ISI KANDUNGAN. Tajuk. Muka Surat. Maklumat Tabung. Prestasi Tabung. Laporan Pengurus. Penyata Pengurus. Penyataan Pemegang Amanah

Transcription

1

2 ISI KANDUNGAN Tajuk Muka Surat I II III IV V VI Maklumat Tabung Prestasi Tabung Laporan Pengurus Penyata Pengurus Penyataan Pemegang Amanah Laporan Juruaudit Bebas VII Penyata Kewangan A. Penyata Untung Atau Rugi B. Penyata Pendapatan Komprehensif C. Penyata Aliran Tunai D. Nota-nota Berkenaan Penyata Kewangan VIII Maklumat Korporat

3 AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 (ASW 2020) Pemegang-pemegang unit ASW 2020 yang dihormati, AmanahRaya Trustee Berhad (ART) selaku Pemegang Amanah dan (ASNB) selaku Pengurus ASW 2020, dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan ASW 2020 bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos I. MAKLUMAT TABUNG (a) KATEGORI / JENIS TABUNG Nama Tabung Kategori Jenis Tabung Amanah Saham Wawasan 2020 Ekuiti Pendapatan (b) OBJEKTIF PELABURAN TABUNG Objektif ASW 2020 ialah untuk memberi kadar pulangan yang berpatutan kepada pemegang-pemegang unit menerusi pelaburan dalam portfolio terpilih yang terdiri daripada pelaburan yang dibenarkan. (c) PENANDA ARAS PRESTASI TABUNG Kadar Faedah Pasaran Wang Antara Bank 3-bulan digunakan sebagai penanda aras bagi mengukur prestasi ASW 2020 berbanding prestasi instrumen-instrumen lain yang mempunyai ciri yang sama. (d) POLISI PENGAGIHAN PENDAPATAN TABUNG ASW 2020 akan mengagihkan perolehan daripada pendapatannya, jika ada, tertakhluk kepada budi bicara pihak pengurusan dan kelulusan daripada pemegang amanah. (e) PEGANGAN UNIT Pada 31 Ogos 2015, seramai 883,422 individu telah menyertai ASW Pecahan-pecahan unit adalah seperti berikut: Saiz Pegangan Bilangan Pemegang Unit Bilangan unit dilanggan Bilangan % Unit % 5,000 dan ke bawah 606, ,813, ,001 hingga 10,000 61, ,400, ,001 hingga 50, , ,660,300, ,001 hingga 500,000 54, ,401,934, ,001 dan ke atas 3, ,933,929, JUMLAH 883, ,080,379, LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

4 II. PRESTASI TABUNG (a) PERUMPUKAN ASET (i) Perumpukan Aset Bagi ASW 2020 adalah seperti berikut: Komponen Aset Dalam Portfolio Tahun Kewangan Berakhir 31 Ogos (%) Pelaburan di Pasaran Ekuiti Pelaburan di Pasaran Wang dan Lain-lain Aset Bersih: JUMLAH (ii) Perumpukan Aset Mengikut Sektor Berdasarkan Nilai Pasaran: Sektor Berdasarkan Nilai Aset Bersih Tabung (NAB) (%) Pelaburan disebut harga: Barangan Industri Barangan Pengguna Hartanah Syarikat Projek Infrastruktur Kewangan Pembinaan Perkhidmatan/Perdagangan Perladangan REITs Waran Pelaburan di Pasaran Ekuiti Pelaburan di Pasaran Wang dan Lain-lain Aset Bersih JUMLAH LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

5 (iii) Senarai 20 Pelaburan terbesar Yang Disebut Harga Dari Segi Peratusan Nilai Pasaran Berbanding Dengan NAB Tabung: Bil. Syarikat Peratusan Dari NAB Tabung (%) 1. Malayan Banking Berhad Tenaga Nasional Berhad Public Bank Berhad Sime Darby Berhad CIMB Group Holdings Berhad Axiata Group Berhad Telekom Malaysia Berhad Petronas Chemicals Group Berhad Petronas Gas Berhad IJM Corporation Berhad IOI Corporation Berhad Digi.Com Berhad Gamuda Berhad Maxis Berhad RHB Capital Berhad Kuala Lumpur Kepong Berhad AMMB Holdings Berhad MISC Berhad UMW Holdings Berhad Petronas Dagangan Berhad 1.35 (b) MAKLUMAT KEWANGAN Perbandingan Prestasi Maklumat Kewangan Bagi Tempoh Tiga (3) Tahun Terdahulu: Selepas Pengagihan Pendapatan Tahun Kewangan Berakhir 31 Ogos Unit Dalam Edaran (juta) 17, , , Kadar Pengagihan (sen seunit) Jumlah Pengagihan (RM juta) 1, , , Tarikh Pembayaran 1 Sept 1 Sept 1 Sept Nisbah Perbelanjaan Pengurusan (%) Nisbah Pusing Ganti Portfolio (kali) Nota : i. Nisbah Perbelanjaan Pengurusan (NPP) adalah nisbah di antara jumlah bayaran pengurusan dan perbelanjaan Unit Amanah yang dikembalikan dengan purata nilai LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

6 Unit Amanah untuk tahun kewangan dikira berpandukan asas harian. Perubahan antara NPP pada 31 Ogos 2014 dan 31 Ogos 2015 adalah tidak ketara. ii. Pusing Ganti Portfolio (PGP) adalah nisbah purata bagi jumlah kos pembelian dan penjualan pelaburan dalam tahun kewangan dengan purata NAB ASW 2020 untuk tahun kewangan dikira berpandukan asas harian. Perubahan NPGP untuk ASW 2020 bagi tahun kewangan 2015 berbanding tahun kewangan 2014 adalah tidak ketara. (c) PULANGAN TABUNG Purata pulangan tahunan bagi ASW 2020 adalah seperti berikut: Pulangan Pada 31 Ogos Tahun 3 Tahun 5 Tahun Jumlah Purata Pulangan (sen) KLIBOR 3-bulan (%) Sumber: Novagni Analytic Sdn Bhd Nota: 1. a) 1 tahun ialah pengagihan pendapatan bagi tahun tersebut. b) 3 tahun ialah pengagihan pendapatan tahun tersebut ditambah dengan pengagihan pendapatan bagi 2 tahun sebelumnya dan dibahagikan dengan 3. c) 5 tahun ialah pengagihan pendapatan tahun tersebut ditambah dengan pengagihan pendapatan bagi 4 tahun sebelumnya dan dibahagikan dengan Kadar KLIBOR 3-bulan adalah berdasarkan kepada faedah penghujung bulan. Sila ambil perhatian bahawa Pengurus tidak menjamin pulangan pelaburan. Pengagihan pendapatan, jika dibayar, mungkin turun atau naik. Prestasi tabung masa lalu tidak semestinya mencerminkan prestasi masa hadapan. III. LAPORAN PENGURUS (a) PENCAPAIAN OBJEKTIF TABUNG ASW 2020 telah berupaya mencapai objektif pelaburannya dalam menjana pulangan jangka panjang yang kompetetif dan konsisten kepada pemegang-pemegang unit bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos (b) PERBANDINGAN PRESTASI PULANGAN ASW 2020 DENGAN PENANDA ARAS Prestasi bagi ASW 2020 berbanding penanda aras cipta-suai adalah seperti berikut: Tahun Kewangan Berakhir 31 Ogos Pulangan Pendapatan (sen) Penanda Aras (%) Sumber: Novagni Analytic Sdn Bhd Nota: 1. Pengagihan pendapatan bagi tahun tersebut. 2. Penanda aras iaitu KLIBOR 3-bulan adalah berdasarkan kepada faedah penghujung bulan bagi sesuatu tahun kewangan. 4 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

7 (c) POLISI PELABURAN Polisi pelaburan ASW 2020 adalah melabur di dalam portfolio pelaburan yang dipelbagaikan terutamanya ekuiti yang disenaraikan di Bursa Malaysia, instrumen berpendapatan tetap, instrumen pasaran wang, tabung pelaburan kolektif dan lain-lain instrumen pasaran modal, seperti yang tertakluk didalam Suratikatan ASW ASW 2020 akan melaburkan sehingga 95% dari NAB pada kos dalam ekuiti dan bakinya dalam lain-lain instrumen pasaran modal. Walau bagaimanapun, ASW 2020 boleh mengambil strategi defensif mengikut kesesuaian pasaran. (d) STRATEGI PELABURAN SEPANJANG TAHUN KEWANGAN i. Ekuiti Bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2015, strategi pelaburan ASW 2020 telah dilaksanakan dengan perumpukan aset antara ekuiti, sekuriti berpendapatan tetap dan pasaran wang yang difikirkan wajar berdasarkan keadaan ekonomi dan pasaran modal global dan tempatan. Tumpuan lebih telah diberikan kepada pelaburan dalam ekuiti berbanding pelaburan dalam bon atau instrumen berpendapatan tetap bagi menjana pulangan yang lebih tinggi, sejajar dengan risiko pasaran yang diambil. Walau bagaimanapun, perumpukan aset di dalam ekuiti telah berkurang pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2015 berbanding tahun sebelumnya setelah mengambil kira faktor keadaan ekonomi global yang tidak menentu, ditambah pula kebimbangan terhadap prospek ekonomi Malaysia yang bergantung kepada eksport minyak mentah yang mengalami kejatuhan harga yang mendadak, serta kadar inflasi yang dijangka lebih tinggi. Pelaburan ASW 2020 dalam ekuiti telah ditumpukan kepada sektor-sektor dan saham-saham syarikat yang mempunyai asas yang kukuh dan prospek perniagaan yang cerah serta disokong oleh permintaan domestik yang tegar dan juga kurang dipengaruhi oleh ketidaktentuan ekonomi global. Antara sektor-sektor yang menjadi tumpuan ialah sektor telekomunikasi dan pembinaan. Sektor telekomunikasi memberikan pulangan dividen yang kompetitif dan stabil manakala sektor pembinaan pula menjadi tumpuan kerana merupakan penerima manfaat paling besar di bawah Program Transformasi Ekonomi (ETP). ii. Sekuriti Berpendapatan Tetap dan Wang Tunai Sepanjang tahun kewangan 2015, ASW 2020 telah membuat pelaburan yang lebih dalam pasaran wang berbanding sekuriti berpendapatan tetap. Ini bagi membolehkan ASW 2020 berada dalam aliran tunai yang secukupnya bagi memasuki pasaran saham pada masa yang bersesuaian. ASW 2020 turut melabur dalam sekuriti pendapatan tetap untuk mempelbagaikan pelaburan di LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

8 samping mengurangkan risiko portfolio. Pelaburan dalam sekuriti pendapatan tetap dilakukan setelah pengurus dana melakukan analisa kredit. Pelaburan dalam sekuriti pendapatan tetap mementingkan penarafan kredit sekurang-kurangnya taraf BBB yang diberikan oleh RAM Rating Services Berhad (RAM Ratings) atau setaraf dengannya yang diberikan oleh agensi penarafan di Malaysia. (e) ULASAN EKONOMI DAN PASARAN SAHAM Ekonomi dunia telah mencatatkan pertumbuhan sebanyak 2.2% bagi suku tahun pertama tahun Angka ini lebih rendah daripada unjuran Tabung Kewangan Antarabangsa, International Monetory Fund (IMF) yang menjangkakan pertumbuhan sebanyak 3.03%. Antara sebab pertumbuhan ekonomi dunia tidak mencapai sasaran adalah kerana penguncupan ekonomi AS pada tempoh yang sama, di luar jangkaan penganalisis ekonomi yang telah mengunjurkan pertumbuhan. Cuaca sejuk yang ekstrem telah menyebabkan aktiviti ekonomi AS berkurangan dan meguncup sebanyak 0.7% manakala perbelanjaan untuk sektor minyak dan gas juga turut mengalami pengurangan. Bagi ekonomi kedua terbesar iaitu China, pertumbuhan ekonominya kekal stabil dengan peningkatan sebanyak 7.0% bagi suku tahun pertama dan kedua tahun Angka ini sama dengan sasaran kerajaan China bagi tahun penuh Malaysia telah mencatatkan pertumbuhan ekonomi yang kukuh sepanjang tahun 2014 pada kadar 6.0% (2013: 4.7%), disokong terutamanya oleh permintaan dalam negeri dan prestasi perdagangan luar negeri yang bertambah baik. Eksport bersih juga menyumbang secara positif kepada perkembangan ekonomi negara setelah tujuh tahun berturut-turut mencatat sumbangan yang negatif. Ini didorong oleh pemulihan ekonomi negara-negara maju serta permintaan yang kukuh daripada ekonomi serantau. Bagi suku tahun pertama dan kedua tahun 2015, ekonomi Malaysia berkembang dengan kadar yang lebih perlahan sebanyak 5.6% dan 4.9%. Pertumbuhan tersebut adalah atas faktor aktiviti ekonomi domestik yang teguh, didorong oleh peningkatan pengunaan oleh konsumer serta aktiviti pelaburan. Inflasi telah meningkat pada kadar 2.2% pada suku kedua 2015 berbanding suku pertama sebanyak 0.7%. Sepanjang tempoh tahun kewangan ASW 2020, pasaran saham global diselubungi keadaan persekitaran dagangan yang mencabar. Antara faktor-faktor yang memberi kesan termasuk ketidakstabilan geopolitik di Timur Tengah dan Eropah Timur, pengaliran keluar dana asing disebabkan oleh pengurangan dasar kuantitatif (quantitative easing, QE) serta jangkaan kenaikan kadar faedah di AS dan kebimbangan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan di zon Eropah dan China. 6 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

9 Secara amnya, pasaran saham negara maju mencatatkan prestasi yang lebih tinggi berbanding pasaran saham negara membangun, termasuk Malaysia. Ini adalah kerana dengan situasi ekonomi yang tidak menentu, kebanyakan pelabur memilih untuk fokus kepada pelaburan yang kurang risiko seperti dalam pasaran saham negara maju dan pasaran wang. Ini dapat dilihat daripada kekuatan mata wang AS (USD) berbanding kebanyakan negara lain, serta prestasi pasaran saham negara-negara maju yang ratanya lebih baik daripada negara membangun. Di rantau ASEAN, prestasi negatif indeks FBM KLCI sejajar dengan indeks utama serantau seperti Indonesia (JCI) yang mencatat penurunan sebanyak 13.45%, Hong Kong Hang Seng (HSI) 12.65%, Thailand (SET) 12.53% dan Singapura (STI) 11.16% bagi tempoh 12 bulan berakhir 31 Ogos Bagi negara-negara Asia yang lain, indeks Shanghai (SSE) mencatatkan prestasi terbaik dengan peningkatan sebanyak 45.79% diikuti oleh indeks Jepun (Nikkei) dengan peningkatan sebanyak 24.06%. Bagi tempoh tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2015, penanda aras utama Bursa Malaysia iaitu Financial Times Bursa Malaysia Kuala Lumpur Composite Index (FBM KLCI) telah mencatatkan penurunan sebanyak mata atau 13.58% untuk ditutup pada 1, mata pada 28 Ogos 2015, berbanding 1, mata yang dicatatkan pada 29 Ogos Bagi tempoh yang sama, FBM KLCI telah mencatat paras tertinggi iaitu 1, mata pada 9 September, 2014, manakala paras terendah iaitu 1, mata telah dicatat pada 24 Ogos Pasaran saham tempatan mula mengalami penurunan pada bulan November 2014 berikutan kejatuhan mendadak harga minyak mentah. Ini disebabkan oleh lebihan bekalan yang agak besar berikutan permintaan global yang lebih lemah daripada jangkaan, pengeluaran yang berterusan oleh ekonomi pengeluar minyak utama dan peningkatan bekalan minyak daripada sumber bukan konvensional, terutamanya minyak shal di AS. Keadaan ini bertambah buruk apabila Pertubuhan Negara-negara Pengeksport Minyak (Organisation of the Petroleum Exporting Countries, OPEC) membuat keputusan untuk mengekalkan paras pengeluaran minyak walaupun terdapat keadaan lebihan bekalan semasa dalam pasaran dunia. Harga minyak mentah (WTI) mencatat paras terendah pada bulan Ogos 2015 pada tahap USD38.24 setong. Selain itu, pelabur juga bimbang dengan prospek ekonomi Malaysia yang bergantung kepada eksport minyak mentah, kadar inflasi yang dijangka lebih tinggi serta tekanan terhadap matawang Ringgit Malaysia yang menyebabkan Ringgit menyusut kepada paras RM4.246/USD. Malaysia turut menerima kesan negatif akibat aliran keluar dana daripada pasaran kewangan serantau yang beralih kepada aset kewangan di AS disebabkan oleh jangkaan kenaikan kadar faedah di AS berikutan ekonomi AS yang semakin kukuh. LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

10 Semua penanda aras sektor dalam pasaran saham Bursa Malaysia mencatatkan penurunan sejajar dengan prestasi negatif FBM KLCI. Sektor teknologi mencatatkan penurunan terendah sebanyak 0.25% manakala sektor hartanah pula mencatatkan penurunan tertinggi sebanyak 26.17%, berbanding pada 31 Ogos Antara saham-saham FBM KLCI yang telah mencatatkan kenaikan yang tinggi dalam tempoh tinjauan adalah Westports Holdings Berhad ( %), IHH Healthcare Berhad (+19.88%) dan MISC Berhad (+17.73%). Manakala, saham-saham yang telah mencatatkan penurunan yang banyak adalah SapuraKencana Petroleum Berhad (-59.24%), CIMB Group Holdings Berhad (-32.25%) dan UMW Holdings Berhad (-31.23%). (f) ULASAN PASARAN WANG DAN KADAR FAEDAH Bank Negara Malaysia (BNM) telah mengekalkan OPR pada kadar 3.25% sepanjang tempoh tahun kewangan berakhir 31 Ogos BNM berpendapat bahawa keadaan monetari pada tahap semasa 3.25% adalah wajar, dan ianya kekal akomodatif dan menyokong aktiviti ekonomi negara. Pergerakan keluk kadar hasil bagi Sekuriti Kerajaan Malaysia (Malaysian Government Securities, MGS) bagi bon jangka pendek dan panjang antara 1 hingga 10 tahun telah menaik antara 10 hingga 48 mata asas disebabkan oleh pertumbuhan global yang lemah, ketidakstabilan pasaran saham global kesan impak daripada China menilai semula matawang Remimbi dan kebarangkalian Rizab Persekutuan AS akan menaikkan kadar dana persekutuannya pada bulan September. Sementara itu, penanda aras MGS 10 tahun, yang bermula dengan 3.92% pada 1 September 2014, ditutup 48 mata asas lebih tinggi pada 4.40% pada 31 Ogos Pasaran sekuriti hutang swasta bertaraf AA dan AAA jangka sederhana dan jangka panjang 3 hingga 10 tahun mencatatkan kenaikan kadar hasil antara 2 hingga 12 mata asas selaras dengan sentimen risiko semasa. (g) PROSPEK EKONOMI DAN PASARAN SAHAM Bagi ekonomi dunia, Tabung Kewangan Antarabangsa, International Monetary Fund (IMF) mengunjurkan pertumbuhan sebanyak 3.3% bagi tahun 2015, berdasarkan laporan Prospek Ekonomi Dunia (World Economic Outlook, WEO) yang diterbitkan pada bulan Julai, Angka tersebut lebih rendah daripada unjuran terdahulu iaitu pertumbuhan sebanyak 3.5% berdasarkan laporan bulan April, 2015, dan sebanyak 3.8% berdasarkan laporan Oktober, Penurunan unjuran oleh pihak IMF adalah kerana pengurangan aktiviti perindustrian akibat kelemahan harga komoditi, terutamanya minyak mentah, pengurangan permintaan terhadap barangan serta perkhidmatan dan juga proses transformasi ekonomi di negara China, daripada pembuatan kepada perkhidmatan, yang mengurangkan 8 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

11 permintaan barangan secara keseluruhan. Berdasarkan laporan tersebut juga, ekonomi negara-negara maju dijangka berkembang sebanyak 2.1% pada tahun 2015, manakala ekonomi negara-negara membangun dijangka berkembang sebanyak 4.2%. Bagi tahun 2016, IMF mengunjurkan pertumbuhan sebanyak 3.8%, di mana ekonomi negara-negara maju dijangka berkembang sebanyak 2.4% manakala ekonomi negaranegara membangun dijangka berkembang sebanyak 4.7%. Ekonomi negara membangun dijangka akan melonjak naik pada tahun 2016 setelah mengalami pertumbuhan yang perlahan pada tahun 2015 akibat harga komoditi yang rendah. Bagi pasaran mata wang dunia, USD dijangka akan kekal meningkat berbanding mata wang negara lain bagi tahun 2015, terutamanya berbanding mata wang negaranegara membangun. Ini disebabkan Rizab Persekutuan AS dijangkakan akan menaikkan kadar faedah, daripada 0.25% kepada 0.5% atau 0.75% pada akhir tahun Jika ini berlaku, kebanyakan pelabur akan mengubah perumpukan aset dan meningkatkan pegangan pelaburan ke dalam aset yang berdenominasikan USD, termasuk saham, bon, dan pasaran wang. Bagi ekonomi Malaysia, walaupun separuh tahun pertama tahun 2015 menunjukkan kadar pertumbuhan yang memberangsangkan, pertumbuhan ekonomi dijangka akan semakin perlahan bagi separuh tahun kedua tahun Di samping itu, perbelanjaan kerajaan juga akan terhad disebabkan pendapatan yang lebih rendah daripada sektor minyak dan gas. Ekonomi negara dijangka akan mengalami pertumbuhan sebanyak 4.5% ke 5.5% bagi tahun penuh Bagi tahun 2016, ekonomi Malaysia akan terus berkembang tetapi pada kadar yang perlahan. Untuk tahun 2016, pasaran saham tempatan dijangka mencabar dan terus mengalami ketidaktentuan. Situasi ini diburukkan lagi dengan penyusutan ringgit ke tahap terendah dalam tempoh 17 tahun berbanding dolar Amerika pada paras RM4.246/USD. Namun, risiko aliran keluar dana asing terhadap pasaran saham dijangka terkawal kerana disokong oleh kecairan domestik yang tinggi daripada pelabur institusi. Antara faktor negatif dalaman yang boleh menjadi risiko kepada pasaran saham adalah implikasi inflasi diimport terhadap permintaan pengguna dan pendapatan korporat. Faktor-faktor luaran perlu diambil kira, terutamanya keadaan ekonomi negara-negara zon Euro yang masih lemah. Terdapat beberapa faktor positif yang berpotensi meningkatkan pasaran saham domestik. Antaranya adalah limpahan kecairan daripada zon Euro dan China ekoran dasar kewangan akomodatif di negara-negara tersebut dan LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

12 peningkatan eksport didorong oleh nilai mata wang ringgit yang lemah. Di samping itu, tindakan kerajaan China dan Jepun untuk merangsangkan ekonomi negara mereka, fenomena El Nino yang bakal meningkatkan harga minyak sawit mentah dan rancangan Malaysia ke-11 berpotensi menjadi pemangkin pasaran saham domestik. Rancangan Malaysia Ke-11 akan terus menyokong sektor pembinaan melalui pelaksanaan projek-projek seperti projek Aliran Transit Massa (MRT) dan projek tambahan laluan transit aliran ringan (LRT) bersama-sama dengan inisiatif-inisiatif baru yang diperkenalkan oleh kerajaan bagi membantu mempertingkatkan ekonomi Malaysia di masa hadapan. BNM dijangka akan mengekalkan OPR pada kadar 3.25% bagi tempoh tahun 2015, sejajar dengan usaha memastikan pertumbuhan ekonomi Malaysia stabil, dalam keadaan risiko terhadap inflasi yang terkawal. Pada kadar OPR semasa, BNM berpendirian dasar monetari kekal akomodatif dan menyokong aktiviti ekonomi. BNM akan terus memantau risiko prospek pertumbuhan global menjadi lebih perlahan yang ketara, keadaan kewangan global dan dasar monetari ekonomi-ekonomi utama serta implikasinya terhadap kestabilan makroekonomi dan prospek ekonomi Malaysia. Pasaran bon tempatan pula mungkin akan mengalami sedikit peningkatan pada kadar hasil terutamanya untuk MGS selaras dengan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan AS akan mengembalikan semula kadar faedah pada paras wajar berikutan pemulihan ekonomi AS. Kebimbangan terhadap prospek pertumbuhan global juga akan menyebabkan kebalikan aliran modal dari pasaran modal negara-negara membangun yang seterusnya akan menyebabkan nilai mata wang negara-negara membangun menyusut berbanding dengan USD. Walaubagaimanapun, sokongan terhadap pasaran bon tempatan dijangka kekal berterusan berikutan Fitch Ratings mengekalkan penarafan A- dengan prospek hadapan yang positif kepada Malaysia hasil daripada komitmen rasionalisasi fiskal kerajaan. Tahap lebihan kecairan di dalam pasaran dan fundamental ekonomi Malaysia yang kukuh juga mendorong keyakinan terhadap pelaburan jangka panjang dalam sekuriti berpendapatan tetap. (h) STRATEGI PELABURAN MASA HADAPAN i. Ekuiti Bagi tempoh 12 bulan berikutnya, strategi pelaburan ASW 2020 akan memberi fokus kepada saham-saham di dalam sektor-sektor yang dijangka dapat memberikan pulangan yang baik, disamping mengekalkan perumpukan aset yang aktif. Pelaburan ASW 2020 dalam ekuiti akan ditumpukan kepada saham-saham syarikat yang mempunyai asas fundamental yang kukuh berdasarkan prospek ekonomi, prestasi syarikat dan juga tema pelaburan semasa. Sektorsektor tersebut termasuklah sektor telekomunikasi dan 10 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

13 utiliti yang mempunyai prospek perniagaan yang stabil serta sektor pembinaan yang akan mendapat manfaat daripada Rancangan Malaysia Ke-11. Untuk mengekalkan keseimbangan antara pertumbuhan dan pulangan dividen yang tinggi, pengurusan ASW 2020 akan turut memberi fokus kepada sektor-sektor dan saham-saham yang mempunyai prospek dividen yang tinggi, yang diniagakan dibawah harga wajar seperti sektor sektor Dana Pelaburan Hartanah (REIT). Di samping itu, pengurusan ASW 2020 akan sentiasa mengambil peluang untuk menjual sahamsaham yang sudah mencapai nilai penuh pada tahap pasaran yang menguntungkan. ii. Sekuriti Berpendapatan Tetap dan Wang Tunai Untuk mempelbagaikan aset di dalam portfolio, ASW 2020 akan turut melabur di dalam sekuriti berpendapatan tetap dan pasaran wang. Pelaburan dalam sekuriti berpendapatan tetap dan pasaran wang dibuat dengan pemilihan instrumen - instrumen yang bermutu seperti sekuriti hutang swasta jangka masa sederhana dan sekuriti Islam berpendapatan tetap, dengan mengambil kira faktor-faktor seperti perolehan, kecairan, tempoh matang dan juga kupon yang berpatutan dengan risiko yang ditanggung oleh ASW Pengurus ASW 2020 sentiasa mengkaji semula strategi pelaburan secara berkala dan mengikut keperluan semasa bagi mengekalkan keupayaan ASW 2020 untuk mengagihkan kadar pengagihan pendapatan yang kompetitif kepada pemegang-pemegang unit dan mengekalkan modal jangka panjang dengan mengambilkira keadaan ekonomi dan juga persekitaran pelaburan yang sentiasa berubah. (i) PERUBAHAN KETARA TERHADAP KEDUDUKAN TABUNG Tiada perubahan ketara sepanjang tempoh tahun kewangan berakhir 31 Ogos (j) SITUASI YANG MENJEJASKAN KEPENTINGAN PEMEGANG UNIT ASNB dan ASW 2020 tidak mengalami situasi-situasi yang boleh menjejaskan kepentingan pemegang unit. (k) KOMISYEN RINGAN ASNB dan Pengurus Pelaburan tabung unit amanahnya tidak menerima komisyen ringan daripada broker dan/atau wakil urus niaga yang dikendalikan untuk unit amanah. LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

14 IV. PENYATA PENGURUS Kepada Pemegang-Pemegang Unit AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 Kami sebagai Pengarah keoada AMANAH SHAM NASIONAL BERHAD, iaitu Pengurus kepada AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 ( Unit Amanah ), dengan ini menyatakan bahawa pada pendapat Pengurus, penyata kewangan bagi Unit Amanah pada tahun kewangan berakhir 31 Ogos 2015, beserta dengan nota-nota yang dikepilkan padanya telah disediakan dengan wajar menurut Piawaian Laporan Kewangan Malaysia yang telah diubahsuai mengikut preskripsi khusus yang telah diterbitkan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia seperti yang dinyatakan pada nota 2 laporan penyata kewangan dan Garis Panduan Tabung unit Amanah Suruhanjaya Sekuriti berkenaan di Malaysia, setelah mengambilkira pengecualian yang telah diberikan kepada AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 bagi memberikan gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Unit Amanah pada 31 Ogos 2015, dan keputusan serta aliran tunai bagi tahun kewangan berakhir pada tarikh tersebut. Ditandatangani bagi pihak AMANAH SAHAM NASIONAL BERHAD selaku Pengurus kepada AMANAH SAHAM WAWASAN 2020, menurut resolusi para Pengarah berakhir 28 September TUN AHMAD SARJI BIN ABDUL HAMID Pengerusi TAN SRI DATO SRI HAMAD KAMA PIAH BIN CHE OTHMAN Pengarah Kuala Lumpur, Malaysia 28 September LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

15 V PENYATAAN PEMEGANG AMANAH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 OGOS 2015 Kepada Pemegang-Pemegang Unit AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 Kami, AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD telah bertindak selaku Pemegang Amanah kepada AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Pada pendapat kami, AMANAH SAHAM NASIONAL BERHAD, selaku Pengurus telah mengurus AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 selaras dengan had-had kuasa pelaburan yang diberikan kepada Pengurus dan Pemegang Amanah mengikut Suratikatan, lain-lain peruntukan Suratikatan, Garispanduan Tabung Unit Amanah yang diterimapakai, Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 dan undang-undang lain yang berkuatkuasa dengan mengambil kira segala pengecualian yang telah diberikan kepada AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 bagi tahun kewangan berakhir 31 Ogos Kami juga berpendapat bahawa: a) prosedur dan proses yang digunakan oleh Pengurus untuk menilai dan/atau menentukan harga unit AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 adalah mencukupi dan penilaian/penentuan harga adalah dibuat selaras dengan Suratikatan dan mana-mana kehendak kawalseliaan; b) penjadian unit dilaksanakan adalah selaras dengan Suratikatan, Garispanduan dan lain-lain peruntukan undang-undang berkaitan; dan c) pengagihan kepada pemegang-pemegang unit AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 sepertimana yang diisytiharkan oleh Pengurus adalah selaras dengan objektif pelaburan AMANAH SAHAM WAWASAN Yang benar, AMANAHRAYA TRUSTEES BERHAD HABSAH BINTI BAKAR Ketua Pegawai Eksekutif Kuala Lumpur, Malaysia LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

16 VI. LAPORAN JURUAUDIT BEBAS KEPADA PEMEGANG- PEMEGANG UNIT AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 Laporan Penyata Kewangan Kami telah mengaudit penyata kewangan Amanah Saham Wawasan 2020 ( Unit Amanah ), yang mengandungi Penyata Kedudukan Kewangan pada 31 Ogos 2015 Penyata Untung atau Rugi, Pendapatan Komprehensif, Penyata Perubahan dalam Ekuiti dan Penyata Aliran Tunai bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut, dan rumusan dasardasar perakaunan dan lain-lain nota keterangan yang dibentangkan pada muka surat 16 hingga 28. Tanggungjawab Pengurus dan Pemegang Amanah terhadap laporan kewangan Pengurus adalah bertanggungjawab ke atas penyediaan penyata kewangan berdasarkan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia (Malaysian Financial Reporting Standards - MFRSs) di Malaysia. disesuaikan mengikut preskripsi khusus yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti di Malaysia pada nota 2 laporan penyata kewangan ( the SC Prescriptions ) dan Garis Panduan Tabung Unit Amanah. Tanggungjawab ini termasuk: penyediaan, perlaksanaan dan mengekalkan kawalan dalaman berkaitan penyediaan dan persembahan yang saksama penyata kewangan, yang bebas dari kesilapan yang material, samada disebabkan kesilapan atau pecah amanah; memilih dan melaksanakan polisi perakaunan yang bersesuaian; dan membuat anggaran perakaunan yang bersesuaian berdasarkan situasi semasa. Pemegang Amanah adalah bertanggungjawab untuk memastikan Pengurus menyimpan rekod perakaunan dan lain-lain rekod yang diperlukan untuk persembahan penyata kewangan yang saksama. Tanggungjawab Juruaudit Tanggungjawab kami ialah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan tersebut, berdasarkan audit kami. Kami telah menjalankan audit menurut Piawaian Pengauditan berkenaan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan kami merancang dan melaksanakan audit untuk mendapat kepastian yang munasabah sama ada penyata kewangan ini bebas dari kesilapan yang material. Audit merangkumi pelaksanaan prosedur-prosedur bagi memperoleh bukti yang menyokong jumlah dan pendedahan di dalam penyata kewangan. Prosedur-prosedur yang dipilih adalah berdasarkan kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian keatas risiko kesilapan yang material pada penyata kewangan; sama ada disebabkan oleh pecah amanah atau kesilapan. Dalam membuat penilaian risiko terbabit, kami mengambil kira kawalan dalaman yang relevan kepada penyediaan dan persembahan yang saksama Unit Amanah, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat terhadap keberkesanan kawalan dalaman Unit Amanah. Audit juga termasuk menilai prinsip-prinsip perakaunan yang digunakan dan anggaran-anggaran penting yang dibuat oleh Pengurus Unit Amanah, di samping menilai gambaran keseluruhan yang diberikan oleh penyata kewangan. 14 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

17 VI. LAPORAN JURUAUDIT BEBAS KEPADA PEMEGANG- PEMEGANG UNIT AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 (SAMB.) Kami percaya bahawa audit kami telah memberikan asas yang munasabah untuk menyatakan pendapat kami. Pendapat Pada pendapat kami, penyata kewangan tersebut telah disediakan dengan wajar menurut Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, preskripsi khusus Suruhanjaya Sekuriti dan Garis Panduan Tabung Unit Amanah Suruhanjaya Sekuriti di Malaysia, kecuali untuk pengecualian yang telah diberikan oleh Suruhanjaya Sekuriti, bagi memberikan gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Unit Amanah pada 31 Ogos 2015 dan prestasi kewangannya, penyata perubahan dalam ekuiti serta aliran tunai bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut. Lain-lain perkara 1. Laporan ini disediakan hanya kepada pemegang-pemegang unit Unit Amanah, sebagai sebuah badan, dan tanpa tujuan lain. Kami tidak mempunyai tanggungjawab kepada pihak-pihak lain terhadap kandungan laporan ini. Hanafiah Raslan & Mohamad AF: 0002 Akauntan Bertauliah Muhammad Syarizal bin Abdul Rahim No. 3157/01/17(J) Akauntan Bertauliah Kuala Lumpur, Malaysia 28 September 2015 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

18 VII. PENYATA KEWANGAN (A) PENYATA UNTUNG ATAU RUGI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 OGOS 2015 Nota 2015 RM 2014 RM PENDAPATAN Pendapatan faedah 207,177, ,522,360 Pendapatan dividen 490,228, ,134,117 Keuntungan ternyata daripada jualan pelaburan 709,035, ,624,624 1,406,440,713 1,379,281,101 PERBELANJAAN Yuran pengurusan 5 188,813, ,430,500 Yuran pemegang amanah 6 500, ,000 Ganjaran juruaudit 24,000 24,000 Yuran ejen cukai 3,200 3,000 Perbelanjaan pentadbiran 19,145,502 15,934,368 Rosot nilai dalam pelaburan disebut harga 157,081, ,567, ,891,868 PENDAPATAN BERSIH SEBELUM CUKAI 1,040,872,941 1,184,389,233 CUKAI PENDAPATAN BERSIH SELEPAS CUKAI 1,040,872,941 1,184,389,233 Peruntukan Pengagihan 8 1,130,769,307 1,106,297,318 Pengagihan kasar dan bersih seunit 6.40 sen 6.60 sen Tarikh pengagihan 1 September September 2014 Pendapatan bersih selepas cukai terdiri daripada berikut: Ternyata 1,040,872,941 1,184,389,233 Tidak Ternyata - - 1,040,872,941 1,184,389,233 Polisi perakaunan dan nota-nota lampiran merupakan sebahagian daripada penyata ini. 16 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

19 (B) PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 OGOS 2015 Nota 2015 RM 2014 RM PENDAPATAN BERSIH SELEPAS CUKAI 1,040,872,941 1,184,389,233 Lain-lain pendapatan komprehensif - - JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN KEWANGAN 1,040,872,941 1,184,389,233 Jumlah pendapatan komprehensif terdiri daripada berikut: Ternyata 1,040,872,941 1,184,389,233 Tidak ternyata - - 1,040,872,941 1,184,389,233 Polisi perakaunan dan nota-nota lampiran merupakan sebahagian daripada penyata ini. LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

20 (C) PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 OGOS RM 2014 RM ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI OPERASI DAN PELABURAN Perolehan daripada penjualan pelaburan 6,731,236,359 7,123,782,255 Pembelian pelaburan (8,214,629,315) (7,035,082,690) Pendapatan faedah diterima 172,003, ,089,807 Pendapatan dividen diterima 489,928, ,871,801 Pembayaran yuran pengurusan (176,259,197) (178,430,500) Pembayaran yuran pemegang amanah (468,333) (500,000) Pembayaran lain-lain perbelanjaan (14,949,379) (15,856,617) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti operasi dan pelaburan (1,013,137,537) 606,874,056 ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PEMBIAYAAN Tunai diterima daripada penjadian unit 930,000,000 1,035,000,000 Pengagihan dibayar (1,106,297,318) (1,053,802,669) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan (176,297,318) (18,802,669) (PENGURANGAN) /PERTAMBAHAN BERSIH DALAM TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI (1,189,434,855) 588,071,387 TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI PADA AWAL TAHUN 2,015,338,960 1,427,267,573 TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI PADA AKHIR TAHUN 825,904,105 2,015,338,960 TUNAI DAN PERSAMAAN TUNAI TERDIRI DARIPADA: Tunai di bank 1,272,290 1,545,123 Deposit dengan institusi kewangan 3,995,862,738 3,979,560,533 3,997,135,028 3,981,105,656 Deposit dengan tempoh matang lebih daripada 3 bulan (3,171,230,923) (1,965,766,696) 825,904,105 2,015,338,960 Polisi perakaunan dan nota-nota lampiran merupakan sebahagian daripada penyata ini. 18 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

21 (D) NOTA-NOTA BERKENAAN PENYATA KEWANGAN - 31 OGOS 2015 I. UNIT AMANAH, PENGURUS DAN KEGIATAN-KEGIATAN UTAMA AMANAH SAHAM WAWASAN 2020 (berikutnya dirujuk sebagai Unit Amanah ) ditubuhkan selaras dengan perlaksanaan Suratikatan bertarikh 14 Ogos 1996, antara Pengurus, Amanah Saham Nasional Berhad ( ASNB ), Pemegang Amanah, Amanah Raya Berhad serta Pemegang Unit Berdaftar Unit Amanah. Kegiatan utama Unit Amanah ialah melabur dalam Pelaburan Dibenarkan seperti yang didefinasikan di bawah Klausa 1 Suratikatan. Pelaburan Dibenarkan termasuk pelaburan jangka pendek dan ekuiti, saham atau debentur syarikat yang disenaraikan di mana-mana bursa saham atau mana-mana syarikat yang disyorkan oleh Pengurus dan dipersetujui oleh Pemegang Amanah. Unit Amanah ini mula beroperasi pada 2 September 1996, dan akan meneruskan operasinya sehingga ditamatkan oleh Pemegang Amanah seperti yang diperuntukkan di bawah Klausa 23 Suratikatan ASNB adalah sebuah syarikat yang diperbadankan di Malaysia dan dimiliki sepenuhnya oleh Permodalan Nasional Berhad ( PNB ). Kegiatan utama ASNB ialah mengurus unit amanah. PNB ialah sebuah syarikat yang diperbadankan di Malaysia. Kegiatan utama Syarikat ialah membeli dan memegang saham untuk meningkatkan hak milik pegangan modal saham oleh masyarakat Bumiputera di dalam sektor korporat di Malaysia. PNB telah dilantik sebagai Pengurus Pelaburan bagi Unit Amanah di bawah Perjanjian Pengurusan Pelaburan bertarikh 14 Mei Penyata kewangan ini telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah ASNB untuk diterbit menurut resolusi para Pengarah pada 28 September ASAS PENYEDIAAN Penyata kewangan ini telah disediakan mengikut rangka kerja Perangkaan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia ( MFRS ) yang diubahsuai mengikut preskripsi khusus yang diterbitkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Garispanduan Tabung Amanah Suruhanjaya Sekuriti di Malaysia, kecuali bagi pengecualian tertentu sebagaimana yang diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti. Suruhanjaya Sekuriti telah mengeluarkan preskripsi khusus di mana Permodalan Nasional Berhad ( PNB ) dan unit amanah berharga tetap yang diuruskan oleh PNB dikecualikan daripada tetapi dibenarkan untuk mengguna pakai MFRS 139 Financial. LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

22 2. ASAS PENYEDIAAN (SAMB.) Instruments dan MFRS 7 Financial Instruments Disclosures. Berdasarkan preskripsi diberikan, Unit Amanah telah memilih untuk tidak menggunapakai MFRS 139 dalam perakaunan bagi instrumen kewangan dan MFRS 7 bagi tujuan pendedahan yang berkaitan dengan instrumen kewangan. Dasar Unit Amanah bagi perakaunan bagi instrumen kewangan dinyatakan dalam Nota 3 (a). (a) Perubahan dalam polisi perakaunan Syarikat dengan tempoh kewangan bermula pada atau selepas 1 Januari 2014 adalah tertakluk kepada MFRSs yang baru dan telah disemak semula tanpa memberi kesan kepada penyata kewangan Amanah. (b) Piawaian yang diterbitkan tetapi belum berkuatkuasa Piawaian, Pindaan dan Tafsiran Jawatankuasa Isu-isu ( IC ) yang telah diterbitkan oleh Malaysian Accounting Standard Board ( MASB ) pada tarikh kelulusan penyata kewangan ini adalah tidak berkaitan dengan Unit Amanah selain daripada yang berikut: Berkuatkuasa bagi tempoh kewangan bermula pada atau selepas 1 Januari 2018 MFRS 9 Financial Instruments (IFRS 9 seperti yang dikeluarkan oleh IASB pada Julai 2014) Pada 24 Julai 2014, International Accounting Standard Boards( IASB ) telah mengeluarkan versi terkini IFRS 9 yang merangkumi tiga fasa projek instrumen kewangan; Classification and measurement, Impairment (Expected credit losses) and Hedge Accounting. Seterusnya, MASB telah mengeluarkan pengumuman pada 17 November 2014 untuk menggunapakai sepenuhnya keperluan baru IFRS 9. Memandangkan Unit Amanah telah menggunapakai awal versi MFRS 9 yang terdahulu sebelum 31 January 2015, Unit Amanah dibenarkan untuk menggunapakai versi MFRS 9 tersebut sehingga tarikh kuatkuasa mandatori IFRS pada 1 Januari Unit Amanah masih dalam proses mengukur kesan daripada penggunaan versi akhir MFRS RUMUSAN DASAR-DASAR PERAKAUNAN PENTING (a) Instrumen Kewangan (samb.) Aset dan liabiliti kewangan di dalam penyata kedudukan kewangan, merangkumi sekuriti berpendapatan tetap dan sekuriti hutang tidak disebut harga, sekuriti modal bercantum, skim pelaburan kolektif tidak disenaraikan, saham disebut harga, instrumen pasaran kewangan, simpanan dengan institusi kewangan, penghutang dan pemiutang. Dasar-dasar perakaunan atas pengiktirafan dan ukuran bagi perkaraperkara tersebut dinyatakan dalam dasar perakaunan masingmasing. 20 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

23 3. RUMUSAN DASAR-DASAR PERAKAUNAN PENTING (SAMB.) (a) Instrumen Kewangan (samb.) Instrumen kewangan diklasifikasikan sebagai aset atau liabiliti berdasarkan butiran perjanjian kontrak. Faedah, manfaat, dividen, keuntungan dan kerugian berkaitan instrumen kewangan yang diklasifikasikan sebagai aset, dilaporkan sebagai pendapatan. (b) Pelaburan (i) Sekuriti Berpendapatan Tetap dan Sekuriti Hutang Tidak Disebut Harga dan Sekuriti Modal Bercantum Pelaburan dalam sekuriti berpendapatan tetap dan sekuriti hutang tidak disebut harga dan sekuriti modal bercantum adalah sekuriti yang dibeli dan dipegang untuk pendapatan atau peningkatan nilai dan kebiasaannya dipegang hingga tarikh matang. Pelaburan ini dinyatakan pada kos dan dimana berkenaan, diselaraskan untuk pelunasan premium atau akreasi diskaun, yang dikira daripada tarikh pembelian hingga tarikh matang. Sebarang peruntukan rosot nilai yang kekal akan diiktiraf di dalam Penyata untung atau rugi. (ii) Saham Disebut Harga, Saham Tidak Disebut Harga, Saham Pinjaman/Waran, Pelaburan Amanah Hartanah ( REITs ) dan Skim Pelaburan Kolektif Tidak Disebut Harga. Pelaburan dalam saham disebut harga, pelaburan tidak disebut harga, saham pinjaman/waran, REITs dan skim pelaburan kolektif tidak disenaraikan dinyatakan pada kos tolak peruntukan rosot nilai yang kekal. Kos ditentukan berdasarkan asas purata wajaran. Sebarang peruntukan rosot nilai yang kekal akan diktirafkan di dalam Penyata Untung atau Rugi. (iii)instrumen Pasaran Kewangan Pelaburan dalam kertas komersial dinyatakan menurut harga kos diselaraskan untuk pelunasan premium atau akreasi diskaun ke atas nilai par pada waktu perolehan, tolak sebarang kerugian rosot nilai yang kekal. Premium atau diskaun dilunaskan atau diakreasi ke atas baki jangkamasa sekuriti dari tarikh perolehan. Sebarang peruntukan rosot nilai yang kekal akan diiktiraf di dalam untung atau rugi. (iv) Deposit dengan Institusi Kewangan Deposit dengan institusi kewangan dinyatakan pada kos. (c) Jumlah Terhutang daripada/(kepada) Broker Saham Jumlah terhutang daripada/(kepada) broker saham dibawa pada nilai kontrak. LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

24 (d) Pendapatan Belum Terima Pendapatan belum terima dinyatakan pada nilai saksama yang boleh diperolehi. (e) Pelbagai Pemiutang Pelbagai pemiutang dinyatakan pada nilai kos iaitu nilai saksama yang akan dibayar di masa hadapan untuk pembelian dan perkhidmatan yang diterima. (f) Pengiktirafan Pendapatan Pendapatan dividen kasar daripada pelaburan disebut harga dan sekim pelaburan kolektif tidak tersenarai diambil kira mengikut asas pengisytiharan, apabila hak untuk menerima dividen telah dipastikan. Keuntungan ternyata daripada jualan pelaburan diambil kira berdasarkan perbezaan di antara pendapatan bersih dengan nilai dibawa oleh pelaburan tersebut. Keuntungan/pendapatan daripada instrumen pasaran kewangan, simpanan dengan institusi kewangan diambil kira mengikut asas akruan menggunakan kaedah kadar faedah keuntungan efektif. Keuntungan daripada penjualan pelaburan ialah perbezaan diantara nilai bersih dan nilai bawaan pelaburan. (g) Tunai dan Persamaan Tunai Bagi tujuan Penyata Aliran Tunai, tunai dan persamaan tunai terdiri daripada tunai di bank, simpanan dalam panggilan dan simpanan jangka pendek berkecairan tinggi dimana perubahan dalam nilai mempunyai risiko yang tidak ketara. 4. ANGGARAN DAN PENILAIAN PERAKAUNAN PENTING (a) Penilaian Kritikal Dibuat dalam Mengaplikasi Polisi Perakaunan Penilaian dibuat oleh pengurus Pelaburan dalam proses mengaplikasi polisi perakaunan Unit Amanah berkaitan pelaburan adalah seperti berikut: (i) Pengurus pelaburan mengenalpasti samada pelaburanpelaburannya perlu dirosot nilai mengikut beberapa indikasi-indikasi rosot nilai seperti, antara lain, kekurangan yang berpanjangan diantara harga pasaran dan jumlah yang dibawa, perubahan yang penting dengan kesankesan negatif terhadap pelaburan dan persembahan kewangan pelaburan yang merosot. (ii) Bergantung kepada asas dan industri yang berkaitan dengan pelaburan tersebut, penilaian dibuat oleh Pengurus Pelaburan untuk memilih cara-cara penilaian yang sesuai seperti, antara lain, aliran tunai yang didiskaunkan, aset nyata bersih, nilai aset ternyata bersih dan cara-cara purata nisbah harga pendapat sektor. 22 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

25 (b) Sumber Utama Ketidakpastian Anggaran Setelah cara penilaian yang sesuai dipilih, Pengurus Pelaburan membuat beberapa andaian berkenaan masa depan bagi menggangar jumlah pelaburan yang boleh dituntut. Andaian ini dan sumber utama ketidakpastian anggaran yang lain pada tarikh penyata aset dan liabiliti, mungkin mengandungi risiko penting yang mengakibatkan perubahan yang material terhadap jumlah pelaburan yang dibawa ke tahun kewangan seterusnya. Bergantung kepada pelaburan-pelaburan tertentu, andaian yang dibuat oleh Pengurus Pelaburan termasuk, antara lain, andaian terhadap aliran tunai masa hadapan yang dijangka, pertumbuhan pendapatan, kadar diskaun yang digunakan bagi tujuan aliran tunai yang didiskaunkan yang mana melibatkan risiko-risiko yang relevan, dan keputusan masa hadapan yang dijangka terhadap beberapa peristiwa lepas. Sensitiviti terhadap perubahan dalam andaian Pengurus Pelaburan percaya bahawa tiada kemungkinan perubahan dalam kunci andaian yang disebutkan di atas yang mana boleh menyebabkan jumlah pelaburan yang di bawa secara materialnya melebihi jumlah yang boleh dituntut. (c) Penilaian Rosot Nilai Penilaian rosot nilai pelaburan-pelaburan yang terlibat dengan indikasi-indikasi rosot nilai telah dilaksanakan oleh Pengurus Pelaburan pada tahun semasa membawa kepada pengiktirafan rosot nilai pelaburan sebanyak RM157,081, YURAN PENGURUS Klausa 25(8), Surat Ikatan memperuntukkan bahawa Pengurus berhak menerima yuran tidak melebihi 1.0% setahun daripada Nilai Aset Bersih pada kos ( NAB ) boleh agih kepada pemegangpemegang unit Unit Amanah, dikira dan diakru secara harian seperti yang dipersetujui oleh Pengurus dan Pemegang Amanah. Yuran pengurus dikenakan bagi tahun berakhir 31 Ogos 2015 sebanyak 1.0% (2014: 1.0%) daripada NAB Unit Amanah. 6. YURAN PEMEGANG AMANAH Klausa 25(7) Suratikatan memperuntukkan bahawa Pemegang Amanah berhak menerima yuran pada kadar yang dipersetujui oleh Pengurus dan Pemegang Amanah dari masa ke semasa. Yuran Pemegang Amanah yang dikenakan bagi tahun berakhir 31 Ogos 2015 ditetapkan pada RM500,000 (2014: RM500,000). 7. CUKAI Unit Amanah telah diberikan pengecualian daripada cukai pendapatan oleh Menteri Kewangan mengikut bidangkuasa yang diberikan kepadanya di bawah Seksyen 127(3)(b) Akta Cukai Pendapatan, 1967, dari tahun taksiran 2007 hingga Tuntutan cukai merupakan cukai yang ditolak daripada punca LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

26 atas pendapatan dividen yang diperolehi di Malaysia dan boleh dituntut daripada Lembaga Hasil Dalam Negeri. Akta Cukai Pendapatan, 1967 telah dipinda bagi memperkenalkan sistem cukai korporat single-tier bermula dari tahun taksiran Menurut sistem cukai korporat single-tier, pengagihan dividen kepada pemegang-pemegang saham adalah dikecualikan daripada cukai. Bermula dari 1 Januari 2014, semua syarikat perlu membayar dividen mengikut sistem cukai single-tier. Unit Amanah tidak akan ada tuntutan cukai yang boleh dituntut jika dividen yang diterima melalui sistem cukai single-tier kerana dividen tersebut adalah dikecualikan daripada cukai dan maka dengan itu tiada cukai boleh ditolak daripada sumber pembayaran dividen. 8. PERUNTUKAN PENGAGIHAN 2015 RM 2014 RM Peruntukan pengagihan 1,130,769,307 1,106,297,318 Peruntukan tersebut merupakan pengagihan yang disyorkan pada tahun berakhir 31 Ogos 2015 sebanyak 6.40 sen (2014: 6.60 sen) seunit yang akan diagihkan kepada pemegang-pemegang unit. Pengagihan ini dikira berdasarkan jumlah unit minima bulanan yang dipegang oleh pemegang-pemegang unit dalam tempoh dua belas bulan sebelum tarikh tahun kewangan berakhir. Sumber Pengagihan Pengagihan kepada pemegang-pemegang unit adalah daripada sumber-sumber berikut: 2015 RM 2014 RM Pendapatan faedah 207,177, ,522,360 Pendapatan dividen 490,228, ,134,117 Keuntungan ternyata daripada jualan pelaburan 709,035, ,532,709 1,406,440,713 1,301,189,186 Keuntungan ternyata daripada tahun-tahun sebelumnya 89,896,366-1,496,337,079 1,301,189,186 Tolak: Perbelanjaan (365,567,772) (194,891,868) Jumlah pengagihan 1,130,769,307 1,106,297,318 Pengagihan kasar dan bersih seunit 6.40 sen 6.60 sen 24 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

27 9. MODAL PEMEGANG UNIT 2015 RM 2014 RM Unit dibenarkan 21,983,000,000 21,983,000, Unit RM Unit RM Unit RM1 setiap satu dibayar penuh: Pada awal tahun 16,892,100,000 16,892,100,000 15,857,100,000 15,857,100,000 Penjadian unit untuk: Pelaburan semula pengagihan 930,000, ,000,000 1,035,000,000 1,035,000,000 Pada akhir tahun 17,822,100,000 17,822,100,000 16,892,100,000 16,892,100,000 Sepanjang tahun berakhir 31 Ogos 2015, Pengurus tidak memegang sebarang unit di dalam Unit Amanah. Pada 31 Ogos 2015, PNB secara sah memegang 741,720,974 (2014: 84,902,275) unit, merangkumi 4.16% (2014: 0.50%) daripada jumlah unit yang telah diterbitkan. 10. URUSNIAGA DENGAN PNB 2015 RM 2014 RM Penjualan pelaburan 12,879, URUS NIAGA DENGAN SYARIKAT-SYARIKAT BROKER SAHAM/ BROKER/DEALER/INSTITUSI KEWANGAN Sepuluh syarikat broker saham/broker/dealer terbesar mengikut nilai urus niaga ialah seperti berikut: Nilai Urus Niaga Yuran Broker Syarikat Broker RM 000 % RM 000 % Maybank Investment Bank Bhd* 1,795,343, ,553, MIDF Amanah Investment Bank Bhd 887,380, ,409, CIMB Investment Bank Bhd* 609,415, ,020, RHB Investment Bank Bhd* 530,215, , Hong Leong Investment Bank Bhd* 404,054, , Affin Hwang Investment Bank Bhd 366,223, , LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR

28 11. URUS NIAGA DENGAN SYARIKAT-SYARIKAT BROKER SAHAM/ BROKER/DEALER/INSTITUSI KEWANGAN (SAMB.) Nilai Urus Niaga Yuran Broker Syarikat Broker (samb.) RM 000 % RM 000 % Credit Suisse Securities (Malaysia) Sdn. Bhd 344,441, , AmInvestment Bank Bhd* 331,175, , Kaf-Seagroatt & Campbell Securities Sdn. Bhd 276,649, , Kenanga Investment Bank Bhd 275,733, , Lain-lain 2,486,518, ,485, ,307,152, ,469, ASNB dan PNB tidak mempunyai pegangan ekuiti secara langsung di dalam syarikat-syarikat broker saham tersebut. * PNB dan/atau tabung unit amanah di bawah pengurusan ASNB mempunyai pegangan ekuiti secara langsung di dalam syarikat induk terakhir bagi syarikat-syarikat broker berkenaan. Segala urusan dengan syarikat-syarikat broker saham telah dilaksanakan menurut perjalanan biasa berdasarkan syaratsyarat di dalam industri broker saham. 12. PUSING GANTI PORTFOLIO Pusing Ganti Portfolio ( PGP ) 0.26 kali 0.23 kali PGP dikira berdasarkan kepada nisbah purata di antara jumlah kos pembelian dan penjualan pelaburan untuk tahun kewangan, dengan purata nilai Unit Amanah untuk tahun kewangan dikira berpandukan asas harian. Purata nilai Unit Amanah untuk tahun kewangan telah dikira pada kos kerana harga belian dan jualan telah ditetapkan pada RM1.00 seunit. Oleh kerana purata nilai Unit Amanah dikira berasaskan kos, perbandingan PGP Unit Amanah dengan unit amanah lain yang menggunakan asas yang berlainan tidak akan memberi perbandingan yang tepat. 13. NISBAH PERBELANJAAN PENGURUSAN Nisbah Perbelanjaan Pengurusan ( NPP ) 1.08% 1.09% 26 LAPORAN TAHUNAN ASW 2020 BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR