PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN 3 PROFIL DANA 4 TINJAUAN & UNJURAN EKONOMI DAN PASARAN 8 TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP 11

Transcription

1

2 KANDUNGAN Muka Surat PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN 3 PROFIL DANA 4 TINJAUAN & UNJURAN EKONOMI DAN PASARAN 8 TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP 11 UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN 13 LAPORAN PRESTASI DANA 15 KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER 28 PENYATA PENGARAH-PENGARAH 29 LAPORAN JURUAUDIT 30 PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 30 JUN PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009 PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN 38 BUTIRAN MENGENAI PELABURAN 42 JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI 50 Muka Surat 2

3 PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN Dengan Nama Allah, Yang Maha Pengasih, Lagi Maha Penyayang Segala puji bagi Allah, kami dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan 2010 bagi Dana Berkaitan Pelaburan ( ILF ) Takaful Malaysia yang meliputi Ittizan, Istiqrar, Ihfaz, Ittihad, Istifad, Irad dan Ihsan bagi tahun berakhir 31 Disember Selepas mengharungi krisis kewangan global yang melanda pada 2008, ekonomi global telah melalui suatu fasa pemulihan yang pantas sepanjang pertengahan tahun kedua 2009 dan Dasar kewangan dan rangsangan fiskal yang julung-julung kali dilaksanakan oleh kebanyakan kerajaan khususnya di negara-negara maju telah memberikan sokongan yang amat diperlukan bagi membolehkan penstabilan ekonomi dunia dengan lebih cepat pada 2009 berbanding yang dijangkakan dan terus mengukuh pada 2010, diterajui oleh pertumbuhan ekonomi negara-negara sedang dan pesat membangun, terutamanya di Asia. Manakala dalam negara pula, susulan langkah awal dan penyesuaian kewangan yang diambil oleh Bank Negara Malaysia berserta pakej-pakej rangsangan ekonomi yang diumumkan oleh Kerajaan Malaysia, ekonomi Malaysia berjaya mencatatkan pemulihan yang kukuh selepas krisis kewangan global tersebut untuk mencapai pertumbuhan pada kadar 7.2% pada Berdasarkan asas-asas ekonomi yang kian meningkat, sentimen pelabur yang menggalakkan disokong oleh pendapatan korporat yang lebih baik dan aliran dana asing yang kukuh ke dalam pasaran tempatan, pasaran ekuiti khususnya telah kembali teguh pada tahun 2009 dan Indeks FTSE Bursa Malaysia Emas Syariah contohnya, mencatat peningkatan sebanyak 18.2% pada Sejajar daripada itu, semua dana kami telah mencatat pertumbuhan positif dalam nilai aset bersih seunit di mana prestasi terbaik didahului oleh Ittizan dengan pertumbuhan sebanyak 13.77%, melebihi tanda arasnya yang meningkat sebanyak 12.74% sepanjang tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember Kami masih kekal positif bagi tahun Pemulihan ekonomi domestik yang berterusan, disokong oleh langkah dasar kewangan yang bersesuaian berserta pelbagai inisiatif Kerajaan seperti Program Transformasi Ekonomi, Program-program Transformasi Kerajaan dan Syarikat-syarikat Berkaitan Kerajaan, peningkatan kecairan, aktiviti penggabungan dan pengambilalihan yang rancak dipercayai akan menjadi pendorong utama kepada prestasi pasaran pada Walau bagaimanapun, risiko negatif seperti perdagangan dan pelaburan global yang semakin lemah berikutan kemungkinan prestasi ekonomi yang lemah di Amerika Syarikat dan rantau Eropah, pergolakan geopolitik di negara-negara Afrika Utara dan Timur Tengah, jangkaan dasar kewangan yang ketat di beberapa negara pertumbuhan ekonomi baru di Asia untuk mengekang tekanan inflasi yang berkemungkinan akan menjejaskan perdagangan serantau dan aliran pelaburan, justeru, mendatangkan kesan buruk terhadap ekonomi domestik dan meningkatkan ketidakstabilan pasaran. Walaupun berkemungkinan berhadapan dengan pasaran yang tidak stabil pada tahun 2011, kami akan terus kekal berhemah dan sentiasa berjaga-jaga dalam menggariskan strategi-strategi pelaburan bagi dana anda untuk memastikan objektif pelaburan jangka panjang dicapai dan pada masa yang sama, memastikan risiko dan pulangan pelaburan diurus dengan cekap. Akhir sekali, saya ingin menyampaikan ucapan penghargaan dan terima kasih atas sokongan berterusan anda kepada produk-produk Takaful Berkaitan Pelaburan dan Takaful Malaysia. Kami akan terus berusaha dan bekerja keras untuk memberikan perkhidmatan yang lebih baik kepada anda dan mencapai misi kami untuk menjadi syarikat insurans pilihan utama. Semoga Allah memberikan kita petunjuk, Amin. DATO MOHAMED HASSAN MD KAMIL Pengarah Urusan Kumpulan Muka Surat 3

4 PROFIL DANA ITTIZAN (DANA SEIMBANG) Objektif Pelaburan Untuk mencapai pulangan dan peluang pertumbuhan modal yang berpatutan melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berlandaskan Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dan sekuriti hutang Islam yang mematuhi Syariah. Strategi Pelaburan Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang Islam serta pasaran wang yang mematuhi Syariah. Peruntukan Aset Jumlah minimum sebanyak 30% dan maksimum sebanyak 70% bagi saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek serta pelaburan Islam cair yang lain. Prestasi Tanda Aras 70% Indeks FBM Emas Syariah ( FBMSI ) dan 30% kadar pulangan sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank ( GIA ). ISTIQRAR (DANA MODAL STABIL) Objektif Pelaburan Untuk mencapai corak pulangan pelaburan yang stabil untuk tempoh sederhana melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berasaskan Syariah yang tersenarai dalam Bursa Malaysia dan sekuriti pendapatan tetap yang mematuhi Syariah. Strategi Pelaburan Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri terutamanya daripada sekuriti hutang Islam dengan pendedahan yang lebih kecil dalam ekuiti yang mematuhi Syariah. Peruntukan Aset Jumlah maksimum sebanyak 35% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Sekurang-kurangnya 65% dan maksimum sebanyak 100% dalam bentuk tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek serta pelaburan Islam cair lain. Prestasi Tanda Aras 30% Indeks FBM Emas Syariah ( FBMSI ) dan 70% kadar pulangan sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank ( GIA ). Muka Surat 4

5 IHFAZ (DANA PENGESAN INDEKS) Objektif Pelaburan Untuk mencapai pulangan yang sejajar dengan prestasi Indeks FBM Emas Syariah. Strategi Pelaburan Melabur sebahagian besarnya dalam empat puluh saham teratas komponen Indeks tertinggi untuk mengikuti secara dekat pergerakan penanda aras dalam jangka masa sederhana hingga panjang; Sentiasa menyeimbangi saham-saham komponen untuk mengikuti secara dekat prestasi penanda aras. Peruntukan Aset 90%-95% dalam saham-saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam instrumen pasaran wang Islam. Prestasi Tanda Aras Indeks FBM Emas Syariah ( FBMSI ). ITTIHAD (DANA PERTUMBUHAN) Objektif Pelaburan Untuk mencapai peluang-peluang pertumbuhan modal dan pendapatan dividen melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berasaskan Syariah yang tersenarai dalam Bursa Malaysia. Strategi Pelaburan Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syariah yang terdiri daripada pelbagai portfolio syarikat berkaitan indeks, saham-saham mewah dan syarikat-syarikat tersenarai di Bursa Malaysia yang mempunyai prospek pertumbuhan dan hasil dividen yang menarik; Pengurusan portfolio secara aktif sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham. Perolehan saham/portfolio, secara praktikal, hendaklah tinggi dalam usaha mencari peluang untuk memperoleh keuntungan modal dan saham yang menghasilkan dividen. Peruntukan Aset Sekurang-kurangnya 50% dan maksimum sebanyak 95% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam tunai dan sekuriti hutang Islam jangka panjang dan pendek serta pelaburan Islam cair yang lain. Prestasi Tanda Aras Indeks FBM Emas Syariah ( FBMSI ). Muka Surat 5

6 ISTIFAD (DANA SAHAM MEWAH) Objektif Pelaburan Untuk mencapai pertumbuhan modal yang konsisten dalam jangka panjang melalui pelaburan dalam Saham Mewah yang Mematuhi Syariah. Strategi Pelaburan Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syariah dengan permodalan pasaran lebih tinggi untuk mencapai pertumbuhan modal jangka panjang; Pengurusan portfolio secara aktif sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham dalam usaha mencari saham yang memenuhi objektif Dana. Peruntukan Aset Sekurang-kurangnya 40% dan maksimum sebanyak 90% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam instrumen pasaran kewangan Islam. Prestasi Tanda Aras Indeks FBM Emas Syariah ( FBMSI ). IRAD (DANA DIVIDEN) Objektif Pelaburan Untuk mencapai pendapatan dividen dalam jangka panjang melalui pelaburan terpilih dalam saham yang menghasilkan dividen tinggi yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00%; Untuk mencapai pertumbuhan modal melalui pelaburan terpilih dalam Saham Mewah yang berpotensi menyediakan pertumbuhan modal dalam jangka panjang. Strategi Pelaburan Melabur terutamanya dalam saham yang menghasilkan dividen yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00% serta saham mewah yang berpotensi untuk berkembang dalam jangka panjang; Pendedahan dalam saham yang menghasilkan sekurang-kurangnya 4% dividen kasar setahun hendaklah meliputi sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti pada sepanjang masa; Sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham untuk mendapatkan saham-saham yang mematuhi objektif Dana. Peruntukan Aset Sekurang-kurangnya 40% dan maksimum sebanyak 90% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti tersebut adalah dalam saham-saham yang menghasilkan dividen; Baki dalam instrumen pasaran wang Islam. Prestasi Tanda Aras Indeks FBM Emas Syariah ( FBMSI ). Muka Surat 6

7 IHSAN (DANA SEIMBANG) Objektif Pelaburan Untuk mencapai aliran pendapatan sederhana dan pertumbuhan modal yang konsisten sepanjang tempoh jangka sederhana hingga panjang dengan melabur dalam pelbagai portfolio pelaburan; Untuk mewujudkan satu portfolio kepelbagaian yang mengandungi campuran ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap yang seimbang. Strategi Pelaburan Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang serta pasaran wang yang mematuhi Syariah. Peruntukan Aset Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum sebanyak 40% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum sebanyak 60% dalam sekuriti hutang Islam dan Penerbitan Pelaburan Kerajaan Malaysia; Baki dalam instrumen pasaran wang Islam. Prestasi Tanda Aras 40% Indeks FBM Emas Syariah ( FBMSI ) dan 60% kadar pulangan 12 bulan Akaun Pelaburan Am Maybank ( GIA ). Muka Surat 7

8 TINJAUAN & UNJURAN EKONOMI DAN PASARAN TINJAUAN EKONOMI Laporan tahunan ini adalah bagi tempoh bemula 1 Julai 2009 hingga 31 Disember Selepas mengharungi krisis kewangan global yang melanda pada 2008, ekonomi global telah melalui suatu fasa pemulihan yang pantas sepanjang setengah tahun kedua 2009 dan Berbanding keadaan ekonomi di Amerika Syarikat dan Negara-negara Eropah, ekonomi negara di bawah Organisation for Economic Co-operation and Development ( OECD ) dan negara-negara Asia telah beransur pulih daripada kemelesetan ekonomi yang meruncing pada setengah tahun pertama 2009, sebahagian besarnya didorong oleh rangsangan fiskal dan inisiatifinisiatif kewangan yang dilaksanakan. Diberitakan sebagai peneraju utama dalam proses pemulihan ekonomi, ekonomi China berkembang sebanyak 11.9% dari tahun ke tahun pada suku tahun pertama 2010 dan 10.3% pada suku tahun kedua Walau bagaimanapun, kadar pertumbuhan telah mengalami penurunan kecil kepada 9.6% pada suku tahun ketiga Rentetan daripada itu, ekonomi Malaysia turut mencatat peningkatan dengan keluaran dalam negara kasar ( KDNK ) berkembang pada suku tahun pertama dan kedua 2010, masing-masing tumbuh sebanyak 10.2% dan 8.9%. Namun begitu, seperti juga negara-negara lain di Asia, suku tahun ketiga dan keempat 2010 telah menyaksikan penyusutan kecil pertumbuhan KDNK, masing-masing kepada 5.3% dan 4.8%, disebabkan oleh pertumbuhan eksport yang lebih perlahan dan kesan asas tinggi pada setengah tahun pertama Ini telah menghasilkan pertumbuhan KDNK yang lebih sederhana bagi tahun 2010 iaitu sebanyak 7.2%. Carta grafik di bawah menunjukkan pemulihan ketara KDNK Malaysia selepas mengalami kejatuhan mendadak pada tahun Graf 1 Pertumbuhan KDNK Sebenar Suku Tahunan (% tahun ke tahun) Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 Sumber : Bloomberg Berbeza dengan negara-negara Asia, fasa pemulihan di negara maju telah dijejaskan oleh kemerosotan risiko kredit di negara-negara Eropah yang bertitik tolak di Greece. Hasil daripada gelembung defisit belanjawannya, penarafan kredit Greece telah turun tiga tahap oleh Standard and Poor s, iaitu pertama kali sebuah negara matawang Euro kehilangan gred pelaburannya sejak matawang tersebut dilancarkan pada tahun Pada masa yang sama, kadar pengangguran yang tinggi dan kemerosotan sektor perumahan terus membelenggu ekonomi Amerika Syarikat, di mana kadar pengangguran telah melebihi 9% dan arah aliran menurun yang berterusan bagi jualan kediaman baru dan sedia ada. Muka Surat 8

9 Untuk merangsang ekonomi di negara-negara yang mengalami kegawatan tersebut dan memperbaiki keadaan kecairan dalam pasaran kewangan Eropah, Kesatuan Eropah dan Dana Kewangan Antarabangsa ( IMF ) telah berjanji untuk menyediakan pakej pinjaman berjumlah 750 bilion pada bulan Mei Di samping itu, US Federal Reserve pula telah membeli USD1.7 trilion hutang gadai janji dan Perbendaharaan mulai November 2008 hingga Mac 2010 untuk merangsang kecairan ke dalam pasaran dan melaksanakan bantuan kuantitatif kedua ( QE2 ) pada bulan November 2010 di mana ia telah berjanji untuk membeli perbendaharaan berjumlah USD600 bilion bagi merangsang pertumbuhan ekonomi. Pada tahun 2010, ekonomi Amerika Syarikat berkembang sebanyak 2.6% pada suku tahun ketiga 2010 daripada 1.7% pada suku tahun kedua 2010 selepas penyusutan sebanyak 2.6% pada 2009, hasil daripada peningkatan perbelanjaan pengguna. Dengan kerancakan pertumbuhan ekonomi di rantau Asia, bank-bank pusat di Asia telah mula menormalisasi kadar faedah dengan didahului oleh bank pusat Malaysia. Selepas mengurangkan Kadar Dasar Semalaman ( OPR ) sebanyak 150 mata asas kepada paras terendah yang pernah direkodkan sejak Februari 2009 iaitu 2%, Bank Negara Malaysia (BNM) telah menaikkan OPR sebanyak 75 mata asas kepada 2.75% sepanjang tempoh bulan Mac 2010 hingga Julai Walau bagaimanapun, BNM terus mengekalkan kadar tersebut dengan alasan bahawa dasar kewangan akan kekal menyokong dan mempermudahkan pertumbuhan ekonomi. Namun begitu, kadar inflasi utama sebagaimana yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna ( CPI ) meningkat sebanyak 2.07% dari suku tahun ke suku tahun pada suku tahun keempat 2010 selepas mencapai tahap paling rendah pada November 2009 iaitu sebanyak -2.27%. Peningkatan kadar inflasi tersebut didorong oleh peningkatan dalam kategori makanan dan pengangkutan (Graf 2). Graf 2 Kadar Inflasi Malaysia (suku tahunan) Q03 3Q03 1Q04 3Q04 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q (0.17) (2.27) Sumber: Bloomberg Muka Surat 9

10 Sejajar dengan asas-asas ekonomi makro yang semakin baik, Ringgit mengukuh sebanyak kira-kira 11% berbanding USD dengan mencatat kadar tukaran tertinggi dalam tempoh 13 tahun kepada hampir RM3.06. Selain daripada nilai USD yang lemah berbanding matawang lain, khususnya matawang di Asia, pelabur asing kembali berminat terhadap pasaran modal Malaysia dan telah menyumbang kepada prestasi terbaik Ringgit pada tahun ini. Aliran masuk portfolio bersih mencatat aliran masuk bagi suku tahunan kelima berturut-turut sejak suku tahun kedua 2009 sehingga suku tahun ketiga 2010 dengan jumlah sebanyak RM63.0 bilion telah dilaburkan ke dalam pasaran bon dan ekuiti Malaysia (Graf 3). Graf 3 Jumlah Pelaburan Portfolio Bersih ke dalam Malaysia (RM bil setiap suku tahun) Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 Sumber : Bank Negara Malaysia, Affin Investment Bank Bhd Muka Surat 10

11 TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP Pasaran Ekuiti Bermula bagi tempoh kewangan yang ditinjau pada 7, mata pada 30 Jun 2009, penanda aras utama bagi saham-saham berasaskan Syariah iaitu Indeks FTSE-Bursa Malaysia Emas Syariah ( FBMSI ), telah mengukuh dan mencatat prestasi yang baik pada setengah tahun kedua 2009, didorong oleh jangkaan bahawa keadaan ekonomi global telah pulih daripada kemelesetan teruk pada setengah tahun pertama Prestasi baik tersebut dicapai hasil pakej-pakej rangsangan fiskal yang teratur dan langkah-langkah bantuan kewangan yang dilaksanakan di seluruh dunia. Sejajar dengan pemulihan dalam pasaran ekuiti global, FBMSI turut mencatatkan pemulihan kukuh untuk ditutup pada paras 8, mata pada 31 Disember Graf 4 Prestasi Indeks FBM Emas Syariah (30 Jun Disember 2010) 10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 Malaysia membatalkan kawalan peraturan FIC dan memperkenalka n reformasi pasaran modal IMF menaikkan ramalan pertumbuhan 2010 kepada 3.1% PM bentangkan Belanjawan 2010 Amerika Syarikat mengumumka n rancangan penyelamatan bagi bankbank PM lancarkan Program Transformasi Kerajaan (PTK) BNM menaikkan OPR sebanyak 25 mata asas kepada 2.2% PM lancarkan sebahagian Model Ekonomi Baru (MEB) Program Transformasi Ekonomi (PTE) dilancarkan EU melancarkan rancangan 750 b untuk mengekang krisis hutang BNM menaikkan OPR sebanyak 25 mata asas kepada 2.75% Rancangan Malaysia Ke 10 (RMK10) dilancarkan China FBMSI membuat melebihi paras kejutan 10,000 mata dengan kenaikan kadar faedah pertama sejak ,000 Jun 09 Jul 09 Aug 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dec 09 Jan 10 Feb 10 Mar 10 Apr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec 10 Sumber: Bursa Malaysia Pasaran memulakan tahun 2010 dengan menunjukkan tanda-tanda pengukuhan dengan FBMSI melangkaui paras 8,500 mata dengan mencecah catatan paling tinggi dalam tempoh 18 bulan iaitu 8, mata pada pertengahan bulan Januari Walau bagaimanapun, kejatuhan pasaran ekuiti global dan serantau telah menyebabkan FBMSI jatuh teruk sebanyak 5.7% kepada 8, mata pada 9 Februari 2010 sebelum pasaran kembali mencatat arah aliran menaik. Kejatuhan tersebut dicetuskan oleh cadangan untuk menghadkan bidang aktiviti bank di Amerika Syarikat, langkah mengetatkan kredit di China dan kemunculan masalah hutang di beberapa negara Eropah yang mempunyai beban hutang yang tinggi. Selepas mencapai prestasi terbaik iaitu 9, mata pada 12 April 2010, pasaran mengalami satu lagi kejatuhan ketara yang dicetuskan oleh krisis hutang Negara yang semakin meruncing di Eropah. Di samping itu, langkah mengetatkan kredit yang dilaksanakan oleh China untuk mengurangkan harga aset yang melambung turut mendatangkan kebimbangan terhadap keteguhan pengembangan ekonomi China yang boleh menjejaskan pemulihan ekonomi global. Kali ini, FBMSI telah merosot sebanyak mata atau 8.92% daripada catatan tertinggi yang pernah dicapai baru-baru ini untuk ditutup di paras 8, pada 26 Mei 2010 sebelum keyakinan berjaya dipulihkan dan pasaran melonjak kembali. Pada akhir setengah tahun pertama 2010, FBMSI mencatat peningkatan sebanyak 2.99% untuk ditutup pada paras 8, mata. Muka Surat 11

12 Di permulaan setengah tahun kedua 2010, sentimen pelabur mula pulih berikutan pengumuman bantuan pakej-pakej pinjaman di negara-negara Eropah yang mengalami beban masalah hutang tinggi. Sentimen pelabur terus meningkat selepas China menamatkan sandaran matawangnya kepada USD, justeru, membuka peluang ke arah peningkatan beransur-ansur nilai matawangnya. Fenomena ini telah menggalakkan pemintaan bagi matawang-matawang Asia, termasuk Ringgit yang dianggap sebagai proksi kepada pertumbuhan China. Pengumuman liberalisasi dalam peraturan pertukaran matawang asing negara telah melonjakkan lagi nilai Ringgit dan menarik lebih banyak aliran masuk modal asing ke dalam negara yang telah mula membanjiri pasaran-pasaran baru sejak tahun FBMSI berjaya melepasi paras 10,000 mata pada 10 November 2010 dan terus mencatat aliran menaik untuk mencapai paras tertinggi iaitu 10, mata pada 29 Disember 2010, sebelum ditutup pada akhir tahun di paras 10, mata. Bagi keseluruhan tahun yang ditinjau, FBMSI telah bertambah sebanyak 35.1% hasil daripada aliran masuk modal jangka pendek yang berterusan ke dalam negara-negara sedang pesat membangun Asia bagi mencari pulangan yang lebih baik. Pasaran Pendapatan Tetap Umumnya, 2009 merupakan tahun yang sukar bagi pasaran bon memandangkan pasaran masih menanti tandatanda pemulihan ekonomi yang timbul daripada usaha berterusan yang dilaksanakan oleh BNM dengan menurunkan OPR kepada 2.00% untuk menyokong aktiviti ekonomi dalam negara. Begitu juga dengan bank-bank pusat lain di seluruh dunia yang turut mengendurkan dasar kewangan untuk mengelakkan kegagalan ekonomi global. Untuk terus merangsang ekonomi, kerajaan telah turut mengumumkan defisit belanjawan yang lebih besar iaitu sebanyak 7.4% daripada GDP yang diperlukan untuk mengumpul lebih RM90 bilion. Tekanan penawaran serta ketidaktentuan ekonomi telah mengakibatkan keluk hasil ( yield curve ) meningkat menjelang akhir tahun. Walau bagaimanapun, secara umumnya tahun 2010 merupakan tahun yang baik bagi pasaran pendapatan tetap. Perkembangan positif pasaran, diikuti dengan lonjakan kecairan dan aliran masuk dana asing ke pasaran bon Malaysia telah menyebabkan keluk hasil menurun dan bergerak mendatar ( bull flattening ) sepanjang tahun. Bagi sekuriti hutang swasta pula, tebaran antara MGS/GII bertambah ketat, terutamanya bagi segmen AAA dan AA. Keadaan in adalah hasil daripada permintaan yang lebih tinggi terhadap aset berisiko tinggi berikutan prospek kredit yang bertambah baik dengan pemulihan ekonomi secara berperingkat. Pasaran Wang Bagi pasaran wang Islam, kadar jangka pendek telah meningkat sepanjang tempoh tinjauan berikutan langkah Bank Negara Malaysia meningkatkan OPR sepanjang tempoh dari Mac 2010 hingga Julai Akaun Pelaburan Am 1- Bulan Maybank meningkat daripada 2.05% pada permulaan tempoh tinjauan kepada 2.77% pada akhir tempoh kewangan yang ditinjau. Muka Surat 12

13 UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN UNJURAN PASARAN Bursa tempatan telah menunjukkan prestasi memuaskan sepanjang tempoh tinjauan. Selain daripada peningkatan asas-asas ekonomi mikro dan pengukuhan nilai matawang, prestasi yang melebihi jangkaan tersebut adalah, sebahagiannya, hasil daripada pengaliran masuk dana portfolio ke dalam pasaran-pasaran yang sedang pesat membangun. Para pelabur global telah mengambil langkah mengurangkan pendedahan pelaburan mereka di pasaran negara maju berikutan pertumbuhan ekonomi di negara-negara tersebut yang mula kehilangan momentumnya dan menimbulkan semula kebimbangan terhadap kemungkinan berlaku kemelesetan yang berulang. Hasilnya, pasaran ekuiti di kebanyakan negara-negara yang sedang pesat membangun mencapai prestasi yang memberangsangkan sepanjang tempoh tinjauan. Sejajar dengan itu, pemilikan ekuiti bukan strategik asing dalam pasaran Malaysia meningkat kepada 21.2% menjelang akhir bulan Ogos, daripada 20.6% pada akhir bulan Jun. Peningkatan penyertaan asing di dalam pasaran tempatan tersebut sebahagiannya adalah disebabkan oleh pengukuhan nilai ringgit berikutan kenaikan hasil pertukaran matawang disebabkan oleh asas-asas ekonomi mikro yang bertambah baik serta langkah liberalisasi yang dilaksanakan oleh Bank Negara untuk membolehkan perdagangan antrabangsa dilaksanakan dalam Ringgit. Penyertaan aktif dana asing yang aktif juga dipercayai telah dirangsang oleh minat yang timbul hasil daripada beberapa pelan induk yang diperkenalkan oleh kerajaan untuk mentransformasi Malaysia menjadi sebuah ekonomi berpendapatan tinggi menjelang tahun Inisiatif pertama yang dilancarkan adalah Program Transformasi Kerajaan ( PTK ) pada bulan Januari, diikuti oleh bahagian pertama Model Ekonomi Baru ( MEB ) pada bulan Mac, Rancangan Malaysia Ke-10 ( RMK10 ) pada bulan Jun, Program Transformasi Ekonomi ( PTE ) pada bulan Oktober dan kemudiannya, Bahagian 2 MEB pada awal bulan Disember. Pasaran ekuiti global pada tahun 2011 dijangka bakal mencatat satu lagi tahun pencapaian positif, khususnya di pasaran negara-negara yang sedang pesat membangun seperti Malaysia. Pemulihan ekonomi yang berterusan, peningkatan kecairan, jangkaan pilihanraya umum yang bakal diadakan, aktiviti penggabungan dan pengambilalihan yang rancak dan program-program transformasi kerajaan dan GLC dipercayai bakal memainkan peranan penting dalam peningkatan berterusan prestasi pasaran pada tahun Walau bagaimanapun, pasaran di negara-negara Asia yang sedang pesat membangun dijangka bakal bergolak pada tahun 2011, rentetan daripada prestasi kukuh pasaran yang dicatat sepanjang dua tahun sebelumnya dan kebimbangan terhadap aktiviti ekonomi yang lebih lembap. Baru-baru ini, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) telah menurunkan unjurannya terhadap ekonomi global kepada 4.2% pada tahun 2011 berbanding ramalan pertumbuhan awal sebanyak 4.3% yang dikeluarkan pada bulan Januari IMF mengulas bahawa pertumbuhan yang semakin perlahan dalam ekonomi di negara-negara maju, khususnya Amerika Syarikat dan negara-negara Eropah, mungkin mengakibatkan kelembapan terhadap pengeluaran ekonomi dunia. Berbeza dengan corak pertumbuhan di negara-negara maju, ekonomi di negara-negara sedang pesat membangun, khususnya di Asia, telah menghadapi krisis ekonomi global dengan berbekalkan asasasas yang kukuh dan dijangka akan terus menerajui pemulihan global dengan aktiviti ekonomi yang lebih teguh terutamanya di China dan India yang sehingga kini, telah membantu menjana pertumbuhan di negara-negara lain di Asia. Justeru, pertumbuhan ekonomi di rantau Asia diunjurkan mencecah 7.9% pada tahun 2010 dan 6.7% pada tahun Memandangkan pemulihan ekonomi global yang dijangka lebih perlahan, ekonomi Malaysia dijangka mencatat pertumbuhan yang lebih sederhana pada tahun 2011 dimana Kementerian Kewangan menjangka KDNK sebenar negara akan mencatat pertumbuhan sederhana sekitar % berbanding 7.2% yang dicapai pada tahun Inisiatif pembaharuan menerusi MEB yang akan dilaksanakan oleh kerajaan seperti meluaskan lagi dasar liberalisasi dalam sektor perkhidmatan, dilihat mampu mempertingkatkan daya saing negara dan mendorong pertumbuhan seterusnya dalam jangka masa sederhana dan panjang. Kerajaan Malaysia mensasarkan untuk mencapai kadar pertumbuhan KDNK sebanyak 6% setahun sepanjang tempoh di bawah PTE yang dilancarkan pada bulan Oktober Pada masa yang sama, Belanjawan Negara bagi tahun 2011 yang diumumkan pada bulan Oktober 2010 mengisytiharkan suatu jumlah yang besar, iaitu sebanyak RM212 bilion, diperuntukkan kepada pelbagai sektor terutamanya sektor infrastruktur dan pengangkutan bagi merangsang pertumbuhan dan mentransformasi Malaysia menjadi sebuah negara maju menjelang tahun Dari sudut ekonomi, peruntukan yang bersesuaian dan pelaksanaan yang cekap akan dapat melonjakkan pertumbuhan domestik dan menyediakan sokongan yang diperlukan untuk meningkatkan keyakinan pelabur yang akan menjadikan Malaysia lebih menarik di mata dunia. Namun begitu, risiko-risiko negatif seperti perdagangan dan pelaburan global yang semakin lemah berikutan kemungkinan kelembapan di rantau Amerika Syarikat dan Eropah, kemelut geopolitik di negara-negara Afrika Utara dan Timur Tengah, jangkaan dasar kewangan yang lebih ketat di beberapa negara Asia yang sedang pesat membangun untuk mengekang tekanan inflasi, mungkin akan menjejaskan perdagangan serantau dan aliran masuk pelaburan, justeru, mampu mendatangkan kesan buruk terhadap ekonomi domestik dan meningkatkan ketidaktentuan pasaran. Muka Surat 13

14 Dari sudut pendapatan tetap, 2011 dijangka bakal menjadi satu tahun yang mencabar. Dengan peningkatan momentum dalam pemulihan ekonomi, khususnya di negara-negara yang sedang pesat membangun seperti Malaysia, ancaman inflasi dijangka bakal mendominasi pasaran pendapatan tetap. Ini boleh membawa kepada ketidaktentuan keluk hasil terutamanya pada setengah tahun pertama 2011 di mana pasaran mula mengambilkira jangkaan perubahan dasar fiskal dan kewangan yang turut meliputi kenaikan kadar faedah oleh bank-bank pusat untuk mengekalkan pemulihan ekonomi dan menangani ancaman inflasi. Strategi Pelaburan Dengan jangkaan pasaran yang tidak menentu terutamanya dipengaruhi oleh faktor-faktor luaran, strategi pelaburan ekuiti akan terus tertumpu kepada pemilihan saham secara teliti, sejajar dengan objektif dana dan strategi peruntukan aset bagi meraih peluang untuk meningkatkan pulangan keseluruhan pada masa hadapan. Bagi sesetengah dana di mana strategi peruntukan aset yang mempunyai tahap pendedahan tertentu dalam pendapatan tetap, tumpuan yang lebih meluas akan diberi kepada sekuriti hutang swasta dalam segmen AA dengan tujuan untuk memperoleh hasil yang lebih baik. Dana berkenaan dijangka akan mengekalkan pegangan bagi tempoh lebih singkat bagi setengah tahun pertama 2011 memandangkan ketidaktentuan pasaran yang lebih tinggi pada tempoh tersebut berikutan kebimbangan kenaikan kadar inflasi dan kadar faedah sebelum bersedia semula untuk pendedahan meluas ke dalam sekuriti-sekuriti jangkamasa yang lebih panjang apabila pasaran mula stabil. Muka Surat 14

15 LAPORAN PRESTASI DANA ITTIZAN (DANA SEIMBANG) Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, Ittizan telah mencapai prestasi melebihi penanda aras dengan merekodkan pulangan sebanyak 13.77% berbanding prestasi penanda arasnya (70% FBMSI dan 30% 1 bulan GIA) iaitu sebanyak 12.74% Ittizan berbanding Penanda Aras 15.0 Ittizan Penanda Aras Pulangan (%) Jan 10 Feb 10 Mar 10 Apr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan 1-Tahun 3- Tahun 5-Tahun 1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun Ittizan (0.38) (0.13) 6.58 Penanda Aras (0.88) (0.29) 8.11 Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana telah dilaburkan sebanyak 55.7% ke dalam ekuiti, 22.6% ke dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 32%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah: 32.0% 22.6% 21.7% 4.7% 2.3% 4.7% 6.1% 4.9% 1.0% Pembinaan Barangan Pengguna Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Sekuriti Hutang Islam Pasaran Wang/ Tunai Muka Surat 15

16 5 Pegangan Pelaburan Tertinggi Pasaran Wang/ Tunai 21.7% Axiata Group Bhd 6.0% Sekuriti Hutang Islam Ekuiti 22.6% 55.7% Tenaga Nasional Bhd Sime Darby Bhd IOI Corp Bhd DIGI.com Bhd 5.6% 5.0% 4.5% 3.8% Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) (b) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittizan bagi tempoh berakhir 31 Disember Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember Muka Surat 16

17 ISTIQRAR (DANA MODAL STABIL) Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, Istiqrar telah mencapai prestasi melebihi penanda aras dengan merekodkan pulangan sebanyak 5.80% berbanding penanda arasnya (30% FBMSI dan 70% 1 Bulan GIA) iaitu sebanyak 5.47% Istiqrar Istiqrar berbanding Penanda Aras Penanda Aras Pulangan % Jan 10 (1.0) Feb 10 Mar 10 Apr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec 10 (2.0) Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan 1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun Istiqrar 5.80 (4.81) (1.60) 2.35 Penanda Aras Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 32.4% ke dalam ekuiti, 64.0% ke dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai, selaras dengan strategi peruntukan asetnya. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 20.4%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah: 64.0% 20.4% 1.2% 1.6% 2.0% 3.0% 3.2% 1.0% 3.6% Pembinaan Barangan Pengguna Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Sekuriti Pasaran Wang/ Hutang Islam Tunai Muka Surat 17

18 Pasaran Wang/ Tunai Sekuriti Hutang Islam 3.6% 64.0% 5 Pegangan Pelaburan Tertinggi Binariang GSM Sdn Bhd Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.8% Rantau Abang Capital Berhad 6.7% 7.1% Ekuiti 32.4% National Bank of Abu Dhabi 6.5% Tesco Stores (M) Sdn Bhd 6.4% Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) (b) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Istiqrar bagi tempoh berakhir 31 Disember Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember Muka Surat 18

19 IHFAZ (DANA PENGESAN INDEKS) Tinjauan Prestasi Sejajar dengan strategi dana untuk mengesan secara dekat penanda arasnya, ralat penjejakannya sentiasa di dalam lingkungan parameter yang ditetapkan oleh dana. Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, ralat penjejakan dana adalah pada kadar 0.94% manakala dana tersebut mencatat pulangan sebanyak 14.15% Ihfaz berbanding Penanda Aras dan Ralat Penjejakan Ihfaz (kiri) Penanda Aras (kiri) Ralat Penjejakan (kanan) 8 6 Pulangan (%) Jan 10 Feb 10 Mar 10 Apr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan 1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun Ihfaz Penanda Aras Ralat Penjejakan Nota : Ralat Penjejakan (turut digelar risiko aktif) adalah suatu langkah sebaran daripada penanda aras. Ia mengukur berapa dekat sesuatu portfolio mengikuti indeks yang menjadi penanda arasnya. Dana indeks tersebut mungkin mempunyai ralat penjejakan yang menghampiri sifar, manakala portfolio yang diurus secara aktif lazimnya akan mempunyai ralat penjejakan yang lebih tinggi. Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 93.2% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi, sejajar dengan peruntukan komponen indeks Bursa Malaysia FBMSI. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah: 54.0% 7.7% 2.7% 6.0% 5.4% 14.5% 3.0% 6.9% Pembinaan Barangan Pengguna Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Pasaran Wang/ Tunai Muka Surat 19

20 5 Pegangan Pelaburan Tertinggi Pasaran Wang/ Tunai 6.9% Sime Darby Bhd 9.4% Ekuiti 93.2% Axiata Group Bhd IOI Corp Bhd Tenaga Nasional Bhd 9.1% 8.3% 8.0% MISC Bhd 5.4% Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar selebihnya; (b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ihfaz bagi tempoh berakhir 31 Disember Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember Muka Surat 20

21 ITTIHAD (DANA PERTUMBUHAN) Tinjauan Prestasi Sebagai suatu dana yang agak baru, Ittihad telah mengambil strategi bertahan mengikut parameter yang ditetapkan oleh dana tersebut dalam mencapai objektif pelaburannya dengan menyokong lebihan tunai bagi mengekalkan kedudukan kecairannya dan untuk mengurangkan kesan daripada pergolakan pasaran. Strategi ini mampu menjana pertumbuhan positif bagi dana di mana ia mencatat pulangan sebanyak 7.71% bagi 12 bulan berakhir 31 Disember Ittihad berbanding Penanda Aras Ittihad Penanda Aras Pulangan % Jan Feb 10 Mar 10 Apr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5-Tahun Ittihad Penanda Aras Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 77.8% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 49.3%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah: 49.3% 22.2% 4.8% 1.1% 5.3% 3.8% 9.4% 4.3% Pembinaan Barangan Pengguna Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Pasaran Wang/ Tunai Muka Surat 21

22 5 Pegangan Pelaburan Tertinggi Pasaran Wang/ Tunai 22.2% Sime Darby Bhd 8.0% IOI Corp Bhd 7.6% Ekuiti 77.8% Axiata Group Bhd Tenaga Nasional Bhd 6.1% 7.6% Kencana Petroleum Bhd 4.9% Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar selebihnya; (b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittihad bagi tempoh berakhir 31 Disember Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember Muka Surat 22

23 ISTIFAD (DANA SAHAM MEWAH) Tinjauan Prestasi Sebagai suatu dana yang agak baru, Istifad telah mengambil strategi bertahan mengikut parameter yang ditetapkan oleh dana tersebut dalam mencapai objektif pelaburannya dengan menyokong lebihan tunai bagi mengekalkan kedudukan kecairannya dan untuk mengurangkan kesan daripada pergolakan pasaran. Strategi ini mampu menjana pertumbuhan positif bagi dana di mana ia mencatat pulangan sebanyak 7.01% bagi 12 bulan berakhir 31 Disember Istifad Istifad berbanding Penanda Aras Penanda Aras Pulangan % Jan 10 (10.0) Feb 10 Mar 10 Apr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec 10 (20.0) Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun Istifad Penanda Aras Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 74.6% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi kerana kebanyakan syarikat mewah diliputi oleh sektor ini. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah: 45.4% 25.4% 7.2% 4.7% 4.5% 10.4% 2.5% Pembinaan Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Pasaran Wang/ Tunai Muka Surat 23

24 5 Pegangan Pelaburan Tertinggi Pasaran Wang/ Tunai 25.4% Sime Darby Bhd Tenaga Nasional Bhd 7.9% 7.5% 74.6% Axiata Group Bhd 7.4% Ekuiti IOI Corp Bhd 7.1% PLUS Expressways Bhd 4.9% Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar selebihnya; b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Istifad bagi tempoh berakhir 31 Disember Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember Muka Surat 24

25 IRAD (DANA DIVIDEN) Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, dana tersebut mencatat peningkatan sebanyak 5.74%. Sebagai dana yang memfokuskan kepada saham-saham yang memberi hasil dividen tinggi lazimnya agak stabil berbanding pasaran secara keseluruhan seperti yang digambarkan dalam prestasi dana tersebut hingga kini. Di samping itu, sebagai suatu dana yang agak baru, Irad telah mengambil strategi bertahan mengikut parameter yang ditetapkan oleh dana tersebut bagi mencapai objektif pelaburannya dengan menyokong lebihan tunai untuk mengekalkan kedudukan kecairannya dan untuk mengurangkan kesan daripada pergolakan pasaran Irad berbanding Penanda Aras Irad Penanda Aras Pulangan % Jan 10 (10.0) Feb 10 Mar 10 Apr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec 10 (20.0) Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun Irad Penanda Aras Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 58.5% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan peruntukan sebanyak 36.7%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah: 36.7% 41.5% 3.1% 10.0% 4.9% 1.5% 2.2% Barangan Pengguna Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Pasaran Wang/ Tunai Muka Surat 25

26 5 Pegangan Pelaburan Tertinggi Pasaran Wang/ Tunai 41.5% Petronas Gas Bhd 5.2% Telekom Malaysia Bhd 5.0% Ekuiti 58.5% Axiata Group Bhd PLUS Expressways Bhd 4.8% 4.3% Petronas Chemical Group Bhd 3.4% Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar selebihnya; b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Irad bagi tempoh berakhir 31 Disember Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember Muka Surat 26

27 IHSAN (DANA SEIMBANG) Tinjauan Prestasi Memandangkan dana ini adalah suatu dana baru yang dilancarkan pada bulan Mac 2010, tiada maklumat prestasi setahun tersedia untuk ditinjau. Peruntukan Aset Pada 31 Disember 2010, sebahagian besar peruntukan aset dana ini meliputi sekuriti hutang Islam, sejajar dengan mandat peruntukan aset yang dibenarkan untuk melabur sehingga 60% dalam sekuriti hutang Islam. Dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 58.3% ke dalam sekuriti hutang Islam di mana sukuk Binariang GSM Sdn Bhd merupakan pegangan tertinggi dengan pegangan sebanyak 8.9% daripada NAB dana tersebut. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:- 58.3% 31.5% 1.8% 8.5% Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Sekuriti Hutang Islam Pasaran Wang/ Tunai Pasaran Wang/ Tunai 31.5% 5 Pegangan Pelaburan Tertinggi Binariang GSM Sdn Bhd 8.9% Sekuriti Hutang Islam 58.3% Malaysia Debt Ventures IMTN National Bank of Abu Dhabi 8.2% 8.5% Ekuiti 10.2% Padiberas Nasional Bhd Wesport Malaysia Sdn Bhd 8.2% 8.1% Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.2% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) yuran pemegang amanah dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ihsan bagi tempoh berakhir 31 Disember Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010 Muka Surat 27

28 KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER Komisen ringan yang diterima daripada broker mungkin akan disimpan oleh syarikat pengurusan bagi pihak dana dengan syarat bahawa perkhidmatan yang diberikan adalah berkaitan dengan pengurusan kesemua dana-dana berkaitan-pelaburan dan mempunyai manfaat yang boleh dibuktikan kepada para pemegang sijil seperti keperluan Fasal 6.2 Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan. Pada tahun kewangan yang ditinjau, syarikat pengurusan telah menerima bagi pihak dana, komisen ringan dalam bentuk bahan-bahan penyelidikan dan penerbitan berkaitan pelaburan yang bersesuaian dengan pengurusan pelaburan dana. Di samping itu, semua urusniaga dengan broker dilaksanakan pada kadar pasaran yang kompetitif. Muka Surat 28

29 PENYATA PENGARAH-PENGARAH Pada pendapat Pengurus Dana, penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Takaful ( Dana ) yang dibentangkan di muka surat 31 hingga 41, yang merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2010 dan Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan berkaitan dan Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih bagi tempoh kewangan berakhir 31 Disember 2010 berserta dengan nota-nota yang berkenaan, telah disediakan mengikut Garis Panduan bagi Perniagaan Berkaitan Pelaburan yang dikeluar oleh Bank Negara Malaysia dan memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2010 dan prestasi kewangannya dan perubahan dalam Penyata Perubahan dalam Aset Bersih yang boleh dibahagikan kepada pemegang unit Dana bagi tempoh kewangan yang berakhir pada tarikh tersebut. Ditandatangani menurut resolusi Pengarah: Dato Paduka Ismee Ismail Dato Mohamed Hassan Md. Kamil Kuala Lumpur, Tarikh: 28 Mac 2011 Muka Surat 29

30 LAPORAN JURUAUDIT kepada pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia (No. Syarikat K) (Diperbadankan di Malaysia) Laporan mengenai Penyata Kewangan Kami telah mengaudit penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Syarikat Takaful Malaysia Berhad, yang merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2010, dan Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan yang berkaitan, Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih bagi tempoh yang berakhir itu, dan ringkasan dasar-dasar perakaunan penting dan nota-nota penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 31 hingga 41. Tanggungjawab Para Pengarah terhadap Penyata Kewangan Para Pengarah syarikat Pengurus bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan yang saksama menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan dan bagi kawalan dalaman berkenaannya seperti yang perlu menurut pertimbangan para Pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang bebas daripada salahnyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Tanggungjawab Juruaudit Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berdasarkan kepada audit kami. Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan kami patuh terhadap syarat-syarat etika dan merancang dan menjalankan audit bagi memperoleh keyakinan yang munasabah sama ada penyata kewangan ini bebas daripada salahnyata yang penting. Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan maklumat mengenai amaun dan pendedahan di dalam penyata kewangan. Prosedur yang dipilih berasaskan kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salahnyata yang ketara pada penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang bersesuaian di dalam penyediaan dan pembentangan penyata kewangan Dana yang saksama bagi merangka prosedur audit yang sesuai mengikut keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana. Audit juga meliputi penilaian tentang kesesuaian dasar-dasar perakaunan yang diguna pakai dan kewajaran anggaran perakaunan yang dibuat oleh para Pengarah, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan. Kami percaya bahawa bukti audit yang kami peroleh adalah mencukupi dan bersesuaian untuk memberi asas kepada pendapat audit kami. Pendapat Pada pendapat kami, penyata kewangan ini telah disediakan dengan sewajarnya menurut dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan dalam Nota 1 penyata kewangan dan Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan/ Perniagaan Takaful untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2010 dan prestasi kewangannya dan perubahan dalam aset bersihnya yang boleh dibahagikan kepada para pemegang unit Dana bagi tempoh yang berakhir ini menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan/ Perniagaan Takaful. Perkara-perkara Lain Laporan ini dibuat hanya untuk para pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan, sebagai sebuah badan, menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab terhadap mana-mana pihak lain terhadap kandungan laporan ini KPMG Nombor Firma: AF 0758 Akauntan Berkanun Petaling Jaya, Selangor Tarikh: 28 Mac 2011 Muka Surat 30

31 PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN Nota RM RM RM RM RM RM RM ASET Sekuriti Hutang Islam 2 4,670,725 7,547, ,819,800 Saham Disebut 3 Harga 11,523,620 3,824,330 3,734,589 2,661,493 2,497,806 1,921, ,950 Aset lain-lain 2,688, , ,812 70,255 44,936 42, ,430 Deposit dalam Institusi 2,416, ,534 1,126,000 1,564, ,000 Kewangan Baki Tunai dan Bank , ,974 56, ,017 6,253 21,299,710 12,014,192 4,280,375 3,682,408 3,669,032 3,576,204 3,254,433 LIABILITI Peruntukan bagi Cukai 152,431 51,983 25,936 10,277 11,290 12,863 5,500 Peruntukan bagi Cukai Tertunda 138,768 44,351 55,773 17,689 14,417 9,060 1,191 Liabiliti Lain 347, , , , , , , , , , , , , ,174 Nilai Aset Bersih 20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259 DIWAKILI OLEH Modal Pemegang Sijil Pendapatan/ (Kerugian) Terkumpul Dibawa Ke Hadapan 11,160,436 8,769,775 3,163,732 3,162,614 3,115,268 3,091,799 3,085,186 9,500,877 3,026, , , , ,648 41,073 20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259 Bilangan Unit 14,199,486 9,910,043 3,140,055 3,158,543 3,112,006 3,088,798 3,084,619 Nilai Aset Bersih Seunit Muka Surat 31

32 PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 30 JUN 2009 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN Nota RM RM RM RM RM RM RM ASET Sekuriti Hutang Islam 2 3,294,075 3,294, Saham Disebut 3 Harga 9,276,452 2,078,788 2,829, Aset Lain 1,461,807 1,605,123 11,793 34,078 9,026 6,156 - Deposit dalam Institusi Kewangan 7,734,000 5,576,000-3,010,710 3,010,710 3,010,710 - Baki Tunai dan Bank 75,906 6, , ,842,240 12,560,528 3,035,839 3,044,788 3,019,736 3,016,866 - LIABILITI Peruntukan bagi Cukai - - 1, Peruntukan bagi Cukai Tertunda - - 1, Liabiliti Lain 5,057,056 1,739,776 7,144 6,245 5,775 5,717-5,057,056 1,739,776 9,306 7,115 6,645 6,587 - Nilai Aset Bersih 16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 - DIWAKILI OLEH Modal Pemegang Sijil 11,104,686 8,674,201 3,008,750 3,033,637 3,008,786 3,005,944 - Pendapatan/ (Kerugian) Terkumpul 5,680,498 2,146,551 17,783 4,036 4,305 4,335 - Dibawa Ke Hadapan 16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 - Bilangan Unit 14,197,887 9,820,000 3,008,643 3,033,263 3,008,682 3,005,870 - Nilai Aset Bersih Seunit Muka Surat 32

33 PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar 609, , ,799 35,103 53,283 63,174 - Pendapatan Keuntungan: Sekuriti Hutang Islam 276, , ,455 Keuntungan daripada Penjualan: 262, ,882-77,321 75,723 86,734 49,296 Saham Diluluskan Syariah Sekuriti Hutang Islam 49,843 3, Keuntungan Modal Tidak Direalisasi 706,681 18, ,181 5,157 1, Pendapatan Lain 2,649, , , , , ,247 14,893 4,554,456 1,235, , , , ,155 83,644 Wang Keluar Yuran Pengurusan Pelaburan (434,357) (254,420) (77,979) (53,826) (53,555) (51,231) (35,404) Kerugian Modal Tidak Direalisasi (8,521) (4,573) (7,515) (1,716) (1,658) (1,558) (476) Perbelanjaan Lain (442,878) (258,993) (85,494) (55,542) (55,213) (52,789) (35,880) 4,111, , , , , ,366 47,764 Pendapatan Sebelum Cukai (291,199) (96,334) (79,547) (27,096) (24,837) (21,053) (6,691) Cukai Pendapatan Bersih 3,820, , , , , ,313 41,073 Muka Surat 33

34 PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar 512, ,451 2, Pendapatan Keuntungan: Akaun Pelaburan Islam & Pasaran Wang 141, , Sekuriti Hutang Islam 147, ,610 10,240 10,878 10,878 10,878 - Keuntungan daripada Penjualan: Saham Diluluskan Shariah 439, , Sekuriti Hutang Islam , Keuntungan Modal Tidak Direalisasi 1,240, ,741 27,027 10,878 10,878 10,878 - Pendapatan Lain (356,711) (190,195) (6,977) (5,617) (5,600) (5,597) - Wang Keluar Yuran Pengurusan Pelaburan (276,964) (290,304) Kerugian Modal Tidak Direalisasi (914,471) (30,859) Perbelanjaan Lain 9 6 (105) (355) (103) (76) - (1,548,137) (511,352) (7,082) (5,972) (5,703) (5,673) - Pendapatan Sebelum Cukai (307,456) 141,389 19,945 4,906 5,175 5,205 Cukai - - (2,162) (870) (870) (870) - (Wang Keluar)/Pendapatan Bersih (307,456) 141,389 17,783 4,036 4,305 4,335 - Muka Surat 34

35 PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih pada Awal Tahun Kewangan Jumlah Diterima daripada Penerbitan Unit 16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010, ,000,000 Jumlah Dibayar bagi Pembatalan Unit 3,583,301 1,572, , , , , ,431 Pendapatan Bersih (3,527,551) (1,476,537) (107,151) (88,915) (76,540) (69,594) (70,245) Nilai Aset Bersih pada Akhir Tempoh 3,820, , , , , ,313 41,073 Kewangan Nilai Aset Bersih pada Awal Tempoh Kewangan 20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259 PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih pada Awal Tahun Kewangan 17,634,902 10,657, Jumlah Diterima daripada Penerbitan - - 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 - Unit Jumlah Dibayar bagi Pembatalan Unit 1,666, ,853 9,134 34,989 9,154 6,214 - Pendapatan Bersih (2,209,060) (673,828) (384) (1,352) (368) (270) - Nilai Aset Bersih pada Akhir Tahun Kewangan (307,456) 141,389 17,783 4,036 4,305 4,335 - Nilai Aset Bersih pada Awal Tahun Kewangan 16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 - Muka Surat 35

36 PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2010 RM RM RM RM RM RM RM Aliran Tunai daripada Pendapatan aktiviti 4,111, , , , , ,366 47,764 operasi sebelum Cukai Pelarasan bagi: Pendapatan Keuntungan (539,159) (461,961) - (77,321) (75,723) (86,734) (68,751) Pendapatan Dividen (609,704) (165,368) (186,799) (35,103) (53,283) (63,174) - Keuntungan daripada penjualan (756,524) (22,454) (124,181) (5,157) (1,241) - - Keuntungan modal tidak direalisasi (2,649,069) (585,253) (683,350) (221,114) (180,215) (113,247) (14,893) Kerugian daripada operasi sebelum perubahan dalam aset (442,878) (258,993) (85,494) (52,542) (55,213) (52,789) (35,880) dan liabiliti operasi Kutipan daripada penjualan pelaburan 11,177,544 6,293,538 1,226,223 2,144,175 1,885,951 1,445,775 - Pembelian Pelaburan (6,077,769) (6,108,699) (1,324,057) (2,463,221) (2,317,591) (1,808,510) (3,097,857) (Peningkatan)/ Pengurangan dalam asset (1,226,828) 1,307,869 (201,019) (36,177) (35,910) (36,339) (135,430) lain (Pengurangan)/ Peningkatan dalam liability lain (4,709,858) (1,617,953) 180, , , , ,483 Tunai digunakan dalam operasi (1,279,789) (384,238) (203,629) (185,275) (235,198) (188,746) (3,147,684) Dividen diterima 609, , ,799 35,103 53,283 63,174 - Keuntungan diterima 539, ,961-77,321 75,723 86,734 68,751 Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti operasi (130,926) 243,091 (16,830) (72,851) (106,192) (38,838) (3,078,933) Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan Kutipan daripada penerbitan unit Pembayaran bagi pembatalan unit Tunai bersih dijana daripada aktiviti pembiayaan Peningkatan bersih dalam tunai dan bersamaan tunai Tunai dan bersamaan tunai pada 1 Julai 2009 Tunai dan bersamaan tunai pada 31 Disember ,583,301 1,572, , , , , ,431 (3,527,551) (1,476,537) (107,151) (88,915) (76,540) (69,594) (70,245) 55,750 95, , , ,482 85,855 85,186 (75,176) 338, ,152 56, ,017 (2,993,747) 75,906 6, , ,000, , ,974 56, ,017 6,253 Muka Surat 36

37 PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2009 RM RM RM RM RM RM RM Aliran Tunai daripada (Kerugian)/Pendapatan aktiviti operasi sebelum (307,456) 141,389 19,945 4,906 5,175 5,205 - Cukai Pelarasan bagi Pendapatan Pelaburan (288,821) (291,721) (10,240) (10,878) (10,878) (10,878) - Pendapatan dividen (512,589) (115,451) (2,976) (Keuntungan)/Kerugian daripada penjualan (162,307) 44, Keuntungan modal tidak direalisasi 914,471 30,859 (13,811) Kerugian daripada operasi sebelum perubahan dalam aset (356,702) (190,189) (7,082) (5,972) (5,703) (5,673) - dan liabiliti operasi Kutipan daripada penjualan pelaburan 14,097,846 8,703, Pembelian pelaburan (13,619,801) (8,597,407) (2,815,413) (3,010,710) (3,010,710) (3,010,710) - Pengurangan dalam aset lain (23,665) (996,328) (11,793) (34,078) (9,026) (6,156) (Peningkatan)/ Pengurangan dalam liabiliti lain (335,536) (85,378) 7,144 6,245 5,775 5,717 - Tunai digunakan dalam operasi (237,858) (1,165,651) (2,827,144) (3,044,515) (3,019,664) (3,016,822) - Dividen diterima 512, ,451 2, Keuntungan diterima 288, ,721 10,240 10,878 10,878 10,878 - Tunai bersih dijana /(digunakan dalam) daripada aktiviti operasi 563,552 (758,479) (2,813,928) (3,033,637) (3,008,786) (3,005,944) - Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan Kutipan daripada penerbitan unit Pembayaran bagi pembatalan unit Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti operasi Peningkatan/ (Pengurangan) bersih dalam tunai dan bersamaan tunai Tunai dan bersamaan tunai pada 1 Julai 2009 Tunai dan bersamaan tunai pada 31 Disember ,666, ,853 9,134 34,989 9,154 6,214 - (2,209,060) (673,828) (384) (1,352) (368) (270) - (542,262) 22,025 8,750 33,637 8,786 5,944-21,290 (736,454) (2,805,178) (3,000,000) (3,000,000) (3,000,000) - 54, ,997 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000-75,906 6, , Muka Surat 37

38 NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN Pengurus dan aktiviti utamanya Pengurus Dana adalah sebuah syarikat tanggungan terhad awam, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Alamat pejabat berdaftar dan tempat utama perniagaan Syarikat terletak di: Tingkat 26, Blok Annex Dataran Kewangan Darul Takaful No.4, Jalan Sultan Sulaiman Kuala Lumpur Syarikat pada umumnya terlibat dalam perniagaan takaful keluarga dan takaful am. Peniagaan takaful keluarga meliputi produk berkaitan pelaburan. Penyata kewangan ini diluluskan oleh Lembaga Pengarah Pengurus pada 28 Mac Ringkasan dasar-dasar perakaunan penting Dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan di bawah telah digunakan secara konsisten kepada tempoh-tempoh pembentangan di dalam penyata kewangan ini, dan telah digunakan secara konsisten, melainkan jika dinyatakan sebaliknya. (a) Asas perakaunan Penyata kewangan ini disediakan mengikut Garis Panduan bagi Perniagaan Berkaitan Pelaburan dan keperluan dokumen pengesahan. (b) Matawang fungsi dan pembentangan Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM), yang merupakan matawang fungsi dana. Semua maklumat kewangan yang dibentangkan dalam RM telah digenapkan kepada ribu terhampir, melainkan dinyatakan sebaliknya. (c) Pelaburan Saham yang dibenarkan Syariah dinyatakan pada harga tutup pasaran pada tarikh penyata aset dan liabiliti. Sekuriti hutang Islam dinilai pada kos yang dilaraskan bagi pelunasan premium atau penambahan diskaun ke atas nilai saksamanya pada masa pengambilalihan menggunakan kaedah hasil berkesan. Nilai bawa seterusnya dinilai semula untuk menggambarkan nilai saksamanya dengan menggunakan harga pasaran indikatif yang disebut oleh institusi kewangan bebas. Sebarang penambahan atau pengurangan nilai pelaburan pada setiap tarikh laporan dibawa kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan. (d) Tunai dan setara tunai Tunai dan setara tunai meliputi tunai di tangan, baki dan deposit dengan bank dan pelaburan berkecairan tinggi yang tidak mempunyai risiko perubahan nilai yang ketara. (e) Penerbitan Bersih Unit Penerbitan unit bersih mewakili caruman yang dibayar oleh peserta sebagai bayaran bagi sijil baharu. Penerbitan unit bersih diiktiraf mengikut asas penerimaan. (f) Pembatalan Unit Bersih Pembatalan unit bersih mewakili pembatalan unit-unit yang timbul daripada penyerahan atau pengeluaran oleh peserta. Pembatalan unit bersih diiktiraf apabila sijil takaful berkaitan diserahkan. Muka Surat 38

39 (g) Pengiktirafan pendapatan Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. Pendapatan diiktiraf mengikut asas nisbah masa yang mengambilkira hasil berkesan aset berkenaan. Keuntungan atau kerugian penjualan dikredit atau dicaj kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan. (h) Perbelanjaan Cukai Perbelanjaan cukai terdiri daripada cukai semasa dan tertunda. Perbelanjaan cukai diiktiraf dalam penyata pendapatan kecuali setakat mana ia berkaitan dengan perkara yang diiktiraf secara langsung dalam ekuiti, yang mana dalam hal tersebut ia diiktiraf dalam ekuiti. Cukai semasa adalah cukai yang dijangka perlu dibayar daripada pendapatan yang boleh dicukai bagi tahun tersebut, menggunakan kadar cukai yang berkuatkuasa atau sebahagian besarnya berkuatkuasa pada tarikh kunci kira-kira dan sebarang pelarasan kepada cukai yang perlu dibayar berhubung dengan tahun-tahun sebelumnya. Cukai tertunda diiktiraf menggunakan kaedah kunci kira-kira, yang diperuntukkan bagi perbezaan sementara antara jumlah yang di bawa aset dan liabiliti bagi tujuan laporan dan jumlah yang digunakan bagi tujuan cukai. Cukai tertunda tidak diiktiraf bagi perbezaan sementara berhubung dengan pengiktirafan permulaan muhibah, pengiktirafan permulaan aset atau liabiliti dalam suatu urusniaga yang bukan merupakan penggabungan perniagaan dan yang tidak memberi kesan kepada keuntungan perakaunan atau keuntungan/kerugian yang boleh dicukai. Cukai tertunda diukur pada kadar cukai yang dijangka akan digunakan kepada perbezaan sementara apabila ia berubah, berasaskan undang-undang yang berkuatkuasa atau sebahagian besarnya berkuatkuasa pada tarikh kunci kira-kira. Liabiliti cukai tertunda diiktiraf bagi semua perbezaan sementara yang boleh dicukai. Aset cukai tertunda diiktiraf setakat mana ia keuntungan boleh dicukai masa hadapan akan wujud yang mana perbezaan sementara tersebut boleh digunakan. Aset cukai tertunda dikaji pada setiap tarikh laporan dan dikurangkan sehingga manfaat cukai yang berkaitan tidak mungkin akan direalisasi. (i) Yuran Pengurusan Pelaburan Yuran pengurusan pelaburan dikira mengikuti peruntukan-peruntukan dokumen sijil. Muka Surat 39

40 2. Sekuriti Hutang Islam (i) Ittizan 31 Disember 2010 RM 30 Jun 2009 RM Kos 4,562,500 3,201,258 Tambahan Diskaun 24,866 11,683 Keuntungan modal tidak direalisasi 83,359 81,134 Nilai Pasaran 4,670,725 3,294,075 (ii) Istiqrar Kos 7,372,126 3,201,258 Tambahan Diskaun 20,089 11,682 Keuntungan modal tidak direalisasi 155,185 81,134 Nilai Pasaran 7,547,400 3,294,074 (iii) Ihsan Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti Hutang Islam Kos 1,809,248 - Pelunasan Premium (1,156) - Keuntungan Modal Tidak Direalisasi 11,708 - Nilai Pasaran 1,819, Saham Disebut Harga (i) Ittizan 31 Disember 2010 RM 30 Jun 2009 RM Disebut harga di Malaysia Kos 9,897,246 10,283,739 Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 1,626,374 (1,007,287) Nilai Pasaran 11,523,620 9,276,452 (ii) Istiqrar Disebut Harga di Malaysia Kos 3,445,208 2,202,461 Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 379,122 (123,673) Nilai Pasaran 3,824,330 2,078,788 (iii) Ihfaz Disebut Harga di Malaysia Kos 3,037,428 2,815,413 Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 697,161 13,811 Nilai Pasaran 3,734,589 2,829,224 Muka Surat 40

41 (iv) Ittihad Disebut Harga di Malaysia Kos 2,440,379 - Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 221,114 - Nilai Pasaran 2,661,493 - (v) Istifad Disebut Harga di Malaysia Kos 2,317,591 - Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 180,215 - Nilai Pasaran 2,497,806 - (vi) Irad Disebut Harga di Malaysia Kos 1,808,510 - Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 113,247 - Nilai Pasaran 1,921,757 - (vii) Ihsan Disebut Harga di Malaysia Kos 315,609 - Keuntungan Modal Tidak Direalisasi 4,341 - Nilai Pasaran 319, Instrumen Kewangan Dana terdedah kepada risiko pasaran, kredit, kecairan dan kadar keuntungan. Risiko pasaran Risiko pasaran timbul daripada turun naik nilai sekuriti kesan daripada aktiviti setiap syarikat, keadaan pasaran atau ekonomi secara umum. Risiko pasaran diuruskan melalui pempelbagaian portfolio dan peruntukan aset di mana pendedahan sekuriti akan dikurangkan sekiranya terdapat jangkaan kelemahan pasaran. Risiko kredit Risiko kredit merujuk kepada kemampuan sesebuah penerbit atau pihak yang berurusan untuk membuat pembayaran keuntungan dan prinsipal tepat pada masanya. Pendedahan maksimum kepada risiko kredit diwakili oleh jumlah bawa setiap aset kewangan seperti yang dinyatakan dalam Nota 3 kepada penyata kewangan. Risiko kecairan Risiko ini timbul apabila realisasi unit dikehendaki melebihi jumlah lazim. Takat pendedahan kepada risiko terkandung dalam peruntukan yang dinyatakan di dalam prospektus. Risiko kadar keuntungan Apabila kadar keuntungan meningkat, harga bon jatuh dan begitulah sebaliknya. Risiko pasaran dipantau melalui kajian secara berkala ke atas kedudukan aset dan liabilitinya dengan matlamat untuk menghadkan perubahan bersih dalam nilai aset dan liabiliti yang timbul daripada pergerakan kadar keuntungan. Nilai saksama Nilai saksama pelaburan dinyatakan dalam nota 3. Asas memperoleh nilai saksama dinyatakan dalam Nota 1(c). Muka Surat 41

42 BUTIRAN MENGENAI PELABURAN ITTIZAN Bilangan Jumlah Nilai % NAB Nama Sekuriti Unit Kos Pasaran Pembinaan Gamuda Berhad 146, , , % WCT Berhad 128, , , % 274, , , % Barangan Pengguna UMW Holdings Bhd 54, , , % Tan Chong Motor Holdings Bhd 20, , , % 74, , , % Barangan Industri KNM Group Bhd 40, , , % Petronas Gas Bhd 51, , , % Uchi Technologies Bhd 217, , , % 308,387 1,056, , % Syarikat Projek Infrastruktur Digi.Com Bhd 31, , , % YTL Power International Bhd 195, , , % 227,748 1,006,441 1,260, % Perladangan IJM Plantations Bhd 30,000 90,922 89, % IOI Corporation Bhd 160, , , % 190, ,642 1,020, % Hartanah IJM Land Berhad 40,000 93, , % Mah Sing Group Bhd 50,000 92,127 92, % 90, , , % Dagangan/Perkhidmatan Axiata Group Berhad 259,950 1,130,861 1,234, % Dialog Group Berhad 198, , , % Kencana Petroleum Berhad 199, , , % KFC Holdings (M) Bhd 60, , , % KPJ Healthcare Bhd 40, , , % Maxis Berhad 40, , , % Media Chinese International Ltd 100,000 86,536 86, % MISC Bhd 24, , , % Parkson Holdings Berhad 20, , , % Petronas Dagangan Bhd 28, , , % Petra Perdana Berhad 25,942 44,106 27, % Plus Expressways Bhd 47, , , % Sime Darby Bhd 118, ,222 1,038, % Muka Surat 42

43 Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Tenaga Nasional Bhd 138,550 1,337,957 1,159, % Telekom Malaysia Bhd 226, , , % 1,526,669 5,811,580 6,620, % Jumlah Ekuiti Malaysia 2,691,854 9,897,246 11,523, % Sekuriti Hutang Malaysia Tanjung Offshore Bhd 6.95% 500, , , % Rantau Abang Capital Berhad 5.24% 250, , , % Malaysian Debt Ventures Bhd 5.19% 250, , , % Projek Lebuhraya Utara Selatan Bhd 500, , , % Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 250, , , % Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 500, , , % Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500, , , % Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 500, , , % Tesco Stores (M) Sdn Bhd 4.25% 500, , , % Binariang GSM Sdn Bhd 6.60% 500, , , % Padiberas Nasional Berhad 5.05% 250, , , % 4,500,000 4,562,500 4,670, % Jumlah Ekuiti Malaysia & Sekuriti Hutang 7,191,854 14,459,746 16,194, % ISTIQRAR Bilangan Jumlah Nilai % NAB Nama Sekuriti Unit Kos Pasaran Pembinaan WCT Berhad 45,000 90, , % 45,000 90, , % Barangan Pengguna UMW Holdings Bhd 15,000 88, , % Tan Chong Motor Holdings Bhd 15,000 78,107 77, % 30, , , % Barangan Industri KNM Group Bhd 10,000 59,262 28, % Petronas Gas Bhd 11, , , % Uchi Technologies Bhd 60,000 82,452 78, % 81, , , % Syarikat Projek Infrastruktur Digi.Com Bhd 8, , , % YTL Power International Bhd 58, , , % 66, , , % Muka Surat 43

44 Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Perladangan IOI Corporation Bhd 65, , , % 65, , , % Hartanah KLCC Property Holdings Bhd 12,000 33,029 40, % Mah Sing Group Bhd 45,000 82,793 82, % 57, , , % Dagangan/Perkhidmatan Axiata Group Berhad 111, , , % KFC Holdings (M) Bhd 10,000 38,107 38, % Maxis Berhad 20, , , % Media Chinese International Limited 80,000 69,381 68, % MISC Berhad 14, , , % Parkson Holdings Berhad 10,201 65,233 54, % Petronas Chemicals Group Berhad 20, , , % Petronas Dagangan Bhd 10,000 66, , % Petra Perdana Berhad 42,212 72,819 44, % Plus Expressways Bhd 63, , , % Sime Darby Bhd 46, , , % Tenaga Nasional Bhd 35, , , % Telekom Malaysia Bhd 65, , , % 527,988 2,132,262 2,405, % Jumlah Ekuiti Malaysia 873,605 3,445,210 3,824, % Sekuriti Hutang Malaysia Tanjung Offshore Bhd 6.95% 500, , , % Rantau Abang Capital Berhad 5.24% 750, , , % Malaysian Debt Ventures Bhd 5.19% 500, , , % Projek Lebuhraya Utara Selatan Bhd 500, , , % Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 500, , , % Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 750, , , % Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500, , , % Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 500, , , % National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 750, , , % Tesco Stores (M) Sdn Bhd 4.25% 750, , , % Binariang Gsm Sdn Bhd 6.60% 750, , , % Padiberas Nasional Berhad 5.05% 500, , , % 7,250,000 7,372,125 7,547, % Jumlah Ekuiti Malaysia & Sekuriti Hutang 8,123,605 10,817,335 11,371, % Muka Surat 44

45 IHFAZ Bilangan Jumlah Nilai % NAB Nama Sekuriti Unit Kos Pasaran Pembinaan Gamuda Berhad 23,500 66,295 89, % IJM Corporation Bhd 15,320 66,749 95, % Malaysian Resources Corp 6,700 9,848 13, % WCT Bhd 8,800 24,467 28, % YTL Corporation Bhd 9,800 65,741 82, % 64, , , % Barangan Pengguna Nestle (M) Bhd ,353 34, % Tan Chong Motor Holdings Bhd 2,600 12,927 13, % UMW Holdings Bhd 8,700 51,342 61, % 12,100 89, , % Barangan Industri Hartalega Holdings Berhad 2,550 13,125 13, % Lafarge Malayan Cement Bhd 5,300 32,605 40, % Petronas Gas Bhd 10, , , % Shell Refining Co (F.O.M.) Bhd 1,600 16,872 17, % Supermax Corporation Bhd 2,125 9,603 8, % Top Glove Corporation Bhd 6,000 37,934 29, % Wah Seong Corporation Bhd 5,335 13,080 11, % 33, , , % Syarikat Projek Infrastruktur Digi.Com Bhd 5, , , % YTL Power International Bhd 28,400 62,284 69, % 34, , , % Perladangan Genting Plantations Berhad 4,100 23,636 36, % Batu Kawan Bhd 2,700 24,282 45, % IOI Corporation Bhd 57, , , % Kuala Lumpur Kepong Bhd 7,400 92, , % 71, , , % Hartanah KLCC Property Holdings Bhd 5,000 16,038 16, % Mah Sing Group Bhd 8,000 13,818 14, % SP Setia Bhd 14,800 63,281 88, % 27,800 93, , % Dagangan/Perkhidmatan Airasia Bhd 25,100 31,768 63, % Axiata Group Berhad 76, , , % Dialog Group Bhd 18,395 15,184 32, % Maxis Berhad 30, , , % MISC Bhd 25, , , % Muka Surat 45

46 Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB MMC Corporation Bhd 13,100 27,224 36, % Parkson Holdings Berhad 9,060 45,526 48, % Petronas Dagangan Bhd 5,800 47,213 67, % Petronas Chemicals Group Berhad 22, , , % Plus Expressways Bhd 35, , , % Sapuracrest Petroleum Bhd 8,800 22,150 27, % Sime Darby Bhd 42, , , % Star Publications (M) Bhd 5,800 18,860 19, % Tenaga Nasional Bhd 38, , , % Telekom Malaysia Bhd 42, , , % 399,655 1,784,504 2,164, % Jumlah Ekuiti Malaysia 643,238 3,037,428 3,734, % ITTIHAD Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Pembinaan Gamuda 17,000 59,070 64, % IJM Corporation Bhd 8,000 38,995 49, % WCT Bhd 15,000 43,832 47, % 40, , , % Barangan Pengguna Tan Chong Motor Holdings Bhd 7,000 35,897 36, % 7,000 35,897 36, % Barangan Industri An Joo Resources Bhd 5,000 13,858 14, % JCY International Bhd 39,700 61,853 31, % Petronas Gas Berhad 12, , , % 56, , , % Syarikat Projek Infrastruktur Digi.Com Bhd 2,000 44,819 49, % YTL Power International Bhd 33,000 75,732 80, % 35, , , % Perladangan IOI Corporation Bhd 45, , , % IJM Plantations Berhad 20,000 61,001 59, % 65, , , % Hartanah IJM Land Berhad 5,000 11,421 14, % SP Setia Bhd 10,000 41,307 59, % Mah Sing Group Bhd 40,000 74,214 73, % 55, , , % Muka Surat 46

47 Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Dagangan/Perkhidmatan Axiata Group Berhad 55, , , % Dialog Group Bhd 50,000 54,698 89, % Kencana Petroleum Bhd 69, , , % KFC Holdings (M) Berhad 15,000 57,188 57, % Maxis Berhad 22, , , % Media Chinese International Ltd 30,000 26,018 25, % MISC Bhd 11,000 93,964 91, % Parkson Holdings Bhd 10,100 56,463 54, % Petronas Chemicals Group Bhd 20, , , % Plus Expressways Bhd 28,300 94, , % Sime Darby Bhd 31, , , % Tenaga Nasional Bhd 25, , , % Telekom Malaysia Bhd 28,900 96, , % 395,300 1,510,621 1,684, % Jumlah Ekuiti Malaysia 654,000 2,440,379 2,661, % ISTIFAD Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Pembinaan Gamuda Bhd 25,100 82,136 95, % IJM Corporation Bhd 11,000 53,528 68, % YTL Corporation Bhd 9,000 67,231 75, % 45, , , % Barangan Industri Petronas Gas Bhd 14, , , % 14, , , % Syarikat Projek Infrastruktur Digi.Com Bhd 2,800 63,317 68, % YTL Power International Berhad 33,000 75,619 80, % 35, , , % Perladangan IOI Corporation Bhd 41, , , % Kuala Lumpur Kepong Bhd 5,000 82, , % 46, , , % Hartanah SP Setia Bhd 14,000 67,349 83, % 14,000 67,349 83, % Dagangan/Perkhidmatan Axiata Group Berhad 52, , , % Muka Surat 47

48 Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB KFC Holdings (M) Berhad 15,000 57,188 57, % Maxis Berhad 21, , , % MISC Bhd 15, , , % Parkson Holdings Berhad 6,060 34,864 32, % Petronas Chemicals Group Berhad 20, , , % Plus Expressways Bhd 36, , , % Sime Darby Berhad 30, , , % Tenaga Nasional Bhd 30, , , % Telekom Malaysia Berhad 44, , , % 270,060 1,451,395 1,520, % Jumlah Ekuiti Malaysia 425,060 2,317,591 2,497, % IRAD Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Malaysian Equities Barangan Pengguna UMW Holdings Bhd 14,600 95, , % 14,600 95, , % Barangan Industri JCY International Bhd 40,000 62,321 32, % Lafarge Malayan Cement Bhd 9,800 60,298 75, % Petronas Gas Bhd 15, , , % Uchi Technologies Bhd 40,000 54,437 52, % 105, , , % Syarikat Projek Infrastruktur Digi.Com Bhd 3,900 88,945 95, % YTL Power International Bhd 27,000 59,641 65, % 30, , , % Perladangan Hap Seng Plantations Holdings Bhd 15,000 36,389 50, % 15,000 36,389 50, % Hartanah Mah Sing Group Bhd 40,000 74,214 73, % 40,000 74,214 73, % Dagangan/ Perkhidmatan Amway (M) Holdings Bhd 11,200 87,704 92, % Axiata Group Berhad 33, , , % Bintulu Port Holdings Berhad 7,100 44,889 48, % KFC Holdings (M) Berhad 15,000 57,188 57, % KPJ Healthcare Bhd 22,000 72,345 81, % Muka Surat 48

49 Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Maxis Berhad 17,200 91,326 91, % Media Chinese International Ltd 30,000 26,018 25, % MISC Bhd 10,300 88,042 86, % Petronas Dagangan Bhd 6,700 59,956 78, % Petronas Chemicals Group Berhad 20, , , % Plus Expressways Bhd 31, , , % Star Publication (M) Bhd 21,500 73,498 71, % Telekom Malaysia Berhad 46, , , % 271,800 1,124,202 1,204, % Jumlah Ekuiti Malaysia 477,400 1,808,510 1,921, % IHSAN Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % NAB Hartanah Mah Sing Group Bhd 30,000 55,547 55, % 30,000 55,547 55, % Dagangan/Perkhidmatan KFC Holdings (M) Berhad 15,000 57,188 57, % Media Chinese International Ltd 30,000 26,018 25, % Petronas Chemicals Group Bhd 20, , , % Axiata Group Berhad 15,000 69,262 71, % 80, , , % Jumlah Ekuiti Malaysia 110, , , % Sekuriti Hutang Malaysia Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 250, , , % National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 250, , , % Tesco Stores (M) Sdn Bhd 4.25% 250, , , % Binariang GSM Sdn Bhd 6.60% 250, , , % Padiberas Nasional Bhd 5.05% 250, , , % Lingkaran Transkota Sdn Bhd 4.60% 250, , , % Malaysian Debt Ventures 5.19% 250, , , % 1,750,000 1,809,248 1,819, % Jumlah Ekuiti Malaysia & Sekuriti 1,860,000 2,124,857 2,139, % Muka Surat 49

50 JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI ITTIZAN Komposisi Portfolio 31-Dis Jun Jun Jun Jun-06 (%) (%) (%) (%) (%) a. Ekuiti: Pembinaan Barangan Pengguna Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan & Perkhidmatan REITs Derivatif b. Sekuriti Hutang Islam c. Pasaran Wang & Tunai JUMLAH Dis Jun Jun Jun Jun-06 Jumlah NAB (RM) 20,661,313 16,785,184 23,103,316 23,649,602 15,692,279 Bilangan unit 14,199,486 14,197,887 17,669,009 17,297,969 16,030,603 NAB setiap Unit (RM) NAB Tertinggi (RM) NAB Terendah (RM) Jumlah Pulangan Tahunan (% setahun) a) Pertumbuhan Modal (9.77) (4.38) (6.67) b) Pengagihan Pendapatan Pulangan Tahunan Purata: Satu Tahun (9.77) (4.38) (6.67) Tiga Tahun (0.13) Lima Tahun Prestasi Penanda Aras (70% Indeks Shariah FBM: 30% Kadar GIA 1-Bulan Maybank) Pulangan Tahunan Purata : Satu Tahun (8.29) (5.33) Tiga Tahun (0.29) Lima Tahun * Nota : Pulangan 2010 bagi satu tahun adalah berasaskan kepada tempoh 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis Muka Surat 50

51 ISTIQRAR Komposisi Portfolio 31-Dec Jun Jun Jun Jun-06 (%) (%) (%) (%) (%) a. Ekuiti: Pembinaan Barangan Pengguna Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan & Perkhidmatan Derivatif b. Sekuriti Hutang Islam c. Pasaran Wang & Tunai JUMLAH Dis Jun Jun Jun Jun-06 Jumlah NAB (RM) 11,796,035 10,820,752 11,708,998 11,722,068 9,411,485 Bilangan unit 9,910,043 9,820,000 9,776,795 9,562,501 9,100,130 NAB setiap Unit (RM) NAB Tertinggi (RM) NAB Terendah (RM) Jumlah Pulangan Tahunan (% setahun) a) Pertumbuhan Modal 5.80 (8.17) (2.44) (2.83) b) Pengagihan Pendapatan Pulangan Tahunan Purata : Satu Tahun 5.80 (8.17) (2.44) (2.83) Tiga Tahun (1.60) Lima Tahun Prestasi Penanda Aras (30% Indeks Shariah FBM: 70% Kadar GIA 1-Bulan Maybank) Pulangan Purata Tahunan : Satu Tahun 5.47 (2.53) (1.18) Tiga Tahun Lima Tahun * Nota : Pulangan 2010 bagi satu tahun adalah berasaskan kepada tempoh 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010 Muka Surat 51

52 Komposisi Portfolio IHFAZ 31-Dis-10 ITTIHAD 31-Dis-10 ISTIFAD 31-Dis-10 IRAD 31-Dis-10 IHSAN 31-Dis-10 (%) (%) (%) (%) (%) a. Ekuiti: Pembinaan Barangan Pengguna Barangan Industri Teknologi Maklumat Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan & Perkhidmatan b. Sekuriti Hutang Islam c. Pasaran Wang & Tunai JUMLAH IHFAZ 31-Dis-10 ITTIHAD 31-Dis-10 ISTIFAD 31-Dis-10 IRAD 31-Dis-10 IHSAN 31-Dis-10 Jumlah NAB (RM) 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259 Bilangan unit 3,140,055 3,158,543 3,112,006 3,088,798 3,084,619 NAB setiap Unit (RM) NAB Tertinggi (RM) NAB Terendah (RM) Jumlah Pulangan Tahunan (% setahun) a) Pertumbuhan Modal b) Pengagihan Pendapatan Pulangan Tahunan Purata: Satu Tahun Tiga Tahun Lima Tahun Prestasi Penanda Aras FBMSI FBMSI FBMSI FBMSI Pulangan Tahunan Purata: Satu Tahun Tiga Tahun Lima Tahun * Pulangan 2010 bagi satu tahun adalah berasaskan kepada tempoh 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010 ** Tidak ada pulangan prestasi bagi Ihsan kerana ia merupakan dana baru. Muka Surat 52

53 Muka Surat 53