Rising. challenge. to the. PETRA PERDANA BERHAD A 2006 annual report laporan tahunan

Transcription

1 PETRA PERDANA BERHAD A 6-8, Jalan 3/3C, Batu 7 Jalan Ipoh, Kuala Lumpur, Malaysia. Tel: Fax: ppb.corporate@petra.com.my PETRA PERDANA BERHAD A 2006 annual report laporan tahunan Rising to the challenge PETRA PERDANA BERHAD A 2006 annual report laporan tahunan

2

3 We believe that a brand should be more than just a tagline and a logo. Simply put, it should live up to what it promises to deliver. And at Petra, we do exactly that. It stems from our clear vision to deliver products and services that meet, if not, exceed our customers requirements. As we continue to operate in the dynamic oil and gas industry, four basic principles hold critical to the way we operate: Grow the customer Human capital matters Focus on activities that drive revenue Maintain financial discipline Kami percaya bahawa jenama yang mantap bukan sekadar terletak pada logo atau cogankata sahaja. Ia juga harus mampu memenuhi apa yang dikehendaki oleh pelanggan. Di Petra, kami mampu menepati semua keperluan itu. Ia terbina daripada wawasan yang jelas untuk menyerahkan produk dan perkhidmatan yang memenuhi, dan sebaik mungkin, mengatasi jangkaan pelanggan. Sebagai menepati keperluan operasi kami dalam industri minyak dan gas yang dinamik, Petra sentiasa berpegang kepada empat prinsip asas dalam amalan operasinya: Membantu mengembangkan perniagaan pelanggan Membangunkan modal insan Memfokus kepada aktiviti yang menjana hasil Mengekalkan pengurusan kewangan secara berhemat

4 group vision The Petra Perdana Group of Companies, aspires to be a leading and preferred 'one-stop' integrated brown field & offshore marine services provider in the upstream oil & gas industry w a w a s a n k u m p u l a n Syarikat-syarikat dalam Kumpulan Petra Perdana bertekad untuk menjadi penyedia perkhidmatan satu hentian dan pilihan utama pelanggan bagi perkhidmatan brown field bersepadu & perkhidmatan marin luar pesisir dalam industri huluan minyak & gas. contents 1 Group Vision 2-3 Listing of Petra Energy Bhd 6-7 Corporate Information 8-11 Directors Profile Business Overview Corporate Social Responsibility Chairman s Statement Review of Operations Audit Committee Report 44 Statement on Internal Control Board of Directors Statements Additional Disclosure Financial Statements 138 List of Properties Analysis of Shareholdings Notice of Annual General Meeting 146 Letter of Nomination Proxy Form k a n d u n g a n 1 Wawasan Kumpulan 2-3 Menyenaraikan Petra Energy Bhd 6-7 Maklumat Korporat 8-11 Profil Para Pengarah Gambaran Keseluruhan Perniagaan Tanggungjawab Sosial Korporat Penyata Pengerusi Tinjauan Operasi Laporan Jawatankuasa Audit 45 Penyata Kawalan Dalaman Penyata-penyata Lembaga Pengarah Pendedahan Tambahan Penyata Kewangan 138 Senarai Hartanah Analisis Pegangan Saham Notis Mesyuarat Agung Tahunan 147 Surat Pencalonan Borang Proksi

5 Petra Perdana Bhd to list Petra Energy Bhd on the Main Board of Bursa Malaysia 2006 was yet another outstanding year for Petra Perdana Bhd with the Company posting a yet higher year on year performance both in revenue (RM543.4 million) and net profit (RM55.9 million), on the back of positive contributions from offshore marine and integrated brown field services. Equally, there was no let up in corporate development activities. One of the main highlights is the scheduled listing of the Company s wholly-owned subsidiary, Petra Energy Bhd (Petra Energy) on the Main Board of Bursa Malaysia this year.the listing would enable Petra Energy to leverage on new brown field opportunities in the domestic and regional fronts as well as enable the company to gain direct access to capital markets to fund its future growth. This strategic move bodes well for Petra Energy, both in terms of long-term sustainability and shareholder value. Petra Energy is an investment holding company whose integrated brown field services are provided by its wholly-owned subsidiaries namely, Petra Resources Sdn Bhd, Petra Fabricators Sdn Bhd and Petra Boilers Sdn Bhd. Petra Energy has a proven track record in integrated brown field services spanning 19 years, making it one of the leading integrated brown field service providers in the country. 2 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

6 Petra Perdana Bhd akan menyenaraikan Petra Energy Bhd di Papan Utama Bursa Malaysia Tahun 2006 merupakan satu lagi tahun cemerlang bagi Petra Perdana Bhd kerana Syarikat berjaya mencatatkan prestasi yang lebih tinggi mengikut perbandingan dari tahun ke tahun, dengan pencapaian hasil sebanyak (RM543.4 juta) dan keuntungan bersih sebanyak (RM55.9 juta), berikutan sumbangan positif daripada perkhidmatan marin luar pesisir dan perkhidmatan brown field bersepadu. Pada masa yang sama, tidak berlaku sebarang kelemahan dalam aktiviti pembangunan korporat sepanjang tahun kewangan ini. Salah satu peristiwa penting yang bakal dicatatkan pada tahun semasa ialah penyenaraian syarikat subsidiari milik penuh Syarikat, Petra Energy Bhd (Petra Energy) di Papan Utama Bursa Malaysia yang dijadualkan pada tahun ini. Penyenaraian tersebut akan membolehkan Petra Energy memanfaatkan peluang daripada perkhidmatan brown field di pasaran domestik dan serantau serta membolehkan syarikat tersebut mendapat akses langsung kepada modal pasaran bagi membiayai pertumbuhan masa depannya. Langkah strategik ini memberi kebaikan jangka panjang kepada Petra Energy, dari segi kemapanan dan peningkatan nilai pemegang saham. Petra Energy adalah sebuah syarikat pegangan pelaburan di mana perkhidmatan brown field bersepadunya disediakan oleh syarikat subsidiari milik penuhnya, Petra Resources Sdn Bhd, Petra Fabricators Sdn Bhd dan Petra Boilers Sdn Bhd. Petra Energy mempunyai rekod pencapaian yang terbukti dalam penyediaan perkhidmatan brown field bersepadu selama 19 tahun, menjadikan ia salah sebuah penyedia perkhidmatan brown field bersepadu yang terkemuka di negara ini annual report laporan tahunan

7 grow

8 the We succeed only when our customers succeed. That's because for us to grow, our customers must grow first. Thus, everything we do and everything we're building towards must begin with that reality. With a changing of the mindset, from an internally-driven, product focus to an externally-driven, customer-centric approach, we help meet or exceed our customers' expectations and requirements in quality, delivery and service. MENGEMBANGKAN PERNIAGAAN PELANGGAN Kami berjaya apabila pelanggan kami berjaya. Ini adalah kerana, untuk membolehkan kami berkembang, pelanggan kami perlu berkembang terlebih dahulu. Justeru, setiap perkara yang kami lakukan dan bina mesti bermula daripada hakikat ini. Dengan merevolusi minda daripada pendekatan berdorongan dalaman yang berfokuskan produk, kepada pendekatan kepada dorongan luaran yang menumpukan perhatian kepada pelanggan, kami telah membantu atau memenuhi jangkaan dan keperluan pelanggan kami dari segi kualiti, penyerahan dan taraf perkhidmatan.

9 corporate information m a k l u m a t k o r p o r a t BOARD OF DIRECTORS LEMBAGA PENGARAH Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra Bin Tengku Indra Petra Executive Chairman & Chief Executive Officer/ Pengerusi Eksekutif & Ketua Pegawai Eksekutif Datin Nariza Hajjar Hashim Executive Director/Pengarah Eksekutif Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan Independent Non-Executive Director/Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Wong Fook Heng Independent Non-Executive Director/Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

10 COMPANY SECRETARY SETIAUSAHA SYARIKAT Teh Peng Peng (MAICSA NO: ) AUDIT COMMITTEE JAWATANKUASA AUDIT Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan Chairman Wong Fook Heng Member Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra Bin Tengku Indra Petra Member AUDITOR JURUAUDIT Ng & Co. (AF 0580) Chartered Accountant Lot /3, Batu 4 1 / 2 Jalan Kelang Lama Kuala Lumpur, Malaysia HEADQUARTERS IBU PEJABAT No. 6-8, Jalan 3/3C, Batu 7 Jalan Ipoh, Kuala Lumpur Telephone : Facsimile : Website : REGISTERED OFFICE PEJABAT BERDAFTAR PRINCIPAL BANKERS BANK-BANK UTAMA HSBC Bank Malaysia Berhad ( V) Malayan Banking Berhad (3813-K) United Overseas Bank (Malaysia) Berhad ( K) SOLICITORS PEGUAM-PEGUAM Messrs Kamarudin & Partners Advocates & Solicitors Suites 12A-06 & 12A-7 Level 12A, Heritage House No. 33, Jalan Yap Ah Shak Kuala Lumpur, Malaysia Messrs Raslan Loong Advocates & Solicitors SERLAH Level 3A Menara John Hancock No. 6, Jalan Gelenggang Damansara Heights Kuala Lumpur Messrs Zaid Ibrahim & Co. Advocates & Solicitors Lot 102 & 104, First Floor Wisma Bukit Mata Kuching Jalan Tuanku Abdul Rahman Kuching, Sarawak Messrs Zul Rafique & Partners Advocates & Solicitors Suite 17.07, 17th Floor Menara PanGlobal No. 8, Lorong P. Ramlee Kuala Lumpur No. 6-8, Jalan 3/3C, Batu 7 Jalan Ipoh, Kuala Lumpur Telephone : Facsimile : Website : SHARE REGISTRAR PENDAFTAR SAHAM Symphony Share Registrars Sdn Bhd ( D) Level 26, Menara Multi-Purpose Capital Square No. 8, Jalan Munshi Abdullah Kuala Lumpur, Malaysia Telephone : Facsimile : STOCK EXCHANGE LISTING PENYENARAIAN BURSA SAHAM Main Board of Bursa Malaysia Papan Utama, Bursa Malaysia Sector/ Sektor : Trading Services/ Perkhidmatan Perniagaan Stock Code/ Kod Stok : 7108 Stock Name/ Nama Stok : PETRA annual report laporan tahunan

11 directors profile p r o f i l p a r a p e n g a r a h Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra Bin Tengku Indra Petra Executive Chairman & Chief Executive Officer Pengerusi Eksekutif & Ketua Pegawai Eksekutif Y.M. TENGKU DATO IBRAHIM PETRA BIN TENGKU INDRA PETRA, a Malaysian citizen of age 51, was appointed to the Board in May 2000 as the Executive Chairman & Chief Executive Officer of Petra Perdana Berhad (Petra). He holds a Bachelor of Science (Marketing) degree from the University of Oregon, USA. He began his career with PETRONAS in 1980, and two years later was appointed by the Ministry of Foreign Affairs, Malaysia as the Malaysian Consul General for Los Angeles, USA. Upon his return in 1984, he assumed the position of Executive Chairman in Petra Finance Berhad until the company was sold in During his stint with Petra Finance, he formed Petra Resources Sdn Bhd (PRSB), an oil and gas trading company, in He was appointed its Non-Executive Chairman, and in 1998 became the Executive Chairman & Chief Executive Officer of PRSB. He was appointed to his current position when PRSB was acquired by Petra in May His primary role is to spearhead Petra in becoming a leading one-stop integrated service provider in the upstream oil & gas industry. He is also a member of the Audit Committee of the Board of Directors of Petra. Datin Nariza Hajjar Hashim Executive Director Pengarah Eksekutif DATIN NARIZA HAJJAR HASHIM, a Malaysian citizen of age 46, was appointed as an Executive Director of Petra Perdana Berhad (Petra) in May She holds a Diploma in Business Studies from the London Polytechnic, United Kingdom. Prior to her appointment, she was attached to a number of organisations that included PERA-Leasing Sdn Bhd, Floline Sdn Bhd and The Star Publications (Malaysia) Bhd. In 1995, she was appointed to the Board of PRSB as Director of Public Affairs. She held this position until her appointment as Executive Director of Petra. She also sits on the Boards of several private limited companies. She does not have any conflict of interest with Petra neither has she been convicted of any offence within the past 10 years. Her husband, Tengku Dato Ibrahim Petra, is the Executive Chairman and Chief Executive Officer, and a substantial shareholder of Petra. DATIN NARIZA HAJJAR HASHIM, warganegara Malaysia berusia 46 tahun, telah dilantik sebagai Pengarah Eksekutif Petra Perdana Berhad (Petra) pada Mei PETRA PERDANA BERHAD ( A) Beliau memiliki Diploma dalam Pengajian Perniagaan daripada Politeknik London, United Kingdom.

12 He was re-elected as President of the Malaysian Oil & Gas Services Council (MOGSC) in The Council was formed in December 2003 to spearhead the development and promotion of the services sector in the oil & gas industry. He does not have any conflict of interest with Petra neither has he been convicted of any offence within the past 10 years. His wife, Datin Nariza Hajjar Hashim, is an Executive Director, and a substantial shareholder of Petra. Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra bin Tengku Indra Petra, warganegara Malaysia berusia 51 tahun, telah dilantik ke Lembaga Pengarah pada Mei 2000 sebagai Pengerusi Eksekutif dan Ketua Pegawai Eksekutif Petra Perdana Berhad (Petra). Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda Sains (Pemasaran) dari Universiti Oregon, Amerika Syarikat. Kerjaya beliau bermula di PETRONAS pada 1980, dan dua tahun kemudian beliau dilantik oleh Kementerian Hal Ehwal Luar, Malaysia untuk menjadi Konsul Besar Malaysia di Los Angeles, Amerika Syarikat. Sekembalinya ke tanah air pada 1984, beliau telah mengambil alih jawatan Pengerusi Eksekutif Petra Finance Berhad sehingga syarikat itu dijual pada Semasa bertugas di Petra Finance, beliau menubuhkan Petra Resources Sdn Bhd (PRSB), sebuah syarikat minyak dan gas, pada Beliau dilantik menjadi Pengerusi Bukan Eksekutif, dan kemudian, pada 1998, menjadi Pengerusi Eksekutif & Ketua Pegawai Eksekutif PRSB. Beliau dilantik untuk menjawat jawatan semasa apabila PRSB dibeli oleh Petra pada Mei Peranan utama beliau ialah untuk memimpin Petra menjadi penyedia perkhidmatan bersepadu hentian-setempat dalam industri minyak & gas diperingkat huluan. Beliau juga merupakan ahli Jawatankuasa Audit, Lembaga Pengarah Petra. Beliau telah dilantik semula sebagai Presiden Majlis Perkhidmatan Minyak & Gas Malaysia (MOGSC) pada tahun Majlis ditubuhkan pada Disember 2003 untuk menerajui pembangunan sektor perkhidmatan industri minyak dan gas. Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Petra ataupun disabitkan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Isteri beliau, Datin Nariza Hajjar Hashim, ialah Pengarah Eksekutif dan merupakan pemegang saham terbesar Petra. Sebelum perlantikan, beliau pernah bertugas di beberapa organisasi termasuk PERA-Leasing Sdn Bhd, Floline Sdn Bhd dan The Star Publications (Malaysia) Bhd. Pada 1995, beliau telah dilantik ke Lembaga PRSB sebagai Pengarah Hal Ehwal Awam. Beliau telah memegang jawatan ini sehinggalah dilantik sebagai Pengarah Eksekutif di Petra. Beliau juga menjadi ahli lembaga beberapa syarikat sendirian berhad. Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Petra ataupun disabitkan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Suami beliau, Tengku Dato Ibrahim Petra, ialah Pengerusi Eksekutif dan Ketua Pegawai Eksekutif dan merupakan pemegang saham terbesar Petra.

13 Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan Independent Non-Executive Director Pengarah Bebas Bukan Eksekutif AHMAD BIN HAJI MOHD SHARKAN, a Malaysian citizen of age 66, was appointed as an Independent Non- Executive Director of Petra Perdana Berhad (Petra) in June He holds a Masters degree in Business Administration (International Business & Finance) from the Catholic University at Leuven, Belgium; Bachelor of Arts (Hons- Econs) degree from the University of Malaya; Certificate of Education from the Institute of Education, University of Birmingham, England and Diploma (Islamic Studies) from the International Islamic University, Kuala Lumpur. He served the Government of Malaysia from 1964 to 1995, initially as a teacher with the Education Department and later as an Economist with the Malaysian Industrial Development Authority (MIDA). Upon his retirement from government service, he became a consultant and was engaged by the Malaysian Institute of Economic Research (MIER) for Malaysia's Second Industrial Master Plan ( ), where he authored the section on "Development of the Marine Transport Industry". He was also engaged as a consultant for special projects by the United Nations Industrial Development Organisation (UNIDO) in Vienna, Austria. Encik Ahmad has also written various articles, reports and case studies on industrial development for seminars, symposiums and publications. Wong Fook Heng Independent Non-Executive Director Pengarah Bebas Bukan Eksekutif WONG FOOK HENG, a Malaysian citizen of age 51, was appointed as an Independent Non-Executive Director of Petra Perdana Berhad (Petra) in July He is an associate member of the Malaysian Institute of Accountants (MIA), Malaysian Institute of Certified Public Accountants (MICPA) and the Institute of Chartered Accountants in Australia (ICA-Australia), and has been practising as a Chartered Accountant since He is also a member of the Audit Committee of the Board of Directors of Petra. He does not have any conflict of interest with Petra, neither has he been convicted of any offence within the past 10 years. He is not related to any member of the Board or any substantial shareholder of Petra. WONG FOOK HENG, warganegara Malaysia berusia 51 tahun, merupakan Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Petra Perdana Berhad (Petra) sejak Julai PETRA PERDANA BERHAD ( A)

14 He is the Chairman of the Audit Committee of the Board of Directors of Petra. He does not have any conflict of interest with Petra, neither has he been convicted of any offence within the past 10 years. He is not related to any member of the Board or any substantial shareholder of Petra. AHMAD BIN HAJI MOHD SHARKAN, warganegara Malaysia berusia 66 tahun telah dilantik sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Petra Perdana Berhad (Petra) pada Jun Beliau berkelulusan Ijazah Sarjana Pentadbiran Perniagaan (Perdagangan & Kewangan Antarabangsa) dari Universiti Katholik di Leuven, Belgium; Ijazah Sarjana Muda Sastera (Kepujian-Ekonomi) dari Universiti Malaya; Sijil Pendidikan dari Institut Pendidikan Universiti Birmingham, England dan Diploma Pengajian Islam dari Universiti Islam Antarabangsa, Kuala Lumpur. kerajaan, beliau menjadi ahli perunding dan diambil berkhidmat oleh Institut Penyelidikan Ekonomi Malaysia (MIER) untuk Plan Induk Perindustrian Malaysia yang Kedua ( ) yang mana beliau adalah pengarang bahagian Perancangan Pembangunan Industri Marin. Beliau juga pernah menjadi ahli perunding bagi projekprojek khas kepada Organisasi Pembangunan Industri Bangsa Bangsa Bersatu (UNIDO) di Vienna, Austria. Encik Ahmad juga telah menulis beberapa rencana, laporan dan kajian projek-projek perindustrian untuk seminar, symposium, penerbitan dan majalah-majalah. Beliau ialah Pengerusi Jawatankuasa Audit, Lembaga Pengarah Petra. Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Petra atau pun disabitkan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Beliau tidak mempunyai hubungan kekeluargaan dengan mana-mana ahli Lembaga atau pemegang saham terbesar Petra. Beliau berkhidmat dengan Kerajaan Malaysia dari tahun 1964 sehingga 1995, bermula sebagai guru dengan Jabatan Pendidikan dan selepas itu sebagai Pakar Ekonomi dengan Lembaga Kemajuan Perindustrian Malaysia (MIDA). Setelah bersara daripada perkhidmatan Beliau adalah anggota sekutu Institut Akauntan Malaysia (MIA), Persatuan Akauntan Awam Bertauliah Malaysia (MACPA) dan Institut Akauntan Bertauliah Australia (ICA- Australia), dan merupakan seorang Akauntan Bertauliah sejak Beliau juga merupakan ahli Jawatankuasa Audit, Lembaga Pengarah Petra. Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Petra atau pun disabitkan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun lepas. Beliau tidak mempunyai hubungan kekeluargaan dengan mana-mana ahli Lembaga atau pemegang saham terbesar Petra.

15 business overview g a m b a r a n k e s e l u r u h a n p e r n i a g a a n PETRA PERDANA GROUP OF COMPANIES PETRA PERDANA BERHAD ( A) PROFILE & BUSINESS ACTIVITIES The Petra Perdana Group of Companies, spearheaded by Petra Perdana Bhd, is an integrated service provider for the upstream oil & gas industry. In line with the dynamic growth of the industry, the Group realigned its core business activities as follows: Offshore Marine Services Integrated Brown Field Services Equipment Packaging & Fabrication The Group, which also provides specialist services for the petrochemical and related industries, is actively involved in the domestic and regional markets. 100% PETRA ENERGY BHD* 100% INTRA OIL SERVICES BHD 100% ODIN EXPLORER NAVIGATION LTD 100% PETRA ASIA LTD 100% PETRA OFFSHORE LTD PROFIL & AKTIVITI PERNIAGAAN Syarikat-syarikat dalam Kumpulan Petra Perdana yang diterajui oleh Petra Perdana Bhd, merupakan penyedia perkhidmatan bersepadu bagi industri minyak & gas di peringkat huluan. Sejajar dengan pertumbuhan dinamik industri tersebut, Kumpulan telah menyesuaikan aktiviti perniagaan terasnya seperti berikut: 100% PETRA TEKNIK SDN BHD 100% PERDANA MERCURY LTD 100% PERDANA VENUS LTD Perkhidmatan Marin Luar Pesisir Perkhidmatan Brown Field Bersepadu Pakej & Fabrikasi Peralatan Kumpulan yang turut menyediakan perkhidmatan kepakaran kepada industri petrokimia dan pelbagai industri yang berkaitan, terlibat secara aktif di pasaran domestik dan serantau. 70% PELANGI MITRA OFFSHORE PTE LTD 70% AMPANGSHIP MARINE SDN BHD 51% GEOSEAS TECHNOLOGIES LTD 12 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

16 100% PETRA FABRICATORS SDN BHD 100% PETRA BOILERS SDN BHD 100% PETRA RESOURCES SDN BHD 100% ASIAWAY SDN BHD 100% KOVAN MARINE SDN BHD 100% OSAM MARINE SDN BHD 100% MALAWI MARINE SDN BHD * Petra Energy was incorporated as a private limited company on 16 December 2005 as Portfolio Hitech Sdn Bhd and changed its name to Petra Energy Sdn Bhd on 1June 2006.The company, which was converted into a public limited company on 24July 2006, is scheduled for listing on the Main Board of Bursa Malaysia in As at the date of this Report, Petra Energy remains a wholly owned subsidiary of Petra Perdana Berhad./Petra Energy telah diperbadankan sebagai sebuah syarikat sendirian berhad pada 16 Disember 2005, bermula sebagai Portfolio Hitech Sdn Bhd dan kemudian menukar namanya kepada Petra Energy Sdn Bhd pada 1 Jun Syarikat ini, yang mana telah ditukar kepada syarikat awam berhad pada 24 Julai 2006, telah dijadualkan untuk penyenaraian di Papan Utama Bursa Malaysia pada Setakat tarikh Laporan ini, Petra Energy kekal sebagai sebuah syarikat subsidiari milik penuh Petra Perdana Berhad. The Group Structure, as at 15 May 2007/ Struktur Kumpulan sehingga 15 Mei annual report laporan tahunan

17 FINANCIAL HIGHLIGHTS MAKLUMAT-MAKLUMAT PENTING KEWANGAN TURNOVER (RM MILLION) PEROLEHAN (RM JUTA) NET PROFIT (RM MILLION) KEUNTUNGAN BERSIH (RM JUTA) * 0.37* * 0.66* SHAREHOLDERS FUND (RM MILLION) DANA PEMEGANG SAHAM (RM JUTA) NET ASSETS PER SHARE (RM MILLION) ASET KETARA BERSIH SESAHAM (RM JUTA) 14 PETRA PERDANA BERHAD ( A) * Comparative figures are restated based on the enlarged number of ordinary shares of million / Angka berbandingan dinyatakan semula berdasarkan pertambahan bilangan saham biasa sebanyak juta.

18 PETRA SHARE PERFORMANCE (JANUARY DECEMBER 2006) PRESTASI SAHAM PETRA (JANUARI DISEMBER 2006) (RM) 3.0 ('000) Jan Jan Feb Mar April May June July Aug Sept Oct Nov Dec 06 0 Highest Price/Harga Paling Tinggi (RM) Lowest Price/Harga Paling Rendah (RM) Closing Price/Harga Tutup (RM) Total Volume Traded/Jumlah Volum yang Diniagakan ( 000) annual report laporan tahunan

19 corporate social responsibility t a n g g u n g j a w a b s o s i a l k o r p o r a t The Group views corporate social responsibility (CSR) as an integral business component that helps bridge the communications gap as well as strengthen bilateral ties with stakeholders, within and outside its operating environment. Premised on sustainable development practices, the Group s CSR efforts are primarily focused on: Health, Safety & Environment Community Outreach Higher Education Kumpulan menganggap bahawa tanggungjawab sosial korporat (CSR) adalah sebahagian daripada komponen perniagaan bersepadu yang membantu menghubungkan jurang komunikasi serta mengukuhkan ikatan dua hala antara pemegang kepentingan, baik di dalam mahupun di luar persekitaran operasinya. Usaha CSR Kumpulan yang bertunjangkan amalan pembangunan mapan difokus terutamanya kepada: Kesihatan, Keselamatan & Alam Sekitar Hubungan Kemasyarakatan Pendidikan Tinggi HEALTH SAFETY & ENVIRONMENT As a service provider for the oil and gas industry, the Group conforms to stringent regulatory requirements on Health Safety & Environment (HSE). The Group s HSE policies, which are benchmarked against international standards, emphasise on the welfare of its personnel at all onshore and offshore facilities including marine vessels. HSE work ethics and processes are in place to ensure the safety of personnel and safe operation of the equipment and machinery, whilst ensuring timely delivery and without compromising on quality of products and services. The awards received during the period under review are testament of our continued commitment to HSE practices. KESIHATAN, KESELAMATAN & ALAM SEKITAR Sebagai sebuah penyedia perkhidmatan kepada industri minyak dan gas, Kumpulan mematuhi keperluan peraturan berkaitan Kesihatan, Keselamatan & Alam Sekitar (HSE). Dasar Kumpulan HSE, yang diukur rujuk dengan piawaian antarabangsa, memberi penekanan yang teguh terhadap kebajikan kakitangannya di semua kemudahan di pesisir dan luar pesisir, termasuk kapal marin. Etika kerja dan proses HSE sudah tersedia untuk memastikan keselamatan kakitangan dan operasi peralatan dan jentera yang selamat, sambil memastikan penyerahan produk menepati masa, dengan tidak mengabaikan kualiti produk dan perkhidmatan. Pelbagai anugerah yang diterima sepanjang tempoh yang ditinjau membuktikan bahawa kami mempunyai komitmen yang berterusan terhadap amalan HSE. 16 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

20 Awards received in 2006/Anugerah diterima pada tahun 2006: YEAR/ TYPE OF AWARD/ AWARDED BY/ DESCRIPTION/ TAHUN JENIS ANUGERAH DIANUGERAHKAN OLEH KETERANGAN 2006 Certificate of Sarawak Shell Bhd/ For achieving four million man Appreciation/ Sabah Shell Petroleum Company hours without Lost Time Incident Sijil Penghargaan (LTI) for TMMHuC Project/ Kerana mencapai empat juta jam manusia tanpa Kejadian Kehilangan Masa (LTI) bagi Projek TMMHuC 2006 Certificate of Sarawak Shell Bhd/ For achieving one year Free LTI Appreciation/ Sabah Shell Petroleum Company Kerana mencapai satu tahun Sijil Penghargaan Bebas LTI 2006 Letter of Appreciation/ PETRONAS Carigali For early delivery & without Surat Penghargaan compromising on quality of fabricated components for the Ledang ANOA Development Project/Kerana penyerahan awal & tanpa kompromi terhadap kualiti komponen fabrikasi untuk Projek Pembangunan Ledang ANOA 2006 Certificate of Appreciation/ Malaysia LNG Dua In recognition of zero Lost Time Sijil Penghargaan Injury for 2005/2006/ Sebagai pengiktirafan sifar Kehilangan Masa Akibat Kecederaan pada tahun 2005/ Congratulatory Plaque/ Shell Exploration & Production For achieving One Year without LTI Plak Tahniah for the TMMHuC Project/ Kerana mencapai Satu Tahun tanpa LTI bagi Projek TMMHuC 2006 Certificate of Appreciation/ Chevron (IndoAsia Business Unit)/ For service excellence, safety Sijil Penghargaan (Unit Perniagaan di IndoAsia) record and professionalism (East Kalimantan operations)/ Kerana perkhidmatan cemerlang, rekod keselamatan dan bersikap profesional (Operasi di Kalimantan Timur) COMMUNITY OUTREACH The Group s involvement in the Mangrove Regeneration Community Project together with the United Nations Development Programme is a step forward in promoting sustainable development partices outside the Group s operating environment. The project serves to enhance the quality of life of identified communities through socio-economic means. By conserving the mangrove ecosystem, the Group is committed to promoting biodiversity and sustaining fishing activity along the Pengkalan Gelap coastline in Setiu, Terengganu. The project was initiated in April HUBUNGAN KEMASYARAKATAN Penglibatan Kumpulan dalam Projek Kemasyarakatan Pemulihan Semula Paya Bakau dengan kerjasama Program Pembangunan Bangsa-bangsa Bersatu adalah satu langkah kehadapan yang membantu dalam amalan mengekalkan pembangunan di luar persekitaran operasi Kumpulan. Projek ini bertujuan untuk mempertingkatkan kualiti kehidupan masyarakat yang dikenalpasti melalui pelbagai kaedah sosio-ekonomi. Dengan memulihara sistem ekologi paya bakau, Kumpulan komited untuk menggalakkan bio-diversiti dan membantu mengekalkan aktiviti perikanan di sepanjang pantai Pengkalan Gelap di Setiu, Terengganu. Projek ini telah dimulakan pada April annual report laporan tahunan

21 Phase I (13 months April 2006 to April 2007) of the project entailed the following: Official Launch & Tour of Mini Exhibition The official launch by YAB Dato Seri Idris Jusoh, Menteri Besar of Terengganu, was followed by a tour of a mini exhibition at the site. The Menteri Besar also planted the first mangrove sapling to signify the launch. Education & Awareness Workshops A series of three (3) workshops were conducted involving more than 80 members of the local community and Jawatan Kuasa Kecil (JKK). The workshops, apart from creating awareness, were designed to create better understanding of the importance and long-term benefits of sustainable development practices in mangrove vegetation. Mangrove Replanting One of the primary objectives of the project is to promote the proliferation of mangrove vegetation. During the period, three (3) replanting activities involving the local community, state government, Petra staff and UNDP were conducted. In total, about 3,000 mangrove saplings have been planted. Dialogue Sessions A series of dialogue sessions between Petra-UNDP officials and the State and Local Government, representatives of the local community and University Malaysia Terengganu or UMT (formerly University College of Science & Technology Malaysia) were held to discuss the way forward and address issues faced by the community in expediting the project. This will be an on-going initiative. Fasa I (13 bulan April 2006 hingga April 2007) projek ini melibatkan berikut: Pelancaran Rasmi & Lawatan ke Pameran Mini Pelancaran rasmi tersebut telah disempurnakan oleh YAB Dato Seri Idris Jusoh, Menteri Besar Terengganu dan ini diikuti dengan lawatan ke pameran mini di tapak. Menteri Besar juga telah menanam benih pokok bakau pertama sebagai tanda pelancaran tersebut. Bengkel Pendidikan & Kesedaran Satu siri tiga (3) bengkel telah dianjurkan di mana ia melibatkan lebih 80 anggota masyarakat tempatan dan Jawatan Kuasa Kecil (JKK). Selain daripada mewujudkan kesedaran, bengkel ini juga bertujuan untuk mencipta kefahaman yang lebih mendalam tentang kepentingan dan manfaat jangka panjang dalam amalan pembangunan mapan di persekitaran paya bakau. Penanaman Semula Pokok Paya Bakau Salah satu objektif utama projek ini adalah untuk menggalakkan pengluasan kawasan hutan kayu bakau. Sepanjang tempoh ini, tiga (3) aktiviti penanaman semula yang melibatkan masyarakat tempatan, kerajaan negeri, kakitangan Petra dan UNDP telah dilaksanakan. Kira-kira 3,000 benih pokok kayu bakau telah ditanam. Sesi Dialog Satu siri sesi dialog antara pegawai Petra-UNDP dan Kerajaan Negeri serta Kerajaan Tempatan, wakil masyarakat tempatan dan Universiti Malaysia Terengganu atau UMT (dahulu dikenali sebagai Universiti Kolej Sains & Teknologi Malaysia) telah diadakan untuk berbincang mengenai isu menuju ke hadapan serta menangani isu-isu yang dihadapi oleh masyarakat dalam mempercepatkan projek ini. Sesi dialog ini akan dijadikan satu usaha yang berterusan. 18 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

22 Nursery Set-up A nursery for the mangrove saplings was set-up at the site to ensure a constant supply of healthy saplings for mangrove replanting activities. Plans are also underway to increase the capacity of the nursery. To maintain its financial viability, the saplings will be available for sale to other similar projects in Terengganu and other states. Additional Funding Apart from the initial funding by the Group, additional funds were also received from the Terengganu State Government (for infrastructure development at the site), Economic Planning Unit (EPU) and UNDP (for socio-economic development purposes). Phase two (18 months commencing May 2007) of the project would entail: Mangrove Replanting More mangrove replanting activities will be held in the current year. The next replanting exercise has been targeted for June Expanding the Mangrove Acreage In our efforts to achieve greater success, steps are being taken to increase the acreage of the project site. Currently, a 4-5 acre site has been designated for the project. Gazettement of Project Site Discussions with the State Government are currently underway to gazette the project site as a protected area to ensure the livelihood and long term success of the communities. Mewujudkan Tapak Semaian Sebuah tapak semaian untuk benih pokok kayu bakau telah dibina di tapak bagi memastikan supaya bekalan benih pokok kayu bakau yang sihat tersedia secara berterusan untuk tujuan aktiviti penanaman semula. Rancangan juga sudah diatur untuk menambah muatan tapak semaian ini. Bagi mengekalkan daya maju kewangannya, benih pokok kayu bakau ini juga sedia untuk dijual bagi projek yang seumpamanya di Terengganu dan lain-lain negeri. Pembiayaan Tambahan Selain pembiayaan permulaan oleh Kumpulan, dana tambahan juga diterima daripada Kerajaan Negeri Terengganu (untuk pembangunan infrastruktur di tapak), Unit Perancang Ekonomi (EPU) dan UNDP (untuk tujuan pembangunan sosi ekonomi). Fasa dua (18 bulan mulai bulan Mei 2007) projek ini akan melibatkan: Penanaman Semula Pokok Kayu Bakau Lebih banyak aktiviti penanaman semula pokok kayu bakau akan dijalankan pada tahun semasa. Langkah penanaman semula yang berikutnya telah ditetapkan pada bulan Jun Meluaskan Kawasan Pokok Kayu Bakau Sebagai usaha untuk mencapai kejayaan yang lebih besar, pelbagai langkah telah diambil untuk menambah keluasan kawasan tapak projek ini. Kini, sebuah tapak seluas 4-5 ekar telah diperuntukkan bagi tujuan melaksanakan projek ini. Mewartakan Tapak Projek Perbincangan dengan Kerajaan Negeri kini sedang berlangsung untuk mewartakan tapak projek ini sebagai sebuah kawasan terlindung bagi memastikan kehidupan dan kejayaan jangkamasa panjang masyarakat di sekitarnya terpelihara annual report laporan tahunan

23 Set-up of Information & Business Kiosk Plans are in the pipeline to develop an information & business kiosk at the project site to create awareness, promote eco-tourism and facilitate sale of mangrove saplings and fisheries products, harvested from the mangrove vegetation. The Group s CSR role in community development is highly recognised by the Government. This is evident from the publication of the Corporate Social Responsibility : Our First Look by Malaysian Institute of Integrity, which the Petra-UNDP Community based mangrove regeneration project is featured. The publication was launched by the Prime Minister, Y.A.B. Dato Seri Abdullah Haji Ahmad Badawi on 8 May HIGHER EDUCATION As part of its commitment to produce under-graduates of high calibre and who are attuned to industry needs, the Group recently established a partnership with the RIAM Institute of Technology (Sarawak). Under the partnership, the Group will provide course materials and equipment for students pursuing the Oil & Gas Diploma programme, to be introduced by RIAM. RIAM has been accredited by the Ministry of Education (Department of Private Education) to conduct higher levels of technical and engineering courses. Under the partnership, the Group will also provide training in the HSE, Quality Assurance, Welding and Mechanical Equipment & Maintenance disciplines. The Group s visiting lecturers and trainers will be assigned to undertake the responsibilities. Mewujudkan Kiosk Maklumat & Perniagaan Rancangan sudah dirangka untuk membangunkan sebuah kiosk maklumat & perniagaan di tapak projek bagi mewujudkan kesedaran, menggalakkan pelancongan eko sistem serta membolehkan penjualan benih pokok kayu bakau serta produk ikan yang diperoleh daripada kawasan pokok kayu bakau ini. Peranan CSR Kumpulan dalam pembangunan masyarakat adalah amat dikenali oleh Kerajaan. Ini adalah jelas terbukti dengan penerbitan 'Tanggungjawab Sosial Korporat : Pandangan Pertama Kami' oleh Institut Integriti Malaysia, dimana projek kemasyarakatan penjanaan semula bakau Petra-UNDP telah digambarkan. Penerbitan ini telah dirasmikan oleh Perdana Menteri Y.A.B. Dato' Seri Abdullah Haji Ahmad Badawi pada 8 Mei PENDIDIKAN TINGGI Sebagai sebahagian daripada komitmennya untuk mengeluarkan graduan pra siswazah berkaliber tinggi serta mampu menyesuai diri kepada keperluan industri, baru-baru ini, Kumpulan telah menjalin hubungan permuafakatan dengan RIAM Institute of Technology (Sarawak). Di bawah hubungan permuafakatan ini, Kumpulan akan menyediakan bahan dan peralatan kursus untuk para pelajar yang mengikuti program Diploma Minyak & Gas yang akan diperkenalkan oleh RIAM. RIAM telah diberi akreditasi oleh Kementerian Pelajaran (Jabatan Pendidikan Swasta) untuk mengendalikan pelbagai kursus teknikal dan kejuruteraan di peringkat yang lebih tinggi. Melalui permuafakatan ini, Kumpulan juga akan menyediakan latihan dalam bidang HSE,Jaminan Kualiti, Kimpalan dan Peralatan Mekanikal & Penyelenggaraan. Pensyarah dan jurulatih pelawat akan ditugaskan untuk menjalankan tugas menyampaikan kuliah. 20 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

24 Students pursuing the programme will also be given the opportunity to undertake industrial training at the Group s onshore facilities. Our primary role is to develop a strong pool of competent human capital to fulfill the needs of the fast expanding oil & gas industry. MALAYSIAN OIL & GAS SERVICES COUNCIL The Malaysian Oil & Gas Services Council (MOGSC) is a collaborative platform for all oil & gas service providers in the country to promote the services sector abroad. As part of its Mission, the MOGSC serves to contribute towards nation building and position the country as an internationally recognised hub for oil and gas services and products. The Council s inaugural President, Tengku Dato Ibrahim Petra, has been re-elected for a further 2-year term period from 2006 to The Council currently has a membership of 84. The Group s involvement and contributions to the MOGSC include, amongst others: Assisting in the development of a blueprint in targeting overseas business ventures and collaborations. Under the blueprint, MOGSC via its International Alliance Sub-committee will act as facilitator and driver between its members and international clients for targeted overseas projects. Assisting in the development of the MOGSC monthly news bulletin and all related communications journals for the members benefit. Para pelajar yang mengikuti program ini juga akan berpeluang untuk menjalani latihan perindustrian di kemudahan di pesisir pantai milik Kumpulan. Peranan utama kami adalah untuk membangunkan keteguhan kumpulan tenaga insan yang cekap bagi memenuhi keperluan industri minyak & gas yang pesat berkembang. MAJLIS PERKHIDMATAN MINYAK & GAS MALAYSIA Majlis Perkhidmatan Minyak & Gas (MOGSC) adalah sebuah platform permuafakatan bagi para penyedia perkhidmatan minyak & gas di negara ini mempromosi sektor perkhidmatan ini ke luar negara. Sebagai sebahagian daripada Misinya, MOGSC berfungsi untuk menyumbang ke arah pembinaan negara serta meletakkan negara sebagai sebuah hab perkhidmatan dan produk minyak dan gas yang diiktiraf di peringkat antarabangsa. Presiden pertama Majlis ini, Tengku Dato Ibrahim Petra, telah dipilih semula untuk tempoh 2 tahun selanjutnya dari tahun 2006 hingga Kini, Majlis ini mempunyai seramai 84 keahlian. Penglibatan dan sumbangan Kumpulan di dalam MOGSC ini antara lain meliputi: Membantu membangunkan sebuah pelan induk yang menyasar usahaniaga dan permuafakatan perniagaan di luar negara. Di bawah pelan induk, MOGSC melalui Jawatankuasa Kecil Persekutuan Antarabangsa akan bertindak sebagai pemudahcara serta pendorong antara para ahlinya dengan pelanggan antarabangsa bagi pelbagai projek antarabangsa yang disasar. Membantu penerbitan buletin MOGSC bulanan dan semua perkara yang berkaitan dengan jurnal komunikasi untuk kebaikan ahli-ahli annual report laporan tahunan

25 human More than technology and high quality products or assets, the lifeblood of a company is always its people. We know that our long-term success depends on developing future leaders who are calibered and possess strong leadership qualities. Towards this end, we are continuing to invest in our single most important asset our human capital through on-going training programmes at all levels across the Group. MODAL INSAN NADI KAMI Selain teknologi dan produk atau aset berkualiti tinggi, modal insan merupakan nadi penggerak kepada syarikat. Kami mengakui bahawa kejayaan jangkamasa panjang bergantung kepada usaha membangunkan barisan pemimpin masa depan yang berkaliber dan mempunyai kualiti kepimpinan yang mantap. Bagi memenuhi matlamat ini, kami meneruskan usaha melabur di dalam satu-satunya aset kami yang paling penting modal insan kami melalui program latihan berterusan di semua peringkat di seluruh Kumpulan.

26 matters

27 chairman s statement p e n y a t a p e n g e r u s i 24 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

28 THE PROSPECTS FOR THE GROUP IN OFFSHORE MARINE SERVICES INCLUDING INTEGRATED BROWN FIELD SERVICES IN THE DOMESTIC AND REGIONAL MARKETS ARE BRIGHT AND GROWING. THIS IS PREMISED ON THE GROWING INDUSTRY TRENDS AND DEVELOPMENT IN THE UPSTREAM SECTOR OF THE OIL AND GAS INDUSTRY. PROSPEK KUMPULAN DALAM PERKHIDMATAN MARIN LUAR PESISIR TERMASUK PERKHIDMATAN BROWN FIELD BERSEPADU DI PASARAN DOMESTIK DAN SERANTAU ADALAH CERAH DAN SEMAKIN BERKEMBANG. INI ADALAH KERANA TERDAPAT PETUNJUK YANG MENGGAMBARKAN DENGAN KETARA PENINGKATAN ARAH ALIRAN PERTUMBUHAN DAN PEMBANGUNAN DALAM SEKTOR HULUAN INDUSTRI MINYAK DAN GAS. On behalf of the Board of Directors of Petra Perdana Berhad ( Petra Perdana or Group or Company ), I am delighted to report that the Group has done remarkably well for the financial year ended 31 December Profit After Tax attributable to shareholders was RM55.9 million or net earnings per share (EPS) of 20.7 sen for the financial year ended 31 December 2006 compared to RM40.7 million or EPS of 20.0 sen for the previous corresponding period. Based on this, the Board is pleased to recommend a final dividend of 2.0 sen per ordinary share in respect of the financial year ended December FINANCIAL REVIEW For the 12 months ended 31 December 2006, the Group recorded a turnover of RM543.4 million representing an increase of 10% from RM493.9 million recorded in the previous corresponding period. Profit Before Tax (PBT) also increased to RM66.5 million for the financial year ended 31 December 2006, representing an increase of 9.2% from RM60.9 million recorded in the previous corresponding period. Similarly, the Net Profit (NP) of RM55.9 million for the financial year ended 31 December 2006, showed a marked increase of 37.3% from RM40.7 million recorded in the previous corresponding period. Saya bagi pihak Lembaga Pengarah Petra Perdana Berhad ( Petra Perdana atau Kumpulan atau Syarikat ), dengan sukacitanya ingin melaporkan bahawa Kumpulan telah mencatatkan prestasi yang mengkagumkan bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember Keuntungan Selepas Cukai milik pemegang saham berjumlah RM55.9 juta atau pendapatan bersih sesaham (EPS) sebanyak 20.7 sen bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006 berbanding RM40.7 juta atau EPS sebanyak 20.0 sen pada tempoh yang sama sebelumnya. Berasaskan pencapaian ini, Lembaga Pengarah dengan sukacitanya mengesyorkan dividen akhir sebanyak 2.0 sen sesaham biasa berhubung dengan tahun kewangan berakhir 31Disember TINJAUAN KEWANGAN Bagi tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember 2006, Kumpulan mencatatkan perolehan sebanyak RM543.4 juta yang merupakan peningkatan sebanyak 10% berbanding RM493.9 juta yang dicapai pada tempoh yang sama sebelumnya. Keuntungan Sebelum Cukai (PBT) juga meningkat kepada RM66.5 juta bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006, menggambarkan peningkatan sebanyak 9.2% berbanding RM60.9 juta yang dicatatkan pada tempoh yang sama sebelumnya. Pada masa yang sama, Keuntungan Bersih (NP) sebanyak RM55.9 juta bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006, menunjukkan pertambahan ketara sebanyak 37.3% berbanding RM40.7 juta yang dicapai pada tempoh yang sama sebelumnya annual report laporan tahunan

29 The improvement of the Group s overall performance during the period under review is attributed to increased integrated brown field activities, higher utilisation and improved charter rates of vessels for its offshore marine services. The improved contributions in 2006 has also resulted in a healthier balance sheet with improved net assets of RM229.6 million compared to RM177.7 million in The Group s gearing ratio exceeded two times in 2006 due to a planned fleet expansion programme. However, going forward, our balance sheet is expected to strengthen upon completion of a series of de-gearing exercises such as the private placement exercise, listing of Petra Energy Bhd and the further divestment of Petra Energy Bhd. CORPORATE DEVELOPMENT Some of the significant developments that have taken place during the financial period ended 31 December 2006, and months following include: January Securities Commission approves the issuance of RM400 million nominal value secured serial bonds and RM400 million nominal value medium term notes programme ( RM MTN ). The bonds, issued in March 2006, have maturity dates ranging from two to seven years from the respective dates of issuance. The first issuance of RM50 million medium term notes was issued in November February 2006 Foreign Investment Committee approves Petra Perdana s internal reorganisation involving Portfolio Hitech Sdn Bhd, Petra Resources Sdn Bhd, Petra Fabricators Sdn Bhd and Petra Boilers Sdn Bhd. The reorganisation was completed in March July 2006 Labuan Offshore Financial Services Authority approves the incorporation of Petra Offshore Ltd to conduct leasing business in Labuan. Bank Negara Malaysia approved the leasing business in the same month. July 2006 Submission of proposal to list Petra Energy Bhd on the Main Board of Bursa Malaysia. The flotation comprises a Public and Bonus issue. The Ministry of International Trade and Industry approved the proposed flotation in December 2006, 26 PETRA PERDANA BERHAD ( A) Prestasi keseluruhan Kumpulan yang bertambah baik pada tempoh yang ditinjau ini adalah disebabkan oleh peningkatan aktiviti brown field bersepadu serta peningkatan penggunaan kapal untuk perkhidmatan marin luar pesisirnya. Sumbangan yang bertambah baik pada tahun 2006 juga telah menyebabkan kunci kira-kira yang lebih mantap dengan peningkatan aset bersih sebanyak RM229.6 juta berbanding dengan RM177.7 juta pada tahun Nisbah penggearan Kumpulan melebihi dua kali pada tahun 2006 berikutan program perluasan angkatan kelengkapannya. Walau bagaimanapun, sebagai langkah menuju ke hadapan, kunci kira-kira kami dijangka akan bertambah kukuh selepas penyelesaian satu siri langkah meringankan penggearan yang diambil seperti langkah penempatan swasta, penyenaraian Petra Energy Bhd dan penjualan pelaburan selanjutnya dalam Petra Energy Bhd. PERKEMBANGAN KORPORAT Antara perkembangan ketara yang telah berlaku sepanjang tempoh kewangan berakhir 31 Disember 2006, dan beberapa bulan berikutnya termasuk: Januari 2006 Suruhanjaya Sekuriti meluluskan penerbitan bon bersiri bercagar bernilai nominal RM400 juta dan program nota jangka sederhana bernilai nominal ( RM MTN ) bernilai RM400. Bon yang diterbitkan pada bulan Mac 2006, mempunyai tarikh matang daripada dua hingga tujuh tahun dari tarikh terbitan masing-masing. Terbitan pertama nota jangka sederhana bernilai RM50 juta telah diterbitkan pada bulan November Februari 2006 Jawatankuasa Pelaburan Asing meluluskan penyusunan semula dalaman yang dibuat oleh Petra Perdana, melibatkan Portfolio Hitech Sdn Bhd, Petra Resources Sdn Bhd, Petra Fabricators Sdn Bhd dan Petra Boilers Sdn Bhd. Penyusunan semula ini telah diselesaikan pada bulan Mac Julai 2006 Lembaga Perkhidmatan Kewangan Luar Pesisir Labuan meluluskan penubuhan Petra Offshore Ltd untuk mengendalikan perniagaan pajakan di Labuan. Bank Negara Malaysia meluluskan perniagaan pajakan ini pada bulan yang sama.

30 while the Securities Commission approved the same in January Shareholder s approval was obtained in April September 2006 Shareholders approve the Bonus Issue of 67,650,000 new ordinary shares in Petra Perdana on the basis of one new Petra Perdana share for every three existing Petra Perdana shares held. The new ordinary shares were listed and quoted on the Main Board of Bursa Malaysia in November September 2006 Two separate Memorandum of Agreements were signed for the acquisition of a new anchor handling towing supply vessel (AHTS) and sale of the seismic vessel respectively. The AHTS vessel is expected to be delivered in September 2007, while the sale of the seismic vessel was completed in March October 2006 Perdana Mercury Ltd was incorporated in the Republic of Marshall Islands for the purpose of conducting offshore leasing business. October 2006 Petra Perdana accepts a bridging loan facility of RM100 million for the purpose of working capital. November 2006 Two separate MOAs were signed for the acquisition of two new anchor handling offshore support vessels. The vessels, which are currently under construction, are expected to be delivered in December 2008 and September February 2007 Petra Perdana accepts offer from HL Management Co Sdn Bhd (HLMC) to subscribe for 27 million new ordinary shares in Petra Perdana, representing approximately 10% of the issued and paid-up share capital of the Company. The Securities Commission approved the proposed placement and the listing of and quotation for the new ordinary shares in March Shareholder s approval was obtained in April February 2007 Petra Perdana seeks general mandate from its shareholders to divest up to 19.5 million ordinary shares in Petra Energy Bhd, representing 10% of the enlarged and issued paid- Julai 2006 Penyerahan cadangan untuk menyenarai Petra Energy Bhd di Papan Utama Bursa Malaysia. Pengapungan ini meliputi terbitan Awam dan Bonus. Kementerian Perdagangan Antarabangsa dan Industri meluluskan cadangan pengapungan tersebut pada bulan Disember 2006, sementara Suruhanjaya Sekuriti meluluskannya pada bulan Januari Kelulusan para pemegang saham telah diperoleh pada bulan April September 2006 Pemegang saham meluluskan terbitan Bonus sebanyak 67,650,000 saham biasa baru dalam Petra Perdana berasaskan satu saham baru Petra Perdana bagi setiap tiga saham sedia ada Petra Perdana yang dipegang. Saham biasa baru ini telah disenaraikan dan disebutharga di Papan Utama Bursa Malaysia pada bulan November September 2006 Dua Perjanjian Memorandum berasingan telah dimeterai bagi membeli sebuah kapal bekalan pengendali sauk tunda (AHTS) baru dan penjualan kapal seismik. Kapal AHTS dijangka akan dihantar pada bulan September 2007, sementara penjualan kapal seismik telah diselesaikan pada bulan Mac Oktober 2006 Perdana Mercury Ltd telah diperbadankan di Republik Kepuluan Marshall untuk menjalankan perniagaan pajakan luar pesisir. Oktober 2006 Petra Perdana menerima penyambungan kemudahan pinjaman bernilai RM100 juta untuk tujuan modal kerja. November 2006 Dua MOA berasingan telah dimeterai bagi membeli dua kapal sokongan pengendali sauk luar pesisir baru. Kapal yang kini sedang dibina ini dijangka akan dihantar pada bulan Disember 2008 dan September Februari 2007 Petra Perdana menerima tawaran daripada HL Management Co Sdn Bhd (HLMC) untuk melanggan sebanyak 27 juta saham biasa baru dalam Petra Perdana, yang mewakili lebih kurang 10% daripada modal saham terbitan dan berbayar Syarikat. Suruhanjaya Sekuriti telah meluluskan cadangan penempatan dan penyenaraian serta sebutharga saham biasa baru pada bulan Mac Kelulusan para pemegang saham telah diperoleh pada bulan April Februari 2007 Petra Perdana mendapatkan mandat umum daripada para pemegang sahamnya untuk menjual pelaburan sehingga 19.5 juta saham biasa dalam Petra Energy Bhd, yang mewakili 10% daripada modal saham diperbesar dan berbayar Petra Energy Bhd, selepas cadangan penyenaraian, melalui pasaran terbuka atau penempatan. Kelulusan para pemegang saham telah diperoleh pada bulan April annual report laporan tahunan

31 up share capital of Petra Energy Bhd, after the proposed listing, through open market or placements. Shareholder s approval was obtained in April April 2007 Two separate MOAs were signed for the acquisition of two new anchor handling offshore support vessels by Perdana Venus Ltd. The vessels are expected to be delivered in December 2009 and April To facilitate the expansion of its integrated brown field services, given the current favourable market outlook, Petra Perdana decided to re-group its brown field services under Petra Energy Bhd, and subsequently seek the latter s listing on the Securities Exchange. This would allow Petra Energy Bhd to gain direct access to capital markets and finance its future expansion and growth. The listing would also enhance the value of investments made by Petra Energy Bhd, and ultimately the value and marketability of the investments made by Petra Perdana. The Company s gearing would also be reduced upon completion of the listing. After considerable deliberations, the Board accepted the HLMC offer as the move will provide the Company access to new market opportunities in the region. It would also facilitate access to funding requirements for future expansion in the region. The regional reach of the HL Group would contribute positively towards the expansion of the Group, while improving overall profitability and enhancing shareholder value. Mention must be made that, the funds raised by Petra Perdana from the divestment of up to 19.5 million ordinary shares in Petra Energy Bhd will be utilised as part payment for the RM400 million nominal value secured serial bonds. This will further improve the gearing of the Company, post-listing of Petra Energy Bhd. INDUSTRY TRENDS & DEVELOPMENT Strong demand for crude oil worldwide has helped the oil & gas industry to remain highly attractive, with long-term growth potentials. Given this positive outlook, the prospects for the services sector of the industry in the domestic, regional and international markets, remain equally bright. April 2007 Dua MOA berasingan telah dimeterai bagi pembelian dua kapal sokongan pengendali sauk baru oleh Perdana Venus Ltd. Kapal ini dijangka akan diserahkan pada bulan Disember 2009 dan April Bagi memudahkan perluasan perkhidmatan brown field bersepadunya, memandangkan keadaan dipasaran masakini yang menggalakkan, Petra Perdana telah mengambil keputusan untuk menyusun semula kumpulan perkhidmatan brown field di bawah Petra Energy Bhd, dan seterusnya mendapatkan penyenaraian syarikat tersebut di Bursa Malaysia. Langkah ini akan membolehkan Petra Energy Bhd mendapat akses secara terus ke pasaran modal dan membiayai usaha perluasan dan pertumbuhan masa depannya. Penyenaraian ini juga akan mepertingkatkan nilai pelaburan yang dibuat oleh Petra Energy Bhd, dan akhirnya nilai dan daya pasaran pelaburan yang dibuat oleh Petra Perdana. Nisbah pinjaman jangka masa panjang ke atas modal ekuiti Syarikat akan berkurangan selepas penyenaraian ini diselesaikan nanti. Selepas berbincang secara teliti, Lembaga Pengarah telah menerima tawaran HLMC kerana langkah ini akan memberi akses kepada Syarikat kepada peluang pasaran baru di rantau ini. Ia juga akan memudahkan akses kepada keperluan pembiayaan untuk perluasan seterusnya di rantau ini. Liputan serantau Kumpulan HL akan menyumbang secara positif kepada pengembangan Kumpulan sambil pada masa yang sama membantu mempertingkatkan tahap keuntungan keseluruhan serta mempertingkatkan nilai pemegang saham. Kami ingin memaklumkan bahawa pembiayaan yang diusahakan oleh Petra Perdana melalui penjualan pelaburannya sehingga 19.5 juta saham biasa dalam Petra Energy Bhd akan digunakan sebagai pembayaran sebahagian untuk bon bersiri bercagar bernilai nominal RM400 juta. Ini akan membantu mengurangkan tahap penggearan Syarikat selepas penyenaraian Petra Energy Bhd. ARAH ALIRAN & PERKEMBANGAN INDUSTRI Keteguhan permintaan untuk minyak mentah sedunia telah membantu industri minyak & gas kekal di paras menarik yang tinggi serta berpotensi mencapai pertumbuhan jangka panjang. Dengan suasana yang positif ini, prospek untuk sektor perkhidmatan industri ini di dalam negara, peringkat serantau dan di pasaran antarabangsa juga akan kekal cerah. 28 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

32 The underlining factors that support the positive growth of the domestic oil & gas industry: Increased Investment/Capital Expenditure (CAPEX) Under the Ninth Malaysia Plan, PETRONAS plans to invest approximately RM43 billion in the oil & gas industry, 30 percent of which has been planned for the upstream sector. The remaining portion of the investments (in upstream) would come from international oil majors in the country. Capital expenditure at the upstream level is on the rise. In 2005 and 2006, PETRONAS spent approximately RM13 billion and RM16 billion on exploration and production activities respectively. Expenditure for 2007 is expected to remain the same. New Fields The Malaysian oil and gas industry is experiencing positive growth following some major discoveries of oil and gas resources from 2002 to During the period, seven new offshore oil fields were discovered of which four were in Sabah, two in Sarawak and one in Peninsular Malaysia. An example is the Kikeh oilfield, discovered by Murphy in 2002, which is expected to start production in the third quarter of the year. After production commences, the new fields would provide added opportunities in integrated brown field work. Intensifying Domestic Output Efforts are also being made by the national oil company to intensify and increase domestic output by 3% annually from deepwater, ultra-deepwater and by optimizing output from existing fields. Such efforts also call for full field review programmes and field development plans to be conducted to assess the viability and to redevelop existing or ageing offshore fields to enhance production output. Faktor-faktor asas yang menyokong pertumbuhan positif industri minyak & gas domestik: Pertambahan Pelaburan/Perbelanjaan Modal (CAPEX) Di bawah Rancangan Malaysia Kesembilan, PETRONAS merancang untuk melabur kira-kira RM43 bilion dalam industri minyak & gas, 30 peratus daripadanya telah dirancang untuk sektor huluan. Bahagian pelaburan selebihnya (dalam huluan) akan terbit daripada syarikat-syarikat minyak antarabangsa yang utama di negara ini. Perbelanjaan modal di peringkat huluan sedang meningkat. Pada tahun 2005 dan 2006, PETRONAS telah membelanjakan kira-kira RM13 bilion untuk aktiviti carigali dan RM16 bilion untuk aktiviti pengeluaran. Perbelanjaan untuk tahun 2007 dijangka akan kekal. Telaga Baru Industri minyak dan gas Malaysia mengalami pertumbuhan positif berikutan penemuan beberapa sumber minyak dan gas yang besar dari tahun 2002 hingga Sepanjang tempoh ini, tujuh telaga minyak baru di luar pesisir telah ditemui di mana empat terletak di Sabah, dua di Sarawak dan sebuah di Semenanjung Malaysia. Salah satu daripadanya ialah telaga minyak Kikeh yang ditemui oleh Murphy pada tahun 2002, yang dijangka akan memulakan pengeluaran pada suku ketiga tahun ini. Selepas pengeluaran dimulakan, telaga minyak baru ini akan menyediakan peluang tambahan dalam kerja brown field bersepadu. Memperhebatkan Output Domestik Usaha juga sedang dilakukan oleh syarikat minyak nasional kita untuk memperhebat dan menambah output domestik sebanyak 3% setiap tahun daripada air dalam, air dalam ultra dan dengan mengoptimum output daripada telaga sedia ada. Usaha sedemikian juga memerlukan program kajian telaga sepenuhnya dan rancangan pembangunan telaga perlu dijalankan untuk menilai daya maju serta membangunkan semula telaga minyak sedia ada atau yang telah lama di luar pesisir bagi mempertingkatkan output pengeluaran. Meningkatkan Prospek di Brown Field Prospek perkhidmatan bagi brown field di pasaran domestik adalah cerah. Bilangan telaga minyak yang sudah mencapai tahap matang semakin bertambah annual report laporan tahunan

33 Increasing Prospects in Brown Field The prospects for the brown field services in the domestic market are promising. The number of mature oil fields is increasing, and so are aged platforms. Decreasing productivity in the mature fields coupled with increased oil prices are compelling companies to spend more on rejuvenating the brown fields. The market for the brown field sector is expected to grow at a compounded annual growth rate of approximately 11.4% during the period of 2006 to 2012, resulting in approximately RM5.7 billion in The growth during the forecast period is expected to be driven by the current large investments in green fields that are likely to increase the number of oil and gas fields in addition to the current platforms. Contract Size & Scope The contracts for outsourced brown field services are becoming more integrated in terms of scope and complexity. This trend, which has been prevalent in recent years, serves to benefit the oil majors and larger service providers in the country. PROSPECTS The prospects for the Group in offshore marine services including integrated brown field services in the domestic and regional markets are bright and growing. This is premised on the growing industry trends and development in the upstream sector of the oil and gas industry. For offshore marine services, recurring business, favourable charter rates and higher utilisation of vessels during the period under review is reflective of the current market conditions. This trend is expected to continue, if not further improve, in the coming years. Based on this, plans are in the pipeline for Petra Perdana to acquire more new vessels under its fleet renewal programme. Currently, the Company has a fleet of 22 marine vessels comprising AHTS vessels, accommodation & work barges, workboats, platform supply vessels and fast crew boats that serve the domestic and regional markets including Yemen, in the Middle East. dan begitu jugalah dengan bilangan pelantar minyak yang telah lama. Pengurangan produktiviti di telaga matang, diikuti dengan kenaikan harga minyak memaksa syarikat-syarikat carigali minyak berbelanja lebih untuk memulihkan produktiviti brown field. Pasaran bagi sektor brown field dijangka akan berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan secara kompaun kira-kira 11.4% sepanjang tempoh tahun 2006 hingga 2012, menghasilkan kira-kira RM5.7 bilion pada tahun Pertumbuhan pada tempoh ramalan ini dijangka akan didorong oleh pelaburan semasa yang besar di green fields yang berkemungkinan akan meningkatkan bilangan telaga minyak dan gas selain daripada pelantar minyak sedia ada. Saiz & Skop Kontrak Kontrak bagi perkhidmatan brown field yang dikontrakkan ke luar semakin menjadi bersepadu dari segi skop dan tahap kompleksitinya. Arah aliran ini yang semakin ketara sejak kebelakangan ini akan memanfaatkan syarikat-syarikat minyak utama dan juga para penyedia perkhidmatan besar di negara ini. PROSPEK Prospek Kumpulan dalam perkhidmatan marin luar pesisir termasuk perkhidmatan brown field bersepadu di pasaran domestik dan serantau adalah cerah dan semakin berkembang. Ini adalah kerana terdapat petunjuk yang menggambarkan dengan ketara peningkatan arah aliran pertumbuhan dan pembangunan dalam sektor huluan industri minyak dan gas. Bagi perkhidmatan marin luar pesisir, perniagaan ulangan, kadar sewa yang menggalakkan dan kadar penggunaan kapal yang tinggi pada tempoh yang ditinjau menggambarkan keadaan pasaran semasa. Arah aliran ini dijangka berterusan, sekalipun ia tidak bertambah baik pada tahun-tahun akan datang. Berasaskan keadaan sedemikian, Petra Perdana telah mengatur rancangan untuk membeli lebih banyak kapal di bawah program pembaharuan angkatan kapalnya. Kini, Syarikat memiliki 22 kapal marin yang terdiri daripada kapal AHTS, baj penginapan & kerja, bot kerja, kapal pelantar bekalan dan bot krew laju yang menyediakan perkhidmatan ke pasaran domestik dan serantau termasuk Yemen, di Timur Tengah. 30 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

34 For integrated brown field services, the factors outlined under industry trends and development and its resultant effect will have a positive impact on the long term growth opportunities of Petra Energy Bhd. This is further supported by the numerous oil & gas offshore facilities, numbering over 150 in the country and about 600 in the region, that are over 20 years of age and require brown field work. Thus, the opportunities for brown field services are vast. Also, and resulting from its synergistic growth, the Petra Perdana Group of Companies is in a strong position to effectively optimise the utilisation of its in-house marine assets for brown field work. This is the Group s competitive edge, and one that would ultimately benefit customers in terms of cost effectiveness and minimising project turn-around. DIVIDEND The Board of Directors has recommended a final dividend of 2.0 sen, less taxation of 27% for the financial year ended 31 December ACKNOWLEDGEMENT I would like to extend my gratitude and appreciation to all our stakeholders, who have played a part in reinforcing our position as one of the leading integrated service providers in the country. On this note I like to extend my heartfelt thanks, in particular, to all our employees, customers, partners, principals, vendors who have made our vision a reality. I would also like to extend my utmost gratitude to my fellow Board members for their invaluable support, counsel and contributions throughout the period. Bagi perkhidmatan brown field pula, faktor-faktor yang digariskan di bawah arah aliran dan perkembangan dalam industri serta kesan daripadanya akan mebawa kesan positif terhadap peluang pertumbuhan jangka panjang Petra Energy Bhd. Ia disokong selanjutnya oleh beberapa kemudahan minyak & gas luar pesisir sebanyak lebih 150 di negara ini dan 600 di rantau ini, yang kini berusia lebih 20 tahun serta memerlukan kerja brown field. Justeru, peluang untuk perkhidmatan brown field adalah begitu luas. Di samping itu, hasil pertumbuhannya yang bersinergi, Kumpulan Petra Perdana kini berada dalam kedudukan yang teguh untuk mengoptimum secara berkesan penggunaan aset marin miliknya sendiri untuk menjalankan kerja-kerja brown field. Ini merupakan satu kelebihan daya saingan kepada Kumpulan dan kelebihgan ini akhirnya akan memanfaatkan pelanggan dari segi keberkesanan kos dan pusing ganti projek yang minimum. PENGHARGAAN Saya ingin menyampaikan ucapan terima kasih dan penghargaan kepada seluruh pemegang kepentingan yang telah memainkan peranan untuk mengukuhkan kedudukan kami sebagai salah sebuah penyedia perkhidmatan bersepadu yang terkemuka di negara ini. Saya juga ingin mengucapkan terima kasih setulus ikhlas terutamanya kepada semua kakitangan, pelanggan, rakan dalam perniagaan, principal dan vendor kami yang membantu menjadikan wawasan kami satu realiti. Saya juga ingin menyampaikan ucapan setinggi terima kasih kepada rakan-rakan dalam Lembaga Pengarah kerana memberikan sokongan, nasihat dan sumbangan yang tidak ternilai sepanjang tempoh ini. DIVIDEN Lembaga Pengarah telah mencadangkan dividen akhir sebanyak 2.0 sen, ditolak cukai sebanyak 27% bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember Y.M. TENGKU DATO IBRAHIM PETRA BIN TENGKU INDRA PETRA Executive Chairman/Pengerusi Eksekutif 15 May/Mei annual report laporan tahunan

35 on activities

36 that drive Our focus is clear concentrate on activities that drive revenue and best suit our areas of expertise. By sticking to what we do best, we are able to harness our strengths in order to increase our competitiveness and grow the businesses that we are in. In this way, we not only ensure our long-term sustainability but equally enhance shareholder value. MEMFOKUS AKTIVITI YANG MENJANA HASIL Fokus kami jelas Tumpukan perhatian kepada aktivti yang menjana hasil dan yang benar-benar sesuai dengan bidang kepakaran kami. Dengan mengekalkan apa yang terbaik yang mampu kami lakukan, kami dapat menggunakan kekuatan kami untuk meningkatkan daya saingan serta mengembangkan perniagaan yang kami ceburi. Dengan cara ini, kami bukan sahaja boleh memastikan tahap mampan untuk jangkamasa panjang, malah pada masa yang sama mempertingkatkan nilai pemegang saham.

37 DURING THE PERIOD UNDER REVIEW, THE GROUP UNDERTOOK A SERIES OF CORPORATE EXERCISES AND REORGANISATION OF ITS BUSINESS ACTIVITIES TO FURTHER DEVELOP AND EXPAND ITS ROLE IN THE UPSTREAM OIL AND GAS INDUSTRY. THE INITIATIVES WERE NECESSARY GIVEN THE FAVOURABLE MARKET OUTLOOK, WHICH IS EXPECTED TO PREVAIL IN THE COMING YEARS. The Group s core business activities: Offshore Marine services Integrated Brown Field services Equipment Packaging & Fabrication review of operations t i n j a u a n o p e r a s i PADA TEMPOH YANG DITINJAU, KUMPULAN TELAH MENJALANKAN BEBERAPA LANGKAH KORPORAT SERTA PENYUSUNAN SEMULA AKTIVITI PERNIAGAANNYA UNTUK TERUS MEMBANGUN DAN MELUASKAN LAGI PERANANNYA DALAM INDUSTRI HULUAN MINYAK DAN GAS. USAHA-USAHA INI MEMANG PERLU MEMANDANGKAN SUASANA DI PASARAN YANG MENGGALAKKAN YANG DIJANGKA AKAN BERTERUSAN PADA TEMPOH BEBERAPA TAHUN AKAN DATANG. Aktiviti perniagaan teras Kumpulan: Perkhidmatan Marin Luar Pesisir Perkhidmatan Brown Field Bersepadu Pakej & Pembuatan Peralatan 34 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

38 OFFSHORE MARINE SERVICES This business unit provides vessel management and charter services for the upstream oil and gas industry. Backed by a fleet of 22 vessels and coupled by strong demand and increased utilisation, this business sector showed marked improvement as compared to the previous year. This business unit is expected to perform well in the current financial year based on improved charter rates and increased vessel utilisation from domestic and new regional markets. This is expected to have a positive bearing on the Group s earnings in the current year. Offshore marine services contributed RM138.3 million or 25.4% of the Group s turnover for the year ended 31 December 2006 compared to RM73.3 million or 14.9% in the previous corresponding period. PERKHIDMATAN MARIN LUAR PESISIR Unit perniagaan ini menyediakan pengurusan kapal dan perkhidmatan sewa kapal untuk industri huluan minyak dan gas. Dengan angkatan terdiri daripada 22 kapal dan menikmati permintaan yang teguh dan pertambahan tahap penggunaan, sektor perniagaan ini berjaya menunjukkan kemajuan ketara berbanding pada tahun sebelumnya. Unit perniagaan ini dijangka akan menampilkan prestasi yang memuaskan pada tahun kewangan semasa tertakluk kepada peningkatan kadar sewa yang bertambah baik dan peningkatan tahap penggunaan kapal daripada domestik dan pasaran serantau yang baru. Ini dijangka akan menyumbang pendapatan positif kepada Kumpulan pada tahun semasa. Perkhidmatan marin luar pesisir menyumbang sebanyak RM138.3 juta atau 25.45% kepada perolehan Kumpulan bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006 berbanding RM73.3 juta atau 14.9% pada tempoh yang sama sebelumnya annual report laporan tahunan

39 INTEGRATED BROWN FIELD SERVICES This business unit comprising operations & maintenance, oil field optimisation and retrofits represents a major part of the Group s overall business activities in the upstream sector of the industry. This business activity, which comes under the purview of Petra Energy Bhd, is expected to show positive results in the current and forthcoming years. It will also be one of the main contributors towards the Group s earnings in the current year. Integrated brown field services contributed RM313.5 million or 57.7% of the Group s turnover for the year ended 31 December 2006 compared to RM337.7 million or 68.3% in the previous corresponding period. PERKHIDMATAN BROWN FIELD BERSEPADU Unit perniagaan ini yang meliputi operasi & selenggaraan, mengoptimum telaga minyak dan retrofit merupakan sebahagian besar daripada aktiviti perniagaan keseluruhan Kumpulan dalam sektor peringkat huluan industri ini. Aktiviti perniagaan yang berada di bawah kendalian Petra Energy Bhd ini dijangka akan menampilkan keputusan positif pada tahun semasa dan tahun-tahun akan datang. Ia dijangka akan menjadi salah satu penyumbang utama kepada pendapatan Kumpulan pada tahun semasa. Perkhidmatan brown field bersepadu menyumbang sebanyak RM313.5 juta atau 57.7% kepada perolehan Kumpulan bagi tahun berakhir 31 Disember 2006 berbanding RM337.7 juta atau 68.3% pada tempoh yang sama sebelumnya. 36 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

40 EQUIPMENT PACKAGING & FABRICATION SERVICES This business unit, which is involved in the design, fabrication, supply and installation of pressure vessels, heat exchangers, skid packages, industrial boilers, ancillary equipment and other process equipment, shows much potential for continued growth in the current year. Equipment Packaging & Fabrication services contributed RM91.6million or 16.9% of the Group s turnover for the year ended 31 December 2006 compared to RM82.9 million or 16.8% in the previous corresponding period. This business activity, which also falls under the purview of Petra Energy Bhd, is expected to maintain its performance in the current financial year. PERKHIDMATAN PAKEJ & PEMBUATAN PERALATAN Unit perniagaan ini yang terlibat dalam merekabentuk, membuat, membekal dan memasang kapal tekanan, penukar haba, pakej kelincir, dandang perindustrian, peralatan sampingan dan peralatan proses lain, menunjukkan potensi besar untuk mencapai pertumbuhan berterusan pada tahun semasa. Perkhidmatan Pakej & Pembuatan Peralatan menyumbang sebanyak RM91.6. juta atau 16.85% kepada perolehan Kumpulan bagi tahun berakhir 31 Disember 2006 berbanding RM82.9 juta atau 16.8% pada tempoh yang sama sebelumnya. Aktiviti perniagaan ini yang berada di bawah kendalian Petra Energy Bhd dijangka akan mampu mengekalkan prestasinya sepanjang tahun semasa annual report laporan tahunan

41 maintain By paying attention to our topline, bottomline and being prudent in our business practices, we ensure that our financial position remains strong. Through financial discipline, we have built healthy reserves that are readily available in the event of strategic acquisitions that bring synergistic benefits and contribute towards our continued growth. MENGEKALKAN DISIPLIN KEWANGAN Dengan memberikan perhatian kepada keutamaan paling utama, perkara asas dan berhemat dalam mengendalikan amalan perniagaan, kami dapat memastikan supaya kedudukan kewangan kami sentiasa kukuh. Melalui disiplin kewangan yang kuat, kami berjaya membina rizab sihat yang tersedia sekiranya wujud keperluan pengambilalihan strategik yang membawa manfaat bersinergi serta yang menyumbang kepada pertumbuhan kami yang berterusan.

42 discipline

43 audit committee report MEMBERS OF THE AUDIT COMMITTEE The members of the Audit Committee are as follows: 1. Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan Chairman, Independent Non-Executive Director 2. Wong Fook Heng Member, Independent Non-Executive Director 3. Y.M. Tengku Dato' Ibrahim Petra Bin Tengku Indra Petra Member, Executive Chairman & Chief Executive Officer TERMS OF REFERENCE OF THE AUDIT COMMITTEE The Audit Committee is one of the committees of the Board of Directors. The Committee does not have executive powers. 1. MEMBERSHIP OF THE AUDIT COMMITTEE The Audit Committee comprises at least three members of the Board of Directors of which at least two-thirds of the Committee members are Independent Directors. The members choose their chair from the Independent composition of the Committee. The Committee members are appointed by the Board of Directors, which in its opinion would exercise independent judgement based on the structure and composition of the Committee. The Secretary to the Board of Directors shall also be secretary of this Committee. 2. MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEE The Audit Committee meets at least four times a year during the finalisation of the financial accounts of the Company and the Group for the quarterly announcements to Bursa Malaysia Securities Berhad. The principal focus of any other meeting(s) will be on management control and internal audit. At the request of the Chair, the other Executive Directors and other executives (in particular the Head of Internal Audit) will be in attendance at Committee meetings or for selected agenda items. The representatives of the external auditors may also be invited to attend the meetings. 3. REPORTING LINE OF THE AUDIT COMMITTEE The Audit Committee reports directly to the Board of Directors. 4. THE RESPONSIBILITIES OF THE AUDIT COMMITTEE The Audit Committee is responsible for the following: To examine the manner in which management ensures and monitors the adequacy of the nature, extent and effectiveness of accounting and internal control systems; 40 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

44 To review the statutory accounts and other published financial statements and information; To monitor relationships with external auditors, to ensure that there are no restrictions on the scope of the statutory audit; to make recommendations on the auditors' appointment, remuneration and dismissal; and to review the activities, findings, conclusions and recommendations of the external auditors; To review arrangements established by management for compliance with regulatory and financial reporting requirements; To approve the appointment or termination of the Head of Internal Audit who shall have a right of direct access to the Chair of the Committee at all times; to review the scope and the nature of work of the Internal Audit Department; to receive and review reports from the Head of Internal Audit; and on occasion to commission audit engagements to be conducted on the Committee's behalf; and To perform any other duties as required by Bursa Malaysia Securities Berhad or any other regulatory bodies. The purview of the Audit Committee extends to all the operations within the Company and the Group. AUDIT COMMITTEE MEETINGS HELD DURING THE FINANCIAL YEAR 2006 The Audit Committee held five meetings during the financial year under review with the following attendance record: Names of Directors Attendance* Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan 5/5 Wong Fook Heng 5/5 Y.M.Tengku Dato' Ibrahim Petra 5/5 Bin Tengku Indra Petra * Number of meetings attended/number of meetings held SUMMARY OF ACTIVITIES OF THE AUDIT COMMITTEE In discharging its functions and duties, the following activities were undertaken by the Audit Committee during the year under review: 1. Reviewed the internal audit plan of the Internal Audit Department to ensure adequacy in scope and coverage on the activities of the Group; 2. Reviewed the activities and engagement reports of the Internal Audit Department; 3. Reviewed the unaudited quarterly financial reports and the audited annual financial report; 4. Reviewed the performance of the Company and the Group, and made recommendations for appropriate corrective measures to the Board of Directors. SUMMARY OF ACTIVITIES OF THE INTERNAL AUDIT DEPARTMENT The activities of the Internal Audit Department during the year 2006 were as follows: 1. Reviewed the accounting and internal control systems of the Company and the Group. 2. Performed assurance engagements on major operations of the Group to ascertain adherence to management's policies on: Financial management Contracts management Project management Human Resource management. 3. Conducted consultancy engagements to ascertain and explore opportunities with management to improve operating unit s cost effectiveness. 4. Conducted risk assessment on active operating units of the Group as part of the Group s continuous risk management initiative. STATEMENT ON EMPLOYEES' SHARES OPTION SCHEME ( ESOS ) The ESOS approved by the shareholders of the Company at its Extraordinary General Meeting held on 31 January 2002 and the Bye-Laws of which was submitted to the Securities Commission vide a letter dated 12 March 2002, has not been carried out annual report laporan tahunan

45 laporan jawatankuasa audit AHLI-AHLI JAWATANKUASA AUDIT Ahli Jawatankuasa Audit adalah seperti berikut: 1. Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan Pengerusi, Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 2. Wong Fook Heng Ahli, Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 3. Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra Bin Tengku Indra Petra Ahli, Pengerusi Eksekutif/Ketua Pegawai Eksekutif TERMA RUJUKAN JAWATANKUASA AUDIT Jawatankuasa Audit adalah salah sebuah Jawatankuasa Lembaga Pengarah. Jawatankuasa tersebut tidak mempunyai kuasa eksekutif. 1. KEAHLIAN JAWATANKUASA AUDIT Jawatankuasa Audit terdiri daripada sekurangkurangnya tiga orang ahli Lembaga Pengarah yang mana sekurang-kurangnya dua pertiga daripada keahlian Jawatankuasa tersebut terdiri daripada para Pengarah Bebas. Ahli-ahli memilih pengerusi mereka daripada komposisi Jawatankuasa Bebas. Ahli Jawatankuasa dilantik oleh Lembaga Pengarah, yang mana pada pendapatnya akan melaksanakan pertimbangan bebas berdasarkan kepada struktur dan komposisi Jawatankuasa. Setiausaha Lembaga Pengarah hendaklah turut menjadi setiausaha Jawatankuasa. 2. MESYUARAT JAWATANKUASA AUDIT Jawatankuasa Audit bermesyuarat sekurangkurangnya empat kali setahun semasa semakan akhir akaun kewangan Syarikat dan Kumpulan untuk pengumuman suku tahunan kepada Bursa Malaysia Securities Berhad. Fokus utama sebarang mesyuarat (mesyuarat-mesyuarat) lain adalah terhadap kawalan pengurusan dan audit dalaman. Atas permintaan Pengerusi, para Pengarah Eksekutif dan eksekutif lain (khususnya Ketua Audit Dalaman) akan menghadiri mesyuarat Jawatankuasa atau untuk perkara-perkara tertentu dalam agenda. Wakil-wakil juruaudit luar juga boleh dijemput untuk menghadiri mesyuarat. 3. GARISAN LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT Jawatankuasa Audit melapor secara langsung kepada Lembaga Pengarah. 4. TANGGUNGJAWAB JAWATANKUASA AUDIT Jawatankuasa Audit bertanggungjawab ke atas perkara-perkara berikut: Untuk memeriksa cara pihak pengurusan memastikan dan memantau kecukupan bentuk, tahap dan keberkesanan sistem perkaunan dan kawalan dalaman; 42 PETRA PERDANA BERHAD ( A)

46 Untuk mengkaji akaun berkanun dan penyata serta maklumat kewangan lain yang disiarkan; Untuk memantau hubungan dengan juruaudit luar, bagi memastikan supaya tiada halangan ke atas skop audit berkanun; untuk mengesyorkan berhubung pelantikan, imbuhan dan penamatan perkhidmatan juruaudit; dan untuk mengkaji aktiviti, penemuan, kesimpulan dan syor-syor juruaudit luar; Untuk mengkaji pengaturan yang diwujudkan oleh pengurusan bagi pematuhan terhadap keperluan penguatkuasaan peraturan dan laporan kewangan; Untuk meluluskan pelantikan atau penamatan perkhidmatan Ketua Audit Dalaman yang hendaklah mempunyai hak akses secara langsung kepada Pengerusi Jawatankuasa pada bila-bila masa; untuk mengkaji skop dan bentuk kerja Jabatan Audit Dalaman; untuk menerima dan mengkaji laporan daripada Ketua Audit Dalaman; dan untuk mentauliah penugasan audit untuk dijalankan bagi pihak Jawatankuasa; dan Untuk melaksanakan sebarang tugas yang dikehendaki oleh Bursa Malaysia Securities Berhad atau sebarang badan penguatkuasa peraturan lain. Bidang kuasa Jawatankuasa Audit meliputi semua operasi dalam Syarikat dan MESYUARAT JAWATANKUASA AUDIT YANG DIADAKAN PADA TAHUN KEWANGAN 2006 Jawatankuasa Audit telah mengadakan lima mesyuarat pada tahun kewangan yang ditinjau dengan catatan kehadiran seperti berikut: Nama Pengarah Kehadiran* Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan 5/5 Wong Fook Heng 5/5 Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra 5/5 Bin Tengku Indra Petra * Bilangan mesyuarat yang dihadiri/bilangan mesyuarat yang diadakan RINGKASAN AKTIVITI JAWATANKUASA AUDIT Berikut adalah aktiviti yang telah dijalankan Jawatankuasa Audit dalam melaksanakan fungsi dan tugasnya pada tahun yang ditinjau: 1. Mengkaji rancangan audit dalaman yang dirangka oleh Jabatan Audit Dalaman bagi memastikan kecukupan skop dan liputan ke atas aktiviti Kumpulan; 2. Mengkaji laporan aktiviti dan penugasan Jabatan Audit Dalaman; 3. Mengkaji laporan kewangan suku tahunan yang belum diaudit dan laporan kewangan tahunan beraudit; 4. Mengkaji prestasi Syarikat dan Kumpulan, dan mengesyorkan langkah-langkah pembetulan yang wajar kepada Lembaga Pengarah. RINGKASAN AKTIVITI JABATAN AUDIT DALAMAN Aktiviti Jabatan Audit Dalaman pada tahun 2005 adalah seperti berikut: 1. Mengkaji sistem perakaunan dan kawalan dalaman Syarikat dan Kumpulan. 2. Menjalankan penugasan jaminan bagi aktivitiaktiviti berikut dalam operasi utama Kumpulan untuk memastikan pematuhan kepada dasar pengurusan: Pengurusan Kewangan Pengurusan Kontrak Pengurusan Projek Pengurusan Sumber Manusia 3. Menjalankan penugasan perundingan untuk memastikan dan menerokai peluang dengan pengurusan dalam usaha mempertingkatkan keberkesanan kos operasi. 4. Menjalankan penilaian risiko ke atas unit-unit operasi Kumpulan yang aktif sebagai sebahagian daripada inisiatif pengurusan risiko berterusan Kumpulan. PENYATA SKIM OPSYEN SAHAM KAKITANGAN ( ESOS ) ESOS yang diluluskan oleh para pemegang saham Syarikat pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 31 Januari 2002 dan Undang-undang Kecil yang telah dikemukakan kepada Suruhanjya Sekuriti melalui surat bertarikh 12 Mac 2002, tidak dilaksanakan annual report laporan tahunan

47 statement on internal control RESPONSIBILITY The Board acknowledges its responsibility for maintaining sound internal control and risk management systems that would provide reasonable assurance in ensuring the effectiveness and efficiency of operations, reliability of financial reporting and compliance with applicable laws and regulations, to safeguard shareholders' interest and the Group's assets. The system of internal control is designed to manage the Group's risk within acceptable risk profile, rather than eliminate the risk of failure to achieve Group's policies and business objectives, and provides reasonable assurance against material errors, misstatement or irregularities. FRAMEWORK OF THE SYSTEM ON INTERNAL CONTROLS The key elements of the Group's system of internal controls are as follows: Clear organisational structures with defined lines of responsibility and delegation of authority. Centralised control of key functions such as corporate affairs, finance, tax, legal, human resources and risk management. Participation of management in the identification and evaluation of significant risks relevant to their business areas, and the design and operation of suitable internal controls in managing these risks. The Audit Committee, through the Internal Audit Department, examines the effectiveness of the Group's system of internal control. The Internal Audit Department adopts a risk-based approach in identifying areas of priority for assurance engagements. The Board and the management are committed to continuously enhancing the Group's system of internal control and ensuring its relevance, adequacy and integrity. RISK MANAGEMENT There is ongoing risk management process to identify, assess, control, monitor and report significant risks that may affect the achievement of the Group's business objectives. This process involves conducting risk management workshops and subsequent development of Risk Management Schedule to capture and prioritise key risk profiles, delegate ownership of risks, attach timelines to management control and action plans, and, provide continuous monitoring and reporting of risks. The Board, working together with the management, continues to take measures to further strengthen the Group's risk management system as one of the means to achieve the Group's business objectives. REVIEW OF STATEMENT BY EXTERNAL AUDITORS The external auditors have reviewed this Statement on Internal Control for inclusion in the Annual Report of the Group for the year ended 31 December The external auditors reported to the Board that nothing has come to their attention that causes them to believe that the Statement is inconsistent with their understanding of the process adopted by the Board in reviewing the adequacy and integrity of the system of internal controls. This statement was approved by the Board of Directors on 26 April PETRA PERDANA BERHAD ( A)

48 penyata kawalan dalaman TANGGUNGJAWAB Lembaga mengakui tanggungjawabnya dalam mengekalkan sistem kawalan dalaman dan pengurusan risiko yang berwibawa yang boleh memberi jaminan munasabah dalam memastikan keberkesanan dan kecekapan operasi, kewibawaan laporan kewangan dan pematuhan terhadap undang-undang dan paraturan yang diterimapakai, untuk melindungi kepentingan pemegang saham dan aset Kumpulan. Sistem kawalan dalaman direka untuk mengurus risiko Kumpulan dalam lingkungan profil risiko yang boleh diterima dan bukan untuk menghapuskan risiko kegagalan mencapai objektif dasar dan perniagaan Kumpulan, serta menyediakan jaminan munasabah terhadap kesalahan, salahnyata atau perkara di luar kebiasaan yang ketara. RANGKA KERJA SISTEM KAWALAN DALAMAN Elemen-elemen penting sistem kawalan dalaman Kumpulan adalah seperti berikut: Struktur organisasi yang jelas dengan garisan tanggungjawab dan pengagihan kuasa yang ditakrif. Kawalan berpusat bagi fungsi-fungsi penting seperti hal ehwal korporat, kewangan, cukai, undangundang, sumber manusia dan pengurusan risiko. Penglibatan pengurusan dalam proses mengenalpasti dan menilai risiko penting berkaitan bidang perniagaan mereka dan bentuk serta operasi kawalan dalaman yang sesuai untuk menguruskan risiko-risiko tersebut. Jawatankuasa Audit, melalui Jabatan Audit Dalaman, memeriksa keberkesanan sistem kawalan dalaman Kumpulan. Jabatan Audit Dalaman menerimapakai pendekatan berasaskan risiko dalam mengenalpasti bidang-bidang yang diberi keutamaan untuk memperolehi jaminan. Lembaga dan pengurusan komited untuk terus mempertingkatkan sistem kawalan dalaman Kumpulan dan memastikan supaya ia sentiasa relevan, mencukupi dan berwibawa. PENGURUSAN RISIKO Terdapat proses pengurusan risiko berterusan untuk mengenalpasti, menilai, mengawal, memantau dan melaporkan risiko-risiko penting yang mungkin menjejaskan pencapaian objektif perniagaan Kumpulan. Proses ini melibatkan pelaksanaan bengkel pengurusan risiko dan kemudian pembentukan Jadual Pengurusan Risiko untuk meliputi dan menyusun profil-profil risiko penting menurut keutamaan, mengagihkan tanggungjawab terhadap risiko, menetapkan tompoh masa terhadap rancangan pengurusan kawalan dan tindakan, serta menyediakan pemantauan dan laporan berterusan risiko. Lembaga bekerjasama dengan pengurusan untuk terus mengambil langkah-langkah bagi mengukuhkan lagi sistem pengurusan risiko Kumpulan sebagai salah satu kaedah untuk mencapai objektif perniagaan Kumpulan. KAJIAN PENYATA OLEH JURUAUDIT LUAR Juruaudit luar telah mengkaji Penyata Kawalan Dalaman ini untuk disertakan di dalam Laporan Tahunan Kumpulan bagi tahun berakhir 31 Disember Juruaudit luar melaporkan kepada Lembaga bahawa tiada sebarang perkara yang pada pemerhatian mereka boleh menyebabkan mereka berpendapat bahawa Penyata ini tidak konsisten dengan pemahaman mereka berhubung proses yang diterimapakai oleh Lembaga dalam mengkaji kecukupan dan kewibawaan sistem kawalan dalaman. Penyata ini telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah pada 26 April annual report laporan tahunan

49 board of directors statements CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT This statement, which is made pursuant to paragraph of the Listing Requirements of Bursa Malaysia, sets out the commitment of the Board of Directors of Petra Perdana Berhad ( the Board ) towards good corporate governance principles and the extent to which it has complied with the best practices of the Malaysian Code on Corporate Governance ( the Code ) throughout the financial year. 46 PETRA PERDANA BERHAD ( A) THE BOARD OF DIRECTORS The Group is led and controlled by the Board, which has the overall responsibility for corporate governance, strategic direction and overseeing the investments of the Group. These include adopting strategic plans, approving key business initiatives, major investments and funding decisions, reviewing financial performance, developing corporate objectives and implementing investor relations programme. It also determines succession plans for senior management and ensures adequate internal controls to identify and manage risks. The Board is well balanced with Executive and Independent Non-Executive Directors to meet the needs of the Group. There are currently four members on the Board, comprising two Executive Directors and two Independent Non-Executive Directors. The roles of the Executive Chairman and the Chief Executive Officer ( CEO ) of the Group are combined because the Executive Chairman/CEO possesses the intimate knowledge and experience in the core business activities of the Group. This knowledge and experience is considered essential in the provision of effective leadership for an expanding Group. In spite of this, the functionality of the Board as a whole is not compromised, as the two Independent Non-Executive Directors on the Board are respected professionals in their own rights who have demonstrated their continued professionalism in the discharge of their duties. In accordance with the requirements of the Code, Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan acts as the Senior Independent Non-Executive Director dealing with concerns regarding the Company where it could be inappropriate for these to be dealt by the Executive Chairman/CEO or Management. During the financial year under review, the Board met five times with the following attendance record: Names of Directors Attendance* Y.M. Tengku Dato Ibrahim 5/5 Petra Bin Tengku Indra Petra Datin Nariza Hajjar Hashim 4/5 Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan 5/5 Wong Fook Heng 5/5 * Number of meetings attended / Number of meetings held The profile of each Director is listed on pages 8 to 11 of this Annual Report. In discharging its duties, the Board has unrestricted access to timely and accurate information, which is not only confined to quantitative but also other qualitative information as required. The Directors have access to all information within the Company whether as a full Board or in their individual capacity. They also have access to the advice and services of the senior management and the Company Secretary in their discharge of duties. In accordance with the Company's Articles of Association, at least one-third of the Directors will retire by rotation at each Annual General Meeting and all the Directors will retire from office at least once every three years. Directors scheduled for retirement shall be eligible for re-election. NOMINATION AND APPOINTMENT OF DIRECTORS The Board is responsible for the appointments of Directors. As the number of Directors on the Board is small, every Director may propose new nominees, assess the contributions of other Directors and assess the overall effectiveness of the Board on an on-going basis. The Company Secretary ensures that any appointments to the Board are properly made and that the relevant documentation meets statutory obligations as well as obligations arising from the Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad.

50 DIRECTORS' TRAINING AND EDUCATION Throughout their tenure in office, the Directors are constantly updated on the Group's business, and the competitive and regulatory environment in which it operates. They are also advised of their obligations as Directors of a listed company. They are encouraged to attend training courses at the Group's expense to enhance their skills and knowledge, where relevant. During the financial year ended 31 December 2006, the Directors attended the following training programmes: Names of Directors Programmes Attended Held On Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra 1. Translating Corporate Governance Initiatives 14 Dec 2006 Bin Tengku Indra Petra into Competitive Advantage Program Datin Nariza Hajjar Hashim 1. Translating Corporate Governance Initiatives 14 Dec 2006 into Competitive Advantage Program Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan 1. The Malaysian Bond Market 6 & 7 Nov Malaysian Code on Take-Overs and Mergers 11 Dec Implementing Strategic Marketing Plan 21 & 22 Dec 2006 Wong Fook Heng 1. Course on Highlights of the New Financial 29 & 30 June 2006 Reporting Standards in Malaysia 2. National Accountants Conference: 31 Oct & 1 Nov 2006 Generating Growth Building Confidence The Directors will continue to participate in training programmes to equip themselves and to effectively discharge their duties as Directors as and when beneficial. The Directors have constantly kept themselves updated on both local or international affairs, and to changes in regulations affecting the Company through advisories from regulatory bodies, the management and through self-reading. DIRECTORS' REMUNERATION The Board determines the remuneration of the Directors, and recommends the payment of Directors' fees to the shareholders for approval. Executive Directors' remuneration is based on corporate performance and individual responsibilities. All Directors are paid fixed annual fees and are also entitled to reimbursements of expenses for their attendance at board meetings. The details of Directors' remuneration received and/or receivable from the Company and its subsidiaries during the financial year ended 31 December 2006 are as follows: Aggregate remuneration categorised by type: Executive Non-Executive Directors Directors Type of Remuneration RM RM Fees 72, , Salaries 708, Benefits-in-kind 186, Number of Directors whose remuneration falls into the following bands: Executive Non-Executive Range of Remuneration Directors Directors Below RM50,000 2 RM200,000 to RM250,000 1 RM700,000 to RM750,000 1 As the number of Directors on the Board is small, the Board as a whole conducts the evaluation and discussion of Directors' remuneration, with the individual Director abstaining from making the decision in respect of his/her remuneration annual report laporan tahunan

51 SHAREHOLDERS The Board values regular communications with shareholders. These include various announcements made during the year, the timely release of annual reports, circulars to shareholders, press releases and announcements on quarterly financial results, which provide shareholders with an overview of the Group s business and financial performances. The Company also conducts regular dialogues with its institutional shareholders and financial analysts. The Annual General Meeting is the principal forum for dialogue with shareholders. Shareholders are encouraged to participate in the proceedings and ask questions about the resolutions being proposed and the operations of the Group. The Group maintains a homepage at to allow shareholders, investors and members of the public to access information on the Group. The Board has nominated Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan as the Senior Independent Non-Executive Director to whom stakeholders may convey their concerns on issues affecting the Group. ACCOUNTABILITY AND AUDIT The Board is responsible to ensure that the financial statements are prepared in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 ( the Act ) and the approved accounting standards in Malaysia ( the accounting standards ). The Board considers adherence to the Act and the accounting standards as sufficient to enable it to present a balanced and understandable assessment of the Company and the Group's positions and prospects. The Board has the overall responsibility to maintain a sound system of internal control to safeguard shareholders' investments and the Group's assets. Whilst the Board recognises that it is not realistic to expect complete elimination of all risks, it is confident that the system of internal controls within the structure of the Group is capable of mitigating these risks to an acceptable level. The inherent system of internal control is designed to provide reasonable assurance against the risk of material errors, misstatements or irregularities. The Board, through the Audit Committee, has established transparent arrangements for maintaining appropriate relationships with both the external and internal auditors of the Group. These arrangements are included in the Audit Committee's terms of reference. This statement was approved by the Board of Directors on 26 April STATEMENT OF DIRECTORS' RESPONSIBILITY IN THE PREPARATION OF FINANCIAL STATEMENTS The Directors are required by the Companies Act, 1965 ( the Act ) to prepare financial statements for each financial year in accordance with approved accounting standards so as to give a true and fair view of the state of affairs of the Company and the Group at the end of the financial year, and of the results and cash flow of the Company and the Group for the financial year. In the preparation of the financial statements, the Directors have considered the following: Adoption of suitable accounting policies and its consistent application Prudence and reasonableness in judgement and estimates Adherence to approved accounting standards in Malaysia Appropriateness in the preparation of financial statements on a going concern basis. The Directors are responsible for ensuring that the Company and its subsidiaries maintain proper accounting records which disclose with reasonable accuracy the financial positions of the Company and the Group in compliance with the provisions of the Act and approved accounting standards in Malaysia. In addition, the Directors have general responsibilities for taking such steps that are reasonably available to them to safeguard the assets of the Group, and to prevent and detect fraud and other irregularities. This statement was approved by the Board of Directors on 26 April PETRA PERDANA BERHAD ( A)

52 penyata-penyata lembaga pengarah PENYATA TADBIR URUS KORPORAT Penyata ini, yang disediakan menurut perenggan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia ini menggariskan komitmen Lembaga Pengarah Petra Perdana Berhad ( Lembaga ) terhadap amalan prinsip-prinsip tadbir urus korporat yang baik dan tahap di mana ia telah mematuhi amalan terbaik Kod Tadbir Urus Korporat Malaysa ( Kod ) pada sepanjang tahun kewangan ini. LEMBAGA PENGARAH Kumpulan diterajui dan dikawal oleh Lembaga, yang bertanggungjawab secara keseluruhannya terhadap tadbir urus korporat, halatuju strategik dan pengawasan pelaburan Kumpulan. Ini termasuk menerima pakai pelan strategik, meluluskan inisiatif perniagaan penting, pelaburan utama dan keputusan pembiayaan, mengkaji prestasi kewangan, membentuk objektif korporat dan melaksanakan program perhubungan pelabur. Ia juga menentukan pelan penggantian bagi pengurusan kanan dan memastikan kawalan dalaman yang mencukupi untuk mengenal pasti dan mengurus risiko. Lembaga mempunyai kedudukan Pengarah Eksekutif dan Pengarah Bukan Eksekutif Bebas yang seimbang untuk memenuhi keperluan Kumpulan. Kini terdapat empat orang ahli Lembaga yang terdiri daripada dua orang Pengarah Eksekutif dan dua orang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas. Peranan Pengerusi Eksekutif dan Ketua Pegawai Eksekutif ( CEO ) Kumpulan digabungkan kerana Pengerusi Eksekutif/CEO mempunyai pengetahuan dan pengalaman yang mendalam mengenai aktiviti perniagaan teras Kumpulan. Pengetahuan dan pengalaman ini dianggap penting dalam memberi kepimpinan yang berkesan bagi Kumpulan yang sedang berkembang. Walau bagaimanapun, peranan Lembaga secara keseluruhannya tidak diabaikan kerana dua orang Pengarah Bukan Eksekutif yang menganggotai Lembaga merupakan ahli profesional yang dihormati dalam bidang mereka yang telah menunjukkan profesionalisma berterusan dalam pelaksanaan tugas mereka. Selaras dengan keperluan Kod, Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan yang menangani hal ehwal Syarikat yang tidak sesuai untuk ditangani oleh Pengerusi Eksekutif/ CEO atau Pengurusan. Pada tahun kewangan yang ditinjau, Lembaga telah bermesyuarat sebanyak lima kali dengan catatan kehadiran berikut: Nama Pengarah Kehadiran* Y.M. Tengku Dato Ibrahim 5/5 Petra Bin Tengku Indra Petra Datin Nariza Hajjar Hashim 4/5 Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan 5/5 Wong Fook Heng 5/5 * Bilangan mesyuarat dihadiri / Bilangan mesyuarat diadakan Profil setiap Pengarah dibentangkan pada muka surat 8 hingga 11 Laporan Tahunan ini. Dalam melaksanakan tugasnya, Lembaga mempunyai akses yang tidak terhalang kepada maklumat tepat pada masanya dan tepat, bukan hanya dalam bentuk kuantitatif malah maklumat berbentuk kualitatif lain seperti diperlukan. Pengarah, sama ada sebagai seluruh Lembaga atau dalam kapasiti individu mereka, mempunyai akses kepada semua maklumat dalam Syarikat. Mereka juga mempunyai akses kepada nasihat dan khidmat pengurusan kanan dan Setiausaha Syarikat dalam melaksanakan tugas mereka. Selaras dengan Tatacara Pertubuhan Syarikat, sekurangkurangnya satu pertiga daripada Pengarah akan bersara mengikut giliran pada setiap Mesyuarat Agung Tahunan dan semua Pengarah akan bersara daripada jawatan sekurang-kurangnya sekali dalam setiap tiga tahun. Pengarah yang dijadualkan bersara boleh melayakkan diri untuk dipilih semula. PENCALONAN DAN PELANTIKAN PENGARAH Lembaga bertanggungjawab terhadap pelantikan Pengarah. Memandangkan bilangan Pengarah di dalam Lembaga adalah kecil, setiap Pengarah boleh mencadangkan calon-calon baru, menilai sumbangan Pengarah lain dan menilai keberkesanan keseluruhan Lembaga secara berterusan. Setiausaha Syarikat memastikan supaya sebarang pelantikan ke Lembaga dibuat dengan cara yang wajar dan supaya dokumentasi yang berkaitan memenuhi obligasi berkanun serta obligasi yang timbul daripada Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad annual report laporan tahunan

53 LATIHAN DAN PENDIDIKAN PENGARAH Sepanjang tempoh mereka memegang jawatan, para Pengarah sentiasa dikemaskini berhubung maklumat mengenai Perniagaan Kumpulan, persaingan dan penguatkuasaan peraturan dalam persekitaran di mana ia beroperasi. Mereka juga diberi nasihat mengenai obligasi mereka sebagai Pengarah syarikat tersenarai. Mereka digalakkan untuk menghadiri kursus-kursus latihan di mana kosnya ditanggung oleh Kumpulan untuk mempertingkatkan kemahiran dan pengetahuan mereka, apabila perlu. Pada tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006, para Pengarah telah menghadiri program-program latihan berikut: Nama Pengarah Program Dihadiri Diadakan pada Y.M. Tengku Dato Ibrahim Petra 1. Program Mentakrif Inisiatif Tadbir Urus 14 Dis 2006 Bin Tengku Indra Petra Korporat Kepada Kelabihan Daya Saing Datin Nariza Hajjar Hashim 1. Program Mentakrif Inisiatif Tadbir Urus 14 Dis 2006 Korporat Kepada Kelebihan Daya Saing Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan 1. Pasaran Bon Malaysia 6 & 7 Nov Kod Pengambilalihan dan Pergabungan Malaysia 11 Dis Pelaksanaan Pelan Pemasaran Strategik 21 & 22 Dis 2006 Wong Fook Heng 1. Kursus mengenai Perkara Penting dalam 29 & 30 Jun 2006 Piawaian Laporan Kewangan Baru di Malaysia 2. Persidangan Akauntan Nasional: 31 Oct & 1 Nov 2006 Menjana Pertumbuhan, Membina Keyakinan Para Pengarah akan terus menyertai program-program latihan untuk melengkapkan diri mereka dan untuk pelaksanaan tugas Pengarah yang berkesan, jika bersesuaian. Para Pengarah sentiasa mengemaskini diri mereka burhubung hal ehwal dalam negara mahupun antarabangsa, dan terhadap perubahan dalam peraturan yang mempengaruhi Syarikat, melalui khidmat nasihat daripada badan-badan pengutkuasa, pengurusan dan pembacaan secara individu. GANJARAN PENGARAH Lembaga menentukan ganjaran para Pengarah, dan mengesyorkan bayaran yuran Pengarah kepada pemegang saham untuk diluluskan. Ganjaran Pengarah Eksekutif diberi berdasarkan prestasi korporat dan tanggungjawab secara individu. Semua Pengarah menerima bayaran yuran tahunan tetap dan juga berhak menerima bayaran balik perbelanjaan bagi kehadiran mereka di mesyuarat lembaga. Butir-butir ganjaran Pengarah yang diterima atau akan diterima daripada Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya pada tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006 adalah seperti berikut: Ganjaran agregat dikategorikan menurut jenis: Pengarah Pengarah Bukan Eksekutif Eksekutif Jenis Ganjaran RM RM Yuran 72, , Gaji 708, Manfaat Seumpamanya 186, Bilangan Pengarah yang mana ganjaran mereka di dalam kumpulan berikut: Pengarah Pengarah Bukan Julat ganjaran Eksekutif Eksekutif Bawah RM50,000 2 RM200,000 hingga RM250,000 1 RM700,000 hingga RM750, PETRA PERDANA BERHAD ( A) Memandangkan bilangan Pengarah di dalam Lembaga adalah kecil, Lembaga secara keseluruhannya membuat penilaian dan berincang mengenai ganjaran Pengarah, tanpa melibatkan Pengarah individu dalam membuat keputusan berhubung ganjarannya sendiri.

54 PEMEGANG SAHAM Lembaga menghargai komunikasi secara kerap dengan para pemegang saham. Ini meliputi pelbagai pengumuman yang dibuat pada sepanjang tahun, pengeluaran laporan tahunan yang tepat pada masanya, pekeliling kepada pemegang saham, siaran akhbar dan pengumuman mengenai keputusan kewangan suku tahun, yang memberi gambaran menyeluruh tentang perniagaan dan prestasi kewangan Kumpulan kepada pemegang saham. Kumpulan turut mengendalikan dialog secara kerap dengan pemegang saham institusi dan penganalisis kewangan. Mesyuarat Agung Tahunan merupakan forum utama untuk berdialog dengan pemegang saham. Para pemegang saham digalakkan mengambil bahagian di dalam mesyuarat tersebut dan mengemukakan soalan mengenai resolusi yang dicadangkan dan operasi Kumpulan. Kumpulan mengekalkan satu laman web di bagi membolehkan pemegang saham, pelabur dan orang ramai mendapatkan maklumat mengenai Kumpulan. Lembaga telah mencalonkan Ahmad Bin Haji Mohd Sharkan sebagai Pengarah Kanan Bukan Eksekutif Bebas di mana para pemegang kepentingan boleh menyampaikan pandangan mereka berhubung isu-isu yang mempengaruhi Kumpulan. KEBERTANGGUNGJAWABAN DAN AUDIT Lembaga bertanggungjawab memastikan supaya penyata kewangan disediakan selaras dengan Akta Syarikat, 1965 ( Akta ) dan piawaian perakaunan yang diluluskan di Malaysia ( piawaian perakaunan ). Lembaga menganggap pematuhan terhadap Akta dan piawaian perakaunan tersebut sebagai memadai untuk membolehkannya membentangkan penilaian yang seimbang dan mudah difahami berkenaan Syarikat dan kedudukan serta prospek Kumpulan. Lembaga bertanggungjawab secara keseluruhan dalam mengekalkan sistem kawalan dalaman yang berwibawa untuk melindungi kepentingan pelaburan pemegang saham dan aset Kumpulan. Walaupun Lembaga mengakui penghapusan sepenuhnya segala risiko adalah sesuatu yang tidak mungkin dapat dilakukan, namun ia yakin bahawa sistem kawalan dalaman di dalam struktur Kumpulan mampu mengurangkan risiko ini ke tahap yang boleh diterima. Sistem kawalan dalaman seperti ini direka untuk menyediakan jaminan yang berpatutan terhadap risiko kesilapan, salahnyata atau perkara luarbiasa yang ketara. Melalui Jawatankuasa Audit, Lembaga telah membentuk pengaturan yang telus bagi mengekalkan perhubungan yang wajar dengan juruaudit luar dan juruaudit dalaman Kumpulan. Pengaturan ini disertakan di dalam bidang rujukan Jawatankuasa Audit. Penyata ini telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah pada 26 April PENYATA TANGGUNGJAWAB PENGARAH DALAM MENYEDIAKAN LAPORAN PENGARAH Para Pengarah dikehendaki oleh Akta Syarikat, 1965 ( Akta ) untuk menyediakan penyata kewangan bagi setiap tahun kewangan menurut piawaian perakaunan yang diluluskan untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai hal ehwal Syarikat dan Kumpulan pada akhir tahun kewangan, dan keputusan serta aliran tunai Syarikat dan Kumpulan bagi tahun kewangan. Dalam penyediaan penyata kewangan, para Pengarah telah mempertimbangkan perkara-perkara berikut: Menerimapakai piawaian perakaunan yang sesuai dan penggunaannya secara konsisten Keputusan dan anggaran yang berhemat dan munasabah Pematuhan terhadap piawaian perakaunan yang diluluskan di Malaysia Kesesuaian dalam penyediaan penyata kewangan berasaskan andaian perniagaan berterusan. Para Pengarah bertanggungjawab memastikan supaya Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya menyimpan rekod perakaunan dengan sewajarnya dan mendedahkan dengan ketepatan munasabah tentang kedudukan Syarikat dan Kumpulan dalam mematuhi peruntukan Akta dan piawaian perakaunan yang diluluskan di Malaysia. Di samping itu, para Pengarah turut mempunyai tanggungjawab am untuk mengambil langkah-langkah yang tersedia denagn sewajarnya kepada mereka untuk melindungi aset Kumpulan, dan untuk mencegah serta mengesan penipuan dan perkara-perkara luarbiasa lain. Penyata ini diluluskan oleh Lembaga Pengarah pada 26 April annual report laporan tahunan

55 additional disclosures STATUS OF UTILISATION OF PROCEEDS RAISED FROM ANY CORPORATE PROPOSAL Placement of shares A placement of 27,000,000 new ordinary shares of RM0.50 each in Petra Perdana Berhad ( Petra Perdana or the Company ) representing approximately ten percent (10%) of the existing issued and paid-up share capital of the Company, to HL Management Co Sdn Bhd (Company No V) ( the Placement ) was completed on 11 May The Placement raised a gross proceeds of RM74,250,000. As at 15 May 2007, there is a balance of RM73,900,000 unutilised from the Placement proceeds. Initial Proposed Balance Reallocated Purpose Utilisation (RM) Unutilised (RM) Utilisation (RM) Working capital of Petra Perdana Group 73,850,000 73,850,000 73,900,000 Expenses relating to the Placement 400,000 50,000* Total 74,250,000 73,900,000 73,900,000 Note:- * The RM50,000 being the balance of the proceeds allocated for expenses relating to the Placement is reallocated for the working capital of Petra Perdana Group, as the total expenses incurred for the Placement amount to RM350,000. The gross proceeds raised from the Placement are to be utilised by the end of 31 December General mandate to divest shares in Petra Energy Berhad ( Petra Energy ) At the Extraordinary General Meeting of the Company held on 26 April 2007, the shareholders of the Company have given a general mandate for the Company to divest up to 19,500,000 ordinary shares of RM0.50 each in Petra Energy representing 10% of the enlarged issued and paid-up share capital of Petra Energy after its listing on the Main Board of Bursa Malaysia Securities Berhad, for cash through the open market and/or placement(s) at such time(s) as the Directors may in their discretion deem fit provided the price(s) shall not be more than 10% discount of the 5-day weighted average market price(s) of the ordinary shares of RM0.50 each in Petra Energy ( Petra Energy Shares ) preceding the relevant date(s) of the divestment(s) and shall not be lower than the issue price of the new Petra Energy Shares to be issued under the public issue shares pursuant to the initial public offering of Petra Energy Shares ( Public Issue Shares ), and in the event that the 5-day weighted average market price(s) of Petra Energy Shares is not available, the divestment price(s) shall not be lower than the issue price of the Public Issue Shares ( Divestment Mandate ). The Divestment Mandate shall continue to be in force until: (a) (b) (c) the conclusion of the Annual General Meeting of the Company to be convened in the calendar year 2008 ( Subject AGM ); the expiration of the period within which the Subject AGM is required to be held pursuant to Section 143(1) of the Companies Act, 1965 ( the Act ) (but shall not extend to such extension as may be allowed pursuant to Section 143(2) of the Act); or revoked or varied by resolution passed by the shareholders in a general meeting, before the Subject AGM, whichever is earlier. The Divestment Mandate is conditional upon the flotation scheme to be undertaken by Petra Energy, the exercise of which is at its implementation stage. 52 PETRA PERDANA BERHAD ( A) As at 15 May 2007, the Company has not divested any of the Petra Energy Shares.

56 Proposed Utilisation Balance Unutilised Purpose (RM) (RM) Part repayment of the RM400 million Not applicable Not applicable nominal value secured serial bonds issued by the Company on 30 March 2006 The funds to be raised by the Company from the divestment(s), if any, will be utilised within 12 months from the proceeds of such divestment(s). SHARES BUYBACK Petra Perdana does not have a Share Buyback Scheme. OPTIONS, WARRANTS OR CONVERTIBLE SECURITIES EXERCISED Petra Perdana has not issued any options, warrants or convertible securities. The Employees Share Option Scheme, which was approved by the shareholders of the Company at its Extraordinary General Meeting held on 31 January 2002 and the Bye-Laws of which was submitted to the Securities Commission on 12 March 2002, has not been carried out. AMERICAN DEPOSITORY RECEIPT ( ADR ) OR GLOBAL DEPOSITORY RECEIPT ( GDR ) PROGRAMME Petra Perdana has not sponsored any ADR or GDR programme. SANCTION AND/OR PENALTY IMPOSED There was no sanction and/or penalty imposed on the Company and its subsidiaries, Directors or management by the relevant regulatory bodies during the financial year ended 31 December NON-AUDIT FEES The amount of non-audit fees incurred for services rendered to the Company and its subsidiaries for the financial year ended 31 December 2006 by the Company s auditors are for tax fees totalling RM8,465. VARIANCE IN RESULTS There was no profit estimate, forecast or projection made by the Company for the financial year ended 31 December There was no profit variance of 10% or more in the audited results from the unaudited results announced for the financial year ended 31 December REVALUATION POLICY ON LANDED PROPERTIES Petra Perdana Group has not carried out any revaluation on its landed properties. PROFIT GUARANTEES Petra Perdana received the following profit guarantees: (i) A guarantee of USD1,322, by Tongam Mangihut Tua Lumban Tobing, Farid Khan Bin Kaim Khan and Aurange Zeb Bin Mir Zaman Khan (collectively, AMSB Vendors ) on the audited profit after tax in respect of the 70% of the total issued and paid up share capital of Ampangship Marine Sdn Bhd ( AMSB ) for the Year This profit guarantee was provided to the Company pursuant to the share sale agreement dated 5 August 2004 between Petra Perdana and the AMSB Vendors for Petra Perdana s acquisition of the 70% of the total issued and paid-up share capital of AMSB. On 15 December 2005, the AMSB Vendors and Petra Perdana had mutually agreed to extend the profit guarantee period up to and including 31 March annual report laporan tahunan

57 (ii) On 24 April 2007, Petra Perdana announced that there was a shortfall of USD945, in the profit guaranteed by the AMSB Vendors ( PG shortfall ). As a result of the PG shortfall, the AMSB Vendors and Petra Perdana had, on 23 April 2007, agreed to settle the PG shortfall by the transfer of 2,170,000 ordinary shares of RM1.00 each in AMSB valued at USD per share from one of the AMSB Vendors, namely Mr. Farid Khan Bin Kaim Khan to Petra Perdana at a nominal consideration of RM1.00. On completion of the above transfer of 2,170,000 ordinary shares of RM1.00 each in AMSB, Petra Perdana will hold 77% equity interest in AMSB. A guarantee of USD440, by Tongam Mangihut Tua Lumban Tobing, Amris Hassan and *Budhy Gunawan Wibisono Budhyarto (collectively, PMO Vendors ) on the audited profit after tax in respect of the 70% of the total issued and paid up share capital of Pelangi Mitra Offshore Pte Ltd ( PMO ) for the Year This profit guarantee was provided to the Company pursuant to the share sale agreement dated 5 August 2004 between Petra Perdana and the PMO Vendors for Petra Perdana s acquisition of the 70% of the total issued and paid-up share capital of PMO. * Budhy Indira Shinta Budhyarto has been appointed as the duly authorised legal and personal representative and successor-in-title with the full right, power and authority to act on behalf of and bind the estate of Budhy Gunawan Wibisono Budhyarto. On 15 December 2005, the PMO Vendors and Petra Perdana had mutually agreed to extend the profit guarantee period up to and including 31 March On 24 April 2007, Petra Perdana announced that the profit guarantee of USD440, by the PMO Vendors was met. MATERIAL CONTRACTS INVOLVING DIRECTORS AND MAJOR SHAREHOLDERS Neither the Company nor any of its subsidiaries had entered into any material contracts (not being contracts entered into in the ordinary course of business) which involved Directors and/or major shareholders interests, either still subsisting at the end of the financial year 31 December 2006, or entered into since the end of the previous financial year. RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTIONS OF REVENUE NATURE Pursuant to paragraph of the Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad, the Company had, on 22 June 2006 at its Tenth Annual General Meeting, obtained the renewal of its shareholders mandate for Petra Resources Sdn Bhd ( PRSB ), a wholly-owned subsidiary of Petra Energy Berhad, which in turn is a wholly-owned subsidiary of Petra Perdana, to enter into the following related party transactions, which are recurrent transactions of revenue nature and in the ordinary course of business: (i) Rental of two (2) shop lots identified as No. 6-8, Jalan 3/3C, Batu 7, Jalan Ipoh, Kuala Lumpur, which are presently used as office space, from KNS Properties Sdn Bhd ( KNS ); and (ii) Acceptance of technical expertise from the technical personnel of Damai Teknik Sdn Bhd ( DTSB ) towards PRSB s business. The related parties, KNS and DTSB, are companies deemed connected with Mr. Kho Tian Boo ( KTB ), a major shareholder in the Company with direct interest, and deemed interest held through Eight Kris Sdn Bhd. KTB holds 50% equity interest in KNS and 20% equity interest in DTSB. The breakdown of the aggregate value of transactions conducted pursuant to the above-mentioned shareholders mandate, are as disclosed under Note 28: Significant Related Party Transactions of the financial statements of the Company for the financial year ended 31 December PETRA PERDANA BERHAD ( A)

58 pendedahan tambahan STATUS PENGGUNAAN KUTIPAN DARIPADA SEBARANG CADANGAN KORPORAT Peletakan Saham Satu peletakan 27,000,000 saham biasa baru berharga RM0.50 sesaham di dalam Petra Perdana Berhad ( Petra Perdana atau Syarikat ) yang mewakili kira-kira sepuluh peratus (10%) modal saham diterbit dan berbayar sedia ada Syarikat, kepada HL Management Co Sdn Bhd (No. Syarikat V) ( Peletakan ) telah diselesaikan pada 11 Mei Peletakan ini telah mengumpul kutipan kasar sebanyak RM74,250,000. Pada 15 Mei 2007, terdapat baki sebanyak RM73,900,000 daripada Peletakan kutipan tersebut yang tidak digunakan. Cadangan Penggunaan Baki Tidak Penggunaan Tujuan Permulaan (RM) Digunakan (RM) Diperuntukan Semula (RM) Modal kerja Kumpulan Petra Perdana 73,850,000 73,850,000 73,900,000 Perbelanjaan berkaitan Peletakan 400,000 50,000* Jumlah 74,250,000 73,900,000 73,900,000 Nota:- * Baki sebanyak RM50,000 hasil daripada jualan yang telah di peruntukkan untuk perbelanjaan yang berkaitan dengan Peletakan adalah di peruntukan semula untuk modal kerja Kumpulan Petra Perdana, sebagai jumlah perbelanjaan yang telah dikeluarkan untuk Peletakan berjumlah RM350,000. Kutipan kasar yang dikumpul daripada Perletakan tersebut hendaklah digunakan menjelang akhir 31 Disember Mandat Am untuk Menjual Saham dalam Petra Energy Berhad ( Petra Energy ) Pada Mesyuarat Agung Luar Biasa Syarikat yang diadakan pada 26 April 2007, para pemegang saham Syarikat telah memberi mandat am untuk Syarikat menjual sehingga 19,500,000 saham biasa berharga RM0.50 sesaham di dalam Petra Energy yang meliputi 10% daripada modal saham diterbit dan berbayar Petra Energy yang diperbesarkan selepas penyenaraiannya di Papan Utama Bursa Malaysia Securities Berhad, untuk wang tunai melalui pasaran terbuka dan/atau peletakan (peletakanpeletakan) pada masa (masa-masa) yang para Pengarah fikirkan sesuai, menurut budi biacara mereka, dengan syarat harga (harga-harga) peletakan tersebut tidak melebihi diskaun sebanyak 10% daripada harga (hargaharga) pasaran purata berwajaran 5 hari bagi saham biasa yang berharga RM0.50 sesaham dalam Petra Energy ( Saham Petra Energy ) sebelum tarikh (tarikhtarikh) berkaitan penjualan pelaburan (penjualanpenjulan pelaburan) tersebut dan hendaklah tidak lebih rendah daripada harga terbitan Saham Petra Energy yang akan diterbitkan di bawah saham terbitan awam yang menurut penawaran awam awal Saham Petra Energy ( Saham Terbitan Awam ), dan jika harga (harga-harga) pasaran purata berwajaran 5 hari bagi Saham Petra Energy tersebut tidak boleh diperolehi, harga (hargaharga) penjualan pelaburan tersebut hendaklah tidak lebih rendah daripada harga terbitan Saham Terbitan Awam ( Mandat Penjualan Pelaburan ). Mandat Penjualan Pelaburan hendaklah terus berkuatkuasa sehingga: (a) (b) (c) tamat Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang akan diadakan pada tahun kalendar 2008 ( AGM Berkenaan ); tamat tempoh di mana AGM Berkenaan dikehendaki diadakan menurut Seksyen 143(1) Akta Syarikat, 1965 ( Akta ) (tetapi tidak dilanjutkan menurut pelanjutan yang mungkin dibenarkan menurut Seksyen 143(2) Akta); atau dibatal atau diubah oleh resolusi yang diluluskan oleh para pemegang saham dalam satu mesyuarat agung, sebelum AGM Berkenaan, mana-mana yang terlebih dahulu. Mandat Penjualan Pelaburan adalah bersyarat di atas pengapungan skim yang akan dijalankan oleh Petra Energy, dimana ia masih di peringkat perlaksanaannya. Pada 15 Mei 2007, Syarikat tidak menjual sebarang Saham Petra Energy annual report laporan tahunan

59 Penggunaan Dicadangkan Baki Tidak Digunakan Tujuan (RM) (RM) Sebahagian pembayaran balik daripada Tidak berkenaan Tidak berkenaan RM400 juta bon bersiri bercagar pada nilai nominal yang diterbitkan oleh Syarikat pada 30 Mac 2006 Dana yang akan dikumpul oleh Syarikat daripada penjualan (penjualan-penjualan) pelaburan, jika ada, akan digunakan dalam tempoh 12 bulan daripada kutipan penjualan (penjualan-penjualan) pelaburan tersebut. 56 PETRA PERDANA BERHAD ( A) PEMBELIAN BALIK SAHAM Petra Perdana tidak mempunyai Skim Pembelian Balik Saham. OPSYEN, WARAN ATAU SEKURITI BOLEH DITUKAR YANG TELAH DILAKSANAKAN Petra Perdana tidak menerbitkan sebarang opsyen, waran atau sekuriti boleh ditukar. Skim Opsyen Saham Pekerja, yang telah diluluskan oleh para pemegang saham Syarikat di Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 31 Januari 2002 dan Undangundang Kecil yang telah dikemukakan kepada Suruhanjaya Sekuriti pada 12 Mac 2002, telah tidak dilaksanakan. PROGRAM AMERICAN DEPOSITORY RECEIPT ( ADR ) ATAU GLOBAL DEPOSITORY RECEIPT ( GDR ) Petra Perdana tidak menaja sebarang program ADR atau GDR. SEKATAN DAN/ATAU DENDA YANG DIKENAKAN Tiada sebarang sekatan dan/atau denda yang telah dikenakan ke atas Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiari, para Pengarah atau pengurusannya oleh badan-badan penguatkuasa peraturan yang berkaitan pada tahun kewangan berakhir 31 Disember YURAN BUKAN AUDIT Jumlah yuran bukan audit yang dibelanjakan bagi perkhidmatan yang diberi kepada Syarikat dan syarikatsyarikat subsidarinya bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006 oleh juruaudit Syarikat adalah untuk yuran cukai berjumlah RM8, PERBEZAAN KEPUTUSAN Tiada anggaran, ramalan atau unjuran keuntungan dilakukan oleh Syarikat bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember Tiada perbezaan keuntungan yang berjumlah 10% atau lebih di dalam keputusan beraudit berbanding keputusan belum diaudit yang dimumkan bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember DASAR PENILAIAN SEMULA KE ATAS HARTA TANAH Kumpulan Petra Perdana tidak menjalankan sebarang penilaian semula ke atas harta tanahnya. JAMINAN KEUNTUNGAN Petra Perdana telah menerima jaminan keuntungan berikut: (i) Satu jaminan sebanyak USD1,322, oleh Tongam Mangihut Tua Lumban Tobing, Farid Khan Bin Kaim Khan dan Aurange Zeb Bin Mir Zaman Khan (secara kolektif sebagai, Vendor AMSB ) ke atas keuntungan beraudit selepas cukai berhubung 70% daripada jumlah modal saham Ampangship Marine Sdn Bhd ( AMSB ) yang diterbit dan dibayar bagi tahun Jaminan keuntungan ini telah diberi kepada Syarikat menurut perjanjian penjualan saham bertarikh 5 Ogos 2004 diantara Petra Perdana dan Vendor AMSB untuk 70% daripada jumlah modal saham diterbit dan berbayar AMSB yang diambilalih oleh Petra Perdana. Pada 15 Disember 2005, Vendor AMSB dan Petra Perdana telah sama-sama bersetuju untuk melanjutkan tempoh jaminan keuntungan tersebut sehingga dan termasuk 31 Mac 2006.

60 Pada 24 April 2007, Petra Perdana telah mengumumkan bahawa terdapat kekurangan sebanyak USD945, dalam jaminan keuntungan oleh Vendor AMSB ( kekurangan PG ). Disebabkan oleh kekurangan PG tersebut, Vendor AMSB dan Petra Perdana telah, pada 23 April 2007, bersetuju untuk melangsaikan kekurangan PG dengan memindahkan 2,170,000 saham biasa berharga RM1.00 sesaham dalam AMSB yang dinilai pada USD sesaham daripada salah seorang Vendor AMSB, iaitu Encik Farid Khan Bin Kaim Khan kepada Petra Perdana pada pembayaran nominal sebanyak RM1.00. Apabila pindahan 2,170,000 saham biasa berharga RM1.00 sesaham dalam AMSB di atas diselesaikan, Petra Perdana akan memegang 77% kepentingan ekuiti dalam AMSB. (ii) Satu jaminan berjumlah USD440, oleh Tongam Mangihut Tua Lumban Tobing, Amris Hassan dan *Budhy Gunawan Wibisono Budhyarto (secara kolektif sebagai, Vendor PMO ) ke atas keuntungan beraudit selepas cukai berhubung 70% daripada jumlah modal saham Pelangi Mitra Offshore Pte Ltd ( PMO ) yang diterbit dan berbayar bagi tahun Jaminan keuntungan tersebut diberi kepada Syarikat menurut perjanjian penjualan saham bertarikh 5 Ogos 2004 antara Petra Perdana dan Vendor PMO bagi 70% daripada jumlah modal saham diterbit dan berbayar PMO yang diambilalih oleh Petra Perdana. * Budhy Indira Shinta Budhyarto telah dilantik sebagai wakil dan pengganti undang-undang dan peribadi sah yang mempunyai hak, kuasa dan autoriti penuh untuk bertindak bagi pihak dan mengikat harta Budhy Gunawan Wibisono Budhyarto. Pada 15 Disember 2005, Vendor PMO dan Petra Perdana telah sama-sama bersetuju untuk melanjutkan tempoh jaminan keuntungan tersebut sehingga dan termasuk 31 Mac Pada 24 April 2007, Petra Perdana telah mengumumkan bahawa jaminan keuntungan sebanyak USD440, oleh Vendor PMO telah dicapai. KONTRAK-KONTRAK PENTING YANG MELIBATKAN PARA PENGARAH DAN PEMEGANG-PEMEGANG SAHAM UTAMA Tiada sebarang kontrak-kontrak penting telah dimeterai oleh Syarikat mahupun mana-mana syarikat subsidiarinya (bukan sebagai kontrak yang dimeterai dalam perjalanan biasa perniagaan) yang melibatkan kepentingan para Pengarah dan/atau pemegang saham utama, sama ada yang masih wujud pada akhir tahun kewangan 31 Disember 2006, atau yang telah dimeterai sejak akhir tahun kewangan yang lepas. URUSNIAGA PIHAK BERKAITAN YANG BERULANGAN BERBENTUK HASIL Menurut perenggan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, Syarikat telah, pada 22 Jun 2006 dalam Mesyuarat Agung Tahunan Kesepuluhnya, memperolehi pembaharuan mandat pemegang sahamnya bagi Petra Resources Sdn Bhd ( PRSB ), sebuah anak syarikat milik penuh Petra Energy Berhad, yang sebaliknya merupakan anak syarikat milik penuh Petra Perdana, untuk memeterai urusniaga-urusniaga pihak berkaitan berikut, yang merupakan urusniaga berulangan berbentuk hasil dan dimeterai dalam perjalanan biasa perniagaan: (i) Penyewaan dua (2) lot kedai yang dikenalpasti sebagai No. 6-8,Jalan 3/3C, Batu 7,Jalan Ipoh, Kuala Lumpur, daripada KNS Properties Sdn Bhd ( KNS ), yang pada masa ini digunakan sebagai ruang pejabat; dan (ii) Penerimaan kepakaran teknikal daripada kakitangan teknikal Damai Teknik Sdn Bhd ( DTSB ) dalam perniagaan PRSB. Pihak-pihak berkaitan, iaitu KNS dan DTSB, adalah syarikat-syarikat yang dianggap mempunyai kaitan dengan Encik Kho Tian Boo ( KTB ), seorang pemegang saham utama Syarikat yang mempunyai kepentingan secara langsung dan dianggap mempunyai kepentingan yang dipegang melalui Eight Kris Sdn Bhd. KTB memegang 50% kepentingan ekuiti dalam KNS dan 20% kepentingan ekuiti dalam DTSB. Pecahan nilai agregat bagi urusniaga yang dijalankan menurut mandat para pemegang saham yang disebut di atas, didedahkan di bawah Nota 28: Urusniaga Pihak Berkaitan Penting dalam penyata kewangan Syarikat bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember annual report laporan tahunan

61

62 financial s t a t e m e n t s Directors Report 63 Statement by Directors 63 Statutory Declaration 64 Report of the Auditors 65 Balance Sheets 66 Income Statements 67 Statement of Changes in Equity 68 Cash Flow Statements Notes to the Financial Statements