LAPORAN SETENGAH TAHUN BERAKHIR 31 JANUARI 2017

Transcription

1 LAPORAN SETENGAH TAHUN BERAKHIR 31 JANUARI 2017 PMB INVESTMENT BERHAD ( D) (Syarikat Kumpulan Pelaburan MARA) Level 20, 1 Sentral Jalan Rakyat Kuala Lumpur Sentral Kuala Lumpur

2 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (1) Tuan/Puan Yang Dihargai PMB INVESTMENT BERHAD MAKLUMAN MENGENAI PRIVASI Berkuatkuasa 15 November 2013, Akta Perlindungan Data Peribadi 2010 (PDPA) diperkenalkan untuk mengawalselia pemprosesan data peribadi di dalam transaksi-transaksi komersial. Kami di PMB INVESTMENT BERHAD menilai tinggi privasi anda dan menggembeleng usaha untuk melindungi maklumat-maklumat peribadi anda dalam mematuhi kehendak-kehendak PDPA. Seiring dengan itu, PMB INVESTMENT BERHAD telah mengeluarkan Notis Privasi kepada semua pelanggan-pelanggan individu kami. Kandungan Notis Privasi tersebut melibatkan perkara-perkara mengenai pemprosesan maklumat-maklumat peribadi anda oleh pihak kami berkaitan dengan akaun pelaburan anda dan/atau perkhidmatan dengan kami. Sila luangkan masa untuk membaca dan mengambil maklum mengenai isi kandungan Notis Privasi berkenaan. Notis Privasi tersebut boleh dicapai di dalam website kami dan/atau di pejabat kami sama ada di ibu pejabat atau cawangan-cawangan kami. Sila hubungi kami di bahagian Perhubungan Pelabur, talian sekiranya anda memerlukan sebarang penjelasan mengenai perkara ini.

3 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (2) MAKLUMAT KORPORAT PENGURUS PMB INVESTMENT BERHAD (Syarikat Kumpulan Pelaburan MARA) IBU PEJABAT Level 20, 1 Sentral Jalan Rakyat, Kuala Lumpur Sentral Peti Surat Kuala Lumpur Tel: (03) Faks: (03) E-mel: enquiry@pelaburanmara.com.my Laman Web: LEMBAGA PENGARAH Dato Abdul Malik bin Ismail - Pengerusi (Berkuatkuasa mulai 13 Oktober 2016) Datuk (Dr.) Zamani bin Md. Noor - Pengerusi (Berkuatkuasa sehingga 23 Ogos 2016) Dato Sri Hj Abd Rahim bin Hj Abdul Dato Mohammad Safie bin Asnawi Prof. Dr. Faridah binti Hj Hassan Mansoor bin Ahmad Nik Mohamed Zaki bin Nik Yusoff Dato Ahmad Nazim bin Abd Rahman Najmi bin Hj Mohamed (Berkuatkuasa mulai 18 Oktober 2016) Ameer Ali bin Vali Mohamed (Berkuatkuasa sehingga 27 Oktober 2016) KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF Najmi bin Hj Mohamed (Berkuatkuasa mulai 4 Oktober 2016) Ameer Ali bin Vali Mohamed (Berkuatkuasa sehingga 30 September 2016) SETIAUSAHA SYARIKAT Shahrizat binti Othman JAWATANKUASA PELABURAN Mansoor bin Ahmad Nik Mohamed Zaki bin Nik Yusoff Dato Ahmad Nazim bin Abd Rahman Prof. Dr. Mohamed Aslam bin Mohamed Haneef PEMEGANG AMANAH CIMB ISLAMIC TRUSTEE BERHAD PENASIHAT SYARIAH BIMB SECURITIES SDN. BHD. JURUAUDIT BEBAS JAMAL, AMIN & PARTNERS

4 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (3) NO. KANDUNGAN MUKA SURAT 1. MAKLUMAT DANA NAMA DANA TARIKH PELANCARAN DANA KATEGORI/JENIS DANA OBJEKTIF DANA TANDA ARAS DANA DASAR PENGAGIHAN DANA KEDUDUKAN PEGANGAN UNIT 5 2. PENCAPAIAN DANA KOMPOSISI DANA PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN 7 3. LAPORAN PENGURUS BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS ANALISA PRESTASI DANA BERDASARKAN NILAI ASET BERSIH SEUNIT POLISI DAN STRATEGI PELABURAN PERUMPUKAN ASET-ASET DANA 9

5 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (4) NO. KANDUNGAN MUKA SURAT 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN KEPENTINGAN PEMEGANG-PEMEGANG UNIT REBET DAN KOMISEN TIDAK LANGSUNG PENYATAAN PEMEGANG AMANAH PENYATAAN PENASIHAT SYARIAH PENYATAAN PENGURUS PENYATA KEWANGAN ASAS PENGIRAAN MAKLUMAT PRESTASI DAN PENCAPAIAN DANA MAKLUMAT TAMBAHAN MAKLUMAT JARINGAN PERNIAGAAN MAKLUMAT PERHUBUNGAN PELABUR BORANG KEMASKINI MAKLUMAT PELABUR 42

6 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (5) 1. MAKLUMAT DANA 1.1 NAMA DANA PMB SHARIAH SMALL CAP FUND - PMB SSCF. 1.2 TARIKH PELANCARAN DANA 16 Mei KATEGORI / JENIS DANA Dana Ekuiti (Syariah) / Pertumbuhan. 1.4 OBJEKTIF DANA Objektif Dana ialah untuk mencapai pertumbuhan modal dalam jangkamasa sederhana hingga panjang dengan melabur terutamanya dalam syarikat-syarikat patuh Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia yang bersaiz kecil dari segi modal pasaran. 1.5 TANDA ARAS DANA Indeks FTSE Bursa Malaysia Shariah Small Cap (FBM SCSI). 1.6 DASAR PENGAGIHAN DANA Pengagihan pendapatan (jika ada) akan diisytiharkan pada setiap akhir tahun kewangan bergantung kepada lebihan pendapatan sepanjang tempoh kewangan. 1.7 KEDUDUKAN PEGANGAN UNIT PADA 31 JANUARI 2017 Saiz Pegangan Unit Jumlah Pemegang Unit % Jumlah Unit Dipegang * % 5,000 dan ke bawah , ,001-10, , ,001-50, , , , , ,001 dan ke atas ,757, Jumlah ,159, * Nota: Tidak termasuk unit Pengurus

7 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (6) 2. PENCAPAIAN DANA 2.1 KOMPOSISI DANA Komposisi dan prestasi Dana sejak beroperasi (6 Jun 2016 hingga 31 Januari 2017). 31 JANUARI Sektor 2017 % Barangan Pengguna Barangan Industri Pembinaan 7.87 Dagangan & Perkhidmatan 2.96 Hartanah 5.41 Perladangan 4.22 Infrastruktur 3.67 Teknologi 4.42 Perbankan & Kewangan 4.09 Simpanan Al-Mudharabah dan lain-lain Jumlah Maklumat Prestasi Nilai Aset Bersih (NAB) - xd (RM 000) 2,513 Unit Dalam Edaran ( 000) 5,164 NAB Seunit - xd (RM) NAB Seunit - xd: Tertinggi (RM) NAB Seunit - xd: Terendah (RM) Jumlah Pulangan # (%) (2.66) - Pertumbuhan Modal # (%) (2.66) - Pengagihan Pendapatan (%) - Nisbah Perbelanjaan Pengurusan (NPP) * (%) 1.21 Pusing Ganti Portfolio (PGP) * (kali) 1.28 # Sumber: Lipper * Tiada angka perbandingan memandangkan ini merupakan laporan interim pertama bagi Dana ini. Pencapaian Dana pada masa lalu bukannya petunjuk atau gambaran pencapaian masa hadapan. Harga unit dan pulangan ke atas pelaburan akan berubah-ubah mengikut nilai pasaran.

8 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (7) 2.1 KOMPOSISI DANA (SAMB.) * PURATA PULANGAN Sejak Beroperasi (6 Jun 2016 hingga 31 Januari 2017) PMB SSCF (4.03%) FBM SCSI (0.68%) * PULANGAN TAHUNAN Sejak Beroperasi (6 Jun 2016 hingga 31 Januari 2017) PMB SSCF (2.66%) FBM SCSI (0.44%) * Sumber: Lipper 2.2 PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN Tiada pengagihan dan/atau terbitan unit pecahan dicadangkan bagi Dana sepanjang tempoh kewangan berakhir 31 Januari Nota: Unit Pecahan (jika ada) tidak layak menerima pengagihan pendapatan untuk tahun kewangan semasa. Sila rujuk muka surat bagi asas pengiraan. Pencapaian Dana pada masa lalu bukannya petunjuk atau gambaran pencapaian masa hadapan. Harga unit dan pulangan ke atas pelaburan akan berubah-ubah mengikut nilai pasaran.

9 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (8) 3. LAPORAN PENGURUS Bagi tempoh kewangan sejak mula beroperasi iaitu dari 6 Jun 2016 sehingga 31 Januari BANDINGAN PRESTASI DANA DENGAN TANDA ARAS Prestasi Dana berbanding penanda aras FBM Shariah Small Cap (FBM SCSI) sejak ia mula beroperasi adalah seperti berikut:- Graf di atas menunjukkan pergerakan pulangan Dana berbanding FBM SCSI sejak ia mula beroperasi pada 6 Jun Sepanjang tempoh tersebut berakhir 31 Januari 2017, NAB Seunit Dana menyusut 2.66% berbanding penurunan penanda arasnya sebanyak 0.44%. 3.2 ANALISA PRESTASI DANA BERDASARKAN NILAI ASET BERSIH SEUNIT Sepanjang tempoh kajian, NAB seunit Dana menyusut 2.66% bagi tempoh kewangan berakhir 31 Januari 2017.

10 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (9) 3.3 POLISI DAN STRATEGI PELABURAN Dana dilabur di antara 50% dan 99.5% dalam portfolio ekuiti dan sekuriti berkaitan ekuiti patuh Syariah syarikat bersaiz kecil yang tersenarai di Bursa Malaysia dengan modal pasaran sekurang-kurangnya RM250 juta dan tidak melebihi RM1 bilion pada masa pembelian. Walau bagaimanapun, Dana ini boleh melabur sehingga 20% daripada NAB Dana dalam sekuriti syarikat patuh Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dengan modal pasaran melebihi RM1 bilion namun tidak melebihi RM7 bilion (pada masa pembelian). Dana melabur di antara 70% dan 99.5% daripada NAB dalam ekuiti. 3.4 PERUMPUKAN ASET-ASET DANA Pecahan seunit mengikut kelas aset adalah seperti berikut:- 31 JANUARI 2017 Ekuiti 88.15% Simpanan Al-Mudharabah dan lain-lain 11.85% Pada 31 Januari 2017, pegangan ekuiti Dana ialah sebanyak 88.15% manakala baki sebanyak 11.85% berada dalam Simpanan Al-Mudharabah dan lain-lain bentuk pelaburan patuh Syariah yang bersesuaian dengan polisi dan objektif Dana.

11 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (10) 3.4 PERUMPUKAN ASET-ASET DANA (SAMB.) PERUMPUKAN ASET PMB SSCF PADA 31 JANUARI SUASANA EKONOMI NEGARA Ekonomi Malaysia berkembang 4.5% pada suku keempat 2016 (S3 2016: 4.3%) disokong oleh peningkatan berterusan dalam perbelanjaan sektor swasta. Dari segi penawaran, pertumbuhan terus dipacu oleh sektor perkilangan dan perkhidmatan. Secara keseluruhan, permintaan dalam negara berkembang pada kadar yang lebih sederhana, dimana pertumbuhan perbelanjaan sektor swasta mengimbangi kemerosotan dalam perbelanjaan awam. Pada suku keempat, penggunaan swasta meningkat 6.2% (S3 2016: 6.4%), disokong oleh pertumbuhan upah dan guna tenaga yang berterusan. Pelaburan swasta mencatat peningkatan 4.9% (S3 2016: 4.7%), berikutan perbelanjaan modal yang berterusan dalam sektor perkhidmatan dan perkilangan. Walaupun pertumbuhan pelaburan awam bertambah baik terutamanya hasil daripada perbelanjaan lebih tinggi untuk aset tetap oleh syarikat-syarikat awam, namun secara keseluruhan ia terus menguncup pada suku keempat. Penggunaan awam juga merosot sebanyak 4.2% (S3 2016: +2.2%) berikutan rasionalisasi perbelanjaan untuk bekalan dan perkhidmatan, dan pertumbuhan sederhana untuk perbelanjaan emolumen. Bagi sektor luaran, eksport bersih menyumbang secara positif kepada pertumbuhan apabila eksport benar berkembang dengan lebih cepat berbanding dengan import benar. Dari segi penawaran, pertumbuhan dalam sektor perkilangan, perlombongan dan pertanian bertambah baik. Sektor perkilangan berkembang dengan lebih cepat disebabkan oleh pertumbuhan lebih tinggi dalam industri berorientasikan dalam negara dan eksport. Sektor perlombongan mencatat pertumbuhan yang lebih baik hasil daripada pengeluaran gas asli yang lebih tinggi pada suku itu. Aktiviti ekonomi dalam sektor pertanian menguncup pada kadar yang lebih perlahan, mencerminkan kesan El Nino yang semakin berkurang terhadap kadar hasil minyak sawit mentah. Sektor perkhidmatan terus berkembang, namun pada kadar yang lebih sederhana, disokong terutamanya oleh perkhidmatan berkaitan penggunaan. Dalam sektor pembinaan, pertumbuhan terus didorong oleh subsektor kejuruteraan awam.

12 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (11) 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA (SAMB.) Pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Malaysia Untuk Suku Keempat 2016 Sektor Sektor Penawaran S4 Permintaan S4 Pertanian (2.4%) 1.0% 1.0% Perlombongan 4.9% 4.7% 4.7% Penggunaan Akhir Swasta Penggunaan Akhir Kerajaan 6.2% 6.1% 6.0% (4.2%) 1.0% 4.3% Perkilangan 4.8% 4.9% 4.9% Eksport 1.3% 0.1% 0.7% Pembinaan 5.1% 8.2% 8.2% Import 0.7% 1.4% 1.3% Perkhidmatan 5.1% 5.1% 5.1% KDNK 4.5% 4.2% 5.0% KDNK 4.5% 4.2% 5.0% (Sumber: Laman sesawang Bank Negara Malaysia) Inflasi (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) Untuk tujuh bulan sehingga Januari 2017, inflasi berada di tahap 1.8% berbanding 2.9% dalam tempoh yang sama tahun Inflasi dalam bulan Januari 2017 berkembang sebanyak 3.2% (tahun-ke-tahun) berbanding 1.8% pada bulan Disember Peningkatan kadar inflasi ini adalah susulan daripada kenaikan 4% bagi indeks kumpulan makanan ekoran kenaikan dalam harga pengangkutan.

13 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (12) 3.5 SUASANA EKONOMI NEGARA (SAMB.) Indeks Pengeluaran Perindustrian (IPP) (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) IPP meningkat 4.7% (tahun-ke-tahun) pada bulan Disember 2016 dipacu oleh pertumbuhan positif dalam sektor perlombongan, pembuatan dan elektrik yang masing-masing naik 5.8%, 4.3% dan 6.1%. Bagi tempoh tujuh bulan sehingga Disember 2016, IPP Malaysia naik 4.7% berbanding 3.9% untuk tempoh yang sama tahun Perdagangan Luar Negara (Sumber: Laman sesawang Jabatan Statistik Malaysia) Dalam tempoh tujuh bulan berakhir Disember 2016, jumlah eksport naik 0.77% kepada RM479.6 billion manakala jumlah import meningkat 3.18% kepada RM428.5 billion. Ini menjadikan lebihan dagangan meningkat sebanyak RM51.0 billion bagi tempoh tersebut berbanding RM60.6 billion pada tempoh yang sama Jumlah dagangan sebanyak RM908.1 bilion bagi tempoh ini merupakan peningkatan sebanyak 1.90% daripada jumlah dagangan dalam tempoh yang sama tahun 2015.

14 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (13) 3.6 SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA Sepanjang tempoh kajian berakhir 31 Januari 2017, penanda aras iaitu Indeks FBM Small Cap Shariah (FBM SCSI) turun mata atau 0.44% kepada 14, mata manakala penanda aras utama Bursa Malaysia iaitu FBM KLCI meningkat mata atau 1.11% kepada 1, Bagi tempoh tersebut, Indeks FBM SCSI mencatat paras tertinggi 14, mata pada 16 Ogos 2016 dan paras terendah 13, mata pada 7 Disember Sementara itu, FBM KLCI mencatat paras tertinggi, 1, mata pada 16 Ogos 2016 dan paras terendah 1, mata pada 14 November Julat pergerakan Indeks FBM SCSI untuk tempoh tersebut ialah 1, mata berbanding 2, mata pada tempoh yang sama tahun sebelumnya. Dalam keadaan pasaran yang mencabar ini, berdasarkan sumber Lipper NAB seunit Dana menyusut sebanyak 2.66% bagi tempoh kewangan berakhir 31 Januari Sepanjang tempoh kewangan berakhir 31 Januari 2017, pasaran saham global diselubungi keadaan persekitaran dagangan yang mencabar. Antara faktor-faktor yang memberi kesan termasuk kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi negara China, kejatuhan pasaran saham negara China, ketidaktentuan tarikh kenaikan kadar faedah di Amerika Syarikat (AS) dan impak dari keputusan United Kingdom (UK) keluar daripada Kesatuan Eropah (EU) (British Exit, Brexit). Pasaran saham tempatan, khususnya, mengalami pengaliran keluar dana asing disebabkan oleh kebimbangan terhadap keadaan ekonomi Malaysia berikutan kejatuhan harga komoditi, isu dalaman, kejatuhan mata wang Ringgit serta persekitaran ketidakpastian yang dihadapi oleh ekonomi global. Sepanjang tempoh kajian, harga komoditi, terutamanya minyak mentah, jelas menjadi fokus utama pelabur saham asing mahupun tempatan. Harga minyak mentah dunia yang berterusan rendah berikutan lebihan bekalan akibat keengganan Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum (Organization of the Petroleum Exporting Countries, OPEC) untuk mengurangkan pengeluaran minyak dan permintaan yang lemah ekoran pertumbuhan ekonomi dunia yang lebih perlahan. Kejatuhan ini telah mengakibatkan pelaburan dan aktiviti dalam sektor minyak dan gas berkurangan. Sehubungan dengan itu, para pelabur meragui prospek ekonomi negara pengeluar minyak seperti Malaysia. Penyusutan mata wang Ringgit akibat penurunan harga minyak mentah turut mempengaruhi pasaran saham tempatan. Disamping itu, keputusan pungutan suara Britain untuk keluar daripada EU (Brexit) pada 23 Jun 2016 yang tidak dijangka telah mewujudkan lanskap kewangan yang tidak stabil. Ketidakpastian ekoran daripada peristiwa ini dan kebimbangan bahawa keputusan tersebut boleh membawa kesan domino terhadap pasaranpasaran Asia telah menjejaskan sentimen pelabur. Di samping itu, tindakan ini telah menyebabkan ketidaktentuan terhadap hala tuju bankbank pusat di seluruh dunia.

15 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (14) 3.6 SUASANA BURSA SAHAM TEMPATAN SEMASA (SAMB.) Pasaran saham, mata wang dan komoditi dunia kemudiannya terjejas teruk sekali lagi kesan tindakan panik pelabur melupus dan mengubah aset masing-masing ekoran kemenangan Donald Trumph dalam pilihan raya Presiden Amerika Syarikat. Kemenangan Trump mencetuskan kejutan memandangkan beliau sebelum ini mengisytiharkan dasar yang lebih radikal berkaitan cukai, hubungan antarabangsa serta dasar ekonomi. Januari 2017 merupakan bulan yang baik bagi pasaran global dan tempatan di mana kedua-duanya mencatat pulangan yang lebih kukuh hasil daripada aliran berita-berita yang positif meningkatkan minat pelabur khususnya pada saham-saham kecil dan sederhana. 3.7 SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA Dalam tempoh kewangan berakhir 31 Januari 2017, Jawatankuasa Dasar Kewangan (Monetary Policy Committee, MPC) Bank Negara Malaysia (BNM) mengekalkan Kadar Dasar Semalaman (Overnight Policy Rate, OPR) pada 3.0% setahun dalam mesyuarat MPC bertarikh 7 September 2016 dan 23 November 2016 serta pada19 Januari Ekonomi global terus berkembang pada kadar yang sederhana. Aktiviti ekonomi di negara-negara maju utama telah meningkat. Di Asia, pertumbuhan disokong oleh permintaan dalam negara dalam keadaan permintaan luaran yang semakin bertambah pulih. Bagi tahun 2017, ekonomi global diunjurkan berkembang pada kadar pertumbuhan yang pantas sedikit. Prospek penggunaan dasar fiskal secara progresif dalam ekonomi maju boleh membawa kepada persekitaran dasar yang lebih seimbang yang akan menyokong pertumbuhan. Namun, peningkatan ketidakpastian dan risiko pertumbuhan global menjadi lebih perlahan masih berterusan disebabkan oleh risiko perlindungan perdagangan, perkembangan geopolitik dan turun naik pasaran komoditi. Semua risiko ini juga boleh menyebabkan pasaran kewangan menjadi lebih tidak menentu. Bagi Malaysia, penunjuk terkini menunjukkan pertumbuhan yang berterusan pada suku keempat Pada masa akan datang, aktiviti sektor swasta akan terus menjadi pendorong utama pertumbuhan. Penggunaan swasta dijangka disokong oleh pertumbuhan upah dan guna tenaga yang berterusan, di samping sokongan pelbagai langkah untuk meningkatkan pendapatan boleh guna. Aktiviti pelaburan, meskipun sederhana, akan disokong oleh projek pembangunan infrastruktur yang sedang dijalankan serta perbelanjaan modal dalam sektor perkilangan dan perkhidmatan. Dalam sektor luaran, jangkaan peningkatan eksport sedikit sebanyak akan menyokong pertumbuhan. Secara keseluruhan, ekonomi kekal pada landasan pertumbuhan seperti yang diunjurkan.

16 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (15) 3.7 SUASANA PASARAN WANG TEMPATAN SEMASA (SAMB.) Keadaan turun naik Ringgit dan mata wang pasaran sedang pesat membangun yang lain berkurang sejak mengalami penyelarasan yang ketara pada akhir tahun Pelaksanaan langkah-langkah pembangunan pasaran kewangan telah menyumbang kepada kestabilan pasaran pertukaran asing negara. Namun, keadaan tidak menentu dalam ekonomi global, persekitaran dasar dan perkembangan geopolitik mungkin menyebabkan berlakunya turun naik dalam pasaran kewangan dan pertukaran asing serantau. Dalam hal ini, Bank Negara Malaysia akan terus menyediakan mudah tunai bagi memastikan pasaran kewangan dapat berfungsi dengan teratur. Mudah tunai sistem perbankan kekal lebih daripada mencukupi. Institusi kewangan terus beroperasi dengan penampan modal dan mudah tunai yang kukuh manakala pertumbuhan pembiayaan kepada sektor swasta adalah konsisten dengan kadar kegiatan ekonomi. Pada kadar semasa OPR, tahap akomodatif monetari adalah konsisten dengan pendirian dasar untuk memastikan ekonomi dalam negara terus berada pada landasan pertumbuhan yang mampan dalam keadaan inflasi teras yang stabil serta disokong oleh pengantaraan kewangan dalam ekonomi yang terus kukuh. (Sumber: Laman sesawang Bank Negara Malaysia) 3.8 PENGAGIHAN PENDAPATAN/TERBITAN UNIT PECAHAN Tiada pengagihan pendapatan dan/atau terbitan unit pecahan dicadangkan bagi tempoh kewangan berakhir 31 Januari KEPENTINGAN PEMEGANG-PEMEGANG UNIT Sepanjang tempoh kajian, tiada sebarang kejadian yang menjejaskan kepentingan Pemegang-Pemegang Unit selain daripada urusniagaurusniaga yang dijalankan selaras dengan Suratikatan Amanah, Garispanduan Tabung Unit Amanah, Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 dan undang-undang lain yang berkuatkuasa REBET DAN KOMISEN TIDAK LANGSUNG Sepanjang tempoh kewangan berakhir 31 Januari 2017, Pengurus tidak menerima sebarang imbuhan daripada institusi-institusi broker saham selain daripada laporan ataupun material penyelidikan yang berkaitan dengan ekonomi, pasaran saham termasuk analisa penyelidikan terhadap sesuatu syarikat yang tersenarai ataupun yang akan disenaraikan di Bursa Malaysia.

17 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (16) 4. PENYATAAN PEMEGANG AMANAH Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH SMALL CAP FUND Kami, CIMB ISLAMIC TRUSTEE BERHAD, selaku Pemegang Amanah kepada PMB SHARIAH SMALL CAP FUND ( Tabung Amanah ) berpendapat bahawa PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus Tabung Amanah telah menjalankan tanggungjawab mereka bagi tempoh kewangan bermula dari 6 Jun 2016 (Tarikh pengoperasian) hingga 31 Januari 2017 seperti berikut:- a) Tabung Amanah ini telah diuruskan selaras dengan had-had kuasa pelaburan yang diberikan kepada Pengurus dan Pemegang Amanah dan peruntukan-peruntukan lain yang termaktub di dalam Suratikatan, Garispanduan Tabung Unit Amanah Suruhanjaya Sekuriti Malaysia ( Garispanduan ), Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 (seperti dipinda dari semasa ke semasa) dan undang-undang lain yang diterimapakai; b) Prosedur dan proses yang digunakan oleh Pengurus untuk menilai dan/atau menentukan harga unit Tabung Amanah tersebut adalah mencukupi dan selaras dengan Suratikatan dan peruntukan undangundang yang berkaitan; dan c) Jualan, belian balik, penjadian dan perlucutan unit Tabung Amanah dilaksanakan adalah selaras dengan Suratikatan, Garispanduan dan lainlain peruntukan undang-undang berkaitan. Untuk dan bagi pihak CIMB ISLAMIC TRUSTEE BERHAD ( M) LEE KOOI YOKE Ketua Pegawai Operasi Kuala Lumpur, Malaysia 14 Mac 2017

18 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (17) 5. PENYATAAN PENASIHAT SYARIAH PEMEGANG-PEMEGANG UNIT YANG DIHORMATI Kami telah bertindak sebagai Penasihat Syariah kepada PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus bagi PMB SHARIAH SMALL CAP FUND untuk jangkamasa kewangan berakhir 31 Januari Tanggungjawab kami adalah untuk memastikan prosedur dan proses yang dilaksanakan oleh PMB INVESTMENT BERHAD serta peruntukan-peruntukan yang termaktub di dalam Suratikatan Amanah bertarikh 28 Julai 2015 yang telah didaftarkan dengan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia pada 6 April 2016 adalah mematuhi Syariah. Pada pendapat kami, berdasarkan laporan-laporan berkala dan penerangan yang kami terima, untuk jangkamasa kewangan berakhir 31 Januari 2017, PMB INVESTMENT BERHAD telah mengurus dan mentadbir PMB SHARIAH SMALL CAP FUND mengikut kehendak Syariah dan mematuhi segala garispanduan, arahan atau keputusan yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dari aspek Syariah. Kami juga mengesahkan bahawa portfolio PMB SHARIAH SMALL CAP FUND yang dikendalikan oleh PMB INVESTMENT BERHAD adalah mengandungi sekuritisekuriti yang dikategorikan sebagai patuh Syariah oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Sementara itu, pelaburan juga telah dibuat melalui simpanan dan instrumen kewangan dengan institusi kewangan Islam yang dilesenkan oleh Bank Negara Malaysia. Untuk dan bagi pihak BIMB SECURITIES SDN BHD IR. DR. MUHAMAD FUAD ABDULLAH Pegawai Syariah Yang Dilantik KUALA LUMPUR 8 Mac 2017

19 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (18) 6. PENYATAAN PENGURUS Kepada Pemegang-Pemegang Unit PMB SHARIAH SMALL CAP FUND Kami, sebagai Pengarah kepada PMB INVESTMENT BERHAD, selaku Pengurus PMB SHARIAH SMALL CAP FUND berpendapat penyata kewangan yang tidak diaudit yang dibentangkan memberikan maklumat dan pandangan yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Januari 2017, perubahan dalam ekuiti, prestasi kewangan serta aliran tunai Dana untuk jangkamasa kewangan yang berakhir pada tarikh tersebut selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (Malaysian Financial Reporting Standards - MFRS), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (International Financial Reporting Standards - IFRS) dan diubahsuai menurut Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Untuk dan bagi pihak PMB INVESTMENT BERHAD selaku Pengurus, PMB SHARIAH SMALL CAP FUND NAJMI BIN HAJI MOHAMED Pengarah YBHG. DATO AHMAD NAZIM BIN ABD RAHMAN Pengarah KUALA LUMPUR 22 Februari 2017

20 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (19) 7. PENYATA KEWANGAN PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN YANG TIDAK DI AUDIT PADA 31 JANUARI 2017 ASET PELABURAN 4 NOTA Saham tersiarharga di Malaysia 2,287,412 Simpanan Al-Mudharabah dengan institusi kewangan berlesen di Malaysia 5 100,400 LAIN-LAIN ASET RM 2,387,812 Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah diterima terakru 8 Dividen diterima terakru 13,426 Tuntutan Cukai Simpanan Al-Wadiah 209, ,009 JUMLAH ASET 2,610,821 LIABILITI Terhutang kepada Pengurus 6 3,138 Terhutang kepada Pemegang Amanah 105 Terhutang kepada Broker Saham 110,492 Pengagihan 7 - Lain-lain sipiutang 2,795 JUMLAH LIABILITI 116,530 EKUITI Modal Unit Bersih 8 2,638,724 Kerugian terkumpul (144,433) JUMLAH EKUITI 2,494,291 JUMLAH EKUITI DAN LIABILITI 2,610,821 UNIT DALAM EDARAN 8 5,164,000 NILAI ASET BERSIH SEUNIT (RM)

21 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (20) PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF YANG TIDAK DI AUDIT UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI 2017 PENDAPATAN PELABURAN NOTA Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah 2,777 Hibah dari Simpanan Al-Wadiah 349 Dividen Kasar 34,405 Kerugian dari Penjualan Pelaburan (131,960) Kerugian Bersih Pelaburan Di atas Perubahan Nilai Pasaran Wajar (Fair Value) 10 (10,107) PERBELANJAAN RM (104,536) Yuran Pengurus 11 18,665 Yuran Pemegang Amanah Yuran Audit 1,250 Yuran Agen Cukai 350 Yuran Broker Saham Dan Lain-Lain Kos Transaksi 13 17,005 Cukai Barangan dan Perkhidmatan 1,888 Perbelanjaan Pentadbiran ,897 KERUGIAN BERSIH SEBELUM CUKAI (144,433) Cukai 14 - KERUGIAN BERSIH SELEPAS CUKAI (144,433) KERUGIAN BERSIH SELEPAS CUKAI TERHASIL OLEH: KERUGIAN DIREALISASI (134,326) KERUGIAN BELUM DIREALISASI 10 (10,107) (144,433)

22 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (21) PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI YANG TIDAK DI AUDIT UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI 2017 Modal Unit Bersih Kerugian Terkumpul Jumlah Ekuiti RM RM RM Baki pada 6 Jun Kerugian direalisasi - (134,326) (134,326) Kerugian belum direalisasi - (10,107) (10,107) Perolehan daripada penjadian unit Penjelasan tunai bagi perlucutan unit 2,712,139-2,712,139 (73,415) - (73,415) Baki pada 31 Januari ,638,724 (144,433) 2,494,291 Baki pada 1 Julai ,155,626 (1,350,641) 5,804,985 Kerugian direalisasi - (137,617) (137,617) Keuntungan belum direalisasi - 178, ,203 Perolehan daripada penjadian unit Penjelasan tunai bagi perlucutan unit 131, ,288 (224,368) - (224,368) Baki pada 31 Disember ,062,546 (1,310,055) 5,752,491

23 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (22) PENYATA ALIRAN TUNAI YANG TIDAK DI AUDIT UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI 2017 ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PELABURAN DAN OPERASI RM Perolehan daripada penjualan pelaburan 1,187,585 Pembelian pelaburan (3,506,573) Dividen diterima 20,980 Keuntungan dari simpanan Al-Mudharabah 2,769 Hibah dari simpanan Al-Wadiah 349 Yuran Pengurus telah dijelaskan (14,527) Yuran Pemegang Amanah telah dijelaskan (518) Lain-lain perbelanjaan (18,814) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pelaburan dan operasi (2,328,749) ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PEMBIAYAAN Perolehan daripada penjadian unit 2,712,139 Penjelasan tunai bagi perlucutan unit (73,415) Tunai bersih diperolehi daripada aktiviti pembiayaan LEBIHAN BERSIH DALAM TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI DIBAWA KE HADAPAN TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI DIHANTAR KE HADAPAN 2,638, , ,975 TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI Simpanan Al-Wadiah 209,575 Simpanan Al-Mudharabah 100, ,975

24 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (23) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI UNIT AMANAH, PENGURUS DAN AKTIVITI UTAMA PMB SHARIAH SMALL CAP FUND diuruskan oleh PMB INVESTMENT BERHAD, telah dilancarkan pada 16 Mei 2016 sebagaimana termaktub di dalam Suratikatan Amanah bertarikh 28 Julai 2015 dan mendapat kelulusan dari Suruhanjaya Sekuriti Malaysia pada 6 April Dana ini beroperasi sepenuhnya pada 6 Jun 2016 dan akan terus beroperasi sehingga ia diberhentikan atau dibubarkan mengikut peruntukan Suratikatan Amanah dan Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan Aktiviti utama PMB SHARIAH SMALL CAP FUND ialah urusniaga sekuriti bolehpasar di mana pelaburan dibuat di dalam Pelaburan Yang Dibenarkan sebagaimana yang didefinisikan di bawah Klausa 1 di dalam Suratikatan Amanah dan tertakluk kepada kelulusan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dan berlandaskan Pinsip-Prinsip Syariah dari semasa ke semasa. Ini termasuk sekuriti yang disenaraikan di Bursa Malaysia dan di dalam instrumen pasaran kewangan yang diluluskan mengikut Prinsip-Prinsip Syariah. Pengurus adalah sebuah syarikat yang diperbadankan di Malaysia dan dimiliki sepenuhnya oleh Pelaburan MARA Berhad. Aktiviti utama Pengurus ialah pengurusan Dana-Dana Unit Amanah dan Dana Korporat. 2. OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN Operasi Dana Unit Amanah ini adalah terdedah kepada beberapa risiko yang mana antara lainnya termasuklah risiko pasaran, risiko kecairan, risiko spesifik, risiko kadar keuntungan Mudharabah dan risiko harga ekuiti. Pengurusan risiko kewangan dilaksanakan melalui sistem kawalan dalaman serta sekatan-sekatan pelaburan yang digariskan di dalam Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dan mengikut Prinsip-Prinsip Syariah. (a) (b) Risiko Pasaran Pendedahan kepada risiko pasaran terhasil dari perjalanan biasa perniagaan Unit Amanah melalui ketidakpastian dalam harga pasaran yang dipengaruhi oleh perubahan dalam persekitaran pasaran termasuk perubahan ekonomi secara global, peraturan, politik dan kadar keuntungan. Unit Amanah menguruskan risiko pasaran melalui garispanduan dan polisi pelaburan yang disediakan serta strategi kepelbagaian pengagihan portfolio aset Dana. Risiko Kecairan Unit Amanah menguruskan aliran tunai dengan menempatkan sebahagian tunai dalam simpanan Al-Mudharabah dengan memastikan pulangan yang maksimum dan mengambil peluang ke atas pelaburan dan peluang baru. Risiko kecairan adalah risiko Unit Amanah menghadapi kesulitan untuk mendapatkan dana bagi memenuhi komitmen kewangan.

25 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (24) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN (SAMB.) (c) (d) (e) Risiko Spesifik Risiko spesifik adalah risiko yang dialami melalui pelaburan terhadap syarikat-syarikat yang mengalami perubahan dalam prestasi perniagaan, citarasa dan permintaan pengguna, tindakan undangundang dan amalan pengurusan. Risiko ini boleh dikurangkan melalui kepelbagaian dalam pelaburan dan sekatan pelaburan yang digariskan oleh Garispanduan Tabung Unit Amanah dan berlandaskan kepada Prinsip-Prinsip Syariah. Risiko Kadar Keuntungan Mudharabah Unit Amanah menguruskan risiko kadar keuntungan Mudharabah dengan mengekalkan portfolio instrumen kewangan berdasarkan garispanduan dan polisi pelaburan serta semakan yang kerap ke atas kadar keuntungan Mudharabah dan jangkaan pasaran. Risiko kadar keuntungan Mudharabah adalah risiko nilai instrumen kewangan Unit Amanah yang sensitif terhadap kadar keuntungan akan berubah-ubah disebabkan oleh perubahan dalam kadar keuntungan pasaran. Risiko Harga Ekuiti Risiko harga ekuiti adalah perubahan harga ekuiti yang akan naik atau turun disebabkan perubahan terhadap indeks ekuiti dan nilai saksama individu. Pendedahan risiko harga ekuiti timbul dari pelaburan tersiarharga Dana. Jadual di bawah menunjukkan kesan ke atas nilai aset bersih Dana pada tarikh pelaporan disebabkan kemungkinan perubahan dalam harga ekuiti dengan semua pembolehubah lain yang dipegang malar:- Perubahan Kesan Ke Atas Nilai Dalam Harga Ekuiti Aset Bersih Diagihkan % RM +5 / ,371 / (114,371) 3. HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (a) Asas Penyediaan Penyata kewangan ini telah disediakan menurut kelaziman kos sejarah dan diubahsuai bagi mematuhi Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (Malaysian Financial Reporting Standards - MFRS), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (International Financial Reporting Standards - IFRS) dan Garispanduan Tabung Unit Amanah oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia.

26 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (25) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (SAMB.) (a) Asas Penyediaan (samb.) Dasar perakaunan yang digunapakai bagi jangkamasa kewangan berakhir 31 Januari 2017 adalah konsisten dengan yang digunapakai pada penyata kewangan bagi dana-dana lain. Dana masih belum menerimapakai MFRS berikut yang diterbitkan oleh MASB tetapi belum berkuatkuasa. Tarikh Kuatkuasa Bagi Tahun Kewangan Bermula Pada Atau Selepas MFRS 9 Instrumen Kewangan (IFRS 9 diterbitkan oleh IASB pada Julai 2014) 1 Januari 2018 Penggunaan piawaian di atas adalah pindaan kepada piawaian yang diterbitkan jika berkaitan kepada Dana dan dijangka tidak mempunyai kesan yang ketara ke atas penyata kewangan Dana. (b) Saham Tersiarharga Saham tersiarharga adalah dinilaikan menurut harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan. Ini adalah bagi mematuhi Piawaian Laporan Kewangan Malaysia - MFRS 139. Walau bagaimanapun Unit Amanah ini tertakluk kepada Suratikatan Amanah (Trust Deed) di mana saham tersiarharga adalah dinilaikan menurut harga penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan. Oleh yang demikian, bagi sebarang urusniaga jual beli unit amanah pada tarikh pelaporan ini, harga sebenar jual beli unit amanah tersebut adalah dinyatakan di dalam nota 9. (c) (d) Pendapatan Dividen Kiraan dividen-dividen dari pelaburan ditetapkan mengikut asas akruan sebaik sahaja harga saham syarikat berkenaan dicatat xd (tanpa dividen) di Bursa Malaysia. Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah adalah diambilkira berdasarkan asas akruan.

27 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (26) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI HURAIAN DASAR PERAKAUNAN PENTING (SAMB.) (e) (f) (g) (h) (i) (j) Keuntungan/(Kerugian) dari Penjualan Pelaburan Kos yang diambilkira bagi menentukan keuntungan/(kerugian) dari penjualan pelaburan adalah berdasarkan kepada kos purata wajaran. Keuntungan/(Kerugian) Belum Direalisasi Keuntungan/(kerugian) belum direalisasi mewakili keuntungan/ (kerugian) akibat daripada perubahan pada Nilai Pasaran Wajar bagi saham tersiarharga yang menggunakan harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada tarikh pelaporan berbanding dengan tarikh jangkamasa kewangan sebelumnya. Penjadian dan Perlucutan Unit Penerimaan dari penjadian unit dan pembayaran atas perlucutan unit adalah berdasarkan nilai pasaran unit yang terdiri dari bahagian modal dan bahagian pendapatan pada tarikh penjadian atau perlucutan berkenaan. Pengimbangan Agihan Pengimbangan agihan diambilkira pada tarikh penjadian dan perlucutan berdasarkan purata jumlah pendapatan yang boleh diagihkan termasuk dalam harga penjadian dan perlucutan unit. Tunai dan Persamaan Tunai Tunai dan persamaan tunai meliputi simpanan Al-Mudharabah dan Al-Wadiah dengan bank dan institusi kewangan berlesen di mana simpanan tersebut adalah berlandaskan Prinsip-Prinsip Syariah. Instrumen Kewangan Aset dan liabiliti kewangan yang dinyatakan dalam Penyata Kedudukan Kewangan adalah merangkumi tunai di bank, pelaburan sekuriti saham tersiarharga, simpanan di institusi-institusi kewangan, penghutang dan pemiutang. Polisi perakaunan tentang perkaraperkara tersebut dinyatakan dalam dasar perakaunan masingmasing. Instrumen kewangan diklasifikasikan sebagai aset atau liabiliti berdasarkan butiran perjanjian kontrak. Keuntungan dari Simpanan Al-Mudharabah dan Al-Wadiah, dividen, keuntungan atau kerugian berkaitan instrumen kewangan yang diklasifikasikan sebagai aset, dilaporkan sebagai pendapatan atau kerugian dari pelaburan.

28 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (27) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI PELABURAN Butir-butir adalah seperti berikut: RM (a) Saham jumlah kos 2,297,519 Kurangan nilai pasaran (10,107) Nilai Pasaran 2,287,412 (b) Simpanan Al-Mudharabah 100,400 Jumlah Pelaburan 2,387,812 Senarai Pelaburan adalah seperti di Jadual A. 5. SIMPANAN AL-MUDHARABAH Simpanan Al-Mudharabah adalah meliputi simpanan tetap berlandaskan Prinsip-Prinsip Syariah di dalam institusi kewangan berlesen seperti berikut: RM Bank-bank Islam 100,400 Purata kadar keuntungan sepanjang jangkamasa kewangan dan purata tempoh akan matang simpanan pada tarikh penutup jangkamasa kewangan adalah seperti berikut:- Purata Kadar Keuntungan % Purata Tempoh Akan Matang Hari Bank-bank Islam TERHUTANG KEPADA PENGURUS RM Yuran pengurus yang terakru 3, PENGAGIHAN Tiada peruntukan pengagihan (interim) disyorkan kepada pemegangpemegang unit bagi jangkamasa kewangan berakhir 31 Januari 2017.

29 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (28) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI MODAL UNIT BERSIH Unit RM Baki dibawa ke hadapan - - Penjadian dalam jangkamasa 5,317,000 2,712,139 5,317,000 2,712,139 Perlucutan dalam jangkamasa (153,000) (73,415) Baki dihantar ke hadapan 5,164,000 2,638, NILAI ASET BERSIH Nilai Aset Bersih diambilkira setelah menolak jumlah liabiliti Dana daripada jumlah aset Dana. Bagi mematuhi MFRS 139 di dalam penyediaan Penyata Kewangan ini, saham tersiarharga telah dinilaikan menurut harga tertinggi tawaran (Bid Price) pada penutup pasaran di Bursa Malaysia pada tarikh pelaporan berbanding dengan Suratikatan Amanah yang menetapkan nilai pasaran pada harga terakhir yang disebut di Bursa Malaysia bagi penetapan harga jualan dan belian unit amanah pada tarikh tersebut. Oleh yang demikian, pada 31 Januari 2017 penyesuaian bagi nilai aset bersih seunit untuk tujuan agihan kepada pemegang-pemegang unit amanah pada tarikh di atas adalah seperti berikut:- Nilai aset bersih seunit bagi agihan jual/beli unit amanah Perbezaan nilai aset bersih apabila mematuhi MFRS 139 Nilai aset bersih seunit yang boleh diagihkan kepada pemegang-pemegang unit seperti yang dinyatakan di Penyata Kewangan RM RM/Unit 2,513, , ,494,

30 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (29) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI KERUGIAN BERSIH PELABURAN DI ATAS PERUBAHAN NILAI PASARAN WAJAR (FAIR VALUE) RM Kerugian belum direalisasi dari saham tersiarharga (10,107) Keseluruhan kerugian belum direalisasi (10,107) Tolak: Keuntungan belum direalisasi tahun terdahulu - (10,107) 11. YURAN PENGURUS Yuran yang dibayar kepada Pengurus, PMB INVESTMENT BERHAD adalah dikira secara harian berdasarkan 1.5% setahun ke atas Nilai Aset Bersih sebelum mengambilkira yuran Pengurus dan yuran Pemegang Amanah terakru harian. 12. YURAN PEMEGANG AMANAH Yuran yang dibayar kepada Pemegang Amanah, CIMB ISLAMIC TRUSTEE BERHAD adalah dikira secara harian berdasarkan 0.05% setahun ke atas Nilai Aset Bersih sebelum mengambilkira yuran Pengurus dan yuran Pemegang Amanah terakru harian.

31 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (30) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI URUSNIAGA DENGAN BROKER/DEALER (06/06/ /01/2017) Nama Broker/Dealer Nilai Transaksi RM % Komisen & Fi RM % Jupiter Securities Sdn. Bhd. 1,997, , KAF-Seagroatt & Campbell Securities Sdn. Bhd. 851, , BIMB Securities Sdn. Bhd. 396, , Hong Leong Investment Bank Bhd. 381, , Affin Hwang Investment Bank Bhd. 317, , AmInvestment Bank Bhd. 253, , Maybank Investment Bank Bhd. 208, Kenanga Investment Bank Bhd. 185, Macquarie Capital Securities (M) Sdn. Bhd. 118, CIMB Investment Bank Bhd. 95, Jumlah Transaksi 4,804, , CUKAI RM Peruntukan cukai semasa - Cukai adalah dikenakan pada kadar 24% ke atas pendapatan bercukai dividen setelah ditolak perbelanjaan dibenar pada kadar 10%.

32 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (31) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI CUKAI (SAMB.) Penyelarasan di antara perbelanjaan cukai dan keuntungan perakaunan didarabkan dengan kadar cukai 24% bagi jangkamasa kewangan berakhir 31 Januari 2017 adalah seperti berikut: RM Kerugian sebelum cukai (144,433) Cukai 24% 34,664 Kesan cukai dari pendapatan yang tidak dikenakan cukai Kesan cukai dari perbelanjaan yang tidak dibenar (25,089) (9,575) Peruntukan cukai semasa KEPENTINGAN PENGURUS DAN PENGARAH-PENGARAH Butir-butir kepentingan Pengurus dan Pengarah-Pengarah Syarikat di dalam Dana ini adalah seperti berikut: (a) Unit Pegangan PMB INVESTMENT BERHAD 4,212,06 unit bernilai RM2, Pengarah-Pengarah Tiada (b) Perbelanjaan Yuran Pengurus yang telah dibayar dan terakru RM18,665 Urusniaga-urusniaga di antara Dana dan Pengurus serta pihak berkaitan dijalankan berdasarkan transaksi perniagaan yang normal. Pegangan unit Pengurus adalah berasaskan pegangan benefisial.

33 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (32) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN UNTUK JANGKAMASA KEWANGAN BERMULA DARI 6 JUN 2016 (TARIKH PENGOPERASIAN) HINGGA 31 JANUARI NISBAH PERBELANJAAN PENGURUSAN (NPP) Pengiraan NPP adalah seperti berikut:- NPP = Fi + Perbelanjaan yang didapatkan balik x 100 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga % 17. PUSING GANTI PORTFOLIO (PGP) Pengiraan PGP adalah seperti berikut:- PGP = (Jumlah kos belian + Jumlah kos jualan) / 2 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga kali 18. MATAWANG Semua jumlah dinyatakan dalam Ringgit Malaysia (RM).

34 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (33) SENARAI PELABURAN PADA 31 JANUARI 2017 JADUAL A NILAI PERATUS NILAI HARGA HARGA TERTINGGI JUMLAH JUMLAH TERTINGGI TAWARAN KE ATAS BIL. NAMA SYARIKAT SAHAM KOS TAWARAN NILAI ASET BERSIH RM RM % A SAHAM TERSIARHARGA PASARAN UTAMA BARANGAN PENGGUNA 1 Ajinomoto (M) Bhd 11, , , Apex Healthcare Bhd 21,300 93, , Kawan Food Bhd 31, , , Lii Hen Industries Bhd 46, , , Magni-Tech Industries Bhd 23,300 94, , Padini Holdings Bhd 36,000 99,245 87, Jumlah Kecil 716, , BARANGAN INDUSTRI 1 CSC Steel Holdings Bhd 54, , , Press Metal Bhd 55,300 86, , SCGM Bhd 37, , , Scientex Bhd 13,900 93,228 97, SLP Resources Bhd 52, , , Thong Guan Industries Bhd 31, , , Jumlah Kecil 705, , PEMBINAAN 1 Gadang Holdings Bhd 88, ,699 96, Kimlun Corporation Bhd 51, , , Jumlah Kecil 217, , DAGANGAN & PERKHIDMATAN 1 DKSH Holdings (M) Bhd 17, ,327 77, Jumlah Kecil 107,327 77, HARTANAH 1 Oriental Interest Bhd 48, , , Jumlah Kecil 148, ,

35 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (34) SENARAI PELABURAN PADA 31 JANUARI 2017 JADUAL A NILAI PERATUS NILAI HARGA HARGA TERTINGGI JUMLAH JUMLAH TERTINGGI TAWARAN KE ATAS BIL. NAMA SYARIKAT SAHAM KOS TAWARAN NILAI ASET BERSIH RM RM % A SAHAM TERSIARHARGA PASARAN UTAMA PERLADANGAN 1 Innoprise Plantations Bhd 74, , , Jumlah Kecil 103, , TEKNOLOGI 1 Elsoft Research Bhd 72,150 96, , Jumlah Kecil 96, , INFRASTRUKTUR 1 TIME dotcom Bhd 12,000 94,900 95, Jumlah Kecil 94,900 95, KEWANGAN 1 Syarikat Takaful Malaysia Bhd 25, , , Jumlah Kecil 106, , Jumlah Saham Tersiarharga 2,297,519 2,287, Kerugian Belum Direalisasi (10,107 ) 2,287,412 B SIMPANAN AL-MUDHARABAH 100, ,387,

36 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (35) 8. ASAS PENGIRAAN MAKLUMAT PRESTASI DAN PENCAPAIAN DANA KANDUNGAN PORTFOLIO Kandungan portfolio adalah dikira mengikut harga penutup pasaran pada setiap 31 Januari. KAEDAH HARGA TUNGGAL (SINGLE PRICING REGIME - SPR) Berkuatkuasa 1 Julai 2007, Kaedah Harga Tunggal (SPR) telah digunapakai bagi menggantikan kaedah Dwipenetapan Harga (Dual Pricing). Melalui kaedah ini, penjualan, pembelian balik, perlucutan dan penjadian unit-unit oleh Pengurus akan dilaksanakan pada Nilai Aset Bersih (NAB) seunit pada penutup hari urusniaga. Yuran kemasukan/pengeluaran (jika ada) akan dikira secara berasingan berdasarkan NAB pelaburan unitunit anda. HARGA JUALAN SEUNIT Harga jualan seunit ialah harga yang dijual oleh Pengurus kepada pemegang-pemegang unit dengan mengambilkira NAB pada penutup hari urusniaga dibahagi dengan bilangan unit dalam pusingan pada hari tersebut dan dikenakan caj jualan sebanyak 6% (berkuatkuasa 28 April 2014) kecuali bagi Dana PMB SCMF, tiada caj jualan dikenakan. HARGA BELIAN SEUNIT Harga belian seunit ialah harga yang sedia dibeli oleh Pengurus daripada pemegang-pemegang unit yang ingin menjual kembali unit-unit pelaburan mereka pada harga NAB Dana. NISBAH PERBELANJAAN PENGURUSAN (NPP) Pengiraan NPP adalah seperti berikut: NPP = Fi + Perbelanjaan yang didapatkan balik x 100 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga PUSING GANTI PORTFOLIO (PGP) Pengiraan PGP adalah seperti berikut: PGP = (Jumlah kos belian + Jumlah kos jualan) / 2 Saiz Purata Dana dikira setiap hari urusniaga

37 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (36) JUMLAH PULANGAN Jumlah pulangan ialah jumlah pulangan pendapatan bersih dan pertumbuhan nilai modal dikira seperti berikut:- NAB (cd bagi tempoh kewangan semasa) - 1 x 100 NAB (xd bagi tahun kewangan sebelumnya) (selepas penyelarasan unit-unit pecahan sekiranya ada) PENGAGIHAN PENDAPATAN (JIKA ADA) Pengagihan pendapatan kasar adalah pengagihan tunai sebelum cukai dalam tahun kewangan, manakala pengagihan pendapatan bersih adalah pengagihan tunai selepas peruntukan cukai. Pengagihan tunai bersih di dalam tempoh kewangan x 100 NAB (xd bagi tahun kewangan sebelumnya) (selepas penyelarasan unit-unit pecahan sekiranya ada) PERTUMBUHAN MODAL Pertumbuhan modal dikira dengan mengambil perbezaan jumlah pulangan dan jumlah pulangan pendapatan. JUMLAH PURATA PULANGAN TAHUNAN Jumlah purata pulangan tahunan dikira seperti berikut:- Jumlah Pulangan Bilangan tahun bawah kajian

38 >>> LAPORAN SETENGAH TAHUN - PMB SHARIAH SMALL CAP FUND >>> (37) 9. MAKLUMAT TAMBAHAN PEMBAYARAN PENGAGIHAN Pembayaran pengagihan tunai (jika ada) akan dihantar dalam jangkamasa dua (2) bulan selepas tarikh tutup tahun kewangan kepada pemegangpemegang unit melalui cek ke alamat terkini di dalam daftar. Cek tersebut sahlaku selama enam (6) bulan dari tarikh pengeluaran. Harap ambil perhatian bahawa cek yang tidak ditunaikan selepas enam (6) bulan dari tarikh pengeluarannya akan dilaburkan semula mengikut harga jualan pada penutup hari kelima belas (15) bulan berikutnya atau tarikh lebih awal sebagaimana yang telah ditetapkan oleh Pengurus. MELABURKAN SEMULA PENGAGIHAN Anda boleh melabur semula dengan membuat pilihan yang sesuai di dalam Borang Permohonan atau memaklumkan kepada Pengurus secara bertulis dalam tempoh 14 hari sebelum tarikh tutup tahun kewangan Dana. Walau bagaimanapun, untuk pengagihan yang bernilai kurang dari RM50.00, ianya akan dilaburkan semula secara automatik. Pengagihan akan dilaburkan semula pada nilai NAB Seunit yang dikira pada penutup hari urusniaga pertama selepas tarikh agihan. Tiada caj dikenakan ke atas pelaburan semula pengagihan. Walau bagaimanapun, pelaburan semula pengagihan melalui waran agihan akan dianggap sebagai jualan biasa. PERTUKARAN KE LAIN-LAIN DANA Semua pemegang-pemegang unit Dana sedia ada diberi kemudahan untuk menukar Dana yang disertai ke lain-lain Dana [kecuali PMB Shariah TNB Employees Fund]. Caj-caj yang dikenakan adalah seperti berikut:- - caj pertukaran dana yang dikenakan bagi Dana yang mempunyai caj jualan yang sama adalah tidak melebihi RM25.00 bagi setiap transaksi. - walau bagaimanapun, tiada caj pertukaran dikenakan sekiranya melibatkan pertukaran Dana yang mempunyai caj jualan yang lebih tinggi ke Dana yang tiada atau mempunyai caj jualan yang lebih rendah. - caj pertukaran pada kadar caj jualan semasa pula akan dikenakan sekiranya melibatkan pertukaran Dana dari Dana yang tiada atau mempunyai caj jualan yang rendah ke lain-lain Dana yang mempunyai caj jualan yang lebih tinggi. - unit akan ditebus dan dibelikan unit amanah yang baru berasaskan NAB seunit. Pertukaran minimum bagi setiap transaksi hendaklah tidak kurang daripada RM1,000. KEMUDAHAN MENAMBAH MODAL MELALUI BANK (AUTODEBIT) PMB INVESTMENT BERHAD menyediakan kemudahan pelaburan secara tetap setiap bulan melalui Arahan Bank (Autodebit) menerusi BANK SIMPANAN NASIONAL, CIMB BANK BERHAD, MALAYAN BANKING BERHAD/ MAYBANK ISLAMIC BERHAD dan RHB BANK BERHAD/RHB ISLAMIC BANK BERHAD. Pelaburan minimum setiap arahan ialah sebanyak RM50.00 pada tiap-tiap bulan.