TAZKIAH Tazkiah adalah penyucian sebahagian pendapatan dividen yang diperolehi dari peratus pelaburan yang meragukan. Pendapatan meragukan yang diterima ditapis melalui kaedah penyucian yang telah ditetapkan oleh Jawatankuasa Panel Syariah PMB INVESTMENT BERHAD sebelum pelantikan Penasihat Syariah semasa dan tiada halangan oleh Penasihat Syariah yang dilantik. Tazkiah dikira berdasarkan 2.5% ke atas pendapatan meragukan di mana peratus keraguan adalah ditentukan oleh Jawatankuasa Panel Syariah PMB INVESTMENT BERHAD sebelum pelantikan Penasihat Syariah semasa dan tiada halangan oleh Penasihat Syariah yang dilantik. Walau bagaimanapun, Lembaga Pengarah PMB INVESTMENT BERHAD telah memansuhkan pengiraan tazkiah ke atas dividen diterima daripada pelaburan saham patuh Syariah selaras dengan peraturan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia bermula 1 Januari MODAL UNIT BERSIH Baki dibawa ke hadapan Penjadian dalam jangkamasa Perlucutan dalam jangkamasa Baki dihantar ke hadapan Unit RM Unit RM 31,884,000 40,636,172 31,339,000 40,388, , ,120 1,950, ,720 32,534,000 40,964,292 33,289,000 41,343,588 (1,339,000) (643,700 ) (1,405,000) (707,416) 31,195,000 40,320,592 31,884,000 40,636,172

32 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (31) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN NILAI ASET BERSIH Nilai Aset Bersih diambilkira setelah menolak jumlah liabiliti Dana daripada jumlah aset Dana. Bagi mematuhi MFRS 139 di dalam penyediaan Penyata Kewangan ini, saham tersiarharga telah dinilaikan menurut harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan berbanding dengan Suratikatan Amanah yang menetapkan nilai pasaran pada harga terakhir yang disebut di Bursa Malaysia bagi penetapan harga jualan dan belian unit amanah pada tarikh tersebut. Oleh yang demikian, pada 30 Jun 2016, penyesuaian bagi nilai aset bersih seunit untuk tujuan agihan kepada pemegang-pemegang unit amanah pada tarikh di atas adalah seperti berikut: RM RM/Unit RM RM/Unit Nilai aset bersih seunit bagi agihan jual/beli unit amanah Perbezaan nilai aset bersih apabila mematuhi MFRS 139 Nilai aset bersih seunit yang boleh diagihkan kepada pemegangpemegang unit seperti yang dinyatakan di Penyata Kewangan 14,892, ,193, , , ,866, ,145, (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN BERSIH PELABURAN DI ATAS PERUBAHAN NILAI PASARAN WAJAR (FAIR VALUE) (Kerugian)/Keuntungan belum direalisasi dari saham tersiarharga Keseluruhan (kerugian)/keuntungan belum direalisasi Tolak: Keuntungan belum direalisasi tahun terdahulu RM RM (310,102) 754,212 (310,102) 754, , ,352 (1,064,314) 544,860

33 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (32) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN YURAN PENGURUS Yuran yang dibayar kepada Pengurus, PMB INVESTMENT BERHAD adalah dikira secara harian berdasarkan 1.5% setahun ke atas Nilai Aset Bersih sebelum mengambilkira yuran Pengurus dan yuran Pemegang Amanah terakru harian. 13. YURAN PEMEGANG AMANAH Yuran yang dibayar kepada Pemegang Amanah, AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD adalah dikira secara harian berdasarkan 0.1% setahun (sehingga 27 April 2016) dan berubah kepada 0.05% setahun (mulai 28 April 2016 sehingga jangkamasa kewangan berakhir 30 Jun 2016) ke atas Nilai Aset Bersih sebelum mengambilkira yuran Pengurus dan yuran Pemegang Amanah terakru harian. 14. URUSNIAGA DENGAN BROKER/DEALER (01/01/ /06/2016) Nama Broker/Dealer Nilai Transaksi RM % Komisen & Fi RM % BIMB Securities Sdn. Bhd. 4,303, , CIMB Investment Bank Bhd. 3,047, , Maybank Investment Bank Bhd. 2,499, , Kenanga Investment Bank Bhd. 2,465, , Affin Hwang Investment Bank Bhd. 2,150, , MIDF Amanah Investment Bank Bhd. Hong Leong Investment Bank Bhd. 2,106, , ,638, , RHB Investment Bank Bhd. 1,608, , KAF-Seagroatt & Campbell Securities Sdn. Bhd. 1,506, , AmInvestment Bank Bhd. 1,332, , M & A Securities Sdn. Bhd. 238, Jumlah Transaksi 22,898, ,

34 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (33) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN CUKAI RM RM Peruntukan cukai semasa - - Cukai adalah dikenakan pada kadar 25% ke atas pendapatan bercukai dividen setelah ditolak perbelanjaan dibenar pada kadar 10%. Penyelarasan di antara perbelanjaan cukai dan keuntungan perakaunan didarabkan dengan kadar cukai 25% bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun 2016 dan 30 Jun 2015 adalah seperti berikut: RM RM (Kerugian)/Keuntungansebelum cukai (963,078) 154,839 Cukai 25% 240,770 (38,710) Kesan cukai dari pendapatan yang tidak dikenakan cukai Kesan cukai dari perbelanjaan yang tidak dibenar (181,084) 99,135 (59,686) (60,425) Peruntukan cukai semasa KEPENTINGAN PENGURUS DAN PENGARAH-PENGARAH Butir-butir kepentingan Pengurus dan Pengarah-Pengarah Syarikat di dalam Dana ini adalah seperti berikut:- (a) Unit Pegangan PMB INVESTMENT BERHAD , unit bernilai RM4, , unit bernilai RM6, Pengarah-Pengarah Tiada Tiada (b) Perbelanjaan Yuran Pengurus yang telah dibayar dan terakru RM117,517 RM123,463 Urusniaga-urusniaga di antara Dana dan Pengurus serta pihak berkaitan dijalankan berdasarkan transaksi perniagaan yang normal. Pegangan Unit Pengurus adalah berasaskan pegangan benefisial.

35 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (34) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN NISBAH PERBELANJAAN PENGURUSAN (NPP) Pengiraan NPP adalah seperti berikut: NPP = Fi + Perbelanjaan yang didapatkan balik x 100 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga 0.99% 0.95% 18. PUSING GANTI PORTFOLIO (PGP) Pengiraan PGP adalah seperti berikut:- PGP = (Jumlah kos belian + Jumlah kos jualan) / 2 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga kali 0.74 kali 19. MATAWANG Semua jumlah dinyatakan dalam Ringgit Malaysia (RM).

36 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (35) SENARAI PELABURAN PADA 30 JUN 2016 JADUAL A NILAI PERATUS NILAI HARGA HARGA TERTINGGI JUMLAH JUMLAH TERTINGGI TAWARAN KE ATAS BIL. NAMA SYARIKAT SAHAM KOS TAWARAN NILAI ASET BERSIH A SAHAM TERSIARHARGA PASARAN UTAMA BARANGAN INDUSTRI RM RM % 1 Cahya Mata Sarawak Bhd 120, , , Hartalega Holdings Bhd 90, , , Kossan Rubber Industries 90, , , Bhd 4 Lafarge Malaysia Bhd 20, , , Supermax Corporation Bhd 100, , , Ta Ann Holdings Bhd 96, , , Top Glove Corporation Bhd 75, , , V.S. Industry Bhd 310, , , Jumlah Kecil 2,909,848 2,823, PEMBINAAN 1 Gamuda Bhd 96, , , IJM Corporation Bhd 100, , , Muhibbah Engineering (M) 175, , , Bhd 4 WCT Holdings Bhd 195, , , Jumlah Kecil 1,441,895 1,488, DAGANGAN/PERKHIDMATAN 1 Malakoff Corporation Bhd 200, , , MISC Bhd 60, , , My E.G. Services Bhd 290, , , Petronas Dagangan Bhd 13, , , Ranhill Holdings Bhd 336, , , Tenaga Nasional Bhd 40, , , Jumlah Kecil 2,480,474 2,508, HARTANAH 1 Eco World Development 350, , , Group Bhd 2 Sunway Bhd 133, , , Jumlah Kecil 968, ,

37 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (36) SENARAI PELABURAN PADA 30 JUN 2016 JADUAL A NILAI PERATUS NILAI HARGA HARGA TERTINGGI JUMLAH JUMLAH TERTINGGI TAWARAN KE ATAS BIL. NAMA SYARIKAT SAHAM KOS TAWARAN NILAI ASET BERSIH RM RM % A SAHAM TERSIARHARGA PASARAN UTAMA PERLADANGAN 1 IOI Corporation Bhd 70, , , Jumlah Kecil 316, , TEKNOLOGI 1 Globetronics Technology 90, , , Bhd Jumlah Kecil 440, , INFRASTRUKTUR 1 DiGi.Com Bhd 80, , , Jumlah Kecil 396, , Jumlah Saham Tersiarharga 8,954,376 8,644, Kerugian Belum Direalisasi (310,102 ) 8,644,274 B SIMPANAN AL-MUDHARABAH 5,179, ,823,

38 >> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH TACTICAL FUND >> (37) 8. ASAS PENGIRAAN MAKLUMAT PRESTASI DAN PENCAPAIAN DANA KANDUNGAN PORTFOLIO Kandungan portfolio adalah dikira mengikut harga penutup pasaran pada setiap 30 Jun. KAEDAH HARGA TUNGGAL (SINGLE PRICING REGIME - SPR) Berkuatkuasa 1 Julai 2007, Kaedah Harga Tunggal (SPR) telah digunapakai bagi menggantikan kaedah Dwipenetapan Harga (Dual Pricing). Melalui kaedah ini, penjualan, pembelian balik, perlucutan dan penjadian unit-unit oleh Pengurus akan dilaksanakan pada Nilai Aset Bersih (NAB) seunit pada penutup hari urusniaga. Yuran kemasukan/pengeluaran (jika ada) akan dikira secara berasingan berdasarkan NAB pelaburan unitunit anda. HARGA JUALAN SEUNIT Harga jualan seunit ialah harga yang dijual oleh Pengurus kepada pemegang-pemegang unit dengan mengambilkira NAB pada penutup hari urusniaga dibahagi dengan bilangan unit dalam pusingan pada hari tersebut dan dikenakan caj jualan sebanyak 6% (berkuatkuasa 28 April 2014) kecuali bagi Dana PMB SCMF, tiada caj jualan dikenakan. HARGA BELIAN SEUNIT Harga belian seunit ialah harga yang sedia dibeli oleh Pengurus daripada pemegang-pemegang unit yang ingin menjual kembali unit-unit pelaburan mereka pada harga NAB Dana. NISBAH PERBELANJAAN PENGURUSAN (NPP) Pengiraan NPP adalah seperti berikut: NPP = Fi + Perbelanjaan yang didapatkan balik x 100 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga PUSING GANTI PORTFOLIO (PGP) Pengiraan PGP adalah seperti berikut: PGP = (Jumlah kos belian + Jumlah kos jualan) / 2 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga