LAPORAN TAHUNAN 1999 ANNUAL

Transcription

1 LAPORAN TAHUNAN 1999 ANNUAL REPORT CEMENT INDUSTRIES OF MALAYSIA BERHAD (Incorporated In Malaysia / Diperbadankan Di Malaysia) ( T)

2 Cover Rationale The journey of our 25 years has evolved around the commitment of our people. With each new milestone, we believe our achievements have become the industry s benchmark. Our vision remains firm as we focus on the latest technology, on the job training and maximising potentials where customer satisfaction will always be our pride. Rasional Rekabentuk Kulit Perjalanan kami sepanjang 25 tahun adalah hasil dari sifat tanggungjawab dan dedikasi para pekerja. Dengan setiap kejayaan yang diukir, kami percaya ianya akan menjadi satu ukuran industri. Wawasan kami terus utuh dengan penumpuan kami terhadap teknologi terkini, latihan kakitangan serta menggembeling potensi mereka ke tahap maksimum di mana kepuasan pelanggan adalah sentiasa menjadi kebanggaan kami. CONTENTS / KANDUNGAN Corporate Profile 1 Profil Korporat Group s 1999 Financial Highlights 4 Maklumat Penting Kewangan Kumpulan 1999 Group s Five Years Financial Review 5 Imbasan Kewangan Lima Tahun Kumpulan Consolidated Cash Flow Statement 6 Penyata Aliran Tunai Yang Disatukan Corporate Structure 7 Struktur Korporat Chairman s Statement 8 Kenyataan Pengerusi Business and Operations Review 14 Tinjauan Perniagaan dan Operasi Calendar of Major Events 26 Kalendar Peristiwa Penting Financial Calendar 28 Kalendar Kewangan Financial Statements 29 Penyata Kewangan 57 List of Properties 86 Senarai Hartanah 90 Audit Committee Charter 94 Piagam Jawatankuasa Audit Corporate Information 95 Maklumat Korporat Shareholdings Structure 96 Struktur Pegangan Saham Other Information 97 Lain-lain Maklumat Production Process 98 Proses Pengeluaran Products and Services Provided 100 Perkhidmatan dan Pengeluaran Location of CIMA s Facilities in 101 Malaysia Lokasi Kemudahan CIMA di Malaysia Corporate Directory 102 Panduan Korporat Notice of Annual General Meeting 103 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 104 KLSE Complaint Form Borang Aduan BSKL Proxy Form Borang Proksi

3 THE UEM GROUP S CEMENT MANUFACTURING AND DISTRIBUTION BUSINESS ACTIVITIES ARE MAINLY UNDERTAKEN THROUGH CIMA WHICH UEM HAS 53.9% SHAREHOLDING. CIMA WAS LISTED ON THE MAIN BOARD OF THE KLSE IN JUNE IT IS ONE OF THE LARGEST CEMENT MANUFACTURERS IN MALAYSIA ENJOYING APPROXIMATELY 12% MARKET SHARE AND MAINTAINED ITS STRONG MARKET POSITION IN THE NORTHERN REGION OF MALAYSIA IN CIMA IS SUPPORTED BY ITS SUBSIDIARIES, WHICH ARE ENGAGED IN QUARRYING OF LIMESTONE, MANUFACTURE AND SALE OF CEMENT BAGS, DISTRIBUTION AND SALE OF CEMENT, SALE OF READY-MIXED CONCRETE AND INVESTMENT HOLDING. CIMA S PRESENT FACILITIES IN PERLIS INCLUDE TWO INTEGRATED CEMENT PLANTS WITH TOTAL ANNUAL CEMENT PRODUCTION CAPACITY OF TWO MILLION TONNES. IT HAS BULK CEMENT AND BAG CEMENT PACKING DEPOTS STRATEGICALLY LOCATED IN KUANG, SELANGOR AND IN BUKIT TENGAH, PENANG. CIMA HAS A FLEET OF 280 BOGEY BULK CEMENT WAGONS TO TRANSPORT ITS CEMENT ACROSS PENINSULAR MALAYSIA. DURING THE PERIOD OF STRONG DEMAND FOR CEMENT IN THE YEARS 1996 AND 1997, IT WAS ABLE TO SUPPLY THE MARKET WITH TWO MILLION TONNES OF CEMENT ANNUALLY BY OPERATING AT FULL CAPACITY. CIMA HOLDS A 35% STAKE IN NEGERI SEMBILAN CEMENT INDUSTRIES SDN BHD, WHICH IN 1998 COMPLETED AND COMMISSIONED 1.2 MILLION TONNES INTEGRATED CEMENT PLANT IN BAHAU, NEGERI SEMBILAN. THIS PLANT WILL SUPPLY THE MARKETS IN THE CENTRAL AND SOUTHERN REGIONS OF PENINSULAR MALAYSIA AND COMPLEMENT CIMA S CURRENT DISTRIBUTION NETWORK. corporateprofile Profil Korporat AKTIVITI-AKTIVITI PENGELUARAN DAN PEMASARAN SIMEN UEM DIKENDALIKAN OLEH CIMA. PEGANGAN SAHAM UEM DI DALAM CIMA ADALAH SEBANYAK 53.9%. CIMA DISENARAIKAN DI PAPAN UTAMA, BURSA SAHAM KUALA LUMPUR (BSKL) PADA BULAN JUN CIMA IALAH SALAH SEBUAH PENGELUAR SIMEN UTAMA DI MALAYSIA DENGAN BAHAGIAN PASARAN SEBANYAK 12%. PASARAN UTAMANYA TERLETAK DI BAHAGIAN UTARA, SEMENANJUNG MALAYSIA. CIMA DISOKONG OLEH ANAK-ANAK SYARIKATNYA YANG TERLIBAT DALAM PERLOMBONGAN BATU KAPUR, PEMBUATAN DAN PEMASARAN KAMPIT SIMEN, PENJUALAN KONKRIT CAMPUR SIAP DAN PEGANGAN PELABURAN. DI PERLIS, CIMA MEMILIKI DUA LOJI SIMEN BERSEPADU DENGAN KEUPAYAAN MENGHASILKAN DUA JUTA TAN SETAHUN. CIMA JUGA TURUT MENGURUSKAN DEPOH SIMEN PUKAL DAN SIMEN KAMPIT YANG STRATEGIK LOKASINYA IAITU DI KUANG, SELANGOR DAN BUKIT TENGAH, PULAU PINANG. SEBANYAK 280 GERABAK BOGEY BULK CEMENT MILIK CIMA DIGUNAKAN UNTUK MENGEDARKAN BEKALAN SIMEN KE SELURUH SEMENANJUNG MALAYSIA. SEPANJANG TAHUN 1996 DAN 1997 DI MANA TERDAPAT PERMINTAAN YANG MENGGALAKKAN UNTUK SIMEN, CIMA MAMPU MEMBEKALKAN DUA JUTA TAN SETAHUN DENGAN MENGGUNAKAN SEPENUH KAPASITI PENGELUARANNYA. CIMA MEMILIKI 35% KEPENTINGAN SAHAM DI DALAM NEGERI SEMBILAN CEMENT INDUSTRIES SDN BHD YANG TELAH BERJAYA MENYIAPKAN DAN MEMULAKAN OPERASI LOJI SIMEN BERSEPADU DI BAHAU, NEGERI SEMBILAN PADA TAHUN 1998 DENGAN KAPASITI PENGELUARAN SEBANYAK 1.2 JUTA TAN. LOJI INI BERUPAYA UNTUK MEMASARKAN SIMEN UNTUK PASARAN UTAMA DI KAWASAN TENGAH DAN SELATAN SEMENANJUNG MALAYSIA, SEKALIGUS MELENGKAPKAN RANGKAIAN PENGEDARAN CIMA.

4 years of Excellence tahun-tahun Kecemerlangan

5 1975 CIMA began its operations as a cement producer in August In June 1977, it commenced operation as an integrated cement plant. CIMA memulakan operasinya sebagai pengeluar simen pada bulan Ogos Pada Jun 1977, CIMA menjadi pengeluar simen bersepadu. Following a successful public listing of new shares on 26 June 1984, CIMA was listed on the Main Board of the Kuala Lumpur Stock Exchange (KLSE). Berikutan kejayaan terbitan awam bagi saham baru pada 26 Jun 1984, CIMA telah disenaraikan di Papan Utama, Bursa Saham Kuala Lumpur (BSKL) The new Kiln for Line 2 was commissioned in August 1986 with a rated capacity of 600,000 tonnes per annum. Tanur baru bagi Rangkaian 2 mula beroperasi pada tahun Ogos 1986 dengan kadar pengeluaran sebanyak 600,000 tan setahun CIMA s Heritage Warisan CIMA CIMA acquired a majority stake in Unipati Concrete Sdn Bhd, which was at that time, the fifth largest readymix concrete supplier in the Klang Valley. The upgrading of Kiln No 1 was carried out, thus increasing the production capacity of the two plants to 1.6 million tonnes from 1.0 million tonnes. CIMA mengambil alih sebahagian besar kepentingan di dalam Unipati Concrete Sdn Bhd, yang pada ketika itu merupakan pembekal konkrit campur-siap kelima terbesar di Lembah Klang. Proses peningkatan kapasiti Tanur No 1 turut dilaksanakan, sekaligus meningkatkan jumlah pengeluaran dua buah loji daripada 1.0 juta tan kepada 1.6 juta tan. On 12 June 1996, CIMA signed a sale and purchase agreement with Halla Cement Manufacturing Corporation (HALLA) and Perbadanan Kemajuan Negeri Negeri Sembilan (PKNNS) to acquire 35% of Negeri Sembilan Cement Industries Sdn Bhd ordinary shares Pada 12 Jun 1996, CIMA telah menandatangani perjanjian jual beli dengan Halla Cement Manufacturing Corporation (HALLA) dan Perbadanan Kemajuan Negeri Negeri Sembilan (PKNNS) untuk mengambil alih 35% saham-saham biasa di dalam Negeri Sembilan Cement Industries Sdn Bhd. UEM acquired a majority stake in CIMA. CIMA had also secured the approval from the relevant authorities and shareholders on the issuance of the rights issue of 73,289,325 new ordinary shares of the Company. UEM mengambil alih sebahagian besar kepentingan dalam CIMA. CIMA mendapat kelulusan untuk menerbit saham-saham hak sebanyak 73,289,325 unit dari pihak berkuasa yang berkaitan dan para pemegang saham biasa On 11 November 1992, CIMA purchased 66.7% equity interest in Pemasaran Simen Negara Sdn Bhd (PSN) from Kedah Cement Berhad and Perak Hanjoong Sdn Bhd. With this exercise, CIMA now owns 100% of PSN s issued and paid-up capital. Pada 11 November 1992, CIMA telah membeli sebanyak 66.7% kepentingan ekuiti di dalam Pemasaran Simen Negara Sdn Bhd (PSN) dari Kedah Cement Berhad dan Perak Hanjoong Sdn Bhd. Dengan itu, CIMA kini memiliki 100% daripada modal terbitan dan berbayar PSN Pemasaran Simen Negara Sdn Bhd successfully obtained ISO 9002 certification for its Kuang Depot in July Pemasaran Simen Negara Sdn Bhd berjaya menerima piawai kualiti ISO 9002 untuk depohnya di Kuang pada Julai CIMA s laboratory accredited by the Laboratory of Accreditation Scheme of Malaysia as having met the requirements of ISO/IEC G25 standards. Makmal CIMA telah diiktiraf oleh Skim Akreditasi Makmal Malaysia kerana kejayaannya memenuhi piawai ISO/IEC G25.

6 Group s 1999 Financial Highlights Maklumat Penting Kewangan Kumpulan 1999 Year Ended 31 December / Tahun Berakhir 31 Disember % RM 000 RM 000 Turnover / Perolehan 224, , Operating Profit / Keuntungan Operasi 3,298 35, Exceptional Item / Perkara Luar Biasa (778) 100 Share of Losses of Associated Companies / Bahagian Kerugian Syarikat-syarikat Bersekutu (5,284) (14,702) 64 (Loss)/Profit Before Tax / (Kerugian)/Keuntungan Sebelum Cukai (1,986) 20,123 >100 Taxation / Cukai 421 (7,444) >100 Minority Interest / Kepentingan Minoriti (785) 211 >100 (Loss)/Profit for the Year Attributable to Shareholders / (Kerugian)/Keuntungan Tahun Ini Yang Boleh Diagihkan Kepada Pemegang-pemegang Saham (2,350) 12,890 >100 After Charging / Setelah Mencaj Depreciation / Susutnilai 25,783 32, Interest expense / Perbelanjaan Faedah 10,537 30, Cement Industries of Malaysia Berhad

7 Group s Five Year Financial Review Imbasan Kewangan Lima Tahun Kumpulan Year Ended 31 December / Tahun Berakhir 31 Disember Profit and Loss Account (RM Million) / Akaun Untung Rugi (RM Juta) (i) Turnover / Perolehan (ii) (Loss)/Profit Before Tax / (Kerugian)/Keuntungan Sebelum Cukai (2) Balance Sheet (RM Million) / Lembaran Imbangan (RM Juta) Assets / Aset (i) Total Assets / Jumlah Aset , (ii) Trade Debtors / Penghutang Perdagangan (iii) Working Capital / Modal Kerja Liabilities and Shareholders Funds / Tanggungan dan Dana Pemegang Saham (i) Paid-up Capital / Modal Berbayar (ii) Reserves / Rizab (iii) Shareholders Funds / Dana Pemegang Saham (iv) Long Term Debts / Tanggungan Jangka Panjang Per Share (sen) / Sesaham (sen) (i) Gross (Loss)/Earnings (adjusted for minority interest) / (Kerugian)/Pendapatan Kasar (diselaraskan untuk kepentingan minoriti) (2.1) (ii) Net (Loss)/Earnings / (Kerugian)/Pendapatan Bersih (1.8) (iii) Net Tangible Asset / Aset Ketara Bersih (iv) Dividend (gross) / Dividen (kasar) Financial Ratio (%) / Nisbah Kewangan (%) (i) Pretax (Loss)/Profit on Shareholders Funds / (Kerugian)/Keuntungan Sebelum Cukai Ke Atas Dana Pemegang Saham (0.3) (ii) Pretax (Loss)/Profit on Total Assets / (Kerugian)/Keuntungan Sebelum Cukai Ke Atas Jumlah Aset (0.3) Cement Industries of Malaysia Berhad 5

8 Consolidated Cash Flow Statement Penyata Aliran Tunai Yang Disatukan Keluar 6 Cement Industries of Malaysia Berhad

9 Corporate Structure Struktur Korporat Cement Industries of Malaysia Berhad 7

10 Dear Shareholders, It gives me great pleasure to present to you the Annual Report and the Audited Financial Statements of Cement Industries of Malaysia Berhad for the financial year ended chairman s statement kenyataan pengerusi Para Pemegang Saham Yang Dihargai, Saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan dan Penyata Kewangan Cement Industries of Malaysia Berhad yang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 1999.

11 Overview The year under review saw the continued effects of the East Asian financial crisis on the country s business environment. All sectors of the economy were affected by the downturn in the domestic demand. However, the Malaysian economy has proven to be resilient. The government s counter cyclical policies supported by the strong export and stable interest rates have brought Malaysia toward economic recovery. The country is now officially out of recession after recording second and third quarter GDP growth. Bank Negara Malaysia predicted that the Malaysian economy in 1999 will be able to achieve a 4.3% annual growth rate as compared to the contraction of 7.5% in Ulasan Krisis kewangan yang melanda Asia Timur terus meninggalkan kesan terhadap keadaan perniagaan di negara kita. Semua sektor ekonomi terjejas akibat daripada kemerosotan dalam permintaan domestik. Walau bagaimanapun, ekonomi negara telah membuktikan daya ketahanannya. Pelaksanaan dasar-dasar tertentu oleh Kerajaan di samping kemantapan aktiviti eksport dan kestabilan kadar faedah membantu Malaysia melangkah ke arah fasa pemulihan ekonomi. Secara rasminya, negara kini bebas daripada kemelut ekonomi selepas Performance Review The economic recession of the had been a big challenge to the company. It was challenging in terms of the consequences of the economic problems on the construction sector of the economy. After a steep decline in 1998, the construction sector managed to record some recovery in 1999 where there was an increased demand for residential properties especially in the medium and low cost sectors. Decline in demand for cement has led to severe competition among the producers. Demand for ordinary portland cement in Peninsular Malaysia had contracted by 15% from 8.9 million tonnes recorded in 1998 to 7.6 million tonnes in In order to maintain their respective market shares, producers had resorted to giving higher discounts. The Company persevered by implementing swift actions and strategies to check mounting pressures on the Company s operating and financial performances. CIMA as a producer maintained berjaya mencatatkan pertumbuhan KDNK pada suku kedua dan ketiga. Mengikut unjuran Bank Negara Malaysia, ekonomi negara bakal mencatatkan kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 4.3% pada tahun 1999 berbanding penguncupan 7.5% pada tahun Tinjauan Prestasi Kegawatan ekonomi pada tahun memberi tamparan hebat kepada syarikat akibat daripada kesan masalah ekonomi yang melanda sektor pembinaan. Selepas mengalami kemerosotan teruk pada tahun 1998, sektor pembinaan berjaya mencatatkan sedikit pemulihan pada tahun 1999 berikutan peningkatan permintaan bagi pasaran hartanah khasnya dalam sektor kediaman kos rendah dan sederhana. Permintaan simen yang berkurangan menyebabkan terdapatnya persaingan yang hebat di kalangan pengeluar simen. Permintaan untuk Simen Portland Biasa (OPC) di Semenanjung Malaysia Cement Industries of Malaysia Berhad 9

12 Chairman s Statement Kenyataan Pengerusi its second position in the OPC market share behind the newly enlarged Malayan Cement Berhad Group of Companies comprising the Associated Pan Malayan Cement and Kedah Cement Holding Berhad plants. menunjukkan penguncupan sebanyak 15% daripada 8.9 juta tan yang dicatatkan pada tahun 1998 kepada 7.6 juta tan pada tahun Para pengeluar juga turut memberi potongan harga yang lebih tinggi bagi mengekalkan penguasaan pasaran masing-masing. Syarikat terus melakukan tindakan segera dan mengatur strategi tertentu bagi mengawal tekanan yang semakin bertambah terhadap prestasi operasi dan kewangan syarikat. CIMA Financial Review The economic environment had adversely affected the company s financial performance. The decrease in demand and higher cost of selling were the main factors behind the company s 1999 financial performance. terus mengekalkan kedudukannya sebagai pengeluar kedua terbesar dalam pasaran OPC selepas Kumpulan Malayan Cement Berhad yang baru diperbesarkan yang terdiri daripada Associated Pan Malayan Cement dan Kedah Cement Holding Berhad. The group s turnover declined by 23% from RM291 million in 1998 to RM225 million in Correspondingly, the group suffered a net loss before taxation of RM2 million as compared to the profit before taxation of RM20 million in As a consequence, the 1999 group s net tangible asset (NTA) was slightly affected, down to RM4.87 per share as compared to RM4.91 per share in However, the financial year under review also witnessed the substantial improvement in the group s debt level. The group s bank borrowings were reduced substantially with the successful completion of the novation of bank borrowings to the holding company as part settlement of the group s advance. Tinjauan Kewangan Senario ekonomi negara telah menjejaskan prestasi kewangan Syarikat. Permintaan yang berkurangan dan peningkatan dalam kos penjualan banyak mempengaruhi prestasi kewangan Syarikat pada tahun Perolehan Kumpulan susut 23% daripada RM291 juta pada tahun 1998 kepada RM225 juta pada tahun Kumpulan turut mencatatkan kerugian bersih sebelum cukai sebanyak RM2 juta berbanding keuntungan sebelum cukai sebanyak RM20 juta pada tahun Berikutan itu, aset ketara bersih Kumpulan (NTA) berkurangan sedikit kepada RM4.87 sesaham berbanding RM4.91 sesaham pada tahun Cement Industries of Malaysia Berhad

13 Walau bagaimanapun, tahap hutang Kumpulan berada pada kedudukan yang lebih selesa pada tahun kewangan Pinjaman bank Kumpulan jelas berkurangan dengan kejayaan menyelesaikan novasi bagi pinjaman bank kepada syarikat induk sebagai sebahagian daripada pembayaran pendahuluan Kumpulan. The results for the year includes a share of losses from an associated company, Negeri Sembilan Cement Industries Sdn Bhd (NSCI). The economic conditions also adversely affected the performance of NSCI such that it has continued to report losses in Joint Venture Project NSCI is a joint venture project with the Perbadanan Kemajuan Ekonomi Negeri, Negeri Sembilan (PKNNS) (35%), Halla Cement Manufacturing Corporation (HALLA) (30%) and CIMA (35%). The Company owns and operates a 1.2 million tonnes integrated cement plant in Bahau, Negeri Sembilan. NSCI markets its cement under the brand name of NS Cement. The brand is widely accepted by the market and has commanded a significant market share in Peninsular Malaysia especially in the central region. Prospects and Challenges We have together weathered many adversities and with the resurgency of the Malaysian economy, I am confident that we can step into the new millennium positively and enthusiastically. The Company s prospects are good as our core business will stand to benefit from the growth of the economy. Given improving market conditions, we should be able to see further strengthening of the group s OPC market share whilst continuing to seek ways to improve our production Keputusan bagi tahun ini turut meliputi kerugian yang ditanggung oleh syarikat bersekutu, NSCI. Keadaan ekonomi juga turut menjejaskan prestasi NSCI hingga menyebabkan NSCI terus mencatatkan kerugian pada tahun Projek Usahasama NSCI merupakan syarikat usahasama dengan Perbadanan Kemajuan Negeri, Negeri Sembilan (PKNNS) (35%), Halla Cement Manufacturing Corporation (HALLA) (30%) dan CIMA (35%). Syarikat ini memiliki dan mengendalikan operasi kilang simen bersepadu dengan kapasiti pengeluaran 1.2 juta tan di Bahau, Negeri Sembilan. NSCI memasarkan simen berjenama NS Cement yang telah diperakui secara meluas di pasaran dan memperolehi pasaran utama di kawasan tengah Semenanjung. Prospek dan Cabaran Kita telah sama-sama menempuhi pelbagai rintangan dan seiring dengan pemulihan ekonomi Malaysia, saya yakin bahawa kita mampu melangkah ke alaf baru dengan penuh keyakinan dan semangat. Masa depan Syarikat adalah cerah memandangkan kepada pertumbuhan ekonomi negara yang bakal memberi keuntungan kepada perniagaan syarikat. Berdasarkan keadaan pasaran yang lebih baik ini, kedudukan pasaran OPC Kumpulan dijangka akan lebih mantap dan pada masa yang sama, pelbagai langkah akan terus dilaksanakan bagi meningkatkan keupayaan Cement Industries of Malaysia Berhad 11

14 Chairman s Statement Kenyataan Pengerusi capabilities and cost effectiveness. Successful research and development in the areas of alternative fuel and materials in the year under review will efficiently reduce cost of production without sacrificing the environment. An opportunity has already presented itself for CIMA to further consolidate its position in the cement industry. Should the proposed acquisition of an additional stake in the ordinary shares of NSCI from HALLA become successful, it should pave the way for CIMA to make inroads towards securing a greater market share in Peninsular Malaysia. The Group will then have an edge in its effort to secure new market share especially in Singapore as NSCI is strategically located in the central region of Peninsular Malaysia. Based on the above factors I believe that the Company will emerge stronger from the economic downturn and is poised to capitalise on the opportunities available. Acknowledgement and Appreciation On behalf of the Board, I would like to place on record our heartfelt appreciation for the continued support that we have received from our valued customers, bankers, business associates and shareholders in what has been a challenging To all the management team and staff, I would like to extend a word of thanks for their dedication and loyalty in carrying out their duties and responsibilities. DATO (DR) YAHYA ISMAIL Chairman pengeluaran dan kecekapan kos. Kejayaan penyelidikan dan pembangunan yang dijalankan untuk mendapatkan alternatif bagi bahan api dan bahan-bahan mentah akan dapat membantu mengurangkan kos pengeluaran tanpa mencemarkan alam sekitar. CIMA berpeluang mengukuhkan lagi kedudukannya dalam industri simen sekiranya cadangan pengambilalihan saham biasa NSCI daripada HALLA menjadi kenyataan. Ini akan membuka jalan kepada CIMA untuk memperluaskan penguasaannya dalam pasaran di Semenanjung Malaysia. Dengan ini, membolehkan Kumpulan menembusi pasaran baru, khasnya di Singapura memandangkan kedudukan strategik NSCI di tengah Semenanjung Malaysia. Berdasarkan faktor-faktor di atas, saya percaya bahawa Syarikat akan bangkit daripada kemelut ekonomi dengan lebih mantap dan padu serta bersiap sedia untuk merebut pelbagai peluang yang muncul. Penghargaan Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin merakamkan setinggi-tinggi penghargaan kepada para pelanggan, bank, sekutu niaga dan pemegang saham yang terus memberikan sokongan dalam menghadapi tahun 1999 yang begitu mencabar ini. Kepada pihak pengurusan dan kakitangan, saya ingin menghulurkan ucapan terima kasih atas dedikasi dan kesetiaan mereka dalam menjalankan tugas dan tanggungjawab mereka. DATO (DR) YAHYA ISMAIL Pengerusi 12 Cement Industries of Malaysia Berhad

15

16 Business and Operations Review Tinjauan Perniagaan dan Operasi Principal Activities The principal activity of CIMA is the manufacture and sale of cement. This core business is supported by its subsidiaries which are involved in the manufacture and sale of cement bags, quarrying of limestone, sale of ready-mixed concrete and investment holding. Economic Performance The government established the National Economic Action Council on 7 January 1998, to deal with the economic recession. NEAC plays a crucial role by assisting in policy formulation and implementation of short-term and medium-term strategies to ensure a quick and sustained economic recovery. The turnaround of the economy was realized when the GDP registered a growth of 4.1% for the second quarter of 1999, ending five consecutive quarters of negative growth. Subsequently, the GDP registered a growth of 8.2% and 10.6% for the third and fourth quarters of 1999 respectively. The construction sector contracted by 7.9% in the second quarter of However, it registered a growth of 0.9% and 2.7% for the third and fourth quarters respectively. The turnaround in the construction sector is attributed mainly to the measures taken by the government such as the easing of the credit disbursements, continued spending on infrastructure projects and organizing home ownership campaign. The recovery of the construction sector augurs well for the cement industry. This is because the consumption of cement has a positive correlation to the performance of the construction industry. Aktiviti Utama Aktiviti utama CIMA ialah mengeluarkan dan memasarkan simen. Kegiatan utama ini disokong oleh anak-anak syarikat yang terlibat dalam pembuatan dan pemasaran beg-beg simen, perlombongan batu kapur, penjualan konkrit campur-siap dan pegangan pelaburan. Prestasi Ekonomi Kerajaan telah menubuhkan Majlis Tindakan Ekonomi Negara (National Economic Action Council: NEAC) pada 7 Januari 1998 untuk menyelesaikan masalah kemelesetan ekonomi negara. NEAC telah membantu negara dalam pembuatan dasar, menjalankan strategi jangka pendek dan jangka panjang untuk memastikan pemulihan ekonomi yang cepat. Pemulihan ekonomi negara telah terbukti apabila Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) mencatatkan pertumbuhan sebanyak 4.1% untuk suku tahun kedua 1999, sekaligus menamatkan penguncupan selama lima suku tahun berturut-turut. Seterusnya KDNK telah mencatatkan pertumbuhan sebanyak 8.2% dan 10.6% untuk suku tahun ketiga dan keempat. Sektor pembinaan mencatatkan penguncupan sebanyak 7.9% pada suku kedua Walau bagaimanapun sektor ini telah mencatatkan pertumbuhan sebanyak 0.9% dan 2.7% untuk suku ketiga dan keempat. Pemulihan ini berlaku akibat tindakan kerajaan melonggarkan syarat-syarat pembayaran semula kredit, meneruskan perbelanjaan dalam projek-projek infrastruktur dan 14 Cement Industries of Malaysia Berhad

17 Marketing In the year under review, CIMA through its wholly owned marketing arm, Pemasaran Simen Negara Sdn Bhd supplied about 890,000 tonnes of Ordinary Portland Cement (OPC) and 90,000 tonnes of Masonry Cement to the peninsular market. The amount of OPC supplied represented a total market share of about 12%. In comparison to the year 1998, the amount supplied decreased by about 26%. The demand of OPC plummeted from 8.8 million tonnes in 1998 to 7.5 million tonnes in This represented a contraction in demand of 15%. The installed clinker capacity in 1999 stood at 14.4 million tonnes. Thus, there was an excess capacity of over 7 million tonnes. This scenario created stiff competition among the cement manufacturers and price undercutting was rampant. In order to bring some stability to the industry, the cement manufacturers adopted a market sharing arrangement. Based on this arrangement, cement manufacturers were allocated a certain share of the market. CIMA adhered closely to the arrangement made. menganjurkan kempen-kempen pembelian rumah. Pemulihan sektor pembinaan ini memberikan kesan baik kepada industri simen. Ini adalah kerana kadar pembelian simen berkait-rapat dengan prestasi industri pembinaan. Pemasaran CIMA melalui syarikat pemasarannya, Pemasaran Simen Negara Sdn Bhd telah membekalkan simen Ordinary Portland (OPC) sebanyak 890,000 tan dan simen Masonry (MC) dengan sebanyak 90,000 tan. Jumlah bekalan OPC itu merupakan sebanyak 12% pasaran simen di semenanjung. Jumlah ini berkurangan sebanyak 26% berbanding dengan tahun Permintaan untuk OPC telah jatuh dari 8.8 juta tan kepada 7.5 juta tan pada tahun Jumlah permintaan telah merosot sebanyak 15%. Jumlah keseluruhan kapasiti untuk clinker pada tahun 1999 ialah sebanyak 14.4 juta tan. Oleh itu terdapat lebihan kapasiti sebanyak 7 juta tan. Senario ini mewujudkan saingan yang sengit di kalangan para pengeluar simen. Persaingan dalam bentuk potongan harga adalah berleluasa. Para pengeluar simen telah bersetuju untuk mengadakan perkongsian pemasaran bagi meneguhkan industri simen. Berdasarkan persetujuan ini, pengeluar-pengeluar simen telah diberikan bahagian pasaran yang tertentu. CIMA telah mematuhi persetujuan itu dengan sebaik mungkin. Disamping itu, CIMA telah mempelopori pasaran eksport clinker di Cement Industries of Malaysia Berhad 15

18 Business and Operations Review Tinjauan Perniagaan dan Operasi In addition, CIMA embarked on export marketing. With the current demand scenario, part of the solution to ease the oversupply is by venturing into new markets. A total of 53,545 tonnes of clinker was shipped to East Malaysia in CIMA is also flexible enough to cater the needs of certain markets where long term supply arrangements are required. mana sebanyak 53,545 tan telah dihantar ke Malaysia Timur. Berdasarkan kedudukan pasaran semasa, sebahagian daripada penyelesaian terhadap masalah lebihan pasaran ialah dengan bergerak ke arah pasaran baru. CIMA juga berkebolehan untuk memenuhi permintaan secara jangka panjang jika diperlukan. CIMA menyedari bahawa kilangnya di Bukit Ketri terletak jauh daripada kawasan tengah semenanjung di mana wujudnya permintaan yang tinggi. Dengan itu pada CIMA recognizes that its plant at Bukit Ketri is located far away from the central region, which is the highest cement consumption region within the peninsular. Thus, on 11 December 1999 CIMA entered into a conditional sale and purchase agreement with HALLA, to acquire 56,160,000 ordinary shares representing 30% of the issued and paid-up capital of Negeri Sembilan Cement Industries Sdn Bhd for a consideration of RM64,584,000 to be satisfied fully by cash. Upon the successful acquisition of the shares, CIMA will be able to rationalize its marketing strategy and control its distribution cost. Together with the NSCI plant, CIMA is poised to capitalise on its proximity advantage to all growth areas in the region. 11 Disember 1999, CIMA telah menandatangani satu perjanjian jual beli bersyarat dengan HALLA, untuk membeli sebanyak 56,160,000 saham-saham biasa yang merupakan mewakili 30% daripada modal berbayar NSCI. Jumlah nilainya adalah sebanyak RM64,584,000 yang akan dibayar dengan tunai. Dengan kejayaan memperolehi saham itu, CIMA akan berkemampuan untuk merasionalisasikan semula strategi pemasaran dan seterusnya mengawal kos penghantaran. Bersama-sama dengan NSCI, CIMA mampu bersaing di semua pasaran penting di rantau ini. 16 Cement Industries of Malaysia Berhad

19

20 Business and Operations Review Tinjauan Perniagaan dan Operasi Pengeluaran Jumlah pengeluaran clinker pada tahun 1999 ialah 1.0 juta tan. CIMA dengan kapasiti pengeluaran sebanyak 1.6 juta tan akan dapat memenuhi permintaan simen selari dengan peningkatan ekonomi semasa Malaysia. CIMA akan sentiasa memastikan semua aktiviti-aktiviti perniagaanya dapat memenuhi cabaran masa depan. Loji 1 telah menunjukkan prestasi yang konsisten sepanjang tahun. Unit Roller Press juga telah berjaya mengawal penggunaan tenaga dan sekali gus kos elektrik. Kadar penggunaan kuasa Loji 1 berada pada tahap 100 kwh/t sepanjang tahun. Memandangkan permintaan simen yang rendah, operasi Loji 2 telah dihentikan buat sementara waktu. Production The total clinker production for the year 1999 was 1.0 million tonnes. CIMA with an annual clinker production capacity of 1.6 million tonnes is well poised to meet the cement demand of the resurgent Malaysian economy. CIMA is committed to ensure that its business activities are able to meet the challenges of the future. The performance of the plant s Line 1 has been consistent throughout the year. The roller press units are credited with the success in keeping energy consumption and consequently electricity cost under control. The Line 1 average power consumption during the year was 100 kwh/t. Due to low cement demand Line 2 was shut down for most of the year. In line with the Company s commitment to be a cost effective producer, CIMA has embarked on the partial substitution of coal with petroleum coke. This project will result in substantial cost savings. CIMA is also actively studying the possibility of utilizing other alternative fuels in a safe and environmentally friendly manner. Selari dengan matlamat syarikat untuk menjadi pengeluar yang kos efektif, CIMA telah berjaya melaksanakan projek sumber tenaga alternatif yang berbentuk penggantian separa arang batu dengan sisa minyak yang pepejal, poros dan berkarbon (petroleum coke). Projek ini akan membantu dalam proses penjimatan kos yang besar kepada syarikat. CIMA juga aktif dalam mengkaji sumber bekalan lain yang selamat dan mesra kepada alam sekeliling. CIMA menyedari tanggungjawab korporatnya dalam memastikan alam sekitar yang bersih dan sihat. CIMA akan meneruskan pelaburan di masa hadapan untuk alatalat kawalan pencemarannya supaya ia akan sentiasa berfungsi dengan cekap. CIMA is fully cognizant of its corporate responsibility in ensuring a clean and healthy environment. CIMA continues to allocate its resources such that its pollution control equipment continues to perform efficiently. 18 Cement Industries of Malaysia Berhad

21 Pada bulan Ogos 1999, CIMA memulakan misi ke arah mencapai pensijilan ISO In August 1999, CIMA embarked on its mission to achieve ISO 9002 certification. Human Resource Development CIMA believes that effective Human Resource Management is an intrinsic element to gain sustainable competitive advantage. CIMA will continue to put great emphasis on the Strategic Human Resource Development Programme. Pembangunan Sumber Manusia CIMA percaya bahawa Pengurusan Sumber Manusia adalah satu elemen yang penting untuk mencapai kelebihan dalam persaingan. CIMA akan meneruskan penekanannya terhadap Program Strategik Pembangunan Sumber Manusia. Matlamat program ini ialah untuk melahirkan tenaga mahir yang dapat melaksanakan tugas dengan cekap dan efektif. Dalam suasana persaingan It is a combination of on-the-job training and highly specialised training courses conducted internally and externally for the workforce. This is with the objective to create experts that are able to handle any given tasks with high proficiency and competency. The prevailing competitive environment of the cement industry requires the cement plants to be operated with the highest level of efficiency. As the economic recovery gain its momentum, CIMA shall continue to invest in its people and assist them to progress within the Company. Opportunity is open for its qualified executives to enroll into MBA programs to complement their operational expertise. yang hebat masa kini, industri simen memerlukan tenaga mahir untuk menjalankan kilang dengan efektif. Selari dengan pemulihan ekonomi, CIMA akan terus melabur dalam warganya. Syarikat membuka peluang kepada eksekutifnya yang layak untuk mengikuti program MBA yang boleh meningkatkan kebolehan dan kerjaya mereka di dalam Syarikat. NEXT Cement Industries of Malaysia Berhad 19